银行的游资负债,易变负债和稳定资金分别对应于资产负债表表格下载的哪些科目?

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银行职业资格考试《风险管理》练习题:易变负债(7.5)
15:19 来源:中华会计网校&   |
  单选题
下列( ) 越高,表示商业银行的流动性风险越高。
A、现金头寸指标
B、核心存款比例
C、易变负债与总资产的比率
D、流动资产与总资产的比率
【正确答案】C
  2016年备考工作正在进行中,中华会计网校为帮助广大考生巩固知识,提高备考效果,特整理了银行从业资格考试《风险管理》练习题供广大学员练习,希望对各位学员有所帮助。祝大家学习愉快,梦想成真!
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【】 责任编辑:小木
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电话:010-038、中间业务风险:信用风险市场风险操作风险法律;(第九章商业银行流动性管理);(1)商业银行流动性的衡量;40、资产流动性指标:1例5、担保证券比例;现金状况指标=现金和存放同业款项/总资产;流动性证券指标=政府债券/总资产;净联邦头寸比率(同业拆借比率)=(售出的联邦资金;能力比率=贷款与租赁资产/总资产;担保证券比率=担保证券/证券总额;41、负债流动
38、中间业务风险:信用风险 市场风险 操作风险 法律风险 流动性风险
(第九章 商业银行流动性管理)
(1)商业银行流动性的衡量
40、资产流动性指标:1例5、担保证券比例
现金状况指标=现金和存放同业款项/总资产
流动性证券指标=政府债券/总资产
净联邦头寸比率(同业拆借比率)=(售出的联邦资金―购入的联邦资金)/总资产
能力比率=贷款与租赁资产/总资产
担保证券比率=担保证券/证券总额
41、负债流动性指标:12、核心存款比例 5、存款结构比例
游资比率=货币市场资产/货币市场负债
短期投资对敏感性负债比率=短期投资/敏感性负债
经纪人存款比率=经纪人存款/存款总额
核心存款比率=核心存款/总资产
存款结构比率=活期存款/定期存款
42、市场信号指标:1、公众的信心2、商业银行发行债务工具的风险溢价3、资产售出时的损失4、履行对客户的承诺5、向中央银行借款的情况6、资信评级
7、股票价格
(2)商业银行流动性需求与供给
43、流动性需求的类型:季节性流动性需求、长期性流动性需求(有三个图,要懂得分析)、周期性流动性需求、临时性流动性需求
(3)商业银行流动性需求预测
流动性管理原则:进取型原则;保守型原则,成本最低原则
43、流动性预测的方法:
答案一:资金来源与运用法、资金结构法、概率分析法
答案二:1、通过转换资产的方式满足流动性
2、银行也可以通过借入资金的方式
3、还有一些新的方法。如购买具有在未来以法定价格卖出选择权的证券、将抵押
贷款证券化,使其在银行出现流动性需求时能够出售;运用资本市场工具如商业票据等融资。
44、存(贷)款预测值=趋势预测+季节性因素+周期性因素
流动性需求预测=贷款变化的预测值+法定准备金变化值-存款变化的预测值
45、商业银行的存款和其他资金来源可以分为:游资负债、易变负债、稳定资金
46、负债流动性准备=95%×(游资负债-法定准备)+30%×(易变负债-法定准备)+15%×(稳定资金-法定准备)
47、商业银行流动性总需求=负债流动性需求+贷款流动性需求 =95%×(游资负债-法定准备)+30%×(易变负债-法定准备)+15%×(稳定资金-法定准备)+100%×预计新增贷款
48、流动性需求=出现A情况的可能性×在A情况下的流动性缺口+出现B情况的可能性×在B情况下的流动性缺口+?+?(概率分析法)
(4)商业银行现金资产的构成与管理
49、商业银行现金资产的构成:库存现金、向中央银行贷款、存放同业款项、结算在途资金
51、商业银行头寸的构成:基础头寸=库存现金+超额准备金=库存现金+ 备付金存款
可用头寸=基础头寸+存放同业款项
可贷头寸=可用头寸-备付金限额
54、商业银行头寸的预测:中长期头寸预测、短期头寸预测
商业银行资产负债管理策略)
原则-总量平衡 , 结构对称 , 组合效益 ,
资产管理理论:商业性贷款、资产可转化性、预期收入理论
资产管理方法:1、资金总库法2、资金分配法3、线性规划方法
负债管理理论:购买理论
5556、资产负债管理的目标
短期目标:注重银行的净收入,通过会计模型分析。
