中国化工与先正达为何要花430亿美元收购先正达?

中国化工430亿美元收购先正达 或成中企最大海外收购案
  3日,中国化工集团公司(以下简称“中化集团”)正式宣布将通过公开要约收购瑞士农化和种子公司先正达。先正达已发行股本金的总价值为430亿美元,若收购成功,该收购将成为中国企业最大海外收购案。
  收购全球第一大植保公司
  据中化集团官网介绍,中化集团曾为我国最大的外贸企业,目前主营业务主要分布在能源、农业、化工、地产、金融五大领域。此次收购先正达,主要基于集团的农业业务。中化集团是我国唯一经营化肥、种子、农药三大农业投入品的央企,下设中化化肥控股有限公司、中国种子集团有限公司和中化现代农业有限公司三家子公司。
  而先正达是全球第一大植保公司,第三大种子公司,在农业转基因技术方面拥有先进水平。先正达在全球90多个国家拥有28000名员工。2014年该公司销售收入151亿美元,利润为69.6亿美元。
  此次海外收购并非中国化工的首次海外收购,此前中国化工已经成功收购法、英、以色列、意大利,德国等国的9家行业领先企业。
  据悉,收购后,先正达仍将是先正达,并继续保留在瑞士的总部。收购完成后,中国化工不会对先正达进行拆分,会完全支持先正达运营、管理层及员工的完整性,并计划在未来几年对公司进行重新上市。
  先正达曾拒绝孟山都
  据了解,全球最大的种子及农化公司孟山都曾对先正达发出总价为450亿美元的要约收购。但先正达一直以反垄断监管风险为由拒绝此项要约。虽然孟山都在之后作出了促使先正达剥离种子业务和部分重叠农化业务等的努力,并一度将收购价格提高到470亿美元,但经过三个月的谈判和拉锯后,最终在去年8月宣布放弃收购先正达。
  收购先正达的交易如果成功,该收购将成为中国企业最大海外收购案。先正达周三称,预计该交易将在2016年底完成。
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  海外并购频创新高
  近年来,中国企业海外收购动作频频,金额屡创新高。此次中国化工430亿美元收购先正达将创下新的历史纪录。普华永道报告称,2015年中国企业的并购数量和金额均创下历史新高,其中中国企业收购交易金额增长84%至7340亿美元,其中有114笔收购金额超过10亿美元。从数量和内容看,去年中国企业收购交易总数量上升37%。
  不过,完成收购只是第一步,中国企业走出去后续整合并不比收购难度小,比如能否留住被收购方的团队、能否保持优质资产原有的品牌形象和市场地位等……在跨国收购日益增多且渐成趋势的背景下,此类交易后续整合和由此带来的商誉风险,或将成为各方关注重点。(吴珊)
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中国化工430亿美元收购先正达已获美国海外投资委员会批准
第一财经综合报道 13:47
据外媒报道,中国化工和先正达的交易获得美国海外投资委员会的批准。
中国化工和先正达表示交易的完成取决于全球多家监管机构的反垄断审核,预计交易将在今年年底前完成。
2016 年23日,中国化工集团公司正式宣布将通过公开要约收购瑞士农化和种子公司先正达。先正达已发行股本金的总价值为430亿美元。
据查询, 中化集团曾为我国最大的外贸企业,目前主营业务主要分布在能源、农业、化工、地产、金融五大领域。此次收购先正达,主要基于集团的农业业务。中化集团是我国唯一经营化肥、种子、农药三大农业投入品的央企,下设中化化肥控股有限公司、中国种子集团有限公司和中化现代农业有限公司三家子公司。
先正达则是全球第一大植保公司、第三大种子公司,在农业转基因技术方面拥有先进水平。先正达在全球90多个国家拥有28000名员工。2014年该公司销售收入151亿美元,利润为69.6亿美元。 此前中国化工已经成功收购法、英、以色列、意大利,德国等国的9家行业领先企业。
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编辑:张丹枫  2016开年,企业就在境外掀起收购热潮,1月份共花费220亿美元,是有史以来纪录最高的一个月。  而中国化工显然是海外并购潮中最激进的,去年中化以79亿美元收购意大利公司倍耐力,今年1月以10亿美元收购德国工程集团克劳斯玛菲,还购入瑞士能源贸易商摩科瑞12%的股份。  2月3日,中国化工集团(chemChina)官网确认收购瑞士农化巨头先正达(Syngenta),更是斥资430亿美元!这是中国企业有史以来金额最高的境外收购,也是全球农业化工领域迄今最大一起收购案,还是史上第四大以全现金支付的收购案。  据FT中文网2月4日编译英国《金融时报》报道称,中企的一系列举动让西方银行业期待并且准备好迎接中国企业海外收购的激增。  尽管中国企业长久以来一直对收购外国资产感兴趣,但是并购顾问们将中国企业最近的一系列交易与日本企业1980年代的收购热潮进行了对比。当时,日本企业掀起了收购浪潮,将包括纽约洛克菲勒中心(Rockefeller Center)和电影制片商哥伦比亚电影公司(Columbia Pictures)在内的资产收入囊中。  今年以来5笔规模最大的跨境收购中,有4笔涉及中国企业竞购美国和欧洲资产,这些资产总价值达617亿美元。  