金州神武慈航出在什么装备什么时候送股

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-05-11 10:01 标签： 金州慈航简介
金洲慈航中报投资机会全剖析
　　澄泓研究理念：让研报变诚实，使投资更简单。　　澄泓研究.盗梦者工作室：战场老兵、不翻倍我不走、执棋参禅(主稿)、捕牛猎人　　【中报核心分析】　　1. 业绩大幅增长复合预期，完成全年业绩承诺较有希望。　　2. 珠宝和租赁业务信息化建设推进有力，后续发展看好。　　3. 股价已经大幅偏离员工持股均价，具备一定安全边际。　　4. 东北特钢违约事件需重点关注，可能会计提部分损失。　　【中报分析】　　报告期内，公司实现营业收入54.36亿元，较上年同期增长14.41%；实现归母净利润4.89亿元，较上年同期增长581.92%。　　变化的主要因素是去年底收购完成丰汇租赁90%股权，并表造成营收和净利润都大幅增加。经营状况良好具体表现在：　　(1)丰汇租赁经营状况稳定，能力不断加强；　　(2)金叶珠宝门店多区域布局，品牌推进有力；　　(3)珠宝和租赁业务加快信息化建设，管理不断优化。　　【投资要点】　　1. 丰汇租赁规模不断扩大，国内外评级提升　　报告期内，丰汇租赁主营业务持续发展良好，融资和资金管理能力不断增强，累计新增融资规模及存续规模均有大幅提升，租赁资产的变现方式趋于多元，融资渠道更加畅通。　　基于丰汇租赁在经营管理方面表现出的高成长性及良好表现，国内外评级机构不断提升对丰汇租赁的主体评级。国内评价方面，2016年6月“联合信用”对丰汇租赁的主体评级由AA-调升至AA，使得丰汇租赁成为内资公司仅有的国内四家、北京唯一一家取得评级AA以上的企业。国外评级方面，丰汇租赁积极践行“走出去”的战略，接受了来自世界权威评级机构“穆迪”和“惠誉”的主体及债项评级，成为全国第三家得到国际评级的内资融资租赁公司。　　同时在报告期内，丰汇租赁正式获批接入央行企业征信系统的资格，是北京地区首批获得资格的20家租赁公司之一，与银监会批准的包括金融租赁公司在内的各金融机构获取央行征信系统同等的认可资格。接入央行企业征信系统后，公司可以掌握已接入机构的征信情况和汇集企业的负债信息，既能帮助债权人评估交易对手的信用风险，也保护了融资租赁公司租赁物的所有权，提升丰汇租赁的风险控制能力。　　2016年9月，丰汇租赁有限公司上海事业部正式成立，标志着其在华东地区将进一步拓展业务渠道，加快公司融资租赁业务的发展。　　2. 黄金珠宝业务发展平稳，多种营销渠道建设推进有力　　报告期内，金叶珠宝品牌全国市场布局加速推进，实现了品牌推广与市场拓展的有效对接；在区域中心城市青岛开设专业珠宝商城，打造成一个智能化、舒适化、五星级的珠宝购物天堂，丰富消费者的黄金珠宝购物体验。同时顺应网购市场不断扩大的趋势，继续发力，在七夕节来临之际，全新升级改版后的天猫、京东、1号店等六大网络旗舰店齐亮相，新的网络旗舰店着眼于当代消费者消费习惯的变迁，构建富有竞争力的完整产业链。　　在公司品牌推广方面，金叶珠宝作为米兰世博会企业联合馆指定珠宝品牌，以生命的传承为灵感推出“中国种子”产品系列，从根源上推动了品牌文化发展，加快了品牌文化建设步伐。　　作为国内珠宝行业领军企业之一，金叶珠宝获得“中华(广东)黄金珠宝文化基地”的荣誉、获得“中华珠宝‘卓越创新’信用品牌”称号，这不仅是对金叶珠宝品牌文化建设成就的肯定，更是为公司更好开展与黄金珠宝相关的文化交流、科技研发、展览贸易等工作提供了平台和通道。　　后期考虑到国际的趋势，可能对公司整体业绩产生一定正面影响，有助于完成金叶珠宝(不含丰汇租赁)部分的业绩承诺。　　3. 当前股价与员工持股价倒挂，具备一定安全边际　　2016年1月，公司员工持股计划的购买工作彻底完成。实际购买公司股票1，512.16万股，交易均价为18.4885元，实际成交金额27，957.6万元。该员工持股计划委托博时资本管理有限公司管理，并全额认购由博时资本管理有限公司设立的博时资本创利3号专项资产管理计划的劣后级份额，并按照2:1的比例设立优先级份额和劣后级份额，其中，员工持股计划认购劣后级份额，公司控股股东深圳前海九五企业集团有限公司为创利3号优先级份额的本金和收益提供担保，股份锁定期为12个月。　　2016年2月初，公司股价跌落至员工持股计划平仓线附近(股票预警线16.05元，股票平仓线15.60元)，公司紧急停牌并补充保证金，因此无论后期大盘如何走熊，股价再次暴跌将极不利于控股股东实际利益。