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gdlz: 转：关于逆回购你还要知道这些 来源：腾讯理财·财思 一： 昨天国债逆回购利率最高飙到了3...
来源：腾讯理财·财思一：
昨天国债逆回购利率最高飙到了30%，小伙伴们直呼找到了“合法高利贷”的感觉！1万元一天就能获得8块多甚至9块多的利息，相当于货币基金一个礼拜的收益了，绝对暴利！ 不过很多人是在被高收益刷屏以后跟风操作的，很多门道大家并不清楚。比如进行逆回购交易，资金是次日可用不可取的。如果在今天逆回购，赶上周六、清明假期休市，最早下周三才可以用这笔钱，而如果做的是1天的逆回购，就相当于是做了6天的，收益也被摊薄了。 那么，逆回购要怎么操作，需要注意哪些问题呢？今天财思君就把国债逆回购给大家掰开揉碎了讲明白。 一、什么是国债逆回购？ 国债逆回购本质就是一种短期贷款，将资金通过国债回购市场拆出，以约定的利率出借资金，并在约定时间获得本钱和利息。也就是你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。
二、逆回购有没有风险？ 逆回购的安全性超强，逆回购获得收益几乎属于无风险收益，不用担心亏欠。通俗点说，把钱借给交易所，有没有风险呢？有的，上交所跟深交所倒闭就是风险...... 三、怎么看逆回购的收益率？ 国债逆回购不是买股票，涨跌幅不是计算逆回购收益的标准。交易行情中的成交价格，即年化利率，才是收益标准。也就是说，涨跌的只是你借出去利率的高低，你的本金是不会亏损的，成交一旦锁定收益率，即使随后同期产品价格出现波动投资者也不会受到影响。 四、有哪些品种，多少钱可以买？ 土豪专属——沪市： 10万元起，10万的整数倍申购，最高不超过1000万（代码以“GC-”开头）
工薪阶层——深市： 1000元起！1000的整倍数递增，没有最高限额。（代码以“R-”开头）
五、怎么操作？ 打开你的炒股软件，输入代码选择卖出！假如你手贱点了买入怎么办呢？没关系因为你想买也买不了的其实。
六、逆回购有手续费吗？ 逆回购也是有手续费的，每10万元1天收费1元（粗算一下就是十万分之一），按天计息，30元封顶。因此一般不建议在利率低于5%的时候操作。 七、如何计算做一次逆回购具体赚了多少钱？ 逆回购收益=成交额*年化收益率*回购天数/360天—手续费 【深市】借款收益=资金*交易价格（即利率）/365*回购天数—手续费 【沪市】借款收益=资金*交易价格（即利率）/360*回购天数—手续费 八、钱什么时候到账？ 钱到期自动到账。一天期就第二天（工作日）早上八点整到账，第三天（工作日）才可以提现。两天期的就后天，以此类推。大家操作的时候一定要注意假期。虽然收益到账后需要次日才能提现，但是当天却可以用于证券交易。 九、平日里都是几个点的收益，什么时候会飙涨呢？ 1、单日内一般9：30-10：00、14：00-14：30收益率最高。 2、一般星期四、月末、季度末、年末，价格通常很高。 3、重要节假日前两天，1日回购品种价格通常较高。 4、周五3日品种一般比1日品种总收益高。 5、如果其间有节假日，长期品种一般比短期品种总收益高。 最后，虽然最近逆回购的涨幅很逆天、年化很诱人，然而这样的机会并不多，平时很多日子其实也就1、2个点，2、3个点的收益，这也就导致其整体收益率并不高，如果天天有这么高，那大家都不用上班，天天做逆回购了，吃瓜群众不要抱有太大希望哦。（作者：阿拉蕾）二：
二话不说，先甩张图，这是在昨天下午两点半时截的图↓
懂行的人已经“噢”地一声：国债逆回购嘛。一天期的国债逆回购，按32%的年化收益率算，这一天的收益就是：10万×32% / 360 ≈ 87.67不错，手快的话，这一天的饭钱就够了。不懂的人还在问：国债逆回购是啥？老娘舅提示：问国债逆回购是什么，先打开你的炒股软件。如果没有，在手机上马上下载一个也行，然后搜索代码204001。昨天老娘舅在那篇P2P菜鸟的文章最后卖了个关子，提到昨天的国债逆回购超过了15%的年化收益率，本来是留个话头好方便今天提起来，老娘舅也没想到，今天这个话头就能变得这么大。上面那张截图是上交所的一天期逆回购品种GC001。你要是已经进入那个页面，点“下单”，就会出现下面这个界面（不同股票交易软件可能略有差异）
