【书籍推荐】跪求金融大神，关于消费金融，有什么书可推荐？_互联网_易房网
跪求金融大神，关于消费金融，有什么书可推荐？
作者：admin
本人金融小白，工作需涉及金融业务，尤其是消费金融方面的工作，但是对消费金融了解甚浅，求推荐图书！这方面比较系统性的权威的图书有哪些？另外，关于互联网金融有什么令人赞叹的
本人金融小白，工作需涉及金融业务，尤其是消费金融方面的工作，但是对消费金融了解甚浅，求推荐图书！这方面比较系统性的权威的图书有哪些？另外，关于互联网金融有什么令人赞叹的好书，也请推荐给我吧。此处有跪谢。http://www.easyfang.com易房网小编为您精选了网友的解决办法，供您参考-----------------------------------------------------网友回答：
1.本站遵循行业规范，任何转载的稿件都会明确标注作者和来源；2.本站的原创文章，请转载时务必注明文章作者和来源，不尊重原创的行为我们将
追究责任；3.作者投稿可能会经我们编辑修改或补充。
/mnt/f/www/easyfangxin/templets/default/tupian.htm Not Found!
/mnt/f/www/easyfangxin/templets/default/hot.htm Not Found!
友情链接、商务合作QQ:&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-6bc253c1d7fabeaea5d940_b.jpg& data-rawwidth=&460& data-rawheight=&300& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&460& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-6bc253c1d7fabeaea5d940_r.jpg&&&/figure&&p&&b&文/小白读财经（ID：xiaobaiducaijing）&/b&&/p&&p&市场每天都在上演着变与不变，如果说2013年余额宝的出现结束了银行躺着赚钱的时代，那么2018年的银行“新规”则意味着银行业务终结野蛮式生长！&/p&&p&1、根据媒体报道，证券时报获悉，&b&央行重新设定2018年同业存单年度备案额度测算公式，今年各银行同业存单备案额度最高限定在去年9月末总负债的1/3，再刨除同业负债后的所得值；&/b& &/p&&p&2、华创证券债券团队展示的测算公式是这样的：&b&（同业存单备案额度+同业负债）/（同业存单备案额度+总负债-同业存单余额）≤1/3。&/b& &/p&&p&这个规定意味着什么？一句话总结就是2018年银行同业存单发行规模将因此会大大下降！下面我给大家具体解释一下： &/p&&p&原来同业存单发行基本不受多大的限制，日，央行《二季度中国货币政策执行报告》中表示：&b&“拟于&/b& &b&2018&/b& &b&年一季度评估时起，将资产规模&/b& &b&5000&/b& &b&亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入&/b& &b&MPA&/b& &b&同业负债占比指标进行考核。”&/b& &/p&&p&届时，同业负债规模将因此大幅增加，可监管部门早有规定“同业负债不超过总负债的三分之一”。这意味着为了不超过监管红线，银行必须缩减同业存单规模。就在这个当口下，央行又出了一个同业存单备案新公式： &/p&&p&&b&（同业存单备案额度+同业负债）/（同业存单备案额度+总负债-同业存单余额）≤1/3&/b& &/p&&p&&b&也就是说第一则新规是提高分子，第二则新规是缩小分母，为了最终不能超过监管部门限定的1/3，那么必须得降低同业存单的发行量。&/b&&/p&&p&政策风向的变化不少银行开始忙着降低同业存单计划发行额度，比如2018年重庆银行同业存单计划发行820亿，相比去年1－11月的1330.6亿下降了38.4%；宁夏银行2018年同业存单发行备案额度是260亿元，要知道2017年未满一年的时间发行同业存单就达692.3亿元。 &/p&&p&看了上面那么多叙述，想必大家也头疼，那么和本篇文章的标题“2018年，银行们真正的苦日子要来了！”有什么关系？ &/p&&p&小白告诉你，商业银行对同业存单的依赖性非常大，同业存单规模的下降将极大的影响一家银行的发展甚至是生存。&/p&&p&&b&什么是同业存单？&/b&&/p&&p&同业存单是银行们向同行借钱的一种凭证，比如春节快到了，客户集中提现，银行往往容易出现短期资金紧缺。为了防止短期资金紧张，商业银行可以向央行借，也可以向同行借（或其他金融公司），向央行借的话比较麻烦，比如需要抵押物（国债、金融债），很多小银行是不具体这个条件的，为了筹集资金那只能是向同行借，比如我发行一张同业存单（起点5000万）由其他银行来购买，那么钱就会落到我手中，到期后我再买回来，同时支付别人一定的利息，这就是同业存单。&/p&&p&&b&数据显示：&/b&2017年同业存单累计发行约20.02万亿元，发行规模较2016年增长超过150%。换句话说就是2017年银行通过同业存单形式向同行们借钱额度大约达到20万亿，而且这个数据逐年大增。&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-9b7f50eaa4dfc6da7ff1e7cf8cb28fa6_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&523& data-rawheight=&387& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&523& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-9b7f50eaa4dfc6da7ff1e7cf8cb28fa6_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&b&为什么这几年的同业存单这么疯狂？主要原因有两个：&/b&&/p&&p&1、同业存单虽然是银行等金融机构们的借钱方式，但按照监管的定义它并不属于同业业务（也是银行之间的借钱方式）的范畴，同业业务主要包括同业拆措、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售等，这些同业业务往往受到监管的严厉考核，而同业存单并不存在这样的限制，所以同业存单就此成为规避监管的好方式。 &/p&&p&&b&2、央行印钞方式的改变造就了同业存单发展&/b&，我在17年9月6日《央行“印钞”方式发生重大改变，很多人没发现》一文中说过（微信公众号：小白读财经，可查看）：在2015年之前央行的印钞方式是外汇占款，简单地说就是企业在国外赚了外汇拿回国内换成人民币最终进入市场；2015年后逆回购、MLF等操作在印钞当中的比重逐渐增加，逆回购、MLF简单地说就是银行们拿国债、金融债、央票等优质资产作为抵押向央行借钱，最终钱进入市场，从而达到印钞的目的。&/p&&p&但是逆回购、MLF等印钞方式下，往往需要国债、金融债等作为抵押品，而股份制银行、城商行等迫于财力有限往往无法提供这些优质资产，所以能够从央行拿到钱的主要是大型银行。 &/p&&p&&b&但是小银行怎么办？没办法，只能是向大银行借，要不然连口汤都喝不上。而小银行们向大银行借钱的方式主要是同业存单。&/b& &/p&&p&&b&数据显示：&/b&同业存单中2016年城商行发行占比49.16%、股份制银行49.70%；2017年前4个月：城商行发行占比55.16%、股份制银行43.69%。而在持有者结构中，国有商业银行是持有大户。 &/p&&p&很多人都感觉到很奇怪，每当我们走到小银行门口总是会发现门可罗雀、宾客稀少，那么它们是靠什么赚钱的，其实山人自有妙计。小银行们从大银行借来的钱我们可以理解为“转手货”因为从央行直接借到的钱才真正能享受“批发价”，既然是“高价”得来的钱如果全部用来放贷难免有点“亏”，不过他们可以拿出一部分钱间接投资债市、股市、银行理财等，从中获得收益，这就是他们的赚钱之道。&/p&&p&2018年同业存单面临着强监管，当然会使银行们过着苦日子、穷日子，尤其是小银行，因为他们拿钱不再那么任性、那么容易，那么会不会有银行倒闭？我的看法是理论上会，但现实上不会，原因你懂的！&/p&&p&&b&对咱们普通投资者来说，银行们的痛其实就是市场的痛，因为在现行金融体系下，资本市场的钱主要还是来自于银行，如果同业存单收缩了进入市场的钱肯定会少，所以对2018年的股市我并不认为有特别好的行情，顶多是结构性机会吧。&/b&&/p&&p&&b&如果你觉得文章很棒，对你有帮助，可以关注作者的微信公众号：小白读财经（ID：xiaobaiducaijing），订阅更多的优质原创推文！&/b&&/p&&p&&b&我们不追求高大上，只用普通老百姓都听得懂的大白话，让你学财经，懂理财，跟着小白读财经，财经从此so easy！&/b&&/p&
文/小白读财经（ID：xiaobaiducaijing）市场每天都在上演着变与不变，如果说2013年余额宝的出现结束了银行躺着赚钱的时代，那么2018年的银行“新规”则意味着银行业务终结野蛮式生长！1、根据媒体报道，证券时报获悉，央行重新设定2018年同业存单年度备案额…
&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/34a071e9eebcece259ecdcbd_b.jpg& data-rawwidth=&400& data-rawheight=&240& class=&content_image& width=&400&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/dfee1b0de0df6b249f0e22_b.jpg& data-rawwidth=&315& data-rawheight=&220& class=&content_image& width=&315&&&/figure&&br&&p&Fintech火爆全球，在中国，可以把它理解为互联网金融。当然，并不是那些基于模式创新的互联网金融项目，而是那些实打实的具备科技创新能力的技术驱动型互联网金融，我们可以将这些项目称之为中国的Fintech。当然，也不用怀疑，不管在当前“双创”时代有多少优秀的互联网项目涌现，此中仍旧以BAT为最，因为这几家从不缺少创新与研发。&/p&&p&中国的Fintech，在阿里表现为数据金融，在百度则表现为智能金融，在腾讯则表现为无处不在的金融连接。之前说过，互联网金融的最终目的是普惠金融，科技金融将从技术推进这一进程。是以，互联网金融离不开技术支持。本文，将通过案例来论证技术对于互联网金融的强大支撑。同时，也将讲述一个普惠金融到来后的事实，即金融服务的受众无差异化。&/p&&p&人工智能等技术，降低互联网金融服务及获取成本&/p&&p&本质上，互联网的开放性决定了产品会有更多的受众数量。互联网解决了跨地域问题，市场可以面向全国的用户;同时，也让用户可以更方便的投资理财，参与门槛更低;还可以在产业链上下游给予用户更多方便。从互联网的发展进程中不难发现，随着技术的不断突破，能够享受科技创新的领域也就越来越多。人工智能技术，在近几年为互联网金融的实现提供了强有力的支撑，直接降低了互联网金融服务及获取成本。&/p&&p&譬如，阿里的蚂蚁金服通过大量使用人工智能机器人完成客服，能降低成本也能提高效率。相关媒体曾报道，支付宝通过云计算创新将每笔支付成本降低到2分钱，资损率在十万分之一以下，这已经低于Paypal的0.3%了。蚂蚁金服通过大数据、云计算、机器学习等科技手段把农村金融等更多的长尾市场做起来，这是其核心竞争力。同时，技术创新也突破了规模和成本方面的难点，实现了对大量小额支付、小额贷款的低成本的规模化处理。&/p&&p&百度金融通过几年的人工智能研究与创新，实现洞悉用户的智能资产配置方案则指向了“智能投顾”。“智能投顾”是人工智能和金融的结合的一种在线财富管理服务，可为用户提供自动化的、以计算机算法为基础的证券投资组合管理服务。美国巴克莱银行去年也计划开发的人工智能系统，跟“智能投顾”有些类似，能够使客户能够与该系统间自动完成业务交易。但是，国外人工智能在金融领域的运用主要还是集中在提升效率这个层面上，更多还是为精英阶层服务。百度金融则是基于百度的用户大数据、智能资产配置，智能构建用户需求图谱，可以为各用户人群推荐适合的理财产品，并帮助用户追踪、监控风险，能让更多的人享受到“智能投顾”服务，以此达到普惠的层面。”