根据杠杆资金利率的大致测算，一年后股份解禁时这部分持股实际成本将在20元以上，目前股价相对于此价格倒挂明显，具有相当的安全边际和涨幅空间。　　4. 东北特钢违约事件可能对公司业绩造成影响，需密切关注　　不到半年时间，东北特钢八次违约时间已经降临，虽然在公告中东北特钢不断表示正通过多种途径筹措资金完成债务款项的兑付，但实际来看难度极大。丰汇租赁曾向东北特钢提供租赁项目的服务，目前也出现利息逾期，而东北特钢应偿还丰汇本金共计2.23亿元。目前，丰汇租赁表示将积极关注本事项具体进展情况，必要时通过依法提起诉讼等法律手段，以保障公司的利益，根据上述分析本年度开始不排除计提部分债务违约损失的可能，对公司业绩可能造成一定不良影响。　　【盈利预测及估值】　　中融资产、盟科投资、（）及重庆拓洋等4位补偿责任人承诺丰汇租赁2015年度、2016年度及2017年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为50,000万元，80,000万元和100,000万元；丰汇租赁90%股权对应的承诺净利润分别为45,000万元、72,000万元、90,000万元。　　九五集团承诺金叶珠宝(不含丰汇租赁)2015年度、2016年度、2017年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为15,000万元，20,000万元和25,000万元。　　而最新报表显示，2016年上半年，丰汇租赁完成营业收入10.88亿元(2015年同期营业收入7.62亿元)，同比增长42.78%；上半年完成净利润4.4亿元(2014年同期净利润3.12亿元)，同比增长41.03%，维持此增长速度，有望完成2016全年8亿的业绩承诺。　　金州慈航的的珠宝业务今年承诺是2亿元，如果给珠宝业务20倍的估值，这块的市值是40亿元，丰汇租赁今年90%股权业绩承诺是7.2亿元，给最低25倍的估值，这块的市值是180亿元，总市值在220亿元，目前市值在162亿元，目前市值严重低估，对应2016年PE仅为17.6倍。　　【风险提示】　　1.黄金珠宝业务受大宗商品价格影响不及预期。　　2.东北特钢违约影响丰汇租赁无法完成业绩承诺。　　3.大盘系统性市场风险导致的股价大跌。　
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大连：姐妹被骗喝完饮料钱被抢金州分局破获三起麻醉抢劫案
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&&&&11月23日，金州分局经过十几个昼夜连续奋战，抓获抢劫犯罪嫌疑人隋某，三起麻醉抢劫案全部告破。&&&&11月11日19时许，金州三十里堡派出所接到一对姐妹报案：两人被一个网名叫“慈航”的男子骗到三十里堡街道兴隆村一平房内，喝了“慈航”提供的饮料后昏睡过去，醒来后发现现金3200元被抢走。三十里堡派出所与分局刑侦大队重案二中队共同侦办麻醉抢劫案。警方通过这对姐妹了解到犯罪嫌疑人的体貌特征，通过姐妹两人与作案人通过的电话侦查入手，锁定嫌疑人隋某，经当事人辨认，隋某就是网名“慈航”者。警方经过多日秘密侦查，查明犯罪嫌疑人隋某的落脚点在沙河口区一住宅小区。11月23日13时许，金州警方在沙河口区升平街小区设卡拦截，择机实施抓捕。经过设伏蹲守，在一居民楼内将犯罪嫌疑人隋某抓获。&&&&隋某今年29岁，吉林省松原市扶余县人，一年前与妻子来连务工。警方对其住处搜查，搜出了作案用的安定药物。面对警察的到来，隋某的妻子一脸茫然，得知丈夫涉嫌抢劫，妻子更是难以接受事实。&&&&经审讯，隋某对11月11日用强效安眠药将王氏姐妹迷晕后，抢走现金的犯罪事实供认不讳。警方认为隋某选择麻醉抢劫作案，很可能不止这一起。经过深入审讯，隋某继续交代，今年8月，隋某在中长街道人工湖附近一家理疗店以同样手段迷晕老板娘后，将她的一条黄金项链抢走，销赃卖了9300元；9月，隋某在解放广场附近将向其推销保险的王某迷晕，将其两部苹果手机抢走后变卖3000元。隋某并没有将赃款用于家用，而是挥霍一空。隋某被刑事拘留。&&&&通讯员：杜宝兵/大连市公安局
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