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平安保险代理有限公司(阳光国际大厦店)
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平安集团发展状况
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平安国际融资租赁有限公司
（住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心
办公楼二期37层）
公开发行2017年券（第二期）
募集说明书摘要
（面向合格投资者）
牵头主承销商/债券受托管理人
（住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号）
联席主承销商
（住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）
签署日期： 年 月 日
本募集说明书摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券
法》、《券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容
与格式准则第23号——公开发行券募集说明书（2015年修订）》及其它
现行法律、法规的规定，以及中国证监会对本次债券的核准，并结合发行人的实
际情况编制。
发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书摘要封面载
明日期，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人、主管会计工作的负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及
其摘要中财务会计报告真实、完整。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承
销商承诺，本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证
明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，且券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书
约定的相应还本付息安排。
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受
托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者券出
现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式
征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于
与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请
仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管
理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、
约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应
的法律责任。
凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书摘要及有关的信息披
露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府
部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、
诉讼风险以及券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，本次债券依法发行后，发行人经营
与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者认购或持有本次债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有人
会议规则》及本募集说明书摘要中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理
人等主体权利义务的相关约定。《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》
和债券受托管理人报告将登载于证券监管部门指定的信息披露媒体。上述文件将
置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在
本募集说明书摘要中列明的信息和对本募集说明书摘要作任何说明。投资者若对
本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会
计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应审慎地考虑各项风险
重大事项提示
一、发行人长期主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AAA。本次债
券上市前，发行人截至2017年3月末的所有者权益合计（合并报表口径）为
158.71亿元。本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润
为7.74亿元（2014年度、2015年度及2016年度经审计的合并报表中归属于母
公司所有者的净利润的平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。
二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济
环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率
债券，且期限较长，可能跨越一个或一个以上的利率波动周期，债券的投资价值
在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有
的债券价值具有一定的不确定性。
三、本期债券发行对象为合格投资者。合格投资者应当具备相应的风险识别
和承担能力，知悉并自行承担券的投资风险，合格投资者需要符合《公司
债券发行与交易管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》和《上海证券
交易所债券市场投资者适当性管理办法》等相关法律法规限定的资质条件。
四、本期债券发行结束后，公司将积极申请在上海证券交易所上市流通。由
于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关
主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证
券交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市
场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影
响，公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额
交易其所持有的债券。
五、本期债券为无担保债券。经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人
主体长期信用等级为AAA，该级别反映公司偿还债务的能力很强，受不利经济
环境的影响不大，违约风险很低；本期债券信用等级为AAA，该级别反映债券
偿还债务的能力很强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。但在本期
债券存续期内，若因发行人所处的宏观经济环境、经济政策、国内外相关行业市
场和资本市场状况等不可控制的因素以及发行人自身风险因素发生变化，将可能
导致发行人不能从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本期债券的本
息按期兑付。
六、根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及评级机构评级制度相关规
定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信证评将
在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人
外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以
对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
七、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所
有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券
持有人，以及在相关决议通过后受让取得本次债券的持有人）均有同等效力和约
束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决
议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做
出的决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作
同意并接受发行人为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。
八、2014年-2017年3月末，发行人资产负债率分别为84.52%、86.39%、
88.24%和87.25%，其中，非流动负债占总负债比重分别为67.37%、57.70%、56.87%
和64.06%。由于行业性质，近年来发行人资产负债比率维持在相对高位，公司
目前处于业务扩张期，资金需求量较大，有息债务规模总体增长较快，非流动负
债比例相对较高，发行人未来可能面临一定的偿债压力。
九、发行人应收融资租赁款规模较大，年末及2017年3月末，发
行人长期应收款分别为3,033,553.31万元、4,290,498.10万元、6,434,066.65万元
和5,657,320.39万元；一年内到期的非流动资产分别为1,301,810.56万元、
2,256,008.46万元、3,466,093.28万元和3,798,166.58万元；两者合计占总资产比
重分别为86.54%、86.46%、86.97%和75.98%。发行人的长期应收款多为超一年
期的应收融资租赁款，归因于发行人的租赁业务期限一般为3-8年期，一年内到
期的非流动资产主要为一年内应收回的融资租赁款。受宏观经济形势、行业政策
以及技术更新的影响，如融资租赁承租人不能按期支付租赁款，发行人存在应收
款无法按期收回的可能性。
十、发行人期间费用主要为业务及管理费，年末及2017年3月末
分别为57,843.15万元、81,396.00万元、116,207.82万元和29,835.34万元，占营
业收入的比例分别为22.04%、17.61%、18.56%和15.22%。发行人近年来期间费
用金额呈现稳步上升的态势，主要是由于发行人开拓业务和人员扩张导致业务及