资产负债联合管理理论主要运用: 融资缺口模型, 持续期缺口模型
(2)融资缺口模型及其运用
57、利率敏感性缺口:GAP=ISA -ISL
GAP>0,称为正缺口
GAP<0,称为负缺口
GAP=0,称为零缺口
58、银行净利息收入的变化量(△N I I)与敏感性缺口(GAP)及利率变化量( △i)的关系为:△N I I=△i?GAP =△i?(ISA-ISL)
正缺口银行:利率上升、净利差上升;利率下降、净利差下降
负缺口银行:利率上升、净利差下降;利率下降、净利差上升
零缺口银行:利率风险处于“免疫”状态,无论利率怎么变化,净利差不变
缺口模型及运用
Dgap:持续期缺口;
DA:资产组合的持续期;
DL:负债组合的持续期期;
L/A:资产负债率
(4)资产负债比例管理
59、资产负债比例主要指标
60、资本充足率不得低于8%,
贷款余额与存款余额的比例不得超过75%,
流动性资产余额与流动性债务余额的比例不得低于25%,
对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过10%,
向股东提供贷款余额不得超过股东已缴股金的100%,
资本净额/表内、外风险加权资产期末总额≥8%
核心资本/表内、外风险加权资产期末总额≥4%
不良贷款期末余额/各项贷款期末余额≤5%
对同一借款客户贷款余额/银行资本净额≤10%
对最大十家客户发放的贷款总额/银行资本净额≤50%
境外贷款、境外投资、存放境外资金)等银行资金运用期末余额/外汇资产期末余额≤30% (自借国际商业借款+境外发行债券)期末余额/资本净额≤100%
人民币:各项贷款期末余额/各项存款期末余额≤75%
外汇:各项贷款期末余额/各项存款期末余额≤85%
本外币合并:流动性资产期末余额/流动性负债期末余额≥25%
外汇:流动性资产期末余额/流动性负债期末余额≥60%(看看就好)
(第十二章 商业银行经济资本管理(一))
商业银行损失的划分:预期损失、非预期损失、极端损失
对付风险的基本手段:定价转移预期损失,资本覆盖非预期损失,压力测试对付极端损失
银行资本项目形式:账面资本、监管资本和经济资本
按出票人划分,可分为银行汇票、商业汇票;
按付款时间划分,可分为即期汇票、远期汇票;
按承兑人划分,可分为银行承兑汇票、商业承兑汇票
按有无附属单据划分,可分为光票、跟单汇票。
本票一般分为两种:银行本票,一般本票
支票一般有以下类型:记名支票,不记名支票,划线支票,保付支票等。
61、外汇衍生工具买卖业务:外汇掉期业务、外汇期权业务、外汇期货业务
62、掉期中的远期卖出价=即期买入价±调期点的卖出价
63、掉期中的远期买入价=即期卖出价±调期点的买入价
12、汇率的标价法及分类
汇率的标价法:直接标价法即本币标价法
如:US$100=RMB¥827.99;间接标价法即外币标价法
如:£1=US$1.4828;美元标价
汇率的分类:适用于银行买卖外汇的两档汇率:买入汇率与卖出汇率;不同汇兑方式采用的汇率:电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率;按外汇买卖交割速度分为即期汇率与远期汇率;按外汇市场营业日开市和收市时所使用的不同汇率划分为开盘汇率与收盘汇率;按买卖外汇的对象分同业汇率与商人汇率;根据制定汇率的方法不同,分为基本汇率与套算汇率 64、
1、管理岗位(贷前、贷中、贷后)------贷款管理程序重要岗位的职责
(1)提出借贷申请:《借款申请书》、《贷款证》、其他相关资料
(2)对借款人的信用等级进行评估:领导者素质、履约情况、经济实力、资金结构、经济效益、发展前景
(3)贷前调查:
借款人的各项基本情况如资信情况调查、履约守信程度、意愿偿债能力、获利水平、借款用途的合法性、合理性,借款人是否符合条件;对中介机构评定的信用等级进行调查和核实;担保:对抵押物、质押物、保证人调查核实,测算贷款风险度和授信额度;必须认真查验:证件、凭证、报表、购销合同、深入企业实地调查企业的生产经营情况;对中长期项目贷款:还要调查项目承办单位的基本情况、生产规模、能源、原材料供应来源、工艺设备造型、技术力量、产品水平、国内外市场需要情况、投资估算、经济效益进行评估论证等作出准确判断,提出调查报告。
(4)贷款审查与批准:
审查内容:合法性;安全性、准确性;抵押物产权是否合法明晰,价值如何,实现抵押的可行性如何;借款企业的资金占用水平,资金结构状况等情况;填写《贷款审查书》,报有权审批人员批准;审贷委员会审议,审贷委员会否决的贷款,行长无权审批。
(5)签订借款合同
