西班牙捣毁大型利用比特币洗黑钱组织 共逮捕30人
导读：海外网5月26日电据西班牙欧浪网消息，近日，国家警察捣毁一个新型的洗黑钱组织，该组织利用比特币洗黑钱，本次行动在西班牙全境内共逮捕30人。该组织主要是利用从中国进口的解码器解码欧洲各国和西班牙当地的付费电视台，然后制作成插件在网络上销售，违法播放这些付费电视台的节目来获取暴利。
根据西班牙《真理报》报道，本次逮捕行动共在7个地区进行，共逮捕30人，这是到目前为止在欧洲最大的利用比特币洗黑钱的反对行动。而警方发现该大型非法洗黑钱组织是因为调查网络非法付费电台节目。
这是行动由西班牙国家
海外网5月26日电据西班牙欧浪网消息，近日，国家警察捣毁一个新型的洗黑钱组织，该组织利用比特币洗黑钱，本次行动在西班牙全境内共逮捕30人。该组织主要是利用从中国进口的解码器解码欧洲各国和西班牙当地的付费电视台，然后制作成插件在网络上销售，违法播放这些付费电视台的节目来获取暴利。根据西班牙《真理报》报道，本次逮捕行动共在7个地区进行，共逮捕30人，这是到目前为止在欧洲最大的利用比特币洗黑钱的反对行动。而警方发现该大型非法洗黑钱组织是因为调查网络非法付费电台节目。这是行动由西班牙国家警察和海关人员以及税务监管机构联合执行，成功的捣毁了一个非法播放付费电视的组织。该组织主要是利用从中国进口的解码器（不公开他们的信息，以避免被征收关税和增值税），在网络上进行业务，创建一个允许任意访问付费电视的网络插件，这个插件可以在各种用户论坛和网站使用，而最终是由该组织控制。该非法插件被安装在西班牙不同地区以及欧洲各个城市的网络服务器当中。最终在警方的行动中共在科尔多瓦，马拉加，瓦伦西亚，巴塞罗那，马德里，帕尔马和鹿戈7个地区共逮捕30人。并且在逮捕行动的最后阶段欧洲刑警组织和欧洲司法组织都有协调参与调查。调查刚开始是因为一家付费公司投诉有人复制他们的内容使用解码器可以直接免费播放该付费电视台的节目。在调查过程中警方发现，该组织为了避免警方的调查，网络终端服务器登记的是一个皮包公司，并且专门从事利用解码器盗取一些付费电视网络的电视节目，然后在网络非法销售插件，观众就只需要付插件的价钱观看所有付费电视节目。该组织因此涉嫌侵犯知识产权罪行。根据警方随后的调查发现，该组织成员在巴塞罗那拥有一家正规的电器进口和销售公司，而该组织用于解码各个付费电视节目的解码器就是这家进口电子公司从中国进口的。该组织主要分为两个部分，其中一部分负责利用解码器解码各个付费电视节目，而另外一部分则主要负责在网络上推销和销售插件，并且利用网络信号将这些被解码的付费电视节目远程发送到网络上播放。在整个逮捕行动中，警方搜查了38处住所，30人被逮捕，其中13人在科尔多瓦被逮捕，4人在马拉加，5人在瓦伦西亚，5人在巴塞罗那，马德里，帕尔马和卢戈各1人。其中3人已经被依法关押在监狱。警方共查获6个比特币存储中心，4万8800个解码器，现金18.32万欧元，78.3个比特币（市值3.132万欧元），10辆豪华轿车，4两重机车，一架游艇，一架私人飞机，以及大量的电脑文件和资料。该组织通过复杂的金融交易，包括对房地产和豪华轿车的投资洗黑钱，再加上利用新型的虚拟货币比特币洗黑钱。在整个欧洲，本次行动是警方打击利用比特币洗黑钱的最大犯罪组织。该组织将非法盈利利用虚拟货币比特币洗白。到目前为止警方调查出该组织共拥有78.3个比特币，相当于3万1320欧元，这也是欧洲境内到目前为止最大金额的比特币洗钱案件。（致远）<div id="click_content_aid_
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央行等五部委：比特币不是货币，但作为商品可自由买卖
央行等五部委：比特币不是货币，但作为商品可自由买卖
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　　中国人民银行等五部委发布了《关于防范比特币风险的通知》，明确指出比特币是特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，但普通民众在自担风险的前提下拥有参与比特币交易的自由。
本文约3020字，需5分钟阅读
　　比特币以及各种新兴虚拟货币是近期非常火爆的话题，尤其是最早的比特币在国内外投资者和“中国大妈”的推波助澜下，价值在近半年间翻了百万倍，但早前就有分析人士指出，比特币价值超过500美元后，。　　今日下午，中国人民银行等五部委发布了《关于防范比特币风险的通知》，明确指出比特币是一种特定的虚拟商品，在中国境内不具有与货币等同的法律地位，但其交易作为一种互联网上的商品买卖行为，普通民众在自担风险的前提下拥有参与的自由。　　五部委明确规定，比特币不能且不应作为货币在市场上流通使用，各金融机构和支付机构不得开展任何比特币业务。另外中国人民银行各分支机构应当密切关注比特币及其它类似虚拟商品的动向及态势，判研洗钱风险，研究制定有针对性的防范措施。　　此外，该《通知》还要求比特币登记、交易服务网站切实履行反洗钱义务，对用户身份进行识别，要求用户使用实名注册，登记姓名、身份证号码等信息，如发现可以交易应当立即上报有关部门。　　以下为公告原文：　　为保护社会公众的财产权益，保障人民币的法定货币地位，防范洗钱风险，维护金融稳定，中国人民银行、工业和信息化部、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会日前联合印发了《中国人民银行&工业和信息化部 中国银行业监督管理委员会 中国证券监督管理委员会&中国保险监督管理委员会关于防范比特币风险的通知》(银发〔号，以下简称“《通知》”)。　　《通知》明确了比特币的性质，认为比特币不是由货币当局发行，不具有法偿性与强制性等货币属性，并不是真正意义的货币。从性质上看，比特币是一种特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。但是，比特币交易作为一种互联网上的商品买卖行为，普通民众在自担风险的前提下拥有参与的自由。　　《通知》要求，现阶段，各金融机构和支付机构不得以比特币为产品或服务定价，不得买卖或作为中央对手买卖比特币，不得承保与比特币相关的保险业务或将比特币纳入保险责任范围，不得直接或间接为客户提供其他与比特币相关的服务，包括：为客户提供比特币登记、交易、清算、结算等服务；接受比特币或以比特币作为支付结算工具；开展比特币与人民币及外币的兑换服务；开展比特币的储存、托管、抵押等业务；发行与比特币相关的金融产品；将比特币作为信托、基金等投资的投资标的等。　　《通知》规定，作为比特币主要交易平台的比特币互联网站，应当根据《中华人民共和国电信条例》和《互联网信息服务管理办法》的规定，依法在电信管理机构备案。同时，针对比特币具有较高的洗钱风险和被犯罪分子利用的风险，《通知》要求相关机构按照《中华人民共和国反洗钱法》的要求，切实履行客户身份识别、可疑交易报告等法定反洗钱义务，切实防范与比特币相关的洗钱风险。　　为了避免因比特币等虚拟商品借“虚拟货币”之名过度炒作，损害公众利益和人民币的法定货币地位，《通知》要求金融机构、支付机构在日常工作中应当正确使用货币概念，注重加强对社会公众货币知识的教育，将正确认识货币、正确看待虚拟商品和虚拟货币、理性投资、合理控制投资风险、维护自身财产安全等观念纳入金融知识普及活动的内容，引导公众树立正确的货币观念和投资理念。　　今后，人民银行将基于自身职责，继续密切关注比特币的动向和相关风险。(完)　　附件：　　中国人民银行 工业和信息化部 中国银行业监督管理委员会　　中国证券监督管理委员会 中国保险监督管理委员会　　关于防范比特币风险的通知　　近期，一种通过特定计算机程序计算出来的所谓“比特币”(Bitcoin)在国际上引起了广泛关注，国内也有一些机构和个人借机炒作比特币及与比特币相关的产品。为保护社会公众的财产权益，保障人民币的法定货币地位，防范洗钱风险，维护金融稳定，依据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国反洗钱法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国电信条例》等有关法律法规，现将有关事项通知如下：　　一、正确认识比特币的属性　　比特币具有没有集中发行方、总量有限、使用不受地域限制和匿名性等四个主要特点。虽然比特币被称为“货币”，但由于其不是由货币当局发行，不具有法偿性与强制性等货币属性，并不是真正意义的货币。从性质上看，比特币应当是一种特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。　　二、各金融机构和支付机构不得开展与比特币相关的业务　　现阶段，各金融机构和支付机构不得以比特币为产品或服务定价，不得买卖或作为中央对手买卖比特币，不得承保与比特币相关的保险业务或将比特币纳入保险责任范围，不得直接或间接为客户提供其他与比特币相关的服务，包括：为客户提供比特币登记、交易、清算、结算等服务；接受比特币或以比特币作为支付结算工具；开展比特币与人民币及外币的兑换服务；开展比特币的储存、托管、抵押等业务；发行与比特币相关的金融产品；将比特币作为信托、基金等投资的投资标的等。　　三、加强对比特币互联网站的管理　　依据《中华人民共和国电信条例》和《互联网信息服务管理办法》，提供比特币登记、交易等服务的互联网站应当在电信管理机构备案。　　电信管理机构根据相关管理部门的认定和处罚意见，依法对违法比特币互联网站予以关闭。　　四、防范比特币可能产生的洗钱风险　　中国人民银行各分支机构应当密切关注比特币及其他类似的具有匿名、跨境流通便利等特征的虚拟商品的动向及态势，认真研判洗钱风险，研究制定有针对性的防范措施。各分支机构应当将在辖区内依法设立并提供比特币登记、交易等服务的机构纳入反洗钱监管，督促其加强反洗钱监测。　　提供比特币登记、交易等服务的互联网站应切实履行反洗钱义务，对用户身份进行识别，要求用户使用实名注册，登记姓名、身份证号码等信息。各金融机构、支付机构以及提供比特币登记、交易等服务的互联网站如发现与比特币及其他虚拟商品相关的可疑交易，应当立即向中国反洗钱监测分析中心报告，并配合中国人民银行的反洗钱调查活动；对于发现使用比特币进行诈骗、赌博、洗钱等犯罪活动线索的，应及时向公安机关报案。　　五、加强对社会公众货币知识的教育及投资风险提示　　各部门和金融机构、支付机构在日常工作中应当正确使用货币概念，注重加强对社会公众货币知识的教育，将正确认识货币、正确看待虚拟商品和虚拟货币、理性投资、合理控制投资风险、维护自身财产安全等观念纳入金融知识普及活动的内容，引导社会公众树立正确的货币观念和投资理念。　　各金融监管机构可以根据本通知制定相关实施细则。　　请中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部、省会(首府)城市中心支行将本通知转发至辖区内各地方性金融机构和支付机构。本通知执行过程中发现的新情况、新问题，请及时向中国人民银行报告。　　联系人：张念念，联系电话：010-　　中国人民银行　　工业和信息化部　　银 监 会　　证 监 会　　保 监 会　　日
