银行理财真的百分百安全吗？这些“坑”你需知道|理财产品|保本|收益_新浪新闻
华龙网4月21日11时03分讯（记者 吴名玲）据《经济参考报》报道，在郭树清出任银监会主席不足一个月，便已连发七文，并对银行理财等业务发出强监管信号。监管层如此发力推行相关政策，说明了“理财产品”并非平常大家印象中的没有风险或是低风险，而且风险巨大，受到监管层的严厉整顿。那么，对于偏爱投资银行理财产品的普通市民在购买时应注意哪些事项来防范投资风险？
银行理财产品按受益类型可分为三种类型
银行理财产品的类型划分有很多种，一般说明书中会以产品的收益类型来划分，可划分为保本固定收益、保本浮动收益、非保本浮动收益三类。
保本固定收益类产品：风险较低，产品到期后，投资者拿到本金和预期收益，此类产品的收益率会比同期限同投资方向投资额的理财产品低，“一般会低2%个点左右”。
保本浮动收益类产品是指商业银行根据约定条件向客户保证本金支付，依据实际投资收益情况确定客户实际收益，本金以外的投资风险由投资者承担的理财产品。此类产品将固定收益证券的特征与衍生交易的特征有机结合，是我们常说的“结构型理财产品”。
非保本浮动收益类产品：风险比较高，产品到期后本金以及收益部分都不保证，投资者可能要承受本金或者收益亏损的风险。目前市场上出现了部分保本的理财产品，比如90%保本，这类产品到期后最差的表现为投资者只能获得初始投资额90%的本金。
值得注意的是，对于保守型的投资者来说，净值类及结构类理财产品不要去碰，净值类产品是指没有预期收益率、没有封闭期可以随时赎回、净值定期变动的理财产品，结构性产品通常挂钩股票、指数、黄金等高风险标的，这两类产品的收益存在很大的不确定性，尤其是结构性产品，收益很可能远低于预期值。
如何辨别银行理财产品的真假？
凡是银行理财产品，必有一个防伪编码，放在产品的说明书、或者是合同里。编码叫作——理财信息登记系统登记编码，或者是理财登记编号、产品登记编码等等，类似的名字。理财产品登记编码是全国银行业理财信息登记系统给每款银行理财产品的标识码，具有惟一性，一般个人理财产品登记编码是以字母“C”开头的14位编码。
建议投资者在购买前先去银行总行官网或者第三方平台比如中国理财网查找验证一下产品真伪。
银行代销理财产品不等于银行理财产品
银行除销售自己发行的产品外，也会利用本行渠道、人员销售和推介其他金融机构发行的产品，称之为银行代销产品。目前常见的银行代销产品包括基金、保险、信托及国债等。
在银行代销产品业务中，银行作为代理销售方，发挥营业网点数量众多、分布广泛等优势，提供产品的销售平台，所承担的责任与银行自产自销产品有较大区别。
银行代销产品的经营主体分别是基金公司、保险公司、信托公司等外部机构。因此基金、保险、信托等产品的设计、投资、管理等均由基金公司、保险公司、信托公司等外部机构负责。
银行代销产品是银行为投资者提供的多层次金融服务方案内容之一，使投资者能够运用银行平台，选择其他经营主体的产品，因此，投资者在选择代销产品时，不能仅依赖于对银行的了解与信任，更要重点考察基金公司、保险公司、信托公司等经营主体公司及产品本身的情况。
预期收益率并不等于实际收益率
预期收益率是银行在发行理财产品时对产品的最终收益率的一个估值，并不代表银行理财产品到期的实际收益率。有时，为了吸引投资人，银行在销售时往往过度强调最高预期收益率，风险提示不足。比如结构性理财产品，这类产品虽然都有一个较高的预期收益率，但收益波动却很大，而且不确定，到期时达到最高预期收益率的可能性很低。
此外，关于收益率的计算方法，不少的投资者存在着一个误区，认为预期收益金=投资金额×预期年化收益率，直接忽略投资天数以及基本天数，而正确的计算公式应该为：预期收益金额=投资金额×预期年化收益率×投资天数/基本天数。比如，某银行出售某款理财产品，起售金额为10万元，预期年化收益率为4.5%，投资期限90天，基本天数为365天。如果投资者购买了10万元该理财产品，预期收益金额则是：.5%×90/365=1109.5元。
购买理财产品时是否有“双录”
为规范银行自有理财及代销业务行为，有效治理误导销售、私售“飞单”等问题，银监会于3月30日向银行下发了《关于开展销售专区“双录”实施情况专项评估检查的通知》，决定对银行销售专区“双录”实施情况开展专项评估检查。
所谓“双录”，是指银行通过营业网点开展代销业务时，需通过录音录像“双录”，记录营销推介、风险和关键信息提示、客户确认和反馈等重点销售环节，以保障客户权益。
因此投资者在柜台办理理财投资业务时，一定要留意理财经理是否给你提供“双录”，若没有这么做，那么理财经理推荐的这款理财产品，多数是“飞单”，存在着投资风险隐患。