(6)贷后检查:
a)用途:是否按合同规定用途使用贷款。
b)借款人财务状况(前后报表差异)检测借款人偿债能力、还款来源。
c)检查抵押品担保权益的完善性。
d)对借款人经营管理进行跟踪监控,及早发现问题并采取措施纠正。
(7)借款归还:还本付息通知书、贷款展期。
包含各类专业文献、应用写作文书、行业资料、中学教育、外语学习资料、生活休闲娱乐、幼儿教育、小学教育、各类资格考试、76商业银行管理QIMO复习重点 修改BAN_图文等内容。 
 商业银行业务与经营期末重... 23页 2财富值 商业...《商业银行业务与经营》 (2009 年版)重点复习提纲 ...(修改调整)识记,领会(资产负债表 05 单 (修改调整...  银行授信基础知识--修改版_金融/投资_经管营销_专业资料。-1- 目 录 前言 ...授信额度是指商业银行为客户核定的短期授信业务的存量管理指 标,只要授信余额不...  登录注册新闻网页贴吧知道音乐图片视频地图百科文库 搜...货币银行复习资料(无修改版) 隐藏&& 以下是货币银行...商业银行负债的概念:是指在商业银行经营活动中所产生...  银行承兑汇票管理办法(修改版)_金融/投资_经管营销_专业资料。日,...货单位签发的,由购 货单位向其开户银行申请,经其开户银行同意承兑的一种商业...  我国四大银行盈利性比较导言初稿(修改版)_经管营销_专业资料。介绍我国四大商业...经营支出系数等关键性指标的研究, 分析四大国有商业银行的盈利能力及其存在 的问题...  商业银行业务实验报告模版_其它_高等教育_教育专区。...“信息中心”修改个人资料并增加尾箱,同时设置尾箱...信贷业务管理包括授信业务,担保业务,企业贷款,个人...  2016商业银行内部审计指引解读_金融/投资_经管营销_专业资料。最新发布的商业银行...1、修改了首席审计官的汇报路径:由原来想董 事会和高级管理层主要负责人汇报...  2014《经济生活》复习提纲(meishuban)_政史地_高中...商业银行: ①组成:我国商业银行以国有独资银行和...影响股票价格因素:公司经营状况、供求关系、银行利率...  法》的初步修改意见_金融/投资_经管营销_专业资料。...资格管理、商业银行 监管指标调整、商业银行业务范围...《中国法律:中英文版》杂志上,中国银 行业协会首席...商业银行资产负债表主要科目详解-附16家上市银行的资产负债表变动分析
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商业银行资产负债表主要科目详解-附16家上市银行的资产负债表变动分析
转载自屈庆债券论坛一、前言:流动性专题研究系列报告再起航在2011年我们曾经从央行资产负债表与金融机构信贷收支表入手进行分析,推出了流动性专题研究系列报告,受到市场关注。在随后的几年中,银行资产负债结构正在发生着翻天覆地的变化,相应地对于流动性和债券投资行为也产生了重大影响。与此同时,我们也继续分析和研究着这些新变化:2012年推出利率市场化系列研究报告,2013年对于“钱荒”和“非标不死,债市不兴”进行深入解读,2014年对于银行理财的形成原因和投资特点进行剖析,不断对流动性研究体系进行着扩充。2015年,我们将再次推出流动性专题研究系列报告,从银行资产负债的变化入手,对近年来由于银行业务模式变化而对流动性和机构投资行为产生的影响进行分析与研究,希望能够对原有的流动性研究体系继续起到补充作用。二、鸟瞰商业银行资产负债表作为流动性专题研究系列报告的第一篇,我们将视角放在一个“广而不专”的维度上,首先对于银行资产负债表的各个主要科目进行释义,发现其中重要变化,为该系列专题报告的后续研究与分析做好准备工作,打好基础。我们选取16家上市银行资产负债表的主要科目列示如下: 下面将对资产负债表中上述科目进行逐一解释(顺序有所调整):(一)资产端:贷款、证券投资、与同业资产三足鼎立1.现金及存放中央银行款项。顾名思义,该科目主要由现金和存放中央银行款项两部分构成。现金主要为该银行在报告时点的库存现金;存放中央银行款项主要包括三项,法定存款准备金、超额准备金存款以及财政性存款等。此处的财政存款为一个会计科目,由于一部分财政存款会存放在商业银行中,商业银行不能随意使用,需要定期缴存中央银行,因此在资产端会将这部分财政性存款录入到该科目中,与其他资产进行区别。正如上面的分析,从银行是否可以使用该科目下资金进行其他资产投资的标准进行划分,也可以将该科目划分为非限制性资产(包括库存现金和超额准备金存款)以及限制性资产(法定存款准备金和财政性存款)两大类。