近期，数字加密货币再次成为了市场关注的焦点。首先是比特币在8月1日分叉出了比特币钞（BCC），再次丰富了数字货币的大家庭。而韩国也在近期推出了数字货币监管框架的法律，意味着韩国政府正式承认虚拟货币的经济价值。巧合的是，受地缘局势的影响，最近韩国人狂买以太币，使其在两周内由180美元增至近300美元，涨幅达67%，硬生生使以太币变成了避险资产。以太币近期走势，图片来源：而数字货币的火热也带动了ICO（即Initial Coin Offering，首次代币发售或区块链众筹）以指数级速度的增长，今年以来ICO已经募集了12.5亿美元资金。今年6月和7月，ICO募集的资金量更是超过了全球天使和种子阶段的互联网风投。图片来源：高盛如何赶上数字货币的潮流其实数字加密货币在进入2017年以后持续火热，比特币价格上涨了约200%，而以太币更是从年初的8美元涨至近300美元，期间一度接近400美元。比特币走势，图片来源：以太币走势，图片来源：现在的数字货币交易平台种类繁多，但如果在一个平台里既可以交易数字货币，又可以投资股票、外汇、商品等常规资产，从而实现资产配置，小编就要推荐全球领先的社区交易eToro平台了。要交易数字加密货币，只需以下三步：；选择加密货币品种：任意选择一个想要交易的产品即可：那么问题来了，现在有那么多数字加密货币，该选哪一种来投资呢？小编教你一个一键投资6种主流数字加密货币的方法！这是一个数字货币的投资组合，以市值不低于10亿美元、月均交易量不低于2000万美元的加密货币为投资对象，囊括了比特币、以太币、瑞波币、达世币、莱特币、以太坊等6种主流数字加密货币。配置比例每月收益率表现如何分散数字货币的风险前面说到，由于的产品种类丰富，可以配置资产，分散投资风险。那应该如何分散数字货币的风险呢？如果你按照前面的步骤进入了 CopyFunds 的页面中，那一定已经发现了其他种类的投资组合基金，这里推荐几个低风险、稳定收益的投资组合。TheBigBanks基金很多投资A股的股民喜欢银行股，原因就一个字：稳！其实国外银行股也是如此，这支基金专门投资全球最大的银行和跨国金融机构，配置了15家以上的银行和机构股票，每月投资收益率如下：BigTech基金现在智能科技行业已经进入告诉发展期，该类公司的股票也越来越受到青睐。这支基金转为偏爱智能题材的投资者而建立，投资于全球领先的科技企业，领域涵盖通讯、娱乐、电子商务、软件解决方案等。每月投资收益率如下：InTheGame基金手游《王者荣耀》的火爆再次使游戏行业成为焦点。其实游戏行业一直都是投资领域的香饽饽，一款好的游戏能带动游戏公司及其上下游企业产生超高回报率。这支基金就由全球领先的游戏公司组成，包括软硬件开发商及游戏发行商。每月投资收益率如下：许多投资者并不满足于单纯投资基金组合，希望更主动的进行交易，那交易辅助工具就十分的重要了，小编明天将为大家带来美股投资神器！WEEX·一起交易，让投资更容易！
文/ 清华大学五道口金融学院
<span class="related-post__meta__item__text" data-v-7.11.27 文/ 刘怡心
<span class="related-post__meta__item__text" data-v-7.11.27 文/ 张少华
<span class="related-post__meta__item__text" data-v-7.11.27 文/ 徐寒飞
<span class="related-post__meta__item__text" data-v-7.11.27 文/ 明明
<span class="related-post__meta__item__text" data-v-7.11.27
总篇数 <span class="text" data-v-3 篇 WEEX（官网 weexcn.com）是一个线上全球资产交易服务链，也是中文世界交易者的社区和竞技品牌……
WEEX（官网 weexcn.com）是一个线上全球资产交易服务链，也是中文世界交易者的社区和竞技品牌…… 总篇数 5213 粉丝 12600【图文】一文看懂货币基金_百度文库
两大类热门资源免费畅读
续费一年阅读会员，立省24元！
一文看懂货币基金
登录百度文库，专享文档复制特权，财富值每天免费拿！
你可能喜欢删除历史记录
&#12288;----
相关平台红包
一文看懂“宝宝类”货币基金
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《一文看懂“宝宝类”货币基金》的相关文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《一文看懂“宝宝类”》 精选一的本质还是货币基金，变化的是销售渠道。以前的大多在银行，直到2013年6月的横空出世，改变了格局，开启了互联网货币基金的大门，“宝宝类”产品迅速壮大。01“宝宝类”根据“宝宝类”发行主体不同，可分为四类：由互联网平台发行的为互联网系;发行的为基金系;银行发行的为;券商发行的为券商系。如下图所示，由基金公司自身创建的宝宝类产品数量最多，高达37个，且不少基金公司旗下不仅一个宝宝类产品;其次是首先崛起的互联网系宝宝类产品有18个;银行系有14个;券商系仅国金证券旗下的佣金宝这一个产品。02“宝宝类”挂钩货币基金的模式“宝宝类”挂钩货币基金的模式根据其对接的货币基金的数量，主要分为以下两类，一类是一个“宝宝类”产品挂钩一只货币基金的“一对一”模式;一类是挂钩多只货币基金的“一对多”模式，可自由选择。宝宝类产品大多都采取“一对一”模式，一个产品仅对应一只货币基金;互联网系采取“一对多”模式的占比为39%，相对高于其他系别，这与其自身强大的互联网属性息息相关。“宝宝类”产品可挂钩一只或多只货币基金，相应的，一只货币基金也可以对应一个或多个宝宝类产品。03互联网系货币基金数据层面分析通过支付宝、腾讯等互联网平台发行的18个互联网系“宝宝类”产品共挂钩62只货币基金。本部分以这62只货币基金作为样本，从规模和、、个人和持有比例3个角度进行综合分析。1、和收益率从基金规模上看，天弘余额宝货币当仁不让处于领先地位，最新基金规模高达14318.05亿元，且仅通过余额宝这一个销售渠道。互联网系货币基金近一年均在4%以下，B类一般高于A，但其起购金额高达500万元。从最新7日年化收益率来看，TOP50中有32只在4%及以上，占比64%。2、资产配置货币基金的资产配置主要为银行存款和备付金、债券和买入返售证券。其中银行存款是指存入银行或其他机构的各项款项，货币基金的存款形式是银行协议存款，高于普通存款;清算备付金是指为证券交易的资金结算而存入证券登记结算机构的款项;国债、金融债、银行同业存单等;买入返售证券是以合同或协议的方式，按一定价格买入证券，到期日再按合同规定的价格将该批予以返售。3、个人或机构者持有比例A类门槛低，一般针对个人投资者;B类货币基金的申购门槛较高，主要客户是机构和大额投资者;B类收益率一般高于A类。规模居首位的余额宝个人投资者持有比例高达99.72%，机构持有比例仅为0.28%，这与余额宝的销售载体支付宝所拥有的用户群体紧密相关;工银货币个人投资者持有比例远低于余额宝，比例为70.41%，机构持有比例高达29.59%。04互联网货币基金与P2P、银行利率对比本文以互联网系下62只货币基金作为样本，采用算术平均算法，计算出货币基金各月收益率，与P2P各月综合收益率以及银行一年定期进行比较，如下图所示。从图中可看出，互联网系率持续上行，而P2P行业综合收益率却逐渐下行，二者的差距逐渐缩小，但是二者利率差距最小值仍高达5.31%。影响货币的主要是市场利率因素，一般来说，与市场利率成正相关，即随着市场利率的上涨而上涨。本部分以SHIBOR一个月利率作为市场利率的参考，与余额宝自上线以来的进行比较。如下图所示，余额宝利率与市场利率走势基本一致，表明余额宝利率与市场利率正相关，当然这与余额宝自身的资产配置也一定关系。余额宝七日年化收益率在2014年初达到顶峰高达6.763%，之后开始持续下行，2016年一整年收益率大都在3%以内，今年初开始逐步回升，最高达到4.178%，但从最近一个月走势来看，利率正逐步下行。在如今的互联网时代，市面上各种层出不穷，较高的“宝宝类”货币基金、利率较高的P2P网贷、收益稳定的，都是投资者的可选择对象，并且以前处于无监管状态的P2P网贷行业，现在也进入了监管元年，整个行业逐渐进入良性健康状态。投资者可根据自身需求，从流动性、利率、风险偏好等几个方面综合考量，选择适合自己的产品。文章节选自，作者刘美茹，仅作为知识分享，不作为投资建议，请谨慎，如侵删。你可能还想看：？留给你们存养老钱的时间可能不多了... ...盘点2017年6大谣言中老年人投资要注意些什么问题?国美 精诚所至，铸就华人财富梦想务实创新，信赖尊重，携手共赢（广告）↓↓↓点击注册领999元红包《一文看懂“宝宝类”货币基金》 精选二互联网本文共2331字，预计阅读时间46秒互联网货币基金的本质还是货币基金，变化的是销售渠道。以前的基金销售渠道大多在银行，直到2013年6月余额宝的横空出世，改变了基金销售格局，开启了互联网货币基金的大门，“宝宝类”产品迅速壮大。据不完全统计，截止至日，全国共有627只货币基金，总规模约为5.124万亿元。目前市场上约70个“宝宝类”产品共挂钩97只货币基金，其货币为2.172万亿元，占总规模的42.34%，数据可证互联网的影响力可见一斑。一、 “宝宝类”货币根据“宝宝类”发行主体不同，可分为四类：由互联网平台发行的为互联网系;基金公司发行的为基金系;银行发行的为银行系;券商发行的为券商系。