余额宝独撑半壁江山 天弘基金“尚能饭否”？|余额宝|天弘基金|理财_新浪科技_新浪网
余额宝独撑半壁江山 天弘基金“尚能饭否”？
若以基金公司有效规模考量，即按照各类型基金的管理费标准化为股票型基金管理费的规模计算，天弘基金的行业排名并不理想。
　　虽然2015年跌宕起伏，公募基金行业仍然保持爆发式增长。银河证券基金研究中心统计显示，截至2015年12月末，公募基金资产净值规模8.4万亿元。其中，天弘基金资产管理规模6739.30亿元，继续领跑整个基金行业，华夏基金和易方达基金紧随其后，资产管理规模分别达到5902.24亿元、5760.38亿元。
　　然而，因“”崛起的天弘基金，正面临着老大宝座不稳的威胁。相比2014年，公募前三的差距已经明显缩小。伴随着货币基金收益率的大幅降低，天弘基金的领先优势也有所收窄。如果剔除货币基金的“虚胖”，其管理规模的排名或止步前30位。
　　与“老二”差距缩小
　　根据银河证券基金研究中心的统计，截至日，天弘基金管理基金资产净值为5897.97亿元，排名第一，而华夏基金管理资产净值排名第二，规模为3322.41亿元；嘉实基金管理资产净值排名第三，规模为2726.03亿元。
　　经过一年的发展，截至2015年12月末，天弘基金资产管理规模6739.30亿元，而华夏基金和易方达基金分居第二和第三，资产管理规模分别达到5902.24亿元、5760.38亿元。不难看出，尽管仍居老大之位，天弘基金和第二名、第三名之间的差距已经显著缩小。
　　对此，天弘基金相关人士对《中国经营报》记者表示，行业规模排名发生变动非常正常，说明整个行业存在发展的活力。上述人士强调，根据2015年基金规模排名，天弘基金再次蝉联第一。不仅依然保持行业第一，天弘基金公募基金规模在2015年还稳步增长了近千亿。而且，2015年底资产管理业务总规模达10742亿元，成为国内基金业历史上首个破万亿的基金公司。
　　再往前看，2013年，天弘基金曾上演逆袭。根据天弘基金公司官方数据，截至日，余额宝规模1853亿元，对接的天弘增利宝货币基金稳居国内最大基金宝座。受益于此，天弘基金管理公募资产的规模由2012年的第50名跃至全行业第2名，总规模1943.62亿元，超越嘉实基金公司，仅次于华夏基金公司的2311.06亿元。
　　专项专户业务已成为天弘基金增长新引擎。天弘基金发布数据显示，截至2015年末，含子公司天弘创新资产管理有限公司在内，其专项专户资管规模为4003亿元，在全部基金子公司中名列前十。
　　货币基金收益率连跌
　　2.6980%、2.6930%、2.6880%、2.6760%、2.6640%、2.6680%……2016年开年的头几天，余额宝7日年化收益接连下滑，再创历史新低。自货币政策进入降息周期以来，余额宝等货币基金收益率开始“跌跌不休”，2015年国庆期间，其7日年化收益率首次跌破3%。
　　可资对比的是，回顾2013年，市场资金紧张导致利率上行，对接货币基金的余额宝可谓生逢其时。日，天弘增利宝的7日年化收益率为6.696%，创全年新高，吸引了不少投资者，为余额宝的快速膨胀提供了难得机遇。
　　历史数据显示，2013年二季度末余额宝上线仅18天客户数便达251.56万户，规模57亿元，到四季度，余额宝再次刷新规模，客户数4303万户，规模1853.4亿元，稳居国内最大基金宝座。
　　根据天弘基金官方数据，余额宝2013年6月成立以来累计申购金额4294.3亿元，累计申购1.4亿笔；成立以来累计赎回金额2442.9亿元，累计赎回2.5亿笔。从申赎数据看，交易极为活跃。
　　借着余额宝的成功，天弘基金成功逆袭。对比2013年三季末668亿元的管理规模，天弘基金四季度规模增长近2倍，共增长1275亿元，规模增长率191%，规模排名进步14名，为统计在内的所有基金公司中增长幅度最大。
　　产品线缺憾
