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煤炭行业如何从供给侧改革
　　文/新浪财经能见派(微信号：nengjianpai)专栏作家 马俊华
　　对于产能严重过剩的煤炭行业而言，供应侧改革，首先要实现“产能出清”，建立矿产资源的退出机制和企业员工安置补偿制度，淘汰落后，才能保护先进！
煤炭行业如何从供给侧改革
　　每当听到外界提及煤炭所谓的“黄金十年”时，心中更多是一种“祖上曾经富有，如今却很落魄”的尴尬。过去的10年，有人依靠廉价获取资源和煤价暴涨而完成原始积累；但如今煤价暴跌，却是普通的煤炭人在承受减薪减员的痛苦！
　　然而，10年，对于任何人都是一个重要的阶段，回顾笔者陪伴中国煤炭走过的10余年坎坷路，发现全球与中国煤炭可谓是“风水轮流转”，期间感慨良多。
　　一、03-08年，出口：曾想告别，却又回归，中国资源，服务全球
　　年在南开读MBA时，曾经想过毕业后换行业发展，毕竟此前已经在煤焦行业摸爬滚打多年，知道这个行业的局限性。然而，与其他行业接触时，“年龄偏大(近35岁)、缺乏新行业的经验”等因素成为软肋，许多外企、民企宁愿招年轻人从头培养，也不愿给从国企出来的中年人机会。
　　转行求职受挫，2004年，笔者蓦然发现煤炭等资源类行业火了起来，民营企业茁壮成长，国际企业也进军中国市场，出口成为拉动煤炭行业发展的重要因素。如下图所示，2003年，中国煤炭出口量达到9318万吨，当年全国的煤炭产量17.3亿吨，意味着中国5.4%的煤炭出口，出口量是同年进口量的7倍。
　　当时，出口强劲的不只是煤炭，还有焦炭。2004年，全国焦炭出口量1398.6万吨，当年的焦炭产量为4.77亿吨，出口量约占全国总产量的3%。
年中国煤炭进出口汇总
　　借资源出口强劲之东风，笔者于2004年9月进入外企，先后从事印度、日本等市场的煤炭/焦炭出口和铁矿进口业务。当时，国际市场矿产资源紧缺，国际贸易正逐步由混乱走向正规，期间不断有草莽英雄因违法而锒铛入狱。印象深刻的是当年有中国公司在出口焦炭时，由于现场管理混乱，焦炭中混有各种木条、铁丝等杂物，甚至有死兔子，认真的日本人把捡出来的杂物分门别类，拍照发给出口商。而我们也在不断改善现场管理和提高产品质量的过程中，从日本企业身上学到了认真、彻底等精益求精的精神，提高了自己的执行力。
　　06-07年，笔者进入目前最大的民营焦化企业，负责港口及山西的焦炭、焦煤采购及发运。在此期间感受到了全国范围内的煤焦行业快速发展，同时，也是煤炭行业狠抓安全生产和焦化行业治理环境污染的时期，山西省几任省长因安全事故而引咎辞职。同时，民营企业的成本管理和超前规划发展给我留下深刻印象。
　　2008年，注定是煤炭发展中的重要年份，甚至是“分水岭”。年初的暴风雪凸显能源安全和煤炭重要性，到2008年7月，大同优混FOB价创出1070元/吨的历史天价！但之后就是全球性金融危机，煤炭市场风云突变。08年12月，大同优混FOB价格暴跌到650元/吨。
　　2008年，全国煤炭出口量4543万吨，最后一次高于进口煤。同年，08年焦炭出口量比上年下降两成，意味着中国煤焦开始“出口转内销”。
　　二、09-12年，投资、进口：转型咨询和研究 服务煤炭进口和建设
　　伴随着4万亿投资的拉动，2009年开始，中国由全球的煤炭出口国转变为进口需求国，进口煤炭突飞猛进的背后是各跨国公司对于中国市场的悉心研究。笔者也顺应大势，进入咨询行业，进而于2010年创办“煤炭研究网”，致力于研究煤炭产业链，为澳大利亚、加拿大、印尼和蒙古等煤炭进口企业提供市场调研服务，期间，足迹遍布了全国煤炭的各个主产地、集散地和消费地，对于中国的煤炭产业和煤炭供需有了更为全面和深入的认识。