超储率是衡量银行间市场流动性的一个重要指标,其与资金利率的走势非常相关。观察16家上市银行现金及存放中央银行款项占总资产的比重可以发现,其历史趋势表现为05年之后出现急升,从9%上行至15%左右,随后稳步上升至11年前后,达到17%-18%的水平,之后便步入一个震荡下行走势,目前稳定在15%-16%的水平;同时,超储率也从3%-5%左右的平台下降至如今1%-3%左右的平台上,这也是造成近年来资金利率中枢上行的原因之一。此外,在大多数情况下,该科目资产规模可以衡量银行可以使用的资金规模,因此在大部分时间内其占总资产比重与超储率具有一定正相关性,但值得注意的是,在法定存款准备金率调整的阶段,由于法定存款准备金的规模会发生一定变化,会导致该科目占总资产比重随之发生变化,同时对超储率产生相反的影响。比如,11年升准阶段,法定存款准备金增加但超储率下降;12年降准阶段,法定存款准备金下降但超储率上升。2.发放贷款及垫款。该科目主要包括本行按规定因办理承兑汇票、开出保函、开出信用证以及其他业务而发生的各项垫款、按规定发放的各种客户贷款、本行办理商业票据的贴现、转贴现等业务所融出的资金等资产。可分为企业贷款、个人贷款和票据贴现三大类,公司贷款主要包括一般贷款、融资租赁、贸易融资等,个人贷款主要包括信用卡及透支、小微企业贷款、个人住房贷款、个人消费贷款、个人经营贷款等。从图表3,16家上市银行资产占比中可以看出,近年来发放贷款及垫款占总资产比重大概稳定在50%左右的水平上波动,尽管近年来银行不断推出各类创新业务,资产负债出现了许多新的变化,但贷款依然是银行资产中最重要且稳定的投资项目。 3.交易性金融资产。本科目核算本行为交易目的持有的债券投资、股票投资、基金投资等交易性金融资产的公允价值,该科目项下的金融资产变现一般不存在限制。实际操作中和可供出售金融资产很难区分。 与持有至到期投资和可供出售金融资产相区别的主要特点包括:(1)以赚取差价作为目的,有活跃市场报价,投资目的主要是通过波段操作获取价差收入;(2)以公允价值计价;(3)其价值变动计入当期损益,通过未分配利润项目影响核心资本;(4)不用计提减值准备;(5)2012年以前要求高于表内外总资产10%或超过85亿元以上的交易账户要求计提市场风险资本,2012年之后要求全部统一计提市场加权风险资本。 4.可供出售金融资产。本科目核算本行持有的可供出售金融资产的公允价值,包括划分为可供出售的股票、债券、理财产品、资金信托计划、专项资产管理计划等金融资产。实际操作中和交易性金融资产很难区分。 与持有到期投资和交易性金融资产相区别的主要特点包括:(1)要求存在活跃市场报价,投资目的交易或配置均有;(2)以公允价值计价;(3)公允价值变动不影响利润表项目,但直接冲抵权益账户中的资本公积项,影响附属资本;(4)需要计提减值准备。(5)债券投资中,国债、政策性金融债、央票、财政部代为还本付息的地方债的风险权重为0,一般企业信用债风险权重为100%,其余类型债券风险权重发生过变动,2012年以前独立偿债的地方政府债风险权重为0,2012年后为20%;2012年前铁道债风险权重为50%,12年后为20%,2012年前中央投资的公共企业债风险权重为50%,12年后为100%,银行债参考同业存放和同业拆借。此外,信用债也会同贷款一样占用银行对于企业的授信额度,这是导致银行自营资金在该科目与持有至到期投资科目下更倾向于配置利率债的原因。 5.持有至到期投资。本科目核算本行持有至到期投资的摊余成本。13年同业存单推出后,兴业银行等银行也将其买入的同业存单纳入到该科目下记录。与交易性金融资产和可供出售金融资产相区别的主要特点包括:(1)要求到期日固定、回收金额固定或可确定,银行有明确的意图和能力持有到期,投资目的主要是为了获取利息;(2)按实际利率法,以摊余成本法计价,需要计提减值准备;(3)出售或重分类为可供出售金融资产达到一定规模时,将触发“感染条款”,即其后一段时间内不得再将该金融资产划分为持有至到期投资,其主要目的是使得银行在将金融资产指定为持有至到期时更加慎重,减少随意性,以及减少因金融资产重分类导致的损益和净资产波动。(4)各类债券投资计提的风险权重与可供出售金融资产科目相同。以上三类科目为商业银行投资债券的主要科目。从16家上市银行资产比重的整体走势可以做出如下几个推断:第一,11年之前,以及11年之后的一些小区间(如2013年)中,可供出售金融资产与持有至到期投资呈现比较明显的负相关关系。这是因为,银行可以通过债券投资科目的划分来获得更多收益。