管理费用出现增长所致。然而，由于发行人业务发展较快，成本得到进一步控制，
期间费用占收入的比例有所下降。随着公司业务规模的扩大，未来期间费用可能
会随营业收入的增加而增长，对发行人的盈利水平产生一定影响。
十一、流动性风险指的是企业由于资金筹措不力、现金流动不畅或发生停滞、
断流等不能偿还到期债务形成的风险。年末及2017年3月末，发行人
经营活动产生的现金流净额分别为-243,691.93万元、-319,783.12万元、
-610,063.63万元和-570,679.69万元，发行人经营活动现金流量净额持续为负，主
要是因为发行人处于资产快速增长阶段，购买租赁资产用于租赁业务的资金投入
远大于由租赁业务形成的租金回笼速度。融资租赁行业作为资金密集型行业，需
要投入大量资金进行经营，随着发行人近年来融资租赁业务规模逐年的增长，发
行人经营性活动现金流可能继续保持流出且流出幅度逐年增大，进而导致发行人
出现一定的流动性风险。
十二、发行人为保证融资租赁业务的正常进行，在董事会授权下以其应收租
赁款和租赁资产等作为质押品和抵押品向银行提供增信措施，相应的应收租赁款
和资产成为受限资产。截至2016年末，公司受限资产账面价值总额为
4,452,310.80万元，占总资产比例为39.11%，未来随着公司规模的逐步扩大，公
司为保证顺利融资，受限资产将逐渐增加，若未来公司的经营情况发生变化，无
法偿还到期负债，相关的受限资产将面临所有权被转移的风险，可能对公司的业
务经营造成较大影响。在抵、质押融资期间，相关的受限资产的处置也将受到限
十三、发行人近年来由于业务经营的不断扩张，有息负债规模扩张较快，截
至日，发行人有息债务余额为7,489,365.62万元，主要包括短
期借款、一年内到期的长期借款、长期借款及应付债券等。发行人有息负债规模
较大，可能对公司未来的偿债能力带来一定的风险。
十四、近年来公司不良资产随公司业务扩张而呈上升趋势，年及
2017年3月末，发行人不良资产金额分别为1.44亿元、6.58亿元、10.67亿元和
11.37亿元；发行人不良资产率分别为0.33%、1.01%、1.04%和1.03%。分行业
板块来看，发行人不良资产率上升主要系能源冶金板块不良资产率增长导致的，
发行人正采取缩小能源冶金业务投放规模、提高客户准入标准等方式降低不良资
产风险，但如果未来我国整体经济不景气、客户经营不善或资金周转出现问题，
可能会给发行人资产回收带来不确定风险。
十五、应收融资租赁款的租息部分由租赁利率确定，而租赁利率是以中国人
民银行同期贷款利率为重要参考依据。若租赁期内中国人民银行同期贷款利率调
整，则租金根据合同约定将相应调整。当中国人民银行同期贷款利率上升时，每
一期应收融资租赁款相应上升，相反则每一期应收融资租赁款将相应减少，基准
利率的调整将影响公司的现金流，对公司的盈利造成一定影响。
十六、发行人主营业务是融资租赁业务，目前承租人所处行业一般为健康卫
生、工程建设、城市发展、能源冶金等行业板块，在宏观经济不景气的大环境下，
有可能导致这些行业内企业生产不足，并可能造成企业现金流紧张，出现无法按
计划偿还租金的情况，最终影响发行人的盈利能力和偿还能力。
十七、近年来，公司正积极开拓新资产形成、优质的资金获取和优质的资产
处置等渠道。在新业务开拓过程中，由于资产经营业务与原有业务有较大差别，
具有一定挑战性，因此开拓进程及成效尚待进一步观察。而如果新业务的盈利情
况明显不如原有业务或与发行人的预期相差较大，则可能对发行人未来的盈利产
生不利影响。
十八、如无特别说明，本募集说明书摘要引用的财务数据分别引自公司经审
计的年度财务报表及审计报告（按合并报表口径披露）及2017年第
一季度未经审计的财务报表（按合并报表口径）。
声明 ................................................................................................. 1
重大事项提示 ..................................................................................... 3
释义 ................................................................................................. 9
第一节 发行概况 .............................................................................. 11
一、本次债券的核准情况及核准规模............................... 11
二、本次债券发行的基本情况及发行条款........................... 11
三、本期债券发行及上市安排..................................... 14
四、本次债券发行的有关机构..................................... 14
五、认购人承诺.................................. 错误!未定义书签。
六、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系.. 错误!未定义书签。
第二节 风险因素 .............................................................................. 17
一、本次债券的投资风险.......................... 错误!未定义书签。
二、发行人的相关风险............................ 错误!未定义书签。
第三节 发行人及本期债券的资信状况 .................................................. 18
一、本期债券的信用评级情况..................................... 18
二、信用评级报告的主要事项..................................... 18
三、发行人主要资信情况......................................... 20
第四节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 ................... 错误!未定义书签。
一、增信措施.................................... 错误!未定义书签。
二、偿债计划.................................... 错误!未定义书签。
三、偿债资金来源及应急保障方案.................. 错误!未定义书签。
四、偿债保障措施................................ 错误!未定义书签。
五、发行人违约责任及解决措施.................... 错误!未定义书签。
第五节发行人基本情况 ....................................................................... 24
一、概况....................................................... 24
二、设立及历史沿革情况.......................... 错误!未定义书签。
三、重大资产重组情况........................................... 24
四、发行人重要权益投资情况..................................... 24
五、股权结构、控股股东和实际控制人情况......................... 28
六、现任董事、监事和高级管理人员的情况......................... 31
七、发行人主要业务情况......................................... 35
八、发行人治理结构和组织结构情况................ 错误!未定义书签。
九、相关机构、人员违法违规情况................................. 65
十、发行人独立性情况............................ 错误!未定义书签。
十一、关联交易情况............................................. 66
十二、发行人资金占用情况....................................... 70
十三、发行人内部管理制度建立及运行情况.......... 错误!未定义书签。
十四、发行人信息披露及投资者关系管理的相关制度安排.. 错误!未定义书
第六节财务会计信息 .......................................................................... 71
一、发行人报表合并范围变化情况................................. 72
二、最近三年及一期的财务报表................................... 74
三、管理层讨论与分析........................................... 82
四、未来业务目标及盈利能力的可持续性分析...................... 103
五、有息债务情况.............................................. 104
六、本次发行后公司资产负债结构的变化.......................... 105
七、受限资产情况.............................................. 106
八、重大或有事项.............................................. 107
第七节 募集资金运用 ...................................................................... 110
一、募集资金用途及使用计划.................................... 110
二、募集资金专项账户管理安排.................................. 110
三、募集资金运用对发行人财务状况的影响........................ 111
四、本次债券首期募集资金使用情况.............................. 111
第八节 债券持有人会议 ............................................... 错误!未定义书签。
一、债券持有人行使权利的形式.................... 错误!未定义书签。
二、债券持有人会议规则的主要内容................ 错误!未定义书签。
三、债券持有人会议的决议效力.................... 错误!未定义书签。
第九节债券受托管理人 ................................................. 错误!未定义书签。
一、债券受托管理人.............................. 错误!未定义书签。
二、债券受托管理协议主要内容.................... 错误!未定义书签。
第十节发行人、中介机构及相关人员声明 ........................ 错误!未定义书签。