李彦宏曾提过一个词“洞见”，就是在讲用智能去“洞见”，其本质就是通过技术实现金融服务对于个性化需求的洞见，以降低了获取个人金融服务的成本。&/p&&p&大数据等技术，提高金融服务资源的使用效率&/p&&p&互联网金融与传统金融的最大区别，在于服务资源的使用效率上。把互联网看作工具，工具的使用效率关联着业务效率。技术，则可以让金融流程中的诸多环节实现自动化与智能化，从而解放更多的劳动力，让风控、存取等更加安全，操作更为简单，服务也可以走上更高的台阶。金融服务资源使用率低的情况，近几年来越发被人诟病。以信用卡而言，相关数据统计，至2015年12月底，五大国有银行累计发卡3.4亿张，股份制商业银行累计发卡2.2亿张。其中某股份制商业银行累计发卡6917万张，但流通卡数为3782万张，45.3%为不流通卡，占比接近五成的信用卡成“僵尸卡”。实际上，这是金融服务资源在个人业绩导向下的浪费，互联网金融则不会出现这种情况，会根据需求触发，实现智能匹配际个性化高效率。是以，科技用于互联网金融方面，最显眼的地方在于提高金融服务资源的使用效率上。&/p&&p&尤其在风控方面，如果没有大数据以及人工智能等技术，光靠人力是无法实现精准而及时的风控的。与风控相关联的是个人征信，而互联网金融存在和发展的基础在于征信。中国有5亿人因为没有从银行借钱的历史而无法从银行借钱，他们被迫转向地下钱庄和民间高利贷。所以，用大数据及人工智能技术实现个人征信，对于普惠金融是非常必要的。&/p&&p&阿里的智能客服机器人，可以整合人的经验，也可以通过大数据对用户进行精准的分析。在用户咨询时就可以根据其消费记录、年龄、工作、理财习惯等快速描述出一个精确的‘用户行为画像’，可随时进行用户风险的检测、分析和处置，从而实现实时风险识别与管控能力，据称，蚂蚁金服目前已经投入2200多台服务器用于风险管理业务。当然，蚂蚁金服的风险控制主要是其后台智能风控大脑，代号叫CTU，其基础是蚂蚁金服的海量数据。智能风控环节，可以操作日常80%左右的风险事件。&/p&&p&在风控方面，百度金融教育信贷首创了远程授信，并实现了“秒批”。远程授信也就是远程信贷，用户不用去教育机构，在家里就可以办理贷款业务。远程授信，依靠的是百度以大数据和人工智能为基础的风控体系。借助大数据+人工智能技术，百度可以为有信贷需求的群体绘制用户画像，建立信用体系，加上图像识别等人工智能技术的实际应用，构成了远程授信的技术基础。有百度金融一系列的风控技术体系做支撑，实现“秒批”并不是难事。可以说，远程授信的实现与应用，是百度金融技术优势的集中体现。跟百度合作的教育机构火星时代，在今年4月开学季的当天近九成学生成功过审，通过百度的教育信贷获得了学费贷款，学生在基本没有传统征信的背景下，因为大数据+技术+金融得到了及时的学费贷款。这种服务之所以能实现，正是依靠严密的风控体系。&/p&&p&普惠金融意味着金融服务广泛化，金融服务终将迎来受众无差异化&/p&&p&如果金融服务真能借助互联网服务于各行各业：一则，可以在全行业的各产业链各环节实现金融的互联网化;二则，有机会实现面向全行业的金融服务，包括偏远的农村与发展较为落后的行业，这也即是技术金融服务的广泛化。现在来看，在人工智能、大数据、云计算等技术的支撑下，互联网金融业务全面铺开只是时间早晚的问题，这也正是政策所倡导的普惠金融。&/p&&p&蚂蚁金服在做的普惠金融，是通过云计算能力、大数据能力以及移动端的能力，使金融产品和服务更加有效和低成本，同时更好地管理风险。其普惠能力主要表现在农村金融方面：网商银行去年推出的“旺农贷”产品，目前已覆盖24个省，139个县，2425个村，可以给农户及农业的创业者提供这样一个融资帮助。另外，还表现在其开放性上：“蚁盾”已经开放给多个领域，金融云与风控模型可以帮助金融机构更好运行。从产业链上用技术帮助金融机构实现转型升级，从而让其尽快步入普惠金融的业务阶段，这也是普惠的一个做法。&/p&&p&腾讯在普惠金融方面，仍旧是以连接为主。会构建以连接为定位的合作模式，并开放给金融机构、用户。以微众银行、理财通为平台，微众银行定位于银行合作平台，专注于把用户的借款需求和其他银行分享;理财通定位于用户可以信赖的理财平台，把不同产品的风险和回报透明地展示给用户，实现资产管理者与用户的连接。&/p&&p&百度在普惠金融上的实践，则主要体现于“大数据实验室”+“深度学习”+“风控模型”等技术。百度具备普惠金融的基础，“覆盖广、效率高、更个性、更安全”是百度金融对其现状的高度总结。而之所以能够实现普惠金融，有以下几点原因：&/p&&ul&&li&1、百度有互联网数据基础，大数据可以精准反映用户人群画像、行为偏好，并预测未来征信状况，从而扩大授信范围，在这里，百度大数据实验室起到了重要作用;&br&&/li&&li&2、人工智能大大简化了以前用户贷款投资的繁琐流程，只需几步就可完成，操作足够简单;&br&&/li&&li&3、人工智能和大数据的结合，能根据用户画像更精准地洞察用户需求，为用户提供更贴心的信贷、智能资产配置等金融服务，使得用户理财效率大大提高。&br&&/li&&li&4、百度金融融合了人工智能、大数据和金融风控等领域研究成果，建立严密的风控体系，可以有效保障用户的资金安全。人脸识别、声纹识别等生物识别技术的应用，让安全系数倍增且用户也有所感知。百度金融的风控模型，是目前科技含量最高的模型之一。&br&&/li&&/ul&&br&&p&以上几点，是百度能够实现普惠金融的前提。自然，技术的重要性前文也提到的百度教育贷款的案例，其实正是普惠金融在教育领域的落地。而BAT的普惠金融实践，意味着普惠金融真正到来以后，也会迎来金融服务受众的无差异化。&/p&&p&本文通过几个案例，横向对比了BAT在互联网金融方面的技术创新，重点讲述了技术对于互联网金融的支撑。足以见得，科技对于普惠金融的重要性。目前而言，中国的FinTech主要体现在BAT身上，科技创新越多，能够实现普惠金融的领域也就越大，市场也就越大。是以，BAT的普惠金融的进度间接的反应了中国FinTech的程度。&/p&&p&但无论技术对于实现Fintech多么重要，最终都实现了普惠金融，也就真正迎来金融服务的广泛化。从技术以及更多维度来看，今后的金融服务受众将会越发的无差异化。&/p&&p&【王吉伟，传统企业走出的自媒体人，商业模式评论人，互联网+研究者，互联网说唱人。关注O2O、企业转型、新媒体、互联网金融、智能家居、物联网等领域。
微信公号：jiwei1122】&/p&
Fintech火爆全球，在中国，可以把它理解为互联网金融。当然，并不是那些基于模式创新的互联网金融项目，而是那些实打实的具备科技创新能力的技术驱动型互联网金融，我们可以将这些项目称之为中国的Fintech。当然，也不用怀疑，不管在当前“双创”时代有多少…
&p&&b&万联导读：&/b&据中国社科院2016年8月份发布的《“三农”互联网金融蓝皮书》显示，自2014年起，我国三农金融缺口就已超过3万亿元;2015年我国三农互联网金融的规模为125亿元，到2020年将达到3200亿。国内“三农”金融仍有万亿的缺口亟待解决，农村市场已经成为互联网金融的下一个蓝海。鉴于此，电商、互联网金融企业、三农服务商等具备互联网创新精神的金融机构正加速布局农业领域，以供应链为突破口来解决“三农”问题。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-7fb006c79c6c98ef3e8fd688_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&600& data-rawheight=&400& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&600& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-7fb006c79c6c98ef3e8fd688_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&中央政策文件中多次提及“支持三农和小微企业，改造并拓展农业全产业链”。而在近期国务院办公厅发布《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》中又特别提到推进农村一二三产业融合发展。在此政策背景下，电商、互联网金融企业、三农服务商等具备互联网创新精神的金融机构正加速布局农业领域，以供应链为突破口来解决“三农”问题。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&从当前的国内形势来看，我国农村金融市场主要依赖农商行、农信社等传统金融机构，而其网点往往停留在镇一级，很难深入农村市场，严重阻碍农业集约化规模效应的产生和农业生产效率的提高。这也反映了&b&目前我国的农村供应链金融市场发展相对不成熟，市场体系还不健全，是一片新的蓝海，市场潜力巨大。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&据中国社科院2016年8月份发布的《“三农”互联网金融蓝皮书》显示，&b&自2014年起，我国三农金融缺口就已超过3万亿元;2015年我国三农互联网金融的规模为125亿元，到2020年将达到3200亿。国内“三农”金融仍有万亿的缺口亟待解决，农村市场已经成为互联网金融的下一个蓝海。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&鉴于此，大批的电商、互联网金融企业、三农服务商纷纷布局农村供应链金融，意欲抢占市场先机。&/p&&p&&br&&/p&&blockquote&&b&案例一：苏宁金融——农村金融发展新模式&/b&&/blockquote&&p&&br&&/p&&p&“民以食为天”，随着我国经济持续快速发展，粮食行业发生了深刻变化，粮食供应链应运而生，贯穿粮食从生产、加工、流通再到最终消费者的过程中。粮食供应链的不断发展为金融领域带来了更多机遇，但也存在着抵质押物管控缺失和资产处置变现难等问题。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&一直以来，苏宁金融创新发力农村金融，利用自身的020融合优势，已经探索出农村金融发展新模式。&/b&目前，苏宁金融已经与大地珍宝携手展开战略合作，将着重发力粮食供应链金融领域，为农业领域大田粮食生产和销售环节的种田大户、种子繁育商、粮食贸易商、粮食加工企业等从业者，提供短期流动资金贷款，旨在通过两大平台间的优势互补，着力破解农业企业融资难、融资贵难题，助力普惠金融的实现。&/p&&p&&br&&/p&&p&秉持着“惠民”、“利民”的普惠精神，苏宁金融持续发力农村金融，致力于中国普惠金融与廉价金融的实现：牵手“农分期”，向安徽、江苏、河南、江西、山东等粮食主产区的种粮大户，已发放近6000万元的个人贷款;与中华联合财险等第三方金融中介合作，通过履约保证金的增信方式向涉农企业和个人发放贷款;与龙头奶企正邦集团签订1亿元的合作协议，为其上游农户和下游经销商提供融资支持;&b&苏宁金融的“惠农贷”，基于“金融+电商+农业生产”的闭环农产品供应链，每周为农户授信金额超过800万元，整体投放金额超过5亿元。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&blockquote&&b&案例二：京东金融——以核心数据切入农业供应链金融&/b&&/blockquote&&p&&br&&/p&&p&&b&通过核心数据切入农业供应链金融，这种模式对P2P网贷平台的技术要求较高，其模式的重点在于数据的获取能力和建模分析能力。&/b&通常电商平台和软件公司控股的P2P网贷平台会采用这种模式。在这类模式中，电商平台既能掌握商户交易流水，又能了解到借款人各种消费偏好和信用评级，可以有效控制风险；软件公司控股的P2P网贷平台会围绕使用同种软件的企业为其提供相应的金融服务，基于企业运行管理需要的ERP或各类数据软件，利用软件上的历史数据寻找融资项目。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-ff07d28161a8_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&549& data-rawheight=&263& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&549& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-ff07d28161a8_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&以电商平台以京东金融的&b&京农贷&/b&为例。