如下图所示，由基金公司自身创建的宝宝类产品数量最多，高达37个，且不少基金公司旗下不仅一个宝宝类产品;其次是首先崛起的互联网系宝宝类产品有18个;银行系有14个;券商系仅国金证券旗下的佣金宝这一个产品。二、 “宝宝类”挂钩货币基金的模式“宝宝类”挂钩货币基金的模式根据其对接的货币基金的数量，主要分为以下两类，一类是一个“宝宝类”产品挂钩一只货币基金的“一对一”模式；一类是挂钩多只货币基金的“一对多”模式，投资者可自由选择。如下图所示，四类系别的宝宝类产品大多都采取“一对一”模式，一个产品仅对应一只货币基金；互联网系采取“一对多”模式的占比为39%，相对高于其他系别，这与其自身强大的互联网属性息息相关。“宝宝类”产品可挂钩一只或多只货币基金，相应的，一只货币基金也可以对应一个或多个宝宝类产品。如下表所示，汇添富现金宝货币与苏宁易购、新浪富等6个“宝宝类”产品对接。三、 互联网系货币基金数据层面分析通过支付宝、腾讯等互联网平台发行的18个互联网系“宝宝类”产品共挂钩62只货币基金。本部分以这62只货币基金作为样本，从规模和收益率、资产配置、个人和机构投资者持有比例3个角度进行综合分析。1、基金规模和收益率如表2所示，展示的是互联网系货币TOP 50的最新规模、近一年年化收益率以及最新七日年化收益率。从基金规模上看，天弘余额宝货币当仁不让处于领先地位，最新基金规模高达14318.05亿元，且仅通过余额宝这一个销售渠道;其次是工银货币，基金规模为1587.11亿元，对接4个“宝宝类”产品。互联网系货币基金近一年年化收益率均在4%以下，其中位居首位的是九泰日添金货币B，近一年年化收益率为3.76%，B类货币基金收益率一般高于A类货币基金，但其起购金额高达500万元;其次是对接的易方达货币，年化收益率为3.6%，1分起购。从最新7日年化收益率来看，TOP 50中有32只基金收益率在4%及以上，占比64%。2、资产配置货币基金的资产配置主要为银行存款和清算备付金、债券和买入返售证券。其中银行存款是指存入银行或其他金融机构的各项款项，货币基金的存款形式是银行协议存款，高于普通存款利率;清算备付金是指为证券交易的资金结算而存入证券登记结算机构的款项;债券包括国债、金融债、银行同业存单等;买入返售证券是以合同或协议的方式，按一定价格买入证券，到期日再按合同规定的价格将该批予以返售。表3展示的是互联网系前30的资产配置情况，其中20只重仓银行存款和清算备付金;6只货币;仅有4只货币基金重仓买入返售证券。3、个人或机构投资者持有比例A类货币门槛低，一般针对个人投资者;B类货币基金的申购门槛较高，主要客户是机构和大额投资者;B类收益率一般高于A类。如下表所示，规模居首位的余额宝个人投资者持有比例高达99.72%，机构持有比例仅为0.28%，这与余额宝的销售载体支付宝所拥有的用户群体紧密相关;工银货币个人投资者持有比例远低于余额宝，比例为70.41%，机构持有比例高达29.59%。四、 互联网货币基金与P2P、银行利率对比本文以互联网系下62只货币基金作为样本，采用算术平均算法，计算出货币基金各月收益率，与P2P网贷行业各月综合收益率以及银行一年定期基准利率进行比较，如下图所示。从图中可看出，互联网系货币基金收益率持续上行，而P2P网贷行业综合收益率却逐渐下行，二者的差距逐渐缩小，但是二者利率差距最小值仍高达5.31%。影响货币基金收益的主要是市场利率因素，一般来说，货币与市场利率成正相关，即货币随着市场利率的上涨而上涨。本部分以SHIBOR一个月利率作为市场利率的参考，与余额宝自上线以来的七日年化收益率进行比较。如下图所示，余额宝利率与市场利率走势基本一致，表明余额宝利率与市场利率正相关，当然这与余额宝自身的资产配置也一定关系。余额宝七日年化收益率在2014年初达到顶峰高达6.763%，之后开始持续下行，2016年一整年收益率大都在3%以内，今年初开始逐步回升，最高达到4.178%，但从最近一个月走势来看，利率正逐步下行。五、总结在如今的互联网时代，市面上各种理财产品层出不穷，流动性较高的“宝宝类”货币基金、利率较高的P2P网贷、收益稳定的银行理财，都是投资者的可选择对象，并且以前处于无监管状态的P2P网贷行业，现在也进入了监管元年，整个行业逐渐进入良性健康状态。投资者可根据自身需求，从流动性、利率、风险偏好等几个方面综合考量，选择适合自己的理财产品。（文/刘美茹）本文系未央网作者网贷之家发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！《一文看懂“宝宝类”货币基金》 精选三互联网货币基金的本质还是货币基金，变化的是销售渠道。以前的基金销售渠道大多在银行，直到2013年6月余额宝的横空出世，改变了基金销售格局，开启了互联网货币基金的大门，“宝宝类”产品迅速壮大。据不完全统计，截止至日，全国共有627只货币基金，总规模约为5.124万亿元。目前市场上约70个“宝宝类”产品共挂钩97只货币基金，其货币基金总规模为2.172万亿元，占总规模的42.34%，数据可证互联网的影响力可见一斑。一、 “宝宝类”货币基金分类根据“宝宝类”发行主体不同，可分为四类：由互联网平台发行的为互联网系;基金公司发行的为基金系;银行发行的为银行系;券商发行的为券商系。如下图所示，由基金公司自身创建的宝宝类产品数量最多，高达37个，且不少基金公司旗下不仅一个宝宝类产品;其次是首先崛起的互联网系宝宝类产品有18个;银行系有14个;券商系仅国金证券旗下的佣金宝这一个产品。二、 “宝宝类”挂钩货币基金的模式“宝宝类”挂钩货币基金的模式根据其对接的货币基金的数量，主要分为以下两类，一类是一个“宝宝类”产品挂钩一只货币基金的“一对一”模式;一类是挂钩多只货币基金的“一对多”模式，投资者可自由选择。如下图所示，四类系别的宝宝类产品大多都采取“一对一”模式，一个产品仅对应一只货币基金;互联网系采取“一对多”模式的占比为39%，相对高于其他系别，这与其自身强大的互联网属性息息相关。“宝宝类”产品可挂钩一只或多只货币基金，相应的，一只货币基金也可以对应一个或多个宝宝类产品。如下表所示，汇添富现金宝货币与苏宁易购零钱宝、新浪微财富存钱罐等6个“宝宝类”产品对接。三、 互联网系货币基金数据层面分析通过支付宝、腾讯等互联网平台发行的18个互联网系“宝宝类”产品共挂钩62只货币基金。本部分以这62只货币基金作为样本，从规模和收益率、资产配置、个人和机构投资者持有比例3个角度进行综合分析。1、基金规模和收益率如表2所示，展示的是互联网系货币TOP 50的最新规模、近一年年化收益率以及最新七日年化收益率。从基金规模上看，天弘余额宝货币当仁不让处于领先地位，最新基金规模高达14318.05亿元，且仅通过余额宝这一个销售渠道;其次是工银货币，基金规模为1587.11亿元，对接4个“宝宝类”产品。互联网系货币基金近一年年化收益率均在4%以下，其中位居首位的是九泰日添金货币B，近一年年化收益率为3.76%，B类货币基金收益率一般高于A类货币基金，但其起购金额高达500万元;其次是对接腾讯的易方达易理财货币，年化收益率为3.6%，1分起购。从最新7日年化收益率来看，TOP 50中有32只基金收益率在4%及以上，占比64%。2、资产配置货币基金的资产配置主要为银行存款和清算备付金、债券和买入返售证券。其中银行存款是指存入银行或其他金融机构的各项款项，货币基金的存款形式是银行协议存款，高于普通存款利率;清算备付金是指为证券交易的资金结算而存入证券登记结算机构的款项;债券包括国债、金融债、银行同业存单等;买入返售证券是以合同或协议的方式，按一定价格买入证券，到期日再按合同规定的价格将该批予以返售。表3展示的是互联网系基金规模前30的资产配置情况，其中20只货币重仓银行存款和清算备付金;6只货币基金重仓债券投资;仅有4只货币基金重仓买入返售证券。3、个人或机构投资者持有比例A类货币基金申购门槛低，一般针对个人投资者;B类货币基金的申购门槛较高，主要客户是机构和大额投资者;B类收益率一般高于A类。如下表所示，规模居首位的余额宝个人投资者持有比例高达99.72%，机构持有比例仅为0.28%，这与余额宝的销售载体支付宝所拥有的用户群体紧密相关;工银货币个人投资者持有比例远低于余额宝，比例为70.41%，机构持有比例高达29.59%。四、 互联网货币基金与P2P、银行利率对比本文以互联网系下62只货币基金作为样本，采用算术平均算法，计算出货币基金各月收益率，与P2P网贷行业各月综合收益率以及银行一年定期基准利率进行比较，如下图所示。从图中可看出，互联网系货币基金收益率持续上行，而P2P网贷行业综合收益率却逐渐下行，二者的差距逐渐缩小，但是二者利率差距最小值仍高达5.31%。影响货币基金收益的主要是市场利率因素，一般来说，货币基金利率与市场利率成正相关，即货币基金的收益随着市场利率的上涨而上涨。本部分以SHIBOR一个月利率作为市场利率的参考，与余额宝自上线以来的七日年化收益率进行比较。如下图所示，余额宝利率与市场利率走势基本一致，表明余额宝利率与市场利率正相关，当然这与余额宝自身的资产配置也一定关系。余额宝七日年化收益率在2014年初达到顶峰高达6.763%，之后开始持续下行，2016年一整年收益率大都在3%以内，今年初开始逐步回升，最高达到4.178%，但从最近一个月走势来看，利率正逐步下行。五、总结在如今的互联网时代，市面上各种理财产品层出不穷，流动性较高的“宝宝类”货币基金、利率较高的P2P网贷、收益稳定的银行理财，都是投资者的可选择对象，并且以前处于无监管状态的P2P网贷行业，现在也进入了监管元年，整个行业逐渐进入良性健康状态。