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(深度对比）同为私募，为何股权投资（PE）很少亏钱而股票基金经常赔钱？扫盲贴，搭配更入味私募基金：私下或直接向特定群体（高净值人群）募集的资金，一般来说，门槛为100万起投。股权投资：PE，指通过投资取得被投资单位（未上市公司、准备上市公司）的股份，最终目的是为了获得较大的经济利益。股票基金：股票基金亦称股票型基金，指的是投资于股票市场的基金。一级市场和二级市场的定义和区别：简单来说，一级市场是债券和股票的初级市场即发行市场；二级市场是交易流通市场，是已发行股票进行买卖交易的场所。比如说我们通常接触的股票交易市场就是二级市场。业绩对赌：收购方（包括投资方）与出让方（包括融资方）在达成并购（或者融资）协议时，对于未来不确定情况进行一种约定。如果约定的条件出现，投资方可以行使一种权利；如果约定的条件不出现，融资方则行使一种权利。股权回购条款：在投资协议中对拟投资公司的业绩相关指标做出约定，在约定条件未达成时由被投企业的实际控制人、大股东或管理层对股权进行回购，以确保投资人的权益。俗话说“男怕入错行，女怕嫁错郎”，投资也一样，如果方向选择出现问题，最终的结局就很难有好的结果。私募股票基金几年来，鲜有长期盈利的，年化收益率能够达到10%的都屈指可数，反观，PE基金年化收益率超过20%的都比比皆是!为什么股权投资(PE)收益率稳定而可观，投资者很少亏损?为什么同样是证券投资领域的股票基金投资者哀鸿遍野?行业内经常听说，买股票基金的投资者，去营业网点闹事，而PE投资者很少。如同为什么医药行业的上市公司利润普遍出现增长，而煤炭行业的利润普遍下降一样，关键是行业的不同!本文对私募股权基金(PE投资)优于股票基金进行了相对较为深入的分析，结果发现，PE投资之所以普遍能够获得高额利润，其根源来自于行业的内在运行规则，是一种相对高明的赚钱方式，众所周知，三流的企业靠产品赚钱;二流的企业靠技术和品牌赚钱;一流的企业靠标准和制订游戏规则赚钱。PE赚钱主要依靠规则，加上专业的判断。一、私募股权投资的盈利模式优于股票投资，这是本质原因。1、股权投资（即PE投资）获利=(1){一级市场与二级市场的差价}×(2)企业利润增长。
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1. 股权投资的盈利模式优于股票投资。股权投资的盈利模式是一级市场和二级市场的价差，乘以企业净利润增长。在股权投资中，一级市场和二级市场的价差目前基本上在2-5倍左右。而股票投资的盈利模式主要是卖出时的价格减去买入时的价格乘以企业净利润增长水平，但就是这个卖出时的价格和买入时价格是极其不确定的。就是这个不确定的要素导致了股票基金经常亏损。
2. 股权投资保障完善：市场规则更有利于股权基金，股权基金所投资的企业普遍存在一个保本保息的回购条款，或者是业绩对赌的协议，即使所投向的企业业绩下滑，股权基金也可以通过现金补偿或分得更多的股份来确保自身的利益不受到损失，股票基金基本上是盈亏自负，无人负责。
3. 股权投资市场地位、信息透明程度更高：有人把股权投资比喻成谈恋爱结婚，把股票投资比喻成一夜情。其实不无道理，PE机构入股企业之前，都要经过详尽而深入的尽职调查，对企业的情况了解得更深刻。同时还要帮助企业成长，能够得到企业的尊重，能获取到更多的信息，而股票投资者往往很难对上市公司有深入的调研， 一个董秘或者一个证券事务代表都可以打发所有的调研者。
4. 股权投资更能克服人性的弱点：股权基金和企业的战略目标更为接近，股权基金和企业的管理团队的利益是一致的。往往把公司上市当成终点，或者是阶段性的奋斗目标。因此，PE机构入股后，将 会和管理团队一道，齐心协力把公司推向上市当成奋斗的目标。而股票基金在二级市场买入时，往往还要遭遇上市公司管理团队和股权基金减持套现的压力，因为他 们阶段性的战略目标已经实现了。
股权投资更能够克服人性的弱点，股权投资一旦投入，不能马上退出，也不会因为企业有一点利润增长就卖出，这就使得股权投资真正变成一种长期投资，就能够充分地分享企业成长带来的利润增长。股票投资容易受市场情绪波动带来的影响。
比如 2016 年年初，上市公司的基本面并没有发生什么变化。但是很多上市公司的股 价却跌了20%以上，就是因为受市场熔断机制推出带来的影响。另外，私募股票基金还有强制止损的紧箍咒。净值一旦跌破0.8，就是跌到20% 就要面临强制清盘的压力。这也使得很多私募股票基金不能坚持自己的投资理念。
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今日搜狐热点股权投资收益怎么算
股权投资收益如何分配
股权投资收益怎么算
股权投资收益如何分配
　 　　关于投资，你知道多少呢?股权投资的收益怎么样?收益怎么核算?股权众筹和一般的股权投资又有什么区别?读完此文，你就有答案了。
　　一 股权投资收益怎样?
