新三板监管风暴将至 这之后就是大牛市
　　读懂君向各位道个歉，尤其是在后台追问读懂君是否已经开始春节假期的朋友，谢谢您的厚爱。　　今天读懂君来晚了。本来要发布一则重要信息，但因到目前为止仍未能完全确认，遂放弃。所以，继续推送一周回顾。　　种种迹象显示，2016年将是新三板监管风暴之年，2016可能也将成为新三板全面爆发前最难熬的一年。　　在读懂君为你梳理最近10天以来的政策前，请允许读懂君先下一个判断：中国的大牛市历来发生在清理整顿之后，这一次也不会例外。　　还是先看看一连串的政策吧。　　　　暂停类金融企业挂牌新三板。　　　　禁止任何市场机构发布公开转让交易行为和股票买卖意向信息。这意味着朋友圈发布交易信息都可能会被处罚。　　　　股转发布《新三板典型违规违法案例简析》、《莫将“包容”当“纵容”》、《以强有力的市场监管护航新三板》等3篇文章。文章语气空前罕见。“法律必须被信仰，否则它将形同虚设”。同时，公布了对英大证券乌龙指事件以及中海阳大股东薛黎明操纵市场的处罚决定。
&&& 　　市场传闻，股转将改革“挂牌同时定增”模式，未来将要求企业只有在取得挂牌同意函之后，才可以向投资者定向发行。当日，股转发布对国泰君安异常报价事件的处分决定，与此同时发表文章《执纪问责没有“化外之地”》。　　至此，通过对挂牌、做市、定增、交易等各个领域的发声，股转已经明确向市场发布表态：2016年，不要惹事生非。　　读懂君需要提醒你的是，股转对新三板市场的监管趋严并非孤例，实际上，针对外汇市场、A股市场、互联网金融、区域性股权交易市场等领域的监管都在加强，前有e租宝，后有一堆已经或即将走向奔溃的民间高利贷和P2P，监管趋严完全可以理解。　　各位如果对中国股市历史比较了解的话，应该知道，牛市往往在大整顿后，读懂君认为随着2016年新三板挂牌家数超过12000家、大量优质互联网公司进入新三板，新三板将在之后很快迎来大牛市。　　你唯一要做的是，活到牛市来临前。　　下面，还是看看本周数据吧。　　市场数据：本周新增披露313家，大量公司变更为做市转让　　截止1月29日，新三板挂牌公司总量5623家，其中做市转让1280家，协议转让4343家。本周新增挂牌78家，其中，做市转让公司80家，协议转让公司减少2家。本周新增披露公开转让说明书的公司313家，上周新增披露30家，较上周大幅度上升。　　另一个现象则是本周大量协议转让的公司变更为做市转让。此前，21世纪经济报道记者谷枫的报道，监管层或对“标准三”细化要求：“做市商家数不少于6家”这个条件必须在4月30日前达到，必须提前60天开始做市。而1月29日则上述时间的是最后期限，故本周有大量公司为冲刺创新层而由协议转让变更为做市转让。
数据来源：choice　　本周，81家公司发起82次增发预案，实际71家公司完成71次增发方案。新增预案预计募集资金57.16亿元，实际募集资金19.01亿元。
数据来源：choice　　截止1月29日，三板成指报收1302.09点，本周下跌65.4点（-4.78%）；三板做市报收1242.41点，本周下跌70.77点（-5.39%）。三板成指与三板做市的总成交量为7.79亿股，总成交额为48.03亿元。　　1、三板做市与三板成指本周成交额（万元）
数据来源：choice　　2、三板做市与三板成指本周成交量（万股）
数据来源：choice　　3、本周成交额前十
数据来源：choice　　4、本周换手率前十
数据来源：choice
　　文章作者「读懂新三板」（微信号ddxinsanban）是新三板第一媒体，由资深金融人和资深媒体人创办。
　　本文为作者独家授权和讯网使用，转载需注明来源并连同以上二维码一起转载，否则视为对和讯网以及读懂新三板侵权。
（责任编辑: 姜奇琳）
分享文章到
财经新闻 你总比别人先知道新三板监管风暴延续 五大问题拷问挂牌公司年报_中国经济网――国家经济门户
经济日报微信中经网微信
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&华高世纪430039
最新价：0.00 涨跌幅：0.00%
九鼎集团430719
最新价：1.66 涨跌幅：-2.35%
长城华冠833581
最新价：6.68 涨跌幅：1.52%