投资者可根据自身需求，从流动性、利率、风险偏好等几个方面综合考量，选择适合自己的理财产品。《一文看懂“宝宝类”货币基金》 精选四互联网货币基金的本质还是货币基金，变化的是销售渠道。以前的基金销售渠道大多在银行，直到2013年6月余额宝的横空出世，改变了基金销售格局，开启了互联网货币基金的大门，“宝宝类”产品迅速壮大。据不完全统计，截止至日，全国共有627只货币基金，总规模约为5.124万亿元。目前市场上约70个“宝宝类”产品共挂钩97只货币基金，其货币基金总规模为2.172万亿元，占总规模的42.34%，数据可证互联网的影响力可见一斑。一、 “宝宝类”货币基金分类根据“宝宝类”发行主体不同，可分为四类：由互联网平台发行的为互联网系;基金公司发行的为基金系;银行发行的为银行系;券商发行的为券商系。如下图所示，由基金公司自身创建的宝宝类产品数量最多，高达37个，且不少基金公司旗下不仅一个宝宝类产品;其次是首先崛起的互联网系宝宝类产品有18个;银行系有14个;券商系仅国金证券旗下的佣金宝这一个产品。二、 “宝宝类”挂钩货币基金的模式“宝宝类”挂钩货币基金的模式根据其对接的货币基金的数量，主要分为以下两类，一类是一个“宝宝类”产品挂钩一只货币基金的“一对一”模式;一类是挂钩多只货币基金的“一对多”模式，投资者可自由选择。如下图所示，四类系别的宝宝类产品大多都采取“一对一”模式，一个产品仅对应一只货币基金;互联网系采取“一对多”模式的占比为39%，相对高于其他系别，这与其自身强大的互联网属性息息相关。“宝宝类”产品可挂钩一只或多只货币基金，相应的，一只货币基金也可以对应一个或多个宝宝类产品。如下表所示，汇添富现金宝货币与苏宁易购零钱宝、新浪微财富存钱罐等6个“宝宝类”产品对接。三、 互联网系货币基金数据层面分析通过支付宝、腾讯等互联网平台发行的18个互联网系“宝宝类”产品共挂钩62只货币基金。本部分以这62只货币基金作为样本，从规模和收益率、资产配置、个人和机构投资者持有比例3个角度进行综合分析。1、基金规模和收益率如表2所示，展示的是互联网系货币TOP 50的最新规模、近一年年化收益率以及最新七日年化收益率。从基金规模上看，天弘余额宝货币当仁不让处于领先地位，最新基金规模高达14318.05亿元，且仅通过余额宝这一个销售渠道;其次是工银货币，基金规模为1587.11亿元，对接4个“宝宝类”产品。互联网系货币基金近一年年化收益率均在4%以下，其中位居首位的是九泰日添金货币B，近一年年化收益率为3.76%，B类货币基金收益率一般高于A类货币基金，但其起购金额高达500万元;其次是对接腾讯理财通的易方达易理财货币，年化收益率为3.6%，1分起购。从最新7日年化收益率来看，TOP 50中有32只基金收益率在4%及以上，占比64%。2、资产配置货币基金的资产配置主要为银行存款和清算备付金、债券和买入返售证券。其中银行存款是指存入银行或其他金融机构的各项款项，货币基金的存款形式是银行协议存款，高于普通存款利率;清算备付金是指为证券交易的资金结算而存入证券登记结算机构的款项;债券包括国债、金融债、银行同业存单等;买入返售证券是以合同或协议的方式，按一定价格买入证券，到期日再按合同规定的价格将该批予以返售。表3展示的是互联网系基金规模排名前30的资产配置情况，其中20只货币基金选择重仓银行存款和清算备付金;6只货币基金重仓债券投资;仅有4只货币基金重仓买入返售证券。3、个人或机构投资者持有比例A类货币基金申购门槛低，一般针对个人投资者;B类货币基金的申购门槛较高，主要客户是机构和大额投资者;B类收益率一般高于A类。如下表所示，规模居首位的余额宝个人投资者持有比例高达99.72%，机构持有比例仅为0.28%，这与余额宝的销售载体支付宝所拥有的用户群体紧密相关;工银货币个人投资者持有比例远低于余额宝，比例为70.41%，机构持有比例高达29.59%。四、 互联网货币基金与P2P、银行利率对比本文以互联网系下62只货币基金作为样本，采用算术平均算法，计算出货币基金各月收益率，与P2P网贷行业各月综合收益率以及银行一年定期基准利率进行比较，如下图所示。从图中可看出，互联网系货币基金收益率持续上行，而P2P网贷行业综合收益率却逐渐下行，二者的差距逐渐缩小，但是二者利率差距最小值仍高达5.31%。影响货币基金收益的主要是市场利率因素，一般来说，货币基金利率与市场利率成正相关，即货币基金的收益随着市场利率的上涨而上涨。本部分以SHIBOR一个月利率作为市场利率的参考，与余额宝自上线以来的七日年化收益率进行比较。如下图所示，余额宝利率与市场利率走势基本一致，表明余额宝利率与市场利率正相关，当然这与余额宝自身的资产配置也一定关系。余额宝七日年化收益率在2014年初达到顶峰高达6.763%，之后开始持续下行，2016年一整年收益率大都在3%以内，今年初开始逐步回升，最高达到4.178%，但从最近一个月走势来看，利率正逐步下行。五、总结在如今的互联网时代，市面上各种理财产品层出不穷，流动性较高的“宝宝类”货币基金、利率较高的P2P网贷、收益稳定的银行理财，都是投资者的可选择对象，并且以前处于无监管状态的P2P网贷行业，现在也进入了监管元年，整个行业逐渐进入良性健康状态。投资者可根据自身需求，从流动性、利率、风险偏好等几个方面综合考量，选择适合自己的理财产品。《一文看懂“宝宝类”货币基金》 精选五互联网货币基金的本质还是货币基金，变化的是销售渠道。以前的基金销售渠道大多在银行，直到2013年6月余额宝的横空出世，改变了基金销售格局，开启了互联网货币基金的大门，“宝宝类”产品迅速壮大。据不完全统计，截止至日，全国共有627只货币基金，总规模约为5.124万亿元。目前市场上约70个“宝宝类”产品共挂钩97只货币基金，其货币基金总规模为2.172万亿元，占总规模的42.34%，数据可证互联网的影响力可见一斑。一、 “宝宝类”货币基金分类根据“宝宝类”发行主体不同，可分为四类：由互联网平台发行的为互联网系;基金公司发行的为基金系;银行发行的为银行系;券商发行的为券商系。如下图所示，由基金公司自身创建的宝宝类产品数量最多，高达37个，且不少基金公司旗下不仅一个宝宝类产品;其次是首先崛起的互联网系宝宝类产品有18个;银行系有14个;券商系仅国金证券旗下的佣金宝这一个产品。二、 “宝宝类”挂钩货币基金的模式“宝宝类”挂钩货币基金的模式根据其对接的货币基金的数量，主要分为以下两类，一类是一个“宝宝类”产品挂钩一只货币基金的“一对一”模式;一类是挂钩多只货币基金的“一对多”模式，投资者可自由选择。如下图所示，四类系别的宝宝类产品大多都采取“一对一”模式，一个产品仅对应一只货币基金;互联网系采取“一对多”模式的占比为39%，相对高于其他系别，这与其自身强大的互联网属性息息相关。“宝宝类”产品可挂钩一只或多只货币基金，相应的，一只货币基金也可以对应一个或多个宝宝类产品。如下表所示，汇添富现金宝货币与苏宁易购零钱宝、新浪微财富存钱罐等6个“宝宝类”产品对接。三、 互联网系货币基金数据层面分析通过支付宝、腾讯等互联网平台发行的18个互联网系“宝宝类”产品共挂钩62只货币基金。本部分以这62只货币基金作为样本，从规模和收益率、资产配置、个人和机构投资者持有比例3个角度进行综合分析。1、基金规模和收益率如表2所示，展示的是互联网系货币TOP 50的最新规模、近一年年化收益率以及最新七日年化收益率。从基金规模上看，天弘余额宝货币当仁不让处于领先地位，最新基金规模高达14318.05亿元，且仅通过余额宝这一个销售渠道;其次是工银货币，基金规模为1587.11亿元，对接4个“宝宝类”产品。互联网系货币基金近一年年化收益率均在4%以下，其中位居首位的是九泰日添金货币B，近一年年化收益率为3.76%，B类货币基金收益率一般高于A类货币基金，但其起购金额高达500万元;其次是对接腾讯理财通的易方达易理财货币，年化收益率为3.6%，1分起购。从最新7日年化收益率来看，TOP 50中有32只基金收益率在4%及以上，占比64%。2、资产配置货币基金的资产配置主要为银行存款和清算备付金、债券和买入返售证券。其中银行存款是指存入银行或其他金融机构的各项款项，货币基金的存款形式是银行协议存款，高于普通存款利率;清算备付金是指为证券交易的资金结算而存入证券登记结算机构的款项;债券包括国债、金融债、银行同业存单等;买入返售证券是以合同或协议的方式，按一定价格买入证券，到期日再按合同规定的价格将该批予以返售。表3展示的是互联网系基金规模排名前30的资产配置情况，其中20只货币基金选择重仓银行存款和清算备付金;6只货币基金重仓债券投资;仅有4只货币基金重仓买入返售证券。3、个人或机构投资者持有比例A类货币基金申购门槛低，一般针对个人投资者;B类货币基金的申购门槛较高，主要客户是机构和大额投资者;B类收益率一般高于A类。如下表所示，规模居首位的余额宝个人投资者持有比例高达99.72%，机构持有比例仅为0.28%，这与余额宝的销售载体支付宝所拥有的用户群体紧密相关;工银货币个人投资者持有比例远低于余额宝，比例为70.41%，机构持有比例高达29.59%。四、 互联网货币基金与P2P、银行利率对比本文以互联网系下62只货币基金作为样本，采用算术平均算法，计算出货币基金各月收益率，与P2P网贷行业各月综合收益率以及银行一年定期基准利率进行比较，如下图所示。从图中可看出，互联网系货币基金收益率持续上行，而P2P网贷行业综合收益率却逐渐下行，二者的差距逐渐缩小，但是二者利率差距最小值仍高达5.31%。