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第四章 折旧与企业所得税
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你可能喜欢某公司考虑用一台新的、效率更高的设备来代替旧设备。旧设备原购置成本为40000元，已使用5年，估计_百度知道
某公司考虑用一台新的、效率更高的设备来代替旧设备。旧设备原购置成本为40000元，已使用5年，估计
某公司考虑用一台新的、效率更高的设备来代替旧设备。旧设备原购置成本为40000元，已使用5年，估计还可以使用5年，已提旧20000元，假定使用期满后无残值。如果现在将设备售出可得价款10000元，使用该设备每年可获得收入50000元，每年的付现成本为30000元。该公...
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影响税后净利润进而影响营业净现金流量
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我们会通过消息、邮箱等方式尽快将举报结果通知您。2017年注会考试财务成本管理考点之固定资产更新决策
来源：中公会计
2017年将于10月14日、15日举行，中公会计网为帮助备考2的考生备考，特整理考点解析，今天小编为大家分享会计考点之固定资产更新决策，助力考生们轻松备考。同时，也欢迎考生，群里会每天更新考试资讯及资料，供考生学习使用。
【考点】固定资产更新决策(★★★)
【难度】难
【考频】高频考点
平均年成本法
差额分析法
平均年成本是未来使用年限内现金流出总现值与普通年金现值系数的比值，即平均每年的现金流出量现值
总成本是未来使用年限内现金流出量的总现值
即用新设备替换旧设备的更新方案是否可行的决策。计算差额现金流量的净现值或内含报酬率进行决策
固定资产更新决策分析和确定固定资产经济寿命
固定资产更新决策分析
未来使用年限不同
未来使用年限相同
【提示】固定资产更新，一般不会改变企业生产能力，不增加营业现金收入，即可采用上述方法。如果设备更新增加了生产能力，增加了营业收入，应参照&互斥项目优选问题&进行决策。
【链接】固定资产经济寿命
固定资产使用初期，运行费用较低，使用后期运行费用逐步增加;固定资产价值随着使用期限延长逐渐减少，即占用资金的应计利息等持有成本逐渐减少，最经济使用年限(经济寿命)就是固定资产平均年成本最低的年限。其计算公式为：
例如：某项固定资产原始价值1400元，如果预计使用3年，每年运行成本分别为200元、220元和250元，3年后的折余价值预计为600元，企业要求的最低报酬率为8%。计算平均年成本。
平均年成本为：
【例题.单选题】(2015)
在设备更换不改变生产能力且新旧设备未来使用年限不同的情况下，固定资产更新决策应选择的方法是(　)。
A.净现值法
B.折现回收期法
C.平均年成本法
D.内含报酬率法
【答案】C。解析：如果旧设备剩余使用年限与新设备使用年限相同，可以采用总成本分析法，即选择现金流出总现值最低的方案。也可以采用差额分析法，计算差额现金流量(即更新方案)的净现值或内含报酬率，净现值大于零，或内含报酬率大于公司要求的最低报酬率，更新方案可行，即使用新设备，反之，继续使用旧设备。如果旧设备剩余使用年限与新设备使用年限不同，采用平均年成本法，计算使用新旧设备的平均成本，即现金流出总现值除以年金现值系数，选择平均年成本最低的方案。本题正确选项为C。
【例题.计算题】
某企业有一旧设备，工程技术人员提出了更新要求。假设新、旧设备折旧方法均为直线法，公司所得税税率25%，公司要求的最低报酬率为15%，其他有关数据如下(单位：万元)。
预计使用年限
已经使用年限
尚可使用年限
年运行成本
要求：计算新旧设备的年均成本并判断应否更新。
【答案】1.继续使用旧设备的年均成本
(1)计算各年净现金流量
①初始期净现金流量
旧设备年折旧=(=200(万元)
4年末账面价值=1400(万元)
变现价值600万元，变现损失对所得税影响为
(% =200(万元)
NCF0=-600+(-200)=-800(万元)
②经营期营业现金流量
NCF1-6=-700 &(1-25%)+200 &25%=-475(万元)
③与资产处置相关的现金流量
NCF6=200(万元)
继续使用旧设备的净现金流量分布(6年)
(2)计算旧设备现金流量的总现值
(3)计算旧设备年均成本
2. 使用新设备的年均成本
(1)计算各年净现金流量
①初始期净现金流量
NCF0=-2400(万元)
②经营期营业现金流量
新设备年折旧=(=210(万元)
NCF1-10=-400 &(1-25%)+210 &25%=-247.5(万元)
③与资产处置期有关的现金流量
NCF10=300(万元)
使用新设备的净现金流量分布(10年)
(2)计算新设备现金流量的总现值
(3)计算新设备年均成本
新设备预计尚可使用10年，公司要求的最低报酬率为15%
3.使用新设备的年均成本(710.92万元)大于旧设备的年均成本(663.54万元)，不应该更新。
