帝晶光电的团队实力怎么样？_百度知道
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帝晶光电的团队实力怎么样？
帝晶光电的团队实力怎么样？
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员工8500多人；各类研发人员共480多人
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江粉磁材(002600)公告正文
江粉磁材：关于中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见的回复说明
&&&&广东江粉磁材股份有限公司
&&&&关于中国证监会行政许可项目审查
&&&&一次反馈意见的回复说明
&&&&二○一五年六月
&&&&中国证券监督管理委员会:
&&&&根据贵会《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》(以下简称
&&&&“《反馈意见》”)(150737&号)的要求,广东江粉磁材股份有限公司(以下简称“公
&&&&司”、“江粉磁材”或“上市公司”)及各中介机构已对《反馈意见》中的问题进行了
&&&&认真讨论,对各问题逐项落实并进行书面说明如下。
&&&&涉及《广东江粉磁材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套
&&&&资金报告书》(以下简称“重组报告书”)中需补充披露的部分,已经按照《反馈
&&&&意见》的要求进行了修订,并在本次反馈回复中以楷体加粗标明。
&&&&现就《反馈意见》述及的问题按顺序向贵会说明如下,其中涉及的相关简称
&&&&均与重组报告书保持一致。
&&&&本回复意见中的字体代表以下含义:
&&&&黑体(不加粗):&反馈意见所列问题
&&&&宋体(不加粗):&对反馈意见所列问题的回复、说明及核查意见
&&&&宋体(加粗):&&&&&&&&&对反馈意见所列问题的回复的主要标题
&&&&楷体(加粗):&&&&&&&&&对重组报告书进行补充披露、更新
&&&&目&&&&&&&&&&&&&录
&&&&反馈问题&1:&请你公司结合行业特点、现有货币资金用途、前次募集资金使用情况、上市公
&&&&司及帝晶光电现有生产经营规模、财务状况、是否有利于提高重组项目的整合绩效等方面,
&&&&补充披露募集配套资金的必要性。请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。&..........&5
&&&&一、补充披露内容&...................................................................................................................&5
&&&&二、中介机构核查意见&.........................................................................................................&10
&&&&反馈问题&2:请你公司补充披露本次交易募集配套资金管理和使用的内部控制制度,募集配
&&&&套资金使用的分级审批权限、决策程序、风险控制措施及信息披露程序。请独立财务顾问核
&&&&查并发表明确意见。&.....................................................................................................................11
&&&&一、补充披露内容&.................................................................................................................&11
&&&&二、中介机构核查意见&.........................................................................................................&13
&&&&反馈问题&3:《上市公司收购管理办法》第八十三条第二款第(六)项规定,投资者之间存
&&&&在合伙、合作、联营等其他经济利益关系的,如无相反证据,为一致行动人。申请材料显示,
&&&&交易对方陈国狮、文云东、陈镇杰除共同持有帝晶光电股权外,还持有帝晶投资和帝晶伟业
&&&&的股权。请你公司补充披露陈国狮、文云东、陈镇杰是否为一致行动人。请独立财务顾问和
&&&&律师核查并发表明确意见。&........................................................................................................&13
&&&&一、补充披露内容&.................................................................................................................&14
&&&&二、中介机构核查意见&.........................................................................................................&15
&&&&反馈问题&4:申请材料显示,江粉磁材主要从事磁性材料的研发、生产和销售。帝晶光电主
&&&&营业务为液晶显示模组和触摸屏的生产。本次交易完成后,上市公司将实现从单一业务向双
&&&&主业的转变。请你公司:1)结合财务指标补充披露本次交易完成后上市公司主营业务构成、
&&&&未来经营发展战略和业务管理模式。2)补充披露本次交易在业务、资产、财务、人员、机
&&&&构等方面的整合计划、整合风险以及相应管理控制措施。请独立财务顾问核查并发表明确意
&&&&见。................................................................................................................................................&15
&&&&一、补充披露内容&.................................................................................................................&16
&&&&二、中介机构核查意见&.........................................................................................................&21
&&&&反馈问题&5:申请材料显示,帝晶光电所处行业处于技术密集型行业。保持人才队伍的稳定
&&&&1
&&&&是其可持续发展的重要保障。公司核心人员为陈国狮、文云东等&14&名人员。请你公司补充
&&&&披露本次交易完成后保持核心人员稳定的相关安排。请独立财务顾问和律师核查并发表明确
&&&&意见。............................................................................................................................................&22
&&&&一、补充披露内容&.................................................................................................................&22
&&&&二、中介机构核查意见&.........................................................................................................&23
&&&&反馈问题&6:申请材料显示,帝晶光电于&2012&年&6&月整体变更为股份有限公司。本次交易
&&&&完成后,上市公司将持有帝晶光电&100%股权。部分交易对方目前担任帝晶光电董事、高级
&&&&管理人员。你请公司补充披露:1)本次交易完成后帝晶光电组织形式安排是否符合《公司
&&&&法》的规定。2)帝晶光电的董事、高级管理人员任职期间转让股份是否符合《公司法》的
&&&&规定。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。&............................................................&23
&&&&一、补充披露内容&.................................................................................................................&23
&&&&二、中介机构核查意见&.........................................................................................................&25
&&&&反馈问题&7:申请材料显示,帝晶光电生产所用厂房大部分为租赁。请你公司:1)补充披
&&&&露租赁生产经营场所涉及的租赁合同是否均履行租赁备案登记手续。2)就租赁违约风险对
&&&&标的资产经营稳定性的影响进行风险提示。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
&&&&.......................................................................................................................................................&25
&&&&一、补充披露内容&.................................................................................................................&25