当预期收益率上行时(如2009年、2013年下半年),银行会压缩可供出售金融资产规模,减少利率上行过程中估值对于资本净额的压力,在此过程中,如果收益率已经上行到一定水平,银行将会适当增加持有到期账户的规模,一方面由于利率升高能够提高未来资产组合的收益率,一方面也没有估值压力,可以在一定程度上规避利率风险;当预期收益率下行时(如2008年、2013年上半年),银行会增加可供出售金融资产规模,获取估值上升带来的资本收益。第二,11年开始,银行交易性金融资产占比不断提升,从0.6%上升至1.4%的水平,而可供出售金融资产和持有至到期投资资产比重不断下降,分别从6%和11%左右的水平下降至5%和10%左右的水平。可能的原因是11年之后,银行投资盘更倾向于收益更高的资产类别(如“非标”等),导致债券投资的科目资产比重有所下降,而债券交易更多集中在交易盘,同时13年下半年股市的启动(先小票后大票)也会使得银行增加交易性金融资产的规模。
6.存放同业和其它金融机构款项。本科目主要用来核算本行存放于非央行的境内、境外银行和非银行金融机构的款项。从期限上来看,以活期款项和一年以内的定期款项为主。127号文规定存放同业只能期限一年以内。与拆出资金的相同点在于:(1)本质上均为一种信用借款,不需要资金融入方提供抵押资产;(2)期限一般较短;不占用信贷规模;(3)需要占用风险资产,根据融资方的性质不同和借款期限不同赋予不同的风险权重,如融资方为政策性银行,风险权重为0,融资方为其他存款性金融机构,2012年以前4个月以内风险权重为0%,4个月以上为20%,2012年之后调整为3个月以内风险权重为20%,3个月以上风险权重为25%,融资方为其他金融机构,风险权重为100%;利率主要参考Shibor利率。 主要区别在于:(1)该科目下款项需要在对手方开立账户,资金存放在资金融入方的该账户中,资金的所有权并未发生转移,因此信用风险相对更低;(2)该科目下业务更倾向于盈利目的,操作流程相对复杂;(3)期限相对更长;(4)没有期限和最高限额的限制。 评:关于同业,监管君插入一张之前对比图供参考7.拆出资金。由于银行之间经常发生资金拆借业务来调剂资金头寸,因此该科目主要用来核算本行拆借给非央行的境内、境外银行和非金融机构的款项,相当于资金拆出行向资金拆入行提供的一种短期贷款。与存放同业和其他金融机构款项的相同点上文已经提供不再赘述,相应的不同点主要在于:(1)不需要在对手方开立账户,资金直接进入资金融入方账户,资金所有权发生了转移;(2)该科目下业务更倾向于清算目的,操作流程相对简单;(3)有期限不得超过一年和最高金额不得超过该机构各项存款余额的8%的限制。值得注意的是,大部分银行向自身发起设立的非保本理财产品(即表外业务)拆出资金也会反映在该科目中,也有部分银行,如招商银行等,将向自身发起设立的非保本理财产品拆出的资金反映在买入返售交易科目中。此外,在13年及以前的银行年报中,中国银行等银行将信托受益权买入返售业务和金融资产收益权受让业务也纳入到了该科目中。统计16家上市银行存放同业与拆出资金的资产占比也可以发现一定规律:第一,二者走势与SHIBOR利率具有一定相关性,当SHIBOR利率较高时,该科目下资产规模也相对较大,反之亦然,这可能与存放同业与拆出资金的定价多以SHIBOR参考有关;第二,11年SHIBOR利率快速上行,导致存放同业与拆出资金规模均出现了较快上行,二者占总资产比重分别从2.2%和1.1%上升至5%和2.6%的水平,但12年SHIBOR利率回落后,存放同业规模随之回落,下降至3%左右,但拆出资金规模依然保持高位,维持2.2%-2.4%的水平。我们猜测一方面与存放同业盈利性更强,而拆出资金清算性更强,尽管收益率下降但规模不能及时下降有关;另一方面与大部分银行将向自身发起设立的非保本理财产品拆出资金纳入到拆出资金科目下,以及部分银行将受益权转让业务纳入到该科目中有关,为了解决本行理财等表外业务的资产负债期限错配问题,而不得不继续保持较大规模的拆出资金。 8.买入返售金融资产。本科目核算本行按返售协议约定先买入再按规定价格返售给卖出方的票据、证券、贷款、应收租赁款等金融资产所融出的资金,也包括本行因证券借入业务而支付的保证金。其本质上相当于有抵押的拆出资金,因此并不占用信用额度,风险权重也与同业存放和拆出资金相同。计入该科目时一般以担保物的不同分别列示。13年8号文之后,为了满足其对理财非标规模的限制,银行开始广泛利用该科目,通过银证合作、银信合作、同业代付等方式对接券商资管产品、信托理财产品等,最终投资于票据资产或信托贷款等类信贷类资产,计入该科目的担保物,即投资标的则为信托受益权或定向资产管理计划受益权。