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2015年美国市场三类QDII最看好
2015年美国市场三类QDII最看好
10:09:01 under
　　1月19日讯 市场预计，2015年美股持续向好，配置&纯美&QDII基金是抓住这一投资机会的好办法，同时可以分散风险。
　　目前投资美国市场的QDII主要有三类&&房地产基金、指数型基金和主动管理型基金。
　　从经济危机困境中解脱出来的美国，近年来表现一枝独秀，美元、美股都呈现出强势格局。&在连续上涨后，美股估值已不太有吸引力。但美国经济增长确定，美元走强，资金回流美国，因此美股依然是好的配置型投资产品。&基金国际业务部副总监牛若磊表示。大成纳斯达克100指数冉凌浩也认为，美国从金融危机中恢复以来，美股取得了较大的累计涨幅，但当前仍然是投资美股的合适时机。
　　美股仍向好，配置&纯美&QDII基金是抓住这一机会的最好办法，同时可以分散风险。据中国基金报记者统计，目前投资美国市场的QDII主要有三类&&房地产基金、指数型基金和主动管理型基金，投资者可重点关注房地产基金，若非常看好美国市场，则可多配置纳斯达克100指数产品。如果你想了解更多基金信息，建议问理财(微信账号：asklicai或问理财)手机APP，随时随地查看。
　　房地产基金
　　主动被动要分开
　　据了解，目前专门投资房地产信托基金(REITs)的QDII产品有4只，分别为美国房地产指数、诺安全球收益不动产、嘉实全球房地产和鹏华美国房地产基金，去年4只产品平均收益为24.31%，表现非常可观。
　　值得注意的是，这4只房地产基金在投资方式上有主动、被动之分。虽然都是以布局REITs为主，但广发美国房地产指数基金为指数型产品，属于被动管理品种，诺安全球收益不动产、嘉实全球房地产、鹏华美国房地产基金为主动管理品种。
　　从实际投资情况来看，作为被动型产品，广发美国房地产指数基金投资REITs的比例较高，而诺安全球收益去年三季度末投资比例也较高，占基金总资产的89.62%。需要指出的是，若单纯看好美国房地产市场，可以选择配置REITs比例高的产品。如果你想了解更多基金信息，建议下载问理财(微信账号：asklicai或问理财)手机APP，随时随地查看。
　　在地区的配置上，上述产品也存在差异。诺安全球收益不动产、嘉实全球房地产为全球范围配置，而鹏华美国房地产、广发美国房地产指数基金则专注于美国市场。不过，诺安全球收益不动产、嘉实全球房地产也重配美国市场，去年三季度配置美国的比例分别为99.9%和73.17%，实际差异很小。
　　此外，选择房地产QDII基金还需要注意费率的差异。广发美国房地产指数基金管理费为0.8%，而其它房地产QDII的费率多在1.5%至1.7%之间，托管费也在0.3%至0.35%之间。
　　广发美国房地产指数基金经理邱炜指出，相对来说，在美国经济继续向上的背景下，房地产基金可以长期持有，收益较为稳健。整体来看，房地产基金投资存在四大利好。第一，美国预计在今年年中加息，届时房地产信托会大为受益，在经济复苏的情况下收入会加速增长，分红稳定，是很不错的替代资产。第二，美元长期开启，美国房产牛市来临。第三，20~29岁的人群是美国租房的主力，预计未来几年这一年龄阶段的人口会快速增加，而且随着就业率的上升，单独租房子的人也会增多，这也是未来几年支撑租赁住宅房地产的重要因素。第四，由于就业率上升，租金也随之上升，利好住宅房地产市场。如果你想了解更多基金信息，建议下载问理财(微信账号：asklicai或问理财)手机APP，随时随地查看。
　　10只指数基金
　　中小盘更有力
　　目前跟踪美国指数的QDII基金共有10只，跟踪的指数基本为纳斯达克100、标普500、标普500等权重、标普100等权重、标普高收益等权益类指数(不计算油气、房地产等另类资产指数)。邱炜表示，今年布局美国市场获得正收益的概率较高，但投资者还是要根据自己的需求进行配置，分散风险。投资美国要&挑&，并非&涉美&即涨。2014年，反映科技股等走势的纳斯达克100指数涨幅要超过标普500，有可能今年还会延续这一趋势。
　　中国基金报记者统计显示，纳斯达克100指数的成分股均具有高科技、高成长和非金融的特点，包括苹果、微软、谷歌等全球知名的公司。目前华安、国泰、广发、大成四家旗下的5只产品布局这一指数，其中国泰基金拥有两只，为国泰纳斯达克100和国泰纳斯达克100ETF。投资者选择跟踪这一指数的产品，首先要比较费率结构，国泰纳斯达克100ETF的费率较低。
　　而标普500指数则覆盖了在纽约证券交易所和纳斯达克上市的市值排名前500的公司，突出偏风格。博时标普500ETF及联接基金跟踪的就是标普500，采取市值加权法，而大成标普500等权重跟踪的是标普500等权重，赋予每个指数成分股相同的权重，并通过定期调整，确保单个成分股权重相等。需要注意的是，等权重指数相对提高了小市值股票的权重，波动幅度要大于市值加权指数。而长信标普100等权重跟踪标普100，也赋予每个指数成分股同样权重。如果你想了解更多基金信息，建议下载问理财(微信账号：asklicai或问理财)手机APP，随时随地查看。
　　相对来说，招商标普红利贵族指数基金则更稳健，该基金跟踪的是标普高收益红利贵族指数，成分股为标普500成分股中分红连续增长不少于20年且流动性良好的蓝筹公司。而且该基金可以用人民币、港元、美元购买，对投资者来说比较方便。