京东金融和核心企业合作，根据农户过往订单等资料给农户授信，农户申请的贷款定向在合作的经销商处采购农资，有效防止挪用风险；同时&b&为农户提供销售渠道，农产品销售回款用于清偿平台贷款，从而形成资金闭环管理，有效降低信用风险。同时可以积累目标客户的信用数据，建立农村征信系统，进而开展云计算、大数据等风控模式。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&blockquote&&b&案例三：宁夏东方惠民——发展农村普惠金融，最后一公里是关键&/b&&/blockquote&&p&&br&&/p&&p&&b&如何提升农户本身的意愿和能力，是解决农村金融服务最后一公里的关键。&/b&那么，落到最后一公里，甚至是最后一百米的最底层，在现有的金融监管和金融服务条件下，到底如何做到普惠金融的商业可持续呢？&/p&&p&&br&&/p&&p&地处边远的宁夏回族自治区，那里有两个很好的当地特色产业：枸杞种植加工、牛羊养殖和深加工，这也成就了当地一批农民发家致富。但也不是所有的农民都懂得基本的种养殖技术，更不是都有充足的资本金去经营，除了少数规模大、经验足的种养殖户外，一旦出现风险，农民往往无力承担，更谈不上打翻身仗。&/p&&p&&br&&/p&&p&宁夏东方惠民是地处在此、专门做农户贷款的小额贷款有限公司之一。由于农户住得分散，&b&东方惠民通过县级小贷公司、镇级服务站、村级联络点的方式，将客户和潜在客户纵向串联起来。&/b&通过与当地政府、村委会主任、服务站站长的沟通联系机制，定期举办贷款产品宣导、种养殖技术培训，聘请行业专家到田间牛棚现场指导等方式，让农民的技术水平不断得到积累和提升。&/p&&p&&br&&/p&&p&由于行业的集中，贷款发放和收回时间也相对固定，宁夏东方惠民业务人员不会单一的上门去做尽调和走访，那样效率太低。在农村就得充分利用农村的条件，找适应农村的“土方法”。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&以妇女为贷款主体，五户联保，定期联系会议机制，深入一线的客户技术服务指导机制，不仅从信贷技术上降低了贷款的风险隐患，更是从客户的自身能力建设、公司的人文关怀上保证了贷款的安全。贷款逾期率始终控制在0.5%以内，是东方惠民小贷风控成效的有力见证。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&比如农户当年养殖的牛出现疫情导致收成减少，宁夏东方惠民会帮其做延期，甚至会再发放一笔帮其渡过难关。但真正碰到那种个别的因人身意外造成还不上款的，会注销贷款。而且，宁夏东方惠民也在培养当地农户的保险意识，逐渐建立保险机制。&/p&&p&&br&&/p&&p&数据显示，&b&目前东方惠民贷款余额5亿元，2.5万客户全部为农民，在每个县有5000户以上客户，单笔金额在几千元到5万元，真正做到了小额分散、普惠金融。&/b&随着产业规模的增加，宁夏东方惠民也在不断打开种养殖的上下游客户，将饲料化肥，农户种养殖、下游加工厂串起来，结成多方的共同利益体，让各个环节专心做好自己的事。&/p&&p&&br&&/p&&p&虽说蚂蚁金服、京东也积累了大量的平台数据，为线上线下合作、平台与末梢金融机构合作提供了契机，但真正在打通最后一公里甚至是一百米的层面，这些数据来源的客观性、与一线业务的相关性程度、数据的有效性尚待验证。&b&在农村最基层，仍然存在大量的数据真空，存在着大量的从未取得过金融机构贷款的信贷白户。而得不到金融服务的这些人，才真正是普惠金融要解决的问题所在。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&截至2017年6月末，我国小额贷款公司数量维持在9000家左右，在这当中，有大批量的小贷公司在如何做好最后一公里的“三农”普惠之路上，积累了很多宝贵的、接地气的真知灼见。&/p&&p&&br&&/p&&p&总结下来，有这样几条基本经验：&b&一是建立农民自己的大数据系统&/b&，实现农贷业务批量处理，以便在系统化控制风险的前提下，提升农贷的灵活性、便捷性和时效性。&b&二是帮助农民提升生产技术水平&/b&，致力于提升农民自身能力，是带动农业产业深远发展的关键。&b&三是帮助农民协调上下游关系，打通产业渠道，做农村金融生态中资金供求组织者，为农民提供全方位的金融服务&/b&。这样做才能形成商业可持续的普惠金融，才是根深蒂固的普惠金融，才是有情怀有温度的普惠金融。&/p&
万联导读：据中国社科院2016年8月份发布的《“三农”互联网金融蓝皮书》显示，自2014年起，我国三农金融缺口就已超过3万亿元;2015年我国三农互联网金融的规模为125亿元，到2020年将达到3200亿。国内“三农”金融仍有万亿的缺口亟待解决，农村市场已经成为互…
自己整理过一些，以下所有的链接指向的都是行业报告下载页。（随时更新，也欢迎提建议增补）&br&&br&&b&导航类网站&/b&&ul&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.useit.com.cn/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Useit知识库&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.199it.com/archives/category/report& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&199IT&/a&&/li&&/ul&&br&&b&官方研究院&/b&&br&【英文】&br&&ul&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//www.appannie.com/insights/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&APP Annie&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.bain.com/offices/china/en_us/index.aspx& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&BAIN & COMPANY (Greater China)&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www2.deloitte.com/global/en.html%3Ficid%3Dsite_selector_global& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Deloitte (Global)&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.ipsos.com.cn/en/point_article& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Ipsos&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.strategyand.pwc.com/global/home/what-we-think/reports-white-papers& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&PWC（Strategy）Global&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.mckinsey.com/industries/retail/our-insights& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&McKinsey (Retail)&/a&&br&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.refuelagency.com/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Refuel Agency&/a&&/li&&/ul&&br&【中文】&br&&ul&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//new.36kr.com/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&360氪研究院&/a&&br&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.cnnic.cn/hlwfzyj/hlwxzbg/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&CNNIC 中国互联网络信息中心&/a&&br&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.dcci.com.cn/report/index.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&DCCI 互联网数据中心&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.itrustdata.cn/%23publish& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Trustdata 大数据监测平台&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.aliresearch.com/blog/index/lists/tag/3831.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&阿里研究院&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.iimedia.cn/%23shuju& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&艾媒网&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.iresearch.com.cn/report/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&艾瑞咨询&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.bain.cn/news.php%3Fact%3Dlist%26tid%3D15& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&BAIN 贝恩咨询&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.kpmg.com/CN/zh/IssuesAndInsights/ArticlesPublications/Pages/Whats-new.aspx& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&毕马威中国&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www2.deloitte.com/cn/zh.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&德勒中国&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//business.linkedin.com/zh-cn/talent-solutions/recruiting-resources-tips& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Linkedin 行业洞察&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.ipsos.com.cn/point_article& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Ipsos(益普索)中国&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.cniteyes.com/article.