股市暴涨暴跌打乱慢牛判断　私募基金经理已清仓_福州新闻_福建之窗
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股市暴涨暴跌打乱慢牛判断　私募基金经理已清仓
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　来源：福州晚报
　　福州新闻网12月10日讯 当不少股民还在憧憬大盘持续上涨时,股市却突然变脸,昨日沪指暴跌163点跌幅超过5%。猝不及防的大跌行情让人心惊肉跳,不少股民资产高位大幅缩水。暴跌是否预示着短期洗盘?在榕一位从事股指期货交易的私募基金经理告诉记者,早前自己预测股市将呈慢牛走势,如今暴涨行情打乱了自己原先的判断,大幅波动的行情让其看不懂,他已提前清仓股指期货准备观望一段时间。
　　私募经理清仓股指期货
　　林先生在股指期货刚上市时就从股票市场转战股指期货市场,第一年取得了不菲的业绩,在福州期货业界声名鹊起。此后他成立了投资公司,成为一名阳光私募基金经理,如今手头上仍管理着基金。其中一只基金投资范围为,30%资产可投资于期货;另外70%资产可投资于股票市场。另外一只基金则是纯股票型。
　　早在去年,记者采访林先生时他就坚定看好后市并满仓做多。去年市场震荡起伏,林先生提前做多,基金净值表现不理想,管理的一只基金净值一度从1元跌至0.8元左右。今年下半年股市回暖并且出现了大幅上涨行情,得益于此前满仓做多,基金净值上涨很快,一只基金净值从0.8元左右不但快速回本,而且截至上周净值已涨到近1.7元。这只私募基金在今年私募基金净值涨幅排名中迅速窜至前十名以内。
　　不过短期大幅上涨的行情令林先生也有点担心。上周五他已把股指期货仓位全部平仓,股票账户则仍然持有股票不动。林先生说,早前自己判断股市会逐渐向好,但应是慢牛走势,到明年沪指才会攀升到3000点以上,没想到11月以来股市加速上涨,而且交易量也大幅增加,这样的行情令他看不懂。此时他也不敢反手做空,因为在这样的行情下做空也会有风险,因而他选择了提前清仓股指期货的策略。林先生告诉记者,昨日股市暴跌使得市场风险显现,短期内走势不好判断。目前他的操作策略是,精选个股并且持有,股指期货则会休息一段时间,大概观望3个月左右。
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38只基金减仓超5% 有基金清仓地产、银行股
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昨日A股惊天一跌有力地证明，基金连续三周下调仓位显然是做对了。德圣基金研究中心仓位测算结果显示，上周各类以股票为主要投资方向的基金加权平均仓位均有小幅下降，其中大型基金平均仓位为84.26%，较前周85.43%的平均仓位有所下降，主动减仓幅度为1.34个百分点。38只基金减仓超5%。
“我很不看好地产和银行股，也不允许我们的新基金去碰这两个行业。”昨日，某基金公司高官坦言。而业内分析人士认为，基金连续下调仓位的过程中，部分银行和地产股或已被遗弃。
　操作分化中减持占主流
德圣基金仓位测算数据显示，各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位均有小幅下降。可比股票型基金平均仓位为81.37%，相比前周下降1.08%；偏股混合型基金加权平均仓位为75.43%，相比前周下降1%；配置混合型基金加权平均仓位67.33%，相比前周微减0.68%。
从具体基金来看，本周基金操作仍然有所分化；但减持的基金数量明显增多。扣除被动仓位变化后，171只基金主动减仓幅度在2%以上，其中38只基金主动减仓超过5%。而增仓基金数量缩减较明显，71只基金主动增持幅度超过2%，其中19只基金主动增仓幅度超过5%。
从基金公司角度看，大型基金公司华夏、嘉实旗下基金仍显示出小幅减持调仓迹象；泰达宏利、上投摩根仍延续谨慎策略，旗下基金仓位在较低水平上继续下滑。而易方达、南方等公司旗下基金仓位则各有增减。
