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银行可转债遇冷：2只遭遇上市破发1665亿待发
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（原标题：银行可转债遇冷：2只遭遇上市破发1665亿待发）
本报记者&叶麦穗&广州报道银行可转债上市遭遇“滑铁卢”，接连破发。3月14日无锡银行（600908.SH）的可转债无锡转债上市，以99.88元开盘，盘中一路震荡向下，最终全日下跌2.57%，以97.43元成为银行板块内第二只出现破发的可转债。相关公告称，无锡银行可转债的规模达30亿元。无锡银行表示，募集资金将用于支持公司未来业务发展，可转债转股后将按照相关监管要求用于补充本行核心一级资本。目前已经有5家银行的可转债上市，其中两只破发，后续还有1665亿规模的银行可转债等待上市。仍有9家银行可转债待发首只出现破发的银行类可转债是江阴银行（002807.SZ）的可转债。2月14日，江银转债上市，首日表现低迷，开盘价为98.990，随后小幅冲高后再度下探，全日收报97.76元。接下来的一个月，江银转债的走势继续疲软，一直在100元之下徘徊，截至3月14日，江银转债的最新收盘价为96.998元，相较100元面值已经折价超过3%。江阴银行可转债的规模为20亿，有市场人士认为，之所以表现如此低迷，主要是和转股价格较高有关。江银转债初始转股价为9.16元，但公司最新股价持续维持在转股价之下。“转股价格高，可转债只有债性没有股性，因此在市场上表现的很温吞。不过可转债的时间都比较长，一般在5年之上，有些甚至达到8年。因此应该用长远眼光来看待，银行稳健经营的趋势。可转债作为债券具有保本的特点，同时银行属于分红较多的板块，转股价也会随着分红派息等而逐年下调。”煜融投资总经理吴国平在接受21世纪经济报道记者采访时认为应理性看待短期的市场涨跌。21世纪经济报道记者根据上市银行公布的信息统计，目前已有5家上市银行转债亮相，分别是光大银行（601818.SH）、（002142.SZ）、常熟银行（601128.SH）、江阴银行和无锡银行。除了破发的两家之外，常熟银行的可转债——常熟转债目前的情况也不理想，3月14日的收盘价为104.4元，最低价一度达到101.52元，光大转债和宁行转债目前价格相对坚挺，维持在110元之上。21世纪经济报道记者根据公告统计，目前还有9家银行的可转债处于排队状态，待发规模达到1665亿元，其中浦发银行和的规模居前，均为500亿。“银行板块近期可转债表现不佳，有的上市即破发，除了是因为转股价不低之外，也是因为后续供给过多，引起市场担忧‘抽血’效应，从可转债的中签率其实就可以看出端倪，从去年光大转债的一签难求，到如今屡屡上演的弃购，其实都说明对于银行可转债的投资，投资者越来越冷静。”一位华南私募领域人士表示。重阳投资有关分析师在接受21世纪经济报道记者采访时表示，在金融降杠杆的背景下，央行的MPA考核体系、各金融子行业监管新规持续落地等因素影响，商业银行对资本补充显得特别迫切。银行补充资本有两种方式，内部依靠利润的积累，或者对外发行符合要求的资本工具。银行补血奋力IPO+可转债除了可转债之外，定增、也是“补血”的重要手段。3月12日晚间,农业银行的一则公告立刻引起市场的关注,拟非公开发行股票募集资金不超过人民币1000亿元(含)。扣除相关发行费用后将全部用于补充该行的核心一级资本。募集资金规模以经相关监管机构最终核准的发行方案为准。此次定增对象分别为汇金公司、财政部、中国烟草总公司、上海海烟投资管理有限公司、中维资本、中国烟草总公司湖北省公司、新华保险7家。具体拟认购金额上,汇金公司拟认购400.27亿元,财政部392.13亿元,中国烟草及其关联公司共认购200亿元,新华保险为7.60亿元。认购股份上限为274.73亿股。发行价格上,由于近期股价低于业绩快报中的每股净资产,取较高值为4.15元。截至3月14日收盘,农行A股报收4.09元/股。虽然没有直接从二级市场“抽血”，但是千亿规模依然对投资者心理造成压力。另外有定增计划的两家银行则是南京银行、宁波银行，分别拟定增140亿元、100亿元。地方农商行、城商行扎堆IPO。据21世纪经济报道记者统计发现，除今年刚刚上市的成都银行之外，还有15家银行正在排队。其中，处于“预先披露更新”状态的排队银行达9家，分别为郑州银行、长沙银行、苏州银行、青岛银行、哈尔滨银行、威海市商业银行、青岛农商行、绍兴瑞丰农商行和江苏紫金农商行；西安银行、徽商银行、兰州银行、江苏大丰农商行、厦门银行为“已反馈”状态；厦门农商行和重庆农商行则是“已受理”状态。银行奋力融资的背后是急需“补血”的动力。根据银监会资本新规过渡期安排，到2018年底，系统性重要银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他银行在这个基础上分别少一个百分点。从目前的情况来看，不少银行的核心一级资本充足率降至9%以下，有进一步充实的需要。“银行最近面临着较大的资本充足率压力，主要原因有两点：其一，严监管下对于银行的资本要求提高；其二，根据银监会的安排，2018年各银行需要满足《巴塞尔协议Ⅲ》中对于资本的要求，也就是说今年是银行资本充足率考核的‘落地年’，因此银行采取各种方式‘补血’。目前来看，中小银行的压力更大。”展恒财富分析师李晓芳表示。监管资本划分为一级资本和二级资本，一级资本又分为核心一级资本和其他一级资本，IPO、定增、可转债、、二级是当前银行进行外部资本补充的主要途径。其中IPO、定增、转股后的可转债均可用于补充核心一级资本，优先股可用于补充其他一级资本，二级资本债可用于补充二级资本。华南某银行人士对21世纪经济报道表示，就补充一级核心资本而言，IPO和可转债是当前最好的两个工具。去年的定增新规，使得定增“限行”，想要发定增难度加大。不过目前可转债发行逐渐变冷，弃购现象频出，后续市场会如何演绎还得走一步看一步。
本文来源：21世纪经济报道
责任编辑：谭章慧_NBJ6937
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办了一只拉卡拉大鸡，商户5211，微信绑定了拉卡拉微客服
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金卡Ⅰ级, 经验值 1795, 距离下一级还需 1704 经验值