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&移动信息化研究中心&/a&&br&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//data.weibo.com/report/report& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&微博行业报告&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.chinaventure.com.cn/cmsmodel/news/category/list/48.shtml& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&投资中国&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//re.qq.com/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&企鹅智酷（腾讯）&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.strategyand.pwc.com/cn-s/home/what-we-think/reports& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&普华永道（PWC）&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.mckinsey.com.cn/insights/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&麦肯锡（大中华区）&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.sic.gov.cn/Column/250/0.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&国家信息中心&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.analysys.cn/report/list.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&易观智库&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//www.accenture.com/cn-zh/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&埃森哲&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//www.talkingdata.com/index/%23/datareport/-1/zh_cn& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&TalkingData&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//cn.yeahmobi.com/downloads& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Yeahmobi&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.geotmt.com/html/reports/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Geo集奥聚合&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.entgroup.com.cn/research/bg.aspx& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&艺恩（电影行业）&/a&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//reportnew.cei.gov.cn& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&中国经济信息网&/a&&br&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.cnnic.net/hlwfzyj/hlwxzbg/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&CNNIC中国互联网络信息中心&/a&&br&&/li&&li&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.ceicdata.com/zh-hans& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&CEIC全球经济数据库&/a&&br&&/li&&/ul&&br&-------------------------------------&br& 感谢 @&a href=&https://www.zhihu.com/people/zhang-nuo-88-1& class=&internal&&张娜&/a& 的建议增补了中经网和CEIC&br&-------------------------------------&br&
看到上千的收藏量，感觉大家都对于行业报告的需求很大啊，所以近期打算写个爬虫来爬取最新的报告，完成后会第一时间分享给大家。
自己整理过一些，以下所有的链接指向的都是行业报告下载页。（随时更新，也欢迎提建议增补） 导航类网站 官方研究院 【英文】
&b&一、基础知识&/b&&br&&b&二、经营环境&/b&&br&&b&三、市场特征&/b&&br&&b&四、商业模式分析&/b&&br&&b&五、产业链&/b&&br&&b&六、业内主要企业&/b&&br&&b&七、未来发展趋势&/b&&br&&b&八、成功融资案例&/b&&br&&b&九、行业评价&/b&&br&&b&十、其他&/b&&br&&br&行业报告要考虑目标用户的需求，不同的行业报告针对用户群不同，会有不同的侧重点。
&br&另外推荐一个网站&a class=& external& href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.imxdata.com/& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://www.&/span&&span class=&visible&&imxdata.com/&/span&&span class=&invisible&&&/span&&/a&，里面有各种各样的行业研究报告免费下载，可以参考一下别人的行业研究报告是怎么写的
一、基础知识 二、经营环境 三、市场特征 四、商业模式分析 五、产业链 六、业内主要企业 七、未来发展趋势 八、成功融资案例 九、行业评价 十、其他 行业报告要考虑目标用户的需求，不同的行业报告针对用户群不同，会有不同的侧重点。
另外推荐一个网站…
&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-599ade5e0a47a710af2dd915bbfa19bf_b.jpg& data-rawwidth=&1082& data-rawheight=&608& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1082& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-599ade5e0a47a710af2dd915bbfa19bf_r.jpg&&&/figure&&p&&b&经过大半年的采集和整理，如今我已汇总了接近3000份行业研究报告，大小8个多G。&/b&&/p&&p&&b&这些内容全部来自公开渠道，并不涉及版权问题。&/b&&/p&&p&&b&而且在分类的时候，我也按获取渠道作为子目录名挨个分好。&/b&&/p&&p&&b&其中的主要内容和互联网行业相关，同时涉及到一些传统行业。&/b&&/p&&p&&b&主要渠道来源接近60个、包括腾讯的企鹅智酷、易观智库、阿里研究院、360营销研究院、百度研究院等，以及艾媒、艾瑞、DCCI、CNNIC等专注于数据挖掘和整理的企业/组织。&/b&&/p&&p&&b&先上部分截图：&/b&&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-f07c4ca88dbab5085317acf_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2552& data-rawheight=&1035& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2552& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-f07c4ca88dbab5085317acf_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-54ae5ff8f5da83c020edc3_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2593& data-rawheight=&1033& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2593& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-54ae5ff8f5da83c020edc3_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-2cc94cc954aaefb_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2533& data-rawheight=&1035& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2533& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-2cc94cc954aaefb_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-d4a1f2a14de87dedcc75_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2657& data-rawheight=&1152& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2657& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-d4a1f2a14de87dedcc75_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-650ba1ffbdc66c0ba65b48a72ad6c189_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2641& data-rawheight=&1149& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2641& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-650ba1ffbdc66c0ba65b48a72ad6c189_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-3140abb0f4037ddcc36cc_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2724& data-rawheight=&1143& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2724& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-3140abb0f4037ddcc36cc_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-1def56a3df3a8ce380c370_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2649& data-rawheight=&1149& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2649& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-1def56a3df3a8ce380c370_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-d174bb277ea3fdd3c2f357_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2651& data-rawheight=&1137& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2651& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-d174bb277ea3fdd3c2f357_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-1a5d346d3b1e5752001cfcd5a2a1d7a9_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2654& data-rawheight=&1149& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2654& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-1a5d346d3b1e5752001cfcd5a2a1d7a9_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-d30aea67dcd43b535fd661_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2639& data-rawheight=&1151& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2639& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-d30aea67dcd43b535fd661_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-b2b750c06f1c1c9b023ff571d0bd0a85_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2648& data-rawheight=&1153& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2648& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-b2b750c06f1c1c9b023ff571d0bd0a85_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-2d2eeb838fdb3f833acfab81d0195e5e_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2660& data-rawheight=&1123& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2660& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-2d2eeb838fdb3f833acfab81d0195e5e_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-de09dc9ccc3dcc63685d_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2648& data-rawheight=&1146& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2648& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-de09dc9ccc3dcc63685d_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-03ff22aa0af_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2636& data-rawheight=&1141& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2636& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-03ff22aa0af_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-ed5ceb947c72e8bb980bca1de06e922a_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2639& data-rawheight=&1161& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2639& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-ed5ceb947c72e8bb980bca1de06e922a_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-c0a8b4ebe930f240677d_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2631& data-rawheight=&1161& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2631& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-c0a8b4ebe930f240677d_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&b&还有几百个零散的行业研究报告被单独塞进了一个文件夹，以下是部分截图：&/b&&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-4addb108c267dec09e780c36fad1abc1_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2213& data-rawheight=&1047& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2213& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-4addb108c267dec09e780c36fad1abc1_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-a25a570660_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2209& data-rawheight=&1074& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2209& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-a25a570660_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-cec95fdfb5abd75ee21a_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2217& data-rawheight=&1075& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2217& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-cec95fdfb5abd75ee21a_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&还有一个大文件夹是按行业进行分类筛选：&/b&&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-74cb295ecf6cc73c8c10e_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2227& data-rawheight=&1090& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2227& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-74cb295ecf6cc73c8c10e_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-7193b8eaba184aa63c70dc_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2133& data-rawheight=&1068& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2133& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-7193b8eaba184aa63c70dc_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-25a3bcd564e73dfda22e8dc7_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2156& data-rawheight=&1062& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2156& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-25a3bcd564e73dfda22e8dc7_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-2cacef6f4b80e1ca3c2ab0_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2168& data-rawheight=&1094& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2168& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-2cacef6f4b80e1ca3c2ab0_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-665bc1ab7_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2150& data-rawheight=&1063& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2150& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-665bc1ab7_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-bbf5aa9465f6cddff557_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&2156& data-rawheight=&1097& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&2156& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-bbf5aa9465f6cddff557_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&b&更新，最新内容请点击以下专栏链接：&/b&&/p&&a