　　股权投资的收益高低，和任何投资一样，都取决于个人投资能力和眼光。选对了企业或者项目，收益翻几倍甚至几十倍都是有可能的。股权投资收益较高，但投资者也要考虑风险，当心别亏得一文不剩，因为在投资里面，收益和风险总是并存的。
　　二 股权投资的收益如何核算
　　股权投资大致可以分成成本法或权益法两种方法来进行核算：
　　1.成本法核算
　　如果投资企业对被投资单位并无控制、无共同控制、无重大影响，则采用成本法进行核算。
　　当采用成本法时，长期股权投资在账面价值上，一般保持不变，当然，追加、收回投资则排除在外。
　　2.权益法核算
　　如果投资企业对被投资单位拥有控制、共同控制、重大影响的，则要采用权益法来进行核算。
　　采用权益法时，投资企业要根据被投资单位当年净利润或净亏损，去负担相应自己那部分的份额，并以此确认为当期投资损益。
　　四 股权投资基金收益如何分配
　　股权投资基金收益分配主要分成两大部分。
　　1.合伙制私募股权投资基金模式
　　所谓合伙制私募股权投资基金模式，就是将投资退出的资金按出资比例，将出资优先返还给全部出资人，再按8%年化复利，优先分配给投资人。然后将优先分配后剩下的部分全部向GP分配，或者按比例在GP和所有投资人之间进行分配。
　　2.私募股权投资基金模式
　　LP提供绝大部分资金的同时，不参与基金投资和运作管理，GP则提供良好的投理与决策，实现基金盈利并获得投资报酬，LP则通过提供资金，最终获得投资回报。
相关内容：股权众筹跟一般的股权投资的区别
　　股权众筹跟一般的股权投资主要有以下几点：
　　1.侧重点完全不同
　　侧重点完全不同，是股权众筹与一般股权投资的最大区别。股权众筹是为了在互联网这个开放、公开的平台上降低门槛，让更多普通投资者可以参与投资创业企业。互联网的伟大之处，是让更多的创业者在缺乏接触到投资渠道的时候，能够通过股权众筹有效地对接投资者，大大降低创业成本。
　　2.定位不同
　　股权众筹在定位上是为微小企业服务的。因此股权众筹不但是大众的、还是小额的。股权众筹的服务对象非常明确，就是为微小企业能够快速融资而存在的。
　　3.成本不同
　　传统股权投资隐性成本很高。而股权众筹则通过互联网将很多看不见的成本给减去。传统股权投资有自身不足之处，例如对项目方来讲，能对接的投资人数量比较有限，有时要找到匹配的投资人也是需要运气的。股权众筹则通过互联网的渠道大大提高效率。
文：郭远烨
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来电号码为：****股权投资收益为什么那么高？
在资产配置的各大类资产中，股权资产最为神秘，又以其高收益、高风险、长周期著称，成为高净值人群重要的配置方向。您一定想知道，股权投资超高的投资回报究竟来自何处？接下来，咱们一起揭开股权投资的神秘面纱。
股权投资的光环
近几年，随着多层次金融市场的快速发展，以及国家鼓励间接融资向直接融资的转变，股权投资呈现爆发式增长的态势。市场中，股权投资机构大幅度增长，已经超过1万余家。
股权投资的光环很大程度上来自于其竞争力十足的投资回报，根据我们对年国内所有披露数据的股权投资案例的统计，扣除基金管理费、业绩提成等费用，同时考虑资金使用效率等因素，股权投资的回报率高达30%左右，秒杀股票、债券、大宗商品等各类资产。
超高的投资回报来自何处？
这与中国经济结构转型的背景分不开。首先，股权投资的对象大多是信息技术、文化传媒、生物科技等高增长领域的企业，这类新兴行业是当前中国经济最具活力的增长点，企业的成长性非常强，这些企业一旦成功，估值就会翻倍增长。由于处于发展初期，这些企业很难从银行等传统金融机构获得资金，也正因如此，股权投资机构才获得了大展拳脚的空间——通过在企业发展的早期介入，以少量资金换取较多的股份，跟随企业一起成长，获得可观的投资回报。
其次，这与资产市场的特征高度相关。国内一、二级市场巨大的估值差，决定了股权投资标的企业一旦上市，将会产生企业价值的巨大飞跃，带给投资者极高的投资回报。
图：股权投资与企业成长阶段