天智航834360
最新价：15.99 涨跌幅：-0.06%
小小科技836155
最新价：0.00 涨跌幅：0.00%
新荣昌870984
最新价：25.00 涨跌幅：0.00%
泽生科技871392
最新价：0.00 涨跌幅：0.00%
扬德环境833755
最新价：0.00 涨跌幅：0.00%
新三板监管风暴 信息披露有硬伤
导语9月以来，多家主办券商接连数日发布有关新三板公司的风险提示性公告，主要风险问题涉及大股东违规占款、业绩大幅下滑影响持续盈利能力和面临未披露诉讼等。
财经国家新闻网
· 浏览3365
　　9月以来，多家主办券商接连数日发布有关公司的风险提示性公告，主要风险问题涉及大股东违规占款、业绩大幅下滑影响持续盈利能力和面临未披露诉讼等。
　　券商主动批量披露，固然是主办券商应尽之责，但更是监管层下力气对新三板存量公司加强监管所致。
　　《财经国家周刊》记者了解到，今年以来，在证监会非公部和全国股转系统公司共同部署和监督推动下，有关新三板挂牌公司的规范工作渐次展开。一些新三板公司信息披露规范性不达标、公司治理不规范、募集资金占用问题严重等问题，受到监管层关注。
　　全国股转系统公司副总经理、新闻发言人隋强表示，加强监管的目的是为了净化市场，是为了规范市场，更好地发挥新三板的制度优势，夯实市场可持续发展的基础。
信息披露有硬伤
　　在信息披露问题上，新三板市场光伏企业——科技股份有限公司(下称“正信光电”)近期的买卖合同纠纷案颇具代表性。
　　公开信息显示，正信光电2015年实现营业收入27.7亿元，净利润2.01亿元。该公司于今年8月12日在全国股转系统挂牌公开转让。9月5日，正信光电发布与明冠新材料股份有限公司(下称“明冠公司”)有关买卖合同纠纷的两则诉讼公告。
　　一则《关于明冠新材料股份有限公司与正信光电科技股份有限公司诉讼的公告》称，正信光电日收到具状人明冠公司于7月29日出具的《民事诉状》。《民事诉状》显示，原告(明冠公司)与被告(正信光电)合同约定双方以抵扣货款方式互相向对方销售各自的产品。原告向被告提供了合格的产品，但被告却向原告提供了大批量的不合格产品。经原告的客户提货前测试及原告自测，发现被告组件存在普遍的隐裂问题，该质量问题将造成组件功率衰减、出现热斑、碎片等，会直接影响组件性能。
　　对此，明冠公司代理方北京策略律师事务所方面对记者表示，明冠公司多次与正信光电交涉产品质量问题，但后者对此不予积极理会。7月29日，明冠公司向江西省宜春市中级人民法院申请对正信光电4800万元财产采取诉前财产保全措施。8月1日，该法院受理了明冠公司对正信光电发起的合同纠纷案。
　　而在另一则《关于正信光电科技股份有限公司与明冠新材料股份有限公司诉讼的公告》中显示，8月16日，正信光电已向常州市金坛区人民法院对明冠公司提出起诉。针对明冠公司的上述财产保全措施，正信光电作为原告方称，“实际情况是明冠公司尚欠我公司货款未付清，我公司会针对该案收集证据积极应诉，并对明冠公司提起诉讼，要求支付组件款，并追究明冠新材料股份有限公司给正信光电科技股份有限公司带来的所有损失。”
　　值得注意是，8月30日，正信光电的半年报中对上述诉讼则有另一番描述。在该公司半年报“自愿披露”项下显示：“本公司2016年8月收到《江西省宜春市中级人民法院民事裁定书》，对方尚未提起诉讼，如有最新进展，公司将及时公告，后续正信不排除对明冠提起诉讼，要求支付相关货款。”
　　明冠公司方面于9月9日向证监会和全国股转系统公司进行实名举报。明冠公司的代理律师质疑称，正信光电在28月30日披露的半年报中隐瞒了其已在8月内收到明冠公司《民事诉状》的事实和已对明冠公司进行诉讼的事实，误导公众将有关产品的质量问题转移为货款纠纷。
　　9月12日上午，《财经国家周刊》记者尝试拨打正信光电董事会秘书办公室电话号码，语音提示显示该电话号码不存在。
　　有法律界人士对记者表示，作为上市公众公司，应严格遵守并履行信息披露的规则和义务，而正信光电未在半年报中及时披露相关诉讼事实和进展。同时，新三板企业高管人员必须熟悉监管法规，树立规则意识，按照监管规则规范企业运营、依法履行信息披露义务。