你会发现自己只能卖出。卖出，就对了。因为国债逆回购的本质，就是你把自己手上的资金，用一个市场能接受的利率，卖给上交所或深交所里需要资金的机构，期限有1天、2天、3天、4天、7天、14天和28天……等。等到借款期限结束，比如上面提到的这个GC001，就是1天期的，第二天本金和利息就会自动回到你的账户。等于是一个不但合法高息，还不用你去催收的“高利贷”。而且借你钱的机构用于抵押的是国债，所以逆回购的安全性超高。不错，你很高兴，准备明天就下单，结果真到了明天要下单的时候，却发现一单也卖不了。为什么？因为上交所的国债逆回购品种都要求10万元起卖，用10万的整数倍申购，最高不超过1000万。如果你的资金账户不足10万，那就一单也卖不了。岂有此理！大伙儿拍案而起，老娘舅这样是戏耍大家吗？当然不是。老娘舅还给大家准备了另一张截图↓↓
这是深交所的一天期国债逆回购品种R-001，深交所良心出品，1000起步，1000的整倍数递增，没有最高限额。如果你今天有1万块用26.812%的年化收益率卖出，那么你这一天的收益将是1万×26.812% / 365 ≈ 7.346。看起来是要逊色一点，但是没办法，大资金的定价能力高啊。有一个券商的朋友曾经给老娘舅讲过这么一个旧事：“有一年逆回购最高达到100过，我们有大客户本来要买1000万，结果不知道为什么后来没做成，给他算了一下，就这么一天损失2万7。大客户自己还好，营业部的人那叫一个捶胸顿足……”（老娘舅搜索了一下历史记录，日，上交所2天期国债逆回购利率飙升至97%，为历史罕见高点）其实老娘舅去年就给读者科普过一次逆回购，这是当时老娘舅发的一张逆回购品种的代码。
请大家收收好。因为国债逆回购有这样几个特色，是很便于投资人把握，然后去薅一把收益的：1.季末、年末、周末和长假前，国债逆回购利率都有可能飙升平时逆回购的年化收益率在4%、5%、6%的都有，但每到一个特殊的时候，比如一个月快结束了，一个季度快结束了，一年快结束了，或者快要放某个长假了……国债逆回购的年化收益率就会突然变得有点疯。这里有一份不算完整的历史记录，大家可以看一下感受感受气氛：日，元旦前夕，隔夜国债逆回购利率（GC001）年化利率最高达35%；日，月末，两天期国债逆回购利率（GC002）年化收益率最高达到97%；日，元旦前夕，隔夜国债逆回购利率（GC001）年化利率收于24%；日，腊月22日，隔夜国债逆回购利率（GC001）年化利率最高达35%；日，国庆节前夕，隔夜国债逆回购利率（GC001）年化利率收于35.41%；日，新年之前，隔夜国债逆回购利率（GC001）年化利率收于33.%。当然，最高的年化收益率在盘中都是一瞬而逝，真正能抢到那个价位成交的其实没有很多人，但低于最高价成交并不意味着你会有亏损，只是收益稍微低一点而已。2.逆回购还有一个特色：长假前倒数第二天的收益比倒数第一天高这叫什么特色？这叫很会算计的机构特色。因为逆回购是这样的，按照期限：1天逆回购T日参与，T+1资金可用，T+2可取现；如果是2天逆回购，T+2资金可用，T+3可取现；3天以上逆回购，道理一样，依此类推。（遇周末或节假日，则顺延至下一个工作日）今天卖出的1天期的逆回购，到明天资金可用不可取，到后天资金才可用可取。你想想，到了长假倒数第一天的时候，资金可用不可取，你也就能拿钱去买买股票或场内货基，或者再卖一个4天或7天期的逆回购，长假之前，你就没法把钱从股市里拿出去了。既然算准了你拿不出去，当然就不用再给你那么高的收益。老娘舅那位券商的朋友就举例：去年国庆前，又是季度末，又是长假，9月29号那天就达到35.41%，30号最后一个交易日回落到了14。同理，一般周四的收益也比周五高。所以，今天欣欣然看了老娘舅文章准备明天去卖出逆回购的朋友们，需要适当放低期望值，有可能明天不会出现30%以上这么高的年化收益。（但事无绝对）3.逆回购有手续费，所以收益率低于5%的时候不建议参与逆回购的手续费收取比例如下。
为什么低于5%就不要卖了？因为你随便买个别的理财都跟它持平了，人家还不一定要手续费。4.如果明天想掺一脚，什么时段出手比较好？
一般来说，如果要疯涨的话是上午会拉起来，然后下午一点半到两点多达到顶峰，两点半开始回落。像今天基本就是这样的走势。但也有不按套路的时候，早上开盘就是最高，然后一直保持这个价格。三：