&&&&二、中介机构核查意见&.........................................................................................................&27
&&&&反馈问题&8:申请材料显示,截至&2014&年&12&月&31&日,帝晶光电拥有&6&项实用新型专利独
&&&&占许可使用权,由深圳维展光电有限公司许可帝晶光电无偿使用。请你公司补充披露:1)
&&&&深圳市维展光电有限公司的基本情况,是否与帝晶光电存在关联关系。2)该许可使用协议
&&&&的主要内容,及对本次交易完成后上市公司持续经营影响。请独立财务顾问和律师核查并发
&&&&表明确意见。................................................................................................................................&27
&&&&一、补充披露内容&.................................................................................................................&28
&&&&二、中介机构核查意见&.........................................................................................................&31
&&&&反馈问题&9:申请材料显示,2014&年帝晶光电销售收入增长率环比大幅下降。请你公司补充
&&&&披露帝晶光电&2014&年收入增长率大幅下降的原因及合理性,帝晶光电未来持续盈利能力的
&&&&稳定性。请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。&....................................................&31
&&&&一、补充披露内容&.................................................................................................................&31
&&&&二、中介机构核查意见&.........................................................................................................&35
&&&&2
&&&&反馈问题&10:申请材料显示,2013&年、2014&年帝晶光电前五大客户销售占比分别为&59.96%
&&&&和&48.80%。请你公司结合行业特点、客户黏性、技术水平、与同行业比较的竞争优势、合
&&&&同签订情况,补充披露帝晶光电客户的稳定性。请独立财务顾问核查并发表明确意见。&36
&&&&一、补充披露内容&.................................................................................................................&36
&&&&二、中介机构核查意见&.........................................................................................................&39
&&&&反馈问题&11:申请材料显示,2013&年、2014&年帝晶光电母公司资产负债率分别为&76.22%、
&&&&60.58%。请你公司:1)结合帝晶光电同行业公司资产负债率水平,行业特点及公司实际经
&&&&营情况,补充披露帝晶光电资产负债率是否处于合理水平。2)结合帝晶光电资金使用情况、
&&&&未来盈利能力、融资能力及借款到期时间,补充披露财务风险应对的具体措施。请独立财务
&&&&顾问和会计师核查并发表明确意见。&........................................................................................&39
&&&&一、补充披露内容&.................................................................................................................&39
&&&&二、中介机构核查意见&.........................................................................................................&43
&&&&反馈问题&12:请你公司结合行业发展的周期性和景气度、市场需求、竞争状况、核心竞争
&&&&力、产品结构升级、产能释放、已签订合同等情况,补充披露帝晶光电:1)2015&年营业收
&&&&入和净利润预测的可实现性。2)2016&年以后营业收入和净利润预测的合理性。请独立财务
&&&&顾问、会计师和评估师核查并发表明确意见。&........................................................................&44
&&&&一、补充披露内容&.................................................................................................................&44
&&&&二、中介机构核查意见&.........................................................................................................&57
&&&&反馈问题&13:请你公司结合近期可比交易情况,补充披露帝晶光电收益法评估中折现率选
&&&&取的合理性。请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见。&............................................&58
&&&&一、补充披露内容&.................................................................................................................&58
&&&&二、中介机构核查意见&.........................................................................................................&61
&&&&反馈问题&14:申请材料显示,帝晶光电于&2012&年&9&月被认定为高新技术企业,有效期三年,
&&&&适用所得税率&15%。本次交易评估假设帝晶光电适用的所得税率在未来年度不发生改变。
&&&&请你公司补充披露上述税收优惠的可持续性,相关假设是否存在重大不确定性风险、是否存
&&&&在法律障碍及对本次交易估值的影响。请独立财务顾问、律师和评估师核查并发表明确意见。
&&&&.......................................................................................................................................................&61
&&&&一、补充披露内容&.................................................................................................................&61
&&&&二、中介机构核查意见&.........................................................................................................&64
&&&&反馈问题&15:申请材料显示,帝晶光电产品制造过程不产生重大污染物,其主要污染源为
&&&&3
&&&&赣州子公司减薄环节产生的废水及少量固废和废气。请你公司补充披露帝晶光电的赣州子公
&&&&司是否需要取得《排放污染物许可证》。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。&..&64
&&&&一、补充披露内容&.................................................................................................................&64
&&&&二、中介机构核查意见&.........................................................................................................&65
&&&&反馈问题&16:请你公司补充披露本次交易设置的业绩奖励会计处理方法,并结合生产经营、
&&&&资金筹集和使用情况补充披露业绩奖励安排对上市公司可能造成的影响。请独立财务顾问和
&&&&会计师核查并发表明确意见。&....................................................................................................&65
&&&&一、补充披露内容&.................................................................................................................&65
&&&&二、中介机构核查意见&.........................................................................................................&68