　　五年前，帮助国内煤炭巨头制定“十二五”规划，当时的核心依然是抢资源、上规模，但是，遇到的难题是如何确定合理的煤炭转化方向，除了煤电，现代煤化工成了主要方向，循环经济是实现节能减排的主要路径。
　　如今，到了“十三五”规划，最大的转变是要做减法了，“割肉”更痛更难！
　　2012年，又是中国煤炭市场发展的一个转折点。莫非是一种巧合，近10年，中国煤炭市场的风云变幻总是与奥运会的举办同步。2012年，中国经济增速放缓，而前期投资的新建矿井陆续投产，中国煤炭的过剩压力初显，煤炭价格下行，开始出现“煤炭黄金十年终结”的论调。
　　回过头看，大家对于“十二五”期间投资所产生的煤炭供应能力心中无底；更忽略了煤炭进口量有多大，会变成洪水猛兽；还有侥幸心理，认为2012年的经济增速已经触底，之后会反弹。
　　三、13-15年，过剩、降价：年年难过年年过，没有底线无尽头
　　进入2013年后，伴随着焦煤、焦炭、动力煤等期货品种上市，中国的煤炭市场主体更为多元化，电子现货挂牌交易、撮合交易、电商平台等营销创新模式层出不穷，可谓是“你方唱罢我登场”，热闹非凡。
　　然而，与之相对应的是煤炭市场硝烟弥漫，价格节节下跌，“以量保价”、“让价保市场”等言论一时喧嚣尘上，其实背后反映的是煤炭过剩下的无奈。
　　日，环渤海指数633元，当年10月9日，指数下跌到530元，跌幅超过100元。日，环渤海指数反弹至610元，当年8月27日，跌至年内最低值478元/吨，跌幅超过132元。今年1月7日，环渤海指数以520元开局，到11月18日报收于375元，累计下降145元/吨。
　　没有人敢说现在是否到底？也无人能够告诉我们何时是黑暗的心头？依据这么多年来的经验，似乎仍然延续着的逻辑是：价格没有最低，只有更低；行业没有最难，只有更难！
　　11月7日，在苏州举行的首届“国际能源变革论坛”上的主要观点是：能源转型需要大力控制并削减化石能源消费，特别是煤炭消费；大幅提高可再生能源的利用比例，适应全球绿色低碳的发展要求。
　　巴黎气候大会将于今年11月30号到12月11号如期召开，全球应对气候变化的首要任务是减少碳排放，中国是煤炭生产和消费大国，进一步抑制煤炭消费是大势所趋。
　　日至5日，杭州将举办G20峰会，届时“G20蓝”或将加速抑制沿海地区的化石能源消费。
　　总之，引用中钢协对于明年市场的看法，2016年需求端鲜有亮点！
　　4月上旬，笔者曾经写过“”一文，在行业内引起一定轰动。如今近7个月过去了，情况似乎比原来变得更糟。联想起“老牌煤企声讨神华呼吁平等竞争”的新闻，其实，神华也不想降，是被逼无奈；老煤企成本高、负担重，值得同情，但这正是退出的原因，而非靠政府保护下的“死扛硬熬”！
　　对于产能严重过剩的煤炭行业而言，供应侧改革，首先要实现“产能出清”，建立矿产资源的退出机制和企业员工安置补偿制度，淘汰落后，才能保护先进！
　　其次，上周，唐山松汀钢厂的员工为讨薪而以集体跳楼相逼。应该说煤炭企业比钢铁企业效益更差，员工也更困难，但真心希望煤炭人要更为坚强和达观。无论发生什么，无论当下多难，“生活总要继续”！
　　人生总是充满轮回，十二年前想转型，因年龄大被拒；如今，年近50，仍然被逼转型，在职场上与80后、90后同场竞技，您说难不难？但是，既然企业改革都是问题倒逼出来的，我们个人又何妨“老夫聊发少年狂”，在跨界转型的道路上“从头再来”？！