第十一节备查文件 ........................................................................... 112
一、备查文件目录.............................................. 112
二、查阅时间.................................................. 112
三、查阅地点.................................................. 112
在本募集说明书摘要中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
发行人/公司/
平安国际融资租赁有限公司
保险（集团）股份有限公司
平安海外控股
保险海外（控股）有限公司
经发行人董事会批准，并获得中国证监会及交
易所核准向合格投资者公开发行不超过人民币
本次债券分期发行的第二期，即平安国际融资
租赁有限公司公开发行2017年券（第二
本期债券的公开发行（面向合格投资者）
债券持有人/投资者
通过认购、受让、接受赠与、承继等合法途径
取得并持有本期债券的主体
中华人民共和国
中华人民共和国国务院
中华人民共和国财政部
中国证券监督管理委员会
上海证券交易所
登记结算机构/债券登
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间
后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记
管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工
具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和
配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配
牵头主承销商/债券受
证券股份有限公司
联席主承销商/簿记管
股份有限公司
会计师事务所/审计机
普华永道师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师
北京大成律师事务所
资信评级机构/中诚信
证评/评级机构
中诚信证券评估有限公司
募集说明书
发行人根据有关法律法规为发行本期债券而制
作的《平安国际融资租赁有限公司公开发行
2017年券（第二期）募集说明书（面向
合格投资者）》
募集说明书摘要
发行人根据有关法律法规为发行本期债券而制
作的《平安国际融资租赁有限公司公开发行
2017年券（第二期）募集说明书摘要
（面向合格投资者）》
发行人根据有关法律法规为发行本期债券而制
作，并在发行前刊登的《平安国际融资租赁有
限公司公开发行2017年券发行公告（面
向合格投资者）》
《公司法》
《中华人民共和国公司法》
《证券法》
《中华人民共和国证券法》
《管理办法》
《券发行与交易管理办法》
新企业会计准则
财政部于日颁布的《企业会计
准则——基本准则》和38项具体准则，及此后
颁布的企业会计准则应用指南，企业会计准则
解释及其他相关规定
《债券受托管理协
发行人与债券受托管理人签署的《平安国际融
资租赁有限公司公开发行券之债券受托
管理协议》及其变更和补充
《债券持有人会议规
为保护券持有人的合法权益，根据相关
法律法规制定的《平安国际融资租赁有限公司
公开发行券之债券持有人会议规则》及
其变更和补充
平安国际融资租赁有限公司章程
2014年、2015年及2016年
元/万元/亿元
如无特别说明，指人民币元/万元/亿元
上交所的营业日
法定节假日或休息日
中华人民共和国的法定及政府制定节假日或休
息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政
区和台湾地区的法定节假日和/或休息日）
计息年度的利息
平安国际融资租赁（深圳）有限公司
平安商业保理有限公司
平安网赢通信科技有限公司
平安好医投资管理有限公司
平安国际金融有限公司
平安航空资本有限公司（Ping An Aviation
Capital Company Limited）
平安车管家
平安车管家汽车租赁有限公司
本次债券募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上
可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
第一节 发行概况
一、本次债券的核准情况及核准规模
1、日，发行人董事会批准公司本次公开发行券，同
意公司发行不超过44亿元人民币的券。
2、本次债券于日经中国证监会“证监许可〔号”
文核准公开发行，核准规模为不超过44亿元。日，平安国际融
资租赁有限公司公开发行2017年券（第一期）已发行完毕，发行规模16
二、本次债券发行的基本情况及发行条款
1、债券名称：平安国际融资租赁有限公司公开发行2017年券（第二
2、发行主体：平安国际融资租赁有限公司。
3、发行规模：本次债券发行规模为不超过人民币44亿元（含44亿元），
分期发行。其中，本期债券发行规模不超过人民币22亿元（含22亿元）。
4、超额配售选择权：本期债券基础发行规模8亿元，可超额配售不超过14
亿元（含14亿元）。发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否行使超
额配售选择权。
5、票面金额和发行价格：本期债券票面金额为100元，按面值平价发行。
6、债券期限：本期债券为5年期固定利率债券，附第3年末发行人调整票
面利率选择权和投资者回售选择权。
7、债券形式：实名制记账式券。
8、债券利率及确定方式：本期债券为固定利率债券，票面利率将根据网下
簿记建档结果确定，由公司与主承销商按照国家有关规定协商一致。
本期债券票面利率在债券存续期的前3年固定不变。如发行人行使调整票面
利率选择权，未被回售部分债券存续期限后2年票面年利率为债券存续期限前3
年票面年利率加调整基点，在债券存续期限后2年固定不变；如发行人未行使调
整票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续期限后2年票面利率仍维持原有
票面利率不变。
9、发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第3
年末调整本期债券后2年的票面利率；发行人将于本期债券的第3个计息年度付
息日前的第20个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调
整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使票面利率调整选择权，则本期
债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
10、投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整
幅度的公告后，债券持有人有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记，将
持有的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人；若债券持有人未做登记，
则视为继续持有本期债券并接受上述调整。发行人将按照上交所和债券登记机构
相关业务规则完成回售支付工作。
11、回售登记期：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度
的公告之日起5个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券
持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的券面值总额将被冻结交易；
回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上
述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。
12、募集资金专项账户：本次债券的募集资金专项账户开立于股份
有限公司上海市浦东开发区支行营业部。
13、起息日：本期债券的起息日为日。
14、利息登记日：本期债券的利息登记日为每年付息日的前一交易日。
15、付息日：本期债券的付息日为2018年至2022年每年的8月23日。若
投资者在本期债券第3年末行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2018
年至2020年每年的8月23日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1
个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息。
16、兑付日：本期债券的兑付日为日。若投资者在本期债券
第3年末行使回售选择权，则回售部分债券的兑付日为日。如遇
法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计
17、还本付息的方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一
次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。若债券持有人在本期
债券存续期的第3年末行使回售选择权，回售部分债券的票面面值加第3年的利
息在投资者回售支付日一起支付。
18、支付方式：本期债券本息的偿付方式按照债券登记机构的相关规定办理。
19、利息支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投
资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率
20、本金兑付金额：本期债券于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截
至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面
总额的本金。
21、担保情况：本期债券为无担保债券。
22、信用等级及资信评级机构：经中诚信证券评估有限公司综合评定，公司
的主体长期信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA。
23、债券受托管理人：证券股份有限公司。
24、发行方式：本期债券采取面向合格投资者簿记建档、询价配售的方式公
开发行。具体发行方式详见发行公告。
25、发行对象：符合《券发行与交易管理办法》、《证券期货投资者
适当性管理办法》和《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》规定并
拥有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司A股证券账户的合格投资者（法
律、法规禁止购买者除外）。合格投资者的申购资金来源必须符合国家有关规定。
26、向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。
27、募集资金用途：扣除发行费用后，拟用于偿还有息债务和补充营运资金。
28、簿记管理人：本期债券簿记管理人为股份有限公司。
29、牵头主承销商：证券股份有限公司。
30、联席主承销商：股份有限公司。
31、新质押式回购：公司主体长期信用等级为AAA，本期债券的信用等级