&&&&反馈问题&17:请你公司结合帝晶光电资产情况,补充披露商誉的确认依据及合理性。请独
&&&&立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。&............................................................................&68
&&&&一、补充披露内容&.................................................................................................................&68
&&&&二、中介机构核查意见&.........................................................................................................&69
&&&&4
&&&&反馈问题&1:&请你公司结合行业特点、现有货币资金用途、前次募集资金使
&&&&用情况、上市公司及帝晶光电现有生产经营规模、财务状况、是否有利于提高
&&&&重组项目的整合绩效等方面,补充披露募集配套资金的必要性。请独立财务顾
&&&&问和会计师核查并发表明确意见。
&&&&回复:
&&&&一、补充披露内容
&&&&公司在《广东江粉磁材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配
&&&&套资金报告书》之“第五节发行股份情况”之“二、配套募集资金情况”进行了
&&&&如下补充披露:
&&&&二、配套募集资金情况
&&&&(一)配套募集资金用途
&&&&根据中国证监会《关于上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金用途
&&&&等问题与解答》,募集配套资金可用于支付本次并购交易中的现金对价。
&&&&江粉磁材拟向不超过&10&名其他特定投资者发行股份募集配套资金,配套资
&&&&金总额不超过&38,750.00&万元,占本次交易总额(本次收购帝晶光电对价
&&&&155,000.00&万元与本次募集配套资金金额&38,750.00&万元之和扣除募集配套资
&&&&金中用于支付现金对价部分&38,750.00&万元)的&25.00%,用于支付收购帝晶光
&&&&电&100%股权的现金对价的部分价款。
&&&&(二)配套资金的必要性
&&&&1、上市公司所处的行业特点
&&&&江粉磁材成立以来一直专注于磁性材料制造业务,上市以后江粉磁材凭借
&&&&已经具备的生产技术、生产规模、客户资源及品牌等方面的优势,积极开拓电
&&&&线电缆和电机等非磁性材料业务,业务上形成了相对完整的产业链。由于上市
&&&&公司向磁性材料上下游产业延伸和拓展,积极开展对外投资,逐步扩大经营规
&&&&模,对资金的需求较为旺盛。
&&&&5
&&&&2、上市公司前次募集资金使用情况
&&&&截至&2014&年&12&月&31&日,江粉磁材前次募集资金投资项目情况如下:
&&&&序&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&募集资金投资&&&&&2014&年盈利情&&&&&2014&年投资
&&&&项目名称
&&&&号&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&额&(万元)&&&&&&&&况(万元)&&&&&&&&&回报率
&&&&年&15000&吨高性能电机用永磁铁氧体磁
&&&&1&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&23,619.87&&&&&&&&&&1,751.26&&&&&&&&7.41%
&&&&瓦技改项目
&&&&年产&5000&吨&JPM-2E&高性能干压异方性
&&&&2&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7,362.13&&&&&&&&&&&&&-5.45&&&&&&&-0.07%
&&&&永磁铁氧体材料和制品开发项目
&&&&年&3000&吨环保、高性能粘结永磁铁氧
&&&&3&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,535.71&&&&&&&&&&&&&&8.21&&&&&&&&0.23%
&&&&体技改项目
&&&&4&&&&&&磁性材料技术研发中心技术改造项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,454.64&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&-
&&&&5&&&&&&北京东方磁源新材料有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,250.00&&&&&&&&&&&-229.88&&&&&&-10.22%
&&&&6&&&&&&广东顺德江顺磁材有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,920.00&&&&&&&&&&&&&15.40&&&&&&&&0.80%
&&&&7&&&&&&江门金磁磁材有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&550.00&&&&&&&&&&&&-87.11&&&&&&-15.84%
&&&&8&&&&&&归还银行贷款&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12,100.00&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&-
&&&&9&&&&&&补充流动资金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,778.19&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&-
&&&&合&&&&&计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&54,570.54&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&-
&&&&剔除不直接产生效益的磁性材料技术研发中心技术改造项目、归还银行贷
&&&&款和补充流动资金,公司已投入运营的前次募集资金投资项目&2014&年总体投
&&&&资回报率为&3.70%。
&&&&截至&2015&年&1&月&20&日,江粉磁材前次募集资金净额&59,961.75&万元,已
&&&&经使用募集资金&55,161.02&万元,剩余&5,653.17&万元(含利息),由于募投项
&&&&目已建设完成,剩余募集资金已于&2015&年&1&月&21&日江粉磁材第二届董事会第
&&&&四十六次会议审议通过永久性补充流动资金。
&&&&3、上市公司现有货币资金使用用途
&&&&截至&2015&年&3&月&31&日,江粉磁材货币资金余额&36,396.70&万元,货币资
&&&&金的构成和用途情况如下:
&&&&序号&&&&&金额(万元)&&&&&&&&&&&&&性质&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&用途
&&&&1&&&&&&&&&&&&2,340.41&&&&&&&&&&&保证金&&&&&主要为银行承兑保证金及信用证保证金
&&&&2&&&&&&&&&&&&6,053.69&&&&&&&&&&&质押存款&&&主要为公司银行借款的保证金
&&&&3&&&&&&&&&&&&&&&&&&22.62&&&&&&&&住房基金&&&为本公司代管的住房基金
&&&&4&&&&&&&&&&&&&&232.01&&&&&&&&&&&库存现金&&&日常经营性库存现金
&&&&5&&&&&&&&&&&27,747.97&&&&&&&&&&&银行存款&&&公司可以随时自由支配使用的定期及活期银行存款
&&&&合计&&&&&&&&&36,396.70
&&&&6
&&&&本次交易中,江粉磁材拟以发行股份及支付现金的方式购买帝晶光电&100%
&&&&的股权,其中上市公司将以现金方式向每名交易对方支付交易作价的&30%,现
&&&&金对价总额为&46,500.00&万元。截至&2015&年&3&月&31&日,江粉磁材可自由支
&&&&配的库存现金和银行存款合计&27,979.98&万元,此金额不足以支付现金对价款。
&&&&此外,江粉磁材正常经营活动也需要资金,截至&2015&年&3&月&31&日,公司
&&&&净营运资本为&71,933.08&万元【(流动资产-货币资金)-(流动负债-短期银行
&&&&借款)】,随着公司现有业务规模的持续扩大,公司亦需要增加投入营运资金以
&&&&保证经营活动的正常开展。
&&&&4、上市公司的经营规模及财务状况
&&&&江粉磁材是一家专业生产铁氧体永磁、铁氧体软磁、稀土永磁等电子元件
&&&&材料的企业,公司上市以来,通过对外投资方式向磁性材料行业的相关产业链
&&&&延伸,加快上下游优质资源整合及逐步打造全产业链规模,进一步提升产业协
&&&&同效应,并在与下游电机制造关联密切的电线电缆行业以及贸易和物流行业取
&&&&得了较大突破。
&&&&近三年来,随着业务延伸,江粉磁材投资现金流支出保持在较高水平,近
&&&&三年投资活动现金流量金额累计支出&5.21&亿元。
&&&&单位:万元
&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&2014&年度&&&&&&&&&&&&&&&2013&年度&&&&&&&&&2012&年度&&&&&&&&&&合计
&&&&经营活动现金流量净额&&&&&&&&&&&-873.95&&&&&&&&&&&&&&&-9,425.10&&&&&&&&&-4,374.07&&&&&&&-14,673.12
&&&&投资活动现金流量净额&&&&&&&&-17,148.17&&&&&&&&&&&&&&-11,688.68&&&&&&&&-23,294.56&&&&&&&-52,131.41
&&&&筹资活动现金流量净额&&&&&&&&&12,598.77&&&&&&&&&&&&&&&36,395.75&&&&&&&&&&2,269.43&&&&&&&&51,263.95