“市场的下跌仍来自于政策压力，房地产调控政策的出台导致房地产板块下跌的同时，银行板块也受到牵连，累及于此，投资者对大盘股热情降低，趋于谨慎。”新华基金如此解释上周的操作，与当前高歌猛进的房价相反，房地产股票连续两周跌幅第一。此后是不是还有更严厉的调控措施，还得看疯涨的房价会不会稳定下来。
　　地产调控超出预期
某基金公司高层昨日向记者坦言，近期以来一直不看好房地产和银行板块，其管理的基金已经清仓这些板块，也不允许其新基金去碰这两个行业。
“整体上看来此次调控非常严厉，超出市场预期，之前的股价波动没有足够反映此次政策的变化。估计市场会对房产税的预期重新升温，未来一段时间房地产股票应该都不是好的投资标的，我们可以判断此次地产可能要经历一个下跌的周期。对于银行来讲，首先是信贷的量下来了，即使最轻的变动(1.1倍的利率)，基本上就把总量给控制住了。其次地产政策可能会打破土地财政的既往格局，导致地方政府可能会出现财政紧张，从而市场会联想到融资平台会出现困难，从而再联想到银行坏账。对钢铁、煤炭、建材、部分化工等房地产上游而言，我们还是认为应该相信政府能够做得比较好，我们没有理由假设市场忽视了地产的支柱性地位，打击房价还是需要建立在较大规模建设经济适用房和廉租房的基础上。对于家电、木材家具等房地产下游行业而言，廉租房和经济适用房需要有一个建设周期1-2年，这类行业在这1-2年里销量不会太好。”国泰基金投研部人士如此分析房地产相关行业。
在三四个月前，银行股曾成为不少基金重仓股。而近一个月以来，各大基金公司风口突变，认为银行、地产和煤炭等蓝筹股尽管相对估值较低，但仍难以获得超额收益。(谢晓婷)
本文来源：南方都市报
责任编辑：王晓易_NE0011
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分享至好友和朋友圈　　据《羊城晚报》随着基金业半年报的亮相，6月份的暴跌以及股债双杀，令一大批基金再次徘徊在规模的生死线上。按相关法规，如果一只基金规模持续60天低于5000万元，那么基金公司应向证监会“报送解决方案”。这一条，被业内人士解读为基金应当清盘或合并。由于基金的规模取决于单位净值与单位数量两个因素，这就决定了“清盘或合并”的基金并不一定是业绩不好的基金。而如果是大型基金公司，如果有能力将“迷你”基金与其他投资标的大致相当的基金合并，对投资者投资收益的影响有可能带来正面的因素。　　近七成QDII基金变成　　迷你基金　　公开资料显示，截至6月30日，已成立的1780只基金（A/B/C分开计算）中，已有高达559只基金资产管理净值低于2亿元，这类基金通常被业内称之为“迷你基金”，占比高达31.4%；而在这批“迷你基金”中，有123只基金资产管理净值低于5000万元。　　从迷你基金的分布情况来看，一出海便遭遇金融危机的QDII 基金占比最高。统计数据显示，在已成立的84只QDII基金中，有58只QDII基金净值规模低于2亿元变成“迷你基金”，占比达到69%。其中，有18只QDII基金已失陷5000万元的清盘“生死线”，占比达到21.4%。值得关注的是，58只QDII“迷你基金”分散于30家基金公司中，而其中旗下有两只及以上QDII“迷你基金”的基金公司就达到17家，不少大型基金管理公司旗下由于产品较多，因此“迷你基金”的数量也相对较多。但其实QDII基金的业绩并不很差，尤其是今年以来很多基金净值增长率都超过了10%。其中有28只基金目前的净值超过1元，而累计净值超过1元的QDII产品也有30只，超过三分之一。　　基金公司表示，所谓清盘就是卖出所有的股票或债券等证券品种，变成现金返回给投资者，所以因规模小而清盘并不意味着投资者一定是亏损出局的。比如业绩较为出色的长信标普100，近两年多次排名进入QDII基金的前十，但其规模仍未能逃脱被“腰斩”的局面，目前仅有2800万元。　　