中国化工收购先正达是迄今最大的一笔交易,这笔交易被认为表明了中国企业拿下优质战略性资产的决心。  “这种规模的交易在几年前是无法想象的,”一名服务中国客户的银行业人士称。  “这明白告诉你他们现在比以前更擅长追逐目标……我们今年很可能会看到与1980年代日本企业并购潮类似的中国企业海外并购潮。”  去年,中国企业参与的收购交易总价值达6560亿美元——刷新了历史纪录。今年,收购交易依旧活跃,包括海尔以54亿美元收购通用电气(General Electric)的家电部门,以及大连万达以35亿美元收购《侏罗纪世界》(Jurassic World)的制片商传奇娱乐(Legendary Entertainment)。  外媒还曾在1月27日发布消息称,()提出以33亿美元收购总部位于美国的特雷克斯(Terex),这宗交易或将催生全球最大的起重机制造商之一。  高盛(Goldman Sachs)企业跨境并购部负责人詹姆斯德尔法韦罗(James Del Favero)称,随着中国企业寻求其他增长动力,它们在全球并购中扮演的角色将日益突出。  “过去一年,它们成功地完成了一些非常显眼的交易,已经开始提高对执行风险的认知,”他指出,“随着中国经济放缓和美国经济复苏,中国买家正日益发现外国资产相对国内投资更具有吸引力。”  中国企业正在关注着多个领域的机遇,尤其关注科技、工业、娱乐和休闲行业。它们也表现出对知名消费者品牌的偏好——比如去年复星集团收购度假村集团“地中海俱乐部”(Club Méditerranée)。  国家支持的企业往往追求特定主题。就是其中之一,收购先正达就是基于此主题。  中国渴望拥有自己的半导体产业是另一个主题——华资去年以19亿美元收购OmniVision,以及清华紫光同意斥资38亿美元收购美国存储集团西部数据(Western Digital)的15%股份,便是明显的证明。  “我认为你很可能会看到中国企业在购买海外资产时更加积极,”独立投资银行瑞德(Lazard)首席执行官肯雅各布斯(Ken Jacobs)预测称。  然而,他认为中国企业关注欧洲资产的可能性更大。  “我不确定美国是中国企业收购资产最容易的地方,”他解释称,“事实上,我认为,欧洲很可能会是(中国更大收购动作的)受益方。”  清华紫光曾表示有意以230亿美元收购美国芯片制造商美光(Micron),此事就提供了一些证据。尽管这家中国国企没有实际发起收购,但是由于它在争取华盛顿批准的过程中可能面临的问题,有关其收购意向的报道在并购圈内激起涟漪。  对于其他中国买家,还存在两个更深层次的障碍。  第一,它们需要相关的西方政府批准它们的收购。上个月,中国私人股本投资者向飞利浦旗下照明公司Lumileds提出的看似无害的收购,被美国政府一个委员会以国家安全担忧为由叫停。  第二,它们的收购兴趣可能因中国经济进一步放缓而减少。但是,摩根大通(JPMorgan)亚太区并购部联席主管顾宏地(Brian Gu)称,中国近期的市场波动和人民币贬值并未伤及中国企业海外并购背后的所谓“走出去”战略。  他认为,眼下出现的很多交易构成了中国企业长期战略的一部分,其中部分交易是在人民币近期贬值前很久就已经策划好的。  在某些方面,全球股市回调或许有益于中国买家。  海外资产估值降低可能会加快海外并购交易。本周的一个例子是壳牌(Shell)以4.8亿美元将旗下的马来西亚炼油厂出售给山东恒源石化。油价对石油巨头形成的压力推动了这笔交易达成。  山东恒源反映出另外一个主题:小型企业首次进军海外。  周三(2月3日),鲜为人知的宁波()股份有限公司收购美国汽车安全零部件工程公司KSS的消息,被淹没在有关中国化工的报道中。该交易将使合并后公司的销售额达到30亿美元。  花旗集团(Citigroup)全球跨境并购部联席主管彭高年(Colin Banfield)称:“中国的境外并购颇为强劲,重要的是,并购主体日益多样化,既有中国化工这样的系列并购方,也有第一次进行海外并购的买家。”  拥有充足的流动性渠道是另外一个因素。  “目前,中国的银行可能更愿意支持高质量的海外收购,而不是向国内企业放贷,”摩根大通的顾宏地称。  例如,如今()(Bank of China)总资产的30%在中国境外,相比之下,其他三大国有银行的境外资产不足10%。但更重要的是,穆迪(Moody's)数据显示,该行海外资产的损失仅为国内贷款损失的十分之一。
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7日年化收益率中国化工集团提出以430亿美元纪录高价收购先正达
  FX168讯周三(2月3日)知名外媒报道指出,集团扩大海外并购版图,提出以逾430亿收购瑞士农药与种子生产企业先正达,若能成功,则将是来自中国企业的最大一笔并购。  据周三公布的一份声明,中国化工给出了每股465美元现金的报价。这较先正达2月2日收盘价392.30(385美元)溢价约20%。  报道进一步指出,若能完成交易,将有助于中国化工集团董事长推动公司转型成为世界最大农药生产企业,并拿下孟山都所“觊觎”的资产。  这笔交易也彰显出中国对拥有种子和农作物保护技术的重视程度,这些技术有助于这个全球人口第一大国提高农作物产量。
(责任编辑: HN666)
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