　　在与“老二”之间差距缩小的同时，天弘基金的产品线结构也面临考验。截至日，天弘余额宝的资产净值为6207亿元，其余44只基金加起来的规模仅为532.3亿元。伴随着2014年下半年来央行多次降息，中国货币市场收益率大幅下滑，天弘基金的第一宝座能否坐稳？
　　在经济下行周期背景下，货币政策仍将维持宽松基调，业内专家预计2016年或降息2~3次，低利率将成常态，在此背景下货币基金收益下滑是大势所趋。
　　回顾2015年，天弘基金余额宝规模历经考验。始于去年6月中旬的股市暴跌让中国投资者风险偏好大幅降低，由于货币基金具备接近无风险且具备高流动性的属性，成了大量避险资金的好去处，与此对应的货币牛市焕发生机，行业规模大幅扩张，并于去年10月达到高峰。
　　中国基金业协会数据显示，截至日，境内100家基金公司累计拥有203只货币基金，累计管理规模达到3.73万亿元。天弘余额宝趁势再度发力，2015年基金三季报显示，截至9月末天弘余额宝规模达到6039亿元，到了10月份，天弘余额宝再度冲关7000亿元。
　　然而当A股市场回归正常化，天弘基金的货币优势逐渐转变成了短板。伴随着股市的反弹，天弘基金遭遇了大量的赎回。截至日，天弘余额宝的资产净值为6207亿元。
　　对于货币基金规模的缩水，天弘基金相关人士表示，余额宝已经进入平稳期，规模在个别时点出现小幅波动也非常正常。而且，余额宝用户数仍然保持稳定增长。
　　“余额宝不同于普通货币基金，它已经成为2.6亿用户的消费、生活和理财的底层账户。”天弘基金相关人士说。
　　值得注意的是，若以基金公司有效规模考量，即按照各类型基金的管理费标准化为股票型基金管理费的规模计算，天弘基金的行业排名并不理想。据东方财富Choice统计，在非货币基金中，易方达以2690.57亿元的规模领先于华夏基金2203.27亿元、嘉实基金2003.43亿元的规模，位列行业第一，天弘基金有效规模挤不进业内前30名。
　　天弘基金相关人士强调，除了余额宝，天弘基金其实还拥有很多明星产品，例如国内首只养老主题基金——天弘安康养老，在偏股混合基金中业绩领先的天弘周期策略，季季分红的分红神器天弘永利债券基金等。
扣人心弦的庭审似乎不断给检方和法庭制造麻烦，舆论明显倒向被告...
快播这个产品在王欣被捕的那一刻就进入历史了，正在审理的快播案...
“互联网”只是术，道在“足球”自身。
海淀法院公开审理快播王欣、吴铭、张克东、牛文举涉嫌传播淫秽物品牟利罪一案。
去哪儿网遭南航、海航、国航等多家航空公司集体“发难”，后有几家陆续加入，称暂停合作。廉颇老矣尚能饭否 自问世以来一直在生产的20款老车型
拉达Riva：不要和尼瓦混淆，这款车远不如尼瓦，它基于相当可爱的菲亚特124。让人意外的是，埃及仍在生产这款车。
SAIPA 111：SAIPA是伊朗第二大汽车制造商，它开始于生产雷诺5和雷诺21的许可版本。今天，您还可以购买一款SAIPA 111，其基本上是升级的福特Festiva，马自达121和起亚Pride。
摩根4/4：在1936推出，4/4是摩根的第一款车。即使考虑到二战和20世纪50年代初期的生产停顿的影响，它仍然是世界上生产时间最长的车型。
标致405：即使在今天，宾尼法利纳设计的标致405仍然是一辆漂亮的车。生产始于1987年，但您仍然可以在伊朗购买一件新产品。标致Pars也是基于405，但正面造型与406不太相似。
梅赛德斯奔驰G-Wagen：G-Wagen的开发始于1972年，戴姆勒-奔驰公司与奥地利Graz的斯太尔-戴姆勒-Puch之间达成了合作协议。1975年，决定将G-Wagen进行批量生产，1979年第一辆4x4出厂。
陆地巡洋舰70：“仍然强大，仍然坚不可摧”是丰田陆地巡洋舰70在澳大利亚市场的口碑。对于1984首次推出的汽车来说能在现在继续生产相当不错。
日产Tsuru：相当难忘的日产Tsuru基于1990年同样乏味的日产Sentra，但在墨西哥仍然很受欢迎。与此同时，在秘鲁和多米尼加共和国，它被称为Sentra Clásico，这听起来像一个巨大的足球场。