（注：本文综合央广网、经济参考报、中国网、扬子晚报报道）
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易说：上市公司为什么热衷于购买理财产品？
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　作者 晓易
天下攘攘，皆为利往；天下熙熙，皆为利趋。
年关将至，像很多普通投资者一样，众多上市公司也正在用手头的闲置资金。
随便翻翻上市公司信息披露就可以看到相关公告，比如德力股份今天（11月20日 周四）发布公告，使用部分闲置募集资金1亿元购买理财产品；多喜爱公告，增加闲置自有资金5000万元购买银行理财产品。
11月份以来，已有90多家公司发布购买理财产品公告，其中60多家的投入资金中包含闲置募集资金。
从更长的时间段来看，今年初至今，已有534家上市公司购买理财产品，累计金额近4000亿元。不仅公司家数超过去年全年的412家，金额也超出同期数量的两成。
为什么上市公司于购买理财产品？
公司的理由通常是这样的：为了进一步提高资金使用率，合理利用闲置资金，增加公司收益。
这样的说法不无道理，因为大多上市公司在购买理财产品时，是以保障资金安全为最优先考虑的因素，大多会选择低风险理财产品，期限最短为7天，最长为1年，年化收益率大概在3%-4%左右。
上市公司闲置资金主要由闲置募集资金和自有资金组成，闲置募集资金又包括闲置的计划性募集资金和超募资金。由于超募资金属于计划外资金，因此长期处于闲置状态。而另一类闲置资金是闲置自有资金，是指公司存放于一般账户或以现金形式持有的闲置资金。
对于那些暂时不用把闲置资金用到主业经营上去的公司，把这些钱拿来投资到低风险的银行理财产品上，似乎就成了“理所当然”的做法。
一句话形容就是：钱放在那闲着也是闲着，还不如拿来赚点小钱花花。
但作为投资者，我们不能对上市公司的说法偏听偏信，需要审视公司的经营情况。通过众多案例的总结，可以看出，其实上市公司热衷于银行理财，有两个方面原因，一是理财产品收益高，获利快；二是主业增长空间有限，经营性盈利艰难。
回顾一个很典型的例子：中粮屯河在2012年业绩巨亏，从2013年开始，公司开始调整业务布局，在出售了致亏资产后，计划以增发股份的方式购置优质资产和业务，这一计划使投资者看到了中粮屯河扭亏为盈的决心。但是，在再融资后，中粮屯河却开始“不务正业”了，大规模地购买银行理财产品，让市场大跌眼镜，引起了众多投资者的质疑。
上市公司热衷理财产品，对投资者利益存在损害的可能，可以从几个方面来分析：
首先，募集资金流向理财市场违背了投资者的初衷。投资者把钱买了某个公司的股票，是希望企业通过有效的经营项目，获得长期的获利能力，提升公司的估值，从股价的平稳上涨中获取利差收入。但有的公司在主业不振的情况下，不做业务创新改进，而是去买了理财产品，用钱生钱，实际是存在一定的资金浪费。
另外，银行理财不是“在保险箱里取钱”，银行理财产品收益率较高，同时也伴随着违约风险、流动性风险，理财亏损将反映在净利润和每股收益的减少，最终对股利分配、股价变动造成不利影响，投资者利益受损，理财风险最终也是让投资者分担了。
某种程度上说，那些上市公司里的“理财专业户”，是一种“懒惰”的投资行为，反映出公司高管缺乏进取精神，最终收获的或许就是投资者们“用脚投票”。
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(原标题：易说：上市公司为什么热衷于购买理财产品？)
本文来源：中国广播网
责任编辑：王晓易_NE0011
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分享至好友和朋友圈银行理财产品定义是什么意思
银行理财产品定义是什么意思
　　大家对理财产品有多少了解呢?银行理财产品的定义又是什么呢？下面是小编为大家精心整理的银行理财产品定义，仅供参考。
　　银行理财产品定义
　　银行理财产品，按照标准的解释，应该是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。
　　银行理财产品趋势
　　其一，同业理财产品的逐步拓展，将原有外资机构和中资商业银行之间的&银银&合作模式映射到国内大型银行和中小银行之间的同业理财模式。
　　其二，投资组合保险策略的逐步尝试，产品的稳健与否并不在于是否参与了高风险资产的投资，而是在于投资组合的合理配置。
　　其三，动态管理类产品的逐步增多，投资方向和投资组合灵活多变和高流动性是该类产品的主要优势。然而，该类产品的信息透明度问题值得关注。