影响货币基金收益的主要是市场利率因素，一般来说，货币基金利率与市场利率成正相关，即货币基金的收益随着市场利率的上涨而上涨。本部分以SHIBOR一个月利率作为市场利率的参考，与余额宝自上线以来的七日年化收益率进行比较。如下图所示，余额宝利率与市场利率走势基本一致，表明余额宝利率与市场利率正相关，当然这与余额宝自身的资产配置也一定关系。余额宝七日年化收益率在2014年初达到顶峰高达6.763%，之后开始持续下行，2016年一整年收益率大都在3%以内，今年初开始逐步回升，最高达到4.178%，但从最近一个月走势来看，利率正逐步下行。五、总结在如今的互联网时代，市面上各种理财产品层出不穷，流动性较高的“宝宝类”货币基金、利率较高的P2P网贷、收益稳定的银行理财，都是投资者的可选择对象，并且以前处于无监管状态的P2P网贷行业，现在也进入了监管元年，整个行业逐渐进入良性健康状态。投资者可根据自身需求，从流动性、利率、风险偏好等几个方面综合考量，选择适合自己的理财产品。《一文看懂“宝宝类”货币基金》 精选六点击上方关注我们货币基金迎来史上最严新规，互联网“宝宝类”产品将被套上“紧箍咒”。1双倍“压顶”在征求意见稿发布五个月之后，证监会昨日正式公告了《公开募集开放式管理规定》，将于10月1日起施行。该规定被认为主要针对货币基金，尤其是余额宝代表的宝宝类产品。关于特别规定中，相比征求意见稿，有一条新增内容备受关注。规定要求，应当对所管理的采用摊余成本法进行核算的货币市场基金实施规模控制。同一人所管理采用摊余成本法进行核算的月末合计不得超过该基金管理人风险准备金月末余额的200倍。这个主条款附加了一条重要内容，要求“自本规定施行之日起，基金管理人的风险准备金不符合“200倍”的，不得发起设立新的采用摊余成本法进行核算的货币市场基金与单笔认申购采用固定期限锁定持有的，并自下个月起将风险准备金的计提比例提高至20%以上。”按照新规，以余额宝1.4万亿的规模，应该提取70亿风险准备金。据新浪财经援引分析人士指出，以天弘基金目前的情况难以达到这一规定。如果天弘基金不能按期提取规定要求的风险准备金量，只能将风险准备金比例提高到20%以上，而一般的比例是10%。中金团队在点评新规时表示，这两条结合，对新增的货基和规模快速扩张的货币约束较大：此前，基金风险准备金按照管理费收入的10%计提，每月计提一次，余额达到上季度末管理的1%时不再提取。（举例来看，若以目前货币内惯例的0.33%管理费计算，3030亿元规模1年才能收到10亿元管理费，计提1亿元风险准备金）。而按照讨论中的新规，1亿元风险准备金仅可以增加200亿元规模，即通过风险准备金的规模约束了上限，而如果货基规模超过了200倍的风险准备金，则把风险准备金计提比例从10%提升至20%，影响基金公司发展货基当期的管理费用收入，从而制约了基金公司在超过风险管理费之外去快速发展货币基金的规模。中金指出，如果基金公司改为市值法而不是摊余成本法来发起货基，虽然理论上可以规避上述限制，但货基一旦改为市值法，就意味着有可能净值下降，出现短暂的亏损，不符合机构和个人购买货基的保本理念，且会计操作层面也未必能通过机构的要求，因此改变估值方式实际上不可行。此外，新规还对银行存款、投资流动以及投资单一机构的比例作出限定：新规要求，“同一基金管理人管理的全部同一商业银行的银行存款及其发行的同业存单与债券，不得超过该商业银行最近一个季度末的 10%。”三十二条规定：单只货币市场基金于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净值的10%。被动超过比例限制的，比照本规定第十六条第二款执行。此前这一条的征求意见稿中的比例是为5%，新规正式稿这一条明显有所放宽。三十三条规定：主体低于AAA 的机构发行的金融工具占基金资产净值的比例合计不得超过10%，其中单一机构发行的金融工具占基金资产净值比例合计不得超过2%。2“宝宝们”的大跃进时代根据披露的信息，截止日，（含定期开放型）共4080只，规模合计9.96万亿元（9.53万亿份）；其中，货基规模已经已超过5.8万亿（330只），占据开放式基金58%的份额。由于收益率较高加上免税等优势，今年货基吸引了较多机构和个人投资者的需求，7月份单月扩张了7000多亿。其中以余额宝代表的宝宝类产品是快速增长的主力军。余额宝1.43万亿的规模，已经超过招商银行1.3万亿的存款规模，其占整个的比重比世界第一大行工商银行占全银行业的比重要大得多。工商银行董事长易会满近日在2017中国银行业发展上点出当前四乱象，其中一大矛头直指货币市场，称“个别货币市场基金产品功能异化，以之名，行银行功能之实等。华尔街见闻主编精选此前提及，货币基金规模之壮大，对银行业的冲击不言自明，其不仅造成银行存款吸引力的降低，对贷款形成压力，也提高了的成本。此外，庞大的货币基金规模蕴藏流动性风险。受制于机构自身和制度环境的约束，在份额大幅增长的同时，货币基金的流动性管理能力并未同步提升。一旦宏观环境出现较大波动，引发大量机构赎回行为，很容易突破公募基金自身的流动性管理上限，从而引发市场流动性冲击。中金表示，整体来看，新规限制公募基金（包括货币市场基金在内）的定制发展；在货币市场基金方面，从提高资产配置的、提高资产配置分散要求和200倍风险准备金等多个角度，增大配置难度和过度扩张货币基金规模的吸引力，进而约束的增长；此外，在资产配置、平均剩余期限、集中度等更为严格的要求，增强、降低流动性风险的同时，也会降低，从而降低其吸引力，不利于货币基金规模的扩张。实际上，余额宝今年已经主动进行过两次调整。天弘基金8月11日宣布，8月14日起，将个人持有余额宝的最高额度调整为10万元。这也是继5月27日将个人最高持有额度自100万元调整为25万元以来，年内第二次调整额度。《一文看懂“宝宝类”货币基金》 精选七“生意被支付宝们抢走，人才被新兴行业挖走，钱被赚走……种种压力之下，传统银行似乎正面临着一场生死考验。”2013年6月，余额宝的横空出世，更是令传统银行陷入阵痛。余额宝不仅在利率方面几乎秒杀所有传统银行，更能借力先进技术，在服务的便捷性、综合化等方面超越传统银行。然而，在多方利益博弈之下，余额宝的最高限额在最近的三个月时间内一降再降：从最高100万元到25万元，再到现在的10万元。面对余额宝的自废武功，银行推出大量理财产品，希望趁此机会吸引过去流失的顾客。不过，余额宝账户上限的系统漏洞似乎表明了其不甘妥协的决心。一场与传统理财的厮杀就此展开！01余额宝限额十万，银行放大招趁火打劫北京时间8月14日，余额宝再次限额，用户存储上限仅剩10万。这对小额存储用户可能影响不大，但有大额存储的用户当如何解决？不少银行抓住了这一机会，相继放出大招吸引用户存款。数据显示，今年上半年天弘基金成为全球第一的货币基金类产品，截至6月30日，余额宝的期末净资产达到1.43万亿元，占整个货币基金规模的28%，比去年底的0.8万亿元，增长了近80%，已经超过招商银行1.3万亿的个人短期存款余额。但与此同时，余额宝的收益正在下滑。2017年6月，在资金“偏紧”的状况下，货币基金收益一路走高，一度突破4%。不过随着半年节点度过，余额宝一个月来收益率持续走低。在8月15日，余额宝的七日年化收益率下降到3.89%。而余额宝自废武功的同时，也给了银行一个机会，可以把余额宝流失的客户吸引过来。为了吸引客户，今年多数银行都将大额存单的收益上浮至顶。今年上半年流动性一度非常紧张，不能在这个时候把大客户给丢了。根据大额存单的期限、存单金额不同，上浮的力度有所不同，但是基本上浮的幅度都在40%左右。02余额宝“自宫”原因：利益博弈是关键余额宝为何要挥刀自宫？ 表面的原因是应对新规，规避市场风险。今年3月出台的《公开募集开放式证流动性风险管理规定（征求意见稿）》提出，货币基金规模与风险准备金挂钩，限制随意以及单只货币基金规模较大的现象。还有业内人士透露，监管将会持续升级，未来或将限制对于同业存单的投资。新规的意思很明显，那就是以余额宝为代表的货币基金规模太大，一旦发生风险，后果不堪想象。数据显示，中国的货币基金最规模超过5万亿元，相当于GDP总量的7.2%。相比于银行存贷款，的确要高一些，但与股票、乃至银行自身的相比，和流动性高的又不是一点半点。一个T+0就足以保证常态之下的资金安全，至于说挤兑危机，除非发生，到那时，比余额宝更严重的问题恐怕更多。 退一步讲，即便监管需要加码，但一份货币基金的最高额度三个月内腰斩九成，怎么看都不正常。相比于表面上的原因，更深层次的原因可能还是利益层面的博弈。先来看一组数据，截至今年6月30日，余额宝的资产净值达到1.43万亿元，这一数字，甚至超过了作为五大行之一的招商银行的规模，后者的存款规模才只有1.3万亿元。 要知道，这些钱在过去基本都是以存款形式流入银行的，银行获取资金的成本不过是一两个点的基准利率，这些利率有时候甚至连都跑不过，但通过更高的，银行轻而易举地赚取了存贷利率差，可以说是稳赚不赔、旱涝保收。然而，当资金从银行转移到余额宝中时，银行想要获取这些资金，就要在拆借市场里，付出比存款更高的利率，银行的资金成本随之提升，而贷款利率的空间却保持不变，这无形之中挤压了银行的利润空间。 数据显示，作为余额宝运营方的天弘基金官方数据显示，余额宝高达82.95%的资产投向银行存款和结算备付金。 换句话说，这八成的蛋糕原本是主动奉送到银行之口的，现在反倒要加钱加价才能买回，会产生怎样的反弹，不难想象。03余额宝账户上限竟然存在系统漏洞 ？有心人士发现,余额宝的十万元额度限制实际上是形同虚设的。账户现有余额超10万元的投资者如果想继续转钱到余额宝,至少有两种方式可以实现。