弱势行情下正确抄底的六大要素
在说如何抄底之前，先声明
1、抄底是做大概率正确的事情，而不是寻求绝对的底部或者精确的点位，因为抄底是为了赚钱而买入股票而不是掐指一算的无聊恶作剧。抄底是在行情连续下跌后变稳的那个时间段寻找一只跌的毕竟透，空方力量明显没有多方力量强的个股进入，以博取大概率的反弹，并尽快获利出局的过程。
这里有几个要点：首先连续下跌后什么时候可以指数大概率横盘；其次是怎么判断这只个股空方力量远远不如多方力量？
就拿近期的指数来讲，很明显，5日均线第一次碰到10日均线后就被压，并创了新低3254.18。周四大盘反弹，次新股、钢铁、租售同权、环保都有强势表现，但是5日均线还没有上穿10日均线，证明短期空头局势仍然没有改变，至少两条短期均线要反复交合和震荡态势，这样才能形成扎实的底部。目前来看，这个底部区域横盘了半个月，但是并不是稳定的底部，需要反复震荡确认。
这个分析带给我们两条有用的结论：一是不能满仓干，系统风险就像天塌了谁都跑不了；二是保持节奏，大涨就卖，连跌2-3天就敢买；这个底部不需要确认最精确的点位，而需要时间换空间，形成双底或者多头排列走势。
2、抄底不是简单的判断大盘点位，而是从资金面、情绪面、政策面、板块运动和个股走势判断一个大致的涨跌节奏。资金面其实就是成交量，成交量大就是资金充沛，否则流动性很差的情况下自然是没有反弹的；情绪面主要看多方做多的意愿，最简单的方法就是看次新股，次新股就是情绪面的标杆，次新股若是不行，那么情绪面自然不佳；政策面简单理解就是市场监管层的喊话，比如公开讲话、出台政策；板块运动可以理解为一个能够带动大盘反弹的灵魂板块出现，每个底部时期的反弹都有灵魂和核心板块出动带领大盘上攻，因为群龙无首是行不通的；个股走势可以简单用连扳个股、停牌核查去理解，若指数底部连续出现连板个股，监管层不闻不问，那自然是鼓励做多；若是一涨就停盘核查，那自然哪有底部可言。
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　　石化双雄的大涨带动银行、等大象集体起舞：一度拉升至7%以上，盘中也再度大涨近6%。
　　在银行、石化
相关公司股票走势
双雄集体暴动影响下，上证综指最高上摸2177.98点，一度收复年线，冲击2200点整数关口。不过，此后多头略显底气不足，上证综指收盘翻绿，被视为牛熊分界线的年线也得而复失。
　　中国石化暴涨的原因，来自该公司的一则公告。2月20日，中国石化发布第五届董事会第十四次会议决议公告：会议审议并通过了《启动中国石化销售业务重组、引入社会和民营资本实现混合所有制经营的议案》。
　　央企混合所有制改革石破天惊，近5000亿流通市值的大象全天被封死涨停。上海证券交易所数据显示，总部、国际部等QFII集中营早已提前布局北京银行、中国石化等，抄了个大底。
　　不过，业内顶尖投资人士却并不看好大象起舞，一位大型公募投资总监就对周报记者表示，“后市仍没戏，等着下跌，而且是普跌。”
　　银行石化轮番暴动，题材股退潮
　　银行、石化双雄等轮番暴动，、题材股退潮，是上周A股的主旋律。
　　2月19日，北京银行、中信银行涨停。事实上，中信银行早在2月10日起便开始频频异动，2月11日至2月13日间三度冲击涨停板，引发市场轩然大波，各种猜想也随之而来。
　　2月19日，银行股卷土重来，龙头股换成了北京银行。银行股的做多情绪蔓延到了中国石化等其他股，当日中国石化盘中也一度拉升至7%以上。
　　2月20日，中国石化跳空高开7.45%，一分钟内封于涨停板。受此刺激，中国石油也一度拉升9%以上，油气改革板块大涨近6%，、等近10个股涨停。
　　然而，银行股、石化双雄等大盘股为什么在近期频频暴动，市场却找不到一个权威的理由。不过，沪上某大型阳光私募负责人则对理财周报记者表示，“银行石化等大盘的频繁异动，原因是低估值加上题材的刺激。”
　　在题材方面，石化双雄和油气改革板块的大涨是央企混合所有制经营的破冰。2月20日，中国石化发布第五届董事会第十四次会议决议公告称：会议审议并通过了《启动中国石化销售业务重组、引入社会和民营资本实现混合所有制经营的议案》。
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　　同样，银行板块估值极低：截至1月27日，16只银行股有12只市盈率低于5倍，平均市盈率仅4.89倍；有13只银行股“破净”，平均市净率0.89，仅民生银行、和股价勉强站在净资产之上。由此可见，银行股本身就存在非常强烈的估值修复需求。
　　“大盘股轮番上涨的情况可能会持续一段时间，但对中小板个股难以形成持续向上的动力。”前述私募负责人表示。言下之意，大盘股上涨，中小盘股不一定会跟涨，相反还会造成资金分流，出现二八现象。
