【量价秘密】第六章：顺势而为的方法
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【量价秘密】第六章：顺势而为的方法
正如我们在第二章讨论的，投资时需要了解由三个步骤组成的顶部法则。第一个步骤是，在3~6个月的时间跨度内找到市场的趋势，这样你就可以根据市场趋势来买卖股票；第二个步骤是，找出顺着市场趋势运动表现最好的板块；第三个步骤是，在最好的板块里，找出最强势的股票。
在这里，重要的课程是，即使你在这之前已经开始寻找股票进行投资，但是你仍必须知道，市场是否与你认为的趋势一致，以及表现最好的板块是哪些。在本章中，我们要深入研究第一个步骤-寻找市场的趋势。
寻找市场趋势
寻找市场趋势其本身也涉及三个步骤：广度分析、成交量分析和动量分析。当这三个步骤的分析都得到同样的市场趋势后，那么你就可以按照自己的意愿去下注了。换句话说，你已经实现“顺势而为”的目标，这将有助于你在预期的趋势里来投资发展。
这是有道理的，你可以想想看：当上涨/下降比率（即市场广度）上升时，这时很多股票处于上升的趋势。当成交量增加时，更多的需求资金进入市场，从而推动股市走高。动量上升时，股价会更高，此时你将很难找到一个观点，认为股市趋势将走向相反的方向。这就是你应该进入市场的时候了。
投资就像赌博
许多人认为，投资于股票市场类似于赌博。原因是，他们投资的背后没有理由。这些投资者打开报纸上关于金融的页面，然而浏览一下报纸上列举的数以千计的股票，试图从中挑选出他们喜欢的股票；或者去图书馆浏览互联网，来研究股票的基本面情。这对我来说，就是赌博。因为每个人都知道，他们会在正处于顶部或下降的疲软的板块中购买股票，或在整个市场处于调整或下跌趋势时购买。这些投资者赚钱的唯一机会是因为运气-或者因为他们不知不觉地进入顺势而为的市场。
这些投资者的确在正确的时间进入市场，而且他们的股票也蓄势待发。当他们的股票所在的板块连同其他板块一起转变趋势时，将会发生什么呢?因为市场的总体趋势已经转向？现在是逆势而不是顺势，这些投资者知道这是应该卖出股票的时间吗？
这些股票的基本面情况可能没有改变，甚至可能有所改善。尽管如此，成功的机会已经在远离他们了，因为整个市场的趋势已经发生转变。但是，这些投资者完全不知道他们的股票的趋势已经转向了。我一直在那里，而且也那样做了，我一点都不喜欢这样！幸运的是，我吸取了一些宝贵的经验，确信市场趋势与我保持一致而不是背离我。我认为，首先有必要确定市场的趋势，然后确定两个或三个表现比较强势的板块，这些板块与市场保持同样的趋势，继而在这些板块里挑选股票。只有执行了这三个基本步骤之后，如果有任何需要的话，再看一下股票的基本面。但即便如此，这其实是没有必要的，一只股票的技术因素已经提前反映了基本面情况。
更广阔的市场
我跟踪的市场是标准普尔500高市值股票指数（SPX）、纽约证券交易所综合指数（NYA）和纳斯达克综合指数（COMPQ）。我也关注黄金市场，自2002年以来，我一直看涨黄金市场。针对黄金市场，我跟踪的指标是标准普尔/多伦多全球黄金指数（SPTGD）与黄金矿业市场因素指数（GDX）。我也关注黄金白银指数（XAU）以及金甲虫指数（HUI）、但这两个指标没有现成的成交量，不过它们对于我分析SPTGD和GDX成交量起到很重要的作用。
广度分析是指，度量指数上涨和指数下跌的幅度。在一个健康的市场（这里指市场正在上涨），大部分的股票价格将上涨，其中包括龙头股。当龙头股涨幅越来越小，而且很少有股票再创新高时，就可以发现市场的顶部了。当最后这几只股票到达顶部而且开始下跌时，市场的顶部已经到来了。