众所周知，一到季度末节点的时候，这种资金短期利率的暴涨偶有发生，而恰逢今天市场又调整，很多人对于逆回购的关注度就更高了。不过牛妹也注意到，很多人是在被刷屏以后才跟风操作，很多其实还都不明就里。那么，做逆回购究竟有哪些步骤呢？大家需要了解和注意哪些问题呢？一、国债逆回购是指哪些品种？国债逆回购一共有18个品种，沪深各有9个品种。如果从代码来看，沪市的代码以“GC”开头，GC001，GC002，GC004，GC007。。。。。。。深市则是以“R-”开头，R-001，R-002，R-003。。。。。。。。二、多少钱能买？在门槛方面，沪市需要10万元起步，按10万元的整数倍增加；深市相比较而言，就“平价”得多了，1000元起就可操作，按1000元的整数倍增加。三、怎么操作？进入交易页面后，点卖出，卖出，卖出(重要事情说三遍)，如果理解的话，就是当做钱是你借出去，所以要卖出。四、年化利率看哪个？不要看涨跌幅，看左边的数字，看左边的数字，看左边的数字。(重要事情说三遍)五、手续费？根据券商人士的介绍，比较经常操作的品种里面，1天的手续费收资金的十万分之一，2天的收十万分之二，3天的收十万分之三，4天的收十万分之四，7天的收十万分之五。六、1天能赚多少？以GC001为例，卖出就相当于把钱出借1天，如果你出借10万元，成交的时候是30，那意味着年化收益为30%，那么扣除手续费之后大概能拿到80元左右的利息。七、钱什么时候到账？根据券商人士的介绍，如果是一天的逆回购，快的话晚上等系统做完清算以后就回到账上了，不影响隔夜委托挂单。八、什么时候出手合适？资金量小的话，其实在7%以下做逆回购意义不大。而超过20%的情况，基本上可以无脑挂出去，毕竟从过往来看，能超过20%的天数也不是特别多，如果像碰到今天这种情况，想挂得高一点，估计就只有盯盘了，牛妹就是因为没时间盯盘，所以挂得并不算高。九、适合什么样的人买？牛妹碰到过风险偏好比较低的投资者，长期在做逆回购，把这当成是理财的一种方式。但对于大多数的普通投资者来说，这其实还是比较适合炒股账户里面的闲钱去做一做。十、需要注意什么？
如果说逆回购需要注意的地方，除了上述提到的这些，还有就是需要注意下数字代码了，沪市的代码比较好记，以“204”开始，后三位根据期限就能区分，比如一天的“204001”(GC001)，七天的“204007(GC007)”。但是深市的话就有所不同了，数字代码是以“1318”开始，但是“131800”指的是“R-003”，“131810”则是“R-001”，因此，在选择的时候，可以先打出“1318”然后再进行相应选择。
喜欢该文的人也喜欢国债逆回购利率早盘拉升 上交所GC001盘中一度涨至10%|界面新闻 · 快讯今日早间国债逆回购利率拉升，上交所GC001盘中一度涨至10%，GC002、GC003和GC004均升近9%，深交所R-001涨近500基点，盘中最高一度涨至9.5%，R-002、R-003和R-004均升近8%。
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国债逆回购
所谓国债逆回购，本质就是一种。也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。通俗来讲，就是将资金通过市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。的安全性超强，等同于国债。是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即持有者()与方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说，该业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。
国债逆回购优点
1.安全性好，风险较低，类似短期贷款，所监管，不存在资金不能归还的情况；
2.收益率高，尤其在月底年底资金面紧张时，年化收益高达57%；
3.操作方便，直接在开立的账户中一键操作，到期资金自动到账，无需过问；
4.流动性好，资金到时自动到账，可用于做股票和其他，随时锁定收益；
5.手续费低，手续费是根据操作的天数计算，10万的话，做一天逆回购就是1-2元，做两天的，就是2-4元，以此类推。
国债逆回购交易特点
（一）交易的收益性