为AAA。公司拟向上交所及证券登记机构申请质押式回购安排。如获批准，具
体折算率等事宜将按上交所及证券登记机构的相关规定执行。
32、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者认购本次债券
所应缴纳的税款由投资者承担。
33、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承
三、本期债券发行及上市安排
（一）本期债券发行时间安排
1、上市地点：上海证券交易所
2、发行公告刊登日期：日
3、簿记建档日：日
4、发行首日：日
5、网下发行期限：日至日
（二）本期债券上市安排
本期债券发行结束后，发行人将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上
市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
四、本次债券发行的有关机构
（一）发行人
名称：平安国际融资租赁有限公司
法定代表人：方蔚豪
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期
办公地址：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期37层
联系人：范诗彦
电话：021-
传真：021-
（二）主承销商、簿记管理人
牵头主承销商名称：证券股份有限公司
法定代表人：杨德红
住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号
办公地址：上海市浦东新区东园路18号中国金融信息中心7楼
项目组成员：胡玮瑛、时光、杨樱
电话：021-
传真：021-
联席主承销商名称：股份有限公司
法定代表人：张佑君
住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号大厦22层
项目组成员：王艳艳、何佳睿、朱军、蔡林峰、路瑶
电话：010-
传真：010-
（三）发行人律师
名称：北京大成律师事务所
负责人：彭雪峰
住所：北京市朝阳区东大桥路9号侨福芳草地D座7层
经办律师：李影影、陈骏茹
电话：010-
传真：010-
（四）会计师事务所
名称：普华永道师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：李丹
住所：中国（上海）自由贸易试验区环路1318号星展银行大厦507
签字注册会计师：陈岸强、罗剑、刘宇峰
（五）资信评级机构
名称：中诚信证券评估有限公司
法定代表人：关敬如
住所：上海市青浦区新业路599号1幢968室
办公地址：上海市黄浦区西藏南路760号安基大厦8楼
评级人员：胡辉丽、侯一甲、季子通
电话：021-
传真：021-
（六）债券受托管理人
名称：证券股份有限公司
法定代表人：杨德红
住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号
办公地址：上海市浦东新区东园路18号中国金融信息中心7楼
联系人：胡玮瑛、时光
电话：021-
传真：021-
（七）募集资金专项账户开户银行
账户名称：平安国际融资租赁有限公司
开户银行：股份有限公司上海市浦东开发区支行营业部
银行账户：
办公地址：上海市新金桥路58号5楼
联系人：叶芃
电话：021-
传真：021-
（八）募集资金收款银行
户名：股份有限公司
账号：0000121
开户行：北京瑞城中心支行
大额支付号：
（九）本期债券申请上市的证券交易所
名称：上海证券交易所
法定代表人：黄红元
住所：上海市浦东新区浦东南路528号
办公地址：上海市浦东新区浦东南路528号
电话：021-
传真：021-
（十）本期债券登记、托管、结算机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
负责人：聂燕
住所：上海市浦东新区东路166号
办公地址：上海市浦东新区东路166号
电话：021-
传真：021-
第二节 发行人及本期债券的资信状况
一、本期债券的信用评级情况
发行人聘请了中诚信证券评估有限公司对本期债券的资信情况进行评级。根
据中诚信证评出具的《平安国际融资租赁有限公司公开发行2017年券（第
二期）信用评级报告》，发行人的主体信用等级为AAA，本期债券的信用等级
报告期内，发行人的主体评级情况不存在变动。
二、信用评级报告的主要事项
（一）评级信用结论及标识所代表的涵义
经中诚信证评综合评定，发行人的主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，
该级别反映了发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约
风险极低。对本期债券的信用等级评级结果为AAA，反映了本期债券信用质量
极高，信用风险极低。
（二）评级报告的主要内容
1、基本观点
中诚信证评评定平安国际融资租赁有限公司主体信用等级为AAA，评级展
望为稳定，公开发行的2017年券信用等级为AAA。中诚信证评肯定了平
安租赁雄厚的股东背景和股东支持、强大的融资能力、良好的发展前景等有利因
素对其未来业务发展及信用水平提供的支撑。同时，中诚信证评也关注到宏观经
济下行压力较大、公司应收融资租赁款不良率有所上升和业务规模扩张带来的风
险管理等因素对公司信用水平的影响。
（1）雄厚的股东背景。公司是保险（集团）股份有限公司下属全
资子公司，共享平安集团良好的资金实力、品牌影响力和协同优势；同时平安集
团雄厚的资本实力能在资金、管理和客户渠道等方面为公司提供较大的支持。
（2）强大的融资能力。融资渠道畅通且多元化，目前主要包括银
行授信、非银行授信、发行债券和结构化工具等方式，多样化的融资渠道为业务
发展提供及时有效的资金保障。
（3）良好的发展前景。虽然成立时间较短，但公司自成立以来，股东多次
增资，资本充实，资本水平在行业排名前列，同时得益于资产规模快速增长和专
业技术水平、行业经营经验以及融资能力的增强，公司未来发展仍有较大的上升
（1）不良资产率呈上升趋势。受宏观经济形势和部分行业信用风险影响，年末，公司不良资产率分别为0.33%、1.01%和1.04%，公司不良资产
率逐年上升。
（2）业务快速发展对公司风险控制提出更高的挑战。近年来公司业务快速
发展，资产规模迅速扩张、在不同的行业领域的开拓进程和经营成果存在不确定
性，对公司风险管理以及专业人力资源的配备提出更高的挑战。
（三）跟踪评级安排
根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及评级机构评级制度相关规定，
自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信证评将在本
次债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部
经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本
期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内，中诚信证评将于本期债券发行主体及担保主体（如有）
年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外，自本期评级报告出
具之日起，中诚信证评将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本期债券
有关的信息，如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通
知中诚信证评并提供相关资料，中诚信证评将在认为必要时及时启动不定期跟踪
评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在中诚信证评网站
（www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚
于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证评
将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别
暂时失效。
三、发行人主要资信情况
（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况
发行人资信状况良好，与各大金融机构均建立了长期稳定的资金业务关系，
具有较强的间接融资能力。截至2017年3月末，发行人在各家金融机构授信额
度1,460.50亿元，其中已使用授信额度677.40亿元，尚余授信额度783.10亿元：
表：发行人主要授信情况
单位：亿元
已有授信额度
上海农商行
宁波通商银行
中信国际深圳
德意志银行
韩国产业银行首尔
韩国产业银行上海
互联网金融
（二）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时的严重违约情况
公司在最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，没有出现过严重违约
（三）最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
最近三年及一期，发行人发行过的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
表：最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
单位：亿元、%
境外私募票据
一期资产支
持专项计划
已按时兑付到
资产支持专项计划
已按时兑付到
资产支持专项计划
已按时兑付到
资产支持专项计划
已按时兑付到
一期委贷资
产支持专项计划
已按时兑付到
资产支持专项计划
已按时兑付到
资产支持专项计划
已按时兑付到
二期委贷资
产支持专项计划
已按时兑付到
2017年度第一期信
托资产支持票据
已按时兑付到
注：发行人资产支持证券产品具体情况详见“第六节财务会计信息”之“七、重大或有事项（四）
已发行的资产支持证券”。
发行人最近三年及一期不存在逾期未兑付的债券及其他债务融资工具。
（四）本次发行后的累计券余额及其占发行人最近一期净资产的比
日，发行人公开发行160,000.00万元一般（债券简
称：）。本期债券拟发行不超过22亿元。本次债券发行完毕后，本
公司的累计一般券余额380,000.00万元，截至日公司合
并财务报表净资产（含少数股东权益）为1,587,067.75万元。发行后累计债券
余额未超过最近一期合并净资产（含少数股东权益）的40%，符合相关法规规
（五）发行人近三年及一期合并报表口径下主要财务指标
表：发行人近三年及一期合并报表口径下主要财务指标
2017年3月末
资产负债率
贷款偿还率
利息偿付率
上述各指标的具体计算公式如下：
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债
3、资产负债率=总负债/总资产
4、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
5、利息偿付率=实际支付利息/应付利息
第三节 发行人基本情况
1、发行人名称：平安国际融资租赁有限公司
2、法定代表人：方蔚豪
3、设立日期：日
4、注册资本：人民币93.00亿元
5、实缴资本：人民币93.00亿元
6、住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心办公楼
7、邮编：200120
8、信息披露事务负责人：范诗彦