针对广度分析，我用的是麦克连指标MCL和麦氏综合指标MSI来分析，这两个指标是由谢尔曼和马里恩麦克连在20世纪60年代所创的。麦克连指标MCL和麦氏综合指标MSI经受住了时间的考验，是确定广度强弱最好的指标。正如我在第二章所说的，麦克连指标MCL公式相当复杂。最简单的解释，基本上它是从19天指数平均数（接近于下跌5%）中扣除39天指数平均数（接近于下跌10%）的结果。麦氏综合指标MSI是由前一天的麦氏综合指标和目前的麦克连指标相加得到的结果。
如前所述，我用麦克连指标MCL和麦氏综合指标MSI作为广度指标，同时利用纽约证券交易所（NYSE）的数据进行分析，从而市场在任何一个给定的时刻处于什么趋势，都能得到很好的指示。我喜欢使用纽约证券交易所的麦氏综合指标，而不是标准普尔500指数，因为纽约证券交易所的麦氏综合指标可以平滑的捕捉从高点到低点的趋势，波动性比较小。因此，它产生的信号更清晰。我用的是纳斯达克综合指数，而不是纳斯达克100指数来进行麦克连指标MCL和麦氏综合指标MSI分析，因为纳斯达克综合指数波动性比较小，能产生更明确的信号。
纽约证券交易所和纳斯达克综合指数分别与标准普尔500指数和纳斯达克100指数相比，包含的股票种类更齐全，这就是麦克连指标MCL和麦氏综合指标MSI具有平滑功能的原因。麦克连指标MCL和麦氏综合指标MSI非常好的广度指标，这里因为，它们在由高向低和由低向高震荡的同时，允许交易商可以设置超买和超卖水平的边界。麦克连综合指标可用于识别时间更长的顶部和底部，可以识别通常持续3~6个月的市场趋势。昨天的麦氏综合指标数加上今天的麦克连指标数，就可以得到今天的麦氏综合指标数。
麦氏综合指标信号
由于我们的时间架构围绕3~6个月时间区域震荡，所以我们大部分的注意力将在麦氏综合指标上。在第二章，我解释说，当纽约证券交易所的麦氏综合指标在交易时超过+3500，在交易结束时低于+3500，这是一个“箭在弦上”的信号，也就是一个警告信号，纽约证券交易所可能正在接近市场顶部。一般来说，当该指标和市场上其他两个指标成交量与动量指标保持一致一致时，就可以预测顶部了。换句话说，当证券交易所麦氏综合指数已经从超过+3500水平转而向下、成交量指标引发空头迹象，并且动量指标每周衡量的.1盈动平均收敛/发散指标（MACD）或价格动量震荡指标（PMO）也转而向下时，即当这三个条件都被满足时，下降趋势可能正在进行中，但尚未结束。在本章中，我将进一步提供通过广度、成交量、动量分析得出的更详细的买卖信号。
在今后的岁月里，麦氏综合指标的超买和超卖水品可能改变，但他们是逐步发生变化的，使我们能够做出正确的调整。图6.1显示了可追溯到1996年的纽约证券交易所的麦克连指标MCL和麦氏综合指标MSI。它显示了在不同的时间构架里，纽约证券交易所和麦氏综合指标的超买和超卖水平边界线。
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TA的最新馆藏[转]&[转]&[转]&[转]&[转]&[转]&内容简介/《量价秘密》
&量价关系，永远是市场趋势交易的核心问题。解构这一关系，无疑揭开了市场的底牌。在《量价秘密》一书中，作者西·奥德，提供给了我们这种通往财富的分析工具——T指标和奥德量。蒂莫西·奥德拥有“全美之首”、“美国《时代摘要》评选的10大交易员之一”等诸多称号，其将数学专业运用于股市分析，形成了颇具特色的T指标和奥德量，并反复运用于股票、期货、商品等市场，均取得巨大成功！目前，这些分析方法已被全球的短线交易者广泛使用。其优势在于：
准确判断市场的牛熊态势，以及附近的可能高点和低点评估广度、成交量、动量指标，从而准确把握进入市场的契机准确寻找到与市场趋势一致的最优交易板块在最优交易板块中，锁定最强势的股票股神巴菲特说过：风险来自你不知道自己正在做什么！掌握《量价秘密——趋势板块黑马股操作宝典》提供的技术分析手段，就如同掌握了开启股市大门的钥匙，能够真正聆听到市场的脉搏，规避风险，把握机遇。