【例题.计算题】
某公司3年前购置1台设备，现在考虑是否需要更新。该公司所得税税率为25%，要求的最低报酬率为10%，其他有关资料如下表所示(金额单位：元)。
税法规定残值（10%）
税法规定使用年限（年）
尚可使用年限
每年操作成本
两年末大修支出
最终报废残值
目前变现价值
（直线法）
（年数总和法）
要求：作出设备是否更新的决策。
方法一：总成本法(旧设备剩余年限与新设备使用年限相同)
(1)计算旧设备的总成本(现金流出量总现值)
①初始期现金流量
旧设备年折旧=()/6=9000(元)
3年末账面价值&3=33000(元)
变现价值10000元，变现损失对所得税影响为
()&25%=5750(元)
NCF0=-10000+(-5750)=-15750(元)
②经营期营业现金流量
NCF1=-%)+9000&25%=-4200(元)
NCF2=-%)+000&(1-25%)=-25200(元)
NCF3=-%)+9000&25%=-4200(元)
NCF4=-%)=-6450(元)
③与资产处置有关的现金流量
NCF4=-50(元)
使用旧设备的现金流量总现值
(2)计算新设备的总成本(现金流出量总现值)
①初始期现金流量
NCF0=-50000(元)
②经营期营业现金流量
第一年设备年折旧=()&4/10=18000(元)
第二年设备年折旧=()&3/10=13500(元)
第三年设备年折旧=()&2/10=9000(元)
第四年设备年折旧=()&1/10=4500(元)
NCF1=-%)+0(元)
NCF2=-%)+13500&25%=-375(元)
NCF3=-%)+9000&25%=-1500(元)
NCF4=-%)+4500&25% =-2625(元)
③与资产处置相关的现金流量
NCF4=1-50(元)
现金流量总现值
(3)比较新旧设备的总成本(现金流出量总现值)
使用旧设备的总成本43344.06元，低于使用新设备的总成本46571.65元，所以不应该更新设备。
方法二：差额分析法
新设备减旧设备
由于NPV小于零，更新方案不可行。
【例题.计算题】
公司准备用新设备替换旧设备，新旧设备均采用直线法，均无残值，公司所得税率25%，项目资本成本10%，其他资料如下表。(单位：元)
预计使用年限
已经使用年限
尚可使用年限
目前变现价值
年销售收入
年付现成本
要求：用共同年限法和等额年金法判断该公司是否更新设备。
【答案】(1)计算新旧设备现金流量
初始现金流量
税后销售收入
税后付现成本
(2)计算新旧设备的净现值
使用旧设备的净现值
使用新设备的净现值
(3)共同年限法调整净现值
使用旧设备调整后的净现值(8年)
使用新设备的净现值(8年)
使用旧设备调整后的净现值(8年)大于使用新设备的净现值(8年)，所以，应继续使用旧设备。
(4)计算使用新旧设备的等额年金
使用旧设备等额年金
使用新设备等额年金
使用旧设备等额年金大于使用新设备，所以，应继续使用旧设备。
【例题.计算题】
假设你是C公司的财务顾问。该公司是目前国内最大的家电生产企业，已经在上海证券交易所上市多年。该公司正在考虑在北京建立一个工厂，生产某一新型产品，公司管理层要求你为其进行项目评价。
C公司在2年前曾在北京以500万元购买了一块土地，原打算建立北方区配送中心，后来由于收购了一个物流企业，解决了北方地区产品配送问题，便取消了配送中心的建设项目。公司现计划在这块土地上兴建新的工厂，目前该土地的评估价值为800万元(不入账，但是增值额需要缴纳所得税)。
预计建设工厂的固定资产投资成本为1200万元。该工程将承包给其他公司，工程款在完工投产时一次付清，即可以将建设期视为零。另外，工厂投产时需要营运资本800万元。
该工厂投入运营后，每年生产和销售30万台产品，售价为200元/台，单位产品变动成本为160元;预计每年发生固定成本(含制造费用、经营费用和管理费用)400万元。
公司平均所得税税率为25%。新工厂固定资产折旧年限平均为8年(净残值为零)。土地不提取折旧。
该工厂(包括土地)在运营5年后将整体出售，预计出售价格为600万元。假设投入的营运资本在工厂出售时可全部收回。
管理当局要求的项目报酬率为10%。
已知：(P/A，10%，5)=3.7908
(P/F，10%，5)=0.6209
(1)计算项目的初始投资(零时点现金流出)。
(2)计算项目的年营业现金流量。
(3)计算该工厂在5年后处置时的税后现金净流量。
(4)计算项目的净现值。
(1)计算初始投资：
土地变现流量+固定资产投资+营运资本投入
=[800-(800-500)&25%]+
=2725(万元)
初始现金流量
=-800+(800-500)&25%-
=-2725(万元)
(2)年折旧额=(万元)
计算年营业现金流量：
[30&(200-160)-400]&(1-25%)+150
=750(万元)
(3)计算5年后处置时的税后现金净流量：
600+800+[(500+()-600]&25%
=1487.5(万元)
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