&&&&现金及现金等价物净增加额&&&&&-5,129.96&&&&&&&&&&&&&&&15,180.50&&&&&&&&-25,420.87&&&&&&&-15,370.33
&&&&期末现金及现金等价物余额&&&&&29,984.14&&&&&&&&&&&&&&&35,114.10&&&&&&&&&19,933.60&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-
&&&&与同行业公司相比,江粉磁材最近三年的资产负债率处于较高水平,短期
&&&&偿债能力低于平均水平,具体情况如下:
&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
&&&&天通股份
&&&&资产负债率(%)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&46.80&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&53.53&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&51.07
&&&&流动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.86&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.75&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.73
&&&&速动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.55&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.49&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.46
&&&&7
&&&&正海磁材
&&&&资产负债率(%)&&&&&&&&&&&&&&&&&&24.63&&&&&&&&&&&&&&&&&&&24.11&&&&&&&&&&&&&&25.70
&&&&流动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3.00&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3.42&&&&&&&&&&&&&&&3.21
&&&&速动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.52&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3.02&&&&&&&&&&&&&&&2.84
&&&&银河磁体
&&&&资产负债率(%)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8.47&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7.47&&&&&&&&&&&&&&&6.76
&&&&流动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9.52&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10.89&&&&&&&&&&&&&&12.69
&&&&速动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8.49&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9.61&&&&&&&&&&&&&&11.96
&&&&行业平均
&&&&资产负债率(%)&&&&&&&&&&&&&&&&&&26.63&&&&&&&&&&&&&&&&&&&28.37&&&&&&&&&&&&&&27.84
&&&&流动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4.46&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5.02&&&&&&&&&&&&&&&5.54
&&&&速动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3.85&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4.37&&&&&&&&&&&&&&&5.09
&&&&江粉磁材
&&&&资产负债率(%)&&&&&&&&&&&&&&&&&&49.03&&&&&&&&&&&&&&&&&&&37.24&&&&&&&&&&&&&&20.47
&&&&流动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.21&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.54&&&&&&&&&&&&&&&2.53
&&&&速动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.93&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.10&&&&&&&&&&&&&&&1.64
&&&&数据来源:根据各公司年报计算得出
&&&&截至&2014&年&12&月&31&日,江粉磁材货币资金余额为&30,032.73&万元,占
&&&&营业收入的比重为&14.58%,低于同行业可比上市公司的货币资金占比,显示出
&&&&江粉磁材目前较为紧张的资金状况。
&&&&2014&年&&&&&&&&&&天通股份&&&&&&&&&&&正海磁材&&&&&&&&银河磁体&&&&&&江粉磁材
&&&&期末货币资金(万元)&&&&&27,275.41&&&&&&&&&&&&&76,876.40&&&&&62,272.68&&&&30,032.73
&&&&当期营业收入(万元)&&&&116,822.91&&&&&&&&&&&&&76,904.39&&&&&37,903.82&&&206,028.87
&&&&货币资金占比&&&&&&&&&&&&&&&&23.35%&&&&&&&&&&&&&&&&99.96%&&&&&&&164.29%&&&&&&&14.58%
&&&&未来几年,公司除了重点发展磁性材料产业并进行技术创新和产品创新外,
&&&&还将依托子公司中岸控股旗下进出口贸易、报关、报检、物流、跨境电商等业
&&&&务打造地区性供应链金融服务业务,公司对资金的需求将更加突出。
&&&&5、帝晶光电的经营规模及财务状况
&&&&帝晶光电的主要业务为液晶显示模组、电容式触摸屏和全贴合产品的生产、
&&&&研发和销售。最近两年,帝晶光电的主营业务规模不断扩大,与此同时,帝晶
&&&&光电的资金随着业务规模的增长和产能的扩充出现紧张。帝晶光电自成立以来,
&&&&已通过股权方式进行多次融资,以满足公司经营规模扩大所需的运营资金和扩
&&&&充产能的设备投入。
&&&&8
&&&&最近两年,帝晶光电的现金流情况如下:
&&&&单位:万元
&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&2014&年度&&&&&&&&&2013&年度&&&&&&&&&&&&&&&&合计
&&&&经营活动现金流量净额&&&&&&&&&&&&&-2,364.21&&&&&&&&&&&&&5,343.09&&&&&&&&&&&&&&&&2,978.88
&&&&投资活动现金流量净额&&&&&&&&&&&&-10,346.90&&&&&&&&&&&&-6,057.49&&&&&&&&&&&-16,404.39
&&&&筹资活动现金流量净额&&&&&&&&&&&&&&9,234.86&&&&&&&&&&&&&8,285.17&&&&&&&&&&&&17,520.03
&&&&现金及现金等价物净增加额&&&&&&&&&-3,409.43&&&&&&&&&&&&&7,367.44&&&&&&&&&&&&&&&&3,958.01
&&&&期末现金及现金等价物余额&&&&&&&&&&7,845.76&&&&&&&&&&&&11,255.19&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-
&&&&与同行业可比上市公司相比,帝晶光电资产负债率和短期偿债能力具体情
&&&&况如下:
&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
&&&&宇顺电子
&&&&资产负债率(%)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&57.33&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&59.92
&&&&流动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.21&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.03
&&&&速动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.89&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.74
&&&&深天马&A
&&&&资产负债率(%)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&45.44&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&63.22
&&&&流动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.08&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.95
&&&&速动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.76&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.70