　　(本文作者介绍：山西智诚达能源咨询公司总经理) 　　本文为作者独家授权新浪财经使用，请勿转载。所发表言论不代表本站观点。
责任编辑：贾韵航 SF174
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山西智诚达能源咨询公司总经理
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煤企出路在“供给侧改革”——煤炭行业企业改革发展的思考（上篇）(图)
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（原标题：煤企出路在“供给侧改革”——煤炭行业企业改革发展的思考（上篇）(图)）
卜昌森在井下调研
　　衰为盛之终，盛为衰之始。
　　作为共和国经济基石的煤炭行业又一次经历“过山车”行情。在结束“黄金十年”后，又徘徊在低谷期。当前，由于世界经济不振，我国经济持续调整，加上煤炭产能严重过剩等原因，煤炭企业经营状况日趋恶化，全行业亏损面已超九成。从全国煤炭生产和外运大省的山西、内蒙古，到煤炭资源紧缺的贵州、云南，从北到南，从东到西，煤炭企业举步维艰，备受煎熬。
　　雪上加霜的是，雾霾日益加重，环保压力山大，煤炭被误解为“罪魁祸首”；加上页岩气等新能源投产，“煤炭是夕阳产业”“处于穷途末路”甚嚣尘上，“去煤化”“革煤炭的命”不绝于耳。
　　曾是共和国“长子”、工业粮食的煤炭产业路在何方？前景灿烂还是暗淡？从政府到民众，都很关注，都很焦虑。
　　中央经济工作会议提出，今年经济社会发展特别是结构性改革任务十分繁重，战略上要坚持稳中求进、把握好节奏和力度，战术上要抓住关键点，主要是抓好去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务。
　　“病灶”已经找到，“药方”已经开出，只待药到病除。任何人都有理由期待美好的明天，因为风雨过后是彩虹。“供给侧”改革是出路
　　自2012年以来，告别“黄金十年”的煤炭产业发展态势“急转直下”。这次“寒冬”的主要特点是“三冷四大”。
　　国际形势“冷”：世界经济回复乏力。
　　国内经济“冷”：中国经济从两位数高速增长转为7%左右中高速增长。
　　政策环境“冷”：向大气污染宣战。2013年9月，国务院出台《大气污染防治行动计划》。2014年4月，全国人大常委会修订《环境保护法》。
　　过剩产能绝对量“大”。保守估计，我国目前的煤炭产能超过50亿吨。
　　进口冲击“大”。我国煤炭市场“被国际化”。
　　煤价下滑幅度“大”。秦皇岛港煤炭价格（5500大卡）从2011年10月的853元/吨跌落到2015年10月的380元/吨，跳水473元/吨，跌幅55%。
　　行业亏损面积“大”。国内煤炭行业盈亏结构由2013年的1/3盈利、1/3盈亏平衡、1/3亏损，急速跌至2015年90%以上的煤炭企业亏损。
　　产能过剩是造成本轮煤炭下跌行情的直接原因。在过去十年的黄金期里，行业发展不理智，企业决策者头脑发热，发展思路不清、路径不明，一味追求粗放式发展，重视规模、轻视质量，大批资金进入了煤炭行业，但随着整体经济形势的下行和环保压力下能源结构的调整，前期投资所释放的大量产能，成为煤炭行业由牛转熊的分水岭。
　　煤炭行业直接的下游行业为火电、钢铁、建材和化工，四大行业耗煤合计占比超过80%。其中，火电行业占煤炭消费的比例53%，钢铁行业占煤炭消费的比例18%，建材行业占煤炭消费的比例约14%。煤炭消费的最终端是基础建设和房地产，耗煤量占比高达20%。由此可见，基建投资和地产投资的变动或者变动预期是引导煤炭行业变动的本源，而这两者又与宏观政策紧密相关。