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美国ZF已对比特币口头上支持了，它表明比特币占比例最大的是中国，估计想靠他们强大的菱镜部队复制大量的虚拟比特币返给中国抵消国债并搞死中国现有货币市场，阴谋海啸要垮掉我们的经济吗？国内的高级黑商要抓紧洗黑钱了貌似想太多了，中国现在的经济问题主要还是实体市场的不振（源自国民收入仍然偏低，当然还有社会福利迟迟跟不上），房地产等产业泡沫化，还有地方债问题（印钞票会导致通胀进一不恶化，不印如果ZF破产的话。。。）。
当然如果美国的量化宽松结束（今年已经收水了，估计到2015年会正式退出），在中国的钱大量流回美国的话，天朝的确有非常大，非常大的机会会迎来一次资产泡沫爆发的危机，至于后果这里不敢说，怕被和谐啊。
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虚拟货币现状及发展研究
ＲＥＳＥＡＲＣＨ ＯＮ ＴＨＥ Ｓ１７ＡＴＵＳ ＡＮＤＤＥＶＥＬＯＰＭＥＮＴ ＯＦ ＶＩＩ汀ＵＡＬ ＣＵＲＲＥＮＣＹＡ Ｄｉｓｓｅｒｔａｔｉｏｎ Ｓｕｂｍｉｔｔｅｄ ｔｏ ｔｈｅ Ｇｒａｄｕａｔｅ Ｓｃｈｏｏｌ ｏｆ Ｈｅｎａｎ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ ｉｎ Ｐａｒｔｉａｌ Ｆｕｌｆｉｌｌｍｅｎｔ ｏｆ ｔｈｅ Ｒｅｑｕｉｒｅｍｅｎｔ
ｓ ｆｏｒ ｔｈｅ Ｄｅｇｒｅｅ ｏｆＭａｓｔｅｒ ｏｆ ＦｉｎａｎｃｅＢｙＬｉ ＢａｎｇｙｉｎＳｕｐｅｒｖｉｓｏｒ：Ｐｒｏｆ．Ｗａｎｇ ＪｉｎｇｗｅｉＭａｙ，２０１４关于学位论文独创声明和学术诚信承诺本人向河南大学提出硕士学位申请。本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导 师的指导下独立完成的，对所研究的课题有新的见解。据我所知，除文中特别加以说明、 标注和致谢的地方外，论文中不包括其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包括其 他人为获得任何教育、科研机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同事对 本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 在此本人郑重承诺：所呈交的学位论文不存在舞弊作伪行为，文责自负。学位申请人（学位论文作者）签名：２０１缸年ｒ月ｆ Ｓ日关于学位论文著作权使用授权书本人经河南大学审核批准授予硕士学位。作为学位论文的作者，本人完全了解并同 意河南大学有关保留、使用学位论文的要求，即河南大学有权向国家图书馆、科研信息 机构、数据收集机构和本校图书馆等提供学位论文（纸质文本和电子文本）以供公众检 索、查阅。本人授权河南大学出于宣扬、展览学校学术发展和进行学术交流等目的，可 以采取影印、缩印、扫描和拷贝等复制手段保存、汇编学位论文（纸质文本和电子文本）。 （涉及保密内容的学位论文在解密后适用本授权书） 学位获得者（学位论文作者）签名：２０１舡年【月心日学位论文指导教师签名：２０１摘要随着计算机技术和互联网技术的高速发展，人们的精神需求也在不断地提高。人们不再满足于传统的音乐、美术、影视等精神产品，开始进入各种网络虚拟空间，追求基于互联网技术的虚拟产品，使得虚拟产品的流通和交易越来越多。网络虚拟货币就是在这种情况下作为一种方便快捷的新型电子化微型支付工具应运而生，在虚拟产品流通和 交易过程中扮演着不可替代的角色。货币的表现形式随着人类社会经济和技术水平的发展在不断地演化着，从实物货 币、金属货币、代用货币、信用货币再到电子货币和虚拟货币，货币经历了由低级形态到高级形态的演进过程。电子货币和虚拟货币虽然同样是基于互联网技术的数字货币， 但是在货币性质、法律地位等方面有着很大不同，必须加以区分。虚拟货币是指在网络 虚拟环境中产生，由非金融私人公司发行或没有发行主体的，能购买虚拟商品或服务的充当一般等价物的近似货币。虚拟货币作为微型支付工具和交换媒介，方便了网络虚拟 商品和服务的购买，促进了不同网民之间的虚拟物品交易，同时激励了网络用户之间的相互合作和资源共享，成为网络厂商进行促销的手段。 到目前为止，国内外出现了很多种虚拟货币，比如国外出现的比特币、林登币、魔 兽金币，国内出现的Ｑ币、新浪Ｕ币、盛大点券等。按照虚拟货币实现的功能及自身特点可以大致划分为泛虚拟货币、服务币、游戏币和类货币。人大经济论坛币是服务币的 典型代表，通过参与论坛活动获得论坛币，这种虚拟货币主要是充当交易媒介和激励手段。林登币和Ｑ币是游戏币的典型代表。林登币的突出特点是可以与现实货币自由兑换， 兑换比率按市场供求浮动，是虚拟世界中发展最为成熟的虚拟货币，也是目前虚拟货币与现实货币流通的典范。Ｑ币是国内发展较为成熟的虚拟货币，主要是在腾讯虚拟社区 及其合作商家问起到微型支付和交易媒介的作用。比特币是类货币的典型代表，它的主 要特点就是不依赖于中央银行、政府、企业的支持或者信用担保，而是依赖Ｐ２Ｐ网络中种子文件达成的网络协议，通过特定算法的大量计算产生的。 各种虚拟货币都具有各自的特点，它们在满足人们的支付需求的同时，对经济和社 会的发展都有积极的影响。虚拟货币的出现提供了新兴支付工具，提高了经济运行效率； 促进了信息产业发展，提高市场一体化程度；产生了新兴经济增长点，提高生产力水平。正如传统货币一样，虚拟货币也会带来一定的风险，一般包括技术风险、商业风险和法 律风险，网络游戏中还包括“外挂”和建“私服”的风险，还有通过虚拟货币从事洗钱 犯罪活动的情况发生。要防范虚拟货币带来的各种风险，需要国家和微观经济主体的共 同努力。国家要加强对虚拟货币的监管，创造良好的虚拟货币交易环境，维护经济金融安全；打击虚拟货币犯罪行为，防范经济金融风险；维护虚拟货币交易主体的合法权利，保证交易公平公正。 本文在对虚拟货币现状研究的基础上，对虚拟货币未来的发展趋势进行了分析。由于文化环境、技术水平和经济制度等方面的差异，不同种类的虚拟货币在不同国家和地区流行和发展的程度不尽相同，未来的发展趋势也有所不同。在未来相当长的一段时间内，各种虚拟货币之间会通过法币进行间接兑换，而虚拟货币走向统一的可能性极小， 虚拟货币的国际化进程也受到各个国家政治、经济、法律等方面的约束。关键词：虚拟货币；网络；现状；发展ＩＩＡＢＳＴＲＡＣＴＷｉｔｈｎｅｅｄｓａｒｅｔｈｅ ｒａｐｉｄ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｏｆ ｃｏｍｐｕｔｅｒ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ ａｎｄ ｉｎｔｅｒｎｅｔｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ，ｐｅｏｐｌｅ’Ｓｓｐｉｒｉｔｕａｌｃｏｎｓｔａｎｔｌｙ ｉｍｐｒｏｖｉｎｇ．Ｐｅｏｐｌｅ ａｒｅｎｏｌｏｎｇｅｒ ｓａｔｉｓｆｉｅｄ ｗｉｔｈ ｔｒａｄｉｔｉｏｎａｌ ｃｕｌｔｕｒａｌ ｐｒｏｄｕｃｔｓ ｌｉｋｅ ｍｕｓｉｃ， ｔｈｅ ｉｎｔｅｒｎｅｔａｒｔｏｒｍｏｖｉｅｓａｎｄｔｈｅｙ ｂｅｇｉｎ ｔｏ ｐｕｒｓｕｅ ｖｉｒｔｕａｌ ｐｒｏｄｕｃｔｓ ｂａｓｅｄｏｎｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙｉｎ ｖａｒｉｏｕｓ ｖｉｒｔｕａｌｓｐａｃｅｓ，ｗｈｉｃｈ ｐｒｏｍｏｔｅ ｔｈｅ ｃｉｒｃｕｌａｔｉｏｎ ａｎｄ ｃｕｒｒｅｎｃｙ ｅｍｅｒｇｅｓ ａｓ ｉｎ ｃｉｒｃｕｌａｔｉｏｎａｔｒａｎｓａｃｔｉｏｎｏｆ ｖｉｒｔｕａｌ ｐｒｏｄｕｃｔｓ．Ｕｎｄｅｒ ｔｈｉｓｃｉｒｃｕｍｓｔａｎｃｅ，ｖｉｒｔｕａｌ ａｎｉｒｒｅｐｌａｃｅａｂｌｅ ｒｏｌｅｎｅｗ ｃｏｎｖｅｎｉｅｎｔ ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃ ｍｉｃｒｏ?ｐａｙｍｅｎｔ ｉｎｓｔｒｕｍｅｎｔ ｐｒｏｃｅｓｓ ｏｆ ｖｉｒｔｕａｌ ｐｒｏｄｕｃｔｓａｎｄｐｌａｙｓａｎｄ ｔｒａｎｓａｃｔｉｏｎＷｉｔｈｔｈｅ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｏｆ ｓｏｃｉｅｔｙａｎｄ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ，ｔｈｅｆｏｒｍｓ ｏｆ ｃｕｒｒｅｎｃｙ ｅｖｏｌｖｅｄ ｆｒｏｍ ｐｈｙｓｉｃａｌｃｕｒｒｅｎｃｙ，ｍｅｔａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｙ，ｔｏｋｅｎ ｍｏｎｅｙ，ｃｒｅｄｉｔ ｍｏｎｅｙ ｔｏ ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃ ｃｕｒｒｅｎｃｙ ｌｏｗｅｒ ｌｅｖｅｌ ｔｏ ｂａｓｅｄａａｎｄｖｉｒｔｕａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｙ，ｆｒｏｍａｈｉｇｈｅｒ ｌｅｖｅｌ．