来看看& && &
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还是要信一清机。。现在乱得很！！
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很傻很天真
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大鸡什么意思
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拉卡拉一清还是可以用的。
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谢谢楼主分享心得
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还是要信一清机。。现在乱得很
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楼主多少钱办的？
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新手来看看看啊啊
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拉卡拉是一清的机子，不过很多**，但有些不是真实的
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木材、建材市场，平安无积分。。。
工行：星座金& &250K
建行：标& &普& &&&8K
中行：精英白& &50K—65K—100K
农行：公务金& &20K—28K—40K—60K
招行：标卡金& &11K—19K—29K—38K—47K
民生：香标白& &65K—78K
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平安渣渣 不用也罢
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汇付天下、宝付网络、拉卡拉等 先后拟IPO 第三方支付或迎上市潮
21世纪经济报道　　
辛继召　　
3月13日晚，根据港交所公告，总部位于上海的第三方支付机构——汇付天下有限公司申请在港IPO，但未披露融资金额。
3月13日晚，根据港交所公告，总部位于上海的第三方支付机构——汇付天下有限公司申请在港IPO，但未披露融资金额。该项融资30%将用于增强研发能力、20%用于寻求战略联盟以及资产及业务的选择性收购、10%用于招聘、10%投资直销渠道、其他用于偿还借款或运营资金。汇付天下成立于2006年6月，主要业务包括第三方支付和金融科技业务。自2015年至2017年三年，营业收入分别为5.56亿元、10.95亿元、17.26亿元；盈利方面，2015年亏损760万元，2016年、2017年盈利1.19亿元、1.33亿元。中国第三方支付发展迅速。根据央行数据，2017年非银行支付机构网络支付额同比增长增44%，达143万亿元（不含红包类业务量）；笔数同比增加75%，达2867亿笔。但第三方支付市场竞争激烈且两极分化。据Frost & Sullivan数据，截至2017年末，总计约243家持牌第三方支付服务提供商中，支付宝、财付通、银联商务分别占市场份额的34.7%、25.1%、19.4%，前七大第三方支付服务提供商占总市场份额的九成。其中，第三方移动支付市场中，支付宝、财付通分别占据52.7%、34.1%的市场份额；汇付天下仅占第三方支付、第三方移动支付份额的2.0%、2.5%。小微和特定行业成为第三方支付公司的重点对象。有支付行业人士表示，从数据看，受到线下小额支付、高频场景扫码支付等因素影响，2017年第三方支付的单笔金额下降比较大。而且，央行《条码支付业务规范（试行）〉》4月1日起实行，要求基于验证方式设不同的限额，进一步推动第三方支付回归小额定位，这与银行卡收单市场形成互补。根据汇付天下招股书，该公司小微商户约580万户，超过1500家网贷平台，4000家包括航空、医疗、保健等垂直行业的公司。汇付天下交易量主要是由POS、互联网支付、移动支付、跨境支付几部分，其中移动支付业务量占八成以上，近几年，移动支付交易量增长很快，从2015年的891亿元，增长到2016年的3539亿元，再到2017年的7577亿元。21世纪经济报道记者统计发现，目前，有三家第三方支付公司正在A股和港股排队等待IPO。其中，放弃借壳的拉卡拉于2017年3月再度冲刺A股IPO。拉卡拉主要收入来源是收单业务，受用户习惯由线下刷卡支付逐渐变更为网络支付影响，个人支付业务交易量和收入均有一定程度下滑。另一家拟IPO公司，上海漫道金融信息服务股份有限公司也与2018年1月更新招股书。该公司通过下属全资子公司宝付网络进行互联网第三方支付向企业用户提供服务，主营业务收入由互联网第三方支付中的代收及代付两大类业务构成。其中代收业务收入占主营业务收入比例平均为92.65%，代付业务占主营业务收入比例平均为 5.99%，合计占主营业务收入的比例平均为98.64%。目前，第三方支付行业竞争越发激烈。一方面，随着清理“二次清算”、网联成立等，第三方支付监管持续收紧。2016年-2017年，第三方支付行业罚单频现，央行注销了23张支付牌照数量。包括汇付天下、易宝支付、随行付、富友、海科融通等8家机构由于存在未落实特约商户实名制、交易监测不到位、风险事件处置不力等，被央行于2014年勒令在全国范围内停止接入新商户。直到两年后，汇付天下的收单业务才宣告恢复。这也影响了其之前传出的IPO计划的进程。对第三方支付行业而言，多数中小型第三方支付机构面临的生存及竞争压力仍在不断增加。21世纪经济报道记者统计发现，A股上市公司中，包括顺丰控股、海尔集团、苏宁云商、用友软件、中兴通讯等10余家上市公司均握有支付牌照，除未公布数据，2016年至2017年上半年，仅2家公司盈利，5家公司处于亏损状态。业内人士认为，随着央行对支付机构结构优化的逐步引导和整改规范，中小机构需警惕或随着牌照续展等一系列的强监管措施被市场淘汰。（编辑：李伊琳，邮箱：）
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