　　“我国经济发展进入新常态，正从高速增长转向中高速增长”。对过去的数据分析发现，GDP增速小于8%，煤炭消费弹性系数下降为0.5以下，甚至会出现负增长。雪上加霜的是，能源消费结构优化和替代性行业快速发展。
　　综上所述，煤炭的需求端在逐步萎缩。如果供给端不发生实质性变化，处于寒冬的煤炭行业，就难以迎来春天。
　　中央已经给我们指明了新方向：加快“供给侧”改革。中央经济工作会议强调，推进供给侧结构性改革，是适应和引领经济发展新常态的重大创新，是适应国际金融危机发生后综合国力竞争新形势的主动选择，是适应我国经济发展新常态的必然要求。
　　“供给侧”改革，是指从生产、供给端入手，通过解放生产力，提升竞争力促进经济发展，旨在调整经济结构，使要素实现最优配置，提升经济增长的质量和数量。
　　“供给侧”改革改什么
　　习近平总书记在中央财经领导小组第十一次会议上的讲话，全面地阐释了“供给侧改革”改什么：
　　——“要促进过剩产能有效化解，促进产业优化重组”。化解过剩产能，通过价格调整、企业整合淘汰、拓展外部市场是主要方式。
　　——“要降低成本，帮助企业保持竞争优势”。这意味着企业将通过结构性减税获益。
　　——“要化解房地产库存，促进房地产业持续发展”。这不仅能带动钢铁、水泥、电解铝等许多下游产业的发展，化解这些行业的产能，有效拉动就业，还是让2.5亿缺乏相应市民权利的城镇常住人口能真正定居下来的必要物质前提。
　　——“要防范化解金融风险，加快形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者权益得到充分保护的股票市场”。这是在资本层面强调供给的稳定性。
　　产业层面、调控层面、财税制度层面、资本层面的新部署，勾勒出了“供给侧改革”的重点领域和规模。显然，“供给侧改革”不是针对经济形势的临时性措施，而是面向全局的战略性部署。
　　那么，从战术层面，当前的“供给侧改革”急需改什么？
　　第一，清理无效供给。政府要主动从市场干预中退出来，要利用市场的力量强行去杠杆，让“僵尸企业”破产、关门、重组。过剩产能不去，中国经济转型就无从谈起。
　　第二，提高供给品质。研究报告显示，2014年中国消费者全球奢侈品消费达到1060亿美元，占全球奢侈品销售额近一半。不是中国人没有消费能力，而是中国的很多产品和消费环境着实让人不放心。
　　第三，挖掘潜在供给。在我国的医疗、教育、金融、交通、通讯等诸多领域，还存在一定程度的“供给短缺”。对此，唯一的办法就是打破垄断、放开市场。
　　第四，创造新供给。要强调“先发优势”，要靠产品研发和创新来提高中国制造业的国际竞争力。对此，简政放权、降低税费以降低企业成本，加大创新投入、发展多元金融市场以解决企业融资问题就显得格外重要。
　　加减乘除分类下药
　　煤炭企业怎样顺应“供给侧”改革这个趋势？那就是要按照中央经济工作会议指明的道路前进：“调整产业结构，要更加注重加减乘除并举。”
　　做加法，这是煤炭人最擅长的，就是对煤炭资源再整合，发挥大集团的集约优势和规模优势，降低管理成本。我们过去做过整合重组工作，但是还不够，应当在新常态下，按照市场经济规律再整合。
　　做减法，大有文章。一要减煤炭产量。二要减低效、无效资产，做到集聚优势资源、发展少数优势核心主业。三要减职能，平稳有序地彻底分离企业办社会职能。四要减人员，支持和帮助煤炭企业多途径、多形式分流富余人员。五要减排放，大力推广绿色开采方法，大力发展循环经济。