Zamyad Z24：日产Junior 140的仿制车，日产于年间生产这款车，伊朗后来获得了生产许可使其可以继续生产这款车型。
拉达尼瓦：1979年，拉达·尼瓦在英国上市，令人惊讶的是，如今你仍然可以买到一辆新车。
大宇Nexia：令人惊讶的是，基于Mk2沃克斯豪尔Astra和Belmont的大宇Nexia仍在投产。由乌兹别克斯坦国有企业UzAvtosanoat和通用汽车公司合资组建的UzDaewoo Auto建造。
现代瑞纳：转到现代埃及的网站，你会发现瑞纳。 正如你所看到的，该车是第二代现代雅绅特，首先在1999年推出。
梅赛德斯奔驰乌尼莫克：最初设计用作战后德国的农业设备，它在20世纪50年代初成为梅赛德斯-奔驰的一款车型。
丰田皇冠舒适版：丰田舒适版和长轴距皇冠舒适版于1995年推出，用作出租车。任何飞往新加坡，香港或日本的人们，都仍然可以看到这款车。
卡特汉姆7：在1973年，卡特汉姆购买了路特斯7的生产许可。没有人可以想象，卡特汉姆7在2017年仍在继续生产。
Paykan Bardo：这款83马力的中级皮卡车型在伊朗一直生产到2013年，是Hillman Hunter的山寨车型，它配有四速手动变速箱和欧II 1.6升发动机。
Maruti Omni：如果Maruti Omni看起来很熟悉，那将是因为它本质上是1985年首次推出的Suzuki Carry或Bedford Rascal。有许多变种可供选择，其中包括八座车和救护车。令人惊讶的是，这些袖珍型多用途车辆中有大约1570万辆落户印度，成为全印度最受欢迎的汽车之一。
Maruti Gypsy：铃木sj30是吉姆尼的前身，在英国被称作Samurai。令人惊奇的是，它在印度上市至今已有32年了。小Gypsy 4x4比大多数印度SUV输出更多马力。
塔塔Indica：塔塔Indica在印度和南非仍在销售中，除了一些造型上的改变外，与1998年推出的首款车相比没有其他改动。
大宇Matiz：大宇Matiz于1998年推出，以Italdesign Giugiaro制作的相当酷的Lucciola概念车为基础。但是菲亚特拒绝了这一设计，大宇还是把这个概念用了起来，虽然这个设计很低调。它仍然在乌兹别克斯坦销售。
铃木吉姆尼：铃木吉姆尼比Cher更多的改款，但仍然很强。虽然它可以追溯到1968年，但目前的车型自1998年以来一直在生产中。
责任编辑：
声明：该文观点仅代表作者本人，搜狐号系信息发布平台，搜狐仅提供信息存储空间服务。
通用多功能车载仪表台手机导航支架
貔貅高档汽车挂件，招财进宝保平安
今日搜狐热点人保寿险兰亚东出走横琴人寿 廉颇老矣尚能饭否？
来源：慧保天下
　　近日，『慧保天下』独家获悉，人保寿险排名第一的董事、副总裁兰亚东，已经正式辞别人保寿险，开赴还在筹备当中的横琴人寿（筹），拟出任董事长一职。
　　在资本大举进入的时代，资深保险高管正变得炙手可热，跳槽频现，然而大多数还只是发生在市场化险企之间，成长于体制内的高级别保险经理人往往不为所动，而兰亚东的跳槽，无疑是首次打破这种局面，并因此有了特殊的意义。
　　当然，这还仅仅是一个开始，随着资本渗透的加速，必然会有越来越多的体制内经理人加盟新兴寿险公司，只是市场发展逻辑相较以往已经发生了翻天覆地的变化，廉颇老矣，尚能饭否？
　　根正苗红的体制内高级经理人出走市场化险企
　　在资本的大举进攻之下，再也不是原来的那个保险业，新的如雨后春笋般涌现，对各种保险专业人才求贤若渴，高级保险经理人们也迎来了跳槽的高峰。（详见本号往期文章：《独家｜开业三月即离职，中华人寿总经理赖军闪辞背后》）
　　但即便在这样的形势之下，真正出身于老人保，同时又一直在(601628,)或者人保集团任职的“纯正的体制内”高级别经理人们，仍然保持了一贯的“矜持”――此前并未有人“下嫁”新成立的、彻底依照市场化规则建立起来险企。大有任尔东西南北风，我自岿然不动的架势。
