您所在位置： &
&nbsp&&nbsp&nbsp&&nbsp
（荐）2015年最新证券从业资格考试《证券市场基础知识》考点汇总.doc 57页
本文档一共被下载：
次 ,您可全文免费在线阅读后下载本文档。
下载提示
1.本站不保证该用户上传的文档完整性，不预览、不比对内容而直接下载产生的反悔问题本站不予受理。
2.该文档所得收入(下载+内容+预览三)归上传者、原创者。
3.登录后可充值，立即自动返金币，充值渠道很便利
需要金币：150 &&
你可能关注的文档：
··········
··········
第一章：证券市场概述
　　第一节 证券与证券市场
　　一、有价证券
　　(一)有价证券的定义
　　1、有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证，本身没有价值
　　2、有价证券是虚拟资本的一种形式
　　①虚拟资本：以有价证券形式存在，并能给持有人带来一定收益的资本
　　②虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的帐面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化
　　(二)有价证券的分类
　　1、狭义的有价证券：资本证券
　　2、广义的有价证券：商品证券、货币证券、资本证券
　　(1)商品证券：提货单、运货单、仓库栈单
　　(2)货币证券：
　　①商业证券：商业汇票、商业本票
　　②银行证券：银行汇票、银行本票、支票
　　(3)资本证券：由金融投资或与金融投资由直接联系的活动而产生的证券
　　3、按证券发行主体不同分类
　　(1)政府证券
　　①国债：中央政府发行的债券
　　②地方债：地方债权发行的债券 (目前尚不允许特区政府以外的地方政府发债)
　　(2)政府机构证券：目前不允许
　　(3)公司证券：股票、公司债券、商业票据
　　银行及非银行金融机构发行的证券称为金融债券
　　4、按是否在证交所挂牌交易分类
　　(1)上市证券
　　(2)非上市证券：凭证式国债、储蓄国债、普通开方式基金份额、非上市公众公司的股票
　　5、按募集方式分类
　　(1)公募证券
　　(2)私募证券：
　　①信托投资公司发行的信托计划
　　②商业银行和证券公司发行的理财计划
　　③上市公司定向增发发行的有价证券
　　6、　按证券所代表的权利性质分类
　　(1)股票
　　(2)债券
　　(3)其他证券：基金证券、证券衍生产品 (金融期货、可转换证券、权证)
　　(三)有价证券的特征
　　收益性、流动性、风险性、期限性 (股票没有期限，可视为无期证券)
　　二、证券市场：
　　(一)证券市场的特征
　　1、证券市场是价值直接交换的场所
　　2、证券市场是财产权利直接交换的场所
　　3、证券市场是风险直接交换的场所
　　(二)证券市场的结构
　　1、层次结构：按证券进入市场的顺序而形成的结构关系
　　(1)发行市场：又称“一级市场”、“初级市场”
　　(2)交易市场：又称“二级市场”、“流通市场”、“次级市场”
　　流通市场的交易价格制约和影响证券的发行价格，是证券发行时要考虑的重要因素
　　(3)根据服务和覆盖的上市公司类型，分为全球性市场、全国性市场、区域性市场
　　(4)根据发行规模、监管要求，分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板)
　　(5)根据交易方式，分为集中交易市场、柜台市场(或代办转让)
　　2、品种结构：根据有价证券的品种形成的结构关系
　　(1)股票市场
　　(2)债券市场
　　(3)基金市场
　　①封闭式基金：证交所挂牌交易
　　②开放式基金：投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让
　　③交易所交易基金(ETF)、上市开方式基金(LOF)，使开方式基金也可以在交易所市场挂牌交易
　　(4)衍生产品市场
　　交易场所结构：按交易活动是否在固定场所进行
　　(5)有形市场：又称“场内市场”
　　(6)无形市场：又称“场外市场”、“柜台市场”(“OTC 市场”，over the counter)
　　(7)目前场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在
　　(三)证券市场的基本功能：国民经济的“晴雨表”
　　1、筹资-投资功能
　　证券市场交易的任何证券，既是筹资的工具，也使投资的工具
　　2、资本定价功能
　　证券的价格实际是证券代表的资本的价格
　　3、资本配置功能
　　通过证券价格引导资本的流动从而实现资本合理配置的功能
　　第 2 节 证券市场参与者
　　一、证券发行人
　　(一)公司(企业)
　　1、企业的组织形式：独资企业、公司制企业、合伙企业
　　2、发行股票筹集的资本属于自有资本;发行债券筹集的资本属于借入资本
　　3、发行股票、长期债券是筹集长期资本的主要途径;发行短期债券是补充流动资金的重要手段
　　4、公司(企业)对长期资本的需求将越来越大
　　5、英美国家将金融机构发行的证券归入公司债券(基本是股份公司)，我国、日本将金融机构发行的债券定义为金融债券
　　(二)政府和政府机构
　　1、中央政府债券(国债)被视为无风险证券，其证券收益率被称为无风险利率
　　2、中央银行发行两类证券
　　(1)中央银行股票：如美国，央行采用股份制结构，央行股东只有红利分配权，无经营决策权，类似优先股
　　(2)中央银行处于调控货币供给量而发行的特殊债券
　　我国 2003 年开始发行中央银行票据
　　二、证券投资人
　　(一)分为机构投资者和
正在加载中，请稍后...首先，普及一下基本知识：证券分法律法规和基础知识，两科可以分开考，就是你可以每次考试都只报名一门，两科成绩独立，不像会计从业捆绑考试成绩。考试成绩是永久有效的，但是只有你从事证券的工作由公司帮你去申请才可以拿到证书。证券考试基本上每个月都有，不过考试的城市不一定，可以去sac官网上下载一个考试安排计划表，注意考试报名的时间和准考证打印时间。一个城市考试也有许多考点，应该是会按照你报名时候填写的地址来就近分配考点，题主两次看准考证都和开奖一样。&br&其次，说明一下我的考试情况：证券两科分开来考。有利有弊，利在于每次考前你可以专心的复习一科，两科压力会略大；弊在于要去两次考场，会挺麻烦，而且有些点两科是共通记忆的。大家可以结合一下自身情况选择一起考还是分开考。&br&7.23号考了法律法规76分，10.22考基础知识82分。浙江财经大学大三学生（学校大二必修金融学），文科生（比较擅长记忆）。&br&&br&说一下我两次考试的准备方法。&br&1.教材是我问同学借的，书本是中国财政经济出版社，试卷是西南财经大学出版社的天一文化。书本很厚，但是建议大家咬咬牙看一遍，因为我有个同学嫌弃我的书本太厚找了本薄一半的教材，考试后说感觉60%没有看到过。&figure&&img src=&/v2-ecb22eb59aefc_b.jpg& data-rawwidth=&3264& data-rawheight=&2448& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&3264& data-original=&/v2-ecb22eb59aefc_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&/v2-34b005bc5a27fdfbc1b83_b.jpg& data-rawwidth=&3264& data-rawheight=&2448& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&3264& data-original=&/v2-34b005bc5a27fdfbc1b83_r.jpg&&&/figure&我用2015年的教材考了2016年的考试，感觉没什么太大的问题。&br&&br&2.刷题app：证券随身学（对啊）和证券从业题库（万）&br&&br&3.法律法规主要是&u&&b&记忆&/b&&/u&。我是把书先看一遍（3-5天），然后连蒙带猜做了两套卷子，不知为何分数都有70多分，然后再根据网上找的提纲（这个提纲私认为很有帮助，百度云地址：&a href=&///?target=https%3A///s/1cssPx8& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&https://&/span&&span class=&visible&&/s/1cssPx8&/span&&span class=&invisible&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a&）把书再有重点的看一遍（3天，三颗星的多看几遍争取记住，两颗星多看一遍，一颗星的扫一眼吧）。我有个习惯就是边看书边把自己觉得重要的记忆点用电脑整理出来，考前自己看两遍（整理的干货放在最后了）。最后的最后就是刷题。刷题刷的是证券从业题库app中的真题模考，其实app里的真题也有很多超纲或者错误的，真的碰到了也不要较真做的真的是一个手感。&br&法律法规建议先看整本书，然后做一套卷子（最好是真题）感受一下考点是哪些，然后再去有针对性看书，最后刷题，看一下自己整理的东西。&br&&br&4.基础知识主要是&u&理解&/u&。我复习的时候先看了一遍书（5天，书400多页啊看得想哭），然后发现证券随身学这个app里有教学的视频，就跟着视频看上面的知识结构把书又看了一遍（2天而且还干了别的事）。这个视频好处在于因为基础知识很多都是介绍性的内容，你要去理解他这个东西是什么是怎么回事，所以视频里就会有简单的帮助你理解的，比如说期货期权视频里的老师就会帮你举例子说明是怎么回事，这对理解帮助很大。不过基础知识比较特殊，上级考的时候我发现他真的会考很多考点，有些一颗星的他也会考一个定义之类的，所以这样看书就很重要啦，要把犄角旮旯里的名词都看一遍大致有个印象对考试也有帮助的。最后就是刷真题体会考点，然后基础知识也整理了一些需要记忆的，不过感觉考的不多，这一门理解真的很重要！（我考试的时候真的碰到了很多扫到一眼的内容比如说沪深300指数啊，金融危机后欧盟出台的政策名称，第一家保本基金的名字，中小企业非集合啥啥的，当时真的觉得自己过不了了。）&br&基础知识建议看一整本书，因为他真的考的面很广不仅仅是那些3颗星2颗星的，1颗星的会考一些基本的内容。不要觉得很烦啊耐下心看书啊！理解一些重要的内容运作机制，搞懂它。&br&&br&5.机考的时候我习惯于第一遍做的很慢，把每个字句都默读清楚，真的要沉下心来看题目。我基本上要用1小时把题目做完，然后检查半小时。考试考多了就会有一些考试的小技巧，关注题干是正确的是还是错误的是。有些选项用一些极端绝对的词语比如说只有只要绝对之类的一般都是错误的。多项选择题排除一条就可以删去有这一条的选项，然后对自己更有信心。检查也要看自己有没有蠢到把选项点错之类的错误。最后如果真的不会没看过不记得选C。&br&时间真的很充足要慢慢耐下心看题做题，仔仔细细做一定能过的！&br&&br&下面是我自己边看书边整理的一些关于数字或者关键的记忆点。&br&＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊&br&法律法规&br&&p&第一章&/p&&p&第一节&/p&&p&第一层：法律&/p&&p&第二层：国务院行政法规 管理条例….&/p&&p&第三层：部门规章及规范性文件 管理办法，规定....&/p&&p&第四层：自律性组织行业自律规则 规则，细则....&/p&&p&第二节&/p&&p&有限责任公司 股东要求50个以下，董事会3-13人&/p&&p&股份有限公司 发起人2——200 募集方式设立，发起人认购孤帆不得少于35%&/p&&p&发起人自股款缴足30日内召开公司创立大会，大会前15日前通知，大会应代表股份超过一半&/p&&p&股东会的职权：决定.....