第一种方法是在蚂蚁财富中等其他产品,付款方式选择用银行卡支付,产品赎回后该笔资金将自动退回到余额宝,不管当时余额宝账户资金是否已经达到上限。第二种办法是,购等产品后,可以马上撤销该笔交易。这种情况下,该笔资金并不会原路返回银行卡中,而是会被退回到余额宝内。“这实际意味着,余额宝充当了整个架构中基础账户的角色。从体系外流入的资金,不管是自动到期还是客户自主撤销交易,都不会再流出蚂蚁金服。这就好像是以前银行网点门口放的一对狮子,一只张口一只闭口,寓意资金只进不出。”一位行业资深观察人士评价道。不过,关于资金“自动退回”余额宝的这一设置,究竟是系统漏洞,还是余额宝自己“留了一手”?天弘基金内部人士对此表示“并不知情”。由此可见，双方博弈仍在继续，余额宝并未妥协。但相信目前形成的“余额宝暂落下风，银行趁机拉客”之势，已经给了传统银行喘息的机会。彼时，余额宝的横空出世，一度令传统银行陷入困境。04不只带来阵痛 余额宝推动传统银行发展变革在余额宝出现之前，的改革可以用“缓慢”二字来形容，原因就在于这样的改革会动了传统银行的奶酪，所以遭遇极大的阻力。从1993年提出“利率市场化”，到开始真正迈出利率市场化的一小步，花费了整整十年的时间。2004年，央行取消了存款利率浮动区间下限和贷款利率浮动区间上限，但这次的改革意义并不大，因为这是有利于传统银行的。说得直白一些，就是银行可以调低储户的存款利率，也可以提高者的贷款利率，事实上这也是传统银行一直最想做的事情。对于利率市场化改革的核心内容，即存款利率浮动空间上限和贷款利率浮动区间下限，又等了将近十年。2012年，存款利率浮动区间上限调至1.1倍，贷款利率浮动区间下限调至0.8倍。 其实老百姓对此也没怎么在意，因为钱只能存在银行，各家银行的存款利率都区别不大，都很低，谁也不愿意为了赚取基准利率的10%折腾半天。因此尽管政策出来了，却没有几家银行利率先往上浮动10%。关键的问题是，如果按照这样的速度，那么下一次利率市场化改革实际动作又不知道得等几年。可是谁都没有想到，2013年6月，余额宝横空出世了。刚一面世，余额宝的7日年化收益率一度接近7%，几乎秒杀了所有银行存款利率。用刘慈欣获奖小说《三体》里流行的一句话来说，那就是三维打二维，完全不是在同一个维度里面的竞争！老百姓似乎在一夜之间醒悟了，原来除了银行以外，还可以把钱放在余额宝，收益还是银行存款利率的好几倍——这样的诱惑力是很难抵挡得住的，于是很自然地，出现了存款“搬家”。 余额宝出现半年后，也就是2014年2月份春节过后，银行居民活期存款同比少增6706亿元，而以余额宝为代表的货币基金同比规模增长了近1万亿元。要知道，往年的这个时间点基本都是传统银行第一季度“旺季营销”揽存的大好时机。这在过去，是从来没有出现过的。传统银行突然发现，它们最大的竞争对手不再是彼此，而是余额宝了。如果再不放开存款利率浮动区间，那么传统银行很可能只有坐以待毙了。 在这一背景下，利率市场化的改革进程大幅加快。余额宝出现之前，利率市场化口号提了十多年，可只迈出一两小步，而到余额宝出现之后，利率市场化几乎是“大步快跑”——在余额宝出现短短的两年时间之内，就放开了一年期以上的定存上限。这样的改革进度在以前是不可想象的。所以，余额宝的出现虽然给传统银行带来了阵痛，但是也推动了“利率市场化”改革和银行的创新和发展。从这个角度而言，余额宝就像一条鲇鱼，搅动金融行业的一池春水，让金融行业焕发出更强的生命力。余额宝给传统银行储蓄业务带来的主要挑战有两个：其一，间接提高了银行吸收存款的成本。余额宝的高收益率唤醒了老百姓的意识，他们不再被动地把钱存在银行里，从而造成银行自然储户的流失。银行为了吸引这些客户，就不得不推出理财产品，这些理财产品变相提高了银行吸收存款的成本。其二，客户的流失，尤其是年轻客户。余额宝可以提供很多传统银行提供的金融服务，比如银行转账、、消费支付甚至保险等金融产品，那么很多客户对余额宝形成黏度之后，就会不再使用银行的服务。未来，如果余额宝占据了客户金融服务的入口，客户在余额宝可以得到一站式的金融服务，将会加剧银行客户的流失。05余额宝与银行之间是否存在相互促进的可能？从余额宝资金流向来看，2017年一季度约64%的资金流向银行存款和结算备付金。既然大半的余额宝资金还是流回到了银行体系，那么是否可以认为“宝宝”类产品和银行之间会有可能互相促进呢？这样的结果当然是最理想的状态，但在短期之内，相互促进各自业务发展的良好愿望可能还比较难实现。 虽然有64%的余额宝资金流向银行存款和结算备付金，但这些回流到银行的资金可不是按照普通存款客户的利息来计算的（活期利息0.35%，一年期1.5%），而是基本按照同业存款利率来算。其实只要简单算一下就明白了，如果按照活期利率来算，64%余额宝资金存款利率不到1%，那么余额宝的收益如何达到7日年化收益4%左右呢？只需要简单对照一下上海银行同业拆借利率（Shibor）就能看出，银行需要付给余额宝的利息并不低。对于银行而言，与余额宝之间的合作就是机构和机构之间的合作。本来这些资金如果没有去余额宝，都会按照比较低的成本被银行作为存款吸收走的，相当于客户先把钱放余额宝，然后余额宝再去银行谈存款价格，银行给的利率高，余额宝收益就高，客户也能得到更多收益，然后就有更多客户会去余额宝。当然，从中长期来看，余额宝和银行还是有相互促进和合作的机会的，那就是余额宝培养了客户的投资，而投资理财是银行个金零售业务的强项，尤其是中高端投资类客户群体还是信赖银行的。我们从余额宝个人持有最高额度下调到10万元就能看出来，大部分余额宝的客户是属于中低端客户群体。余额宝唤醒了全民的理财意识，而投资理财是需要持续跟进和服务的，尤其是中高风险类的金融产品比如，波动很大，如果没有持续的服务和跟进，那么客户的黏度就会很低，这是余额宝现在面临的最大的问题，反过来也是银行业的机会所在。余额宝的成功得益于支付宝和淘宝网多年的积累，同时支付宝对余额宝不遗余力的补贴，也保证了良好的收益率和客户体验。 那么，余额宝的增长到底会不会有天花板呢？这要从两个角度加以分析：其一，费用和补贴的角度。余额宝出现伊始，支付宝在2013年四季度对余额宝交易手续费、、销售服务费等方面的补贴，据业内估算合计可能达到5亿元左右。假设这样的补贴政策不变，那么当余额宝规模接近1万亿元的时候，会对支付宝造成50亿左右的财务负担，这是不可持续的。 果然，在余额宝规模破万亿的时候，蚂蚁金服开始引入，对余额宝形成竞争和分流，其实背后或许也有着为了降低支付宝财务压力的考虑。其二，风险。余额宝最大的风险来自其流动性风险，期限管理和流动性安排是货币的核心内容。货币基金作为现金管理费工具，经常要面对大量资金的流入和流出，特别是在节日和季末等特殊时点，资金单边流动往往较为剧烈，甚至出现大型货币基金遭遇大额赎回等极端情况，引起市场恐慌。基于此，对大规模将成为余额宝是否能够继续健康成长的关键所在。06“宝宝们”与银行业的真正竞争才刚刚开始在经历过余额宝所带来的利率市场化和储户流失的阵痛之后，很多银行从业者突然惊喜地发现，余额宝培育了大量的投资客户！本来对于银行而言，把一个普通的储蓄客户培育成客户，需要花费大量的时间和精力，而且还需要市场行情的配合。历届监管部门的领导和很多银行行长也一直呼吁老百姓投资偏股型基金，收益并不比低，可是客户却视而不见、充耳不闻，依旧把钱存起来。 但余额宝只用短短几年时间，就让3亿普通的储蓄客户接受了基金的，这是很多银行始料未及的，连余额宝自己都没有认识到它无形之中为金融业做了一件多大的好事。余额宝把的蓄水池迅速扩大了。而未来，余额宝和银行的竞争就在于如何把池中的3亿客户继续培育引导进行资产配置。别忘了，余额宝的客户也都是银行的客户，因为储户要投资余额宝就要绑定银行卡——你投资余额宝时，银行都是知道的。 试想一下，这3亿的余额宝客户都是中青年投资理财客户，其风险偏好较高，而且未来增长潜力无限，哪怕这3亿客户中只有30%培育成功，那么也有将近1亿的客户进行资产配置，有可能为整个带来几千亿元的资金增量。 而到了那个时候，才是余额宝和传统银行真正竞争的开始。余额宝花了那么大的精力和金钱，自然不甘心客户被银行挖走。可是，余额宝毕竟是金融行业的新军，在人才储备和专业能力上与传统银行业有着一定的差距，也不大可能像传统银行有那么多专职的服务客户。也许有很多投资者已经想到了，投顾一定是余额宝未来的发展方向。但这一次出乎余额宝的意料，也让很多人跌落眼镜的是——竟然让传统银行抢先推出了的产品……在金融领域，们和人工智能量化对决已经打响。在人工智能的大背景下，所有的金融从业者都开始对3亿余额宝培育起来的投资理财客户虎视眈眈，传统银行已经开始行动，余额宝等“宝宝们”势必会极力跟上。余额宝和传统银行新一轮的真正竞争，或许才刚刚开始。本平台发布稿件，纯属个人观点，不代表平台意见，转载请注明来源。除标注【原创】外均属来源于主流媒体或知名公众号，如有原作者认为不妥，请告知，我们会立即删除。往期精彩文章：中央终于出文件了 ！P2P理财再添保障！深入扎实整治金融乱象！P2P已经进入后监管时期，利好民营经济！一文读懂，！P2P这个行业越来越好啦！千万别错过它！《信·使》君对话主要负责人杨杰：“根据客户的家庭资金状况做财富规划”人生重要的理财阶段有三个，你知道吗？头条|P2P火了,五大银行全部设立,总理亲自定时间表原创｜不要过分贪图高收益，稳稳赚钱是王道！互联网金融不要停！加油，互联网金融！听听国家怎么说......原创|2017年下半年，三步骤教会你风雨十年，P2P功不可没！一站式解决小微企业融资需求！稳健！头条|造福小微企业，P2P前景不可估量！财眼|快来算一算你在P2P里赚了多少钱？特|仅五个月 P2P理财再度突破万亿大关，不投它还投什么？