href=&https://zhuanlan.zhihu.com/p/& data-draft-node=&block& data-draft-type=&link-card& data-image=&https://pic1.zhimg.com/v2-edf6ca82ec20c13b69e.jpg& data-image-width=&1427& data-image-height=&635& class=&internal&&Boyka：这可能是史上最全的行业研究报告（最新版）&/a&&p&&b&同时，我也会持续收集+更新相关数据，报告的优质内容都会首发在我的个人公众号（Boyka686），知乎文章也会陆续更新，谢谢大家一直以来的关注和支持~&/b&&/p&
经过大半年的采集和整理，如今我已汇总了接近3000份行业研究报告，大小8个多G。这些内容全部来自公开渠道，并不涉及版权问题。而且在分类的时候，我也按获取渠道作为子目录名挨个分好。其中的主要内容和互联网行业相关，同时涉及到一些传统行业。主要渠道来…
&p&&b&7.4晚10点更新-&/b&&/p&&p&&b&非常开心看到大家的回复，我这个老人能发挥一点余热也是蛮开心的。&/b&&/p&&p&&b&收到一些私信，文末更新&/b&&/p&&p&&b&1.我关注的一些求职公众号和网站的测评&/b&&/p&&p&&b&2.关于进四大我的一点看法&/b&&/p&&p&&b&--------&/b&&/p&&p&其实四大本身是不那么愿意招二本生的，或者说，所有名气大的好公司都不愿意。因为员工的学历对于公司来讲，不仅仅意味着这个人可能更好用，还意味着说出去更好听。所以你就能明白我们这些二本要进四大的难度啦。&b&但是有难度不代表不可能！不代表不可能！只要你足够努力再加上那么点运气！&/b&&/p&&p&&b&---------&/b&&/p&&p&&b&先说下我自己的情况：&/b&&/p&&p&江浙沪地区某二本（是的没错）大学，会计学专业（我就不信你们还猜得出我是谁！），没当过啥部长，连班干部都不是，绩点不高，硬要说的话，简历里唯一拿的出手的就是我是校辩论队的。&i&（-但这其实非常险，一个运气不好就可能连网申都过不了，所以如果你早就打定主意想进四大，最好把绩点再提高一点-）&/i&另外虽然我总体绩点不高，但是财务会计相关的课程却都还是拿得出手的。除此之外想进四大，就我所了解的情况来看，&b&考证是性价比最高的&/b&，初级会计师，中级会计师，ACCA甚至雅思／托福／GMAT／GRE／CFA都可以，虽然我本身没有这方面的经验，但说实话这些东西比什么社团，绩点，社会实践经验还要实打实，毕竟后者只在你真的能很好的展示出来并且合上hr的意这样的情况下有用。前后共申请过毕马六和普华，目前决定去普华啦。&/p&&p&&b&---------&/b&&/p&&p&干货放在后面，先讲我的经历吧，&b&如果看完你觉得这过程你扛得住，再来看具体怎么做不迟。&/b&&/p&&ul&&li&&b&先说毕马威&/b&，总体来说，就我所接触到的朋友们来看，毕马威刷人算是最没规律的。我身边有不少履历丰富，成绩也好（一定程度上意味着笔试也不错吧）的朋友，不是网申被刷就是就是笔试之后再无下文的，也有不少从来没实习过，成绩也一般的同学轻松拿到了实习机会的。&/li&&/ul&&p&我进KP实习的经历也比较特殊。&/p&&p&&b&第一，&/b& &b&我是补录的；&/b&&/p&&p&&b&第二，&/b& &b&我没有参加群面；&/b& &/p&&p&&b&第三，&/b& &b&我进入的是kp的精英计划。&/b&&/p&&p&严格来讲第一二点是有关系的，我在参加完笔试后其实蛮有自信的，&b&为了这次笔试我真的是拿出了我高考冲刺的劲，刷了不知道多少套题，&/b&因为毕马威的笔试题难度和量可以说都是四大里最夸张的，我到现在都还记得我参加完辩论队训练回来，一点多还在做题的时候我室友看我的眼神，仿佛就是在看一个傻逼。但是在所有人都收到面试通知时，我的邮箱非常安静。再几乎所有人面试完后，我才收到了hr通知，让我去面试，一开始我以为只是分批次而已，后来培训时和逐渐熟悉的一位hr姐姐聊天才知道自己确实是补录的，而之所以会录我，应该是因为我确实笔试还不错，一开始没收到通知八成和学校有关。&/p&&p&而我那次补录本来应该也是有群面的，结果我面试当天食物中毒送医院了，你们能理解我当时的无奈么，但好在我立刻给hr发邮件请假，并且打电话说明情况，到后面几乎就是求着hr姐姐给我个机会了。当然还是让我参加了单面，并最终进入了精英计划。很多同学大三大二那会儿脸皮还很薄，但麻烦时刻记着社会上工作中没人在意你的尊严，年轻人如果多说两句话就能多次机会何乐而不为呢？&/p&&p&同时再给各位一点小小的建议，&b&有什么情况一定一定要请假，哪怕是突发情况也要请假，而且一定要发邮件，这样至少能让hr不至于觉得你不负责任&/b&，毕竟人家准备了那么久的面试环节，还得在办公室里坐着等你来，你说不来就不来了招呼也不打，换成谁也不会愿意再理你了。&/p&&p&收到精英计划录取通知那天我在外面和朋友玩，突然手机一震动，就看到163邮箱的推送，这些公司的邮件都是英文，再加上我难以置信的心情，害我看了好久才敢确定真的过了。&b&但就是那天开始，我意识到，四大对我来说已经不再是不可逾越的高山了。&/b&&/p&&p&&b&---&/b&&/p&&p&&br&&/p&&ul&&li&再讲讲我在&b&普华的面试经历&/b&，同样不太寻常。&/li&&/ul&&p&首先要说的是，&b&我第一次申请普华，是失败的&/b&。普华和kp不太一样，在面试时可能会遇到审计部门的经理直接面试你的情况，而往往你在进入后就是在这些人手下的项目工作。我在第一次面试普华时遇到的一位经理，从头到尾话都挺少的，不谦虚的说我还是蛮会调动气氛的人的，同样是比较高冷的人，kp那位我还逗笑了几次，但是在这位面前我深深的感受到了无力。。。这里的话想告诉大家，&b&不要抱着参加了一两个培训就百分百能通过哪家公司申请的想法&/b&，毕竟面对的是活生生的人，不像以前考试啥的，面对的都是标准化的卷子，所以每个人的评判标准都是很不同的，即使你客观来说很优秀，如果不对面试官的胃口，分分钟刷掉好吗。&b&但是，面试和笔试有一点一样，就是都是可以通过训练来强化！ &/b&&/p&&p&我第二次申请pwc是在一次宣讲会上，在某个狼人局里认识的一个同学告诉我普华要到他们学校开宣讲会现场收简历，于是我就火速赶往了，混在一堆本校生里投了简历。当时来做宣讲的是普华的一位高级经理，现场就问我们哪些人拿了其他三家的实习的，果断举手啊！扫视了一圈真没多少人，我底气就足了不少！在宣讲结束的时候鼓起勇气冲上去问了那位经理说我失败过一次的但我也拿了kp的实习，还有机会吗！经理很淡定，“kp都给你了我为什么不给你啊？”霸气我一脸。。。&/p&&p&因为有过一次失败的经历，所以虽然因为kp已经有了一些底气，这次我准备的还是很用心的，拿出我的简历再次删了又删，改了又改，可以说是非常努力了，结果最后单面的时候，面试官看了我的简历没问几个问题，就直接跟我说，你不错，来试试吧，不过你要做好准备，普华的寒假实习还是不轻松的。就这样，一份普华寒假实习，还是fs组，到手了。。。走出来的时候我整个人都还有点恍惚。我个人&b&其实不敢说面试模拟能对我有多少的正面影响，但是排雷的效果绝对是杠杠的！&/b&提供一个小小的反例吧，我第二次面试普华时，是和一个不太熟的朋友一起拼车去的，当时面试完她觉得自己肯定能过，但最后没过。。。就一个劲的说肯定是因为她绩点低，然而我比她还低也过了，于是她开始一个劲的表示我是运气好，后来我实习的时候在一次聚餐时问了面试她的经理，经理很诚恳的告诉我原因仅仅是在这个女孩子身上看不到靠谱，但却“迷之自信”，不管问她什么她都能找理由编的不像自己的问题，比如绩点不好是因为刚好选到了给分差的老师什么的，而说到关于她在社团商赛等的经验对于四大的有效性时，回答却非常坚定不留余地（我自己的性格不太爱和人争，所以关于-&i&如何在面试时不要表现的太aggressive我会在干货区尽量说一点，更详细的大家可以看看知乎“刘校长”的回答，非常棒！-&/i&）。当然我并没有告诉我这个朋友她的面试官对她的评价，但也算是惊醒了自己一下，&b&很多时候我们以为重要的，在面试官眼里真的没什么，而我们没注意到的可能就会成为致命的弱点。&/b&而这样的雷，说实话你不通过培训啥的练，难道要等着一次次被面试官拒绝后由他来告诉你吗？&/p&&p&---&/p&&p&&br&&/p&&ul&&li&最后&b&讲讲我在普华的实习经历吧&/b&，虽然对于各位面试没多少帮助，但就我个人而言，我觉得这才是真正让我得以拿到普华正式offer最大的原因。&/li&&/ul&&p&四大实习前对于新手都是有上岗培训的，而普华和kp的培训有时间差，所以我是在参加过kp培训后又参加了一次普华培训，当时真是满脑子浆糊，培训经理以为他已经把他需要怎样的实习生讲的很清楚了，但我们其实除了“努力学习，带上脑子，不会就问”，几乎什么都不知道，甚至这几个词具体意味着什么也不知道。但是不要担心，一切都会在开始工作后慢慢走上正轨的。&/p&&p&说说我自己的情况，具体哪个项目就不说了，但可以明确的一点是，在我“目”力所及范围内，没有哪个实习生做的活比我多，走得比我晚。原因很简单，我很清楚自己的情况，像四大这样的公司都是希望自己的员工学历足够好看来撑门面的，那么作为二本学生，&b&要想和那些一本一样留下来，就要让人看到你的价值，让你的snr看到你虽然是二本，但基本素质和做事的态度能力是不比别人差的。&/b&当时我们一个项目里最多的时候大概有七八个实习生吧，带我们的snr姐姐人很好，有什么不会的都会教我们，其他人一般遇到自己不会的问题才去问，但是我是只要snr姐姐在教别人东西，不管是不是教我都一定凑上去听，并且拿本小本子记下来，每天我几乎都是聚精会神的一直做到整层楼都没什么人了才走，当然效果也很明显到最后有新的实习生来snr姐姐都是直接就让我带了。。。&/p&&p&再后来我们做完第一个月，要换项目的时候snr姐姐直接打电话给我之后的项目负责人，把我要了回来，而其他的小伙伴则是换去了不同的地方，很多运气不好，没有人乐意带，就插科打诨了一个月过去了。（虽然他们最后大多也都拿到了par面机会，但人家大多都是985／211啊，我知道如果换成是我后面一个月就这么混过去，我肯定就没这个机会了，认清楚自己很重要啊各位！）&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&---------&/b&&/p&&p&&b&谢谢各位愿意看到这里，还不嫌我啰嗦的朋友们！！&/b&既然如此，不拿出点干货，我也不好意思，但是我不想讲和别人一样的东西，如果你想看类似于职业规划一类的问题怎么回答啊？就不用继续了，&b&我讲的都是自己的经历和之前上小灶计划的四大课程学到的诀窍，并不一定适合所有人，希望能给你一些参考&/b&。好，开始吧！&/p&&p&一、简历&求职信&/p&&p&1、没有美化效果的能不写就不写。&/p&&p&很多人应该都有过和我一样的经历吧，天真的误以为有些东西是简历必备的，比如绩点，社团经历。&b&但在这里，非常负责任的说，简历里除了姓名和联系方式，没有任何东西是必须出现的！&/b&简历要诚实没错，但不是要你自曝短处，如果你绩点不好，就直接不写，不会有几个面试官想起来问你，欸？你绩点怎么没写？但是如果你把你的GPA：2.2甚至1.1写在上面，我保证你和面试官见面的机会就极少极少啦。