9、联系电话：021-
10、联系传真：021-
11、所属行业：参照《上市公司行业分类指引（2012年修订）》中对行业的
分类，公司属于“L71租赁业”
12、经营范围：融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财
产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保。兼营与主营业务相关的商业保理业
务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
13、统一社会信用代码：72362X
二、重大资产重组情况
报告期内，公司未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大
资产重组。
三、发行人重要权益投资情况
（一）发行人控股子公司概况
截至2017年3月末，公司拥有一级全资及控股子公司7家，其中境外子公
表：发行人主要全资及控股子公司情况
单位：%、万元
平安国际融资租赁（深圳）有限公
180,000.00
180,000.00
平安商业保理有限公司
平安网赢通信科技有限公司
平安好医投资管理有限公司
平安航空资本有限公司（Ping An
Aviation Capital Company Limited）
平安国际金融有限公司
平安车管家汽车租赁有限公司
发行人一级全资及控股子公司情况如下：
1、平安国际融资租赁（深圳）有限公司
平安国际融资租赁（深圳）有限公司成立于日，注册资本
18.00亿元人民币，实收资本18.00亿元人民币。其中占股75.00%，源
信投资有限公司占股25.00%。法定代表人为方蔚豪，经营范围为：融资租赁业
务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易
的咨询和担保；兼营与主营业务相关的保理业务。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
截至日，深圳公司经审计后的总资产206,371.82
万元，负债合计111,343.70万元，所有者权益95,028.12万元；2016年度实现营
业收入9,072.38万元，净利润4,540.99万元。
2、平安商业保理有限公司
日，在上海设立了全资子公司平安商业保理有限
公司，自2013年度起纳入公司合并报表范围。
平安保理注册资本为7.00亿元，法定代表人为陈朝阳，经营范围为：从事与
所受让的应收账款相关的融资、销售分账户管理、应收账款催收、坏账担保。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
截至2016年年末，平安保理经审计后的总资产416,632.53万元，负债合计
331,531.11万元，所有者权益85,101.42万元；2016年度实现营业收入28,540.97
万元，净利润9,300.10万元。
3、平安网赢通信科技有限公司
平安网赢通信科技有限公司成立于日，注册资本为5000.00
万元人民币，法定代表人为方蔚豪，经营范围为：（通信科技、网络科技、信息
技术）专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，通信产品、数
码产品、家用电器及配件的销售；通讯工程施工与咨询；企业管理咨询；投资管
理、咨询；设计、制作各类广告；电子商务（不得从事增值电信）。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
截至日，平安网赢未经审计的总资产4,176.71万元，负债
合计51.88万元，所有者权益4,124.83万元；2016年度实现营业收入3,825.91万
元，净利润负878.37万元。平安网赢2016年尚未大规模开展业务。
4、平安好医投资管理有限公司
平安好医投资管理有限公司成立于日，注册资本5000.00万
元人民币。法定代表人为曾群芳，经营范围为：投资管理，投资咨询，从事计算
机科技、网络科技、电子科技、信息科技、医药科技领域内的技术开发、技术咨
询、技术服务、技术转让，健康咨询（不得从事诊疗活动、心理咨询）。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
截至日，平安好医未经审计的总资产10,932.70万元，负债
合计4,872.23万元，所有者权益6,060.47万元；2016年度实现营业收入135.19
万元，净利润负1,430.04万元。平安好医为布局全国影像中心的平台公
司，2016年尚未大规模启动开展业务。
5、平安航空资本有限公司（Ping An Aviation Capital Company Limited）
平安航空资本有限公司（以下简称“航空香港”）成立于日，
注册地香港，发行1股，每股1港币。营业范围为：航空业务投资及控股，包括
租赁、服务、交易、咨询及贸易。执行董事方蔚豪，目前尚无实质经营业务。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
截至日，航空香港未经审计的总资产110.30万美元，负债
合计280.94万美元；2016年度实现营业收入0.00万美元，净利润-170.64万美
6、平安国际金融有限公司
平安国际金融有限公司（以下简称“国际金融”）成立于日，
注册地英属维尔京群岛，对其股权投资1.0504亿美元。执行董事方蔚
豪，除对下设子公司的股权投资外，无实质经营业务。
截至日，国际金融经审计后的总资产230,765.34万美元，
负债合计219,134.14万美元；2016年度实现营业收入7,715.69万美元，净利润
2,146.45万美元。
7、平安车管家汽车租赁有限公司
平安车管家汽车租赁有限公司成立于日，注册资本为
5000.00万元人民币，法定代表人为严立飞，经营范围为：汽车租赁；汽车及其
零配件、二手车批发兼零售；计算机软件开发。（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
截至日，平安车管家未经审计的总资产5,002.23万元，负
债合计2.50万元，所有者权益4,999.79万元；2016年度实现营业收入2.33万元，
净利润负0.21万元。平安车管家为布局全国乘用车租赁市场的平台公
司，2016年尚未大规模开展业务。
（二）发行人合营公司及联营公司情况
截至2017年3月末，发行人下属有1家合营公司：
表：发行人合营公司及联营公司情况
单位：%、万元
深圳平科信息咨询有限公司
311,515.00
160,000.00
发行人合营公司及联营公司经营情况如下：
1、深圳平科信息咨询有限公司
深圳平科信息咨询有限公司成立于日，注册资本31.15亿
元，经营范围为：企业管理咨询、信息咨询（不含人才中介、证券、保险、基金、
金融业务及其他限制项目）。日对深圳平科信息咨询有
限公司增加出资6.00亿元，股权比例增加至50%，该公司是平安集团内部科技
研发企业。公司虽然对深圳平科信息咨询有限公司的参股比例达到50%，但由于
在深圳平科信息咨询有限公司的章程中约定无经营决策权，不纳入合并
报表范围。
截至日，深圳平科信息咨询有限公司经审计的总资产
412,588.76万元，负债合计249,456.26万元；2016年度实现营业收入-13,604.12
万元，净利润-924.88万元。
四、股权结构、控股股东和实际控制人情况
（一）发行人股权结构
目前，发行人股权由保险（集团）股份有限公司占有75%，中国平
安保险海外（控股）有限公司占有25%，公司股权关系如下图：
保险（集团）股份有限公司
保险海外（控股）有限公司
平安国际融资租赁有限公司
图：股权结构图
（二）发行人控股股东和实际控制人情况
1、控股股东情况
（1）控股股东基本情况
公司控股股东名称：保险（集团）股份有限公司
企业类型：股份有限公司（上市）
成立时间：日
注册资本：人民币182.80亿元
实收资本：人民币182.80亿元
法定代表人：马明哲
注册地：广东省深圳市福田中心区福华三路星河发展中心办公15、16、17、
主要生产经营地：广东省深圳市福田中心区福华三路星河发展中心办公15、
16、17、18层
（2）控股股东主要经营业务
保险（集团）股份有限公司经营范围为投资保险企业；监督管理控
股投资企业的各种国内、国际业务；开展保险资金运用业务；经批准开展国内、
国际保险业务；经中国保险监督管理委员会及国家有关部门批准的其他业务。
（3）控股股东最近一年财务数据及主要资产情况
根据2016年经审计的财务报告，保险（集团）股份有限公司资产
总额55,769.03亿元，所有者权益4,864.61亿元；2016年平安集团实现营业总收
入7,124.53亿元，营业利润933.68亿元，净利润723.68亿元。
平安集团2016年年度财务报告经普华永道师事务所(特殊普通合
伙)审计，并出具了标准无保留意见的审计报告(普华永道中天审字(2017)第10021
号)。公司2016年经审计的主要财务数据如下：
表：控股股东最近一年主要财务数据
单位：亿元
合并资产负债表主要数据
所有者权益
归属于母公司所有者权益合计
合并利润表主要数据
归属于母公司所有者的净利润
合并现金流量表主要数据
经营活动产生的现金流量净额
投资活动产生的现金流量净额
筹资活动产生的现金流量净额
截至日，平安集团合并口径经审计的资产总计为55,769.03
亿元，具体构成如下：
表：控股股东最近一年资产情况
单位：亿元、%
交易性金融资产
衍生金融资产
买入返售金融资产
应收代位追偿款
应收分保账款
应收分保未到期责任准备金
应收分保未决赔款准备金
应收分保寿险责任准备金
应收分保长期健康险责任准备金
保户质押贷款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期股权投资
存出资本保证金
应收款项类投资
独立账户资产
递延所得税资产
2、公司实际控制人情况
截至2016年末，公司控股股东保险（集团）股份有限公司的前十
大股东情况如下：
表：保险（集团）股份有限公司的前十大股东
单位：股、%
占总股本比例
香港中央结算（代理人）有限公司
5,866,696,672
深圳市投资控股有限公司
962,719,102
同盈贸易有限公司
789,001,992
华夏人寿保险股份有限公司-万能保险产
788,319,315
中国证券金融股份有限公司
692,271,799
隆福集团有限公司
505,772,634
中央汇金资产管理有限责任公司
483,801,600
商发控股有限公司
261,581,728
深业集团有限公司
257,728,008
香港中央结算有限公司（沪港通）
221,026,586
10,828,919,436
根据保险（集团）股份有限公司公开信息披露显示，由于平安集团
股东方较为分散的原因，故平安集团无最终实际控制人。发行人控股股东中国平
安保险（集团）股份有限公司持股比例75%，因此发行人隶属于平安集团，由于
保险（集团）股份有限公司无实际控制人，所以发行人无实际控制人。
上述股东中，同盈贸易有限公司、商发控股有限公司、隆福集团有限公司均属于
卜蜂集团有限公司间接全资持股子公司，三者因具有同一控制人构成关联关系或
一致行动关系。截至2016年末，平安集团已发行总股本为182.80亿股，卜蜂集
团有限公司合计间接持有平安集团H股1,556,356,354股，占总股本的8.52% ；
深圳市投资控股有限公司合计持有平安集团A股962,719,102股，占总股本的
除上述情况外，平安集团未知上述其他股东之间是否存在关联关系或一致行
（三）股权质押及其他争议情况说明
截至本募集说明书摘要签署之日，发行人的控股股东未有将发行人股权进行
质押的情况，也不存在任何的股权争议情况。
五、现任董事、监事和高级管理人员的情况