　　人保寿险排名第一的董事、副总裁兰亚东的出走，无疑是第一个打破了这种看似波澜不惊的局面。资本君临天下，浩浩荡荡、势如破竹，谁人能够幸免？只是时间早晚的问题罢了。可以肯定的是，随着各路资本越来越多的介入，将有越来越多的纯正的体制内保险经理人投身资本的浪潮，兰亚东出走仅仅是一个开始。
　　兰亚东将要加盟的是一家在今年6月才获得批筹文件的、一家彻底的按照市场规则建立起来的保险公司――横琴人寿（筹），他将担任的是董事长一职，据坊间消息，新东家给兰亚东开出的年薪相当具有吸引力。
　　横琴人寿（筹）将是一家总部位于珠海横琴自贸区的保险公司，拟注册资本为20亿元，一旦开业，其将成为继久隆保险后第二家总部位于横琴自贸区的保险公司。
　　与很多地方系法人险企相同，横琴人寿（筹）也是一家由珠海当地国企主导的股份制保险公司，根据保监会的批筹文件，其股东有5个，包括由珠海铧资管理有限公司、亨通集团有限公司、(600382,)集团深圳投资有限公司、苏州环亚实业有限公司、中植企业集团有限公司。
　　虽然没有披露5东具体的持股比例，但按照保监会的有关规定，应该都是20%。其中，铧创投资为珠海国企龙头华发集团全资子公司，亨通集团总部位于苏州，明珠集团总部位于梅州市，而同样来自苏州的环亚，与亨通集团也有着千丝万缕的关联。
　　当然，在所有的5个股东终，最值得关注的还是中植集团，在资本圈低调而享受盛名的“中植系”近期被媒体披露已经成长为一家参股（持股5%以上）或控股18家境内外的、体量过万亿的庞大的资本势力。这也让看似国资主导的横琴人寿（筹）具有了浓浓的资本气息。
　　老保险的新挑战：今日寿险发展逻辑已大不同
　　现年49岁的兰亚东系伴随中国寿险业的发展成长起来的一位保险公司高管。1989年从山东大学毕业后，就投身，从未离开，并逐渐成长为一个多面手，不但精通寿险业务，在产品研发、市场营销、IT平台、后援服务乃至品牌宣传方面都有着丰富的经验。
　　当然，作为一个从业近30年的老保险，兰亚东就像同时代的大多数保险经理人一样，其最为辉煌的成就还是发生在个险营销领域，在有着国内最庞大的营销队伍的中国人寿，他曾经担任分管个险渠道的一把手，并取得不俗业绩。有资料称，他曾带领65万营销队伍实现年销售收入900亿元，为公司创造了50%的业务收入。
　　知情人士介绍，正是由于能力突出，兰亚东获得了时任国寿集团副总裁吴焰的赏识。2007年初吴焰出任人保集团总经理之后，很快就将其招致麾下，担任人保寿险副总裁，成为同期从国寿财险总裁之位上转任人保寿险总裁的老将李良温最得力的干将之一，所从事的工作，涵盖了从个险、银保、团险到业务运营、信息技术、财务、品牌等诸多领域。
　　据了解，在李良温即将退休遴选接班人之际，时任人保寿险副总裁的宋福兴以及兰亚东都是热门人选，但最终二人都未当选，有着丰富的监管工作经验的傅安平反而脱颖而出。
　　2013年，宋福兴接替李玉泉出任人保健康新一任总裁；2014年4月，傅安平、兰亚东获批出任人保寿险董事；2014年11月，李良温退休，傅安平正式出任总裁，而兰亚东成为人保寿险排名第一的副总裁，个险渠道仍然由其分管。
　　近年来，已经完成助力集团上市的阶段性历史使命的人保寿险开始了转型之路，个险渠道的价值被重新得到重视，人保寿险内部人士介绍，近年来为转型，公司在个险渠道投入颇多，整体发展也较为顺利。
　　然而，在总裁之位竞争中失利的兰亚东最后还是选择了出走，跳槽对象是 “横琴人寿（筹）”。一个是纯正的体制内成长起来的个险营销领军人，一个是信息时代完全按照市场化规则建立起来的全新的保险公司，老保险显然面临着新挑战。
　　当4家互联网保险公司相继成立，3家相互保险公司同时获批，一大批互联网保险创业平台涌现，各类闻所未闻的产品大量出现，资产驱动负债型险企不断搅动寿险江湖……今日的寿险经营逻辑显然已与昨日大不相同。在传统环境中成长起来的经理人，如何适应这日新月异的变化？这是留给兰亚东的难题，也是留给所有拥抱资本，拥抱市场化的经理人的难题。