创新基金规模变动大　　此外，规模较小的基金主要是创新类基金。由于基金业竞争激烈，加上证监会鼓励创新，创新基金能够获得最快的“准生证”，不少基金会迎合市场的短期需求推出一些新产品，但最后因种种原因却无法获得投资者的持续欢心。一些小型基金管理公司也因为各种原因，成为“盛产”迷你基金之地。比如，受上半年国际金价跳水影响，4只贵金属主题QDII产品净值损失严重，资产规模缩水均在30%以上。近期有业内人士建议，基金清盘可先从持有人数量较少的、公司实力较强的大基金公司的QDII 基金开始。
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今天基金清仓了
最近市场的跌跌不休，让原本是多头派的我，压根不知道现在是啥情况了，每天晚上刷新净值，3K3K的出去，连个影都没有，实在不淡定了，昨天清了创业板的9500成本，今天把剩下的股基2.8万，债基2.5万全清了，虽然清之前手有点抖，心里很犹豫，不过设置完成后心里就平静了，早知如此就应该长痛不如智短痛，早割肉早痛快了呀！
最近三周情况小她的各位姐妹也都知道，我在此也就不多说了，在此说说我的操作（现在只有后悔），在刚小跌的前两天，我的账上收益最高时达到1.7万，老公一直劝我卖 出一部分，说现在点位高了，卖了放在口袋里比较安心（他在5000点的时候主动减仓了股票1.1万，赞个），可当时正是大盘热火朝天大家赚疯了的时候，我当天不肯卖，而且我有相当的自信自己可以全身而退，那叫一个得瑟，不过在当天依然把指数清了5500，其他的没听劝，一个没动，结果第二天就迎来了历史上的第一次大跌，千股跌停，好不壮观，当时我还开玩笑说以前感觉买指数可以防止个股风险，赚取大盘收益，没想到指数也是可以跌停的，完全是调侃的语气，当天晚上更新净值时股基亏损3000、债基亏损1000左右，不过依然很乐观，因为还有收益呀、结果第二天又上演跌停潮，此时有点担心，但是压根没有想赎回的意思，当时还调侃了几句当天清仓的小伙伴，结果第三天再同样的跌法，更加不淡定了，此时，股基的1万账面收益刚好全部亏光，债基还有3000的收益，当时我的脑袋肯定抽风了，心想债基还有收益，还可以弥补股基的亏损（当时完全没想到债基又不是红还能互补，它同样每天都在跌呀，只是跌幅确实小一大半，此处该抽自己，当时脑袋进水了么，什么逻辑？），果然再过两天债基收益就亏光了，然后就是所有基金一起亏损3000的时候跑也是来得及的，可是想了想到手的5万收益因此被打破，就心有不甘，就想着再放两天，结果在成本亏掉了1万的时候慢慢减仓，至今天全部清完，已经亏掉了1.7万。哭，不过设置完之后确实心情那叫一个平静呀，哈哈，终于解脱了。
在此，同时我也来说说老公的操作，老公只玩股票，我不干预他的任何操作（我也不懂，哈哈）但是在指数接近5000点的时候主动从股票账户退回了1.1万的成本（股票本金1.8，几番操作之后变成了4万左右），所以股票账户上还有3万左右，在大跌中，以保本价卖 出一只股票之后又主动还回了5000的成本，账户变成了2.5万在里面，截止目前账上亏损7K左右，在这个天天跌停的市场中，账面亏损7K左右，我已觉得是万幸了。大家一看就知道本次大跌中谁操作的比较好了吧？
总结：本轮牛市我们两个都参与的比较早，之前的肉也没少吃，前期最多投入高风险也就5万左右，前几个月我一直坚持我的止盈操作，收益基本上都放入口袋了，2.5万的基金成本差不多赚了2.5万，他的股票账户成本1.8万左右，收益一直没有拿出来来，收益再投资，最高时账户有4.5万的市值，收益略比我高，两人一赎回落袋的5万左右，至此我的基金已经还回了1.7万的收益，他的股票暂时未动，账面浮亏7K左右。现在的清仓是为了保住那可怜的3万收益，假以时日，我会卷土重来的。。。（不过我会努力遵守我的操作纪律的，加油）
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