　　清理“僵尸”企业是做减法的关键。对“僵尸”企业，中央清理的决心已经非常坚定，任何人都不要再恋恋不舍了，要让“僵尸”企业入土为安。众多国有老煤矿，做出过巨大的历史贡献，它们的建设和发展是伟大的；如今，他们的历史使命已经完成，谁能够让这些企业“安乐死”，完成这些企业的平稳退出，谁就是光荣的。山东能源集团去年已关停扭亏无望企业16户，正在加快处置35户“僵尸”企业。
　　做乘法，就是按照中央经济工作会议要求，“坚持创新驱动，注重激活存量”。当前煤炭行业科技创新的重点是推进煤炭绿色开采、煤炭清洁发电、煤炭清洁转化、煤炭伴生资源利用、煤矿安全保障等技术的研发创新，提升煤基产业安全、清洁、高效、持续发展的技术保障能力。
　　做好除法是最难的。首先是鼓励企业追求人均高效率。在业绩评价中大幅度增加人均效率、人均效益等均量指标的权重，大幅减少产量、营业收入等总量指标的权重，以人均指标考核引导企业追求人均高效率，倒逼企业减人提效，实现由重规模向重效率、重总量向重均量、重产出向重效益的转变。其次是鼓励企业发展产业大循环。鼓励煤基产业链上的相关企业专业化合作，集聚化、园区化、链条化发展，协作构建以煤炭及其伴生资源为基础的循环经济链条，最大限度地提升能源和资源的利用效率，实现企业、社会、环境和谐发展。
　　人物简介：卜昌森，现为全国人大代表、山西煤矿安全监察局党组书记、局长，也是一位“老煤炭”。他曾经担任国有煤矿矿长、山东省煤炭工业局局长、山东能源集团董事长；他又是一位善于思考的学者，受聘为山东大学管理学院客座教授，出版了《企业冬泳论：公司逆势成长研究与探索》等专著。　　卜昌森
本文来源：山西新闻网-山西日报
责任编辑：黄欢_NN1650
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来源：中国煤炭资源网
　　2016年煤炭整体看，国家调控政策从限产到逐步释产。从供给端看，近期随着煤炭生产政策适度放开，10月份的煤炭产量升至近7个月高点。最新数据显示，10月份煤炭产量28185.2万吨，升至3月份以来的最高点。
　　煤炭运销协会日前称，2017年“去产能”的政策重心将从“降产量”向实质“去产能”转换，预计同比可带来5%左右的增量。
　　进口方面看，今年以来，在供给侧改革之下，国内煤价快速上涨，使得进口煤在一段时间内价格优势明显，下游采购订货增加，进口量同比增长明显。
　　最新数据显示，中国11月份进口煤炭2696.6万吨，同比增加1077.6万吨，增长66.56%，继上月之后，再创今年最高涨幅；环比增加538.6万吨，增长24.96%。
　　目前受国内释放产能政策影响，针对2017年中国煤炭进口量情况是业内目前关注的焦点。汾渭董事长常毅军日前表示，2017年开始中国煤炭资源短缺程度要有很大的缓和。这种缓和的背景下，2017年以后或者说是更长时间来看，进口煤大幅度继续增长可能性没有，是逐步退缩的过程。
　　从库存端来看，当前国家发改委“保供应”多项举措，铁路积极集结车辆、加强大秦线运输生产组织，以及港口高效的卸车装船作业，港口库存迅速走高，对于稳定港口市场起到了关键性的作用。
　　最新数据显示，12月9日，秦皇岛港煤炭库存688万吨，较年初大幅上涨111.7%。秦港煤炭库存自进入11月以来，开启加速上涨模式，在不到一个月的时间内，先后突破650万吨、700万吨关口，屡创年内新高。