Ａｌｔｈｏｕｇｈ ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃ ｃｕｒｒｅｎｃｙ ｄｉｆｆｅｒｅｎｔ ｉｎａｎｄｖｉｒｔｕａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｙ ａｒｅ ｂｏｔｈ ｄｉｇｉｔａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｉｅｓｎａｔｕｒｅｏｎｉｎｔｅｒｎｅｔ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ，ｔｈｅｙ ａｒｅ ｑｕｉｔｅａｔｅｒｍｓ ｏｆ ｍｏｎｅｔａｒｙａｎｄｌｅｇａｌｓｔａｔｕＳ。Ｔｈｅｒｅｆｏｒｅ，ｐｅｏｐｌｅ ｓｈｏｕｌｄ ｍａｋｅｄｉｓｔｉｎｃｔｉｏｎ ｂｅｔｗｅｅｎ ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃ ｃｕｒｒｅｎｃｙａｎｄｖｉｒｔｕａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｙ．Ｅｍｅｒｇｉｎｇ ｉｎｔｈｅ ｖｉｒｔｕａｌ ｓｐａｃｅ，ｖｉｒｔｕａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｙ ｉｓａｎａｐｐｒｏｘｉｍａｔｅ ｃｕｒｒｅｎｃｙ ｓｅｒｖｉｎｇａｓｔｈｅ ｅｑｕｉｖａｌｅｎｔ ｔｈａｔＣａｎｎｏｂｕｙ ｖｉｒｔｕａｌ ｉｓｓｕｅｒｓ．Ａｓｐｒｏｐｅｒｔｙａｎｄｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃ ｓｅｒｖｉｃｅｓ，ｗｈｉｃｈ ｉｓ ｉｓｓｕｅｄ ｂｙ ｎｏｎ―ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｐｒｉｖａｔｅｃｏｍｐａｎｉｅｓｏｒｈａｓｔｈｅ ｍｉｃｒｏ?ｐａｙｍｅｎｔ ｉｎｓｔｒｕｍｅｎｔ ａｎｄ ｔｈｅ ｍｅｄｉｕｍ ｏｆ ｖｉｒｔｕａｌ ｐｒｏｄｕｃｔｓｅｘｃｈａｎｇｅ，ｖｉｒｔｕａｌｃｕｒｒｅｎｃｙ ｉｓ ｃｏｎｖｅｎｉｅｎｔ ｔｏ ｐｕｒｃｈａｓｅ ｃｏｏｐｅｒａｔｉｏｎａｎｄｓｅｒｖｉｃｅｓ，ｗｈｉｃｈ ｐｒｏｍｏｔｅｓ ｔｈｅｖｉｒｔｕａｌｐｒｏｄｕｃｔｓ ｔｒａｎｓａｃｔｉｏｎ，ｍｕｔｕａｌａｎｄｒｅｓｏｕｒｃｅ?ｓｈａｒｉｎｇ ｍａｎｕｆａｃｔｕｒｅｒｓｂｅｔｗｅｅｎｎｅｔｗｏｒｋｕｓｅｒｓ．Ｖｉｒｔｕａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｙ ｈａｓ ａｌｒｅａｄｙ ｂｅｃｏｍｅａｓａｌｅｓ ｔｏｏｌ ｆｏｒ ｔｈｅｏｎｔｈｅ ｉｎｔｅｒｎｅｔ．Ｔｈｅｒｅ ｈａｖｅ ｂｅｅｎａｖａｒｉｅｔｙ ｏｆ ｄｏｍｅｓｔｉｃ ａｎｄ ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ ｖｉｒｔｕａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｉｅｓＳＯｆａｒ，ｓｕｃｈａｓＢｉｔｃｏｉｎ，Ｌｉｎｄｅｎｄｏｌｌａｒ，Ｗｏｗ ａｎｄＧｏｌｄ ｉｎ ｆｏｒｅｉｇｎ ｃｏｕｎｔｒｉｅｓａｎｄ Ｑ―ｃｏｉｎ，Ｓｉｎａ ＣａｎＵ ｃｏｉｎ，Ｓｈａｎｄａ ｃｏｕｐｏｎ ｉｎ ｃｈｉｎａ．Ａｃｃｏｒｄｉｎｇｔｏｔｈｅ ｆｕｎｃｔｉｏｎｓｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓ，ｖｉｒｔｕａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｙｂｅ ｒｏｕｇｈｌｙ ｄｉｖｉｄｅｄ ｉｎｔｏ ｕｎｉｖｅｒｓａｌ ｖｉｒｔｕａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｙ，ｓｅｒｖｉｃｅ ｃｏｉｎｓ，ｇａｍｅ ｃｏｉｎｓ ａｎｄ ｃｌａｓｓ ｃｕｒｒｅｎｃｙ．Ｔｈｅ Ｅｃｏｎｏｍｉｃ Ｆｏｒｕｍ Ｃｏｉｎ ｏｆ 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ｏｗｎ ｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓ，ｎｏｔ ｏｎｌｙ ｍｅｅｔ ｔｈｅ ｐｅｏｐｌｅ’Ｓ ｄｅｍａｎｄ ｆｏｒ ｐａｙｍｅｎｔ，ｂｕｔ ａｌｓｏ ｈａｖｅ ｐｏｓｉｔｉｖｅ ｉｎｆｌｕｅｎｃｅ ｔｈｅ ｅｃｏｎｏｍｉｃ ａｎｄ ｓｏｃｉａｌ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ａｔ ｔｈｅ ｓａｍｅ ｔｉｍｅ．ａｏｎＴｈｅ ａｐｐｅａｒａｎｃｅ ｏｆ ｖｉｒｔｕａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｙ ｐｒｏｖｉｄｅｓａｎｅｗ ｉｎｓｔｒｕｍｅｎｔ ｏｆ ｐａｙｍｅｎｔ，ｉｍｐｒｏｖｅｓ ｅｃｏｎｏｍｉｃ ｅｆｆｉｃｉｅｎｃｙ，ｅｎｈａｎｃｅｓｔｈｅ ｄｅｇｒｅｅ ｏｆ ｍａｒｋｅｔ ｉｎｔｅｇｒａｔｉｏｎ，ｐｒｏｍｏｔｅｓ ｔｈｅ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｏｆ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｉｎｄｕｓｔｒｙ，ｐｒｏｄｕｃｅｓｎｅｗ ｅｃｏｎｏｍｉｃ ｇｒｏｗｔｈ ｐｏｉｎｔｓ ａｎｄ ｒａｉｓｅｓ ｔｈｅ ｌｅｖｅｌ ｏｆ ｐｒｏｄｕｃｔｉｖｉｔｙ．Ａｓ ｔｒａｄｉｔｉｏｎａｌ ｃｕｒｒｅｎｃ５ ｖｉｒｔｕａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｙ ａｌｓｏ ｂｒｉｎｇｓ ｓｏｍｅ ｒｉｓｋｓ，ｉｎｃｌｕｄｉｎｇ ｔｅｃｈｎｉｃａｌ ｒｉｓｋ，ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｒｉｓｋａｎｄｌｅｇａｌ ｒｉｓｋ．Ｉｔ ａｌｓｏ ｒｅｓｕｌｔｓ ｉｎｃａｕｓｅｓｔｈｅ ｒｉｓｋ ｏｆｐｌｕｇ―ｉｎ，ｔｈｅｅｓｔａｂｌｉｓｈｍｅｎｔｏｆ ｎｏｎ－ｏｆｆｉｃｉａｌｓｅｒｖｅｒｓａｎｄｓｏｍｅｔｉｍｅｓｅｖｅｎｔｈｅｇｅｎｅｒａｔｉｏｎ ｏｆｍｏｎｅｙ－ｌａｕｎｄｅｒｉｎｇ ａｃｔｉｖｉｔｉｅｓ．Ｔｏ ｐｒｅｖｅｎｔ ｖａｒｉｏｕｓ ｒｉｓｋｓ ｃａｕｓｅｄ ｂｙ ｔｈｅ ｖｉｒｔｕａｌ ｍａｄｅ ｂｙ ａｌｌ ｃｏｕｎｔｒｉｅｓ ａｎｄ ｍｉｃｒｏ―ｅｃｏｎｏｍｉｃ ｃｕｒｒｅｎｃｙ ａｎｄ ｃｒｅａｔｅａｃｕｒｒｅｎｃｙ，ｊｏｉｎｔｅｆｆｏｒｔｓ ｓｈｏｕｌｄ ｂｅｓｕｂｊｅｃｔｓ．Ｃｏｕｎｔｒｉｅｓｓｈｏｕｌｄ ｓｔｒｅｎｇｔｈｅｎ ｔｈｅ ｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎ ｏｆ ｖｉｒｔｕａｌｇｏｏｄ ｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔ ｆｏｒｖｉｒｔｕａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｙｔｒａｎｓａｃｔｉｏｎｓｔｏｍａｉｎｔａｉｎ ｅｃｏｎｏｍｉｃａｎｄｆｉｎａｎｃｉａｌｓｅｃｕｒｉｔｙ．Ａｔ ｔｈｅ ｓａｍｅ ｔｉｍｅ，ｃｏｕｎｔｒｉｅｓ ｓｈｏｕｌｄ ｐｒｅｖｅｎｔ ｅｃｏｎｏｍｉｃ ａｎｄｆｉｎａｎｃｉａｌｒｉｓｋｓａｎｄｓａｆｅｇｕａｒｄｔｈｅ ｌｅｇｉｔｉｍａｔｅ ｒｉｇｈｔｓ ｏｆ ｔｈｅｓｕｂｊｅｃｔｓｏｆ ｖｉｒｔｕａｌ ｃｕｌｌｒｅｎｃｙ ｔｒａｎｓａｃｔｉｏｎｓ ｔｏｅｎｓｕｒｅｆａｉｒｎｅｓｓ ａｎｄ ｉｍｐａｒｔｉａｌｉｔｙＢａｓｅｄｏｎｔｈｅ ｒｅｓｅａｒｃｈ ｏｆ ｓｔａｔｕｓ ｏｆ ｖｉｒｔｕａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｙ，ｔｈｅ ｐａｐｅｒ ａｎａｌｙｚｅｄ ｔｈｅ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔａｎｄｔｈｅｔｒｅｎｄ ｏｆ ｖｉｒｔｕａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｙ．Ｄｕｅ ｔｏ ｄｉｆｆｅｒｅｎｃｅｓ ｉｎ ｃｕｌｔｕｒａｌ ｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔ，ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ ａｎｄ ｅｃｏｎｏｍｉｃ ｓｙｓｔｅｍ，ｔｈｅｃｕｒｒｅｎｔｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ ｖｉｒｔｕａｌａｎｄｆｕｔｕｒｅ ｔｒｅｎｄｓ ｏｆ ｖｉｒｔｕａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｉｅｓ ｉｎ ｄｉｆｆｅｒｅｎｔ ｃｏｕｎｔｒｉｅｓ ｂｅａｎｄｒｅｇｉｏｎｓ ａｒｅ ｄｉｆｆｅｒｅｎｔ。Ｄｉｆｆｅｒｅｎｔｃｕｒｒｅｎｃｉｅｓ ｗｉｌｌｅｘｃｈａｎｇｅｄ ｉｎｄｉｒｅｃｔｌｙ ｔｈｒｏｕｇｈ ｌｅｇａｌ ｔｅｎｄｅｒ ａｎｄ ｔｈｅ ｐｏｓｓｉｂｉｌｉｔｙ ｏｆａｍｏｎｅｔａｒｙ ｕｎｉｏｎ ｗｉｌｌ ｂｅ ｍｉｎｉｍａｌ ｆｏｒｌｏｎｇ ｐｅｒｉｏｄ ｏｆ ｔｉｍｅ ｉｎ ｔｈｅ ｆｕｔｕｒｅ．