审议....决议......监事&/p&&p&董事会的职权：召集，向股东作报告，执行决议，制定方案，决定聘任经理&/p&&p&监事会的职权：检查财务，监督，建议，要求纠正，提议召开股东会，股东会提出提案，提起诉讼&/p&&p&监事会起码3个人，监事任期3年&/p&&p&股东会议15日前通知全体股东&/p&&br&&p&有限责任公司股权 外部转让30天，人民法院强制转让20天&/p&&p&股份发行：公平、公正原则&/p&&p&发起人持有的股份，自公司成立之日起1年不得转让&/p&&p&上市公司重大事项：在一年内购买出售重大资产活着担保金额超过公司资产总额30%，股东大会2/3以上通过&/p&&br&&p&股东大会年会前20日财务会计报告置备于本公司&/p&&p&当年税后利润10%提取为法定公积金，法定公积金累计不得超过注册资本50%&/p&&p&资本公积金不得用于弥补亏损，法定公积金转为资本时，所留存的法定公积金不得少于转增前公司注册资本的25%&/p&&br&&p&公司合并决议10日内通知债权人，30日内报纸上公告，债权人接受通知书30日内，公告45日内要求清偿或者担保&/p&&br&&p&控股股东 出资额／股份占有限责任公司资本总额／股本总额50%以上，活着不足50%但表决权产生重大影响&/p&&br&&p&虚假取得公司登记：责令改正，虚报注册资本金额5%－15%罚款，公司5-50万元罚款，情节严重撤销公司登记或者吊销营业执照&/p&&p&虚假出资：虚假出资额5%－15%罚款&/p&&p&抽逃出资：责令改正，抽逃出资金额5%－15%罚款&/p&&p&另立会计账本：县级以上人民政府财政部门责令改正，5-50万罚款&/p&&p&财务会计报告虚假记载：主管部门／人员3-30万罚款&/p&&p&不依法提取法定公积金：责令补足，可以处20万以下罚款&/p&&p&清算中违法违规：1-10万罚款，5-10%罚款，人1-10万，1－5倍罚款&/p&&p&公司登记中违法违规：1-5倍，责令该机构停业，吊销直接责任人员的资格证书，吊销营业执照&/p&&p&公司未按照规定办理变更登记：1-10万&/p&&p&违规设立分支机构：5-10万，吊销营业执照&/p&&br&&p&第三节&/p&&p&证券发行交易活动当事人遵守自愿，有偿，诚实信用的原则&/p&&br&&p&公开发行公司债券：&/p&&p&股份有限公司的净资产不低于3000万&/p&&p&有限责任公司的净资产不低于6000万&/p&&p&累计债券余额不超过公司净资产40％&/p&&p&最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息……&/p&&br&&p&股票发行条件：&/p&&p&发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额35%，3000万&/p&&p&向社会公众发行部分不少于公司拟发行的股本总额25%&/p&&br&&p&发起人近3年内没有重大违法行为&/p&&p&股票上市条件：&/p&&p&公司股本总额大于3000万，公开发行的股份占公司股份总数25%以上，&/p&&p&公司股本总额大于4亿，公开发行的股份占公司股份总数10%以上&/p&&p&公司3年内没有重大违法行为，财务会计报告无虚假记载&/p&&p&债券上市条件：&/p&&p&公司债券期限1年以上&/p&&p&公司债券实际发行额不少于5000万&/p&&br&&p&向不特定对象发行的证券票面总值超过5000万，应由承销团承销。&/p&&p&承销最长不得超过90日&/p&&p&代销不足70%算失败&/p&&br&&p&证券交易方式：公开的集中竞价，价格优先 时间优先的原则&/p&&br&&p&股票暂停－公司最近3年亏损&/p&&p&债券暂停－公司最近2年亏损&/p&&br&&p&信息公开：&/p&&p&每一会计年度上半年结束之日2个月内，中期报告&/p&&p&每一会计年度结束之日起4个月内，年度报告&/p&&p&立即，临时报告&/p&&br&&p&内幕信息中：公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%&/p&&br&&p&上市公司收购的方式：要约收购，协议收购及其他合法方式&/p&&p&协议收购：&/p&&p&达成协议后，3日内收购人向国务院证券……作书面报告并公告&/p&&p&收购人收购股份达30%，继续进行收购要向所有股东发出要约&/p&&p&要约收购：&/p&&p&收购期限在30-60日&/p&&p&收购人在收购期限内，不能卖出被收购公司股票，&/p&&br&&p&收购完成后，收购人12个月不能转让上市公司股票；15天内将收购情况报告中国证监会和证券交易所，并公告。&/p&&p&P51 法律处罚&/p&&br&&p&第四节&/p&&p&基金管理人的义务中：保存基金的会计帐册，记录15年以上&/p&&p&基金持有人时自然人和法人&/p&&br&&p&基金管理公司设立条件：注册资本不低于1亿元，必须是实缴货币资本；主要股东3年内没有违法记录&/p&&br&&p&从事证券投资基金活动，应当遵循自愿、公平、诚实信用的原则&/p&&p&违背基金独立性处罚：基金管理人责令改正，5-50万罚款；没收违法所得，承担赔偿；直接负责人给予警告、暂停或者撤销其从业资格等行政处罚，3-30万罚款；犯罪追究刑事责任&/p&&br&&p&公募基金－国务院证券监督管理机构应当自受理募集基金的募集注册申请之日6个月内，进行审核作出决定。&/p&&br&&p&非公募基金投资范围：股票，债券，基金份额，及其他规定的证券和衍生品种。&/p&&p&法律责任P63&/p&&br&&p&第五节&/p&&p&期货公司申请条件：&/p&&p&注册资本最低限额3000万，货币出资比例不低于85%&/p&&p&主要股东、实际控制人3年无重大违法违规&/p&&p&国务院证券监督管理机构在手里期货公司设立申请之日6个月内进行审查，做出批准&/p&&br&&p&注销期货业务许可证情形中：成立后3个月未开始营业，开业后停业连续3个月&/p&&p&违法责任P77&/p&&br&&p&第六节&/p&&p&证券公司股东的非货币财产出资额不得超过证券公司注册资本的30%&/p&&br&&p&证券公司应当有3名以上在证券业担任高级管理人员满2年的高级管理人员&/p&&br&&p&证券公司解聘合规负责人，在2天内将解聘事实和理由书面报告&/p&&p&证券公司法定代表人或者高级管理人员离任，在2个月内将审计报告报送国务院.....&/p&&br&&p&证券公司为证券资产管理客户开立的证券账户，应当自开户之日起3个交易日内报证券交易所备案&/p&&p&处罚P91&/p&&br&&p&第二章&/p&&p&第一节&/p&&p&取得从业资格的人员，通过机构申请执业证书的条件：最近3年没有受过刑事处罚&/p&&p&协会收到申请30日内，向证监会备案，颁发执业证书&/p&&br&&p&违反从业人员资格管理规定的法律责任&/p&&p&1.参加考试违反考场规则，2年内不得参加考试&/p&&p&2.申请执业证书过程中，主体机构，弄虚作假等 情节严重3万元以下&/p&&p&3.机构聘用未取得执业证书的人员，协会责令改正，不改正纪律处分，情节严重证监会单处或者并处警告，3万元以下&/p&&p&4.从业人员拒绝协会调查，机构不配合，协会责令改正，不改正纪律处分，情节严重证监会暂停执业3-12月，或者吊销执业证书，对机构单处或者并处警告，3万元以下&/p&&p&5.依法吊销，注销执业证书，协会在3年内可不受理申请&/p&&br&&p&申请从事证券投资咨询业务应当具备的条件有：大学本科以上，从事证券业务2年以上的经历，未受过刑事处罚，未被禁入或者禁入过期&/p&&br&&p&个人申请保荐代表人资格条件：&/p&&p&3年以上保健相关业务经历&/p&&p&3年内证券发行项目中担任过项目协办人&/p&&p&3年内未收到过证监会行政处罚&/p&&p&未负有数额较大的债务&/p&&br&&p&保荐机构资格45个工作日内作出决定，保荐代表人资格20个工作日内作出决定&/p&&p&保荐机构每年4月向证监会报送年度执业报告&/p&&br&&p&客户资产管理业务投资主办人：&/p&&p&3年以上证券投资研究投资顾问类似从业经历&/p&&p&3年内没有受到监管部门的行政处罚&/p&&p&不得成为投资主办人：&/p&&p&被监管机构采取重大行政监管措施未满2年&/p&&p&被协会采取纪律处分未满2年&/p&&p&协会在收到材料20日内完成注册&/p&&p&协会对投资主办人2年检查一次，年检不通过情形：&/p&&p&1.2年内没有管理客户委托资产&/p&&p&2.被监管机构采取重大行政监管措施未满2年&/p&&p&3.被协会采取纪律处分未满2年&/p&&p&解除劳动合同，证券公司在10日内向协会进行离职备案&/p&&br&&p&财务顾问主办人具备条件：&/p&&p&1.投行业务经历&/p&&p&2.未负有债务&/p&&p&3.24个月内无纪律处分&/p&&p&
24个月内无违反诚信不良记录&/p&&p&
36个月内无违法违规处罚&/p&&br&&p&第二节&/p&&p&处罚，奖励信息生效之日10日内向协会诚信管理系统申报&/p&&p&诚信信息的效力期限：&/p&&p&1.基本信息长期有效&/p&&p&2.奖励信息，出发信息效力期限5年，行政处罚，市场禁入的处罚信息，效力期限10年&/p&&p&申请查询的，协会在收到申请10日内出具诚信报告&/p&&p&查询纪录保存5年&/p&&p&协会15个工作日内处理书面更正申请&/p&&br&&p&违反法律，行政法规或者中国证监会有关规定，情节严重的，可以对有关责任人员采取3-5年证券市场禁入；行为恶劣5-10年&/p&&br&&p&基金销售业务资格&/p&&p&商业银行：&/p&&p&1.3年内没有行政处罚，刑事处罚&/p&&p&2.1/2以员工取得基金从业资格，负责基金销售业务的管理人员要具备从事基金业务2年以上或者在其他金融相关机构已经工作5年以上的工作经历&/p&&p&3.国有银行.....取得基从资格人数不少于30人；城市／农村商业银行等取得基从不少于20人&/p&&p&证券公司：&/p&&p&1.最近3年内没有挪用资产等损害客户利益的行为&/p&&p&2.最近3年没有重大行政处罚或者刑事处罚&/p&&p&3.1/2以员工取得基金从业资格，负责基金销售业务的管理人员要具备从事基金业务2年以上或者在其他金融相关机构已经工作5年以上的工作经历&/p&&p&4.取得基从大于30人&/p&&p&期货公司&/p&&p&1.最近3年内没有挪用资产等损害客户利益的行为&/p&&p&2.最近3年没有重大行政处罚或者刑事处罚&/p&&p&3.1/2以员工取得基金从业资格，负责基金销售业务的管理人员要具备从事基金业务2年以上或者在其他金融相关机构已经工作5年以上的工作经历&/p&&p&4.取得基从大于20人&/p&&p&保险公司：&/p&&p&1.注册资本不低于5亿元&/p&&p&2.最近3年没有重大行政处罚或者刑事处罚&/p&&p&3.1/2以员工取得基金从业资格，负责基金销售业务的管理人员要具备从事基金业务2年以上或者在其他金融相关机构已经工作5年以上的工作经历&/p&&p&4.取得基从大于30人&/p&&p&保险代理，保险经纪公司：&/p&&p&1.注册资本不低于5000万，必须是实缴货币资本&/p&&p&2.最近3年没有重大行政处罚或者刑事处罚&/p&&p&3.1/2以员工取得基金从业资格，负责基金销售业务的管理人员要具备从事基金业务2年以上或者在其他金融相关机构已经工作5年以上的工作经历&/p&&p&4.取得基从大于10人&/p&&p&证券投资咨询机构：&/p&&p&1，注册资本不低于2000万，实缴货币资本&/p&&p&2.1/2以员工取得基金从业资格，负责基金销售业务的管理人员要具备从事基金业务2年以上或者在其他金融相关机构已经工作5年以上的工作经历&/p&&p&3.3年内没有代理投资人从事证券买卖的行为&/p&&p&4.