　　国家发改委副主任连维良在12月1日召开的全国煤炭交易会上表示，相关方面后续将推行建立企业煤炭库存责任制度，规定最低和最高库存，以避免价格出现大幅波动。下一步将在煤炭和电力企业中推行这项制度。
　　从运输端看，铁路部门采取多项措施增加煤炭运力供应，并加强困难区段运输组织。近期铁路和港口煤炭运输保持持续增长态势。
　　近日，铁总运输局副局长兼营运部主任郭玉华公开表示，在煤炭供需双方签订有量、有价、有具体发到站的真实有效中长期合同的基础上，铁路部门将加强运力衔接，鼓励签订年运量20万吨以上的中长期合同，铁路局将根据情况与重点厂矿企业签订运输互保协议，合理安排运力。
　　从需求端看，月，全国煤炭消费量约31.3亿吨，相比去年同期下降0.8%，预计2017年行业需求仍有小幅回落，同时由于新建煤矿投产及276天工作日大部分放开，产量相比2016年也有所增长，行业供需面偏紧状况将较2016年明显缓解。
　　目前随着先进产能矿井释放期延长、鼓励签订中长期电煤购销合同、增加铁路煤炭运量、提高主要发运港口煤炭库存等，抑制煤价过快上涨政策措施已见显效。
　　当前各地产能正逐步释放到 330 天水平，部分地区复产进展不错，供应偏紧情况较前期有较大改善。下游用户整体库存已经不再过于紧张，恐慌性采购现象有明显缓解，后续煤价将逐步回归理性。
　　连维良日前表示，目前发改委已连续出台政策主动调整部分产能，使先进产能有序释放。下一阶段，特别是供暖结束后，煤价会进一步下跌，但不会再次跌破每吨370元的底线。后续政府会采取调控措施使煤价稳定在550至600元/吨左右的合理区间。
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理财产品推荐供给侧改革显成效煤炭行业业绩仍有改善空间
　　今年，国内期货市场是个牛市。无论是螺纹钢，还是动力煤，它们的涨幅都让头寸持有者满载而归。从最近的价格低点算起，部分期货品种的价格涨幅已超过50%。其中，动力煤指数日到日的累计涨幅高达112.43%。
　　煤炭价格的上涨逻辑来自供给侧改革下的煤炭去产能。去产能属于供给侧改革“三去一降一补”中的一项目标。2016年2月初，国务院公布煤炭化解过剩产能实现脱困发展指导意见，提出从2016年开始用3至5年的时间，退出煤炭产能5亿吨左右、减量重组5亿吨左右。凑巧的是，煤炭期货价格也在2月份左右开始往上走。
　　煤炭去产能从低于预期到超预期，对煤炭价格形成强力支撑。根据煤炭去产能任务安排，今年全国要退出2.5亿吨煤炭产能。截至6月底，去产能仅完成了任务的29%。之后，国家发改委加大去产能的执行力度。截至今年9月底，我国煤炭行业退出产能已经完成全年目标任务量的80%以上，相关部门正在核实具体数据。所以，今年有可能超额完成煤炭去产能任务。煤炭供给量的减少和需求量的稳定对其价格上涨形成支撑。
　　另外，尽管相关部门表态煤炭价格不具备持续上涨基础，而且也会通过释放部分产能来调节价格，但是煤炭价格短期下跌的可能性不大，原因在于：相关部门意在抑制煤炭价格过快上涨，无意打压价格；此时煤炭行业的去产能并没有达到供给侧改革的最终要求，所以去产能仍是煤炭行业的重大战略。招商证券对平煤股份的调研纪要中也提出煤炭价格不会马上降下来。
　　煤炭价格上涨将改善煤炭企业业绩。尽管有些煤炭公司半年报仍是亏损，但是相对去年同期业绩改善明显。另外，因为煤炭价格上涨主要是从三季度开始，所以四季度业绩出现较大改善的可能性较大。（研究员 洪新星）
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