市场，永远奖赏真正理解它的人。&
编辑推荐/《量价秘密》
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拥有“全美黄金交易员之首”、“美国《时代摘要》评选的10大交易员之一”等诸多称号，其将数学专业运用于股市分析，形成了颇具特色的T指标和奥德量，并反复运用于股票、期货、商品等市场，均取得巨大成功！目前，这些分析方法已被全球的短线交易者广泛使用。&
作者简介/《量价秘密》
，在金融业的投资经验超过25年，一直是一位受人尊敬的投资人物。1973年从内布拉斯加州大学毕业，获得了数学系的科学教育学士学位，同时拥有经纪人职业资格证。在他的职业生涯中，在金融服务行业及经纪公司中获得了许多职位，其中包括副总裁和高级期权交易人的头衔。&
蒂莫西在1988年“全美罗宾斯冠军杯交易赛”(the&United&States&Trading&Championship)期权部的比赛中获得了第四名。2002年，蒂莫西又在由施瑞娜投资管理公司(Schreiner&Capital)举办的比赛中脱颖而出，其收益率在294位投资经理中位列第九。&
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贡献光荣榜　　什么是量价，量价是什么意思　　从分时走势来判断股指运行比较难，因为它包括的信息量比较少，观察的时间也非常短暂，很难有什么太多的规律。但是，分时走势也并非全然不可把握，某些针对于K线的量价分析技巧也可以用于针对盘中的分时走势进行分析，今天就介绍其中的一种：根据分时走势的量价配合判断股指的短线强弱。　　从总体而言，股指在一段时间有可能是的或者是的，成交量水平或高或低。但具体到盘中，无论日K线图上是放量还是缩量，分时走势中成交量总有相对的变化，也就是说成交量在每一天的盘中都会有局部的波峰或谷底。同样的道理，不论股指是运行趋势或者趋势，日K线图是收阴还是收阳，分时走势在盘中总有小的阶段性高点或低点。这是一个常识，指数不可能走直线，成交量也不可能是平均分布的。根据股指走势以及所对应的成交量同步变化，我们可以将分时走势中的量价特征抽象出比较典型的两种：　　第一种，量价同步配合。所谓量价同步配合理解起来比较简单，也就是在分时走势图下方的成交量变化的每一个波峰对应的都是分时走势小波段的每一个高点，局部放量对应的是股指盘中冲高的波段，而局部缩量对应的是盘中回调的阶段，这与通常技术思路中的价涨量增的思想是吻合的，表示大盘的短线走势处于一种稳定的状态中。　　第二种，量价反向配合。所谓量价反向配合与量价同步配合恰恰相反，也就是在分时走势图下方的成交量变化的每一个波峰对应的都是股指分时走势小波段的每一个低点。局部放量集中于股指盘中下挫的波段，而盘中反弹的波段，市场是局部缩量的，这表示大盘盘中向上震荡时力度减弱，股指短线走势处于一种弱势调整状态中，有可能继续下行。　　股指的盘中走势所表现出来的特征，有时候可能既非正向配合也非反向配合，这里就没有办法明确分析了，我们所能观察的就是典型走势。正向配合是短线的“强”，反向配合是短线的“弱”，这种强弱指的是盘中，有一点“超级短线”的味道，因此，直接用来指导操作有可能周期太短。但，也有它的应用价值。　　分时走势的量价配合在看盘中的主要应用不仅仅是观察特征，而且要观察变化，在大盘进入震荡期之后，如果分时走势一直保持反向配合，就不是短线介入机会，短线介入的机会是盘中分时走势由反向配合变化为正向配合的那个时间点上，同理，短线出局的机会是分时走势由正向配合变化为反向配合的那个时间点上。
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