关键词阅读：
责任编辑：李丽梦&RF13188
中国证监会授牌&&&民生银行资金监管&&&
数据来源：盈利宝基金研究中心，巨灵数据支持
全场购买手续费4折起！
近一年涨幅
近一年涨幅
已有&0&条评论
24小时新闻榜
理财产品推荐廉颇老矣 尚能饭否？一次小失败的SAMSUNG 三星 NOTE5 手机换电池记_生活记录_什么值得买
廉颇老矣 尚能饭否？一次小失败的SAMSUNG 三星 NOTE5 手机换电池记
大家好，今天我要给各位值友分享去年10月份自己动手更换的经历，为什么拖了这么久才发？主要原因是想通过半年时间的使用，检测一下新电池的质量到底怎么样。（其实是懒&）我现在用的这台三星NOTE5，是15年在某宝买的港版，由于硬件跟国行版完全一样，买回来之后就自己刷了国行系统。电信移动双卡用户表示非常不理解为什么苹果只出单卡手机。&相信这年头手机能用三年的人也为数不多了吧，真相其实是本人太穷，加上对手机性能没有太高的要求，够用就行。个人感觉当年的三星旗舰机基本没什么槽点，像三星PAY、智能多截图 、三星健康、生活助手、S NOTE都是比较方便的功能。另外2K的AMOLED屏看着真蛮爽的，相机素质放到现在来说也算比较给力。前年与BOOM7擦身而过之后，换机的热情就逐渐减退了，4+32的配置放到今天来看可能都比不上千元机的水准，不过用起来也就偶尔要清理下微信小视频&，讲真存储空间是硬伤啊。国行系统估计就只能到安卓7.0了，毕竟是15年的机器，能不能用上8.0反正我是不指望了。（前两天9.0都发布了……）你们没想到三星国行系统还会有红包助手吧，其实这几年三星对系统的本地化优化还是很多的。用过就忘不了的三星PAY，支持NFC和MST，除了能刷银行卡外，还支持支付宝微信，操作也很简单，熄屏状态或者屏幕亮起时手指往上一划就打开了，支付时需要验证指纹，安全性不用担心。京东闪付是什么鬼？没用过不评论……去年开始手机的续航就开始捉急了，有时候在外面，电量会从15%直接掉到2%左右，吓死宝宝了。本着不折腾就难受的IT行业工匠精神，翻阅了各大网站论坛查找拆机攻略，最后决定自己动手给小5更换电池。电池也是在某宝买的，100多不太贵，至于是不是原装，以我半年使用下来的效果判断，应该还能再撑个一年左右，到时候是不是骁龙855都上市了？会不会支持5G网络跟ESIM呢？&换机理由找的很充分啊……拆之前先拍几张，本人常年贴膜不带套，我说的是手机哈，不要想歪。当年的外观设计，正面没什么好说的，反面我感觉是很漂亮，前提是要把指纹擦干净。这次换电池要用到的工具。因为是玻璃后盖，拆之前犹豫了很久，看了各类拆解作业后总结下来就是应该充分加热，然后均匀用力。然后……啪的一声，哈哈哈……建议没有热风枪还是不要自己动手了，的温度达不到，后盖很容易碎啊……工作还要继续，不能因为后盖碎了半途而废是不？继续拆下辣么多颗螺丝后，分离中框。螺丝按照机身上的位置摆放好，并不是我有强迫症，当年拆同事的爱疯，因为螺丝长短不一样搞得自己狼狈不堪，结果三星上用的螺丝规格都是一样的……不早说，我也能省点事。&中框上带有NFC线圈，还有电源及音量键，还有……嗯……对不起各位，知识有限实在编不下去了。中框背面，小5是不防水的，记得当年好像大法有防水的手机，三星后来跟上也算是比较早的吧，现在的手机如果要换电池，自己拆解的难度会更大，复原后防水性能也会下降。，没学过电路设计，感觉还算中规中矩吧，下方有两根信号线，其他基本都是BTB接插件整块电池直接往屏幕底板上一粘，这里要提出批评，为什么不能跟苹果学学使用易拉胶？拆的时候同样先用加热，从边缘入手慢慢撬松，电池最忌讳挤压变形，也不能用尖锐工具防止划破。结果还算不错，顺利拆下。接下来就相对简单了，新电池装上后安装中框，拧好螺丝，这时建议先开机检测各功能是否正常，没问题后盖上后盖，嗯嗯……我的后盖还在快递的路上。&在网上买了块原装后盖，好在价格不贵。翻出当年赠送的透明先凑合用，那两天只要一掏出手机就感觉自己酷酷哒。