取得基从大于10人&/p&&p&5.持续从市证券投资业务3个会计年度&/p&&p&太多了不写了，看书去。。。。。。&/p&&br&&p&从事基金销售活动，并处警告、3万元以下罚款&/p&&br&&p&证券公司在代销合同签署5个工作日内，向所在证监会派出机构报备材料等文件，资料&/p&&br&&p&证券公司申请保荐机构资格条件：&/p&&p&1.注册资本不低于1亿元，净资本不低于5000万&/p&&p&2.从业人员不少于35人，其中最近3年从市保健相关业务的人员不少于20人&/p&&p&3.符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人&/p&&p&4.最近3年无行政处罚&/p&&br&&p&保荐代表人3-12个月不受理具体负责的推荐&/p&&p&2年2次6个月&/p&&p&保荐机构暂停资格3个月；情节严重的，暂停6个月，责令更换负责人；特别严重，撤销资格&/p&&p&1年5次3个月&/p&&br&&p&证券公司从市财务顾问业务条件：&/p&&p&1.公司控股股东，实际控制人3年内无重大违法违规&/p&&p&2.财务顾问主办人不少于5个&/p&&br&&p&证券投资咨询机构财务顾问业务条件：&/p&&p&1.实缴注册资本和净资产不低于500万&/p&&p&2.公司控股股东，实际控制人3年内无重大违法违规&/p&&p&3.具有2年以上从市公司财务顾问经历，2年内每年财务顾问业务收入不少于100万&/p&&p&4.有证从人员不少于20人。从市证券业务经验3年以上的人员不少于10人，财务顾问主办人不少于5人&/p&&br&&p&第三章&/p&&p&第一节&/p&&p&客户回访：新开户客户1个月内完成回放，对原有客户的回访比例不低于10%，客户回访留痕，保存不少于3年&/p&&p&客户投诉保存时间不少于3年&/p&&p&证券营业部负责人违规至少2年内不得转任其他证券营业部......&/p&&br&&p&证券公司代理开立证券账户的，妥善保管开户资料，保管期限不少于20年&/p&&p&证券账户的管理包括非交易过户&/p&&br&&p&第二节&/p&&p&申请证券、期货投资咨询从业资格的机构 条件：&/p&&p&1.分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有5名以上取得证、期从资格；同时从事证券和期货…..的机构，有10名以上取得.....资格的人员；其高级管理人员中，至少有1名取得证、期从资格&/p&&p&2.100万以上注册资本&/p&&br&&p&“荐股软件”业务档案归档保存不少于5年&/p&&br&&p&证券投资顾问服务协议签订5日内，客户可以书面通知提出解除协议&/p&&br&&p&第三节&/p&&p&p215 上市公司收购.....法律法规 有空看 一颗星&/p&&br&&p&不得担任独立财务顾问的：近2年财务顾问和上市公司存在资产委托关系，相互提供担保；1年内财务顾问为上市公司提供融资服务&/p&&br&&p& 财务顾问和委托人自终止之日起5个工作日内，向证监会报告&/p&&p&持续督导期间，财务顾问在前述定期报告披露后15日内向上市公司所在地证监会派出机构报告&/p&&p&
财务顾问解除协议，委托人在1个月内另行聘请财务顾问对其持续督导&/p&&p&财务顾问的工作档案和工作底稿保存期至少10年&/p&&br&&p&项目结束后，除不可控原因，利润实现数未达到盈利预测的80%，证监会责令财务顾问在股东大会上和报刊上公开说明原因并道歉；未达到50%，证监会同时采取监管措施&/p&&br&&p&财务顾问不再符合规定条件，在5个工作日内向证监会报告并公告，责令改正。如改正期满后，人不符合，撤销资格&/p&&p&财务顾问主办人发生变化，在5个工作日内向证监会报告并公告&/p&&br&&p&第四节&/p&&p&招股说明书有效期6个月&/p&&p&证券发行议案经董事会表决通过后，应当在2个工作日内报告证券交易所，&/p&&p&公开募集证券说明书至少2名有从业资格的人员签署，法律意见书至少2民经办律师签署，有效期6个月&/p&&br&&p&监管处罚措施 p273&/p&&br&&p&第五节&/p&&p&无须取得证券自营业务资格：&/p&&p&1.投资风险较低，流动性较强的证券或者委托其他公司进行管理&/p&&p&2.投资规模合计不超过净资产80%&/p&&br&&p&自营业务持仓规模要求&/p&&p&1.自营权益类证券及衍生品合计额不超过净资本100%&/p&&p&2.自营固定收益类证券的合计额不超过净资本500%&/p&&p&3.持有一种权益类证券成本不超过净资本30%&/p&&p&4.持有权益类证券市值与其总市值比例不超过5%&/p&&br&&p&第六节&/p&&p&定向资产管理业务，单个客户资产净值不低于100万&/p&&p&集合资产管理业务，只能接受货币资金形式&/p&&p&证券公司客户资产管理合格投资者要求：&/p&&p&1.个人或者家庭金融资产合计不低于100万，公司企业等机构净资产不低于1000万&/p&&p&优先股合格投资者&/p&&p&2.实收资本或者实收股本总额不低于500万的企业法人&/p&&p&3.实缴出资总额不低于500万的合伙企业&/p&&p&4.资产总额不低于500万的个人投资者&/p&&br&&p&第七节&/p&&p&证券公司申请融资融券业务资格：&/p&&p&2年内不存在涉嫌违法违规&/p&&p&2年内各项风险控制指标符合规定&/p&&p&1年内为因管理问题导致重大事故&/p&&br&&p&融券专用证券账户，客户信用交易担保证券账户，信用交易证券账户，信用交易资金账户&/p&&br&&p&第四章&/p&&p&第一节：一级市场&/p&&p&1.擅自公开或者变相公开发行证券：&/p&&p&先退钱和利息，处罚非法募集资金金额1%－5%，直接责任人员3-30万，有期徒刑5年以下&/p&&p&2.欺诈发行股票债券：&/p&&p&客体是复杂客体，管理制度和投资者合法权益&/p&&p&主体是单位，或自然人一定条件下&/p&&p&尚未发行证券，30-60万；已经发行，非法募集金额1%－5%。直接责任人员3-30万&/p&&p&虚假陈述，信息误导，3-20万罚款&/p&&p&假借他人名义从事证券自营，1-5倍，30-60万，责任人员3-10万&/p&&p&刑事立案标准：发行数额500万以上&/p&&p&法律责任：1%－5%罚金，5年以下有期徒刑&/p&&p&故意构成，过失不构成本罪&/p&&br&&p&3.非法集资类犯罪&/p&&p&犯罪主体：一般主体，包括自然人和单位&/p&&p&故意的&/p&&p&客体是国家金融管理秩序&/p&&p&未依法定程序经有关部门批准的集资行为&/p&&p&立案追诉标准：个人集资诈骗在10万以上，单位集资诈骗在50万以上&/p&&p&法律责任：擅自发行股票等，5年以下有期徒刑，1%－5%&/p&&p&
诈骗非法集资，5年以下有期，2-20万；5-10年，5-50万；10年以上，5-50万&/p&&p&非法金融机构，非法金融活动尚不构成犯罪：非法所得1-5倍，（没有违法所得）10-50万&/p&&br&&p&4.违规披露信息&/p&&p&行政责任认定：30-60万，直接负责人3-30万&/p&&p&刑法：违规披露，不披露重要信息 主要负责人2-20万，3年以下有期&/p&&p&5.擅自改变公开发行证券募集资金用题&/p&&p&直接责任人员3-30万&/p&&p&控股股东，实际控制人，30-60万&/p&&br&&p&第二节 二级市场&/p&&p&1.诱骗投资者买卖证券期货&/p&&p&客体是复杂客体，包括交易管理秩序和投资者利益&/p&&p&主体是特殊主体&/p&&p&故意&/p&&p&刑法：虚假信息，扰乱市场 5年以下有期，并处或者单处1-10万&/p&&p&
从业人员工作人员诱骗投资者买卖，5年以下有期，并处或者单处1-10万；严重，5－10年有期，并处2-20万&/p&&p&立案追诉标准：&/p&&p&获利5w以上&/p&&p&造成投资者直接损失5w以上&/p&&p&价格 交易量异常波动&/p&&p&……&/p&&br&&p&2.利用未公开信息交易&/p&&p&刑法：5年以下有期，1-5倍罚金；严重的5-10年，并处1-5倍罚金&/p&&p&单位负责人5年以下&/p&&p&立案追诉标准：证券交易成交额累计50万以上&/p&&p&期货交易占用保证金数额累计30w以上&/p&&p&获利15万以上&/p&&p&多次用未公开信息交易的&/p&&br&&p&3.内幕交易，内幕信息&/p&&p&1-5倍 不足3w的3-60万；直接责任人员3-30万&/p&&br&&p&4.操纵证券期货市场&/p&&p&刑法：5年以下，严重的5-10年&/p&&p&证券法：1-5倍；没有或不足30w的，30-300w。直接责任人员10-60w&/p&&br&&p&5.虚假陈述&/p&&p&虚假陈述3-20w&/p&&p&立案追诉标准：获利5w以上，直接经济损失5w以上，价格交易量异常波动，多次编造&/p&&br&&p&6.背信运用受托财产&/p&&p&银行，其他金融机构&/p&&p&客体是金融管理秩序和客户的合法权益&/p&&p&主体是特殊主体，金融机构&/p&&p&故意&/p&&p&追诉标准：数额30w以上&/p&&p&刑法：直接责任人员3年以下有期，3-30万；严重的，3-10年有期，5-50万&/p&&br&&br&＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊&br&＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊&br&基础知识整理内容&br&&p&上交所 &/p&&p&深交所 &/p&&p&2004年5月 同意深交所设立中小企业板块市场&/p&&p&主板市场上市条件：股本总额不少于rmb3000万
公开发行股份达公司股份总额25%
股本总额超过4亿元的比例为10%
3年内无重大违法无虚假记载&/p&&p&创业板市场&/p&&br&&p&场外市场特征－做市商制度&/p&&p&新三板－主办券商制度&/p&&p&新三板条件：机构投资者－注册资本500w以上
个人投资者－前一交易日资产市值500w以上；两年以上证券投资经验或者专业背景培训经历&/p&&br&&p&5000w以上承销团承销&/p&&br&&p&证券公司的监管制度：&/p&&p&1.以诚信与资质为标准的市场准入制度&/p&&p&2.以净资本为核心的经营风险控制制度&/p&&p&3.合规管理制度&/p&&p&4.客户交易结算资金第三方存管制度&/p&&p&5.信息报送与披露制度&/p&&br&&p&证券公司从事资产管理业务条件：&/p&&p&公司净资本不低于2亿元&/p&&p&限定性集合资产管理计划的净资本限额为3亿元 非限定性集合资产管理计划的净资本限额为5亿元&/p&&p&3年以上从业人员不少于5人&/p&&br&&p&律师事务所从事证券法律业务条件：20名以上的执业律师，5名以上曾从事过证券法律业务
2年未受到行政处罚&/p&&p&律师从事证券法律业务条件：2年内未受行政处罚