　　其四，POP(Product of Product)的逐步繁荣，通过不同类型银行理财产品之间的投资组合构建来满足不同风险承受能力投资者的投资需求。
　　其五，另类投资的逐步兴起，艺术品和饮品(酒与茶)已逐步进入银行理财产品市场的投资视野，未来的低碳概念、不动产和自然资源的投资将会成为下一个热点。
　　业内专家表示，今后传统金融银行理财与互联网加强合作与优势互补将成为主要趋势，搜易贷等P2P理财将传统银行严密的信贷审核机制和强大的数据管理机制与互联网信贷审核技术相结合，不仅能使得融资服务覆盖到更多小微企业，还能够帮助降低小微企业融资成本。
　　银行理财产品种类
　　在银行理财产品的市场上，各家银行都十分注重对自己产品品牌的宣传，如工商银行的&稳得利&、光大银行的&阳光理财&、民生银行的&非凡理财&、招商银行的&招银进宝&等，在市场上都有一定的品牌知名度。
　　银行理财产品币种
　　根据币种不同理财产品包括人民币理财产品和外币理财产品两大类。
　　1.人民币理财产品
　　银行人民币理财是指银行以高信用等级人民币债券(含国债、金融债、央行票据、其他债券等)的投资收益为保障，面向个人客户发行，到期向客户支付本金和收益的低风险理财产品。
　　收益率高、安全性强是人民币理财的主要特点。银行推出的人民币理财产品，大致可分为两类。
　　(1)传统型产品主要有基金、债券、金融证券等，此类产品风险低，收益确定，一般收益在3%左右。
　　(2)人民币结构性存款该类产品与汇率挂钩，与外币同类产品从本质上来说没有多少差异，风险略高于传统型产品。人民币理财产品更像是&定期储蓄&的替代品。例如：交通银行的&得利宝&深红3号&以高息和货币策略吸引投资人眼光，这一款产品投资期限一年，分为人民币、澳元、欧元三种货币投资选择，产品收益率与&一篮子货币&(巴西、丹麦、挪威、土耳其)对美元的汇率表现挂钩。如果在投资到期时，&一篮子货币&表现不低于期初水平，即使只是持平，人民币产品就可获得不少于10%的收益。
　　2.外币理财产品
　　2008年，股票市场大幅波动，&保本增值&已逐渐成为理财新风向。在此背景下，各大银行纷纷推出外币理财产品回避短期股票市场风险。
　　从银行外币理财产品来看，&多国货币&、&高息&、&短期&成为最热门的宣传词汇。
　　(1)光大银行日推出高收益外币理财A计划产品，其中美元一年期固定收益产品，预期年收益率为7.2%;港币一年期固定收益产品，预期年收益率为6.5%;美元一年期固定收益产品，预期年收益率相比于银行存款收益很诱人。
　　(2)荷兰银行曾推出&多元货币指数&挂钩结构性存款和&一篮子强势货币&挂钩结构性存款两款理财新品。&多元货币指数&挂钩结构性存款，通过跟踪全球包括澳大利亚、巴西等八个国家的货币表现，分享超额回报。
　　(3)招商银行推出的&金葵花&安心回报之&汇赢3号&港币3个月期理财产品，预期年收益率高达5.0%。
　　(4)光大银行保本保收益的T计划理财产品推出以来一直受到市场追捧，已推出的产品期限从八天、一个月、两个月到四个月不等，预期年收益率分别达到3.3%、5.1%、5.4%和6.2%。
　　2008年，股票市场的风险让投资人主动选择回避风险，低风险类产品成为理财市场的主流产品。商业银行在进行低风险类产品投资有丰富经验，短期、低风险的外币理财产品销售非常火爆，不少产品还出现过投资人排队抢购的情况，未来整个理财产品市场可能进一步出现分化。根据客户获取收益方式的不同理财产品分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品。
　　1.保证收益理财产品
　　保证收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险或者银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财产品。
　　保证收益的理财产品包括了固定收益理财产品和有最低收益的浮动收益理财产品。前者的收益到期为固定的，例如：6%;而后者到期后有最低收益，例如：2%，其余部分视管理的最终收益和具体的约定条款而定。
　　2.非保证收益理财
　　非保证收益理财又可以分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。
　　(1)保本浮动收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品。
　　(2)非保本浮动收益理财产品是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财产品。