&这是今天截的图，早上7点半到11点电池还剩92%，无线数据蓝牙GPS常开，刷刷微信微博QQ，基本6点到家还有50%多的电量，算上玩游戏的话（中午玩两个小时天天爱消除），到家大概还有30-40。一天一充基本够用了。今天就讲到这里，我想明年应该会考虑换新手机了，暂定目标三星NOTE9或者双卡水果（如果有的话），这两年各大厂商的手机价格越来越贵，到时候考虑到荷包情况还是买一台港行自己折腾划算。最后发一张签到图，其实我是来骗J（金）B（币）的……&下次可能会给各位值友讲讲我那块二手的三星GEAR S3，大家再贱！&
推荐关注：
鼠标移到标签上方，
尝试关注标签~
相关热门原创
作者其他原创（6）
【轻众测】70迈 T01 胎压监测仪
【轻众测】素士儿童声波电动牙刷 C1
酷冷至尊 CK372 侧刻RGB机械键盘
华为 FreeBuds无线耳机
赞134评论51
赞64评论90
赞64评论75
赞871评论315
赞1500评论793
赞769评论266
赞504评论38
赞865评论343
扫一下，分享更方便，购买更轻松
用户名/邮箱
两周内免登录那些热卖的“理财型”保险，尚能饭否？
本文系微信公众号【保乎笔记】原创，未经授权，禁止一切转载行为
说起理财，大家很自然就会想起存款、基金、信托、股票这些金融工具，而对于保险，原本只要管好风险保障的事情，但是为什么后来也开始做理财呢？所谓“理财型”保险究竟长什么样？作为精算师，如何来看待这些产品？是否有投资的价值？今天我跟大家来说一下。
一、为什么会出现“理财型”保险
理财型保险的出现，可以追溯到2000年，从引进国内起，就快速占领了中国人身险市场规模保费的半壁江山，虽然这离不开保险公司的卖力吆喝，但究其根本，还离不开以下两个原因：
消费者需求
理财保险热，核心原因在于国内消费者实实在在的需求，特别是近几年，国内并不“太平”，银行利率低、货币高速贬值，房价太高，资本市场波动又太频繁。不静好的年代，催生了消费者内心对储蓄保值的渴望，这在保险消费过程中发挥了重要的作用，保险有保障还能理财，正中投保人的“要害”。
用保险理财，通俗来讲，无非是保险公司用大家的保费去投资，赚了分给大家。保险作为企业负债率最高的行业之一，相当于保险公司大部分资产都是向“保户”借回来的，加上人身险合同都有刚性兑付性质，因此险资运作的首要原则是安全。
所以，长期以来保监会对于保险公司资金的投资的管理可谓是小心翼翼，过去险资主要投资方向在固收类的债券和现金存款。这样的限制难免会影响投资效率，让理财型保险，在面对其他类型理财产品时，失掉了竞争力。
因此，在2014年的时候，保监会陆续出台了各项松绑政策，放宽了险资投资的限制。股票、不动产等投资比例更宽了，增值的空间更大了，投资效率也就会更可观点。但对于可投资品种和偿付能力，还是设有底线的，毕竟这关系的万千保户的切身利益。
保监政策的松绑，为理财型保险的发展又推了一把，但也有人质疑，是不是国内政策束缚了该类型产品的理财效率，其实并不是这样。即使少了险资投资的限制， 保险公司自身的投资效率也不能称得上“出类拔萃”。
在发达国家，类似的投资限制很少，但对于保险公司，险资必须先保证安全，其次才能考虑收益率。所以，长期来看，险资投资风格都是偏稳健和保守的，平均年化投资收益率在4%-6%之间，而且每年回报率之间的波动幅度也不会很大。
这一点，我们可以通过对比境内外保险巨头的财报信息得到验证：
1. 2016年三家保险公司投资资产配置比例比较
2. 2012年至2016三家保险公司综合投资回报率比较
▲ 数据来源：上述数据均来自保险公司财务报告，并经过本人整理。其中友邦保险的数据包括中国内地、中国香港、中国澳门、中国台湾、澳洲、新西兰、泰国、新加坡、马来西亚、菲律宾及其他亚洲国家的统计数据。图1中国平安的收益率统计数据仅来自平安人寿的年度报告，图2中国平安的投资资产分类统计来自包括平安人寿、健康险、养老险、产险的合计数据。