3年内从事过证券法律业务、连续执业、连续从事证券法律领域教学研究工作或接受过行业培训&/p&&br&&p&会计事务所证券资格条件：&/p&&p&成立3年以上&/p&&p&注册会计师不少于80人，通过考试取得注会证书不少于55人，55人里最少35人最近5年持有证书且连续执业&/p&&p&有限责任会计师事务所净资产不少于500w，合伙会计师事务所净资产不少于300w&/p&&p&累计赔偿限额＋累计执业风险基金不少于600w&/p&&p&上一年度审计业务收入不少于1600w&/p&&p&持有不少于50%股权股东或半数以上合伙人再进在本机构连续执业3年以上&/p&&p&3年…..&/p&&br&&p&注册会计师申请证券许可的条件&/p&&p&所在事务所已取得证券许可正或者已提出申请&/p&&p&具有相关考试合格证书&/p&&p&取得注会证书1年以上&/p&&p&60岁以下&/p&&p&3年内美誉违法违规行为&/p&&br&&p&申请证券期货投资咨询从业资格机构条件：&/p&&p&分别从事－5名以上去的证券期货投资咨询从业资格的专职人员&/p&&p&同时从事－10名以上&/p&&p&1名以上取得资格在高级管理人员中&/p&&p&100w以上注册资本&/p&&br&&p&资信评级机构从事证券业务条件：&/p&&p&实收资本 净资本都不能少于2000w&/p&&p&高级管理人员不少于3人&/p&&p&证从资格的评级从业人员不少于20人&/p&&p&3年以上经验从业人员不少于10人&/p&&p&注会资格从业人员不少于3人&/p&&p&5年没有刑事处罚，3年没有行政处罚，3年没有不良诚信记录&/p&&br&&p&资产评估机构从事条件：&/p&&p&设立并取得资产评估资格3年以上&/p&&p&吸收合并的变更之日起满1年&/p&&p&不少于30名注册资产评估师&/p&&p&不少于20名最近3年持有注册资产评估师证书并连续执业&/p&&p&净资产不少于200w&/p&&p&半数以上合伙人或者50%股权股东在本机构连续执业3年以上&/p&&p&3年内评估业务收入合计不少于2000w，每年不少于500w&/p&&br&&p&证券金融公司设立条件：&/p&&p&股份有限公司&/p&&p&国务院决定&/p&&p&注册资本不少于60亿元&/p&&p&证监会批准更改选任名称等等&/p&&br&&p&转融通业务向证券公司收取保证金，货币资金占应收取保证金比例不低于15%&/p&&p&转融通期限不得超过6个月&/p&&p&资料保管不少于20年&/p&&p&风险控制指标：净资本和各项风险资本准备只和不低于100%&/p&&p&对单一证券公司转融通的余额不得超过证券金融公司净资本50%&/p&&p&融出每一种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10%&/p&&p&冲低保证金的每种证券余额不超过该证券市值15%&/p&&p&证券金融公司每年按照税后利润10%提取风险保证金&/p&&p&资金用途只能用于高流动性的金融产品，购置不动产&/p&&br&&p&证券业协会
非盈利社会团体法人&/p&&p&会员制，最高权力机构是会员大会&/p&&p&执行机构是理事会，理事监事任期4年&/p&&p&会长负责制&/p&&p&证券登记结算公司 标志中国建立证券登记结算体制的组织架构基本形成&/p&&p&设立条件：&/p&&p&自有资金不少于2亿&/p&&br&&p&证券投资者保护基金来源：&/p&&p&上、深交所交易经手费20%纳入基金&/p&&p&证券公司营业收入0.5%－5%缴纳基金：预先提取，结算公司代扣代收&/p&&p&发行证券时，申购冻结资金的利息收入：每季10日内纳入账户&/p&&p&依法追偿所得和受偿收入&/p&&p&捐赠款项&/p&&p&以上基金投资于稳健的投资&/p&&p&证券投资者保护基金公司 &/p&&br&&p&普通股股东有权按照实缴出资比例分取红利&/p&&p&公司分配当年税后利率，10%法定公积金&/p&&p&法定公积金累计额为公司注册资本50%以上可以不再提取&/p&&br&&p&优先股－股息率固定，主要取决于市场利息率 市场利息率越高，优先股内在价值越低&/p&&br&&p&B股记名股票，人民币标明股票面值，外币认购买卖，境内证券交易所上市交易&/p&&br&&p&上市公司公开发行新股条件：&/p&&p&3个会计年度连续盈利&/p&&p&3年内无虚假记载，不存在重大违法&/p&&p&3年内未收到证监会行政处罚 1年内未收到证交所公开谴责&/p&&p&1年内不存在违规担保&/p&&p&1年内没有重大不利变化
2年内曾公开发行证券没有当年利润下降50%的情形&/p&&p&3年内未被注册会计师出具保留意见&/p&&p&3年内资产减值准备计提合理，不存在操纵经营业绩&/p&&p&3年内以现金或者股票方式累计分配利润不少于年均可分配利润的20%&/p&&br&&p&上市公司非公开发行股票条件：&/p&&p&发行价格不低于定价基准日前20额交易日公司股票均价的90%&/p&&p&股份自发行结束之日起1年内不得转让&/p&&p&控股股东，实际控制人及其控制的企业认购的股份3年内不得转让&/p&&p&非公开发行股票的发行对象不超过10名&/p&&br&&p&在主板和中小板上市公司首次公开发行股票条件：&/p&&p&合法存续满足以下情况：持续经营3年以上&/p&&p&3年内高层没有重大变化&/p&&p&发行人具有持续盈利能力，不得有下列情况：1个会计年度内－收入利润重大不确定或重大依赖、净利润来自财务报表意外的投资收益&/p&&p&3个会计年度内净利润为正数，累计超过3000w 或者
营业收入累计超过3亿元&/p&&p&3个会计年度内经营活动产生现金流量净额累计超过5000w&/p&&p&发行前股本总额不少于3000w&/p&&p&最近一期期末无形资产占净资产比例不高于20%，不存在为弥补亏损&/p&&p&3年内未擅自公开发行证券，违法法律法规受到行政处罚，保送发行文件有虚假记载误导性陈述重大遗漏&/p&&br&&p&在创业板上市公司首次公开发行股票的条件：&/p&&p&持续经营3年&/p&&p&近2年连续盈利，净利润不少于1000w 或者 近1年盈利，营业收入不少于5000w&/p&&p&近1期末净资产不少于2000w，不存在未弥补亏损&/p&&p&发行后股本总额不少于3000w&/p&&p&2年内高层没有重大变化&/p&&p&3年内没有受到证监会行政处罚 或者 1年内没有受到公开谴责&/p&&br&&p&证监会受到申请文件后，5工作日内作出是否受理决定&/p&&p&有问题的中止审核，1年内不再受理相关保荐代表人推荐的发行申请&/p&&p&被稽查立案查证属实，3年内不再受理该发行人的股票发行申请并依法追究责任&/p&&p&证监会自受理发行申请文件3个月内起做出决定&/p&&p&自核准之日，发行人在1年内发行股票&/p&&p&未核准的，发行人6个月后再次提出申请&/p&&br&&p&代销包销期限不超过90天&/p&&p&70%发型失败&/p&&br&&p&竞价方式：&/p&&p&集合竞价只有一个价格&/p&&p&连续竞价：新的买进委托，委托价大于等于已有卖出委托价，按卖出委托价成交&/p&&p&新的卖出委托，委托价小于等于已有买进委托价，按买进委托价成交&/p&&br&&p&上交所：9.15-9.25 开盘集合竞价
9.30-11.30，13.00-15.00连续竞价&/p&&p&深交所：9.15-9.25 开盘集合竞价
9.30-11.30，13.00-14.57连续竞价 14.57-15.00收盘集合竞价&/p&&br&&p&加权股价指数：&/p&&p&权数－基期成交股数，拉斯拜尔指数&/p&&p&
－报告期成交股数，派许指数&/p&&br&&p&沪股通香港买上海&/p&&p&港股通上海买香港&/p&&br&&p&影响债券期限因素：资金使用方向 市场利率变化 债券的变现能力&/p&&p&影响债券利率因素：借贷资金市场利率水平 筹资者的资信 债券期限长短&/p&&br&&p&1981年后普通国债有：&/p&&p&记账式国债（可以上市流通） 公开招标 招标发行、远程投标、债券托管、分销&/p&&p&凭证式国债（实物，不能流通） 承购包销 &/p&&p&储蓄国债（不可以流通）包销或者代销&/p&&br&&p&外国债券：面值货币和发行市场是另一个国家，发行人是一个国家&/p&&p&扬基债券－在美国发行的外国债券&/p&&p&熊猫债券－国际多边金融机构在中国发行的人民币债券&/p&&p&武士债券－在日本发行的外国债券&/p&&p&欧洲债券：面值货币和发行市场不是同一个国家&/p&&br&&p&商业银行发行金融债券条件之一：核心资本充足率不低于4% 3年连续盈利，3年没有违法违规&/p&&br&&p&企业集团财务公司发行金融债券条件：&/p&&p&设立1年以上 &/p&&p&申请前1年利润率不低于行业平均水平，不良资产率低于行业水平均水平&/p&&p&申请前1年注册资本金不低于3亿元，净资产不低于行业平均&/p&&p&3年内无违法违规&/p&&p&发行债券后，资本充足率不得低于10%&/p&&br&&p&金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券条件：&/p&&p&金融租赁公司注册资本金不低于5亿元&/p&&p&汽车金融公司注册资本金不低于8亿元&/p&&p&1年内不良资产率低于行业平均&/p&&p&3年连续盈利，平均可分配利润足以支付发行金融债券1年利息&/p&&br&&p&金融债券发行场所：全国银行间债券市场公开发行或定向发行&/p&&br&&p&次级债务期限至少5年以上&/p&&br&&p&企业公开发行债券条件：&/p&&p&股份有限公司净资产不低于3000w，有限责任公司净资产不低于6000w&/p&&p&累计公司债券余额不超过企业净资产40%&/p&&p&近3年可分配利润／净利润足以支付企业债券1年利息&/p&&p&累计发行额不超过该项目总投资60%&/p&&br&&p&短期融资券：交易商协会，注册会议决定 注册有效期2年，注册后2个月内完成首次发行 6个月内重新提交注册文件&/p&&br&&p&中小非金融企业集合票据发行规模：&/p&&p&任一企业集合票据待偿还金额不得超过该企业净资产的40%&/p&&p&任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元，单只集合票据注册金额不超过10亿元&/p&&br&&p&证券公司发行债券要求：&/p&&p&最近1期期末净资产不低于10亿元（定向发行债券，净资产不低于5亿元）&/p&&p&2年内未重大违法违规&/p&&p&发行规模：累计发行的债券总额不超过净资产40％&/p&&br&&p&定向发行对象－合格投资者：注册资本在1000w以上 或者 审计的净资产在2000w以上&/p&&br&&p&询价交易：意向报价，双向报价，对话报价&/p&&p&点击成交：做市商报价，点击成交报价，限价报价&/p&&br&&p&远期交易和期货交易的不同：交易对象，功能作用，履约方式，信用风险，保证金制度&/p&&br&&br&&p&货币市场基金的投资组合符合规定：&/p&&p&投资于同一公司发行的短期企业债券的比例不超过基金资产净值的10%&/p&&p&存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款不超过基金资产净值的30%&/p&&p&存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款不超过基金资产净值的5%&/p&&p&在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不超过基金资产净值40%&/p&&br&&p&公募基金管理人资格：&/p&&p&注册资本不低于1亿元，必须是实缴货币资本&/p&&p&3年内没有违法记录&/p&&p&中外合资基金管理公司境外股东实缴资本不少于3亿元&/p&&br&&p&封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益90%，每年不少于1次&/p&&br&&p&股票／债券基金应有80%以上资产投资于股票／债券&/p&&br&&p&一只基金持有一家上市公司股票，其市值不得超过基金资产净值10%&/p&&p&同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券10%&/p&&br&&p&金融期货交易 金融现货交易 区别：交易对象 交易目的 交易价格含义 交易方式 结算方式&/p&&p&金融期货 金融期权 区别：基础资产 交易者权利义务对称性 履约保证 现金流转 盈亏特点 套期保值的作用与效果&/p&&br&&p&金融期货功能：套期保值 价格发现 投机 套利&/p&&br&&p&可转换公司债券条件：&/p&&p&净资产要求－股份有限公司净资产不低于3000w，有限责任公司不低于6000w。 