（一）董事、监事、高级管理人员基本情况：
截至本募集说明书摘要签署之日，公司董事会由5人组成，设监事1名，经
营管理层由3人组成。公司董事、监事及高级管理人员情况如下：
表：董事、监事及高级管理人员情况表
2012年11月-至今
2012年8月-至今
2012年8月-至今
2012年8月-至今
2013年8月-至今
2015年8月-至今
2012年8月-至今
2012年7月-至今
2012年11月-至今
截至本募集说明书摘要签署之日，发行人董事、监事和高级管理人员不持有
本公司的股份和债券。
（二）现任董事、监事、高级管理人员的基本情况
1、董事会成员简历
方蔚豪，生于1973年，毕业于北京理工大学，获中欧国际工商学院EMBA
学位，目前在读西安交通大学经济与金融学院博士。曾任实业公司职员；
中化招标责任有限公司历任部门经理、公司总经理助理、副总经理（主持工作）；
租赁有限公司副总经理、远东宏信有限公司常务副总裁。于2012年加
入平安国际融资租赁有限公司，任法定代表人兼董事长和总经理。
任汇川，生于1969年，毕业于哈尔滨工程大学，获北京大学工商管理硕士
学位。1992年加入集团，曾任平安集团首席保险业务执行官，平安产险
董事长兼CEO。现任平安集团总经理、平安国际融资租赁有限公司董事。
姚波，生于1971年，毕业于纽约大学工商管理硕士学位。2001年5月加入
公司，2004年2月至2007年1月任公司财务副总监，2002年12月至2007年1
月任公司副总精算师，2007年1月任集团副总经理兼首席财务执行官兼集团总
精算师、财务负责人、企划部总经理。2012年8月起任平安国际融资租赁有限
公司董事。
童恺，生于1971年，获牛津大学ORIEL学院工程学硕士学位、欧洲商学院
（INSEAD）工商管理硕士学位。曾任高盛（亚洲）有限公司执行董事、亚太区
保险投行业务主管（除日本外）。2004年7月加入平安信托公司，现任平安信托
有限公司董事长兼CEO。2012年8月起任平安国际融资租赁有限公司董事。
高鹏，生于1976年，获新疆师范学校教育学大专、浙江大学金融
学本科学位。曾任平安集团员工服务管理部副总经理，人才绩效管理部副总经理。
现任平安集团薪酬规划管理部总经理，2012年8月起任平安国际融资租赁有限
公司董事。
2、监事简历
王芊，生于1971年，获同济大学工商管理硕士学位、兰州商学院统计学学
士学位。曾任职于。于2002年6月加入，曾任平安数据科技
稽核监察项目中心上海分部副总经理、平安养老险总部稽核部总经理。现任中国
平安内控管理中心稽核监察部副总经理，2012年8月起任平安国际融资租赁有
限公司监事。
3、高级管理人员简历
方蔚豪，简历同上。
李文艺，生于1971年，毕业于北京理工大学，获清华大学MBA学位。曾
任兵器部北京北方精密机械厂工程师；中国包装总公司部门经理；远东宏信有限
公司历任工业装备事业部项目经理、区域总监、业务运营部总监、总经理助理、
副总经理。于2012年加入平安国际融资租赁有限公司，历任总经理助理、副总
魏林丰，生于1974年，毕业于上海对外贸易学院，金融学硕士，目前在读
复旦大学管理学院MBA。曾任安徽国际信托投资公司业务经理；上海永嘉投资
管理公司项目经理；租赁有限公司历任事业三部项目经理、机构融资组
组长、总经理助理、副总经理，教育系统事业部副总经理（主持工作）、总经理。
于2012年加入平安国际融资租赁有限公司，现任副总经理。
（三）兼职情况
发行人现任董事、监事和高级管理人员的任职资格符合法律、法规的规定。
截至目前，发行人董事、监事和高级管理人员的兼职情况如下：
表：董事、监事和高级管理人员的兼职情况
在兼职公司担任的职
保险（集团）股份有限公司
执委会成员
平安商业保理有限公司
在兼职公司担任的职
平安好医投资管理有限公司
董事长兼总经理
江西一脉阳光医学影像中心有限公司
平安好医（天津）医学影像有限公司
平安网赢通信科技有限公司
Ping An International Finance Limited平安
国际金融有限公司（BVI）
Source Faith Investments Limited
源信投资有限公司（BVI）
Well Time Enterprises Limited
伟泰企业有限公司（BVI）
Fast Wise International Limited
捷威国际有限公司（BVI）
Ping An Leasing Hong Kong Holdings
Limited香港控股有限公司（香
平安国际融资租赁（深圳）有限公司
董事长兼总经理
平安国际融资租赁（天津）有限公司
Gold One Investments Limited
金一投资有限公司（BVI）
平安点创国际融资租赁有限公司
平安航空资本有限公司（香港）
平安车管家汽车租赁有限公司
保险（集团）股份有限公司
平安信托有限责任公司
保险（集团）股份有限公司
常务副总经理兼首席财
务执行官兼集团总精算
保险（集团）股份有限公司
联席首席投资执行官
保险海外（控股）股份有限公司
董事长兼CEO
保险（集团）股份有限公司
薪酬规划管理部总经理
保险（集团）股份有限公司
首席风险执行官办公室
平安商业保理有限公司
平安国际融资租赁（深圳）有限公司
平安航空资本有限公司（香港）
平安商业保理有限公司
平安国际融资租赁（深圳）有限公司
平安航空资本有限公司（香港）
六、发行人主要业务情况
（一）发行人经营范围
经公司登记机关核准，公司的经营范围是：融资租赁业务；租赁业务；向国
内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保。兼营与
主营业务相关的商业保理业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动】
（二）发行人经营业务构成
发行人最近三年及一期营业收入、成本、毛利润构成及占比情况如下：
表：发行人近三年及一期经营业务结构
单位：万元、%
132,008.48
442,233.66
326,823.12
181,459.23
164,080.99
135,042.04
196,066.59
626,128.43
462,260.51
262,447.14
267,409.29
220,922.19
121,743.15
102,146.58
305,560.05
245,573.63
133,595.87
320,568.38
216,686.88
128,851.27
随着发行人业务规模的扩大，近三年发行人营业收入持续增加。
年度及月，公司营业收入分别为262,447.14万元、462,260.51万元、
626,128.43万元和196,066.59万元。从收入结构看，公司营业收入主要源于融资
租赁、保理及委贷利息收入和咨询服务费收入，年度及月，
公司融资租赁、保理及委贷利息收入占营业收入的比重分别为69.14%、70.69%、
70.63%和67.33%，咨询服务费收入占比分别为30.74%、29.21%、26.21%和28.79%。
年度及月，公司营业成本分别为133,595.87万元、
245,573.63万元、305,560.05万元和102,146.58万元。从结构上看，公司的主要
成本为融资利息支出，年度及月，融资项下的利息支出占
营业成本的比例分别为91.13%、89.96%、87.51%和88.32%。
年度及月，公司毛利润分别为128,851.27万元、
216,686.88万元、320,568.38万元和93,920.01万元。公司毛利润主要来自于融资
租赁、保理及委贷业务利息差。由于行业特征，公司毛利率保持在较高水平，2014-
2016年度及月，公司毛利率分别为49.10%、46.88%、51.20%和47.90%。
（三）发行人业务模式
1、融资租赁、保理及委贷利息收入业务
发行人业务具有金融属性，其融资租赁、保理及委贷利息收入主要系来自于
公司主营业务融资租赁、保理及委托贷款业务产生的利息收入。该业务板块主要
以融资租赁业务为主，最近三年及一期融资租赁业务产生的收入占该板块收入的
比例分别为85.50%、80.36%、82.96%和79.93%。报告期内，公司融资租赁、保
理及委托贷款利息收入业务的构成如下：
表：融资租赁、保理及委贷利息收入业务构成
单位：万元、%
融资租赁利息
105,517.76
366,862.66
262,625.77
155,148.43
应收保理款利
委托贷款利息
银行利息收入
132,008.48
442,233.66
326,823.12
181,459.23
注：银行利息收入主要系发行人业务正常开展时银行存款带来的财务利息收入。
（1）融资租赁业务
融资租赁业务板块，发行人主要通过直接融资租赁与售后回租两种方式展开
相关经营活动。租赁服务等业务板块，发行人主要通过维护在融资租赁业务中建
立的客户关系，持续关注客户服务需求并及时提供综合服务解决方案。而发行人
自身主要通过直接融资或间接融资等渠道获取开展融资租赁业务所需的资金。发
行人融资租赁业务以售后回租模式为主。
A.直接租赁模式
直接租赁一般为新购设备租赁，交易主要涉及设备供应商、租赁公司和承租
人三方。作为出租人，与承租人签订融资租赁合同，根据承租人的要求
向设备供货商购买选定设备并支付货款，设备运抵承租人经营地并投入运行后，
承租人按期向公司支付租金。
图：直接租赁流程图
B.售后回租模式
售后回租主要以承租人现有设备开展的，交易一般不涉及设备供应商。承租
人通过向出售自有设备，将设备所有权转让给公司，并租回作融资租赁，
待租赁到期后再由承租人回购租赁物。
图：售后回租流程图
发行人直接租赁的会计核算方式，是将租赁开始日最低租赁收款额与初始直
接费用之和计入“应收融资租赁款”科目。发行人售后回租的会计核算方式与直接
租赁的会计核算方式基本一致，在租赁期开始日将最低租赁收款额计入“应收融
资租赁款”科目。
发行人开展的融资租赁以收取的租（金）息扣除发行人的融资成本后盈余的
息差最作为主要的盈利来源。具体来看，发行人与客户签订租赁合约，按月、季
度或半年等不同频率向承租人收取租金，租金按商定的利率进行计算。商定的利
率是基于发行人对于客户的资产状况，违约概率进行评估计算，并和客户进行一
对一商业谈判后定下的条款。
（2）保理业务
保理业务主要由发行人子公司平安保理运营，主要围绕已开展融资租赁的主
要客户，发行人通过提供保理服务帮助客户筹集更多的资金，从而与客户展开更
深层次的合作。在保理业务中，发行人与客户签署保理协议后，客户将协议项下
的应收账款等债权转让给发行人并获取流动资金，发行人在提供流动资金并管理
客户应收账款风险的同时，收取利息收入。
公司保理业务所能实现的主要功能是为客户提供资金融通和账款管理。保理
业务是基于应收账款债权为载体的金融交易，在确认债务人和债权人之间的真实
贸易背景后，与债权人签署保理业务合同，为债权人提供资金融通的服务，并在
保理款项中收取一定保理费。
按照保理商的权力和义务，目前公司操作过的保理业务类型包含：有追索权
明保理、有追索权暗保理、无追索权明保理和预付款保理。业务所涉及的行业覆
盖了租赁业务的所有行业及下属保理子公司自行开发的家电类、通讯类企业等。
最近一年末，具体业务根据类型分的资产分布如下表所列：
表：保理业务构成分布
单位：万元、%
有追明保理
399,472.87
有追暗保理
189,951.64
无追明保理
205,419.81
预付款保理
854,830.39
注：有/无追索权对应指，保理业务中如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商是/否有权向
供应商进行追索，要求偿还保理商预付的货币资金。
明/暗保理对应指：供应商在债权转让的时候是/否需要将保理情况告知购货商，并指示购货
商将货款直接付给保理商。
在业务模式方面，按照保理业务对象，公司的保理业务可以分为：