Ｔｈｅ ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌｉｚｅｄ ｐｒｏｃｅｓｓ ｏｆｖｉｒｔｕａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｙ ｗｉｌｌ ｂｅ ｒｅｓｔｒｉｃｔｅｄ ｂｙ ｄｉｆｆｅｒｅｎｔ ｃｏｕｎｔｒｉｅｓ ｉｎｔｅｒｍｓ ｏｆ ｐｏｌｉｔｉｃｓ，ｅｃｏｎｏｍｙａｎｄ ｌａｗ．ＫＥＹＷＯＲＤＳ：ｖｉｒｔｕａｌ ｃｕｒｒｅｎｃｙ；ｎｅｔｗｏｒｋｉｎｇ；ｓｔａｔｕｓ；ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔＩＶ目录摘要……………………………………………………………………………………………ＩＡＢＳＴＲＡＣＴ……………………………………………………………………………………………………………．ＩＩＩ第一章绪论…………………………………………………………………………………．．１ 一研究背景与意义………………………………………………………………………１ 二国内外文献综述………………………………………………………………………１ 三研究方法及结构安排…………………………………………………………………３ 四创新与不足……………………………………………………………………………３第二章虚拟货币的产生与发展……………………………………………………………．．５一货币概念及货币形式的演化…………………………………………………………５ 二虚拟货币的界定………………………………………………………………………７ 三虚拟货币产生的原因…………………………………………………………………８ 四虚拟货币的分类………………………………………………………………………９ 第三章国内外典型虚拟货币系统…………………………………………………………１１ 一国外典型的虚拟货币系统…………………………………………………………．１１ （一）“第二人生”与林登币………………………………………………………１１ （二）比特币…………………………………………………………………………………………１２ 二国内典型的虚拟货币系统…………………………………………………………．１３ （一）腾讯公司虚拟货币系统……………………………………………………１３ （二）人大经济论坛虚拟货币系统………………………………………………１４ 第四章虚拟货币的现状研究………………………………………………………………１７ 一虚拟货币对经济发展的意义………………………………………………………．１ ７ （一）提供新兴支付工具，提高经济运行效率…………………………………１ ７（二）促进信息产业发展，提高市场一体化程度………………………………ｌ ７（三）产生新兴经济增长点，提高生产力水平…………………………………１８ 二虚拟货币面临的风险………………………………………………………………．１９ （一）虚拟货币面临的风险类型…………………………………………………１９Ｖ（二）虚拟货币与洗钱行为………………………………………………………２０ （三）网络游戏“外挂”与“私服”…………………………………………………．２１三虚拟货币的风险防范………………………………………………………………．２３（一）虚拟货币的国家监管………………………………………………………２３ （二）微观主体降低风险的措施…………………………………………………２４ 第五章虚拟货币的发展趋势及未来展望…………………………………………………２７一虚拟货币的发展趋势………………………………………………………………．２７（一）泛虚拟货币的发展趋势……………………………………………………２７ （二）服务币的发展趋势…………………………………………………………２７（三）游戏币的发展趋势…………………………………………………………２８ （四）类货币的发展趋势…………………………………………………………２９二虚拟货币的未来展望………………………………………………………………．３０ （一）虚拟货币汇兑和统一的展望………………………………………………３０ （二）虚拟货币国际化展望………………………………………………………３ １ 第六章结论…………………………………………………………………………………３３ 参考文献……………………………………………………………………………………．．３５ 致谢…………………………………………………………………………………………３７ＶＩ第一章绪论第一章绪论一研究背景与意义近年来，随着互联网技术的不断创新，电子商务和网络经济实现快速发展。由于网络厂商提供的虚拟商品和服务定价较低、交易量大、交易频率高，传统的支付方式会产 生较高的交易成本，不能满足用户的微型支付需要，于是虚拟货币作为一种方便快捷的新型电子化微型支付工具应运而生，在虚拟商品和服务的流通交易过程中起着不可替代的作用。电子商务和网络经济的发展推动了虚拟货币种类的不断增加和虚拟货币功能的逐渐完善，虚拟货币作为货币的职能更加健全，虚拟货币也不再局限于虚拟社区，对实体经济和人们的现实生活开始产生巨大影响。虚拟货币作为网络经济发展过程中的新兴产物，适应了时代的需要，满足了消费者 需求，有着广阔的发展前景和巨大的市场潜力，但是目前仍然处于起步阶段，加上互联 网本身具有的开放性和虚拟性，使其伴生的风险更加难以觉察和控制。因此，我们有必 要对虚拟货币进行系统的研究，一方面可以防范虚拟货币给经济和社会带来的风险和不良影响，一方面引导虚拟货币健康发展，充分发挥虚拟货币对于虚拟经济乃至实体经济的促进作用。二国内外文献综述对于虚拟货币这一概念，国内外大多数文献资料对其界定都不是很清晰。大多数国内外学者普遍认为虚拟货币就等同于电子货币，或是认为虚拟货币只是电子货币的一种特殊形态，从电子货币的角度来分析虚拟货币。这与本文研究的虚拟货币概念有所不同，本文探讨的虚拟货币是近十几年来网络经济发展的新兴产物。就目前来看，国内外专门 研究虚拟货币的文献并不多见。 国外比较有代表性的文献有Ｈｉｒｏｓｈｉ Ｙａｍａｇｕｃｈｉ在２００４年发表的“ＡｎＶｉｒｔｕａｌ Ｃｕｒｒｅｎｃｉｅｓ ｉｎ Ｏｎｌｉｎｅ Ａｎａｌｙｓｉｓ ｏｆＧａｍｅｓ”１一文，文中指出虚拟货币是一种不受国界和政ｅｘｃｈａｎｇｅ府限制的在虚拟社区充当交易媒介的支付工具，属于一种局部交易系统（１０ｃａｌ１Ｈｉｒｏｓｈｉ Ｙａｍａｇｕｃｈｉ，＂Ａｎ Ａｎａｌｙｓｉｓ ｏｆ ＳＳＲＮ：ｈｔｌｐ：／／ｓｓｍ．ｃｏｍ／ａｂｓｔｒａｃｔ＝５４４４２２．ＶｉｒｔｕａｌＣｕｒｒｅｎｃｉｅｓｉｎＯｎｌｉｎｅＧａｍｅｓ”（Ｓｅｐｔｅｍｂｅｒ１，２００４）．Ａｖａｉｌａｂｌｅａｔ１虚拟货币现状及发展研究ｔｒａｄｉｎｇ ｓｙｓｔｅｍｓ，ＬＥＴＳ ａｎｄ Ｖｉｒｔｕａｌ Ｍｏｎｅｔａｒｙ ｏＰｈｉｌｉｐＥｒｎｓｔｂｅｒｇｅｒ在２００９年发表了一篇名为“ＬｉｎｄｅｎＤｏｌｌａｒＰｏｌｉｃｙ”２的文章，分析了虚拟货币与法币之间的汇率对于消费者选择的影响。 国内学者对于虚拟货币的定义、分类、性质和法律地位等相关问题的看法也不尽相 同，始终没有一个统一、权威的说法。万星（２００６）认为虚拟货币有两种定义方法，一种是用法币购买的虚拟货币，一种是纯粹网络活动产生的虚拟货币，而前者才是真正的虚拟货币，认为虚拟货币是真正的货币。肖薇、陈森、朱婧（２００６）认为虚拟货币是“一种和现实货币挂钩，为在互联网中使用并方便结算的代用券”３。这个定义把虚拟货币定 义为一种代用券，并未断定虚拟货币是货币。孙广志（２００６）将虚拟货币划分为四种类 型，包括积分式虚拟货币、游戏币、用于消费的虚拟货币和用于交换的虚拟货币。陈东 海（２００７）认为虚拟货币可以划分为三类，分别是网络游戏运营商发行的游戏币、门户网站发行的专用货币和电子货币。蔡则祥（２００８）也将虚拟货币划分为三类，分别是各 种网络游戏中使用的游戏币、积分消费式虚拟货币和交换式虚拟货币。苏宁（２００８）认 为虚拟货币是指“在网络虚拟环境中产生，并在网络虚拟环境中作为一般等价物使用的 货币”４。认为虚拟货币是货币的一种特殊形式，虚拟货币属于真正的货币，同时把虚拟 货币分为广义和狭义两种，比较系统地分析了虚拟货币的风险和监管。周远慧（２０１０）把虚拟货币分为两类，一类是大型门户网站使用的虚拟货币，一类是大型网游中使用的虚拟货币，同时对虚拟货币的发展现状及监管的必要性进行了分析。王智慧（２０１１）把 虚拟货币定义为“互联网网站发行的、持有者在网上购物时能够选择物品的种类和数量，或者在网络虚拟社区作为交易媒介，且不同于法币名称与单位的有价虚拟物品～，认为 虚拟货币不属于真正意义上的货币，同时以虚拟货币的运行过程为基础和线索对虚拟货币发展现状进行了分析。 综上所述可以看出，虚拟货币作为网络经济和信息技术不断发展过程中的新兴产物，其概念、分类、性质的界定都存在着一定分歧，所以在此基础上对于虚拟货币存在的问题以及对经济社会的影响的探讨都有待于进一步确认。２Ｄｏｌｌａｒ Ｐｈｉｌｉｐ Ｅｍｓｔｂｅｒｇｅｒ，‘‘Ｌｉｎｄｅｎ ｈｔｔｐ：／／ｓｓｍ．ｃｏｍ／ａｂｓｔｒａｃｔ＝１３３９８９５．ａｎｄＶｉｒｔｕａｌＭｏｎｅｔａｒｙＰｏｌｉｃｙ”（Ｊａｎｕａｒｙ２３，２００９）．ＡｖａｉｌａｂｌｅａｔＳＳＲＮ３参见肖薇、陈森、朱婧：《虚拟货币初探》，《成都电子机械高等专科学校学报》，２００６年第４期。 ４参见苏宁：《虚拟货币的理论分析》，北京，社会科学文献出版社，２００８。 ５参见王智慧：《虚拟货币的理论研究》，中央财经大学博士学位论文，２０１１。２第一章绪论三研究方法及结构安排本文主要采用归纳法和比较法对虚拟货币进行分析。通过对电子货币和虚拟货币进行比较来界定虚拟货币的范围，提炼出虚拟货币的一般定义。通过对国内外几种典型的 虚拟货币系统的总结和分析，归纳出虚拟货币带来的积极影响和对经济和社会的风险， 并在此基础上提出防范虚拟货币风险的措施。 本文主要分为三个部分，第一部分主要介绍了虚拟货币产生和发展的基本情况，对虚拟货币产生的过程及原因作出分析，对虚拟货币进行界定并分类，为后续研究奠定基 础。第二部分主要是总结国内外典型虚拟货币系统的各自特点，在此基础上对虚拟货币的现状进行分析，阐述虚拟货币对经济和社会的积极作用以及存在的风险，并指出了防 范风险的具体措施。第三部分是分析虚拟货币未来发展的趋势，并对虚拟货币的发展前 景进行展望。四创新与不足本文对虚拟货币进行了全新的定义，把比特币这类网络新兴产物纳入了虚拟货币的 范畴，并提出了一套新的虚拟货币分类方法，在此基础上讨论了虚拟货币的风险和防范措施，同时根据虚拟货币的种类分析不同虚拟货币的发展趋势。本文的不足之处在于对 虚拟货币的现状和发展的研究只是基础的理论分析。由于大多数虚拟货币发行商和运营商会把虚拟货币的相关数据作为商业秘密，不对外公布，很难对虚拟货币的具体运行情 况进行数据分析和统计，本文缺乏相关的数据论证。