注意！只有P2P没有之一，真正落实，造福百姓！最火的《欢乐颂2》 告诉你选择P2P理财！请放心理财！P2P理财让生活更美好！人民币贬值近2%！要想保值 赶紧投P2P！深度好文｜关于“于欢”案，假如她懂互联网金融?《刺死辱母者》引发思考，P2P才是的终结者，小微企业主的福音！P2P利好，国内历史尚属首次，投资后受到17部委保护，想不安全都难！《一文看懂“宝宝类”货币基金》 精选八“生意被支付宝们抢走，人才被新兴行业挖走，钱被互联网金融赚走……种种压力之下，传统银行似乎正面临着一场生死考验。”2013年6月，余额宝的横空出世，更是令传统银行陷入阵痛。余额宝不仅在利率方面几乎秒杀所有传统银行，更能借力先进技术，在服务的便捷性、综合化等方面超越传统银行。然而，在多方利益博弈之下，余额宝的最高限额在最近的三个月时间内一降再降：从最高100万元到25万元，再到现在的10万元。面对余额宝的自废武功，银行推出大量理财产品，希望趁此机会吸引过去流失的顾客。不过，余额宝账户上限的系统漏洞似乎表明了其不甘妥协的决心。一场新型理财与传统理财的厮杀就此展开！01余额宝限额十万，银行放大招趁火打劫北京时间8月14日，余额宝再次限额，用户存储上限仅剩10万。这对小额存储用户可能影响不大，但有大额存储的用户当如何解决？不少银行抓住了这一机会，相继放出大招吸引用户存款。数据显示，今年上半年天弘基金成为全球第一的货币基金类产品，截至6月30日，余额宝的期末净资产达到1.43万亿元，占整个货币基金规模的28%，比去年底的0.8万亿元，增长了近80%，已经超过招商银行1.3万亿的个人短期存款余额。但与此同时，余额宝的收益正在下滑。2017年6月，在资金“偏紧”的状况下，货币基金收益一路走高，一度突破4%。不过随着半年节点度过，余额宝一个月来收益率持续走低。在8月15日，余额宝的七日年化收益率下降到3.89%。而余额宝自废武功的同时，也给了银行一个机会，可以把余额宝流失的客户吸引过来。为了吸引客户，今年多数银行都将大额存单的收益上浮至顶。今年上半年流动性一度非常紧张，不能在这个时候把大客户给丢了。根据大额存单的期限、存单金额不同，上浮的力度有所不同，但是基本上浮的幅度都在40%左右。02余额宝“自宫”原因：利益博弈是关键余额宝为何要挥刀自宫？ 表面的原因是应对新规，规避市场风险。今年3月出台的《公开募集开放式证券流动性风险管理规定（征求意见稿）》提出，货币基金规模与风险准备金挂钩，限制随意新发货币基金以及单只货币基金规模较大的现象。还有业内人士透露，监管将会持续升级，未来或将限制对于同业存单的投资。新规的意思很明显，那就是以余额宝为代表的货币基金规模太大，一旦发生挤兑风险，后果不堪想象。数据显示，中国的货币基金最规模超过5万亿元，相当于GDP总量的7.2%。相比于银行存贷款，货币的确要高一些，但与股票、混合基金乃至银行自身的理财业务相比，货币基金的安全性和流动性高的又不是一点半点。一个T+0就足以保证常态之下的资金安全，至于说挤兑危机，除非发生金融危机，到那时，比余额宝更严重的问题恐怕更多。 退一步讲，即便监管需要加码，但一份货币基金的最高额度三个月内腰斩九成，怎么看都不正常。相比于表面上的原因，更深层次的原因可能还是利益层面的博弈。先来看一组数据，截至今年6月30日，余额宝的资产净值达到1.43万亿元，这一数字，甚至超过了作为五大行之一的招商银行的规模，后者的存款规模才只有1.3万亿元。 要知道，这些钱在过去基本都是以存款形式流入银行的，银行获取资金的成本不过是一两个点的基准利率，这些利率有时候甚至连通货膨胀都跑不过，但通过更高的贷款利率，银行轻而易举地赚取了存贷利率差，可以说是稳赚不赔、旱涝保收。然而，当资金从银行转移到余额宝中时，银行想要获取这些资金，就要在拆借市场里，付出比存款更高的利率，银行的资金成本随之提升，而贷款利率的空间却保持不变，这无形之中挤压了银行的利润空间。 数据显示，作为余额宝运营方的天弘基金官方数据显示，余额宝高达82.95%的资产投向银行存款和结算备付金。 换句话说，这八成的蛋糕原本是主动奉送到银行之口的，现在反倒要加钱加价才能买回，会产生怎样的反弹，不难想象。03余额宝账户上限竟然存在系统漏洞 ？有心人士发现,余额宝的十万元额度限制实际上是形同虚设的。账户现有余额超10万元的投资者如果想继续转钱到余额宝,至少有两种方式可以实现。第一种方法是在蚂蚁财富中购买货币基金等其他产品,付款方式选择用银行卡支付,产品赎回后该笔资金将自动退回到余额宝,不管当时余额宝账户资金是否已经达到上限。第二种办法是,购买货币基金等产品后,可以马上撤销该笔交易。这种情况下,该笔资金并不会原路返回银行卡中,而是会被退回到余额宝内。“这实际意味着,余额宝充当了整个蚂蚁金服架构中基础账户的角色。从体系外流入的资金,不管是自动到期还是客户自主撤销交易,都不会再流出蚂蚁金服。这就好像是以前银行网点门口放的一对狮子,一只张口一只闭口,寓意资金只进不出。”一位行业资深观察人士评价道。不过,关于资金“自动退回”余额宝的这一设置,究竟是系统漏洞,还是余额宝自己“留了一手”?天弘基金内部人士对此表示“并不知情”。由此可见，双方博弈仍在继续，余额宝并未妥协。但相信目前形成的“余额宝暂落下风，银行趁机拉客”之势，已经给了传统银行喘息的机会。彼时，余额宝的横空出世，一度令传统银行陷入困境。04不只带来阵痛 余额宝推动传统银行发展变革在余额宝出现之前，利率市场化的改革可以用“缓慢”二字来形容，原因就在于这样的改革会动了传统银行的奶酪，所以遭遇极大的阻力。从1993年提出“利率市场化”，到开始真正迈出利率市场化的一小步，花费了整整十年的时间。2004年，央行取消了存款利率浮动区间下限和贷款利率浮动区间上限，但这次的改革意义并不大，因为这是有利于传统银行的。说得直白一些，就是银行可以调低储户的存款利率，也可以提高借贷者的贷款利率，事实上这也是传统银行一直最想做的事情。对于利率市场化改革的核心内容，即存款利率浮动空间上限和贷款利率浮动区间下限，又等了将近十年。2012年，存款利率浮动区间上限调至1.1倍，贷款利率浮动区间下限调至0.8倍。 其实老百姓对此也没怎么在意，因为钱只能存在银行，各家银行的存款利率都区别不大，都很低，谁也不愿意为了赚取基准利率的10%浮动利率折腾半天。因此尽管政策出来了，却没有几家银行利率先往上浮动10%。关键的问题是，如果按照这样的速度，那么下一次利率市场化改革实际动作又不知道得等几年。可是谁都没有想到，2013年6月，余额宝横空出世了。刚一面世，余额宝的7日年化收益率一度接近7%，几乎秒杀了所有银行存款利率。用刘慈欣获奖小说《三体》里流行的一句话来说，那就是三维打二维，完全不是在同一个维度里面的竞争！老百姓似乎在一夜之间醒悟了，原来除了银行以外，还可以把钱放在余额宝，收益还是银行存款利率的好几倍——这样的诱惑力是很难抵挡得住的，于是很自然地，出现了存款“搬家”。 余额宝出现半年后，也就是2014年2月份春节过后，银行居民活期存款同比少增6706亿元，而以余额宝为代表的货币基金同比规模增长了近1万亿元。要知道，往年的这个时间点基本都是传统银行第一季度“旺季营销”揽存的大好时机。这在过去，是从来没有出现过的。传统银行突然发现，它们最大的竞争对手不再是彼此，而是余额宝了。如果再不放开存款利率浮动区间，那么传统银行很可能只有坐以待毙了。 在这一背景下，利率市场化的改革进程大幅加快。余额宝出现之前，利率市场化口号提了十多年，可只迈出一两小步，而到余额宝出现之后，利率市场化几乎是“大步快跑”——在余额宝出现短短的两年时间之内，就放开了一年期以上的定存上限。这样的改革进度在以前是不可想象的。所以，余额宝的出现虽然给传统银行带来了阵痛，但是也推动了“利率市场化”改革和银行的创新和发展。从这个角度而言，余额宝就像一条鲇鱼，搅动金融行业的一池春水，让金融行业焕发出更强的生命力。余额宝给传统银行储蓄业务带来的主要挑战有两个：其一，间接提高了银行吸收存款的成本。余额宝的高收益率唤醒了老百姓的投资理财意识，他们不再被动地把钱存在银行里，从而造成银行自然储户的流失。银行为了吸引这些客户，就不得不推出理财产品，这些理财产品变相提高了银行吸收存款的成本。其二，客户的流失，尤其是年轻客户。余额宝可以提供很多传统银行提供的金融服务，比如银行转账、还、消费支付甚至购保险等金融产品，那么很多客户对余额宝形成黏度之后，就会不再使用银行的服务。未来，如果余额宝占据了客户金融服务的入口，客户在余额宝可以得到一站式的金融服务，将会加剧银行客户的流失。05余额宝与银行之间是否存在相互促进的可能？从余额宝资金流向来看，2017年一季度约64%的资金流向银行存款和结算备付金。既然大半的余额宝资金还是流回到了银行体系，那么是否可以认为“宝宝”类产品和银行之间会有可能互相促进呢？这样的结果当然是最理想的状态，但在短期之内，相互促进各自业务发展的良好愿望可能还比较难实现。 虽然有64%的余额宝资金流向银行存款和结算备付金，但这些回流到银行的资金可不是按照普通存款客户的利息来计算的（活期利息0.35%，一年期1.5%），而是基本按照同业存款利率来算。其实只要简单算一下就明白了，如果按照活期利率来算，64%余额宝资金存款利率不到1%，那么余额宝的收益如何达到7日年化收益4%左右呢？只需要简单对照一下上海银行同业拆借利率（Shibor）就能看出，银行需要付给余额宝的利息并不低。对于银行而言，与余额宝之间的合作就是机构和机构之间的合作。本来这些资金如果没有去余额宝，都会按照比较低的成本被银行作为存款吸收走的，相当于客户先把钱放余额宝，然后余额宝再去银行谈存款价格，银行给的利率高，余额宝收益就高，客户也能得到更多收益，然后就有更多客户会去余额宝。