A.核心企业保理：针对资信水平较高的买家（核心企业），对以这些买家为
付款人的应收账款，在核心企业同意向保理商推荐供应商和提供应收账款信息等
条件下，保理商为债权人（供应商）提供的保理服务。
B.商票保理：客户将由核心企业承兑的商业汇票背书转让给保理商，实现应
收账款转让，并由保理商针对受让的应收账款为其提供保理融资、应收账款管理、
应收账款催收和信用风险担保等的综合性金融服务。
C.融资租赁保理：指第三方租赁公司向承租人提供融资租赁服务，并将未到
期的应收租金转让给保理商，保理商以此为基础，为租赁公司提供应收账款账户
管理、应收账款融资、应收账款催收和承担承租人的信用风险等一项或多项综合
金融服务。
D.池保理业务：供应商将多个应收账款转让给保理商作为应收账款池，保理
商基于池内应收账款总额，提供一定比例的保理融资，保理商在应收账款能够保
持稳定的最低余额的情况下，给予卖方的保理业务期限可以超过具体每笔应收账
款的期限，并且不必因为所依赖的应收账款到期而收回的特殊保理方式，该业务
目前90%存在于医疗行业。
对于保理业务，发行人根据客户资信情况、债务人资信情况及行业周期性预
估并计提坏账准备，2016年末，发行人保理资产账龄分布和坏账准备计提情况
表：保理资产账龄分布和坏账准备计提情况
单位：万元
234,590.52
1-2年（含）
162,323.97
2-3年（含）
152,362.73
3-4年（含）
4-5年（含）
111,471.22
124,590.63
854,830.39
（3）委托贷款业务
委托贷款系由发行人提供自由可支配资金，通过委托商业银行向发行人确定
的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回贷款。
发行人委托贷款主要资金来源为其历年累积的留存收益、租赁债权转让所得
价款、租金净流入等可自由支配的资金。发行人委托贷款业务系《最高人民法院
关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》中所认可并予以保护的企业间
借贷行为，而非银监会所规范的发放自营贷款业务或其他需在企业经营范围明确
规定的贷款业务；发行人已按《中国人民银行关于明确外商直接投资人民币结算
业务操作细则的通知》及其他相关法规对其委托贷款业务进行了监管。
发行人委托贷款业务未违反《融资租赁企业监督管理办法》对于融资租赁企
业不得从事吸收贷款、发放贷款、受托发放贷款等金融业务的相关规定，亦未违
反银监会对于贷款业务的相关规定。
公司内部控制制度完善并有效运行，为规范募集资金的使用与管理，
公司制定了《券募集资金使用管理办法》，其中规定“公司使用募集资金
时应当严格按照发行文件中承诺的募集资金用途来进行合理使用”，募集资金不
得“持有非保本型理财产品、借予他人、委托理财等财务性投资，直接或者间接
投资于以买卖有价证券为主要业务的公司”。
发行人承诺：公司不存在《融资租赁企业监督管理办法》对融资租赁企业禁
止的业务，如吸收贷款、发放贷款、受托发放贷款等金融业务。且本次债券募集
资金不用于公司委托贷款业务。
2、咨询服务费收入
上述融资租赁、保理、委托贷款等利息收入主要以获取息差为盈利模式，除
息差收益外，发行人的收益还包括咨询服务收益。公司服务费业务为发行人向承
租人提供融资租赁服务之外的增值服务，即咨询服务。一般而言，咨询服务会与
融资租赁服务配套提供给承租人，咨询服务系发行人在营销客户时，为客户提供
具体融资租赁方案的专业性技术服务，并于融资租赁合同中约定按一定比例收取
咨询服务费，收费比例一般视单个客户的具体情况收取，0%-10%不等。一般情
况下，融资租赁服务按合同约定分期收取，咨询服务收入在租赁起始时一次性收
3、经营性租赁业务
经营性租赁是服务租赁，公司将自己购入的固定资产即经营的租赁资产进行
反复出租，由承租人支付租金，直至资产报废或淘汰为止。在经营性租赁项下，
租赁物件的保养、维修、管理等义务由出租人负责。出租人在出租的过程中获得
收益。发行人下属平安航空租赁有限公司下设了9家SPV单机公司，目前有6
家SPV单机公司拥有飞机资产，均已和航空公司签署经营性租赁合同。
经营租赁业务会计处理方式为：作为经营租赁承租人，经营租赁的租金支出，
在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益，或有租金在实
际发生时计入当期损益。作为经营租赁出租人，经营租赁的租金收入在租赁期内
各个期间按直线法确认为当期损益，或有租金在实际发生时计入当期损益。
（四）发行人业务流程
项目准入标准
客户筛选及尽
项目资信评估
项目合约协商
账款支付及设
备使用权转移
资产管理综合
图：公司业务流程图
1、项目准入标准制定阶段
发行人根据市场经济环境变化、行业周期波动情况、适用租赁业务的行业变
化、是否可持续性发展潜力等，为公司制定租赁项目准入要求、再根据行业内客
户群体的经营情况等制定目标客户准入标准，为公司整体全年的运作和事业部发
展方向制定计划。
2、客户筛选及尽职调查阶段
事业部根据公司制定的整体发展方向和规划，在各自负责的业务区域范围内
对客户群体进行筛选符合公司要求的项目进行尽职调查，对客户背景及信誉度进
行详细的研究，并按公司报告要求撰写调查报告、收集相关资料。
3、项目资信评估阶段
在业务经理的调查报告基础上，信审部门进行审批。通过客户或第三方等渠
道收集客户信息，并进行现场检查核准信息准确性，客户信息录入客户关系系统，
定期更新，主动监控客户信贷质量。根据客户信息的审查阶段收集材料，发行人
将对客户进行信用评级，对项目计划进行全面评估，进行风险审查。主要对客户
的财务状况、现金流量、流动性状况、市场地位、地理覆盖、信贷记录、抵押品
覆盖及担保人等进行分析评价。发行人根据资信评估结果，制定整体项目计划及
金融解决方案等。
4、项目合约协商及审批阶段
在法律部门的协助下进行合约协商，并会签各部门审批后签署租赁合约。发
行人制定了标准租赁条款和条件，精简租赁合同审批程序，强化该阶段营运过程
中的风险管理。
5、账款支付及设备使用权转移阶段
发行人签署租赁合约后，商务运营部、资金部及财务部共同负责前期协商条
件的落实，商务运营部负责监督物流、投保范围、交付商品、设备安装及检查程
6、资产管理综合运作阶段
发行人资产管理部及事业部主要通过及时收取租赁付款、监督项目状况、编
制定期报告等形式进行资产管理，如果出现潜在违约的负面信号，发行人将实施
风险控制程序，包括重整应收租赁款偿还期或回收出售相关租赁资产，重整应收
租赁款方式包括加快应收融资租赁款付款或延迟还款期。
7、项目核销阶段
在充分履行租赁合约后租赁项目即终止，终止程序中，财务部负责确保妥善
收取租赁付款并及时寄发租赁收据，资产管理部负责向客户完成转让租赁设备所
该流程应用于其各目标行业的融资租赁项目。根据该流程多种风险控制措施
及程序被贯彻应用于各事业部的租赁项目。
（五）发行人业务经营情况
1、业务经营总体情况
表：租赁项目笔数、投放金额和租赁资产余额表
单位：笔、亿元
2017年3月末
租赁项目笔数
租赁资产余额
发行人主营业务主要为融资租赁，报告期内融资租赁无论业务量还是金额均
呈增长态势。年末及2017年3月末，融资租赁业务量增长较快，租赁
项目笔数分别为2,041笔、3,735笔、14,829笔和20,350笔；租赁资产余额分别
为430.76亿元、649.11亿元、1,024.38亿元和1,099.19亿元。随着业务的发展，
融资租赁投放额也在稳步增长，报告期内投放金额分别为355.00亿元、481.20亿
元、774.19亿元和240.36亿元。
从业务板块分布来看，业务主要在健康卫生、工程建设、业务拓展
（即教育文化）、制造加工、城市发展、能源冶金、企业融资、新行业、个人金
融、小微等领域。
表：截至2017年3月末发行人业务板块分布
单位：笔、%、万元
月投放金额
截至2016年
12月末租赁
资产本金余
313,313.64
4.50-12.00
1,853,067.93
5.50-10.00
229,987.11
187,110.80
5.00-13.00
1,346,937.72
521,207.42
4.50-13.00
2,267,827.39
120,995.46
421,143.00
1,830,131.32
444,000.00
1,264,607.39
7.00-17.00
154,990.01
5.50-11.00
273,379.64
146,062.00
4.00-12.00
850,682.10
181,749.26
5.50-14.00
799,337.63
2,403,620.69
10,991,943.70
从投放规模来看，融资租赁主要集中在健康卫生、城市发展、工程建设、能
源冶金、企业融资和制造加工这几个板块，投放金额占比在10%以上。
发行人租赁资产回收期一般在3-8年，分期收回租赁租金。租赁业务期限结
表：最近两年发行人租赁业务期限
单位：亿元、%
未收本金金额
未收本金金额
1（含）-3年
3（含）-5年
5（含）-8年
8（含）-10年（含）
2、主要融资租赁项目
最近两年，发行人前十大融资租赁项目如下：
表：截至2016年末发行人前十大租赁项目
天津汇锦盛投资发展
606,060,600.00
榆林市城市投资经营
集团有限公司
550,000,000.00
集团有限公
535,000,000.00
四川港荣投资发展有
限责任公司
500,000,000.00
陕西化工有
500,000,000.00
兰州市城市发展投资
500,000,000.00
兰州市城市发展投资
500,000,000.00
天津市金地城市建设
500,000,000.00
天津市静海城市基础
设施建设投资集团有
500,000,000.00
大连南部滨海大道开
发建设投资有限公司
500,000,000.00
表：截至2015年末发行人前十大租赁项目
湖南省高速公路建设开
发总公司/湖南省吉茶高
速公路建设开发有限公
600,000,000.00
535,000,000.00
大同煤矿集团同生煤矿
生产管理有限公司
500,000,000.00
武汉地铁集团有限公司
500,000,000.00
长春润德实业有限公司
500,000,000.00
中铁十七局集团有限公
500,000,000.00
张家口矿业集
团有限公司/内蒙古准格
尔旗特弘煤炭有限公司/
张家口宣东瓦斯热电有
限公司/张矿集
团蔚西矿业有限公司/冀
中能源张矿集团康保矿
业有限公司
500,000,000.00
陕西化工有限
500,000,000.00
滨州高新铝电股份有限
500,000,000.00
首钢伊犁钢铁有限公司
500,000,000.00
3、发行人租赁资产质量
2015年起，发行人按照十级分类标准对租赁资产的质量进行判断和把控，
资产质量分类标准如下：
表：发行人资产质量十级分类标准
承租人市场竞争能力极强，融资能力和还款能力极强，债
项风险极低，有极充分的证据表明资产能够按时足额偿还
到期本息。
按“加权减值准
备率组合测算
方法”计提减值
承租人市场竞争能力很强，融资能力和还款能力很强，债
项风险很低，有很充分的证据表明资产能够按时足额偿还
到期本息。
承租人市场竞争能力良好，融资能力和还款能力良好，债
项风险低，没有理由怀疑资产不能按时足额偿还到期本
承租人市场竞争能力较好，融资能力和还款能力较好，债
项风险较低，没有足够理由怀疑资产不能按时足额偿还到
承租人市场竞争能力尚可，融资能力和还款能力尚可，债
项风险不明显，没有足够理由怀疑资产不能按时足额偿还
到期本息。
承租人和/或债项出现可能对资产质量产生不利影响的因
素，但这些因素对承租人的经营和偿债能力的影响较小，
预计资产本息到期或在到期后较短时间内能够被足额偿
还。原则上租金逾期偿还期在2个月（含）以内。
承租人和/或债项虽出现可能对资产质量产生明显不利影响