第二章虚拟货币的产生与发展第二章虚拟货币的产生与发展货币概念及货币形式的演化货币一般是指在商品或劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的东西。按照马克 思的货币理论，反映一定社会生产关系的被固定充当为一般等价物的特殊商品即为货币。从货币发展和演变的趋势来看，货币形式总是随着社会生产和商品流通的变化而变 化，都是对商品经济发展的适应，是由低级形态向高级形态转化的自然演进过程。（１）实物货币。实物货币是指以自然物品或实物充当一般等价物的特殊商品，也 称为商品货币，它是货币演变的最初形态。实物货币的出现促进了社会的发展，但由于 多数实物货币存在体积大、价值小、不易存储和运输、易变质等缺陷，难以充当理想的交换媒介，并且随着商品交换范围的扩大和交易量的增长，实物货币的种类越来越无法满足交换的需求，从而逐渐被金属货币所取代。 （２）金属货币。当实物货币发展到一定阶段，人们迫切需要一种能弥补这些实物 货币缺陷的更为理想的交换媒介，于是金、银等贵金属就登上了历史舞台。金、银等贵 金属具有容易分割、价值大、易存储、易运输和不易损害等特点，因此成为最为典型的实物货币。 （３）代用货币。代用货币即代表实体货币的货币，是指由政府或银行发行的可兑换金属货币的纸质货币。早期可自由兑换金银货币的银行券就是典型的代用货币。由于 它具有可自由兑换性和携带方便等特点，从而得到人们的普遍接受。 （４）信用货币。信用货币是不基于贵金属而独立发挥货币职能的货币，它作为商 品的价值与作为货币的价值是不相同的，是由国家法律规定强制流通的，即法定货币。随着代用货币的大量使用，贵金属准备不能满足日益增长的交易需要，而信用货币的发行数量则不受贵金属的约束，所以日渐取代了金属货币和代用货币。一般来说，信用货 币的主要形式有纸币、辅币和银行存款货币等。 （５）电子货币。电子货币是银行等金融机构发行的具有法币功能的的电子数据， 是法定货币的电子信息形式。电子货币以计算机技术和网络技术为依托，是一种以电子虚拟货币现状及发展研究数据形式进行存储、交易和支付的货币形式，其主要特征是使用简便、迅速和可靠。银 行卡是现阶段电子货币使用的主要媒介。 （６）虚拟货币。网络虚拟货币是随着网络经济和电子商务的迅猛发展而产生的一 种新型支付工具和交易媒介，主要是为了满足互联网用户在购买虚拟商品和服务时的电 子化微型支付的需要。它是以互联网电子信息为载体，只具备货币的部分功能和特征，是一种具有购买力的近似货币。从本质上来讲，货币是一种社会契约和社会制度，是人们的价值共识或约定。货币形式仅仅是体现货币本质的载体，它不完全等同于货币本身。货币形式发展的过程也充 分地体现了货币形式越来越表现为货币作为价值共识和社会制度的本质。按照以上所述 大致可以把货币形态的发展分为四个阶段，如图２一ｌ。第一阶段：无货币阶段 商品货币阶段，扩大的一般等价物擘第二阶段：金属货币阶段靛无条件兑换金属货币的纸币ＩＦ第三阶段：有形信用货币阶段 （不能兑换金属货币的纸币阶段） 靛无条件兑换纸币的电子货币图２―１６货币虽然产生自商品，但货币的本质并不是商品，而是一种社会契约和价值共识。 随着社会经济发展的不断深入，货币形式逐渐从有形货币向无形的电子货币和虚拟货币 转化，货币也由此逐步摆脱有形商品的束缚，直接体现出作为社会契约和价值共识的本 质。６参见孙宝文、王智慧、赵胤钎：《网络虚拟货币研究》，北京，中国人民大学出版社，２０１２。６第二章虚拟货币的产生与发展二虚拟货币的界定关于虚拟货币的概念，国内外研究文献上的描述都容易让人模糊混淆，许多文献中都将虚拟货币与电子货币、网络货币、数字货币等概念混为一谈。对虚拟货币概念的界 定直接影响到接下来的虚拟货币分类以及对经济社会等相关方面的影响，因此要对其进 行研究就必须要对虚拟货币进行一个准确的概念界定。货币是商品经济发展到一定阶段的产物，从实物货币到金属货币，从金属货币到纸 质货币，货币的形态也经历了从低级形态到高级形态的发展历程。随着网络技术的发展，为了在互联网上实现货币的转移与支付，２０世纪９０年代人们创新了电子货币这一新的货 币形态，于是货币与网络紧密联系起来，随后网络虚拟货币开始出现并迅速发展为互联 网广泛使用的支付工具。电子货币和虚拟货币都是基于互联网技术的以电子信息为载体的数字货币，通过信息网络进行传播和使用，在功能和特性上有很大程度的相似性，但 是在货币性质、法律地位等方面有着很大不同，必须加以区分。本文认为虚拟货币不同于电子货币，电子货币是指银行等金融机构发行的代替纸币流通且具有法币功能的电子 数据，而虚拟货币是指在网络虚拟环境中产生，由非金融私人公司发行或没有发行主体 的，能购买虚拟商品或服务的充当一般等价物的近似货币。电子货币与虚拟货币的主要联系和区别如表２―１所示：表２―１电子货币 货币形式 货币性质 可按受性 法律地位 发行人 赎回可能性 数字货币 法定货币 普遍接受 严格监管 银行等金融机构 提供以面值赎回保证 虚拟货币 数字货币 无法偿地位的发明的货币 一般限定于特定的虚拟社区 不受监管或有限监管 非金融私人公司或无 不提供保证按照马克思的货币理论，货币在商品经济社会生活中所起的作用即为货币的职能。 货币的职能包括价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币五个方面，其中 价值尺度和流通手段是货币最基本的职能。７价值尺度就是以货币作为衡量一切商品和 劳动价值的尺度，货币执行价值尺度职能时只需要观念上的货币，并不需要现实货币。７参见吴腾华：《货币银行学》，上海，上海财经大学出版社，２００８。７虚拟货币现状及发展研究流通手段职能是指货币在商品流通中充当交换媒介的职能，货币执行流通手段时不一定非要足值的货币。虚拟货币之所以称之为货币，必然能够执行货币的全部或部分职能，本文认为虚拟货币作为充当一般等价物的特殊虚拟商品，具有价值尺度和流通手段的职 能。而且随着技术的创新，其货币职能在今后的发展过程中也将更加健全。三虚拟货币产生的原因虚拟货币是在网络经济不断发展的背景下产生的。虚拟货币的产生是为了实现一定的经济功能，因此，要考察虚拟货币产生的原因，关键要考察虚拟货币主要实现的经济 功能。 第一，作为支付工具，方便网络虚拟商品购买的微型支付，减少网络厂商和消费者之间的交易成本。网络游戏及各种在线增值服务平台的持续运营需要通过收费来收回投 资成本和进行更好的系统开发，但是网络厂商提供的虚拟商品和服务定价较低，传统的现金支付和转账支付在支付额度较小时需要付出的交易成本相对较高，满足不了用户微 型支付的需要。网络厂商通过互联网这个载体向消费者提供虚拟商品或服务，并不直接 和消费者面对面进行交易，不适用现金交易这种支付方式。同时银行的网上支付系统尚 不完善，高频率的转账支付会对网络厂商的服务器造成巨大的交易负荷。消费者的多次 支付导致手续费上升，购买成本增加，加上对网上支付安全性有所顾虑，这种传统的网上支付方式难以适应网络支付的需要。法定货币在网络虚拟商品和服务领域很难及时流通，于是虚拟货币作为一种方便快捷的微型支付工具被引入到网络虚拟交易当中。 第二，作为交换媒介，以促进不同网民之间的虚拟物品交易，降低不同网民之间的 交易成本，提高网民的效用水平。网络厂商提供的虚拟商品或服务通常价格较低，单位 商品和服务的利润薄或是没有利润，所以要保持盈利就要靠网络厂商不断地发掘和培养用户，想方设法提高用户的效用水平，留住已有用户并不断吸引新用户，形成广大用户群。通过虚拟货币进行的支付过程无需付费，能够吸引并留住用户。如果没有虚拟货币这种交换媒介，用户之间通过网上银行的电子货币作为交换媒介，那么交易费用可能高于交易价值本身，这明显会阻碍交易的进行。 第三，作为激励工具，激励网络用户之间的相互合作，促进网络资源共享。一般的社交、科研、信息服务等以交换电子资料、交流各类信息为主要目的的虚拟服务网站会设立虚拟货币来激励用户之间的相互合作和各类资源共享。特别是一些虚拟论坛常常通第二章虚拟货币的产生与发展过设立虚拟货币系统来鼓励注册用户上传电子资料，用户可以将上传的电子资料设定为 免费下载和收费下载两种状态，用户如果要下载收费状态的电子资料，必须向电子资料 的提供者支付标注价格的虚拟货币。所以，在虚拟论坛上，虚拟货币是交流信息资料的 媒介，也激励了用户向网络提供资源，进而促进了网络资源在不同用户之间共享。 第四，作为核算与促销工具，对网民的活跃程度进行计量，有助于网络厂商实现对客户关系的区别管理。在营销实践过程中，厂商通常会采取奖励措施来提高客户的忠诚 度，从而保持和扩大市场占有率。因此，厂商有必要对客户的交易数据进行记录和计量， 对优质客户进行回馈奖励，这是客户关系管理的一个重要手段。虚拟货币就是进行客户关系管理的一种重要工具。许多网站发行虚拟货币作为核算工具，通过对用户访问相关 网站的频率和在相关网站购物金额的计量，来确定是否对用户进行回馈奖励以及回馈奖励的程度。一般情况下，用户通过访问网站或在网站购买虚拟商品或服务获得虚拟货币，其访问量和购买量越多，获得的虚拟货币就越多。当虚拟货币积累到一定程度时，用户可以向网络厂商换取虚拟商品或者实体商品。因此，虚拟货币成为网络厂商鼓励用户成为忠诚客户的一种促销手段。四虚拟货币的分类虚拟货币按照其实现功能及自身特点可以大致划分为以下四类：第一类是泛虚拟货币，主要是一种积分形式，可抵扣相应现金。比如集分宝，是由支付宝提供的积分服务，它可以作为现金使用，用途范围也非常广泛，可以在支付宝合 作网站使用，比如在淘宝网、天猫商城等网站抵扣相应现金进行购物，同时还支持还信 用卡、缴水电煤费用、兑换彩票或礼品甚至是捐款献爱心。 