分离交易的可转换公司债券的上市公司最近1期净资产不低于15亿元&/p&&p&净资产收益率要求－3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%&/p&&p&现金流量要求－3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息&/p&&br&&p&金融衍生工具市场特点：杠杆性 风险性 虚拟性&/p&&p&金融衍生工具市场功能：价格发现 套期保值 投机获利&/p&&br&&p&系统性风险：宏观经济风险 购买力风险 利率风险 汇率风险 市场风险&/p&&p&非系统性风险：信用风险 财务风险 经营风险 流动性风险 操作风险&/p&&br&&p&风险管理：风险识别，估测，评价&/p&&p&风险分散 风险对冲 风险转移（保险，风险分散化，套期保值） 风险规避 风险补偿&/p&&br&祝大家考试顺利~&br&只有证书和钻石永恒~&br&&br&好多人私信我评论我问我要干货，我这不是都放在这了吗！自己整理的你可以直接看，至于提纲有人嫌弃我放的百度云盘是压缩包，那我给各位小姐姐小哥哥直接放文件好嘛&a href=&///?target=http%3A///s/1hr6QF0w& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&/s/1hr6QF0&/span&&span class=&invisible&&w&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&如果这样还要我私发邮箱，那我就......不理你惹哼。
首先，普及一下基本知识：证券分法律法规和基础知识，两科可以分开考，就是你可以每次考试都只报名一门，两科成绩独立，不像会计从业捆绑考试成绩。考试成绩是永久有效的，但是只有你从事证券的工作由公司帮你去申请才可以拿到证书。证券考试基本上每个月都…
&p&个人公众号：金融从业人&/p&&p&聊考试，谈故事。&/p&&p&&b&基础的问题（证券从业是什么？）请见我的回答：&a href=&/question//answer/& class=&internal&&证券从业资格考试改革前后？ - 飞翔的勇士的回答&/a&&/b&&/p&&p&这是给知友的大礼包，一些考点汇总，大家自己喜欢看看好了，好好看书哦！！！！顺便说赞赞！！！！！&/p&&p&我另外一个回答里面可是帮大家做了&b&思维导图&/b&的哦！我花了一星期啊....所以喜欢我的宝贝们，关注下民工的公众号哈！&/p&&figure&&img src=&/v2-e27fdfb414c_b.jpg& data-size=&small& data-rawwidth=&720& data-rawheight=&602& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&720& data-original=&/v2-e27fdfb414c_r.jpg&&&figcaption&以后会有考试资料哈&/figcaption&&/figure&&p&想考&b&基金从业&/b&的宝贝可以移步我回答：&b&&a href=&/question//answer/& class=&internal&&如何通过基金从业考试&/a&&/b&&/p&&p&&b&2015年证券从业资格考试《证券市场基础知识》考点汇总&/b&&/p&&p&&b&&a href=&///?target=http%3A///html/9.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&第一章：证券市场概述&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&/b&&/p&&p&&b&第一节证券与证券市场&/b&&/p&&p&　　一、有价证券&/p&&p&　　(一)有价证券的定义&/p&&p&　　1、有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证，本身没有价值&/p&&p&　　2、有价证券是虚拟资本的一种形式&/p&&p&　　①虚拟资本：以有价证券形式存在，并能给持有人带来一定收益的资本&/p&&p&　　②虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的帐面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化&/p&&p&　　(二)有价证券的分类&/p&&p&　　1、狭义的有价证券：资本证券&/p&&p&　　2、广义的有价证券：商品证券、货币证券、资本证券&/p&&p&　　(1)商品证券：提货单、运货单、仓库栈单&/p&&p&　　(2)货币证券：&/p&&p&　　①商业证券：商业汇票、商业本票&/p&&p&　　②银行证券：银行汇票、银行本票、支票&/p&&p&　　(3)资本证券：由金融投资或与金融投资由直接联系的活动而产生的证券&/p&&p&　　3、按证券发行主体不同分类&/p&&p&　　(1)政府证券&/p&&p&　　①国债：中央政府发行的债券&/p&&p&　　②地方债：地方债权发行的债券 (目前尚不允许特区政府以外的地方政府发债)&/p&&p&　　(2)政府机构证券：目前不允许&/p&&p&　　(3)公司证券：股票、公司债券、商业票据&/p&&p&　　银行及非银行金融机构发行的证券称为金融债券&/p&&p&　　4、按是否在证交所挂牌交易分类&/p&&p&　　(1)上市证券&/p&&p&　　(2)非上市证券：凭证式国债、储蓄国债、普通开方式基金份额、非上市公众公司的股票&/p&&p&　　5、按募集方式分类&/p&&p&　　(1)公募证券&/p&&p&　　(2)私募证券：&/p&&p&　　①信托投资公司发行的信托计划&/p&&p&　　②商业银行和证券公司发行的理财计划&/p&&p&　　③上市公司定向增发发行的有价证券&/p&&p&　　6、　按证券所代表的权利性质分类&/p&&p&　　(1)股票&/p&&p&　　(2)债券&/p&&p&　　(3)其他证券：基金证券、证券衍生产品 (金融期货、可转换证券、权证)&/p&&p&　　(三)有价证券的特征&/p&&p&　　收益性、流动性、风险性、期限性 (股票没有期限，可视为无期证券)&/p&&p&　　二、证券市场：&/p&&p&　　(一)证券市场的特征&/p&&p&　　1、证券市场是价值直接交换的场所&/p&&p&　　2、证券市场是财产权利直接交换的场所&/p&&p&　　3、证券市场是风险直接交换的场所&/p&&p&　　(二)证券市场的结构&/p&&p&　　1、层次结构：按证券进入市场的顺序而形成的结构关系&/p&&p&　　(1)发行市场：又称“一级市场”、“初级市场”&/p&&p&　　(2)交易市场：又称“二级市场”、“流通市场”、“次级市场”&/p&&p&　　流通市场的交易价格制约和影响证券的发行价格，是证券发行时要考虑的重要因素&/p&&p&　　(3)根据服务和覆盖的上市公司类型，分为全球性市场、全国性市场、区域性市场&/p&&p&　　(4)根据发行规模、监管要求，分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板)&/p&&p&　　(5)根据交易方式，分为集中交易市场、柜台市场(或代办转让)&/p&&p&　　2、品种结构：根据有价证券的品种形成的结构关系&/p&&p&　　(1)股票市场&/p&&p&　　(2)债券市场&/p&&p&　　(3)基金市场&/p&&p&　　①封闭式基金：证交所挂牌交易&/p&&p&　　②开放式基金：投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让&/p&&p&　　③交易所交易基金(ETF)、上市开方式基金(LOF)，使开方式基金也可以在交易所市场挂牌交易&/p&&p&　　(4)衍生产品市场&/p&&p&　　交易场所结构：按交易活动是否在固定场所进行&/p&&p&　　(5)有形市场：又称“场内市场”&/p&&p&　　(6)无形市场：又称“场外市场”、“柜台市场”(“OTC 市场”，over the counter)&/p&&p&　　(7)目前场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在&/p&&p&　　(三)证券市场的基本功能：国民经济的“晴雨表”&/p&&p&　　1、筹资-投资功能&/p&&p&　　证券市场交易的任何证券，既是筹资的工具，也使投资的工具&/p&&p&　　2、资本定价功能&/p&&p&　　证券的价格实际是证券代表的资本的价格&/p&&p&　　3、资本配置功能&/p&&p&　　通过证券价格引导资本的流动从而实现资本合理配置的功能&/p&&p&&b&第&br&2 节 证券市场参与者&/b&&/p&&p&　　一、证券发行人&/p&&p&　　(一)公司(企业)&/p&&p&　　1、企业的组织形式：独资企业、公司制企业、合伙企业&/p&&p&　　2、发行股票筹集的资本属于自有资本;发行债券筹集的资本属于借入资本&/p&&p&　　3、发行股票、长期债券是筹集长期资本的主要途径;发行短期债券是补充流动资金的重要手段&/p&&p&　　4、公司(企业)对长期资本的需求将越来越大&/p&&p&　　5、英美国家将金融机构发行的证券归入公司债券(基本是股份公司)，我国、日本将金融机构发行的债券定义为金融债券&/p&&p&　　(二)政府和政府机构&/p&&p&　　1、中央政府债券(国债)被视为无风险证券，其证券收益率被称为无风险利率&/p&&p&　　2、中央银行发行两类证券&/p&&p&　　(1)中央银行股票：如美国，央行采用股份制结构，央行股东只有红利分配权，无经营决策权，类似优先股&/p&&p&　　(2)中央银行处于调控货币供给量而发行的特殊债券&/p&&p&　　我国 2003 年开始发行中央银行票据&/p&&p&　　二、证券投资人&/p&&p&　　(一)分为机构投资者和个人投资者两大类&/p&&p&　　(二)机构投资者：政府机构、金融机构、企事业法人、各类基金&/p&&p&　　1、政府机构&/p&&p&　　(1)政府机构参与证券投资的目的似为了调剂资金余缺、进行宏观调控&/p&&p&　　(2)各级政府和政府机构可以购买政府债券、金融债券投资于证券市场&/p&&p&　　(3)中央银行，买卖政府债券、金融债券，影响货币供给量进行宏观调控&/p&&p&　　(4)国资管理部门，持有国有股&/p&&p&　　(5)政府还可成立或指定专门机构参与证券市场交易，维护金融稳定&/p&&p&　　2、金融机构&/p&&p&　　(1)证券经营机构&/p&&p&　　①证券自营业务：可以投资股票、基金、认股权证、国债、公司企业债、其他&/p&&p&　　②证券资产管理业务&/p&&p&　　③定向资产管理业务：为单以客户办理&/p&&p&　　④集合资产管理业务：为多个客户办理&/p&&p&　　⑤特定目的专项资产管理业务&/p&&p&　　(2)银行业金融机构&/p&&p&　　①包括：商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社、政策性银行&/p&&p&　　②可用自有资金买卖政府债券和金融债券&/p&&p&　　③不得从事信托投资、证券经营业务&/p&&p&　　④不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资&/p&&p&　　