127号文对买入返售科目做了更加严格的限制,只允许包括银行承兑汇报、债券、央票等在银行间市场、证券交易所市场交易的具有合理公允价值和较高流动性的金融资产,排除了“非标”资产,同时禁止了直接或间接、显性或隐性的第三方金融机构信用担保。 9.应收款项类投资。本科目核算本行购入具有固定或可确定偿付金额,但缺乏活跃市场报价的投资。该科目下资产主要特点是活跃市场中无报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产,如特别国债、不可转让专项央票、四大国有资产管理公司定向债券、金融机构次级债、保险资产管理计划、证券定向资产管理计划、资金信托计划、购买他行理财产品、受益权转让计划等。该科目与持有至到期投资一样,按实际利率法,以摊余成本法计价,需要计提减值准备。127号文对买入返售科目做了更加严格的限制后,仍然允许“非标”资产进入应收款项类投资下(如前面提到过的资产管理计划、信托贷款、理财产品等),造成的结果是“非标”类资产应计提的风险权重会从买入返售项下的20%-25%上升至应收款项类投资的100%。我们从16家上市银行买入返售类金融资产与应收款项类投资占比重可以看出,12年之后,随着“非标”的兴起,买入返售金融资产和应收款项类投资规模占总资产比重均呈现上升走势,占总资产比重分别从4%和2.5%上升至6.3%和4%。14年之后,随着127号文对买入返售项下资产类别的规范,该科目占总资产比重有所下降,回到4.9%左右;但应收款项类投资占比依然呈现上升趋势,目前为4.4%左右。反映尽管风险权重有所增加,但“非标”类资产由于其高收益性的特点,依然得到商业银行的青睐。 10.应收利息。本科目核算本行的贷款、买入返售资产、存放中央银行款项、存放同业、拆出资金、交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、应收款项类投资等应收取的利息。该类资产占总资产比重0.4%左右。11.贵金属。该科目主要用于核算本行为交易目的所持有的黄金、白银等贵金属的公允价值。该类资产占总资产比重0.4%左右。12.衍生金融资产。是指其价值跟随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的金融工具,主要目的为交易、资产负债管理或代客,按持有目的可分为套期工具与非套期工具两大类。银行的衍生金融资产主要包括汇率远期及掉期、汇率期权、交叉货币利率互换、利率掉期、利率远期、利率互换、商品衍生工具、贵金属远期合约、信用衍生工具、权益衍生工具等。该类资产占总资产比重0.1%左右。13.长期股权投资。本科目核算本行持有的采用成本法和权益法核算的长期股权投资。主要为对子公司投资以及对联营企业和合营企业的投资。该类资产占总资产比重0.1%左右。14.代理业务资产。本科目核算本行不承担风险的代理业务形成的资产,包括受托理财业务进行的证券投资和受托贷款等。该类资产占总资产比重极小。15.固定资产。本科目核算本行持有的固定资产原价,包括房屋及建筑物、机具设备、运输设备、办公设备等。该类资产占总资产比重0.8%左右。16.无形资产。本科目核算本行拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产,主要包括专利权、商标权、土地使用权、著作权、软件使用权和非专利技术等各种无形资产。该类资产占总资产比重0.1%左右。17.商誉。本科目核算本行因企业合并而形成的商誉,以合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额作为初始资本。商誉不予摊销。由企业合并形成的商誉会分配至每个从合同中因协同效应而受益的资产组或资产组组合。该类资产占总资产比重极小。 18.递延所得税资产。本科目核算本行确认的可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产,根据税法规定可用以后年度税前利润弥补的亏损及税款抵减产生的所得税资产,也在本科目核算。该类资产占总资产比重0.2%左右。19.投资性房地产。本科目核算本行采用成本模式计量的投资性房地产的成本和和采用公允价值模式计量的投资性房地产的公允价值。该类资产占总资产比重极小。20.其他资产。主要包括其他应收及暂付款、长期待摊费用、抵债资产(主要包括房屋及建筑物、土地使用权等)等资产。该类资产占总资产比重1%左右。 (二)负债端:吸收存款、发行债券、与同业负债鼎足三分1.同业和其它金融机构存放款项。本科目核算本行吸收的境内、境外金融机构的存款,对应于资产端的存放同业和其他金融机构款项,是指接受其他金融机构的同业存放而产生的负债。“非标”兴起后,银行开始将客户的委托资金通过券商资管等同业机构计入该科目(也包括后面的拆入资金与卖出回购金融资产款等同业负债科目),并利用该负债投资信贷类或非标类资产,使得近年来该科目规模增长迅速,同业负债的目的也从调节资产负债期限、管理短期资金头寸逐渐转变为为投资“非标”而生,正如存款实际上是由贷款派生,实际上应当是先有贷款、后有存款的逻辑一样,以同业存放为代表的同业负债类科目也逐渐转变为先有“非标”资产,再由同业负债对接,同业负债科目的逐利性明显增强,同时由于同业负债成本更高,也相应地抬高了银行的综合负债成本。因此,127号文在规范“非标”类资产的同时,也对同业负债占比进行了约束:单家商业银行对单一金融机构法人的不含结算性同业存款的同业融出资金,扣除风险权重为零的资产后的净额,不得超过该银行一级资本的50%。2.拆入资金。本科目核算本行从境内、境外金融机构拆入的款项。对应于资产端的拆出资金。指通过同业拆借获得的资金,只能用于弥补票据清算、先支后收等临时性资金周转的需要,最长期限不得超过一年,实际操作中分为线上线下交易两种,期限上以3个月以内的为主。3.卖出回购金融资产款。本科目核算本行按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、证券、贷款等金融资产所融入的资金,以及为证券借出业务而收取的保证金。对应于资产端的买入返售金融资产。相当于有抵质押的拆入资金,一般以利率债或票据作为抵质押品。127号文对该科目做出了与买入返售金融资产相同的投资标的及担保物规定。观察16家上市银行的以上三项占负债比重可以看到,其走势与同业资产占比走势基本一致,只是同业资产增加以买入返售增加为最,而同业负债以同业存放增加为最,2011年后从9%左右的占比上升至11%左右,拆入资金从1%上升至2%左右,卖出回购资金资产从1%上升至1.6%左右,14年同业负债占比受到限制后,三者增速均出现一定程度放缓,卖出回购金融资产项由于受到监管最为严格,占负债比重回落至1.1%。 4.吸收存款。本科目核算本行收到客户存入的各种保证金,如信用保证金、承兑汇票保证金、保函保证金、担保保证金等;本行吸收的除同业存放款项以外的其他各种存款,包括公营存款(企业、事业单位、机关、社会团体等)、个人存款、财政存款、国库定期存款等;本行收到的应解存款及临时存款。可分为活期存款与定期存款两大类,是银行的核心负债。5.应付债券。本科目核算本行因筹集资金而发行的债券本金及利息。包括本行和子公司发行的存款证、一般金融债券、次级债券、混合资本债券、可转换公司债券等,一般情况下商业银行发行债券是为了满足资本充足率的要求。13年开始,招商银行、中信银行、浦发银行、兴业银行等银行将已发行同业存单也纳入到该科目下。 从图表11中可以看出,作为商业银行负债端的两项最传统业务,存款占比不断下降,已经从2005的89%下降至目前的78%,且下降趋势仍在延续,而应付债券比重却同同业负债一样,比重在不断上行,从2005年的0.6%到达目前2.3%的水平。从13年年底开始,同业存单开始发行,大多数银行将其放在应付债券项下记录,使得13年底开始下图中应付债券曲线的斜率明显上行,半年来比重上升了0.4%左右,15年同业存单发行仍在加速,预计应付债券占负债比重仍将继续上行。
6.交易性金融负债。本科目核算本行承担的交易性金融负债的公允价值,本行持有的直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,也在本科目核算。主要类别包括已发行保本型理财产品、结构性金融工具、与贵金属相关的金融负债、已发行债务证券、外币债券卖空等。7.向中央银行借款。本科目核算向中央银行借入的款项,主要为国家外汇存款、支农再贷款等。尽管在16家上市银行总负债的占比较小,但该两项负债近年来也发生了比较大的变化。首先,交易性金融负债随着理财产品和结构性金融工具发行的加速,其占负债比重从10年开始也出现了比较大幅度的提高,从0.1%上升到1.4%的水平;而向中央银行借款在12-13年出现比较大的提升,主要是有多家银行(包括南京银行、华夏银行等)在12-13年申请了支农再贷款,14年该项比重从0.3%快速上升至0.7%,我们推测可能也与央行加大再贷款力度有关。 8.应付利息。