从险资的运用效率看，无论是目前受限制比较多的内地保险巨头，还是坐拥全球资产配资优势的友邦集团，5年平均收益率都在4.5%-5.5%之间，并没有拉开明显的差距。
从险资的配置策略看，三家公司都比较保守，固收类和现金流资产的配置合计都超过80%。国寿对权益类资产的投资比例远高于友邦，相应地友邦在不动产上的投资比例也远超国寿，平安介于两者之间。
综上所述，保险对资金安全性的高要求，某种程度上限制了理财型保险的理财功能，理智分析，无论在国内外，都会出现类似情况。所以整体来讲，理财型保险的收益率不会太高，更适合想要保守、稳健投资的消费者。或者说只适合作为你的投资组合中“低风险投资”的一种选择。
认清楚这点之后，我们下面具体看下，不同类别的理财型保险，常见“套路”是怎样的，又有哪些值得关注、值得买呢？
二、“理财型”保险分类
关于“理财型”保险的分类，市场上说法很多，我认为可以简单划出三类：分红型人寿保险、万能型人寿保险、投资连结型人寿保险。
注意：上述三类理财型保险的“理财收益”都是非保证的，投连险甚至可以出现负收益，保险公司有权按照保险业务实际经营情况进行合理分配。
分红险跟传统型保险一样，采用确定的预定利率，将未来每年可能赔付的死亡和生存保险金贴现回来，并分摊到一个固定交费期内，计算出每年需支付的保费。
有区别的地方在于，分红险的投保人每年还可以从保险公司那里领取“利差”和其他差收益，其中利差是绝对大头，可以简单理解为以现金价值为基础，计算实际利率超过预定利率的额外利息收入，即【（实际分红利率 - 预定利率）× 现金价值】。 保单红利既可以转换为原保险的保额增加保障，也可以作为本金留存保险公司累积生息，随时领取。
万能险可以理解为“投资+保障”的双账户组合。投保人把钱（合同里约定的年交保费）投入投资账户，在被扣除一笔手续费以后，剩下的余额完全由保险公司集合运作，按月结算“利息”。另外，为了维持各种保障（死亡、重疾等）持续有效，保险公司每月从投资账户余额扣除“风险保费”进入保障账户，相当于投保人逐年购买一份按月交费的1年期“保证续保”保险。
a. “风险保费”会随着被保险人年龄上升而上升；
b. 允许投保人按需增减保额、按需向投资账户存钱，按需部分领取投资账户价值；
c. 设有最低保证结算利率，相当于赚多过保底利率的投资收益时，保险公司和我们一起分，赚少过时，保险公司也承诺贴钱补足。
从账户管理模式和灵活性来讲，投连险和万能险是基本类似。
a. 投资账户按照投资策略的风险级别分成高、中、低三类，我们可以按投资偏好选择；
b. 不设保底结算利率，投资账户甚至可以出现亏损；
c. 投资账户的价值按照类似基金的结算方式每天公布，等于“总投资单位 × 每单位价值”。
总体而言，投连险比万能险更灵活、也更激进。
三、我怎么看“理财型”保险
如果你用过保乎笔记的好险推荐功能，会发现本文提及的几类“理财型”保险都没有被我所推荐过。于是，也有很多人也问我：这些产品是否不好啊？我买了是否就是被坑了啊？下面我从大家的日常提问中整理一些我对“理财型”保险的看法。
关于分红险，最常见的产品是两全保险（分红型），提供固定频率的生存金返还，死亡和满期生存均赔付保额。这种保险即可以包装成孩子教育金保险，也可以结合附加提前给付重疾险，包装成“通过保单分红让保额长大”的重疾组合产品。
1. 教育金保险
关于教育金保险，最大的问题在于：保险分红水平无法跟上国内高教育通胀。教育金保险往往只能帮助家长强制储蓄，实现一个低效率、低风险、而且低流动性的储蓄计划。为什么是“低流动性”，如果过早退保，收益率可能甚至不如你存银行定期。
所以，做孩子的教育金储备，教育金保险只能作为投资组合中低风险资产的一类，而不是教育金投资的全部。
2. 能分红的重疾组合产品