另外，股权投资基金对投资过程的把控是个专业和艺术相结合的过程，说“专业”，是因为从项目的筛选、到投后管理和退出，都需要依靠基金管理人对行业的理解和政策的把握，体现了股权投资基金的专业技术素质；说“艺术”，是因为业内很多著名投资案例的诞生，依靠的并非仅仅是冷冰冰的尽调与测算，而往往归功于基金管理人独到的眼光和果断的决策。
股权投资基金的资本运作之所以成功，除了因为踏准了中国经济结构转型的节奏，为企业提供了全新的融资方式，更与基金的自身素养紧密联系在一起，未来在竞争越发激烈的市场当中，优秀基金管理人的价值还会更进一步被凸显。
理性面对股权投资高收益
股权投资虽然有高收益的特征，但是通常也伴随着高风险与低流动性。因此，对于股权投资有很多重要的判断：首先，股权投资并非人人适合，对于风险承受能力较低的投资者或者短期需要很强流动性的投资者显然并不合适；其次，虽然股权投资能够产生高收益，但是高风险决定了投资规模和方式必须基于科学的资产配置之中。通过合理的资产配置方案，平衡投资者的整体风险暴露水平，与投资收益进行匹配，才能有效控制股权投资的高风险。一句话说，不能因为高收益而过度投入股权投资。
&&&高收益的股权投资强烈依赖于投资管理人的水平。据海外统计，美国3%的股权投资者获得了97%的收益。数据说明了股权投资对于管理人选择的重要性。这方面需要科学的分析、筛选和评估，需要专业的判断。
挑选私募股权的几大原则
［特别声明］关于就利用并高仿“三板要情”公众号的严正申明，经贵鼎控股公司子公司北京贵鼎公司管理层协商后，将加大高仿利用“三板要情”名义宣传的同类新三板账户，已经查办将交于旗下律师所进行法律追究。转载以及冒用“三板要情”的微信号名义的请好自为之！
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以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。为什么股权投资收益比股票基金要好？
为什么股权投资收益比股票基金要好？
风云再起时
这几年，私募股权基金发展迅速，年化收益率达20%，而股票基金收益率达10%的少有。是什么原因造成这么大的收益落差？股权投资的盈利是一级市场和二级市场的价差，乘以企业净 利润增长。在股权投资中，一级市场和二级市场的价差目前基本上在2-5倍左右的水平，而股票投资的盈利模式主要是卖出时的价格减去买入时的价格乘以企业净利润增长水平，但就是这个卖出时的价格和买入时价格是极其不确定的。资本市场规则更有利于股权基金，股权基金所投资的企业普遍存在一个保本保息的回购条款，或者是业绩对赌的协议，即使所投向的企业业绩下滑，股权基金也可以通过现金补偿或分得更多的股份来确保自身的利益不受到损失，股票基金基本上是盈亏自负，无人负责。股权投资更能够克服人性的弱点，股权投资一旦投入，不能马上退出，也不会因为企业有一点利润增长就卖出，这就使得股权投资真正变成一种长期投资，就能够充分 的分享企业成长带来的利润增长。私募股权投资优点1.私募股权投资有助于降低投资者的交易费用，提高投资效率。私募股权投资基金作为一种集合投资方式，能够将交易成本在众多投资者之间分担，并且能 够使投资者分享规模经济和范围经济。相对于直接投资，投资者利用私募股权投资方式能够获得交易成本分担机制带来的收益，提高投资效率，这是私募股权投资存 在的根本原因。2.私募股权投资能够发挥风险管理优势，提供价值增值。现代金融经济学认为，投资组合能够减少经济活动的非系统性风险，从而成为风险管理的重要手段。但对于单个投资者来说，分散化投资会给投资者带来额外的成本。私募股权投资基金采取集合投资方式，通过对不同阶段的项目、不同产业项目的投资来分散风险，因此投资者通过私募股权投资基金这一投资中介进行投 资，除了能够享受成本分担的收益，还能够分享分散投资风险的好处，进而获得价值增值。更多资讯登录合伙吧----关注独角兽公司的股权投资平台官网
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