　　有券商人士称，正信光电作为刚刚挂牌一个多月的新公司，对公众公司信息披露等相关规则的理解并不深入。通过本次券商自查，或许可以从源头上使得主办券商和挂牌企业一起加强履行持续督导义务。
存量监管谋长远
　　新三板公司信息披露规范性不达标、公司治理不规范、募集资金占用问题严重。只有这些问题的进一步规范，才可能从根本上提升新三板市场挂牌企业的质量。
　　近年来，新三板挂牌数量迅速增长，在新三板挂牌企业已超过9000家之时，以中小企业为主的新三板市场中，许多企业成立时间短、业务规模小，公司治理存在一定问题，一些应披露事项并未披露及告知主办券商，导致存在违规行为。
　　记者从北京某主办券商处了解到，上述相关自查结果已陆续反馈至全国股转系统公司。根据自查中发现的新三板公司风险问题，主办券商、挂牌企业还须着手对相关问题说明产生原因，提出解决方案并择期整改。
　　自6月底新三板分层制度推出后，系统地规范市场各方行为成为新三板市场的重中之重。
　　7月，全国股转系统举办《主办券商内核工作指引》培训;8月8日，全国股转系统发布《挂牌公司股票发行常见问题解答(三)——募集资金管理、认购协议中特殊条款、特殊类型挂牌公司融资》;9月2日，全国股转系统发布《关于私募投资基金登记备案有关问题的解答》。9月5日，《全国中小企业股份转让系统公开转让说明书信息披露指引(试行)》1-6号公告，对证券公司、私募基金管理机构、期货公司、商业银行及非银行支付机构等金融类企业挂牌融资进行明确约束。
　　9月9日，全国股转系统挂牌业务部召集券商举行了“主办券商内核工作指引”培训会议。在现有挂牌标准基础上进行了强化，同时还对券商的内部审核工作提出了具体的要求，从最前端提高挂牌企业质量。
　　近期，隋强亦公开表示，现在新三板市场到了再次思考、再次出发、二次创业的关键阶段，是从以往量的成长变为质的提升的阶段。对于监管问题，将从过去传统监管员的监管方式，转向以技术为支撑的大数据监管方式，并将实现中介机构类型全覆盖、业务类型全覆盖。
　　按照企巢新三板学院院长程晓明的预计，扩容、规范、交易制度优化是新三板市场发展三步曲。
　　9月1日，国务院常务会议提出，发挥主板、创业板和地方性股权交易场所功能，完善全国中小企业股份转让系统交易机制，规范发展专业化并购基金，支持证券公司柜台市场等开展直接融资业务，畅通创投的上市、股权转让、并购重组等退出渠道。
　　这是国务院常务会议首次提到完善新三板交易制度，按照此前既定政策，新三板市场的股票转让可以采取协议方式、做市方式、竞价方式或其他证监会批准的转让方式。目前，仅协议方式和做市方式已经实现。如果本次自上而下的新三板市场监管风暴得以落实，那么新三板市场交易制度改革可期。
声明：本文为新三板在线转载文章，原文标题《新三板监管风暴 信息披露有硬伤》。如有版权问题,请联系
热点推荐：
6955.71亿股
3727.41亿股
15295.53万股
62830.49万元
日排行/周排行/原创/推荐
2016新三板在线 · 金号角奖
分享到微信朋友圈
如此精彩内容扫一扫分享微信
风险提示：新三板在线呈现的所有信息仅作为投资参考，数据为第三方数据供应商提供，用户发言具有其特定立场，以上信息并未经过本网站证实 ，均不构成任何投资依据，投资有风险，入市需谨慎！新三板券商迎监管风暴 两公司连遭处罚
　　近期，券商似乎被戴上了紧箍，继国泰君安之后，长城证券也因违规开户领到了新三板的罚单。在业内人士看来，券商在市场运行的各个环节都起着关键作用，但随着挂牌企业数量的不断增长，频出擦边球甚至违规行为，而监管层近日的“严打”，似乎意味着新三板的从严监管从券商开了头。
　　两家券商接连领罚单
　　自去年上半年市场出现大量垫资开户行为后，投资者的适当性管理就成了股转系统监管的重点工作之一，然而违规行为在收敛一段时间之后于近日再度被提起，缘由是股转系统对长城证券开出的罚单。
　　上周长城证券遭到了股转系统的点名。由于长城证券未切实履行投资者适当性管理职责，在投资者适当性认定及开通投资者权限方面存在违规行为，被股转系统采取了出具警示函、责令改正的自律监管措施。
　　据股转系统通报，日，长城证券在审核合伙企业客户申请开通参与挂牌公司股票公开转让权限的相关材料时，仅根据合伙协议认定其满足实缴资本500万元以上人民币的资产要求，并于系统内单边为其开通了参与挂牌公司股票公开转让的权限，导致该合伙企业越权买入挂牌公司股票。