当然，从中长期来看，余额宝和银行还是有相互促进和合作的机会的，那就是余额宝培养了客户的投资理财意识，而投资理财是银行个金零售业务的强项，尤其是中高端投资类客户群体还是信赖银行的。我们从余额宝个人持有最高额度下调到10万元就能看出来，大部分余额宝的客户是属于中低端客户群体。余额宝唤醒了全民的理财意识，而投资理财是需要持续跟进和服务的，尤其是中高风险类的金融产品比如股票型基金，波动很大，如果没有持续的服务和跟进，那么客户的黏度就会很低，这是余额宝现在面临的最大的问题，反过来也是银行业的机会所在。余额宝的成功得益于支付宝和淘宝网多年的积累，同时支付宝对余额宝不遗余力的补贴，也保证了良好的收益率和客户体验。 那么，余额宝的增长到底会不会有天花板呢？这要从两个角度加以分析：其一，费用和补贴的角度。余额宝出现伊始，支付宝在2013年四季度对余额宝交易手续费、基金费、销售服务费等方面的补贴，据业内估算合计可能达到5亿元左右。假设这样的补贴政策不变，那么当余额宝规模接近1万亿元的时候，会对支付宝造成50亿左右的财务负担，这是不可持续的。 果然，在余额宝规模破万亿的时候，蚂蚁金服开始引入其他货币基金，对余额宝形成竞争和分流，其实背后或许也有着为了降低支付宝财务压力的考虑。其二，风险。余额宝最大的风险来自其流动性风险，期限管理和流动性安排是货币基金的核心内容。货币基金作为现金管理费工具，经常要面对大量资金的流入和流出，特别是在节日和季末等特殊时点，资金单边流动往往较为剧烈，甚至出现大型货币基金遭遇大额赎回等极端情况，引起市场恐慌。基于此，对大规模货币基金流动性管理将成为余额宝是否能够继续健康成长的关键所在。06“宝宝们”与银行业的真正竞争才刚刚开始在经历过余额宝所带来的利率市场化和储户流失的阵痛之后，很多银行从业者突然惊喜地发现，余额宝培育了大量的投资理财类客户！本来对于银行而言，把一个普通的储蓄客户培育成基客户，需要花费大量的时间和精力，而且还需要市场行情的配合。历届监管部门的领导和很多银行行长也一直呼吁老百姓投资偏股型基金，收益并不比投资房地产低，可是客户却视而不见、充耳不闻，依旧把钱存起来。 但余额宝只用短短几年时间，就让3亿普通的储蓄客户接受了基金的种，这是很多银行始料未及的，连余额宝自己都没有认识到它无形之中为金融业做了一件多大的好事。余额宝把投资理财客户的蓄水池迅速扩大了。而未来，余额宝和银行的竞争就在于如何把池中的3亿客户继续培育引导进行资产配置。别忘了，余额宝的客户也都是银行的客户，因为储户要投资余额宝就要绑定银行卡——你投资余额宝时，银行都是知道的。 试想一下，这3亿的余额宝客户都是中青年投资理财客户，其风险偏好较高，而且未来增长潜力无限，哪怕这3亿客户中只有30%培育成功，那么也有将近1亿的客户进行资产配置，有可能为整个行业带来几千亿元的资金增量。 而到了那个时候，才是余额宝和传统银行真正竞争的开始。余额宝花了那么大的精力和金钱，自然不甘心客户被银行挖走。可是，余额宝毕竟是金融行业的新军，在人才储备和专业能力上与传统银行业有着一定的差距，也不大可能像传统银行有那么多专职的理财经理服务客户。也许有很多投资者已经想到了，人工智能投顾一定是余额宝未来的发展方向。但这一次出乎余额宝的意料，也让很多人跌落眼镜的是——竟然让传统银行抢先推出了智能投顾的产品……在金融领域，基金经理们和人工智能量化投资的对决已经打响。在人工智能的大背景下，所有的金融从业者都开始对3亿余额宝培育起来的投资理财客户虎视眈眈，传统银行已经开始行动，余额宝等“宝宝们”势必会极力跟上。余额宝和传统银行新一轮的真正竞争，或许才刚刚开始。本平台发布稿件，纯属个人观点，不代表平台意见，转载请注明来源。除标注【原创】外均属来源于主流媒体或知名公众号，如有原作者认为不妥，请告知，我们会立即删除。往期精彩文章：中央终于出文件了 ！P2P理财再添保障！深入扎实整治金融乱象！P2P已经进入后监管时期，利好民营经济！一文读懂，那么多！P2P这个行业越来越好啦！千万别错过它！《信·使》君对话火柴头主要负责人杨杰：“根据客户的家庭资金状况做财富规划”人生重要的理财阶段有三个，你知道吗？头条|P2P火了,五大银行全部设立部,总理亲自定时间表原创｜不要过分贪图高收益，稳稳赚钱是王道！互联网金融不要停！加油，互联网金融！听听国家怎么说......原创|2017年下半年，三步骤教会你怎么理财风雨十年，P2P功不可没！一站式解决小微企业融资需求！投资收益稳健！头条|央视历年点赞网贷！造福小微企业，P2P前景不可估量！财眼|快来算一算你在P2P里赚了多少钱？特大利好|仅五个月 P2P理财再度突破万亿大关，不投它还投什么？注意！只有P2P没有之一，真正落实普惠金融概念，造福百姓！最火的《欢乐颂2》 告诉你选择P2P理财！请放心理财！P2P理财让生活更美好！人民币贬值近2%！要想保值 赶紧投P2P！深度好文｜关于“于欢”案，假如她懂互联网金融?《刺死辱母者》引发思考，P2P才是高利贷的终结者，小微企业主的福音！P2P利好，国内历史尚属首次，投资后受到17部委保护，想不安全都难！《一文看懂“宝宝类”货币基金》 精选九近年来货币基金规模增长迅猛，背后与投资者赎回需求的匹配程度逐渐失衡，流动性危机日益暴露。9月1日，证监会正式下发《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称《管理规定》），其中对庞大体量的货币基金做出限制，要求基金规模挂钩风险准备金，而对投向进行限制。规模挂钩风险准备金《管理规定》正式落地，从基金管理人内控制度、产品设计、投资交易限制、申赎管理等业务环节进行规范，其中针对进行管理颇为引人关注。新规自10月1日开始施行，并留出6个月时间的过渡期。其中，在征求意见阶段就备受关注的“货币基金规模挂钩风险准备金”仍是主要看点之一。新规要求，基金管理人应对货币市场基金实施规模控制，即同一基金管理人所管理的货币市场基金资产净值合计不得超过风险准备金的200 倍，否则将不得发起设立新的货币基金与理财，并自下个月起将风险准备金的计提比例提高至20%以上。据了解，风险准备金由基金管理人每月从收入中计提，计提比例不低于基金管理费收入的10%，风险准备金余额达到上季度末管理基金资产净值的1%时不再计提。以余额宝为例，截至6月末，天弘基金为1.43万亿元，按照“基金资产净值需小于风险准备金的200倍”这一要求，余额宝至少要准备71.5亿元的风险准备金，北京商报记者查阅余额宝自成立以来的数据发现，余额宝成立至今累计收取管理费75.98亿元，这就意味着为了满足新规要求，余额宝还需要补缴63.9亿元的风险准备金。值得一提的是，《管理规定》对于规模挂钩，较此前征求意见稿新增“若无法满足条件，自11月起，风险准备金比例将被提高到20%以上”这一要求。对于余额宝来说，若没能按期如约补足风险准备金，余额宝只能将风险准备金计提比例提高到管理费收入的20%以上。北京商报记者注意到，为了合理管控规模，天弘基金分别在今年5月、8月分两次下调个人持有账户最高交易限额，由100万元降至25万元，后又降至10万元，缩水幅度达90%。截至6月末，余额宝的规模超过了招行2016年年底的个人活期和定期存款的总额，占总规模的27%。同业存单设限经历了5个多月时间研讨并结合53家单位反馈意见，《管理规定》正式出炉。相较于今年3月下发的征求意见稿，最终发布的版本内容更加细化，部分条款有所放宽。除了对基金风险准备金严格设限外，《管理规定》还对货币基金流动性指标进行限制，如对限制投资流动受限资产比例、细化对次高等级信用债的投资限制等方面较此前的征求意见稿要求有所放宽。新规要求单只货币市场基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净值的10%，而征求意见稿中，这一数据比例为不超过该基金资产净值的5%。此外，对货基与非金融企业债务融资工具的要求，进一步限制对次高等级金融工具的投资比例，新规要求货币市场基金投资于主体信用评级低于 AAA 的机构发行的金融工具占基金资产净值的比例合计不得超过10%，其中单一机构发行的金融工具占基金资产净值的比例合计不得超过2%，而征求意见稿原定单一机构发行的金融工具占基金规模比例为1%。工银瑞信基金表示，新规细化了对流通受限比例的要求，将进一步限制开放式基金对定增股票的参与程度。同时投资评级低于AAA的机构发行的金融工具不得超过10%的规定，制约了部分货基通过信用资质下沉的办法来提高收益。北京商报记者注意到，相较于征求意见稿，《管理规定》新规在货币基金投资上新增“同一基金管理人管理的全部货币市场基金投资同一商业银行的存款及其发行的同业存单与债券，不得超过该商业银行最近一个季度末净资产的10%。”流动性风险已暗涌近年来极端市场行情不断出现，黑天鹅事件频发，基金管理人面临较大流动性管理压力，另一方面货币基金进入规模高速增长期。数据显示，截至7月末，货币基金规模已达5.86万亿元，在公募市场上占据半壁江山，如此大体量规模背后暗藏的流动性危机不容小觑。每逢季末年末等时间节点，货币基金市场面临着赎回压力较大的问题，去年年底，曾曝出“货币基金爆仓，基金公司自掏腰包赔偿6亿元”的传闻，受到严峻考验。事实上，自2013年开始，伴随着互联网宝宝的崛起，货币基金数量、规模出现大幅增长，采用T+0赎回模式，申购赎回更为便捷，深受投资者青睐，不过这种基金公司率先利用自有资金进行垫资的行为，一旦遭遇或者大部分投资者赎回，将引发的极度不平衡。