第二类是服务币，主要是指虚拟社区运营商为了鼓励用户之间进行资源共享而设立的一种虚拟货币，用户要获得这种虚拟货币，必须按照虚拟社区的规则参与特定的虚拟社区活动。如豆瓣小豆，是豆瓣社区为了促进用户互动而设立的虚拟货币，除了系统的 不定期奖励发放，用户可以通过在豆瓣社区创作优秀的作品来获得小豆，然后通过小豆换取折价券或代金券，去豆瓣合作的网站购买实体商品。 第三类是游戏币，是虚拟社区发行的可以通过现实货币来购买的一种虚拟货币，购 买后一般不能或者很难兑换回现实货币。通过游戏币可以在虚拟社区购买虚拟商品或服务，一般不能购买实体商品或服务。如腾讯公司发行的Ｑ币，可以用来购买腾讯公司自９虚拟货币现状及发展研究己提供的虚拟商品或服务。再如Ａｍａｚｏｎ为了刺激用户在其市场购买应用程序，进而激 励Ａｎｄｒｏｉｄ开发者为其编写应用而推出的亚马逊币（Ａｍａｚｏｎ Ｃｏｉｎｓ），用户可以通过亚 马逊币来购买Ｋｉｎｄｌｅ Ｆｉｒｅ里的应用程序和道具。同时也包括像“第二人生”这种大型 角色扮演游戏系统中的可以与美元自由兑换并拥有浮动汇率的林登币，不但可以购买虚拟商品和服务，也可以购买实体商品和服务。 第四类是类货币，是指没有发行主体，与现实货币有兑换汇率，用户既可以用现实 货币来购买，也可将其出售换回现实货币的一种虚拟货币，既可以购买虚拟商品和服务， 也可以购买实体商品和服务。如比特币（Ｂｉｔｃｏｉｎ）和莱特币（Ｌｉｔｅｃｏｉｎ），没有特定的发行机构，都是Ｐ２Ｐ（Ｐｅｅｒ－ｔｏ―Ｐｅｅｒ）形式的虚拟货币，以一种点对点的的计算机传 输技术为基础通过大量计算产生的，是一种去中心化的支付系统。１０第三章国内外典型虚拟货币系统第三章国内外典型虚拟货币系统一国外典型的虚拟货币系统（一）“第二人生”与林登币“第二人生”（Ｓｅｃｏｎｄ Ｌｉｆｅ）是由美国林登实验室（ＬｉｎｄｅｎＬａｂｏｒａｔｏｒｙ Ｉｎｃ．）于２００３年６月推出的～款大型３Ｄ模拟现实的完全开放的网络游戏。据估计“第二人生” 在全球已拥有数千万的注册用户，带来了巨大的实际经济产值。“第二人生”经济系统的设置在刚开始的时候也与其他大型多人在线的角色扮演游戏一样，其注册用户在游戏 虚拟世界中有一个化身形象，该化身成为这个虚拟世界的居民，居民可以拥有土地、经营业务并建造房屋。用户用现实货币购买点卡进入游戏，赚取系统中的林登币，然后再用林登币与非玩家角色（Ｎｏｎ－Ｐｌａｙｅｒ Ｃｈａｒａｃｔｅｒ，ＮＰＣ）或者其他用户交易。随着虚拟 经济的快速发展和游戏设置的不断完善，林登实验室于２００５年推出了林登币的官方兑换 平台ＬｉｎｄｅＸ系统，允许用户在系统中进行林登币的买卖。开发商引入新规则，游戏用 户可以与林登公司、林登币经营商或其他用户之间进行美元与林登币的双向自由兑换， 兑换的比率按照市场供求浮动，于是“第二人生”中的虚拟财产也被赋予了现实的经济 价值。随后，“第二人生”推出越来越多的开放政策，用户只要遵守游戏规则，可以在游戏中自己创造情节，使得这个虚拟游戏越来越接近现实。“第二人生”的快速发展使得许多现实公司看到了商机，许多公司开始入驻“第二 人生”开设店铺，包括ＩＢＭ、阿迪达斯、丰田、可口可乐、联合利华、路透等大批知名 企业。这些公司将虚拟空间看做市场营销和广告宣传的理想平台，在“第二人生”中建立销售中心，在游戏中接受玩家的订货。“第二人生’’的巨大人口除了吸引制造商、广告商、零售商和新闻机构等在其中建立自己的社区外，也吸引了金融机构的关注。荷兰 银行是一家全球知名的国际金融集团，它最先在“第二人生”建立了分支机构，为其居 民提供金融服务。一些游戏玩家也在“第二人生”中开设虚拟银行，建立虚拟ＡＴＭ，其 他玩家既可以将林登币通过虚拟ＡＴＭ存入虚拟银行中，也可以通过ＡＴＭ取出林登币，这 些虚拟银行通过承诺提供高额利息来吸引存款。而林登币就在“第二人生’’中扮演交易 媒介的角色，在不同玩家间发生交易时，买方付出林登币，卖方得到林登币，卖方可以虚拟货币现状及发展研究将积累的林登币通过林登实验室或代理商兑换成美元。电子商务与网络游戏相融合、现 实世界与虚拟世界相融合，成为“第二人生＂最为突出的特征。 如同现实世界的银行可能出现金融风险一样，２００７年以来，“第二人生”中的虚拟 银行由于经营不善或非法操作，导致不能按照承诺支付利息和归还本金，使得存款客户 到虚拟银行挤兑，引发多个虚拟银行倒闭，连续的金融风波，使得林登公司于２００８年１月开始对“第二人生”中的虚拟银行和其他金融机构实施管制，凡是进入“第二人生”经营相关金融业务的金融机构，必须有现实政府的批准。“第二人生＂成功地把虚拟世 界与现实世界联系起来，但毕竟是一种新生事物，缺乏及时适当的监管和法律规范，加 上网络环境的隐秘性和用户的匿名性，使得一些犯罪行为更容易出现在网络虚拟世界 中。由于林登币与现实货币的紧密联系，而且其在发放后需要相关部门的调控和管制， 使得林登币成为虚拟世界中发展最为成熟的虚拟货币。８（二）比特币比特币（Ｂｉｔｃｏｉｎ）的概念最初由一个自称中本聪（Ｓａｔｏｓｈｉ Ｎａｋａｍｏｔｏ）的日本人在 ２００８年提出，他在一个密码学网站的邮件组列表中发表了一篇题为《Ｂｉｔｃｏｉｎ：ＡＰｅｅｒ－ｔｏ－Ｐｅｅｒ Ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃ ＣａｓｈＳｙｓｔｅｍ》的开创性论文，时值次贷危机蔓延，政府的不良政策也令金融体系更加混乱，招致民众不满，中本聪认为现行的货币体系中存在内生性的受制于“基于信用的模式（ｔｒｕｓｔｂａｓｅｄｍｏｄｅｌ）＂的弱点，于是“去中心化”的思想应运而生，比特币系统就是这一理念的实践。随后，他把密码学原理、对等网络技术（Ｐｅｅｒ―ｔｏ―Ｐｅｅｒ，Ｐ２Ｐ）和开源软件相结合，开发出了比特币应用体系。２００９年１月 ３日，他发行了５０个比特币，比特币就此问世，随后比特币应用系统在开发人员的共同 努力下逐渐完善。比特币作为一种新型网络虚拟货币，与传统货币和大多数虚拟货币不同，它的运行 机制不依赖于中央银行、政府、企业的支持或者信用担保，而是依赖Ｐ２Ｐ网络中的种子 文件达成的网络协议，通过特定算法的大量计算产生的。它的货币总量至ｌＪ２１４０年就会达到２１００万个的上限，是根据开发者设计的预定速率逐步增加的。获取比特币主要有“挖 矿”、在交易网站购买和接受比特币支付三种方式。挖矿是指在Ｐ２Ｐ网络中通过特定的 数学运算来产生新的比特币的过程。通过挖矿来获得比特币的这种方式，对挖矿人员有 一定的技术要求，而且投入的资本回收周期较长，加上比特币作为一种新兴电子支付工８参见周远慧：《虚拟货币现状研究及监管构建》，西南财经大学硕士学位论文，２０１０。１２第三章国内外典型虚拟货币系统具，它的接受范围还比较有限，所以就目前来看，直接购买是获得比特币最直接最简便 的方式。比特币的原理也并不复杂，双方通过自己的“比特币钱包”和“比特币地址＂ 进行交易。每个钱包都有如同电子邮箱的一串地址，账户间的转账就像收发邮件一样，汇款方按照收款方的地址将比特币进行转账。由于无需通过银行或者任何第三方结算， 整个交易几乎不产生手续费。 比特币没有实体属性，是一种存储在比特币用户电子钱包里的一串加密代码，通过互联网实现快速的转移支付。用户需要采取一定措施来保护自己的比特币，比如对比特币进行备份、加密、云存储等。比特币的优势在于其无法冻结，无法被跟踪，难以伪造， 可以分割成无限小。比特币没有发行主体，也就不存在发行权被中央银行垄断的问题，中央银行的不良政策也不会影响到比特币，从而避免了政策不稳定带来的安全隐患。但 是比特币也存在自身的缺陷，就目前来看，比特币与现金兑换的价格起伏较大，更多的 人通过比特币进行投机来赚取差价，而不是通过比特币进行交易支付。由于各国国情不同，对比特币认可程度也不尽相同，比特币交易平台也会面临政府强制关闭的风险。同时，比特币交易平台容易遭到黑客的攻击，造成比特币用户的损失。据最新报道，２０１４ 年２月２８日全球最大的比特币交易平台Ｍｔ．Ｇｏｘ遭到黑客攻击，８５万个比特币被盗，在日本东京申请破产保护，这表明了比特币交易系统存在着技术漏洞，同时也暴露了法律监管方面的缺失。二国内典型的虚拟货币系统（一）腾讯公司虚拟货币系统１９９２年２月，腾讯公司正式推出第一个即时通信软件ＯＩＣＱ，因与另一款１９９６年１１月 先于其开发的即时通讯软件ＩＣｑ名字相似而被控侵权，为了避免与ＩＣＱ混同产生法律纠 纷，腾讯ＯＩＣＱ改名为腾讯ＱＱ。以ＱＱ通信软件为核心，腾讯公司开发了几十种产品，其中约有一半为收费业务，另一半为免费业务。其收费业务主要通过用人民币购买Ｑ币和Ｑ点两种虚拟货币进行支付。无论是Ｑ币还是Ｑ点，都是与ＱＱ号码绑定的，即ＱＱ号码 同时也是Ｑ币、Ｑ点的账户。 Ｑ币是由腾讯公司推出的可以用于购买腾讯公司提供的各种网络虚拟商品或者增值 服务的一种虚拟货币。Ｑ币能购买腾讯公司的一系列虚拟商品和服务，主要包括ＱＱ号码 服务、ＱＱ秀、ＱＱ游戏、ＱＱ宠物、ＱＱ表情、ＱＱ交友等。Ｑ点是用于购买腾讯公司的ＱＱ虚拟货币现状及发展研究音速和ＱＱ幻想中的虚拟财产的一种虚拟货币。Ｑ币和Ｑ点有两种取得途径，一种是原始 取得，一种是继受取得。用户直接从腾讯公司购得Ｑ币或Ｑ点的方式称为原始取得。除 此之外，用户还可以通过私下交易从其他用户处购得，这称为用户对Ｑ币和Ｑ点的继受 取得。原始取得涉及Ｑ币或Ｑ点的发行过程，会增加它们的数量，而继受取得只涉及Ｑ 币或Ｑ点的再交易过程，不会增加其数量。腾讯公司为了扩大Ｑ币和Ｑ点的销售，为用户提供了多种Ｑ币和Ｑ点的充值手段。 腾讯公司销售Ｑ币和Ｑ点的收费渠道可以分为两种，一种是普通收费渠道，一种是借用 其他商品销售商的收费渠道。普通收费渠道主要有银行卡直接转账、运用充值工具和运 用有形的ＱＱ充值卡通过中间商进行销售。银行卡直接转账是指腾讯公司直接把Ｑ币或Ｑ点卖给用户，用户通过网上银行卡转账、电话银行转账、财付通转账等方式把人民币支付给腾讯公司。目前，腾讯公司已实现与国内多家银行合作进行网上银行转账，给Ｑ币 和Ｑ点充值。运用充值工具是指用户通过虚拟ＱＱ卡、一点通这两种充值工具为Ｑ币和Ｑ点充值。虚拟ＱＱ卡是只具有账号和密码的无形卡。