　　值得注意的是，这已经是进入2016年以来，股转系统开出的第二张罚单。
　　就在1月29日，国泰君安遭到了新三板的顶格处理。为执行部门“卖出做市股票、减少做市业务当年浮盈”的交易策略，国泰君安做市业务部曾对圆融科技等16只股票以明显低于最近成交价的价格进行卖出申报，造成上述股票尾盘价格大幅波动。就此，股转系统做出“给予国泰君安证券股份有限公司公开谴责，给予王仕宏公开谴责，给予陈扬、李仲凯通报批评”的决定。此外，由于上述行为扰乱了市场秩序，国泰君安还被证监会限制新增做市业务3个月。
　　券商问题行为并不少
　　主办券商制度是新三板基本制度安排之一，目前设有三类主办券商业务：服务于公司挂牌的推荐业务，代理买卖股票、开户的经纪业务，以及发布买卖双向报价的做市业务。主办券商作为重要市场参与人，在市场运行的各个环节都起着关键作用。
　　由于监管规则不完善、从业人员经验不足、执业态度不严谨等原因，主办券商在市场中出现很多违规行为。
　　统计数据显示，2015年全年，股转系统先后对31家主办券商、2家做市商采取了自律监管措施。2016年以来，股转系统一共做出了9次自律监管，其中针对券商做出的自律监管措施有6次，国泰君安和长城证券正是这6家中的两家。
　　在已经披露的监管信息中，可以看出主办券商的违规问题可谓多种多样。例如安信证券曾因自营账户与做市账户同时持有同一只做市股票而被约见谈话、责令改正；东北证券曾因未能勤勉尽责，未能督导挂牌公司规范履行信息披露义务被约见谈话；光大证券更是曾经因为在事前审查时未能发现挂牌公司年报存在重大遗漏而被要求提交书面承诺；英大证券在提供做市服务的过程中，以大幅偏离行情价格申报并成交而接到过警示函……
　　从严监管是必然趋势
　　在一位分析人士看来，券商是否规范执业、勤勉尽责是市场能否健康发展的关键。随着挂牌企业数量的不断增加，监管趋严是新三板发展的必然趋势。
　　值得注意的是，就在国泰君安被处罚的当天，股转系统还发布了《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法（试行）》，该评价体系以主办券商各项业务出现的执业质量负面行为记录为基础，结合自律监管措施、纪律处分、行政监管措施和行政处罚，对主办券商执业质量进行评价，一旦负面行为被发现，就将被扣分。据了解，该评价体系将于4月1日起正式实施，已取得推荐、经纪或做市业务备案函的所有主办券商都将被纳入评价系统。
　　在一位民生证券分析师看来，随着监管不断趋严,制度套利空间将逐渐缩小，券商执业评价办法的发布及对国泰君安做市部门的处罚就是监管层“亮剑”的标志，主办券商勤勉尽责的责任约束将会加强。(记者 董亮 姜鑫)
[责任编辑:新三板刮起“监管风暴” _ 东方财富网
新三板刮起“监管风暴”
中国证券报
东方财富APP
方便，快捷
手机查看财经快讯
专业，丰富
一手掌握市场脉搏
手机上阅读文章
近期，伴随新三板市场分层落地临近，监管层对新三板主办券商的执业质量提出了更高要求。今年初，股转系统就陆续点名多家券商、责令券商强化自律监管，并发布主办券商执业质量评价的相关办法。3月初，监管层还召集各家券商进行执业质量评价培训，对执业标准提出严格要求。
　　近期，伴随新三板市场分层落地临近，监管层对新三板主办券商的执业质量提出了更高要求。今年初，股转系统就陆续点名多家券商、责令券商强化自律监管，并发布主办券商执业质量评价的相关办法。3月初，监管层还召集各家券商进行执业质量评价培训，对执业标准提出严格要求。　　多家券商反映，当前监管层希望通过严格的标准评价系统进一步规范主办券商，将优质企业引入新三板市场，从而实现合理调控。在趋严的监管要求下，主办券商应对考核的压力将逐步加大，对新立项的拟挂牌企业要求也会转变，或出现“涨价”趋势。
(责任编辑：DF155)
[热门]&&&[关注]&&&
请下载东方财富产品，查看实时行情和更多数据
郑重声明：东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实，不对您构成任何投资建议，据此操作，风险自担。
扫一扫下载APP
东方财富产品
关注东方财富
扫一扫下载APP
关注天天基金