银行活期存款，利率非常低，加之自21世纪后CPI远高于活期利率。而国债逆大大高于同期银行存款利率水平。需要注意的是逆回购收益的计算，自然日是活期利息，3天及以下的品种按交易日计算，3天以上的品种按自然日计算。
（二）逆的安全性
与不同的是，在成交之后不再承担价格波动的风险。逆在初始交易时收益的大小早即已确定，因此逆回购到期日之前水平的波动与其收益无关。从这种意义上说，逆回购交易类似于抵押贷款，它不承担市场风险。
不考虑的因素的话，国债是一种在一定时期内不断增值的金融资产，而国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种，它具有安全性高、强、收益理想等特点，因此，对于资金充裕的机构来说，充分利用国债逆回购市场来管理闲置资金，以降低财务费用来获取收益的最大化，又不影响之需，不失为上乘的投资选择。 对于有大额闲散资金的投资者来说，逆回购也不失为一个好的理财。
国债逆回购回购品种
投资者要进行回购只能做沪市204***、深1318**的新，共18个品种。
上交所回购品种：
1天国债回购（GC001，代码204001）
2天国债回购（GC002，代码204002）
3天国债回购（GC003，代码204003）
4天国债回购（GC004，代码204004）
7天国债回购（GC007，代码204007）
14天国债回购（GC014，代码204014）
28天国债回购（GC028，代码204028）
91天国债回购（GC091，代码204091）
182天国债回购（GC182，代码204182）
深交所回购品种：
1 天国债回购（R－001 代码131810）
2 天国债回购（R－002 代码131811）
3天国债回购（R－003 代码131800）
4天国债回购（R－004 代码131809）
7天国债回购（R－007代码131801）
14天国债回购（R－014 代码131802）
28天国债回购（R－028 代码131803）
91天国债回购（R－091 代码131805）
182天国债回购（R－182 代码131806）
国债逆回购交易流程
（1）回购委托——客户委托证券公司做回购交易。客户也可以像炒股一样，通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单；
（2）回购交易申报——根据客户委托，证券公司向证券交易所主机做交易申报，下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户，否则回购申报无效。
（3）交易撮合——交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。
（4）成交数据发送——T日闭市后，交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。
（5）清算交收——结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金数据,与当日其他证券交易数据合并清算，轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额，并在T+1日办理资金交收。
（6）回款——比如说是做7天逆回购，则在T+7日，客户资金可用，T+8日可转帐，而且是自动回款，不用做交易。
国债逆回购佣金收取
佣金收取：
国债一、二、三、四天回购佣金水平为10万元一天一元；七天，10万元每笔5元；十四天回购，10万元每笔10元；二十八天回购，10万元每笔20元，二十八天以上回购，10万元每笔30元封顶。佣金如果按目前4%-5%左右的年化率,通常介于收益的9%至10%之间。
10万元做国债一天逆回购GC001
1、收益：取日（周三）当日报价中间价4.305（当日开盘价4.505，最高4.945，最低3.00）计算，当日取得收益：10万*4.305%/365=11.79元。
2、佣金：10万*0.001%=1元。
3、资金回款：11.79-1=10.79元。
4、纯收益率：年化利率=10.79*365/.938%
注意:目前上海证券交易[2040xx]和深圳交易所[1318xx]一年的天数同为365天,说上海按360天计算是错误的.