本科目核算本行按照合同约定应支付的利息,包括吸收存款、分期付息到期还本的长期借款、已发行债务证券、同业和其它金融机构存放款项、拆入资金及卖出回购资产等应支付的利息。该类负债占比为0.8%左右。9.衍生金融负债。与衍生金融资产对应,包含内容也与其类似,不再赘述。该类负债占比在0.1%-0.2%之间。10.应付职工薪酬。本科目核算本行应付给职工的各种薪酬。该类负债稳定在0.2%左右。11.应交税费。本科目核算本行按税法等规定应交纳的各种税费,包括营业税及教育费附加、所得税、土地增值税、契税、车船使用税、房产税、城市维护建设税等。本行代扣代交的其他税费等,也通过本科目核算。该类负债稳定在0.2%-0.4%左右。12.代理业务负债。本科目核算本行不承担风险的代理业务收到的款项,包括受托投资资金、受托贷款资金、代理保险资金等。未在本机构开户的代收及代付资金也在本科目核算。该类负债占比极小。13.递延所得税负债。本科目核算本行按照确认的应纳税暂时性差异产生的所得税负债。该类负债占比极小。14.预计负债。本科目核算本行确认的各项预计的负债,包括对外提供担保、未决诉讼、重组义务、亏损性合同等或有事项产生的负债。该类负债占比极小。15.其他负债。包括其他应付款、递延收入、代收代付款项、理财产品未投资资金、应付股利等。浦发银行等银行将发行保本型理财所收到的资金也纳入到该科目下。该类负债占比稳定在1.2%-1.4%的水平上。 (三)资产负债表的整体变化:存贷款传统业务向同业创新业务的转移对于以上20项资产科目和15项负债科目进行逐一解释后,我们对16家上市银行的资产负债的整体情况进行一个概览,用14年三季报的数据与10年的数据进行对比,分别找出其中变动最大的六项,分析其反映了近年来银行资产负债的何种变化。首先,从负债端看,最大的变动项在于吸收存款项大幅下降,这与利率市场化带来的理财和货币基金类的迅猛发展是分不开的,造成存款不断分流。同时,同业存放、拆入资金等同业负债项合计增加了2.8%,前面已对其成因进行过分析;应付债券和交易性金融负债随着同业存单和保本型理财的发行,其占比分别增加了1.1%;12年以来央行的支农再贷款政策,特别是14年再贷款力度的增大,也使得向中央银行借款规模占比上升了0.5%。 其次,从资产端看,下降幅度最大的是可供出售金融资产与持有至到期投资,合计下降占比达到3.4%,反映到负债端成本随着同业负债规模不断提高,存款规模不断下降而逐步提高后,债券类投资的吸引力有所下降,导致债券投资所纳入的科目规模有所下降,而拆出资金、存放同业和其他金融款项等同业资产的规模则有所上升,合计上升幅度为1.7%;交易性金融资产的规模也出现了0.7%的上升,反映商业银行目前债券投资正在从配置目的转化为交易目的,交易盘对于债市的影响力恐怕正在上升。另外值得注意的一点是,尽管贷款规模占比也出现了0.4%的下降,但相对于负债端的存款来说,其下降幅度并不剧烈,反映目前贷款的性价比依然不算低,贷款发放仍为银行最为重要的投资标的。综上所述,从16家上市银行资产负债表的整体变化情况来看,无论是资产端还是负债端,存款、贷款、配置类债券投资等传统业务占比正在下降;同业资产、同业负债等创新业务占比正在上升;交易性金融资产与负债规模也有所上升;同业存单的发行、央行支农再贷款政策也使得应付债券和向中央银行借款比重上升较大,而发生以上变化的根源恐怕在于利率市场化带来的银行负债成本上升以及外汇占款下降带来的资金减少,从而需要商业银行主动增加成本更高的同业负债,同时减少收益更低的债券投资,追逐收益更高的同业资产,最终导致资金利率和债券利率的中枢水平出现上行。另一方面,交易性资产与负债的比重也在上升,我们推测这可能会导致交易性资金对于债券的影响更大,近年来债券收益率曲线的平坦化或与银行对债券投资的侧重点从配置盘转向交易盘有一定关系。三、结语:本篇报告的结束,系列报告的开端以上,在流动性系列的第一篇专题报告中,我们对于16家上市银行的资产负债表主要科目进行了逐一解读,并对其整体状况和变化进行了简要分析。正如前言所说,本篇报告的主要目的在于首先对银行的资产负债表进行概览,相当于完成了电影经典叙事结构中的“序幕”与“建立”部分,并对“对抗”,即故事的主要矛盾冲突进行了简单的提及,在后续的系列报告中,我们将把重点放在“对抗”与“解决”上,对于近年来或占比规模较大,或发生了重大变化,或对债券投资产生重大影响的资产负债科目进行更加详细而深入的解析,对于上市公司资产负债表及相关政策变化也会进行更加细致的梳理。
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