用户可以通过银行卡转账或者财付 通支付购买虚拟ＱＱ卡，通过输入账号和密码与ＱＱ号码绑定，在有效期内，可以随时将 卡上金额分批转到Ｑ币或Ｑ点账户中。一点通是将用户的ＱＱ号码与其银行账号绑定在 一起，随时为账户充值。借用其他商品销售商的渠道是指腾讯公司借用电话公司、宽带 公司等企业的收费渠道来销售Ｑ币和Ｑ点。这种模式本质上是代腾讯收费，因此代理商 要从腾讯销售收入中分得一定报酬，增加了交易费用。 Ｑ币的发行目的是用于购买腾讯公司自己提供的虚拟商品或服务，但是随着ＱＱ用户 数量的增加，Ｑ币成为网络上较为成熟的虚拟货币，越来越多的网络厂商与腾讯公司合 作，使得Ｑ币也能够购买其他网络厂商的虚拟产品。腾讯公司规定人民币与Ｑ币的兑换 比率为１：１，存在折扣优惠。一方面，Ｑ币的原始取得现在只能通过人民币购得，并且 可以随时自由购买；另一方面，虽然腾讯公司禁止Ｑ币兑换为人民币，但是现在已经出 现了可以提供Ｑ币交易的第三方平台，Ｑ币持有者仍可以通过第三方平台实现Ｑ币与人 民币的自由兑换。（二）人大经济论坛虚拟货币系统人大经济论坛成立于２００３年，以中国人民大学经济学院为依托，目前已经发展成为 国内最活跃和最具影响力的经济类在线教育和咨询网站。成立论坛主要是为了供国内经 济学学者与研究人员交流经济学学习资料和学习心得。论坛的注册用户可以在这个虚拟１４第三章国内外典型虚拟货币系统论坛平台上进行问题咨询和交流讨论，也可以通过人大经济论坛币进行电子数据资料的 交易和分享。人大经济论坛基本上是一种公益性虚拟社区，运营商很难从这种虚拟社区的经营中获得现实利润。人大经济论坛币不需要人民币购买，而是需要用户加入到人大经济论坛的活动中， 通过上传电子资料、销售电子资料、发出售帖等方式来获得论坛币。论坛币的主要用途 是购买其他用户提供的电子资料。销售电子资料的用户使用出售帖上传资料，购买电子 资料的用户的论坛币在下载出售帖上的电子资料时就会转移到卖方用户的论坛币账户上。通过参与相关虚拟货币发行网站的活动获得，而不是通过法币购买，是人大经济论坛币的突出特征，这种虚拟货币发行的目的是在虚拟社区充当交易媒介。
第四章虚拟货币的现状研究１７ ９参见凌健：《我国网络虚拟货币现状与对策研究》，云南财经大学硕士学位论文，２０１０。 业。与此同时，网络虚拟经济的发展扩大了对从事虚拟货币、虚拟财产和网络游戏的开 效率的提高，进而推动产业规模的扩大，逐渐形成以提供多样化信息服务为主的规模产 发行者和提供者生产效率的提高和社会投资的转入，将促进信息产业相关部门生产 更多的社会投资转入虚拟货币、虚拟财产和网络游戏行业。 网络虚拟商品和服务的产品种类、市场种类、贸易种类数会随之不断地增加，从而导致 识的加强，他们会不断扩大开发、销售和生产规模，提高生产效率，以满足消费者需要。 年底全球网民总数将达到２７亿。随着网络用户群体的不断增加，发行者和提供者创新意 息产业也不断向前发展。据ＩＴＵ（联合国下属机构国际电信联盟）发布的报告显示，２０１３ 虚拟货币本身是信息产业发展的产物，随着虚拟货币的进一步发展，其必将促进信 （二）促进信息产业发展，提高市场一体化程度 时间，提高了经济运行效率，推动经济更好更快地发展。 支付工具体系。９作为微型支付手段的虚拟货币的出现，缩短了经济实体之间支付清算的 弥补了支付工具体系的空白，也满足了众多消费者实时微型支付的需求，健全和完善了 缺乏一种速度快、时间短、效率高、费用低的微型支付工具，于是虚拟货币应运而生， 过程，逐渐发展成为具有多功能、多层次的支付工具体系。但在日常的支付活动中，还 术的不断进步的过程中，也经历了由简单到复杂、由单－Ｎ系统、由低速到高速的发展 具备转移商品劳务和清偿债务功能的支付工具，在社会生产力的高速发展和科学技 （一）提供新兴支付工具，提高经济运行效率 现实经济产生必然的联系。 又会对现实经济带来一定的影响。因此，虚拟货币在网络虚拟经济的中介作用下，会与 网络虚拟经济不断发展的产物，必然对网络虚拟经济产生各种影响，同时网络虚拟经济 国内外虚拟货币市场呈井喷式发展，已经引起了人们越来越多的关注。虚拟货币是 虚拟货币对经济发展的意义 第四章虚拟货币的现状研究虚拟货币现状及发展研究发人员、设计人员和销售人员的需求，会增加信息产业的就业人数，增加就业机会，从 而有助于实体经济的增长和发展。 虚拟货币的出现创造了巨大的经济效益。以腾讯公司为代表的Ｑ币每年创造１００亿 元以上的交易额，各种网络游戏创造了巨大的经济交易量。虚拟商品出现以后，更多的 人选择依赖虚拟货币购买虚拟商品，虚拟商品占消费总额的比例越来越大。当人们能够在互联网上通过虚拟货币购买到所需的电子资料和各类虚拟商品时，可以避免自行复 印、扫描或编程，自给自足率下降，整个社会的商品化程度上升。以虚拟货币为交易媒介的虚拟社区电子商务平台越来越与传统电子商务和传统经济融为一体，市场一体化程 度随之提升。（三）产生新兴经济增长点，提高生产力水平虚拟货币的产生与发展本身既是专业化分工演进的的结果，同时又能够降低交易费 用，从而进一步促进专业化分工演进和经济发展。虚拟货币作为网络虚拟经济中的交易 媒介，促进了网络虚拟商品和服务的产品种类、市场种类、贸易种类数的增加，使得市 场需求与供给增加，市场容量也随之扩大。与此同时，催生了新专业和新行业的出现，成为新兴经济增长点，带动了生产力的提高和专业化水平的上升。网络游戏产业是虚拟货币产生和发展的一个重要依托。以我国为例，据艾瑞咨询公司公布的＜＜２０１３年中国网络游戏的数据报告》显示，２０１３年中国网络游戏市场规模将近９００亿元，同比增长３３％，至ｔＪ２０１４年的规模有望突破千亿大关。网络游戏市场规模已经开 始占据整个经济的相当比例，网络游戏产业已然成为一个新兴的经济增长点。 随着虚拟货币的引入，网络厂商们开发了大量的虚拟商品和服务，增加了全社会的 产品种类数。以人大经济论坛为例，如果不存在论坛币，论坛上的电子资料也就不会如此丰富。人大经济论坛币的作用就是避免了电子资料使用的外部性，从而激励了用户之间为了自身利益而互相合作。而这些电子资料是学者们生产学术作品的中间产品，也就 是说，虚拟货币的引入使得中间产品的种类数不断增加。同时，由于论坛币的使用，方便了用户之间交流电子资料，从长期来看会提高我国整体的经济学水平和生产力水平。第四章虚拟货币的现状研究二虚拟货币面临的风险（一）虚拟货币面临的风险类型虚拟货币随着信息技术的高速发展已经成为一种新型微型支付工具，作为一种货币新形态在网络虚拟世界承担起价值尺度、流通手段和支付手段的货币职能，对互联网金 融和实体经济有着良性促进作用。与此同时，我们也应该认识到，虚拟货币作为一种近 十几年来才出现的新兴网络经济现象，其相关网络技术和商业环境并不是十分成熟，国内外法律对于虚拟货币的规范都有待于进一步完善，这使得虚拟货币在运行过程中存在 着很多风险。以下从风险原因和风险主体角度来考察一般虚拟货币所面临的主要风险。１．技术风险 对于社会经济系统来说，拥有先进技术的人员可能利用技术手段进行诈骗、盗窃、 “外挂”、建“私服”等，破坏经济系统环境。对于虚拟货币发行人来说，由于相关网络技术存在漏洞并不完善，会导致黑客和犯罪分子攻击发行人的服务器，修改虚拟货币发行数据，盗取虚拟货币。如果发行人或第三方交易平台支持虚拟货币的回兑服务，黑客和犯罪分子就会将其回兑成现实货币，以获取现实利益，摆脱发行人的控制范围。若盗取的虚拟货币达到一定数量，使得发行人在短期内难以兑现，则有可能导致挤兑风险。第三方交易平台可能会因为计算机病毒的入侵而无法正常运行，交易系统遭到破坏，交 易数据丢失，甚至使整个交易系统完全瘫痪，给第三方交易平台和交易双方带来纠纷和经济损失。对于虚拟货币持有人来说，黑客或犯罪分子采用技术手段盗窃、诈骗用户的虚拟货币或虚拟财产，会造成虚拟货币持有人的经济损失。２．商业风险对于社会经济系统来说，由于虚拟货币交易具有无形性，通过网络在线进行，很难 取证，如果存在单方面不履行合同义务，会导致合同很难实施，从而破坏网络经济环境。对于虚拟货币发行人来说，虚拟货币持有人要求发行商披露更多商业信息，虚拟货币发 行人承担过多信息披露义务，导致信息披露成本增加，甚至会存在危及虚拟货币发行人 商业秘密的风险，同时用户的线下交易会导致网络游戏失去平衡性，发行商无法满足用 户使用虚拟货币兑换商品的要求而导致债务危机，还会产生虚拟货币用户不信任发行商而要求赔偿的现象。对于虚拟货币持有人来说，如果发行商不能履行承诺，会导致虚拟货币不能兑换商品或赎回法币，或者发行商倒闭，导致虚拟货币持有人损失；如果发行１９虚拟货币现状及发展研究商内部管理不善，会导致发行商内部员工损害虚拟货币持有人利益；如果发行商滥发虚 拟货币，会导致虚拟货币贬值；一旦发行商实施诈骗，用户购买虚拟货币后，虚拟社区 停止运营，会造成用户的经济损失；虚拟货币发行人在利益的诱惑下可能将其收集到的 用户个人信息资料用于合理用途之外，甚至出售给第三方，侵害虚拟货币持有人的个人 隐私权。 ３．法律风险对于社会经济系统来说，由于相关法律法规不完善或是缺乏法律规范，导致虚拟货 币交易违法行为无法得到有效治理，一些虚拟货币交易征税无法实施，导致税制漏洞。 对于虚拟货币发行人来说，虚拟货币持有人在运营商合法履约开放服务器期间，运营商不管是因为经营不善还是恶意中止运营，只要用户未明确表示抛弃其虚拟财产，用户请求虚拟货币发行商或虚拟社区运营商赔偿他所失去的虚拟货币或虚拟财产，法庭会给予 支持，这对虚拟货币发行人来说是一种法律风险。对于虚拟货币持有人来说，发行商擅自删除用户的虚拟货币或者用户的虚拟货币被黑客和犯罪分子盗窃，存在法庭由于取证 困难而无法提供救济的情况，这会给虚拟货币持有人带来一定的经济损失。（二）虚拟货币与洗钱行为洗钱是指将非法收入合法化的过程，即以合法的形式将违法犯罪所得的收益，通过各种手段来掩饰、隐瞒其来源与性质，使其在形式上合法的行为。１０洗钱往往伴生着贩毒、走私、恐怖活动、贪污腐败和偷税漏税等违法犯罪活动，破坏市场经济有序竞争， 并威胁到金融体系的安全与稳定，对社会有很大的危害。洗钱的关键是将非法途径获得的资金（简称为“黑钱”）通过多次合法的经济交易，使黑钱看起来是通过合法渠道取得的资金（简称“白钱”），一般流动性大的商品可能成为洗钱的中介。