今年3月，证监会发布了《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定（征求意见稿）》公开征求意见，流动性风险管理被提上日程，7月，惠誉评级新发布报告提示行业的资产集中度将加剧风险。“如果大型基金进行大额或突然的资产再分配，可能影响市场流动性或定价机制。”惠誉评级报告显示。收益率将持续下滑随着《管理规定》对基金行业的影响力持续发酵，此前发行火热的货币基金市场将在下半年迎来降温，部分业内人士预计，未来将趋于理性，短期内收益率呈持续下滑态度，不过长期来看，影响效果有限。盈码杨晓晴向北京商报记者表示，限制评级AAA级以下机构的投资比例，相当于阻断了通过配置低评级银行的存单获取较高收益的机会；同时这会拉升基金对高等级存单的需求，高等级存单收益会更低，从而拉低货币基金的收益。好买曾令华也认为，提高的等级，从趋势上看可能会使货币有所下降，未来货币基金将延续近期收益率走低的态势。不过，并非所有的货币基金都收益走低，资产配置的风格有差异，收益也各不同。对于此前低评级同业存单配置较多的基金，收益率可能会直接受到影响，目前市场上规模较大的基金公司投资于AA+以下商业银行发行的存单体量有限，因此中在这方面受到的影响不大。研究院高级研究员赵卿认为，从目前评级看，国有大行、全国性股份制银行以及比较大的和农商行的评级均在AA+以上，影响并不是很大。对于低评级的中小银行，可能会有提高评级的诉求。此外，银行的范围、资金缩小后，银行同业业务通过货币基金输血的方式也将受到打压，不排除未来会有更多评级较低的一些高风险，如中等。北京商报记者 崔启斌 王晗《一文看懂“宝宝类”货币基金》 精选十随着互联网在中国的普及，互联已经成为一种主流趋势。今天小喔带大家了解一下目前比较主流的几种，他们投资的资金去向、性价比和适用对象，希望这篇文章能对窝头们有所帮助。大家如果感觉文章不错的话就多多分享，好东西要共享嘛~一、宝宝类产品（货币基金）1.资金去向截止到2017年7月份，宝宝类产品规模已达2.17万亿水平。宝宝类产品的本质是货币基金，这里我们直接拿余额宝来举例简单说明。其实大多数货基的投向都大同小异，资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内），包括1年以内的银行定期存款、国库券、公司、银行承兑等风险评级很低的产品，其中银行存款占80%以上。2.性价比流动性：T+0，很多货币基金可以达到2小时内；收益：余额宝类产品比银行理财产品低约0.5%，平均收益4-5%；投资门槛：无门槛，0元起；3.适合对象风险承受能力较低，资金流动性要求较高的。二、1.资金去向现今众多，大众所知的有蚂蚁金服的、、......平台产品的差异性，使得资金的流向较多。但大多数主流的互联网都以这两大投资品种为主要业务，第一类是中小企业和个人通过互联网平台发布的借款产品，并由银行、等金融机构或大型担保机构提供；第二类是由各类金融机构或已获得认可的机构通过互联网平台发布的理财产品。投资人则可以通过本平台向融资人直接出借资金或购买理财产品，以获得收益回报。2.性价比（1）流动性：种类较多，投资时长也较为不同，最短T+0，1年期以上的产品也不少；（2）收益：互联网收益介于银行理财与P2P之间，约为5-8%之间；（3）投资门槛：0元起；（4）风险性：由资金的流向可以看出，不同的标的产品风险性差异其实很大。存在一定的风险，但由于背靠超级互联网集团，风险性不算高。3.适合对象风险承受能力较低，资金流动性要求较高的投资人。三、银行理财1.投资资金去向产品投向包括储蓄、国债、金融债、货基、银行票据（保本、稳健型）；高评级地方债或企业债、股基、商业票据（平衡型）；股票、贵金属、外汇、期货、金融衍生品等（进取、激进型）。目前市场上常见的银行理财产品以稳健型或平衡型为主，平均收益率可以达到4.5%左右，基本。2.性价比（1）流动性：一般来说给到4%以上年化收益的产品大多数需投资半年以上，且中途不允许取出，流动性较差。（2）收益率：5%-6%之间（3）投资门槛：5-10W元起（4）风险性：只要我们投资的是银行发售的真实的产品，一般来说风险都是比较低的，银行承诺保本的产品，基本上到期后都能拿回本金和约定的收益。3.适合对象风险承受能力较低，且限稳定的投资人。四、信1.投资资金去向信托，简单地讲就是接受别人的钱为其打理资金。国家的金融业有四大支柱，银行、证券、保险，最后一个是近些年的信托。前面三个都受严格监管，什么能做、什么不能做都有相当明确的规定。银行虽然有钱，但是不能投资股票，不能投资高风险的行业。保险更不用说了，典型的保守性的，大多数情况下只进不出，为了保障偿还能力，不能乱投资；证券，不能动用存款贷款，不能投资实业。大多流向土地、工厂、矿山、艺术品，也可以从银行、证券那里找资金，借用一下他们的背景。可能有些伙伴会怀疑，往这些高风险的地方钻，玩坏了怎么办。好在由国家保底，在无法兑付的问题数量很少且出现在早期监管不足的年代，风险性还是很低的。2.性价比（1）流动性：投资期限一般为1-3年为主，中途无法退出；（2）收益：在13年时候收益率能够达到16-18%，现如今已跌破6%；（3）投资门槛：合规的最低起投点为100W起；（4）风险性：比较低，但门槛较高，资金不足的投资人容易集资购买，这样会放大一部分风险。3.适合对象风险承受能力较低，资金流动性较强，且资金量较大的投资人。五、P2P网贷1.现有体量截止到2017年5月P2P给小微企业和个人累计输送45790.32亿元资金2.钱的去向P2P的钱主要借给了微小型民企，白领，这些钱用到、款（车、装修）、创意贷款、经营周转、生产性贷款之中。3.性价比P2P作为一种新的理财产品，大众可能了解不多，我们拿它来对比一下现在市面上主流的。核心比较风险和收益率，其他辅助指标：流动性、门槛、赚钱比例。(1)收益：P2P平均收益在10%左右，高于银行储蓄、银行理财、货币基金、信托；(2)门槛：P2P的收益比高，但门槛要低很多；(3)赚钱比例：比其余几个高收益产品风险低的多；大部分人都在赚钱。通过对比可知，对于普通投资人来讲，P2P确实是一种性价比较高的。4.适合对象适应具有较强的风险承受能力和一定的投资人。六、基金（公募基金）1.现有体量截止到2017年，基金规模已达10.07万亿水平。如今市场上基金的体量很大，也非常的多。这里按照投资者资金的流向分个类，除了为大家所知的为代表的货币基金，市面上的基金还有（投资股票）、债券基金（投资债券）、混合基金（混合投）......这些产品或多或少都与银行、信托、股票的市场有所交集，所以这里简单的做个介绍。2.债券基金（1）资金去向政府（国债、地方债）、金融机构（银行债）、工商企业（中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业）等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行的到期后需偿还约定的本金与利率的一种金融产品，债券基金的大多数资金流向多只不同的债券。（2）性价比A流动性：随进随出，可以随时转让；B收益：截止到17年，平均收益约9%；3.股票基金（1）资金去向：一般来说全部投资于股市当中（2）性价比A流动性：T+3~7日左右，封闭型基金需更长；B收益：平均收益-20%-20%，最高不设限；4.适合对象一般来说采用恰当的（），坚持长期持有，亏损的可能性很小，适合风险承受能力居中的长期投资人群。七、1.现有体量截止到2017年，基金规模已达9万亿水平.2.资金去向与公募基金一样，金也是把钱交给基金经理进行管理，在不同的领域方向进行投资，投资范围很广，基本上什么都可以投，比如股票、债券、石油、期货、房地产......3.性价比(1)流动性：投资锁定期较长，一般一年以上，在这个期间不允许退出，锁定期之后可以提前告知基金经理退出，一般一个月开放一次。(2)收益：-20%-20%，收益不设限(3)投资门槛：国家政策规定，私募基金的投资者需具备一定的风险识别能力和风险承担能力，个人不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元或者净资产不低于1000万元的单位。(4)风险性：监管部门设置如此高的门槛，并不是为了限制投资者，而恰恰是为了保护投资者，从侧面也印证了并不低，作为投资人在投资策略的把握上需比公募基金更加注意。4.适合对象风险承受能力较强，有一定的投资经验，且有较大的的个人或公司。八、股票1.现有体量的体量非常庞大，就A股每日的成交量就可以达到6000亿。2.资金去向如果你是企业首次（）时认购，那么在发行股票的时候会流到上市公司里。之后当我们时，是从其它投资者手上买入的，钱并没有进上市公司的口袋，但你获得了股份，相当于你买得了上市公司的一部分资产。3.性价比(1)流动性：T+1确认，你可以选择持有一天，也可以选择长期持有；(2)收益：-50%-80%(3)风险性：风险性极高，经常出现辛辛苦苦大半年，一夜回到解放前的事情。4.适合对象适合风险承受力极强，拥有多年投资经验的老司机。用户的信赖与支持是不断前行的动力喔喔贷承诺将以更好的产品更棒的用户体验更加优质的服务严谨自律的经营态度安全可靠的体系持续为投资人创造稳定的理财因为专注，所以专业！喔喔贷的时代已经来临！伴您一路成长，见证你我的成功，让我们倾情以“贷”！喔喔贷积分商城隆重上线，扫描下方二维码参加活动！
温馨提示：以上内容仅为信息传播之需要，不作为投资参考，网贷有风险，投资需谨慎！
"一文看懂“宝宝类”货币基金"的相关阅读：
还可以输入 500字
还没有用户评论, 快来
相关推荐：
投资人QQ群
沪公网安备 45号