　　指数型产品的费用要低于主动型，博时标普500ETF及其联接基金费用较低，管理费只有0.6%，托管费也只有0.25%。在同等条件下，不妨选择费率最低的产品。
　　主动型产品
　　看长期业绩
　　布局美国的QDII基金主要是指数化投资，纯主动型产品非常少，嘉实美国成长是其中的一只。在选择投资这类产品时，只能看业绩。
　　嘉实美国成长基金2013年6月成立，投资目标是主要投资于美国大盘成长型股票，在股票选择及组合构建方面均运用量化投资方法。数据显示，该基金从成立以来，已取得17.50%的收益，高于同类平均水平。
　　选择这类产品重点是看基金经理的能力。据悉，基金经理张自力是理论物理学博士，毕业于美国德州大学奥斯汀分校和中国科技大学，具有18年公募基金从业经验。如果你想了解更多基金信息，建议下载问理财(微信账号：asklicai或问理财)手机APP，随时随地查看。
　　从该基金去年三季度报告看，投资股市市值占基金总资产比例达到91.05%，投资美国市场占比达到93.23%。从重仓行业看，主要是信息技术、非必需消费品、工业、医疗保健等。
　　此外，除了&纯美&的QDII产品外，还有一批QDII基金重配美国，尤其是主动型产品值得关注。如果看准美国市场，可以选择配置美国股市比例较高的QDII产品，还要从长期业绩表现、波动率、配置思路等方面考察，选择绩优品种。不过，这类产品的管理费等往往高于指数型产品。 (来源：证券时报网)
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作者：鹏华基金
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　　据说现在结婚誓词都改成这样了：从今天开始，无论房价上涨还是下跌，无论限购还是限贷，无论首付优惠还是拆迁分房，无论避税还是学区房，我们都风雨同舟，永不分开！斯国一。。。
　　房子不仅是中国人关注的焦点，也牵动着老外的心，近期瑞银（UBS）公布了2016年全球泡沫指数报告中指出，过去五年里温哥华、伦敦和斯德哥尔摩的房价激增，房地产泡沫的风险排名前三，悉尼、慕尼黑和香港的估值也不容乐观，旧金山是美国估值最高的房地产市场。
　　为什么京沪深没有上榜呢？可能UBS觉得情况太复杂，怕被搞晕就干脆绕过了吧~~
　　进入正题，房地产泡沫在全球范围内出现过多次，下面就举几个典型的例子，看看可以给我们什么启示~
　　美国上世纪90年代至2008年金融危机之前房地产泡沫
　　2001年美国经济陷入衰退，政府推动美国家庭“居者有其屋”的计划，当时政府把注意力集中在了中、低收入或收入不固定甚至没有收入的人。宽松的利率条件刺激了低收入群体的购房需求，这些信用级别较低的人成了房地产市场消费的“主力军”。
　　2003 年美国经济开始复苏，从2004 年6 月起两年内连续17 次调高联邦基金利率，由于次贷大多为浮动利率贷款，重新设定的贷款利率随基准利率上升而上升，大多数次贷借款人的压力大幅增加，美帝原来也坑群众。。。
　　基准利率的上升逐渐刺破了美国房地产市场的泡沫， 年次贷危机全面爆发并迅速蔓延成危机。
　　日本1986年至1991年房地产泡沫
　　在低利率、流动性过剩、金融自由化、国际资本流入等刺激下，年日本房地产催生了一场史无前例的泡沫，仅东京都的地价就相当于美国全国的土地价格。
　　日本央行从1989 年开始连续5 次加息，与此同时供应增速大幅下滑。 随后在加息、管制房地产贷款和土地交易、资本流出等压力下，房地产泡沫破灭，日本经济陷入了失去的二十年和长期通缩，居民财富大幅缩水，富翁变“负翁”，企业资产负债表恶化，不良率上升。
　　东南亚1991年至1996年房地产泡沫与1997年亚洲金融风暴
　　1997年之前，东南亚经济体保持了持续高增长，创造了“亚洲奇迹”。随后在美联储加息、国际资本流出、固定汇率制崩盘等影响下，亚洲金融风暴爆发，房市泡沫破裂。
　　从1991年开始，香港房地产价格的暴涨引起市场的投机行为急剧升温，许多香港居民因为买卖实现财富高速增长，甚至企业纷纷向银行贷款转投地皮。
　　1997 年亚洲金融危机爆发，汇率和承压暴跌，引发了利率上升、银行萎缩、失业增加等问题。房地产在经济结构的比重严重失衡，且市场上对房产多是投机性需求，危机爆发后借贷成本的上升、居民支付能力减弱和对市场的悲观预期造成了楼市“跳水式”的下跌。
　　，为地产投资另辟的蹊径
　　从全球范围来看，房地产虽然经历了多次暴跌“风波”，但主要投资于房地产行业的REITs却未停下“上涨”的脚步。
　　晨星统计了1972年至2013年 REITs的收益与亏损情况。在过去42年里，REITs的年收益率仅出现过8次亏损。从REITs的5年期年化收益来看，仅有3%出现亏损，从15年期年化收益率来看，所有的REITs均取得了正收益。晨星还特别提出，投资者通常会选择固定收益品种来“守护”自己的资产，而从以上的分析数据来看，REITs当之无愧可以被称为稳定投资组合收益的良品。
　　REITs除了保持较高的增长之外，还为投资者提供了丰厚的，据NAREIT统计，在从1996年至2015年，REITs累计分红近4000亿！
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责任编辑：常福强
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