&&&&信利国际
&&&&资产负债率(%)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&59.84&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&55.61
&&&&流动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.05&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.27
&&&&速动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.90&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.08
&&&&欧菲光
&&&&资产负债率(%)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&58.89&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&65.69
&&&&流动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.49&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.04
&&&&速动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.03&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.71
&&&&行业平均
&&&&资产负债率(%)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&55.38&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&61.11
&&&&流动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.21&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.07
&&&&速动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.90&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.81
&&&&帝晶光电
&&&&资产负债率(%)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&61.67&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&77.69
&&&&流动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.33&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.11
&&&&速动比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.11&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.94
&&&&数据来源:根据各公司年报计算得出
&&&&9
&&&&由上可见,帝晶光电近三年来资产负债率水平较高,虽然&2014&年受到增资
&&&&20,000&万元等因素影响,资产负债率有所下降,但与同行业上市公司相比,帝
&&&&晶光电资产负债率水平处于较高水平。
&&&&截至&2014&年&12&月&31&日,帝晶光电货币资金余额为&15,360.28&万元,占
&&&&营业收入的比重为&7.08%,低于同行业可比上市公司的货币资金占比,显示出
&&&&帝晶光电目前较为紧张的资金状况。
&&&&2014&年&&&&&&&&&&&宇顺电子&&&&&深天马&A&&&&&&信利国际&&&&&&&&欧菲光&&&&&&&帝晶光电
&&&&期末货币资金(万元)&&&&60,200.97&&&&83,357.16&&&&&362,722.40&&&&&237,517.39&&&&15,360.28
&&&&当期营业收入(万元)&&&275,003.27&&&932,236.33&&&2,145,261.80&&&1,948,229.02&&&216,804.92
&&&&货币资金占比&&&&&&&&&&&&&&&21.89%&&&&&&&&8.94%&&&&&&&&&16.91%&&&&&&&&&12.19%&&&&&&&&7.08%
&&&&6、本次募集配套资金有利于提高本次重组项目的整合绩效
&&&&本次交易完成后,帝晶光电将成为江粉磁材的全资子公司,上市公司将拥
&&&&有磁性材料与平板显示业务并行的双主业,受益于手机等消费电子产品销量的
&&&&稳定增长,实现总体业务的快速增长,实现上市公司业绩的新突破,实现多元
&&&&化发展的战略发展目标。本次交易将为上市公司培育新的业绩增长点,降低磁
&&&&性材料下游行业波动对上市公司经营业绩的影响,增强上市公司的盈利能力和
&&&&抗风险能力。
&&&&本次募集配套资金拟用于支付收购帝晶光电&100%股权的现金对价的部分价
&&&&款,一方面可以缓解上市公司的资金压力,降低资产负债率,提高偿债能力,
&&&&有利于提升上市公司后续通过借款的形式获取经营所需资金的能力;另一方面
&&&&通过江粉磁材和帝晶光电内部资源调配,资金灵活安排,帝晶光电能够借助资
&&&&本市场平台,抓住行业发展的有利时机,进一步提升在液晶显示模组和触摸屏
&&&&市场的竞争力,加强上市公司在收购完成后提升业务规模、盈利能力及综合竞
&&&&争力。
&&&&二、中介机构核查意见
&&&&经核查,独立财务顾问和会计师认为:上市公司所处行业和经营特点需要
&&&&持续的资本投入和营运资金投入,上市公司前次募集资金已使用完毕且使用效率
&&&&较高,在上市公司和标的公司自身营运资金较不充裕的情况下,本次配套募集资
&&&&10
&&&&金将有助于缓解上市公司资金压力,提高标的公司获取和有效运用资金的能力,
&&&&有利于提高本次重组的整合业绩,本次募集配套资金是必要的。
&&&&反馈问题&2:请你公司补充披露本次交易募集配套资金管理和使用的内部控
&&&&制制度,募集配套资金使用的分级审批权限、决策程序、风险控制措施及信息
&&&&披露程序。请独立财务顾问核查并发表明确意见。
&&&&回复:
&&&&一、补充披露内容
&&&&公司在《广东江粉磁材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配
&&&&套资金报告书》之“第五节发行股份情况”之“二、配套募集资金情况”进行了
&&&&如下补充披露:
&&&&(三)配套募集资金管理和使用
&&&&为规范上市公司募集资金的管理和使用,最大限度地保障公司、股东、债
&&&&权人及其他利益相关人的合法权益,根据《公司法》、《证券法》、《深圳证券交
&&&&易所股票上市规则》和《中小企业板上市公司募集资金管理细则》等法律、行
&&&&政法规、部门规章及规范性文件和《广东江粉磁材股份有限公司章程》的有关
&&&&规定和要求,结合公司的实际情况,上市公司制定了《募集资金专项存储及使
&&&&用管理制度》。
&&&&上市公司《募集资金专项存储及使用管理制度》已对募集资金管理和使用
&&&&的内部控制制度,分级审批权限、决策程序、风险控制措施及信息披露程序等
&&&&内容进行了明确的规定,具体情况如下:
&&&&(1)存储方面:为方便募集资金的使用和对使用情况进行监督,公司建立
&&&&了募集资金专户存储制度。公司募集资金应当存放于董事会决定的专项账户集
&&&&中管理。公司认为募集资金的数额较大且根据投资项目的信贷安排确有必要在
&&&&一家以上银行开设专户的,在坚持“同一投资项目的资金在同一专户存储”原
&&&&则的前提下,经董事会批准可在一家以上银行开设专户。
&&&&(2)募集资金使用方面:公司在进行项目投资时,募集资金的支取必须严
&&&&11
&&&&格按照《募集资金专项存储及使用管理制度》所规定的履行资金使用审批手续,
&&&&凡涉及每一笔募集资金的支出,均须由有关部门提出资金使用计划,在董事会
&&&&授权范围内经总经理签署后报财务部门,由财务部门经办人员审核后,逐级由
&&&&项目负责人、财务负责人及总经理签署后予以付款,凡超过董事会授权范围的
&&&&应报董事会审批。
&&&&投资项目应按公司发行申请文件中所承诺的募集资金投资计划及其进度使
&&&&用募集资金,投资部门要细化具体工作进度,保证各项工作能按计划进度完成,
&&&&并定期向财务部门提供具体工作进度计划。确因不可预见的客观因素影响,投
&&&&资项目不能按承诺的预期计划进度完成时,公司应及时向深交所报告并公开披
&&&&露实际情形及详细说明原因。
&&&&募投项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、
&&&&委托理财等财务性投资,不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务
&&&&的公司。公司不得将募集资金用于质押、委托贷款或其他变相改变募集资金用
&&&&途的投资。公司应当确保募集资金使用的真实性和公允性,防止募集资金被控
&&&&股股东、实际控制人等关联人士占用或挪用,并采取有效措施避免关联人士利
&&&&用募投项目获取不正当利益。
&&&&公司应当在每个会计年度终结后全面核查募投项目的进展情况。募投项目
&&&&年度实际使用募集资金与前次披露的募集资金投资计划当年预计使用金额差异
&&&&超过&30%时,公司应当调整募集资金投资计划,并在募集资金年度使用情况的《专
&&&&项报告》中披露最近一次募集资金年度投资计划、目前实际投资进度、调整后
&&&&预计分年度投资计划以及投资计划变化的原因等。
&&&&(3)募集资金变更方面:募投项目应与公司《募股说明书》承诺的项目一
&&&&致,原则上不能变更,对确因市场发生变化需要改变募集资金投向时,须经公
&&&&司董事会审议并依照法定程序报股东大会审议通过后方可变更募投项目。公司
&&&&变更后的募集资金投向原则上应投资于主营业务。公司董事会应当审慎地进行