虚拟货币电子交易等全新支付手段的出现，在推动金融服务模式创新的同时，其高流动性、虚拟性、隐蔽性、低成本性和可以远程转移的特性容易被洗钱活动所利用。虚 拟货币本身并不必然导致洗钱，虚拟货币之所以可能成为洗钱的工具和中介，是因为虚 拟货币具有一定的流动性，容易出售，或者具有一定的实物购买力，能够换成其他流动 性较强的物品。虽然相关法律法规规定虚拟货币发行商和运营商不准提供虚拟货币与现 实货币的双向自由兑换服务，但由于存在第三方交易平台，使得虚拟货币与现实货币的 自由兑换成为可能，为犯罪分子利用虚拟货币进行洗钱提供了便利。与传统洗钱方式相１０投资者教育：《反洗钱案例分析》，ｈｔｔｐ：／／ｂｌｏｇ．ｅａｓｔｍｏｎｅｙ．ｃｏｍ／ｚｈｅｎｇｈａｉｇｕａｎｇｄａ／ｂｌｏｇ一１８０３９４０４７．ｈｔｍｌ．２０第四章虚拟货币的现状研究比，虚拟货币洗钱更为隐蔽，而且有关网络领域洗钱犯罪的相关法律法规并不完善，为 防范、控制和侦查洗钱犯罪活动带来了很大难度。利用虚拟货币洗钱的大致流程如图４一ｌ所示。图４―１ 虽然传统货币和一般电子货币的匿名性较强，但虚拟货币相对来说具有更强的匿名性。在整个交易过程中，虚拟货币的交易双方无需透露有关个人信息就可以完成交易。虚拟货币的用户只需很小的成本，甚至不需要成本就可以在不预留任何个人真实信息的情况下，开通虚拟货币账户，使得交易者身份模糊，方便了洗钱活动的进行。同时，虚拟货币发行人的金融脱媒性避开了金融监管当局对交易信息的监测。通过金融机构进行 资金转移是传统洗钱的重要渠道，监管当局可以调查金融机构的交易记录来预防和发现 洗钱活动。当前虚拟货币的发行人一般为非金融私人公司，从现有的法律法规来看还没 有对非金融私人公司承担反洗钱义务作出明确的规定，因此，监管当局的调查和监控难 以找到追踪的切入点，降低了反洗钱的监管力度。（三）网络游戏“外挂”与“私服”“外挂”程序是不法者故意编制的、对网络游戏或者包含网络游戏在内的一系列程 序产生直接或间接影响的、并非网络游戏本身客户端程序的程序。随着网络技术发展的不断进步，提供网络服务的计算机程序需要在多台电脑上运行，不同于以前的单机游戏。 其中服务器提供程序运行的主要运算任务和数据存储任务，客户端是指其余的更多的电 脑，这些电脑主要提供输入输出和少部分运算功能，这种运行模式称之为“服务器一客户端模式”。２ｌ虚拟货币现状及发展研究网络游戏大多采用这种运行模式，网络游戏主程序在运营商的服务器上运行，玩家 则需下载网络游戏客户端程序安装在自己的电脑上，客户端程序提供玩家本地电脑输入 输出功能和与服务器游戏主程序及数据库之间的协调。所以只要服务器与玩家客户端电 脑之间交换数据，玩家是可以通过修改服务器与客户端之间传送的数据来达到自己理想 的游戏状态，于是专门用于修改网络游戏数据的电脑程序就应运而生了。这种修改服务 器与客户端传送的数据的行为称之为网络游戏“外挂”。“外挂”是一种网络游戏的作 弊欺骗行为，玩家利用外挂程序可以加速其挣取网络游戏币的速度，可以获得更多的网 络游戏币。 运用网络游戏“外挂”导致增加的虚拟货币属于伪造的虚拟财产，这些虚拟货币在 技术特征上与正常游戏所产生的虚拟货币一样，很难区别，于是会促使更多非法伪造的 虚拟货币流通于市，会导致正常游戏玩家失去对游戏的兴趣，对运营商和合法玩家的利益造成损害。也正因为如此，大部分网络游戏运营商会采取一定的措施来防止玩家使用“外挂”，比如删除使用“外挂”玩家的游戏账号，或者封锁玩家的ＩＰ地址禁止其进 入游戏，同时对举报“外挂”用户的玩家实施奖励。但是“外挂”程序也在运营商的防 范过程中逐渐升级，始终无法杜绝。因此，如何从技术上防范“外挂”，区分“外挂” 与正常途径产生的虚拟货币，各国目前仍在探索中。网络游戏“私服”就是指未经网络游戏官方允许或授权，私自安装网络游戏服务器端游戏主程序的网络游戏私人服务器。架设“私服”是对于网络游戏垄断经营权的盗窃。由于网络游戏官方服务器系统存在升级缓慢、装备难得的问题和防沉迷系统的限制，不能满足玩家的需求，导致了“私服”的产生。一些具有较高编程能力的人利用与真正服 务器端相同或功能相似的程序码，来架设“私服”，通过提供更低的价格、修改游戏规则和游戏数据等手段，丰富玩家游戏体验，从官方服务器抢夺市场。“私服”系统中的游戏角色通常比官方服务器系统中的游戏角色更容易升级，吸引了很多玩家由官方服务 器转入“私服”，使得网络游戏运营商流失了大量客户。 “私服”系统与官方服务器系统之间没有交叉领域，属于伪造的虚拟社区环境，因 此这些存在于“私服”中的虚拟货币从法律上来讲都不具有合法性。而且“私服”自身 具有一定的缺陷，比如“私服”不严密的程序设定或程序漏洞，会导致服务器出现缓慢 或者崩溃的现象，容易被官方发现并攻击；“私服”一旦关闭，玩家的游戏纪录将全部 清零；游戏的官方版本不断更新升级，“私服”游戏升级版本和补丁很难及时更新。于第四章虚拟货币的现状研究是“私服”运营者开始与游戏开发者之间寻求合作，游戏厂商也开始慢慢将“私服”合 法化，所以在这种合法“私服”中产生的虚拟货币在法律上是给予认可的。三虚拟货币的风险防范（一）虚拟货币的国家监管从虚拟货币面临的众多风险来看，许多风险仅仅依靠运营商和用户的谨慎和自律是 不能够避免或降低的，因此需要政府代表国家和社会公众对虚拟货币进行监管。１．创造良好的虚拟货币交易环境，维护经济金融安全 避免虚拟货币的运行冲击法币金融秩序，破坏货币政策，冲击法币地位。并不是所有的虚拟货币都会对货币政策和法币地位产生冲击，只有可以与法币双向自由兑换的虚 拟货币才会对货币政策和法币地位造成一定的影响。因此，在这类虚拟货币的运营商为 了扩大市场范围在全球开展业务的时候，各国政府应该根据本国情况采取必要的手段和 措施对其实施金融监管。政府可以制定相关规定，要求虚拟货币发行商要有充足的法币 准备金，规定资本充足率以满足支付相关流动性资金的需要，防止用户在要求虚拟货币 赎回法币时没有足够的法币兑现而造成的信用风险；政府对发行商和运营商的业务范围 也要做出相应的规定，如果发行商和运营商没有金融经营的资格，要对其虚拟货币赎回过程进行检查，如果存在溢价赎回，则已涉及存款业务，而虚拟货币发行商作为普通企业不能从事存款业务，要进行相应的规范和处罚；要严格管制虚拟货币发行人的投资经 营活动，规定虚拟货币发行主体只能投资于高流动性和低风险的领域，以防止出现破产 风险。 ２．打击虚拟货币犯罪行为，防范经济金融风险 通过政府监管要做到有效打击与虚拟货币相关的盗窃、诈骗、洗钱等违法犯罪行为。监管部门可以采取行政审批制，对运营商进行市场准入监管，防止运营商通过虚拟货币 交易进行金融诈骗或非法融资，以确保虚拟货币持有人的利益。同时要对可以进行虚拟货币倒卖的第三方交易平台进行审核，要求虚拟货币交易平台记录虚拟货币的交易情 况，定期将交易记录数据报送给政府监管部门，重点监控大额交易并及时调查和向监管 当局报告，因为大额虚拟货币交易极有可能涉及虚拟货币盗窃和洗钱犯罪行为。如果监 控到单笔交易数额较小但交易频繁，往来账户之间有相互关系，虚拟货币发行商和交易 平台应通过数据分析系统来判别洗钱的可能性。虚拟货币现状及发展研究３．维护虚拟货币交易主体的合法权利，保证交易公平公正 通过监管来合理划分虚拟货币发行商和用户的权利和义务，使发行商与用户之间、 用户与用户之间有关虚拟货币的交易公正合理，处理好交易纠纷。政府监管部门需要通 过立法，明确界定虚拟货币持有人与监管机构知情权的合理边界，对于隐私权的保护尽 量做到既能保障虚拟货币持有人隐私不受侵犯，又能保证监管机构获得足够的信息进行 监管。同时要合理界定虚拟货币发行人的信息披露范围，使信息披露具有可操作性、用户享有一定知情权的同时，商业秘密也得到了有效保护。虚拟货币运营商如果破产倒闭或是决定终止虚拟社区的运营，监管机构应该要求虚拟货币运营商提前告知用户，在不 能通过资产重组挽救时妥善处理好各种债权债务纠纷，按照约定将虚拟货币兑换为实物 商品或是进行法币补偿，防止运营商不履行义务而损害用户利益。（二）微观主体降低风险的措施国家监管主要是降低虚拟货币对于社会经济系统的风险，防范虚拟货币的风险并不能完全依赖各国政府的监管，作为虚拟货币参与者的微观主体也需要采取一定的措施来 防范或降低虚拟货币带来的各种风险。微观主体主要是指虚拟货币的发行人和虚拟货币 的持有人，即虚拟货币的发行运营商和虚拟货币用户。微观主体防范虚拟货币风险的措施主要总结如表４―１。表４―１虚拟货币发行人 （１）选用安全性能高的硬件和软件系统 （１）在本地计算机上安装杀毒软件和防火 （２）提高技术水平，开发安全级别高的防 墙，防止黑客入侵盗窃账号密码、虚拟货币 火墙系统并定期升级 和虚拟财产 技 术 风险虚拟货币持有人（３）实时排除技术故障，保障流通安全 （４）强化内部管理，分级设置内部员工权 软件限（２）关注运营商安全提醒，及时升级客户端（３）在公共计算机操作时，避免留下私人账 （５）提供用户账号和密码保护系统，被盗 号密码等信息 后提供密码取回服务 （４）妥善管理账号密码，不轻易向他人泄露 （６）做好数据备份，防止意外情况发生２４第四章虚拟货币的现状研究 （１）了解虚拟货币发行商和运营商的运营 （１）加强市场调查，了解用户需求和行业 变化，了解虚拟社区的产品生命周期 商 业 风 险 （２）及时处理公关事件，做好营销沟通 （３）规定信息披露程度并向公众公布 （４）根据用户意见决定是否禁止线下交 易 实力，选择进入信誉高的虚拟社区 （２）关注发行商和运营商公告，注意虚拟货 币的时效期限 （３）发行商决定终止虚拟社区的运营时要 及时处理账号密码、虚拟货币和虚拟财产等， 同时对数据进行备份 （４）避免进入非法“私服”系统 （１）保留购买虚拟货币充值卡的发票和收 （１）加强与用户的沟通，对用户做出处理 法 律 风 险 据 要提前通知并提供用户申辩机会 （２）不要进行“外挂”或进入非法“私服” （２）推动立法机构对终止运营虚拟社区 （３）设置密码保护，记录ＩＰ地址，证明自 相关事项进行立法规范 己对账户的所有权
第五章虚拟货币的发展趋势及未来展望第五章虚拟货币的发展趋势及未来展望虚拟货币的发展趋势虚拟货币是在网络经济飞速发展的背景下产生的一种新的货币形态，这种货币形态 在促进网络经济发展的同时，自身也经历着发展和完善。前文把虚拟货