国债逆回购佣金水平
上交所回购品种佣金收取标准：
注：深交所回购品种的佣金收取标准，同上交所佣金收取标准一样，但需要注意的是佣金的收取以不超过以上佣金水平的标准收取。比如深圳一天期的国债逆回购，便是不超过成交金额的0.01‰，以此类推。
国债逆回购收益率
年收益率=成交额×交易价格×回购天数/成交额×360
成本=成交额×手续费率。
没有最低5元的限制。只按规定的佣金率收取。如一天逆回购10万收1元，两天10万收2元，7天10万收5元。
春节效应及月末双重因素夹击下，“短期理财产品”——国债逆回购利率飙升引发关注。日，沪市国债逆回购3天期、4天期和7天期品种，年化利率分别收报9.025%、17.5%和9.495%；深市对应品种的年化利率也在8.355%、14.3%和5.1%。根据新股发行安排，本周无新股申购。这也意味着，春节前将有大笔的打新资金处于闲置状态，并有望借助国债逆回购实现短期理财。
国债逆回购操作指南
一、适合对象：资金量大于10万/0.1万,不满足银行活期利息,不愿意“活钱”变“死”,又害怕风险的个人投资者；流动资金充裕的企业。
国债逆回购
二、交易必读：
1、开户。投资者应选择有此业务的证券营业部开户,由于上交所市场活跃,因此上海股东卡应是必办的。此外,证券营业部还会和你签一个“指定交易协议”。如果你已是股民,那就更简单,直接入市好了。
2、资金。沪市至少十万元,以及一万的整数倍。深市至少一千元,以及一千的整数倍。
3、品种、代码、费用(上交所)。
比较活跃的有:204001(一天回购),费用每十万元为1元;204007(七天回购),每十万元为五元.
4、交易。像炒股一样,可以通过电话、自助、网上交易。 申报方向：卖出
报价方法：根据你期望的收益率,结合当日收益率走势报价,价太高肯定无法成交。
申报单位：以“手”为单位,1手为10张，等于1000元面值。
申报限量：每笔最小100手(相当于10万元),最大不超过1万手。
交易清算：一次成交,两次清算。成交当日,交易所扣除佣金和手续费；到期日,交易所自动划拨本金和收益。
三、交易技巧：
根据自己的资金情况、可用期限,选择相应的投资品种。
1、7、14天等短期品种最受欢迎,也最活跃。
国债逆回购实际是短期贷款,因此,其收益率与利率关系密切,利率下跌,收益率必然下跌。此外,股市活跃、新股发行时,收益率也会上升；年末资金紧张,收益率当然也高。
四、收益计算： 公式为“收入(成交额年收益率×回购天数/360天)—成本(成交额×手续费率)=净收益”
国债逆回购最新行情
专家指出，市场已经消化了打新利空，投资者做多情绪高涨
11只新股集中发行再度上演打新狂潮。昨日启动申购的8只新股让资金市场再度“红了一大片”。
截至日收盘，上证新质押式国债逆回购隔夜品种GC001涨185.59%至3.17%的年化利率，同时，深证质押式国债逆回购隔夜品种R-001涨91%至1.91%的年化利率。二者涨幅盘中一度分别冲高至1882.43%和1590%。此外，沪深交易所国债逆回购两天期品种GC002和R-002也分别上涨104.41%和163.16%，其他中长期品种有不同程度的上涨。
其实，机构酝酿打新已久，资金市场“逢打新必趋紧”在本周初就已有体现。周一开盘伊始，沪深交易所国债逆回购两天期和三天期品种均呈直线上扬的势头，其中上证国债逆回购三天期品种GC003自周一起累计涨幅已达369.24%，深证国债逆回购三天期品种R-003的累计涨幅更是达到775%。
“和缴准对资金面均扰动有限。受益于前期5000亿元SLF扩围至五大行、公开市场正回购利率下行的流动性释放，当前银行间市场流动性整体充沛，货币政策也整体稳健偏松。”交通银行资产管理中心高级研究员陈鹄飞向《》记者表示，预计近期央行可能综合开展国库定存招标、正回购缩量等多手段和方式，保持银行间流动性的整体平稳。
银行间同业拆放市场除了一周Shibor涨3.1个基点外，其余品种的利率均成下跌趋势，其中隔夜Shibor跌2.5个基点至2.691%，打新尚未对银行间资金市场造成较大的影响。
自期指主力合约IF1409于上周五交割完成后，IF1410成为新的期指主力合约。自本周一主力合约IF1410开盘后便一路下行，跳水50.4点，跌幅达2.07%。不过自周二起，主力合约IF1410便一路上扬，截至27日收盘收报2468.4点。
日，宝色股份、劲拓股份和东方电缆将启动网上网下申购，自此第四批新股申购将告一段落。
．华商网[引用日期]
．扬子晚报[引用日期]
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