　　非保证收益的理财产品的发行机构不承诺理财产品一定会取得正收益，有可能收益为零，不保本的产品甚至有可能收益为负。
　　在银行推出的每一款不同的理财产品中，都会对自己产品的特性给予介绍。各家银行的理财产品大多是对本金给予保证的，即使是打新股之类的产品，尽管其本金具有一定风险，但根据以往市场的表现，出现这种情况的概率还是较低的。
　　投资领域
　　根据投资领域的不同银行理财产品有着不同的投资领域，据此，理财产品大致可分为债券型、信托型、挂钩型及QDⅡ型产品。
　　1.债券型理财产品指银行将资金主要投资于货币市场，一般投资于央行票据和企业短期融资券。因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。
　　在这类产品中，个人投资人与银行之间要签署一份到期还本付息的理财合同，并以存款的形式将资金交由银行经营，之后银行将募集的资金集中起来开展投资活动。
　　投资的主要对象包括短期国债、金融债、央行票据以及协议存款等期限短、风险低的金融工具。
　　在付息日，银行将收益返还给投资人;在本金偿还日，银行足额偿付个人投资人的本金。
　　2.信托型理财产品
　　信托公司通过与银行合作，由银行发行人民币理财产品，募集资金后由信托公司负责投资，主要是投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。如新股申购，甚至房地产投资都可以纳入理财产品的投资标的，这意味着普通投资者投资信托的机会很多。
　　投资人主要通过银行购买信托产品，像农业银行、中信银行都有相关的产品问世。
　　3.挂钩型理财产品
　　挂钩型理财产品也称为结构性产品，其本金用于传统债券投资，而产品最终收益与相关市场或产品的表现挂钩。有的产品与利率区间挂钩，有的与美元或者其他可自由兑换货币汇率挂钩，有的与商品价格主要是以国际商品价格挂钩，还有的与股票指数挂钩。
　　为了满足投资人的需要，这类产品大多设计成保本产品，特别适合风险承受能力强，对金融市场判断力比较强的投资者。尤其是股票挂钩产品，已经从挂钩汇率产品，逐渐过渡到挂钩恒生、国企指数，继而成为各种概念下的挂钩产品，种类十分丰富。
　　4.QDⅡ型理财产品
　　简单地说就是投资人将手中的人民币资金委托给被监管部门认证的商业银行，由银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给投资人的理财产品。例如：光大银行发售的&同升三号&股票联结型理财产品，投资于全球著名的金融公司股票，精选了全球5个金融子行业中市值最大公司，分别为：花旗集团、美国国际集团、高盛集团、汇丰控股、瑞士银行。理财期限是18个月，同样保证100%的本金归还。
　　虽然银行理财都会预期最高收益率，但不可否认收益率的实现存在着不确定性。同时，不同产品有不同的投资方向，不同的金融市场也决定了产品本身风险的大小。所以，投资人在选择一款银行理财产品时，一定要对其进行全面了解，然后再作出自己的判断。
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干货 | 理财产品和理财计划有啥区别？
干货 | 理财产品和理财计划有啥区别？
张雷 Bank资管
“ 要区分理财产品和理财计划这两个概念，首先必须明确理财产品的发行主体到底是银行，还是理财计划这个实体。
原标题：理财产品和理财计划有什么不同？来源： Bank资管专栏作者、厦门农商银行理财事业部 张雷（文章仅代表作者个人观点，不代表所在机构观点。）&目前市场上的参与主体对于理财产品和理财计划这两个概念是没有明确区分的。因为很多银行没有搞清楚自己销售的理财产品属性是债权、股权、衍生品，还是其他金融工具。大部分客户也不明白自己购买的理财产品的真实属性。对于理财产品的发行主体，银行、投资者、监管层很多时候也是模糊不清的。从监管当局一系列的监管文件中可以看出，监管层对于理财产品和理财计划这两个概念也是混同使用的。根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法（银监会令2005年第2号）》第十条，理财计划的概念是：“商业银行在综合理财服务活动中，可以向特定目标客户群销售理财计划。理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。”中国银行业监督管理委员会办公厅关于商业银行开展个人理财业务风险提示的通知（银监办发〔号）混同使用理财产品和理财计划的概念，比如：“一、理财产品（计划）的名称应恰当反映产品属性，避免使用带有诱惑性、误导性和承诺性的称谓。