⑤因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出&/p&&p&　　⑥可以向个人客户提供综合理财服务，向特定目标客户群销售理财计划&/p&&p&　　⑦外商投资银行、中外合资银行，可以买卖政府债券、金融债券、买卖除股票以外的其他有价证券&/p&&p&　　(3)保险经营机构&/p&&p&　　①可以投资债券、股票、证券投资基金份额&/p&&p&　　②保险公司可以设立保险资产管理公司从事证券投资，还可运用受托管理的企业年金进行证券投资&/p&&p&　　③保险公司投资银行活期存款、政府债券、央票、政策性银行债券，货币市场基金，合计不低于总资产的 5%&/p&&p&　　④保险公司投资无担保的企业债公司债、非金融企业债务融资工具，不高于总资产的&br&20%&/p&&p&　　⑤投资股票和股票型基金，不高于总资产的20%&/p&&p&　　⑥对其他企业实现控股的股权投资，累计投资成本不超过净资产&/p&&p&　　(4)合格境外机构投资者(QFII)&/p&&p&　　①QFII 似在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，&/p&&p&　　②有限度的引进外资、开放资本市场的过渡性制度&/p&&p&　　③我国合格境外机构投资者是指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》的规定，经证监会批准，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司、其他资产管理机构&/p&&p&　　④投资范围包括：证交所交易的股票、债券、证券投资基金、权证、证监会许可的其他金融工具&/p&&p&　　⑤可以参与新股发行、可转债发行、股票增发、配股&/p&&p&　　⑥合格境外机构投资者境内股票投资的持股比例限制：&/p&&p&　　a单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有 1 家上市公司的股票不得超过该公司股份总数的 10%&/p&&p&　　b所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的 20%&/p&&p&　　c境外投资者对上市公司战略投资的，持股不受上述比例限制&/p&&p&　　(5)主权财富基金&/p&&p&　　运用官方外汇储备成立代表国家进行投资的主权财富基金&/p&&p&　　(6)其他金融机构：信托投资公司、财务公司、金融租赁公司&/p&&p&　　①信托投资公司：受托经营资金信托、有价证券信托、作为投资基金或基金管理公司的发起人从事投资基金业务&/p&&p&　　②财务公司：可申请从事对金融机构的股权投资、证券投资&/p&&p&　　③金融租赁公司：目前尚未批准其从事证券投资业务&/p&&p&　　3、企事业法人&/p&&p&　　(1)企业法人：可参与股票配售、投资股票二级市场&/p&&p&　　(2)事业法人：可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资&/p&&p&　　4、各类基金&/p&&p&　　(1)证券投资基金&/p&&p&　　①通过公开发售基金份额筹集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金&/p&&p&　　②可投资股票、债券、证监会规定的其他投资品种&/p&&p&　　(2)社保基金&/p&&p&　　①两部分组成：社会保障基金、社会保险基金&/p&&p&　　②社会保障基金：&/p&&p&　　A、资金来源：国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、其他方式筹集的资金及其投资收益、2001 年起新增发行彩票公益金的&br&80%上缴社保基金&/p&&p&　　B、全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金投资范围限于银行存款、一级市场购买国债、其他投资需委托投资管理人&/p&&p&　　C、社保基金的投资范围：银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用级别在投资级以上的企业债、金融债，其中&/p&&p&　　a银行存款和国债投资比例不低于 50%&/p&&p&　　b企业债、金融债投资比例不高于 10%&/p&&p&　　c证券投资基金、股票投资比例不高于 40%&/p&&p&　　d单个投资管理人管理的社保基金投资于 1 家企业发行的证券或单只证券投资基金，不得超过该企业发行证券或该基金份额的&br&5%;按成本计算，不得超过其管理的社保基金总值的10%&/p&&p&　　e委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的 20%&/p&&p&　　③社会保险基金&/p&&p&　　由养老、医疗、失业、工伤、生育 5 项保险基金组成&/p&&p&　　(3)企业年金&/p&&p&　　①企业及其职工在以法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金&/p&&p&　　②企业年金可由年金受托人或受托人指定的专业投资机构进行证券投资&/p&&p&　　③企业年金投资，按市场价计算应符合下列规定：&/p&&p&　　a投资银行活期存款、央票、短期债券回购的比例，不低于基金净资产的 20%&/p&&p&　　b投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转债、债券基金的比例，不高于基金净资产的 50%，其中，国债投资比例不低于净资产的 20%&/p&&p&　　c投资股票、投资性保险产品、股票基金的比例不高于基金净资产30%，其中，投资股票的比例不高于基金净资产的 20%&/p&&p&　　d单个投资管理人管理的企业年金，投资于 1 家企业发行的证券或单只证券投资基金，按市场价计算，不得超过该惬意发行证券或该基金份额的 5%，也不得超过其管理的企业年金总值的 10%&/p&&p&　　e企业年金不得用于信用交易，不得用于向他人贷款和提供担保&/p&&p&　　f不得从事使企业年金财产承担无限责任得投资&/p&&p&　　(4)社会公益基金&/p&&p&　　①如福利基金、科技发展基金、教育发展基金&/p&&p&　　②各种社会公益基金可以用于证券投资&/p&&p&　　5、个人投资者&/p&&p&　　6、投资者的风险特征和投资适当性&/p&&p&　　(1)投资着对风险的态度分为风险偏好型、风险中立型、风险回避型&/p&&p&　　(2)投资适当性&/p&&p&　　①金融中介机构所提供的金融产品或服务于客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度&/p&&p&　　②投资适当性的要求：适合的投资者购买恰当的产品&/p&&p&　　二、证券市场中介机构&/p&&p&　　(一)证券公司&/p&&p&　　主要业务包括：证券经纪业务、证券投资咨询业务、财务顾问业务、承销与保荐业务、证券自营业务、证券资产管理业务，其他证券业务&/p&&p&　　(二)证券服务机构&/p&&p&　　证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所&/p&&p&　　三、自律性组织&/p&&p&　　(一)《证券法》规定，证券自律管理机构是证券交易所、证券业协会&/p&&p&　　(二)《证券登记结算管理办法》规定，证券登记结算机构实行行业自律管理&/p&&p&　　(三)证券交易所&/p&&p&　　1、法人&/p&&p&　　2、监管职能：对证券交易活动进行管理、对会员进行管理、对上市公司进行管理&/p&&p&　　3、上海证交所、深圳证交所&/p&&p&　　(四)证券业协会&/p&&p&　　1、会员制独立法人&/p&&p&　　2、权力机构：全体会员组成的会员大会&/p&&p&　　3、自律管理体现在：对会员单位的自律管理、对从业人员的自律管理、对代办股份转让系统的自律管理&/p&&p&　　(五)证券登记结算机构&/p&&p&　　1、不以营利为目的的法人&/p&&p&　　2、中国证券登记结算有限责任公司&/p&&p&　　三、证券监管机构&/p&&p&　　中国证监会及其派出机构&/p&&p&&b&第&br&3 节 证券市场的产生和发展&/b&&/p&&p&　　一、证券市场的产生&/p&&p&　　(一)证券市场得形成得益于社会化大生产和商品经济的发展&/p&&p&　　(二)证券市场的形成得益于股份制的发展&/p&&p&　　(三)证券市场的形成得益于信用制度的发展&/p&&p&　　二、证券市场的发展阶段&/p&&p&　　(一)萌芽阶段&/p&&p&　　1、15 世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖&/p&&p&　　2、1602, 荷兰阿姆斯特丹成立世界第 1 个股票交易所&/p&&p&　　3、伦敦柴思胡同乔纳森咖啡馆，伦敦证券交易所前身&/p&&p&　　4、美国证券市场是从买卖政府债券开始的&/p&&p&　　5、1790, 美国第 1 个证券交所-费城证券交易所&/p&&p&　　(二)初步发展阶段：20 世纪初&/p&&p&　　(三)停滞阶段： 世界经济危机&/p&&p&　　(四)恢复阶段：二战后至 60 年代&/p&&p&　　(五)加速发展阶段：70 年代至今&/p&&p&　　三、国际证券市场发展现状与趋势&/p&&p&　　(一)证券市场一体化&/p&&p&　　(二)投资者法人化&/p&&p&　　机构投资者主要有开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金、保险基金、信托基金、对冲基金、创业投资基金等&/p&&p&　　(三)金融创新深化&/p&&p&　　(四)金融机构混业化&/p&&p&　　 美国《金融服务现代化法案》，废除 1933 格拉斯法案，标志金融业分业制度的终结&/p&&p&　　(五)交易所重组与公司化&/p&&p&　　(六)证券市场网络化&/p&&p&　　芝加哥商业交易所率先使用&br&BLOBEX 电子交易系统&/p&&p&　　(七)金融风险复杂化&/p&&p&　　(八)金融监管合作化&/p&&p&　　1、金融机构去杠杆化&/p&&p&　　2、金融监管的改革&/p&&p&　　80 年代，西方国家以放松金融管制为目标的金融自由化运动&/p&&p&　　3、国际金融合作进一步加强：G20 协调机制&/p&&p&　　四、中国证券市场发展史简述&/p&&p&　　(一)旧中国证券市场&/p&&p&　　1、最早出现的股票是外商股票&/p&&p&　　2、最早出现的证券交易机构：外商开办的上海股份公所、上海众业公所&/p&&p&　　3、1872, 轮船招商局是我国第 1 家股份制企业&/p&&p&　　4、1914 北洋政府《证券交易法》&/p&&p&　　5、1917, 北洋政府批准上海证券交易所开设证券经营业务&/p&&p&　　6、1918 夏成立的北平证券交易所是中国人创办的第 1 家证交所&/p&&p&　　7、1920. 