&&&&拟变更的新募投项目的可行性分析,确信投资项目具有较好的市场前景和盈利
&&&&能力,有效防范投资风险,提高募集资金使用效益。
&&&&(4)募集资金使用的监督和责任追究方面:公司内部审计部门应当至少每
&&&&12
&&&&季度对募集资金的存放与使用情况检查一次,并及时向审计委员会报告检查结
&&&&果。审计委员会认为公司募集资金管理存在违规情形、重大风险或内部审计部
&&&&门未按前款规定提交检查结果报告时,应当及时向董事会报告。董事会应当在
&&&&收到审计委员会的报告后&2&个交易日内向深交所报告并公告。公告内容应当包
&&&&括(但不限于):募集资金管理存在的重大违规情形或重大风险、已经或可能导
&&&&致的后果及已经或拟采取的措施。公司当年存在募集资金运用的,董事会应当
&&&&对年度募集资金的存放与使用情况出具《专项报告》,并聘请注册会计师对募集
&&&&资金存放与使用情况出具《鉴证报告》。
&&&&公司以发行证券作为支付方式向特定对象购买资产或募集资金用于收购资
&&&&产的,至少应在相关资产权属变更后的连续三期的年度报告中披露该资产运行
&&&&情况及相关承诺履行情况。该资产运行情况至少应当包括(但不限于)资产账
&&&&面价值变化情况、生产经营情况、效益贡献情况、是否达到盈利预测(如有)
&&&&等内容。相关承诺期限高于前述披露期间的,公司应在以后期间的年度报告中
&&&&持续披露承诺的履行情况,直至承诺履行完毕。
&&&&独立董事应当关注募集资金实际使用情况与公司信息披露情况是否存在重
&&&&大差异。经&1/2&以上独立董事同意,独立董事可以聘请注册会计师对募集资金
&&&&使用情况出具《鉴证报告》。公司应当予以积极配合,并承担必要的费用。
&&&&本次配套融资的资金到位后,上市公司将严格按照《募集资金专项存储及
&&&&使用管理制度》的相关规定和《关于发行股份及支付现金购买资产之协议书》
&&&&的相关约定,规范使用募集资金。
&&&&二、中介机构核查意见
&&&&经核查,独立财务顾问和会计师认为:上市公司已经按照相关法律法规的
&&&&要求,建立起规范完整的募集资金使用管理制度和内部控制制度,对上市公司募
&&&&集资金分级审批权限、决策程序、风险控制措施及信息披露程序等内容进行了明
&&&&确的规定;本次配套募集资金管理和使用将严格按照上市公司相关内部控制制度
&&&&执行。
&&&&反馈问题&3:《上市公司收购管理办法》第八十三条第二款第(六)项规定,
&&&&13
&&&&投资者之间存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系的,如无相反证据,为
&&&&一致行动人。申请材料显示,交易对方陈国狮、文云东、陈镇杰除共同持有帝
&&&&晶光电股权外,还持有帝晶投资和帝晶伟业的股权。请你公司补充披露陈国
&&&&狮、文云东、陈镇杰是否为一致行动人。请独立财务顾问和律师核查并发表明
&&&&确意见。
&&&&回复:
&&&&一、补充披露内容
&&&&公司在《广东江粉磁材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配
&&&&套资金报告书》之“重大事项提示”之“一、本次交易方案概述”之“(一)购
&&&&买帝晶光电&100%股权”进行了如下补充披露:
&&&&上述交易对方中,陈国狮是帝晶投资、帝晶伟业的控股股东、实际控制人,
&&&&持有帝晶投资&77.0677%股权,持有帝晶伟业&56.34%股权;文云东是帝晶投资、
&&&&帝晶伟业的股东之一,持有帝晶投资&11.2782%股权,持有帝晶伟业&7.35%股权;
&&&&陈镇杰是帝晶投资、帝晶伟业的股东之一,持有帝晶投资&5.6391%股权,持有帝
&&&&晶伟业&3.675%股权;陈国狮与陈惠玲为兄妹。
&&&&陈国狮、文云东、陈镇杰共同投资了帝晶光电、帝晶投资和帝晶伟业,符
&&&&合《上市公司收购管理办法》八十三条第二款第(六)项规定的“投资者之间
&&&&存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系”之情形,三人构成一致行动人关
&&&&系。
&&&&除以上关联关系外,其余交易对方之间不存在关联关系。
&&&&同时公司在《广东江粉磁材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募
&&&&集配套资金报告书》之“第三节交易对方基本情况”之“七、各交易对方之间的
&&&&关联关系”进行了如下补充披露:
&&&&陈国狮、文云东、陈镇杰共同投资了帝晶光电、帝晶投资和帝晶伟业,符
&&&&合《上市公司收购管理办法》八十三条第二款第(六)项规定的“投资者之间
&&&&存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系”之情形,三人构成一致行动人关
&&&&系。
&&&&14
&&&&陈国狮、文云东、陈镇杰持有帝晶光电股份的情况如下:
&&&&直接/间接持有帝晶光&&&合计持有帝晶光
&&&&股东名称&&&&持股公司&&&&&&&&持股比例
&&&&电股份比例&&&&&&&&&&&&电比例
&&&&帝晶光电&&&&&&&&&&&&&&&27.8152%&&&&&&&&&&&&&&27.8152%
&&&&陈国狮&&&&&帝晶投资&&&&&&&&&&&&&&&77.0677%&&&&&&&&&&&&&&18.7164%&&&&&&&&&55.6534%
&&&&帝晶伟业&&&&&&&&&&&&&&&56.3400%&&&&&&&&&&&&&&&9.1217%
&&&&帝晶光电&&&&&&&&&&&&&&&&4.6629%&&&&&&&&&&&&&&&4.6629%
&&&&文云东&&&&&帝晶投资&&&&&&&&&&&&&&&11.2782%&&&&&&&&&&&&&&&2.7390%&&&&&&&&&&8.5919%
&&&&帝晶伟业&&&&&&&&&&&&&&&&7.3500%&&&&&&&&&&&&&&&1.1900%
&&&&帝晶光电&&&&&&&&&&&&&&&&2.3314%&&&&&&&&&&&&&&&2.3314%
&&&&陈镇杰&&&&&帝晶投资&&&&&&&&&&&&&&&&5.6391%&&&&&&&&&&&&&&&1.3695%&&&&&&&&&&4.2959%
&&&&帝晶伟业&&&&&&&&&&&&&&&&3.6750%&&&&&&&&&&&&&&&0.5950%
&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&68.5411%
&&&&陈国狮、文云东、陈镇杰合计持有帝晶光电股份比例为&68.5411%。
&&&&本次交易完成后,陈国狮、文云东、陈镇杰持有江粉磁材股份情况如下:
&&&&直接/间接持有江粉磁&&&合计持有江粉磁
&&&&股东名称&&&&持股公司&&&&&&&&持股比例
&&&&材股份比例&&&&&&&&&&&&材比例
&&&&江粉磁材&&&&&&&&&&&&&&&&6.0600%&&&&&&&&&&&&&&&6.0600%
&&&&陈国狮&&&&&帝晶投资&&&&&&&&&&&&&&&77.0677%&&&&&&&&&&&&&&&4.0769%&&&&&&&&&12.1257%
&&&&帝晶伟业&&&&&&&&&&&&&&&56.3400%&&&&&&&&&&&&&&&1.9888%
&&&&江粉磁材&&&&&&&&&&&&&&&&1.0200%&&&&&&&&&&&&&&&1.0200%
&&&&文云东&&&&&帝晶投资&&&&&&&&&&&&&&&11.2782%&&&&&&&&&&&&&&&0.5966%&&&&&&&&&&1.8761%
&&&&帝晶伟业&&&&&&&&&&&&&&&&7.3500%&&&&&&&&&&&&&&&0.2595%
&&&&江粉磁材&&&&&&&&&&&&&&&&0.5100%&&&&&&&&&&&&&&&0.5100%
&&&&陈镇杰&&&&&帝晶投资&&&&&&&&&&&&&&&&5.6391%&&&&&&&&&&&&&&&0.2983%&&&&&&&&&&0.9380%
&&&&帝晶伟业&&&&&&&&&&&&&&&&3.6750%&&&&&&&&&&&&&&&0.1297%
&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&14.9398%
&&&&本次交易完成后,陈国狮、文云东、陈镇杰将合计持有的江粉磁材股份比
&&&&例为&14.9398%。
&&&&二、中介机构核查意见
&&&&经核查,独立财务顾问和律师认为:根据《上市公司收购管理办法》第八十
&&&&三条的规定,可认定陈国狮、文云东、陈镇杰为一致行动人,其合并计算持有的
&&&&江粉磁材股份比例为&14.9398%。
&&&&反馈问题&4:申请材料显示,江粉磁材主要从事磁性材料的研发、生产和销
&&&&售。帝晶光电主营业务为液晶显示模组和触摸屏的生产。本次交易完成后,上
&&&&15
&&&&市公司将实现从单一业务向双主业的转变。请你公司:1)结合财务指标补充披
&&&&露本次交易完成后上市公司主营业务构成、未来经营发展战略和业务管理模
&&&&式。2)补充披露本次交易在业务、资产、财务、人员、机构等方面的整合计
&&&&划、整合风险以及相应管理控制措施。请独立财务顾问核查并发表明确意见。
&&&&回复:
&&&&一、补充披露内容
&&&&(一)对本次交易完成后上市公司主营业务构成的补充披露
&&&&公司在《广东江粉磁材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配
&&&&套资金报告书》之“第九节管理层讨论分析”之“四、交易完成后上市公司财务
&&&&状况、持续盈利能力分析”之“(二)本次交易对上市公司持续盈利能力影响的
&&&&分析”进行了如下补充披露:
&&&&1、主营业务构成分析
&&&&本次交易完成后,上市公司将成为拥有磁性材料与平板显示业务并行的双
&&&&主业公司,初步实现公司多元化发展的战略发展目标。2014&年江粉磁材与帝晶
&&&&光电合并利润表中营业收入分布情况如下:
&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&金额(万元)&&&&&占比
&&&&永磁铁氧体&&&&&&&&&&&&&66,714.51&&&&&15.78%
&&&&软磁铁氧体&&&&&&&&&&&&&21,504.41&&&&&&5.09%
&&&&磁性材料
&&&&稀土永磁&&&&&&&&&&&&&&&&8,352.30&&&&&&1.98%