商业银行在为理财产品（计划）（尤其是非保证收益型理财产品（计划））命名时，应避免使用蕴含潜在风险或易引发争议的模糊性语言。”在理财业务其他监管文件中，类似的概念模糊使用现象也随处可见，在此不一一列举。为了使理财业务的法律关系更加明确清晰，促进银行理财业务持续健康发展，笔者建议应明确区分理财产品和理财计划这两个概念。要区分这两个概念，首先必须明确理财产品的发行主体到底是银行，还是理财计划这个实体。以保本的结构性理财计划和保本的结构性存款这两个概念为例，简单说明如下（理论上，理财计划都应该是非保本的，根本就不应该有保本和非保本之分，而这种分类在监管文件中屡次被提及，这样很容易误导投资者。理财计划只能是在产品结构设计和投资策略上实现保本，但这不应该在产品名称中被提及。关于这一点，会在下文中解释）：
（1）保本的结构性理财计划
银行作为投资管理人，拟设立一个CIV募集资金。客户购买这个CIV的普通份额（Common Shares，相当于公司的普通股）成为理财计划普通份额持有人。理财计划成立后，投资管理人将资金投资于银行存款并将与银行存款利息贴现等额的资金用于购买一个与沪深300指数挂钩的期权。假设客户投资金额为100，银行存款为97，期权费为3，那么在理财计划成立时和投资后，客户投资结构性理财计划份额，应计入理财计划CIV这个实体的所有者权益。
不考虑资产负债表的其他项目，资产负债表简示如下：
（注：图中资产负债简表只为说明问题方便使用，并非完全按照会计科目展示。）
（2）保本的结构性存款
如果银行发行保本的结构性存款，那么发行主体是银行本身。这笔结构性存款（可以理解为浮动利率存款）在起息日进入银行大的资金池，计入银行资产负债表的负债项下。一般而言，银行会对客户投资的结构性存款进行背对背平盘，向外部交易对手购买一个结构相同的期权（平盘方式主要是掉期、期权或全额购买交易对手的结构性存款）。根据上述说明，要区分结构性理财和结构性存款这两个概念，核心还是要明确产品的发行主体。可以参照券商收益凭证来理解，收益凭证是券商的一项负债业务，券商可以发行固定收益凭证、浮动收益凭证或结构性的收益凭证。券商资产管理部门或子公司也可以设计结构性的资产管理产品。当明确了理财产品的发行主体是一个CIV，而不是银行本身这个概念后。为了方便说明问题，假设理财计划CIV采取公司制（类似于公司制基金，以下简称“理财公司”），那么理财计划作为一家公司，在运作过程中理论上是可以像一般公司一样对外发行债务融资工具或股权融资工具筹集资金或资本的。
下面举个例子：
假设某银行A拟设立公司制理财计划F（简称为“理财公司F”或”公司F”），发行普通股份（即理财计划普通份额，以下简称“份额”、“普通份额”）100份，发行面值1元/份。有4个投资者分别认购50份、30份、10份、10份，那么理财计划F的4个份额持有人对该理财计划拥有完全的所有权。理财计划F成立时，资产负债表如下图所示：
（注：图中资产负债简表只为说明问题方便使用，并非完全按照会计科目展示。）4个投资者一致同意委托银行A管理公司F，银行A作为受托人向公司F委派董事和经理，控制其董事会和管理层。（因为理财协议是银行制作的，投资者不能改动任何条款。监管对理财计划内部治理也没有明确的规定，所以银行不需要任何出资就可以实现对公众资金的控制以牟取私利的目的。）一般非重大事项，由银行A作为投资管理人进行投资决策。公司F的经理（相当于基金经理，Portfolio Manager）在公司F董事会的授权下，负责公司的日常经营和管理。（目前的现实情况是，对于重大事项，银行也可以单方面作出决定，理财计划份额持有人投票权没有任何保障）在公司F运作过程中，为了提高投资者的ROE，需要使用财务杠杆，公司F可以通过向银行借款、在银行间市场做债券正回购、发行债务融资工具等方式筹集杠杆资金。
为简单说明问题起见，这里先不考虑监管限制的因素。假设理财计划F向银行借款100，发行短期票据100（美国《投资公司法》针对杠杆过高的问题，对投资公司发债进行限制，规定债务余额不得超过公司资产的33%），市场上的短期资金成本为2.5%/年，公司债投资收益率为5%/年，投资组合经理的资产配置如下：