7, 上海证券物品交易所成立，是当时规模最大的证交所&/p&&p&　　8、之后相继出现上海华商证券交易所、青岛市物品证券交易所、天津市企业交易所&/p&&p&　　(二)新中国证券市场&/p&&p&　　1、新中国资本市场的萌生()&/p&&p&　　①80 年代初股份制试点，股票出现&/p&&p&　　②1981 重启国债发行，82、84, 企业债和金融债出现&/p&&p&　　③1987.9, 中国第 1 家专业证券公司-深圳特区证券公司成立&/p&&p&　　④,&br&上交所成立;&br& 深交所成立&/p&&p&　　⑤1991.10, 郑州粮食批发市场开业并引入期货交易机制，新中国期货交易的实质性发端&/p&&p&　　⑥1992.10， 深圳有色金属交易所推注中国第 1 个标准化期货合约-特级铝期货标准合同&/p&&p&　　⑦1993, 股票发行试点正式由上海、深圳推广至全国&/p&&p&　　2、全国性资本市场的形成和初步发展()&/p&&p&　　①1992.10, 国务院证券委、证监会成立&/p&&p&　　②1997.11, 中国金融体系进一步确定了银行业、证券业、保险业分业经营、分业管理原则&/p&&p&　　③1998.4, 国务院证券委撤销，证监会成为全国证券、期货市场的监管部门&/p&&p&　　④1991,出现投资于证券、期货、房地产市场的基金，“老基金”&/p&&p&　　3、资本市场的进一步规范和发展()&/p&&p&　　①1998.12 《证券法》颁布，1999.7 实施，新中国第 1 部规范证券发行与交易的法律，确认了资本市场的法律地位&/p&&p&　　②1998 建立集中统一监管体制后，实施了“属地监管、职责明确、责任到人、相互配合”的辖区监管责任制&/p&&p&　　③2002 证监会增设专司操纵市场和内幕交易查处的机构，2007 建立了集中统一指挥的稽查体制&/p&&p&　　④2001 起，资本市场进入持续 4 年的调整阶段&/p&&p&　　⑤ 国务院发布《关于推进资本市场改革开放和未定发展的若干意见》，为资本市场新一轮改革和发展奠定了基础&/p&&p&　　⑥2006 后，中小板市场和代办股份转让系统的出现，是中国在建设多层次资本市场体系方面迈出的重要一步&/p&&p&　　⑦,&br&创业板启动，成为中国多层次资本市场建设的又一重要里程碑&/p&&p&　　⑧2009 末，沪深 300 股指期货和融资融券制度启动&/p&&p&　　五、《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》&/p&&p&　　 国务院发布，“国九条”，提出了 9 个方面的纲领性意见&/p&&p&　　1、充分认识发展资本市场的重要意义&/p&&p&　　2、推进资本市场改革开放和稳定发展的指导思想和任务&/p&&p&　　3、完善相关政策，促进资本市场稳定发展&/p&&p&　　4、健全资本市场体系，丰富证券投资品种&/p&&p&　　5、提高上市公司质量，推进上市公司规范运作&/p&&p&　　6、促进资本市场中介服务机构规范发展，提高执业水平&/p&&p&　　7、加强法制和诚信建设，提高监管水平&/p&&p&　　8、加强协调配合，防范化解市场风险&/p&&p&　　9、总结经验，积极稳妥推进对外开放&/p&&p&　　六、中国证券市场的对外开放&/p&&p&　　(一)在国际资本市场募集资金&/p&&p&　　1、1992, 沪深交易所发行境内上市外资股&/p&&p&　　2、1993, 发行境外上市外资股&/p&&p&　　3、1982. 1, 中国国际信托投资公司在日本发行私募债券， 我国国内机构首次在境外发行外币债券&/p&&p&　　4、1984.11, 中国银行在东京发行日元债券，标志中国正式进入国际债券市场&/p&&p&　　5、1993.9 ，财政部首次在日本发行日元债券，标志我国主权外债发行起步&/p&&p&　　(二)开放国内资本市场&/p&&p&　　1、外国证券机构可以(不通过中方中介)直接投资 B 股 (向证交所申请)&/p&&p&　　2、外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证交所的特别会员(向证交所申请)&/p&&p&　　3、允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过&br&33%，入世后 3年内，外资比例不超过 49%(向证监会申请)&/p&&p&　　4、入世后 3 年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过 1/3。合营公司可以从事 A股的承销，从事 B 股和 H 股、政府债券、公司债券的承销和交易，发起设立基金 (向证监会申请)&/p&&p&　　5、允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务，给予国民待遇&/p&&p&　　6、2011.1, 证监会允许 QFII 参与中国金融期货交易所股指期货交易&/p&&p&　　7、1995, 证监会加入了国际证监会组织，1998 当选执委会委员&/p&&p&　　(三)有条件开放境内企业和个人投资境外资本市场&/p&&p&　　1、2006.6, 银监会开放商业银行代客境外理财业务(QDII 业务)&/p&&p&　　2、2007.5, 银监会将商业银行代客境外理财业务投资范围从固定收益类产品扩大到股票和基金等非固定收益类产品&/p&&p&　　3、2003.6, 保监会许可保险外汇资金投资境外成熟资本市场证券交易所上市的股票，但仅限于中国企业境外发行的股票&/p&&p&　　4、2005 初，&br&中国平安保险获批运用自有外汇资金进行境外投资&/p&&p&　　2005. 9, 保监会允许保险公司将国家外汇局核准投资付汇额度 10%以内的外汇资金投资在海外股票市场，投资对象咸鱼中国企业股票&/p&&p&　　5、2006. 8, 国家外汇管理局启动基金管理公司 QDII 试点，
证监会发布《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》&/p&&p&　　6、2007.8， 国家外汇管理局同意天津滨海新区进行境内个人直接投资境外证券市场的试点&/p&&p&　　(四)对我国香港和澳门的开放&/p&&p&　　1、 起，港澳地区已获得当地从业资格的专业人员在内地申请证券从业资格，只需通过内地法律法规培训和考试，无需专业知识考试&/p&&p&　　2、 起，允许内地符合条件的证券公司在香港设立分支机构&/p&&p&　　3、 起，允许符合条件的内地基金公司在香港设立分支机构&/p&&p&&b&　　第二章 股票&/b&&/p&&p&&b&　　第一节：股票的特征与类型&/b&&/p&&p&　　一、股票概述&/p&&p&　　(一)定义：股票是一种有价证券，是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证&/p&&p&　　1、所有权凭证，代表了股东对股份公司的所有权&/p&&p&　　2、股票应当载明事项：公司名称、公司成立日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票编号&/p&&p&　　3、股票由法定代表人签名、公司盖章&/p&&p&　　4、发起人股票应当标明“发起人股票”字样&/p&&p&　　(二)股票的性质&/p&&p&　　1、股票是有价证券：有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式&/p&&p&　　2、股票是要式证券&/p&&p&　　3、股票是证权证券：证券分为设权证券和证权证券&/p&&p&　　4、股票是资本证券：股票是独立于真实资本之外的虚拟资本&/p&&p&　　5、股票是综合权利证券：股票不属于物权证券，也不属于债权证券，是综合权利证券&/p&&p&　　(三)股票的特征&/p&&p&　　1、收益性：&/p&&p&　　(1)股票的收益来源：一是来自股份公司，二是来自股票流通&/p&&p&　　(2)买卖股票赚取的差价收益，称为“资本利得”&/p&&p&　　2、风险性：实际收益和预期收益的偏离&/p&&p&　　3、流动性：通过依法转让而变现的特性&/p&&p&　　判断股票的流动性强弱主要分析三个方面：&/p&&p&　　①市场深度：买卖盘在每个价位的保单越多，成交越容易，流动性越高&/p&&p&　　②报价紧密度：价位的价差越小，交易对市场价格的冲击越小，流动性越强&/p&&p&　　③股票的价格弹性或恢复能力：交易价格受大额交易冲击后的恢复能力越强，流动性越高&/p&&p&　　④在有做市商情况下，做市商双边报价的买卖价差通常是衡量股票流动性的最重要指标&/p&&p&　　⑤通常，大盘股流动性强于小盘股，上市公司股票流动性强于非上市公司股票&/p&&p&　　4、永久性：股票的有效性与股份公司的存续期间并存&/p&&p&　　5、参与性：股票持有人有权参与公司重大决策的特性&/p&&p&　　二、股票的类型&/p&&p&　　(一)普通股票和优先股票&/p&&p&　　1、普通股票：最基本最常见的股票，公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和有限股票之后&/p&&p&　　2、优先股票：特殊股票，股息率是固定的，股东权利受一定限制，公司盈利和剩余财产分配顺序上比普通股票享有优先权&/p&&p&　　(二)记名股票和无记名股票&/p&&p&　　1、记名股票：指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票，向发起人、法人发行的股票，应当是记名股票&/p&&p&　　(1)记名股票的特点&/p&&p&　　①股东权利归属于记名股东&/p&&p&　　②可以一次或分期缴纳出资&/p&&p&　　a首次出资额不低于注册资本的 20%&/p&&p&　　b募集设立股份公司的，发起人认购股份不少于股份总数的 35%&/p&&p&　　②转让相对复杂或受限制&/p&&p&　　a记名股票由股东以背书方式或者法律法规规定的其他方式转让，转让后由公司将受让人姓名名称住所记载于股东名册&/p&&p&　　b股东大会召开前 20 日内，分配股利基准日前 5 日内，不得进行股东名册变更登记&/p&&p&　　③便于挂失，相对安全&/p&&p&　　记名股票被盗、遗失、灭失，按公示催告程序请求法院宣告失效，之后申请公司补发股票&/p&&p&　　2、无记名股票：指在股票票面和股东名册上均不记载股东姓名的股票&/p&&p&　　(1)无记名股票在形式上分两部分，一是股票的主体，二是股息票，用于股息结算和行使增资权利&/p&&p&　　(2)发行无记名股票，公司应当记载其股票数量、编号、发行日期&/p&&p&　　(3)无记名股票的特点：&/p&&p&　　①股东权利属于股票持有人&/p&&p&　　a发行无记名股票的公司应当于股东大会召开前 30 日公告会议通知&/p&&p&　　b无记名股票持有人出席大会的，应当于会议召开 5 日前至闭幕时将股票交存于公司&/p&&p&　　②认购股票时要求一次缴纳出资&/p&&p&　　③转让相对简便：交付转让，无需过户手续&/p&&p&　　④安全性较差：遗失即丧失股东权利，无法挂失&/p&&p&　　(三)有面额股票和无面额股票&/p&&p&　　1、有面额股票：指票面记载一定金额的股票&/p&&p&　　(1)股份公司的资本划分为股份，每一股的金额相等&/p&&p&　　(2)具有如下特点：&/p&&p&　　①可以明确表示每一股所代表的股权比例&/p&&p&　　②为股票发行价格的确定提供依据：票面金额是发行价格的最低界限&/p&&p&　　2、无面额股票：又称“比例股票”、“份额股票”，指票面上不记载股票面额，只注明其在公司总股本中所占比例的股票。 多数国家，含我国，不允许发行这种股票&/p&&p&　　具有如下特点：&/p&&p&　　①发行或转让价格灵活&/p&&p&　　②便于股票分割&/p&&p&　　三、与股票相关的部分概念&/p&&p&　　(一)股利政策：指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度和政策&/p&&p&　　1、分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源&/p&&p&　　2、理论上说，不管公司营利前景如何看好，如果永不分红，则其股票将毫无价值&/p&&p&　　(1)派现：“现金股利”，指现金分红&/p&&p&　　①所得税：个人投资者所得税率 20%，减半征收;机构投资者本身需缴企业所得税，现金分红不缴税&/p&&p&　　②蓝筹股：经营业绩较好，具有稳定较高现金股利支付的公司股票&/p&&p&　　(2)送股：“股票股利”，股份公司向老股东无偿派发股票的行为，投资者应缴纳所得税&/p&&p&　　(3)资本公积金转增股本：指在股东权益内部，把公积金转到“实收资本”或“股本”帐户，并按照投资者所持股份比例分到各投资者帐户，以此增加投资者的投入资本。