的因素，但由于这些因素对承租人的经营和偿债能力的影
响小，预计资产本息到期或在到期后较短时间内能够被足
额偿还。原则上租金逾期偿还期已达2个月（不含）以
承租人的偿付能力和/或债项出现问题，资产质量已出现恶
化迹象，依靠承租人的正常经营收入无法足额偿还债务，
通过执行担保或其他还款来源，可能发生损失但损失较
小。原则上租金偿还逾期已达3个月以上，整体预计会形
成部分损失，损失小于30%。
按“单个项目逐
笔估算可能损
失金额的方法”
计提减值准备
资产质量已发生显著恶化，即使执行担保或其他还款来
源，也将产生较大损失。原则上租金偿还逾期已达6个月
以上，整体预计会形成较大损失，损失大于等于30%，小
在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，资产
仍然全部损失或只能收回极少部分。原则上租金偿还逾期
已达一年以上，整体预计会形成极大损失，损失大于等于
表：租赁资产质量分类情况
单位：亿元、%
主要资产余额
主要资产余额
主要资产余
不良资产总计
注：发行人2014年采用五级分类标准，至2015年开始执行十级分类标准，为使报告期内数
据可比，上表数据按照五级分类统计。
上述五级分类中的“次级”、“可疑”及“损失”被纳入发行人的不良资产率统计
口径中，主要资产包括租赁资产、委贷、保理等资产。截至2015年末，发行人
主要资产的不良资产率为1.01%。截至2016年末，发行人主要资产的不良资产
率为1.04%。截至2017年3月末，发行人主要资产的不良资产率为1.03%。
表：发行人各行业主要资产质量指标
不良资产占总资产比率
2016年年末
2015年年末
租金回收率方面，近三年及一期发行人租金回收率分别是99.66%、98.95%、
98.90%和98.91%。报告期内，发行人租金回收率较高且较为稳定。
表：近三年及一期发行人租金回收率指标
租金回收率
拨备覆盖方面，为应对不良资产水平上升，定期根据承租人的财务
及经营管理情况以及租金的逾期期限等因素，分析应收租赁款的风险程度和回收
的可能性，对应收租赁款、应收商业保理款和委托贷款合理计提坏账准备。
年末，分别计提不良资产减值准备6.40亿元、11.62亿
元和17.02亿元，不良资产拨备覆盖率分别为444.12%、176.94%和159.51%，拨
备覆盖程度较高。
表：年末公司拨备覆盖情况
单位：亿元、%
不良资产减值准备
不良资产拨备覆盖率
4、发行人上下游情况
发行人开展全额偿付的融资租赁业务，获取利差和租息收益是最主要的盈利
模式。发行人的上游主要是银行、保险、金租等资金来源方，下游主要为融资租
（1） 发行人上游资金来源
截至2016年末，发行人资金的来源主要为：银行借款421.43亿元，占融资
总额的56.23%；非银行金融机构借款208.52亿元，占融资总额的27.83%；发行
债券119.45亿元，占融资总额的15.94%。
截至2017年3月末，发行人资金的来源主要为：银行借款427.40亿元，占
融资总额的51.11%；非银行金融机构借款239.32亿元，占融资总额的28.62%；
发行债券169.45亿元，占融资总额的20.26%。
发行人主要融资来源构成如下：
表：截至2016年末发行人主要融资来源构成表
单位：亿元、%
非银行金融机构融资
表：截至2017年3月末发行人主要融资来源构成表
单位：亿元、%
非银行金融机构融资
表：截至2016年末发行人非银行金融机构贷款明细表
单位：亿元
金融租赁公司
互联网平台
表：截至2017年3月末发行人非银金融机构贷款明细表
单位：亿元
金融租赁公司
互联网金融
注：以上发行人的非银金融机构贷款构成中，保险资金主要通过信托贷款模式导入资金，互联网金融
主要通过租赁资产收益权转让及回购的方式来筹集资金
表：截至2017年3月末发行人发行的ABS项目情况表
单位：亿元
计划管理人
一期资产支持专项计划
广发恒进-资产支持专项计划
平安汇通一期专项资产管理计划
2016一期资产支持专项计划
2016二期资产支持专项计划
一期委贷资产支持专项计划
2016三期资产支持专项计划
2016四期资产支持专项计划
二期委贷资产支持专项计划
2017一期资产支持票据计划
注：发行人的ABS项目均采用以继续涉入的方式进行会计处理，故ABS项目的发行金额不在发行人
融资情况统计中
（2）发行人下游租赁客户
公司业务网络遍及全国各地，以和事业单位为主，发行人与主要客
户间有良好的合作关系，保证了发行人稳定的收入来源。由于融资租赁业务直接
对接客户，发行人下游客户较为分散。2016年度，发行人前五大租赁客户业务收
入占公司营业收入的比例为2.81%。月，发行人前五大租赁客户业务
收入占公司营业收入的比例为1.50%。
表：2016年度发行人前五大租赁客户
单位：万元、%
是否关联方
柳州东城投资开发有限公司
云南保山槟榔江水电开发有限公司
西安高新控股有限公司
迪庆州旅游集团有限公司
市经济发展投资集团有限公司
表：月发行人前五大租赁客户
单位：万元、%
是否关联方
柳州东城投资开发有限公司
西安高新控股有限公司
兰州市城市发展投资有限公司
内蒙古高等级公路建设开发有限责任公
市经济发展投资集团有限公司
5、公司业务经营资质
年，发行人医疗设备融资租赁产生的收入分别为6.51亿元、8.86
亿元和13.16亿元，占各期营业收入的比重分别为24.80%、19.17%和21.01%。
报告期内，发行人医疗设备融资租赁产生的收入金额随着公司业务发展而有所增
加，但占营业收入的比重相对稳定。
发行人租赁业务中健康卫生板块占比较高，健康卫生板块租赁设备包括医疗
器械等。发行人开展融资租赁医疗器械业务获上海市食品药品监督管理局于
日向其颁布的证号为沪000023的《医疗器械经营许可证》，许
可期限为自日至日。发行人将按要求于2017
年6月办理完续期手续。发行人子公司平安国际融资租赁（天津）有限公司获天
津市自由贸易区市场和质量监督管理局于日颁布的证号为津滨
食药监械经营许号的《医疗器械经营许可证》，有效期至2021年1月
发行人开展融资租赁医疗器械的经营行为符合《医疗器械监督管理条例》和
《关于融资租赁医疗器械监管问题的答复意见》等相关法律、法规及规范性文件
的规定，具备经营医疗器械的资质。
（六）发行人风险管理情况
1、内部决策机制
设立了风险管理委员会，隶属于董事会，主要由公司领导层组成，
负责公司整体风险战略、风险偏好、资产配置及年度风险政策的制定与审批；风
险管理部是信用风险与操作风险的主管部门，风险管理部辖属5个室：风险审查
室、法律合规室、商务室、资产管理室、风险政策室。分别管辖项目评审、法律
合规、付款审批、资产监控及处置、系统优化等职能；资金部是公司市场风险的
主管部门。
在风险管理制度体系方面，系统地制定和施行了具体的业务管理制
度和操作方法，包括《业务类型指引》、《法律审核管理办法》、《合同管理办
法》、《风险类租赁资产管理操作指引》、《债权类资产分类管理办法》、《租
赁资产出险管理办法》、《应收债权转让业务风险管理规范》、《授信业务尽职
调查操作指引》等，基本上覆盖了公司风险管理的各个方面。
公司审批环节严格按照流程和权限的规定操作，重视审批质量，重在全面了
解项目情况和控制风险，不刻意追求审批速度。具体如下：
（1）在业务条线设置上
公司业务条线主要依据行业来划分，扎根行业、熟知行业动态是公司风险识
别的核心能力，对行业供需的深刻理解、行业发展态势的洞察、客户群的核心经
营特征对有助于公司挑选优质客户；公司在每个行业都研发了相应的客户评价模
型，具有行业特有的指标和鲜明的行业特色，对于区分高风险项目具有良好的甄
别能力，公司还聘请了外部专业咨询机构协助建立及优化相关评级模型，并计划
将相关结果逐步运用到资产管理、绩效考核、权限管理、资产配置等方面。公司
建立了比较完善的资产管理体系，制度齐备、流程完善，通过租金管理及客户巡
视随时动态掌握客户最新状况，同时源于公司对设备的深刻理解，也强化了公司
的资产处置能力，这也是公司区别于其他金融结构的核心竞争优势。
（2）在审核权限上
目前相应的审批均需要由风控部门进行审批，包括审查室、商务室、资产室
及法务室。在审批权限上，不区分业务规模大小。对于审查室现场复核有一定限
制，分行业又有所不同。一般情况下通过金额来区分，如工程建设事业部对央企
局级单位及以上，部分央企处级单位和省级国有直属公司金额超过1.00亿元的
项目需要现场复核，其他具有国有企业背景的且金额超过5,000万的项目需要现
场复核，非上述类别客户原则上全部要求进行现场复核；如企业融资事业部，所
有符合重要项目授信管理办法的项目，以及特殊交易结构的项目均需要现场复核。
（3）在审核流程上
在目标客户确认和租赁方案确认上，由业务部门提出方案，由风控部、财务
部、商务部参与方案讨论；在项目立项后进行承租人资信审查和资信评估，风控
经理对客户资信根据公司制定的定量（现金流）和定性（行业与企业特征）相结
合的评价体系，进行评估、分类，不同级别的客户获得相应不同级别的授信额度；
再次由法律部门对合同进行稽核，由事业部、风控部、财务部、商务部给出一定
的意见；完成签约后，进行放款审查：即租赁合同中约定的“付款前提”得到满足
的情况下，才可以对外付款（包括直租项下向供应商/代理商付款及回租项下向
承租客户直接付款）。
在尽职调查方面，公司要求现场尽职调查时点与授信评审启动时点间隔不超
过3个月；间隔超过3个月的需要重新启动现场尽职调查。尽职调查须在客户现
场实地完成，特殊情况下，必须保证核心环节、关键事项信息在客户现场实地获
取、验证。尽职调查程序包括入场前准备、现场调查、离场前回顾三个主要阶段。
尽职调查经办项目经理须获得独立的或授权的操作权限，到达一定标准的授信业
务，业务部门相关管理者须现场复核。
在授信方面，授信主要分为两类：一类是客户授信，主要针对现金
流较为稳定的医院、高校、公共事业单位及优质的企业类客户等；另一类是项目
授信，主要针对基础建设和机械建工等行业。对于不同行业业务，在考量其成熟
度等因素后，公司设定有不同的审核权限：对于健康业务中民营医院单笔授信额
度在3,000.00万以上，教育业务中民办学校在1亿元以上，政府业务中发债城投
担保4.00亿元以上，其他政府融资类2.00亿元以上的项目均由分管领导审批；
基建业务中国有企业单笔授信金额8,000.00万以上，民营企业单笔授信金额
6,000.00万以上由公司分管领导审批；机械加工、电子、纺织行业直租项目单笔
授信金额超过1,000.00万，回租项目单笔授信金额超过2,000.00万的由公司分管
领导审批；重卡业务单笔授信金额1,500.00万以上由公司分管领导审批；航空类
项目须由公司总裁审批。
（4）在审核要求上
公司在获得租赁信息判断项目是否成立时，需要根据客户目前的经营状况测
算客户是否具有租金还款能力，测算包括但不限于：应收账款、应付账款、存货、
其他融资金额、周转率等，且测算是建立在排除租赁设备带来经营现金流之上的，
判断客户的每月刚性应付负债情况，从而推断承租人是否具有支付租金的能力。
这对于客户资质的筛选建立了一定的要求和门槛，对于今后的租金回收也能产生
一定的保障。
2、贷后管理机制
（1）贷后管理方法
贷后管理方法包括：
1）以行业或业务属性分板块，再以客户为基础分类，明确相应管理政策，
有效配置与运用各类资产管理资源；
2）在租赁期间持续、动态地收集影响资产安全的信息，识别、评价风险水
平及变化，及时向授信审批环节反馈管理建议，形式有效封闭式管理；
3）在审慎评估风险等级的基础上，明确相应的资产监控管理层级和管理频
度，持续开展资产监控工作，同时根据资产的行业类别、风险特征等因素，采取
针对性的管理措施与手段，以保障资产管理效率及效力。
此外，在租赁资产的实物管理方面，公司针对不同的客户和物件类型采取了
不同方式。对于医疗和教育类客户，由于客户素质相对较高，公司一般以考核客
户主体资质为主；而对于移动性强的建筑机械，除