&&&&小计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&96,571.22&&&&&22.84%
&&&&电机&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&11,416.53&&&&&&2.70%
&&&&电线电缆&&&&&&&&&&&&&&&&&27,925.24&&&&&&6.60%
&&&&模具及配件&&&&&&&&&&&&&&&&&4,351.54&&&&&&1.03%
&&&&主营业务收入&&&&&&&&&&&&贸易及物流服务&&&&&&&&&&&&&&&&&55,564.20&&&&&13.14%
&&&&液晶显示模组&&&&&&&&&&153,342.84&&&&&36.27%
&&&&电容式触摸屏&&&&&&&&&&&31,360.30&&&&&&7.42%
&&&&平板显示产品&&&&&全贴合产品&&&&&&&&&&&&&31,184.64&&&&&&7.38%
&&&&薄化加工&&&&&&&&&&&&&&&&&&917.14&&&&&&0.22%
&&&&小计&&&&&&&&&&&&&&&&&&216,804.92&&&&&51.27%
&&&&其他&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6,388.99&&&&&&1.51%
&&&&主营业务收入合计&&&&&&&&&&&&&&&419,022.64&&&&&99.10%
&&&&16
&&&&其他业务收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,811.14&&&&&&&0.90%
&&&&营业收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&422,833.78&&&&&100.00%
&&&&本次交易完成后,上市公司&2014&年营业收入构成中平板显示产品收入占比
&&&&为&51.27%,将成为上市公司营业收入的主要来源;磁性材料、电机、电线电缆、
&&&&模具及配件收入占比为&33.17%,仍是上市公司营业收入的重要来源;贸易及物
&&&&流服务收入占比为&13.14%,是上市公司营业收入的增长点之一。
&&&&上市公司通过本次收购开拓平板显示业务,受益于手机、平板电脑等消费
&&&&电子产品的稳定增长,将实现总体业务的快速增长,实现业绩的新突破,降低
&&&&上市公司原有业务波动对经营业绩的影响,增强抗风险能力,构建良好的业务
&&&&发展前景。
&&&&(二)对本次交易完成后上市公司未来经营发展战略和业务管理模式的补充
&&&&披露
&&&&公司在《广东江粉磁材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配
&&&&套资金报告书》之“第九节管理层讨论分析”之“六、本次交易对上市公司未来
&&&&发展前景影响的分析”之“(一)上市公司经营发展战略和业务管理模式”进行
&&&&了如下补充披露:
&&&&(一)上市公司经营发展战略和业务管理模式
&&&&1、未来经营发展战略
&&&&自成立以来,江粉磁材一直专注于磁性材料行业。上市以后,江粉磁材凭借
&&&&生产技术、生产规模、客户资源及品牌等方面的优势,积极开拓电线电缆、电
&&&&机和贸易等非磁性材料业务,优化产品结构,但业务仍相对单一。
&&&&通过本次交易,上市公司将进入平板显示行业,成为拥有磁性材料与平板显
&&&&示业务并行的双主业上市公司,初步实现上市公司多元化发展的战略发展目标。
&&&&上市公司凭借技术、人才、资金、管理等多方面优势,为扩大公司规模,保
&&&&持公司持续健康发展,增强公司盈利能力,降低现有业务对上市公司经营业绩
&&&&的影响,增强抗风险能力,上市公司将在保持磁性材料业务和平板显示业务的
&&&&基础上,结合经营发展环境,继续涉足盈利能力较强、发展前景广阔的其他行
&&&&17
&&&&业,实现公司多元化发展。
&&&&2、业务管理模式
&&&&本次交易完成后,上市公司及帝晶光电将按照“战略统一、资源集中、经营
&&&&授权、协同互补”的模式进行业务经营管理,即在上市公司统一的经营发展战
&&&&略指导下,实现各经营主体业务、财务、管理等方面的集中整合与配置,同时
&&&&对于各业务分部经营管理团队进行业务经营上的充分授权,调动其生产经营积
&&&&极性并充分发挥各业务主体在各自细分市场的决策灵活性,实现公司整体业务
&&&&的协同互补和持续增长。
&&&&(1)上市公司统一管理
&&&&本次交易完成后,上市公司将派出财务部、证券部、人力资源部等相关人
&&&&员计划对帝晶光电相关人员按上市公司规范管理办法进行规范化培训,建立满
&&&&足上市公司要求的一系列文件、规定,并在实际运行中不断完善。上市公司将
&&&&针对帝晶光电目前内控制度、财务体系可能存在的不足与缺陷进行改进,并通
&&&&过财务统筹规划及一体化信息系统的建设,进一步强化资源的集中配置。
&&&&(2)对帝晶光电管理团队充分授权
&&&&帝晶光电在研发设计、质量管理、生产制造、市场开拓等关键领域均由资历
&&&&深厚人员带队,并培养了一批业务能力出色、经验丰富的具有国际视野的专业
&&&&人才。帝晶光电的研发设计、生产制造及供应链领域的主管在该领域均有多年
&&&&从业经验,部分人员拥有在业内大型企业工作的经验,其所带领的团队人员亦
&&&&拥有丰富的工作经验。帝晶光电核心团队人员对于国内和国际相关领域的知名
&&&&品牌供应链体系的品质要求、工艺流程、质量体系等十分了解,能够为帝晶光
&&&&电后续发展发挥重要作用。
&&&&根据上市公司对帝晶光电核心团队以及对其经营管理理念的了解,上市公司
&&&&在尽力保持标的公司经营管理、生产研发等关键环节稳定不变的前提下,相互
&&&&融合,提升帝晶光电的整体管理水平。
&&&&(三)对本次交易在业务、资产、财务、人员、机构等方面的整合计划、整
&&&&合风险以及相应管理控制措施的补充披露
&&&&18
&&&&公司在《广东江粉磁材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配
&&&&套资金报告书》之“第九节管理层讨论分析”之“六、本次交易对上市公司未来
&&&&发展前景影响的分析”进行了如下补充披露:
&&&&(二)本次交易完成后的整合计划
&&&&本次交易完成后,江粉磁材将根据公司的发展战略,在保持帝晶光电在资产、
&&&&业务及人员保持相对独立和稳定基础上,对帝晶光电业务、资产、财务、人员、
&&&&技术、企业文化等各方面进行整合。公司拟采取的整合计划具体如下:
&&&&1、业务整合
&&&&本次交易完成后,江粉磁材将实现从磁性材料生产制造单一业务向磁性材料
&&&&与平板显示器件并行的双主业的转变。江粉磁材将在保持帝晶光电业务相对独
&&&&立的基础上,整合两家公司在各自领域内的技术优势和管理经验,提高对客户
&&&&需求的快速反应能力和研发制造整体实力,推动公司的触控显示一体化产品更
&&&&具竞争优势,公司的产业链完整度、客户结构和范围、生产组织效率均将得到
&&&&不同程度的改善。同时,江粉磁材将通过中岸控股的进出口贸易和供应链金融
&&&&业务为帝晶光电提供相应服务。
&&&&2、资产和财务整合
&&&&本次交易完成后,江粉磁材将把自身规范、成熟的财务管理体系引入帝晶光
&&&&电的日常财务工作中,并根据帝晶光电自身经营特点,协助其搭建符合上市公
&&&&司标准的财务管理体系;同时,江粉磁材将进一步统筹帝晶光电的资金使用和
&&&&外部融资,防范其运营风险和财务风险。作为江粉磁材的全资子公司,帝晶光
&&&&电在财务规范、管理制度方面与上市公司统一标准。帝晶光电的财务总监接受
&&&&江粉磁材和帝晶光电的双重管理,使江粉磁材能够及时、全面、准确地了解帝
&&&&晶光电的财务状况。
&&&&3、人员整合
&&&&本次交易完成后,上市公司一方面将保持帝晶光电现有经营管理团队的稳定
&&&&性,给予其较高的自主权,以充分发挥其具备的经验及业务能力,保持标的公
&&&&司的经营稳定性,实现双方管理层在战略发展部署方面的共识;另一方面上市
&&&&19
&&&&公司将加强对帝晶光电相关管理、业务人员进行企业文化交流和以上市公司规
&&&&范运营管理为核心内容的培训,建立和完善长效培训机制,以增强员工文化认
&&&&同感和规范运营意识。同时根据上市公司战略需要或帝晶光电需求,加强帝晶
&&&&光电相关专业或管理人员的培养与引进,优化帝晶光电目前的机构设置、日常
&&&&管理制度,提高整体经营效率和管理能力。
&&&&4、管理部门整合
&&&&本次交易完成后,上市公司将派出财务部、证券部、人力资源部等相关人员
&&&&计划对标的公司相关人员按上市公司规范管理办法进行规范化培训,建立满足
&&&&上市公司要求的一系列文件、规定,并在实际运行中不断完善,实现内部管理
&&&&的统一。上市公司将针对标的公司目前内控制度、财务体系可能存在的不足与
&&&&缺陷进行改进,并通过财务统筹规划及一体化信息系统的建设,进一步提升内
&&&&部管理的协同性。
&&&&5、技术工艺的整合
&&&&本次交易完成后,上市公司将整合两家公司在各自领域内的技术优势和管理
&&&&经验,提高对客户需求的快速反应能力和研发制造整体实力,推动公司的触控
&&&&显示一体化产品更具竞争优势,上市公司的产业链完整度、客户结构和范围、
&&&&生产组织效率均将得到不同程度的改善。上市公司将继续保持标的公司现有研
&&&&发部门组织结构不变,保持研发技术人员队伍的稳定,保持技术研发的正常进
&&&&行和连续性,继续从事不同型号、不同功能新产品开发和工艺技术研究,为生
&&&&产提供技术支持,为市场提供技术服务。
&&&&6、企业文化整合
&&&&企业文化及经营理念是推动一个企业发展的无形力量,良好的企业文化及正
&&&&确的经营理念将促使企业并购后产生更好的协同效应,从而实现成功并购的战
&&&&略目标。在该种理念的指引下,上市公司高度重视帝晶光电的既有文化氛围,
&&&&在选择收购对象时,就已经着力考察企业文化及经营理念在未来与上市公司进
&&&&行融合与整合的难度。
&&&&帝晶光电一直专注于研发利于移动通讯终端行业客户需求的硬件产品,以保
&&&&20
&&&&持产品连续和稳定运行为使命,建立了自有的企业文化,上市公司充分理解和
&&&&认同帝晶光电的现有的企业文化氛围,并认为帝晶光电注重客户服务、技术创
&&&&新、科学管理的经营理念与上市公司的经营理念高度一致。
&&&&(二)整合风险
&&&&本次交易完成后,帝晶光电将成为江粉磁材的全资子公司,公司规模及业务