（注：图中资产负债简表只为说明问题方便使用，并非完全按照会计科目展示。）假设投资管理人总能以理财计划的名义借到短期资金，不存在流动性风险，那么4个投资者的投资收益率（ROE）为：（300*5%-200*2.5%）/100=10%/年。每份额净资产值（理财份额净值）=（300*5%-200*2.5%）/100+1=1.1元。从上述例子中我们可以看出，理财计划F可以利用不同的金融工具（金融工具通常被称为金融产品，最基础的金融产品就是股权和债权）筹集资金。如果公司F只发行普通股份额，那么理财计划普通份额的投资者投资的就是权益类金融产品。如果公司F在运作过程中还发行了债务融资工具，那么债务融资工具份额的持有人投资的就是债权类金融产品。当然，理论上在不考虑监管限制的情况下，公司F还可以发行其他混合资本工具，比如优先股、次级债、永续债等。（实际上银行理财目前没有这方面的限制。美国《投资公司法》规定投资公司只能发行普通股。）基于上述分析，笔者把市场上常见的银行理财产品分为权益类理财产品、债权类理财产品、衍生品类理财产品。在《银行理财计划的法律载体和依据是什么？》一文中，笔者已经定义了理财计划的概念：理财计划是指为了公开或者非公开募集资金，由理财计划投资管理人管理，理财计划托管人托管，为理财计划份额持有人的利益，进行投资活动而设立的法律载体，该投资载体的设立可以依据公司法、信托法、基金法或其他法律法规。理财产品是指以理财计划为发行主体对外发行的债权、股权或其他类型的金融工具。需要注意的是，上述对理财计划和理财产品的区分只是为了说明问题，实际上理财计划也可以认为是一种金融产品。而理财产品这个名词，实际上也可以不存在，因为它只是理财计划这个主体对外发行的债务或股份凭证，至于这种凭证是叫超短期融资券（SCP）、短期融资券（CP），还是类似于美国市场上的VRDN；这种凭证是叫优先级份额、VRDP、基金份额，还是叫理财产品，这都不是问题的关键。注：VRDN-Variable Rate Demand Note：A debt instrument that represents borrowed funds that are payable on demand and accrue interest based on a prevailing money market rate, such as the prime rate. The interest rate applicable to the borrowed funds is specified from the outset of the debt, and is typically equal to the specified money market rate plus an extra margin.Because money market interest rates, such as the bank prime rate, are variable over time, the interest rate applicable to this type of demand note is variable as well. Every time the prevailing money market rate changes, a variable rate demand note's interest rate is adjusted accordingly.As the name implies, these debt instruments are payable on demand.（VRDN类似于中国语境下的T+0债权类理财产品。）VRDP-Variable Rate Demand Preferred&Shares (“VRDP”)，与上述VRDN的概念类似，只不过一个是debt instrument，一个是equity instrument（Preferred&Shares相当于优先股）。虽然叫猫还是叫咪不是问题的本质，但是为了规范市场参与主体的行为，建议监管机构还是要对专业术语（Terminology）作出明确的定义。什么开放式、净值型、理财子公司，那与打破刚兑都没有逻辑关系。举个例子，银行活期存款可以被看成是开放式、净值型（年化收益0.35%的净值），并不妨碍其刚兑。所以关键是搞清楚银行理财产品的法律性质到底是一种债务工具还是一种权益工具。如果是债务工具，那是对谁的债务；如果是权益工具，那是对谁的权益。如果只是为推动利率市场化，把银行存款变了一个名字，那何必要求理财产品要独立核算呢？如果允许理财CIV对外发行债务融资工具，银行或第三方对债务融资工具（债权类理财产品）提供担保，那么对CIV来说，理财产品是一项表内负债，对银行本身而言，是一项或有负债。但是，目前监管当局将保本与非保本理财产品放在一起监管、一起统计，首先自己就违背了栅栏原则，其次各银行都将保本理财与非保本理财放在一起管理，资金来源、资金投向、产品间的资产交易、流动性管理等存在不同程度混同现象，自营与代客完全没有做到分离。
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