不属于利润分配行为，不需纳税&/p&&p&　　资本公积金来源：溢价收入、接受赠与、资产增值、因合并接受其他公司净资产&/p&&p&　　(4)4 个重要日期&/p&&p&　　①上市公司宣布分红派息方案后至除权除息日前，该证券为含息或含权证券&/p&&p&　　②除息：指证券不再含有最近已宣布发放的股息&/p&&p&　　③除权：指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益&/p&&p&　　④股利宣布日：董事会公告分红派息的时间&/p&&p&　　⑤股权登记日：统计和确认参加本期股利分配的股东的日期&/p&&p&　　⑥除息除权日：股权登记日后 1 个工作日，本日起买入的股票不再含有本期股利&/p&&p&　　⑦派发日：股利发放日&/p&&p&　　(二)股票分割与合并&/p&&p&　　1、股票分割：拆股、拆细，是将 1 股股票均等拆成若干股&/p&&p&　　2、股票合并：并股，是将若干股票合并为 1 股&/p&&p&　　3、股票分割与合并，是增加或减少股东持有股票的数量，并不改变所持股东权益比重&/p&&p&　　4、股票分割通常适用于高价股，拆细后市价下降，便于吸引投资者购买，并股适用于低价股&/p&&p&　　(三)增发、配股、转增股本与股份回购&/p&&p&　　1、增发：增加资本额而发行新股&/p&&p&　　(1)新增资本若未能产生效益，则每股收益会下降，估价下跌，称为“稀释效应”&/p&&p&　　(2)如增发价格高于增发前每股净资产，则会提升每股净资产，有利股价上涨&/p&&p&　　(3)增发增加了发行股票总量，如无需求增长，估价可能下跌&/p&&p&　　2、配股：向老股东增发新股&/p&&p&　　配股价通常低于市场价格，配股后可能导致股价下的，但对优质公司，配股增加公司经营实力，不仅不会下跌，可能还会上涨&/p&&p&　　3、转增资本：资本公积转为实收资本&/p&&p&　　理论上转增后股价应向下调整，现实中，往往带来股价上涨&/p&&p&　　4、股份回购：&/p&&p&　　通常股份回购会导致股价上涨：一是改变供求平衡，增加需求、减少供给，二是向市场传达了积极信息，因为公司通常再股价较低时回购，公司内部估值比外部投资者估值更准确&/p&&p&&b&　　第二节股票的价值与价格&/b&&/p&&p&　　一、股票的价值&/p&&p&　　(一)股票的票面价值&/p&&p&　　(二)股票的帐面价值：“股票净值”、“每股净资产”，在没有优先股情况下，每股帐面价值等于公司净资产除以发行的普通股票总数&/p&&p&　　(三)股票的清算价值：即公司清算时每一股份代表的实际价值，大多数公司的实际清算价值低于帐面价值&/p&&p&　　(四)股票的内在价值：即理论价值，股票未来收益的现值，股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动&/p&&p&　　二、股票的价格&/p&&p&　　(一)股票的理论价格&/p&&p&　　1、股票本身没有价值，之所以有价格，是因为其代表着收益的价值&/p&&p&　　2、现值理论：人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为其能够为持有人带来预期收益。&/p&&p&　　3、股票和其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值&/p&&p&　　(二)股票的市场价格&/p&&p&　　股票的市场价格由股票的价值决定，供求关系是最直接的影响因素&/p&&p&　　(三)影响股票价格的因素&/p&&p&　　供求关系或者买卖双方力量强弱的转换。&/p&&p&　　1、股票供求、股票价格主要取决于预期&/p&&p&　　2、某些特定原因也能产生股票供求，如为夺取或保持控制权而买入股票&/p&&p&　　三、影响股价变动的基本因素&/p&&p&　　(一)3 个基本因素：宏观经济和证券市场运行状况、行业前景、公司经营状况&/p&&p&　　(二)对 3 个基本因素的分析，称为“基本分析”、“基本面分析”&/p&&p&　　1、公司经营状况&/p&&p&　　(1)公司治理水平和管理层质量&/p&&p&　　(2)公司竞争力&/p&&p&　　SWOT 分析：Strength 优势、Weaknesses 劣势、Opportunities 机会、Threats威胁&/p&&p&　　(3)财务状况：三性分析&/p&&p&　　①盈利性：最常用的指标是每股收益和净资产收益率&/p&&p&　　a每股收益=净利润/股份总数&/p&&p&　　b净资产收益率=净利润/净资产&/p&&p&　　c盈利水平高的公司股票称为“绩优股”，未来营利增长趋势强的公司&/p&&p&　　d股票称为“高增长型股票”&/p&&p&　　②安全性：偿还债务避免破产的特性&/p&&p&　　杠杆比率：总资产/净资产&/p&&p&　　③流动性：流动性强的公司抗风险能力强&/p&&p&　　杜邦公式：三性的内在联系&/p&&p&　　净资产收益率=净利润/净资产=销售利润率×资产周转率×杠杆比率&/p&&p&　　销售利润率=净利润/销售收入&/p&&p&　　资产周转率=销售收入/总资产&/p&&p&　　杠杆比率=总资产/净资产&/p&&p&　　(4)公司改组或合并&/p&&p&　　2、行业与部门因素&/p&&p&　　(1)行业分类&/p&&p&　　行业分类的标准是公司收入或利润的来源比重&/p&&p&　　分类标准有：证监会《上市公司行业分类指引》、国家统计局《行业分布标准》、摩根斯坦利和标准普尔《全球行业分类标准》&/p&&p&　　(2)行业分析因素：包括定性因素和定量因素&/p&&p&　　①行业或产业竞争结构&/p&&p&　　②行业可持续性&/p&&p&　　③抗外部冲击的能力&/p&&p&　　④监管与税收待遇&/p&&p&　　⑤劳资关系&/p&&p&　　⑥财务与融资问题&/p&&p&　　⑦行业估值水平&/p&&p&　　(3)行业生命周期&/p&&p&　　产业周期理论：任何行业都要经历幼稚期、成长期、成熟期、稳定期 4 个阶段&/p&&p&　　3、宏观经济和政策因素：宏观经济影响股票价格的特点：波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂、股价波动幅度较大&/p&&p&　　(1)经济增长&/p&&p&　　(2)经济周期循环&/p&&p&　　①景气循环：高涨、衰退、萧条、复苏 4 个阶段&/p&&p&　　②景气循环从根本上决定了股票价格的长期变动趋势&/p&&p&　　③股票价格的变动要比经济景气循环早 4-6 个月，是经济周期变动的“先导性指标”&/p&&p&　　(3)货币政策&/p&&p&　　①央行采用存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务等货币政策手段调控货币供应量&/p&&p&　　②放松银根：增加货币供应，资金面宽松，促使股价上升&/p&&p&　　③收紧银根：减少货币供应，资金面吃紧，股价下跌&/p&&p&　　(4)财政政策：财政政策对股票价格的影响有 4 个方面&/p&&p&　　①扩大财政赤字、发行国债刺激经济发展&/p&&p&　　②调节税率影响企业利润和股息&/p&&p&　　③干预资本市场税率，如利息税、资本利得税、印花税&/p&&p&　　④国债发行量会改变证券供应和资金需求&/p&&p&　　(5)市场利率&/p&&p&　　①利率提高，利息负担加重，公司净利润和股息减少，股票价格下降&/p&&p&　　②利率提高，固定收益类金融工具收益增加，股票需求减少，股价下降&/p&&p&　　③利率提高，投资者融资成本增加，股票需求减少，股价下降&/p&&p&　　(6)通货膨胀：既有刺激股票市场作用，又有抑制股票市场作用&/p&&p&　　①通货膨胀之初，产品价格上升和存货增值，公司利润和股息增加，股价上涨&/p&&p&　　②通货膨胀中，股东实际股息收入下降，公司会增加派息使股息名义收入增加，&/p&&p&　　③股价上涨;通货膨胀导致债券风险增加，股票需求增大，股价上涨&/p&&p&　　④通货膨胀严重时，公司各项成本增加利润减少，股价下降&/p&&p&　　(7)汇率变化&/p&&p&　　①汇率下降，本币升值，不利出口而利进口，境外资本流入，国内资本市场流动性增加&/p&&p&　　②汇率上升，本币贬值，不利进口而利出口，境内资本流出，国内资本市场流动性下降&/p&&p&　　(8)国际收支状况&/p&&p&　　国际收支逆差，政府将提高国内利率和汇率，股价下跌&/p&&p&　　四、影响股价变化的其他因素&/p&&p&　　(一)政治及其他不可抗力的影响&/p&&p&　　战争、政权更迭、政府出台重大经济政策社会发展规划、国际社会政治经济变化、自然灾害&/p&&p&　　(二)心理因素&/p&&p&　　(三)稳定市场的政策与制度安排&/p&&p&　　(四)人为操纵因素&/p&&p&&b&　　第三节：普通股票和优先股票&/b&&/p&&p&　　一、普通股票&/p&&p&　　(一)普通股票股东的权利&/p&&p&　　1、公司重大决策参与权&/p&&p&　　2、收益权和剩余资产分配权&/p&&p&　　3、其他权利：知情权、股份转让权、优先认股权&/p&&p&　　(二)普通股票股东的义务&/p&&p&　　1、股东滥用股东权利给公司或其他股东造成损失的，承担赔偿责任&/p&&p&　　2、公司滥用法人地位和有限责任逃避责任，损害债权人利益的，对公司债务承担连带责任&/p&&p&　　3、控股股东、实际控制人、董监高利用关联关系损害公司利益的，承担赔偿责任&/p&&p&　　二、优先股票&/p&&p&　　(一)定义：指股东享有某些优先权利的股票，是特殊股票中最重要的品种，兼有债券的特点(股息率固定)。优先股票的具体优先条件由公司章程加以规定&/p&&p&　　(二)优先股票的特征&/p&&p&　　1、股息率固定&/p&&p&　　2、股息分派优先&/p&&p&　　3、剩余资产分配优先&/p&&p&　　4、一般无表决权，只有涉及优先股股东权益的议案才分别行使表决权&/p&&p&　　(三)优先股票的种类&/p&&p&　　1、累积优先股票和非累积优先股票&/p&&p&　　(1)累积优先股：历年股息累积发放的优先股票&/p&&p&　　(2)非累积优先股票：股息当年结清，不能累积发放的优先股票&/p&&p&　　2、参与优先股票和非参与优先股票&/p&&p&　　(1)参与优先股票：优先股股东除了分得固定股息外，还有权参与剩余盈利分配的优先股票&/p&&p&　　(2)非参与优先股票：除分得固定股息外，无权再参与剩余盈利分配的优先股票&/p&&p&　　3、可转换优先股票和不可转换优先股票&/p&&p&　　(1)可转换优先股票：发行后一定条件下允许持有者将其转换成其他种类股票的优先股票，通常是优先股转换成普通股，或者一种优先股转换成另一种优先股&/p&&p&　　(2)不可转换优先股票：发行后不允许转换成其他种类股票的优先股票&/p&&p&　　4、可赎回优先股票和不可赎回优先股票&/p&&p&　　(1)可赎回优先股票：发行后一定时期，可按特定赎回价格由发行人收回的优先股票&/p&&p&　　(2)不可赎回优先股票：发行后不能赎回的优先股票&/p&&p&　　5、股息率可调整优先股票和股息率固定优先股票&/p&&p&　　(1)股息率可调整优先股票：发行后可按规定调整股息率的优先股票&/p&&p&　　(2)股息率固定优先股票：发行后股息率不再变动的优先股票&/p&&p&&b&　　第四节:我国的股票类型&/b&&/p&&p&　　一、股票类型&/p&&p&　　(一)按投资主体的性质分类：国家股、法人股、社会公众股