这类产品在国内通常是“主险寿险能分红 + 附加重疾组合”，其最大的问题在于保费过于高昂贵，在预算有限的情况下，无法满足成年人投保后的20-30年间（作为家庭顶梁柱期间）对充足保额的需求。因为对比非分红的重疾险产品，这类产品的保费更高，在投入相同保费的情况下能购买的保额更低，只能通过后期的不保证的保单分红，累积足够高的账户价值或者转换成足够高的“交清增额保额”，填补与非分红型重疾险的保额差异。
所以，如果你非常看重分红型保险的储蓄功能，那么建议维阿配置一份定期重疾险或者定期寿险，弥补投保初期保额的不足。
关于万能险，目前我遇到最多的提问是这种类型的产品：提供强保障功能的万能险组合，主险是终身寿险（万能险），附加提前给付重疾险。这类产品最大的问题在于投保时机的选择和做好保额调整。
上面我已经介绍了万能险的运作模式，为了保证保障功能的持续有效，投资账户的余额必须能持续支持逐年递增的风险保费的扣取。
可万一过了缴费期，会不会出现账户余额不足、需要再次补缴保费的情况吗？其实，这非常取决于万能险账户价值的累积增值效率，如果效率不佳，就可能出现这种情况。因此了解投保时机和如何及时调整保额，是选择投保万能险之前必备的功课。
关于投保时机的选择，大家可以这么理解：
在保额一定的情况下，越年轻投保，风险保费扣得越少，前期账户价值的正向累积的时间越长，对效率提高越有好处。这是因为：
a. 综合看过去10年的数据，国内保险公司的万能年化结算利率水平在3.50%-6.00%之间，保值也只能算是勉强及格。
b. 考虑进入投资账户时要被被扣除的初始费用，以及每月要被扣除的风险保费，实际用于投资账户价值累积的初始本金并不会太多（除非你额外再存钱进去）。
所以，投保具有寿险保障+重疾保障功能的万能险，就必须用时间换取效率。如果你的年龄已经不小，比方说超过了40周岁，被扣除的风险保费会快速上升，留给你账户价值累积增值的时机已经不多了，可以说已经不是一个投保具有这类万能险的好时机了。
另外，为什么要做好保额的调整？因为年轻时保障成本低，可以尽量调高保额，获取充分保障。但是到了50周岁以后，风险保费快速上升，在不再缴费的情况下，为了避免账户价值出现反向减值（结算利息小于风险保费），就要开始调低保额，发挥其储蓄保值功能，让投资账户能够有效增值，供退休后的养老医疗使用。
至于这两年中国市场特有的“中短存续期”万能险，完全就是一种有保底、相对低风险的固定收益类投资品，已经脱离了保险产品的范畴了，可以作为一种短期现金理财的选择，背后保险公司的资管能力是选择产品的唯一标准。
投连险跟上述 “中端存续期”万能险一样，在国内已经变成了一种纯投资工具，手续费已经被压得很低，跟购买基金没有太大的差别。在万能险处处受压的情况下，投连险已经成为保险公司向公众发行“理财产品”的新外壳。选择这类产品的逻辑跟选择基金一样，看背后保险公司的资管能力和过往的投资回报经验。
保乎·小结
关于“理财型”保险，根本上来讲是一个顺应消费者储蓄需求和保险公司做大保费规模需求的产物。连保监会都明白，不卖理财型保险，保险公司不好发展，但光卖理财型保险产品，那保险也就“不姓保”了。
过去，“理财型”保险引发过很多销售误导。究其原因，还是因为我们对资产保值增值有着强烈愿望，以至于在面对“理财型”保险时，很多消费者只是被其理财属性所吸引。而经历资本市场低迷以后，理财型保险的实际回报跟投保时销售员所强调的过往辉煌业绩有不小差别，从而引发诸多问题。
其实，纵观全球的保险公司，险资平均年化回报率能稳定在4%-6%之间已经非常了不起了。但具体落到每一张保单的实际回报率，却因为产品本身保障功能的强弱有非常大的差别。总体来讲，保障功能越弱的“理财型”保险，我们所投入本金的实际年化回报率就能越高。否则，我们就必须通过牺牲流动性（长期持有保单到期，不退保，不做提前领取）来实现收益。
最后，如果你一定要问我该不该买“理财型”保险，我想要说的是，希望你能在看完这篇文章后，搞清楚它的理财功能和理财属性，然后结合自己的财务规模，按需买，这就不会错了！
责任编辑：
声明：该文观点仅代表作者本人，搜狐号系信息发布平台，搜狐仅提供信息存储空间服务。
今日搜狐热点