（&i&-备注一下，四大网申系统都是要填绩点的，这一点不适用于正常的申请流程，但是像我第二次申请普华的经历或者其他任何需要用到简历的招聘，这一点都适用！-&/i&）另外，在经历和个人特长上，也要针对这个职位去写。比如，当我应聘会计师事务所，我就会特别罗列我学过的会计审计相关课程，在实习经历上将相关经历放在前面，比如外企实习，比如财务实习。同时在个人特长上我不会突出“辩论”，而是突出excel技能、沟通技能、抗压能力等。G&b&et到目标职位需要的能力，为该职位定制一份合适的简历，这样面试机会会大大增加。&/b&这些小技巧，是我在网上报的一个小灶四大课程里学到的，这种线上课程全部看完不是重点，重点知识点要是应用到自己身上啊！&/p&&p&2、投简历不仅仅指把你的pdf附在邮件里发出去，&b&还有至少30%，是邮件里对自己情况的简要介绍，也就是求职信。&/b&&/p&&p&首先不要超过200字，多了也没人看，其次，体量一下hr刷简历的辛苦，把最重要的信息放在最前面。我一般写求职信会包括这些内容：&/p&&ul&&li&我能直接让hr想要我的一个亮点或者经历（若有），比如四大，一般如果你在其它家四大实习过，他们会要，因为省事儿，如果你已取得相关重要证书，也请直接摆出来。&/li&&li&我与目标公司职位契合的能力。比如熟悉审计基本流程，有过底稿、出报告、询证函经验；再比如（没经历的情况下），掌握丰富的财务知识，已学习审计学、高级财务会计等课程。&/li&&li&我对目标公司企业的认同和追随。（这个问题在面试网申中也可能有，Why PwC？）PwC可以讲新人培养体系很好，每个实习生都会匹配一个coach和一个budy，他们会帮助新人更快融入工作；EY就可以讲企业社会责任，一是注重员工的归属感，二是对少数人群友好，开设LGBT招聘，推动LGBT平权运动。建议大家提前了解下应聘公司优秀的点。&/li&&li&我可以入职的时间、每周工作的时间等。可以节省HR的沟通时间。&/li&&li&敬辞，包括期待加入团队，感谢HR阅读等。&/li&&/ul&&p&最后，千万不要写虽然我会得不多，或者虽然我可能不太符合您的标准，但希望您能给个机会，让我能够在这次实习中学习成长这类的话。&b&听起来很诚恳，但背后的逻辑就是，“我不行，你要给我机会让我学啊”。&/b&注意，公司不是学校，你没交学费。&/p&&p&&br&&/p&&p&二、网申&/p&&p&网申是一个很繁琐的过程，可以说是对应聘者的第一步筛选。&b&建议预留1-2小时完整的时间来做网申，认真填写每一个问题。&/b&网申的时候有一些要注意的点：&/p&&ul&&li&某些公司网申完之后马上会发笔试链接(如PwC)，要求48h内完成，如果是这样，请确保你已经准备好了笔试部分！&/li&&li&开放性问题的答案请务必事先用Word编辑，检查有没有错别字，然后保存到自己的电脑里，以便准备网申以及面试时候用。因为我就是在par面的时候发现经理打印了我的开放性问题部分，还详细问了其中一个回答。&/li&&li&不要虚报绩点，如实填写，在面试前会要求提供相关成绩证明的复印件。（有听过谎报绩点最后被发现的先例）&/li&&/ul&&p&&br&&/p&&p&三、笔试&/p&&p&我们都知道，求职这件事主要是三年多积累的一个集中输出和验收，前三年的经历很大程度上决定了你能去什么公司，不能去什么公司&b&。但是笔试就是有一票否决权和一票通过权的部分，也是后天努力大于先天优势的部分。&/b&我在笔试之前就刷了各论坛各公众号我能找到所有的题目，今年学弟学妹来找我咨询，我也会推荐他们提前刷好笔试。目前各个求职公众号都有整理好的笔试题，然后我在这块就小小偷了个懒，直接报了个班，就是我之前提到看线上课的那家小灶求职，他们家是有全真笔试系统的，我就省（lan）的刷论坛去一个个找了。&/p&&p&基本上笔试需要注意下：&/p&&ul&&li&模拟刷题注意pace，也就是节奏，也就是时间把控。刷题的时候掐着时间做，系统能检查的最后一定review一遍，养成好习惯。&/li&&li&刷题注意每个题型的正确解法，可以记下错题或者做下笔记。&/li&&li&基本上刷完真题，真的去笔试的时候，真的很多原题或者差不多的题！过的几率很大！！&/li&&/ul&&p&&br&&/p&&p&四、面试&/p&&p&1.群面&/p&&p&关于群面，论坛还有公众号有很多说法。&b&我觉得脱离公司特点谈群面都是耍流氓，有的公司和职位就是喜欢煽动性强感染力强的应聘者，但有的公司不喜欢。&/b&四大的群面，案例里面还是会设计很多泛商科的东西，我在普华的群面案例中，就有涉及企业并购、财务决策、资产负债率等……（具体有点记不清楚了）&/p&&p&群面方面，给几个个人觉得重要的tips：&/p&&ul&&li&&b&非财会专业的同学&/b&：提前练习财务案例，了解一些基本财经知识，如果时间实在很紧，可以提前了解最浅显易懂的一些财务相关的比率，可以团队讨论的时候提出来装一装。如果实在不会，学会逻辑分析和总结，可以基于小组里其他人的发言快速理解，做一些总结性的发言，甚至主动做pre。&/li&&li&群面的时候，主要目的是整个小组理想结果，如果讨论节奏不对，就要及时拉回，如果有合适的人主导讨论，就尽情展示自己想法（&i&也不要发言过长，占用别人发言时间了~&/i&）&/li&&li&总体时间真的很紧张，不要过于纠结细节&/li&&li&平时有模面机会要上，群面就跟狼人杀一样，慢慢的就成高玩了！&/li&&/ul&&p&2.单面&/p&&p&单面严格意义上应该再分三类，一类是hr面试，另两类是经理或者par面。&/p&&ul&&li&&b&Hr面。&/b&因为&b&hr面试通常是有套路可循的&/b&，这个方面各位上网找找类似的文章一抓一大把，我只谈谈自己的感受。四大的hr系统都有一个问题，慢。拖到你怀疑人身才能收到下一步的通知，不知道是不是因此，他们语速也特别慢，其他同学我不知道是不是有感受，我是个语速很快的人，所以能很清晰的感受到这一点，并且只有hr如此，经理和par的语速都还挺快的，可能平时工作效率要求太高，说话力求少耗时间吧。但这就要求朋友们面试的时候不要太紧张，说话太快了hr可能就会开始打哈欠了，因为他放弃听你说什么了。。。&/li&&li&&b&经理面。&/b&这个面试环节通常就是实习申请的最后一环了，在后来的实习工作中经理与实习生的接触是不多的，如果你比较安静甚至可能一整个实习过程都不会再有接触经理的机会，&b&所以某些小伙伴打算给经理留下深刻印象的话，面试是唯一机会了&/b&，可以说如果面试的好，你在实习开始前，就比别人领先了。套话不多讲，经理面试是四大所有面试环节里最务实的了，我甚至有听说小伙伴在被面试的时候按照要求现场用excel写函数的。。。简直丧心病狂，我个人也被问到了一些，平时excel常用吗？word用的熟不熟练呀？因为除了跑函证，我们的审计工作几乎就是在和这两个软件打交道了。&b&所以我个人的建议是在实习，最好是在面试前，把excel和word常用的操作都学会，很有用！&/b&&/li&&li&&b&Par面。&/b&Par面是在实习结束之后的事了，最主要的交流话题自然会是你这一两个月的工作和收获，但是不要担心，通常情况下面试你的都不会是你直属的经理，所以他们对你审计的行业了解可能还没你多，只要你不胡吹，还是不会被打脸的。&b&这里要注意的是，不管par问你什么问题，最好都不要扯审计专业知识&/b&，类似于什么时候该用成本核算，哪笔金额不该递延之类的，就算你说的没错，这些东西都是仁者见仁智者见智，万一大par不认同，觉得你太年轻，哭都没地方哭去。&/li&&/ul&&p&&b&---------&/b&&/p&&p&&b&---------&/b&&/p&&p&最后，我马上入职了，最近在家闭关备考CPA，非常枯燥，在知乎插科打诨。如果大家有疑问，可以在留言区问我。我会有空回的。&/p&&p&-------------&/p&&p&&b&更新：&/b&&/p&&p&&b&1.平台测评&/b&&/p&&p&&b&小灶能力派&/b&：加小灶的求职群认识了很多一起努力的小伙伴，我当时还买过他们四大课，靠谱有用。后来发现我认识的进四大的大多都关注了。&/p&&p&&b&应届生求职网：&/b&有秋招和实习的截点提醒和申请链接，非常有用。不过论坛信息比较杂乱过时，主要还是使用校招汇总日历。&/p&&p&&b&四大事务所：&/b&这个号会推很多非暑假寒假的四大实习，敲黑板，如果已经错过了暑期招聘一定要关注这个。&/p&&p&有的想不起来了，拿到offer取关了一些营销号。。。不定时更新&/p&&p&&b&2.关于进四大这件事&/b&&/p&&p&当时是觉得进四大我就飞黄腾达了，后来发现四大也不过是行业一种，它看起来像个金饭碗金跳板，实际上还是实力说话。实习的时候遇到一些上班只会打游戏cpa一门没过遭同事白眼的。。我身边也有一些在创业公司摸爬滚打，现在已经小有成果的学长学姐。&/p&&p&真的开始步入社会之后发现，哦，&b&职场真的是一个看实力的地方&/b&。所以拼了命到自己想到的公司平台，要继续拼了命积累实力和经验。本应该在备考cpa现在却在知乎划水的我，就是一个反例。估计十月份又会爆出一些一次过六门的大神了。匿了匿了。&/p&&p&&br&&/p&&p&以上！&/p&
7.4晚10点更新-非常开心看到大家的回复，我这个老人能发挥一点余热也是蛮开心的。收到一些私信，文末更新1.我关注的一些求职公众号和网站的测评2.关于进四大我的一点看法--------其实四大本身是不那么愿意招二本生的，或者说，所有名气大的好公司都不愿意。…
&p&欢迎关注我的个人公众号-男爵的经济酒馆&/p&&p&原文:&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//mp.weixin.qq.com/s/5pUro8nCkH2yrYf0O5ao5g& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&mp.weixin.qq.com/s/5pUr&/span&&span class=&invisible&&o8nCkH2yrYf0O5ao5g&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&/a&&/p&&p&--------------------------分割线----------------------------&/p&万能险，何方神圣 &br& 男爵的经济酒馆&br&&p&
今年以来，万能险可谓是风风火火。国内地产龙头-万科，频频遭遇险资举牌。“野蛮人”宝能用N倍杠杆举牌万科时用的是万能险资金，后来的许老板（恒大）也用的是万能险资金。迄今，安邦系、生命系、阳光保险、前海人寿、生命人寿五家险资，举牌的上市公司就已达到30家左右，所动用的资金规模高达数2500亿元左右。很多人都会不解，好好的保险公司，怎么能拿着投保人的血汗钱去A股市场，相对风险较大的金融市场上去投资呢？
借着“两会”（证监会、保监会）开始对A股市场上的野蛮收购和诸如“前海人寿”这等险资进行管控的时候，我来讲讲这个万能险是个啥玩意。&/p&&br&&p&&&&万能险&&&&/p&&p&
万能险说白了就是寿险+投资。万能险始于英美，它在1970年代利率大幅提高的环境中出现，1971年首推的称为可调整缴费的寿险，1979年才演变为保费保额都可调，而且利率与市场水平挂钩的所谓万能险。在此之前的2010年，由于大资管开始发展，国内保险资金投资收益率持续走低，因而在与基金、券商、信托等机构竞争中处于劣势，于是保监会推出了“保险投资新政”，进一步放宽投资渠道，使得保险资金更便于捕捉短期投资机会。&/p&&br&&br&&p&
万能险投保人上缴的保费主要由三部分组成：初始费用、保障费用、投资费用。主要投资国债、企业债、大额银行协议存款、证券投资基金等，设有保底收益，存取灵活，收益稳定。但论其根源，它属于人寿保险，理论应是保投保人的“周全”，带来安全感的，资金的安全性无疑要得到保证。那它在股市瞎折腾，几个意思？&br&&/p&&p&
“根据保监会《保险资金运用管理暂行办法》，保险资金可以用于“买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券”，首先保险资金投入股市是合法的，其次保险资金投入股市的资金必须符合保监会的规定比例，即总资产的30%，目前来看保险资金投入股市的比例还在规定之内。” 广东金融学院保险系主任罗向名认为，万能险或其它保险产品，都是保监会审批通过的，通过严格的精算设 计，只要不影响到保险公司的偿付能力即可。&/p&&p&
那么万能险这玩意存在啥毛病？一是虚高的预期收益率，二是信息透明度低，还有期限错配。&/p&&p&