&&&&管理体系进一步扩大,江粉磁材与各子公司之间的沟通、协调难度亦会随着子
&&&&公司数量的增多而上升。本次交易完成之后,由于江粉磁材与帝晶光电在发展
&&&&阶段、所处细分领域、公司文化背景等有所不同,公司与帝晶光电能否在业务、
&&&&财务及人员等方面进行深度整合,以充分发挥本次交易的协同效应,仍存在一
&&&&定的不确定性。
&&&&(三)应对整合风险的管理控制措施
&&&&为了防范整合风险,尽早实现融合目标,上市公司将采取以下管理控制措施:
&&&&1、建立有效的内控机制,强化江粉磁材在业务经营、财务运作、对外投资、
&&&&抵押担保、资产处置等方面对帝晶光电的管理与控制,保证江粉磁材对帝晶光
&&&&电重大事项的决策和控制权,提高公司整体决策水平和抗风险能力。
&&&&2、将帝晶光电的客户管理、业务管理、财务管理以及对高管及核心技术人
&&&&员的管理纳入到江粉磁材统一的管理系统中,加强审计监督、业务监督和管理
&&&&监督,保证江粉磁材对帝晶光电日常经营的知情权,提高经营管理水平和防范
&&&&财务风险。
&&&&3、帝晶光电的财务总监接受江粉磁材和帝晶光电的双重领导,须向上市公
&&&&司汇报工作,接受上市公司的任职考核,上市公司认为上述人员不称职时,将
&&&&提请帝晶光电董事会予以罢免。财务负责人的安排及管理制度,使得上市公司
&&&&能够及时、全面、准确地了解帝晶光电的财务状况。
&&&&二、中介机构核查意见
&&&&经核查,独立财务顾问认为:上市公司已充分披露了本次交易完成后上市公
&&&&司的主营业务构成、未来经营发展战略和业务管理模式,以及本次交易在业务、
&&&&资产、财务、人员、机构等方面的整合计划、整合风险以及相应管理控制措施。
&&&&21
&&&&通过本次交易,上市公司将初步实现多元化发展的发展战略,并通过统一管理与
&&&&充分授权相结合的业务管理模式,以及上市公司与标的公司在文化、业务、渠道、
&&&&研发、财务、人员、管理等方面的整合计划和管控措施,提升本次交易的整合绩
&&&&效,促进上市公司持续盈利能力的提升。
&&&&反馈问题&5:申请材料显示,帝晶光电所处行业处于技术密集型行业。保持
&&&&人才队伍的稳定是其可持续发展的重要保障。公司核心人员为陈国狮、文云东
&&&&等&14&名人员。请你公司补充披露本次交易完成后保持核心人员稳定的相关安
&&&&排。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
&&&&回复:
&&&&一、补充披露内容
&&&&公司在《广东江粉磁材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配
&&&&套资金报告书》之“第九节管理层讨论分析”之“七、本次交易对上市公司每股
&&&&收益等财务指标和非财务指标的影响”进行了如下补充披露:
&&&&5、本次交易对标的公司核心人员的安排
&&&&(1)任职期限和禁业竞争安排
&&&&江粉磁材与帝晶光电&11&名股东签署的《关于发行股份及支付现金购买资产
&&&&之协议书》对本次交易后帝晶光电管理层股东在帝晶光电的任职期限、承诺不
&&&&从事与帝晶光电相同或相关业务,以及违反承诺的补偿等进行了约定,参见本
&&&&报告书“第七节&本次交易合同的主要内容”之“一、《关于发行股份及支付现
&&&&金购买资产之协议书》及其补充协议的主要内容”之“(九)本次交易后的公司
&&&&治理安排”。
&&&&(2)超额业绩奖励安排
&&&&江粉磁材与帝晶光电陈国狮、帝晶投资、帝晶伟业、文云东、陈惠玲、陈
&&&&镇杰、江惠东、戴晖等八位股东签署的《利润承诺补偿协议书》对本次交易后
&&&&超过利润预测数的奖励进行了约定,参见本报告书“第七节&本次交易合同的主
&&&&22
&&&&要内容”之“一、《利润承诺补偿协议书》”之“(九)关于超过利润预测数的奖
&&&&励”。
&&&&上述协议中的任职期限和禁业竞争安排和超额业绩奖励安排有助于维持帝
&&&&晶光电核心人员的稳定。
&&&&(3)发展平台和股权激励
&&&&本次交易完成后,帝晶光电将成为江粉磁材的全资子公司,上市公司将为
&&&&帝晶光电的核心人员提供更广阔的平台。此外,帝晶光电的核心人员将被纳入
&&&&江粉磁材的股权激励人员范围,未来通过上市公司股权激励的方式,有助于激
&&&&发核心人员工作热情和潜力,实现个人价值和上市公司价值的统一,保持核心
&&&&人员稳定。
&&&&二、中介机构核查意见
&&&&经核查,独立财务顾问和律师认为:江粉磁材与帝晶光电股东签署的《关于
&&&&发行股份及支付现金购买资产之协议书》中的任职期限和禁业竞争安排、《利润
&&&&承诺补偿协议书》中的超额业绩奖励安排有助于维持核心人员的稳定。本次交易
&&&&完成后,上市公司平台将有助于激发核心人员工作热情和潜力,保持核心人员稳
&&&&定。
&&&&反馈问题&6:申请材料显示,帝晶光电于&2012&年&6&月整体变更为股份有限
&&&&公司。本次交易完成后,上市公司将持有帝晶光电&100%股权。部分交易对方目
&&&&前担任帝晶光电董事、高级管理人员。你请公司补充披露:1)本次交易完成后
&&&&帝晶光电组织形式安排是否符合《公司法》的规定。2)帝晶光电的董事、高级
&&&&管理人员任职期间转让股份是否符合《公司法》的规定。请独立财务顾问和律师
&&&&核查并发表明确意见。
&&&&回复:
&&&&一、补充披露内容
&&&&公司在《广东江粉磁材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配
&&&&套资金报告书》之“第八节本次交易的合规性分析”之“五、本次交易符合《公
&&&&23
&&&&司法》的相关规定”进行了如下补充披露:
&&&&五、本次交易符合《公司法》的相关规定
&&&&(一)本次交易完成后帝晶光电组织形式符合《公司法》的规定
&&&&《公司法》目前规定的公司组织形式为有限责任公司、股份有限公司,其
&&&&中一人有限责任公司作为有限责任公司特别组织形式作了特别的规定。根据《公
&&&&司法》第五十七条第二款规定:一人有限责任公司,是指只有一个自然人股东
&&&&或者一个法人股东的有限责任公司。
&&&&根据江粉磁材与帝晶光电&11&名股东签署的《关于发行股份及支付现金购买
&&&&资产之协议书》,本次交易获得证监会核准前,帝晶光电将依法变更为有限责任
&&&&公司。本次交易完成后,江粉磁材成为帝晶光电的唯一法人股东,帝晶光电的
&&&&公司组织形式将变为一人有限责任公司。
&&&&本次交易完成后,帝晶光电的组织形式符合《公司法》关于公司组织形式
&&&&的规定。
&&&&(二)帝晶光电董事、高级管理人员任职期间转让股份符合《公司法》的规
&&&&定
&&&&《公司法》第一百四十一条规定:
&&&&“公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份
&&&&及其变动情况,在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数
&&&&的百分之二十五;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。
&&&&上述人员离职后半年内,不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公
&&&&司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规
&&&&定。”
&&&&根据江粉磁材与帝晶光电&11&名股东签署的《关于发行股份及支付现金购买
&&&&资产之协议书》,本次交易获得证监会核准前,帝晶光电将依法变更为有限责任
&&&&公司。届时,帝晶光电的公司组织形式不再是股份有限公司而是有限责任公司。
&&&&本次交易获得核准后,帝晶光电董事和高级管理人员转让其所持帝晶光电股权
&&&&的行为不再适用《公司法》第一百四十一条关于股份有限公司股份转让的规定,
&&&&24
&&&&而是适用《公司法》第七十一条关于有限责任公司股权转让的规定,即:
&&&&“有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。
&&&&股东向股东以外的人转让股权,应当经其他股东过半数同意。股东应就其
&&&&股权转让事项书面通知其他股东征求同意,其他股东自接到书面通知之日起满
&&&&三十日未答复的,视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的,不同意的
&&&&股东应当购买该转让的股权;不购买的,视为同意转让。
&&&&经股东同意转让的股权,在同等条件下,其他股东有优先购买权。两个以
&&&&上股东主张行使优先购买权的,协商确定各自的购买比例;协商不成的,按照
&&&&转让时各自的出资比例行使优先购买权。
&&&&公司章程对股权转让另有规定的,从其规定。”
&&&&帝晶光电公司组织形式变更为有限责任公司后,董事、高级管理人员任职期
&&&&间转让股份符合《公司法》关于有限责任公司股权转让的规定。
&&&&二、中介机构核查意见
&&&&经核查,独立财务顾问和律师认为:本次交易完成后,帝晶光电的组织形式
&&&&安排符合《公司法》的规定;帝晶光电公司组织形式变更后,帝晶光电董事及高
&&&&级管理人员在任职期间转让股份符合《公司法》的规定。
&&&&反馈问题&7:申请材料显示,帝晶光电生产所用厂房大部分为租赁。请你公
&&&&司:1)补充披露租赁生产经营场所涉及的租赁合同是否均履行租赁备案登记手
&&&&续。2)就租赁违约风险对标的资产经营稳定性的影响进行风险提示。请独立财
&&&&务顾问和律师核查并发表明确意见。
&&&&回复:
&&&&一、补充披露内容
&&&&(一)对租赁生产经营场所涉及的租赁合同是否均履行租赁备案登记手续的
&&&&补充披露
&&&&公司在《广东江粉磁材股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配
&&&&25
&&&&套资金报告书》之“第四节标的公司的基本情况”之“九、帝晶光电主要资产和
&&&&负债情况”之“(一)主要固定资产情况”之“2、租赁厂房”进行了如下补充披
&&&&露:
&&&&截至本报告出具日,帝晶光电对外租赁的主要生产厂房情况如下:
&&&&出租方&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&地点&&&&&&&&&&&&&租赁期限&&&&&&&&&&&面积(m2)&&&&&房产证号&&&&&&&登记(备案)号
&&&&深圳市凤凰股份合&&&福永