先说说虚高的预期收益率。在构成保费的三部分中，初始费用就是你买保险给的手续费，毕竟保险公司搞销售都是要钱的；保障费用就是交给保险公司的“保护费”，保障生命安全的钱；投资费用就是让保险公司拿着你的钱去炒炒股、搞搞投资。那么问题来了。投保万能险时，投保人交的保费中的那部分保障费用，其实只是保险公司实际要求的保障费用的一小部分。那剩下的保障费用谁来买单？保险公司很牛，告诉你可以用投资费用的收益来交保费。&/p&&p&
你交100块保费，扣去10块手续费，保险公司说我们保护费本来收40，但你现在只需要交20，我们用剩下的70搞投资，赚钱了就用它抵剩下的20保护费，然后给你承诺一个很高的收益率，年8%我都见过。不仅保障了生命安全，还能有这么高的收益率，很有吸引力。这样的诱惑，我都忍不住多看两眼。说白了，数字好看才有人上钩。&/p&&p&
如果保险公司投资收益率不高呢？保险公司还是很精明的，给你承诺一个最低保障收益率，通常是2%左右（差不多银行定期），然后告诉你，别怕，我们给你最低保障。其实，这么点收益根本不够填原本要交的保费，你还得自己掏钱交。&/p&&p&
万能险其实就是挂着保险的羊头，卖理财产品的狗肉。但是这样的理财产品，本身就具有较一般寿险高得多的风险。但就这类产品，除了利益展示、投保年龄、期限以外，在披露资金运用和风险的信息不透明，甚至连最基本的产品说明都没有，使得投资者对其风险认识欠缺，出现了风险错配。&/p&&p&
期限错配也是个大问题。举牌是有锁定期的，在举牌之后的六个月，为了保护中小股东的利益，资金方被限制售出相关股权（包括之前购入的）。那么对于万能险来说，它不是封闭理财基金，它是可以随时退保的。而这种短债长投的问题一旦出现较大规模的退保，流动性风险就会被很快地放大。因此，许多保险公司为了防止该类事件发生都有设置一定的门槛，在未满一定期限内退保。投保人要承受一定的费用。但过长的保单期限也就意味着更高的收益率需要兑现，所以仍有不少保险公司“铤而走险”，缩短保单的期限，用“新债”补“旧债”的方法填补空缺。而这，又是一个风险所在。&/p&&p&
万能险还被怀疑用于洗钱。日，王石在微博上分享了一篇名为《万科被入侵真相：实为洗钱》的文章。文章称，反腐过程中，“保险公司成为了一个洗钱的重要通道，就是大量的黑钱通过定向买入万能险或者投连险，然后进入股市。”但不久他将该微博删除。入侵万科的前海人寿是否存在洗钱问题，我们不得而知。但万能险的人寿保险属性，使其不能被用于偿债和纳税，确实是洗钱的优质资源。&/p&
欢迎关注我的个人公众号-男爵的经济酒馆原文:--------------------------分割线----------------------------万能险，何方神圣
男爵的经济酒馆 今年以来，万能险可谓是风风火火。国内地产龙头-万科，频频遭遇险资举牌。“野…
&p&&b&什么是负利率政策？&/b&&/p&&p&负利率是指短期名义利率低于零的情况。这违背了标准教科书理论:银行不会对储户实行负利率，以防止挤兑。但世界范围内已经出现主要央行对超额准备金实行负利率的趋势:&/p&&br&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/757d330bbe4cd3fdd73e8ba_b.jpg& data-rawwidth=&778& data-rawheight=&241& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&778& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/757d330bbe4cd3fdd73e8ba_r.jpg&&&/figure&&br&&p&&b&实行负利率对金融机构有什么影响？&/b&&/p&&p&
对银行而言，会收紧净息差，导致银行净利息收入被侵蚀。但银行可能通过上调贷款利率来部分缓解，例如，截至2015年，丹麦将对非金融企业新发放贷款利率上升了约20个基点，而瑞士小幅上调了5个基点。&/p&&p&
对非银行金融机构而言，会影响其资产配置和现金流量。例如，保险公司承诺未来支付的固定收益率已经低于10年期国债收益率，但在资产选择上要满足国债等安全资产的配置要求，负利率持续，会导致出现偿付问题。&/p&&br&&p&&b&为什么只对超额准备金实行负利率？&/b&&/p&&p&
利率走廊机制：基准利率相当于银行贷款利率，准备金利率相当于银行存款利率，央行利率调控原则上通过调节利率走廊就可以实现。利率走廊必须将利率保持一定的范围内，才能起到良好效果，降低基准利率就得同样降低准备金利率，所以出现超额准备金为负的情况；&/p&&p&
央行向银行体系注入过量的流动性，QE实施效果--银行间利率接近为零，对银行的超额储备征收保管费，出现负利率；&/p&&p&
出于安全性、流动性等因素考虑，即使有成本，银行大额资金愿意以超额储备的形式存放于央行。&/p&&br&&p&&b&导致负利率政策的原因？&/b&&/p&&ul&&li&大宗商品下跌引发的全球低通胀问题；&br&&/li&&li&金融市场动荡对高安全性和高流动性追求，银行将超额储备存入中央银行；&br&&/li&&li&对全球央行资产购买计划而言，高评级主权债券的相对缺乏；&br&&/li&&li&与20世纪相比劳动生产率降低了；&br&&/li&&li&QE实施导致利率已经接近零水平；&br&&/li&&li&全球央行缺少对抗经济低迷的传统工具，陷入了货币政策工具枯竭的困境，面对流动性陷阱，央行希望通过引入非传统的货币政策工具来稳定名义需求。&br&&/li&&/ul&&br&&p&&b&实施负利率政策的好处？&/b&&/p&&ul&&li&防止热钱和避险资金过度流入引致货币升值，瑞典；&br&&/li&&li&通过货币贬值促进出口，稳定通胀预期，必要时打一场贸易战和货币战争，日本；&br&&/li&&li&刺激借贷和需求，配合货币政策，达到通货膨胀目标，抵消通货紧缩对经济的危害。&/li&&/ul&&br&&p&&b&为什么要设定通货膨胀目标？&/b&&/p&&p&Fisher提出通过通货膨胀目标的货币政策来稳定物价。货币政策的不稳定，无论是通货膨胀或者通货紧缩都对就业和产出有负面影响。通货膨胀目标通过稳定预期，保持经济长期增长，各国普遍实行通货膨胀目标政策。长期的实践表明，央行通过控制基础货币，短期利率和货币供给能够有效应对通货膨胀。&/p&&br&&p&&b&什么是“直升机撒钱”理论？&/b&&/p&&p&弗里德曼认为，即使名义利率降低到零对货币政策的影响不大，为此他提出了“直升机撒钱”理论，中央银行在实行零利率或近似零利率政策后，通过购买国债等中长期债券，增加基础货币供给，向市场注入大量流动性资金的干预方式，以鼓励开支和借贷，可以提高需求和通胀水平。&/p&&p&“直升机撒钱”理论在日本的实施效果如何？&/p&&p&在日本的实施效果不好，二十多年来，日本一直陷于通货紧缩，经济增长低迷的困境，政府债务赤字占GDP比重高达240%。为完成安倍政府2%通胀目标，稳定通胀预期，顺应欧洲央行的潮流，进一步实行负利率刺激政策。&/p&&br&&b&负利率政策对哪些市场影响大？&/b&&br&&ul&&li&短期国债市场，上述国家2年期国债收益率都低于零；&br&&/li&&li&货币市场基金，负利率持续会导致货币市场基金失去投资价值；&br&&/li&&li&负利率会极大的扭曲未来现金流量的贴现值，导致贴现值远远超过理论值，负利率持续会极大扭曲金融市场的估值；&/li&&li&负利率持续，会导致银行被动投资增加，引发道德风险，放大资产价格泡沫；&/li&&li&金融市场是建立在利率为正的假设上的，长期负利率会动摇金融系统稳定的基础。&br&&/li&&/ul&&br&&p&&b&负利率对其他国家影响？&/b&&/p&&ul&&li&扩大国家间利差，引发套利交易；&br&&/li&&li&负利率导致货币贬值和资本流出，但是各国货币都存在不同程度的贬值，替代效应对资本流动最终影响较小；&br&&/li&&li&负利率国家资本持续流入美国，会推迟美联储的加息；&br&&/li&&li&改变发展中国家的融资形式，从美元融资变为欧元融资，从债券融资到跨国银行借贷的转变。&/li&&/ul&&br&&p&&b&历史上出现过负利率情况吗？如何退出负利率？&/b&&/p&&ul&&li&没有出现主要央行都实行负利率的先例；&br&&/li&&li&为持有货币征税；&br&&/li&&li&彻底废除货币。&/li&&/ul&
什么是负利率政策？负利率是指短期名义利率低于零的情况。这违背了标准教科书理论:银行不会对储户实行负利率，以防止挤兑。但世界范围内已经出现主要央行对超额准备金实行负利率的趋势: 实行负利率对金融机构有什么影响？ 对银行而言，会收紧净息差，导致银…
&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/937f6e00aca4ea3cdba721bc7fe490bc_b.jpg& data-rawwidth=&1280& data-rawheight=&852& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1280& data-original=&https://pic1.zhimg.com/937f6e00aca4ea3cdba721bc7fe490bc_r.jpg&&&/figure&&h1&&b&一、宝万之争的阶段性回顾&/b&&/h1&&p&从证券监管角度看，宝万之争主要涉及上市公司收购法律制度。宝能披露过3个简式权益变动报告书，3个详式权益变动报告书，遵守了慢走义务。在公告之外，宝能也比较低调、谨慎，信息披露上很难挑出问题。在此过程中，证券交易所也持续起到了督促的作用，两次反馈补正。在此意义上，宝能需要感谢深交所，帮助完善了资管计划一致行动关系的披露，没有后面留人话柄。&/p&&p&唯一的小瑕疵，&b&&u&详式权益变动报告书的备查文件。&/u&&/b&《格式准则第16号》第45条第5项求提交涉及收购资金来源的协议，包括借款协议、资产置换及其他协议。在万科举报以后，深圳证监局也给予了监管关注函（深证局公司字[2016]45号）。&/p&&p&&b&&u&华润和宝能是不是一致行动关系？&/u&&/b&为了回应一种质疑声音，深交所曾就此问询。这个问题在法学专家意见书和华润的问询回复中都有专门论述。一致行动关系是相关方为取得或巩固控制权保持表决权方向一致的合意安排，而不是简单在具体事项上意见一致。这种合意安排如不披露外人无法知悉，所以收购管理办法罗列了十二种客观情形用来推定。本案中，宝能、华润方面并未发现有协议、合作安排来共同取得控制权，不存在收购管理办法列举的推定情形，在很多事项表决上也有不同意见。目前来看，仅仅从双方均反对发股购买深铁资产一个事项来认定一致行动关系是不合理的。可能，后面换一个标的（更不要说其他事项），就会有不同的表决方向。总之，这是一个事实问题，需要发现更多的事实才能以认定，目前看事实证据是不够的。&/p&&p&&b&&u&宝万之争有争议的地方，是杠杆收购下的合规性问题&/u&&/b&。保险资金在现有法律框架下没有问题，项俊波、陈文辉、周延礼都表态不违规。险资也会有情绪，凭什么市场不好就要我们入市，我举牌了就没有股东权利了。真正的问题是结构化资管计划和银行理财资金入市的合法合规性，资管计划下权益持有人的表决权归属，以及如涉及监管合规问题是否影响相关民事法律关系的效力。这反映了这几年资金市场乱象，业务规模做的很大了，但在合法性、法律性质上、法律关系上并不是很清晰。&/p&&p&从公司治理方面看，目前有两个法律问题：&b&&u&一个是独立董事是否符合回避条件，这影响出席董事数量计算进而是董事会决议的效力&/u&&/b&。首先，有声音认为，张利平先生实际上属于弃权而不是回避。如果主观去猜心，我也倾向于认为张利平先生更像是弃权，两边都是老朋友不好得罪。但是，我们法律上还是讲究形式的，张先生是基于上市规则规定以回避的法律形式提出的。所以，正确的分析路径是张利平是否符合回避的条件。&/p&&p&这个问题上法学专家意见和律师法律意见书有分歧。专家意见认为，公司法124条规定的回避表决是一个法定程序，回避情形仅限于216条第1款第（四）项规定，实质标准在于是否存在利益输送可能。&/p&&p&法律意见书则摆出了股票上市规则第10.2.1条第（六）项，在关联交易审议中，关联董事包括了一个兜底条款，即中国证监会、深交所或者&b&&u&上市公司认定的&/u&&/b&因其他原因使其独立的商业判断可能受到影响的人士。与公司法216条相比，股票上市规则对关联董事回避情形的列举更为宽泛，回避情形实质标准从有利益输送的可能放宽到了可能影响独立的商业判断，体现了上市公司治理更高的审慎性要求。&/p&&p&结合案例事实来看，本次交易构成关联交易（交易完成后，地铁集团持有公股比将超过5%），