　　在近期的市场中，投资者朋友确实也已经开始发现，只要大盘股拉升，创业指数就暴跌。这是一个很重要的信号。
　　如在2月11日，中信银行冲击涨停，创业板指数盘中一度跳水逾3%；2月13日，中信银行再度冲击涨停，创业板则暴跌近4%；2月20日，中国石化涨停，创业板指再度大跌近2%。
　　题材股也出现了退潮的迹象。2月20日，前期风光无限的网络彩票概念股、等纷纷，网络彩票概念暴跌逾6%。中国石化等大盘股的涨停，成为了掩护题材股出逃的工具。
　　大盘股暴动背后：QFII、公募联手抄底
　　银行、石化双雄频繁暴动，欲分一杯羹的机构不在少数。这其中，最具代表性的是公募基金和QFII两大机构。
　　公募基金一直以来都跟不上市场节奏，不过这一次却是个例外。
　　上周，银行、石化双雄等大盘股频繁制造“二八现象”，公募基金先知先觉，提前加仓大盘股，减仓了小盘股。
　　中信证券最新基金仓位监测报告显示，截至2月17日，777只全部样本基金平均仓位为79.10%，较前一周小幅增加0.04%。其中，上述基金持有的大盘股仓位为31.07%，较前一周上升了1.17%；而持有的小盘股仓位为52.78%，较前一周下降了1.52%。
　　2月13日，中信银行再次冲击涨停，收盘大涨9.51%。上交所披露的交易龙虎榜信息显示，当日三大机构分别买入2.10亿元、1.40亿元和1.23亿元，占当日总成交比例的11.57%，力度相当凶悍。
　　另外一股精准抄底的力量，则很可能是QFII。市场公认为QFII集中营的两大营业部――中信证券总部和海通证券国际部都在近期大肆扫货银行为代表的大盘股，累计投入资金近10亿元。
　　大宗交易信息显示，2月18日，中信证券股份有限公司总部买入了1769万元北京银行和994万元中国石化，次日北京银行涨停，中国石化大涨3.75%；2月20日，中国石化涨停，北京银行也一度大涨逾8个点。该席位买入时间之精准程度，让人叹为观止。
　　当日，该席位还买入了民生银行、北京银行、招商银行、、等银行为首大盘股，累计交易额近2亿元。
　　理财周报记者发现，中信证券股份有限公司总部早在1月28日就已经开始布局上述大盘股，当日投入的资金也超过了2亿元。
　　此外，另一个QFII集中营――海通证券国际部出手更为惊人。大宗交易信息显示，该营业部在1月27日和1月28日通过大宗交易频繁买入银行股为首的大盘股，其中仅在1月27日便大肆扫货近4亿元，1月28日又再度买入近4000多万元和工商银行。不过，有趣的是，这两天的交易中，卖出营业部也同样来自该营业部，疑似QFII之间对倒。
　　由此可见，早在1月28日，上述QFII集中营就已经开始大规模布局银行为首的大盘股。而在1月28日，北京银行、中国石化等众多大盘股价格都徘徊在底部：北京银行股价在7元左右，中国石化股价不到4.5元，而中信银行股价则只有3.60元左右。随后，北京银行最高涨幅超过20%，中国石化涨幅超15%，而中信银行最高涨幅更超过50%。
　　细数上周对大盘股形成明显利好的两则消息，一是“保监会提高险资投资股市比例至30%，3500亿资金或入市”，二是中国石化通过公告的形式宣布央企混合所有制改革破冰。从公募基金和QFII的动作来看，机构似乎都早已获悉这些重大利好。
　　风格难转换，2200点难突破
　　2月21日，中国石化低开低走，盘中一度大跌逾5%，收盘大跌3.09%，再现涨停一日游；北京银行也大跌近4%。
　　被市场寄予厚望的风格转换又再度哑火。受大盘股集体低迷拖累，当日上证综指盘中跌破2100点整数关口，收盘报2113.69点，惊险守住2100点。
　　“从技术上来看，2200点附近是2009年以来长期下跌趋势线的上轨，也是沪指的年线，突破该点位压力非常大。”一位资深投资人士表示。
　　事实上，传统行业大盘股也缺乏持续上涨的内生动力：国内经济依旧低迷，1月统计局制造业PMI降至53.4，环比回落1.2个基点，已连续三月放缓；1月汇丰PMI为50.7，低于上月的50.9，为连续第三个月下滑。
　　“后市大盘和小盘切换还难以形成，预计还是以结构分化为主。”前述上海某私募负责人表示，“不论大小盘，关键在于有没有增长动力、有没有题材、有没有想象空间。”
　　“因为两会政策的不确定，加之IPO重启的预期，以及季末流动性压力的上升，预计3月份股市整体机会不大。”上海从容投资也对理财周报记者表示，“但两会相关的热点，比如、环保、国企改革、土地制度改革等，预计将会得到资金的青睐，有表现机会。热点和概念炒作，或会成为两会期间的投资主线。”
　　“证监会要求上市需要补充2013年年报，因此2月份暂停发新股，这给市场带来喘息之机，预计本轮反弹会延续到月底。”南方基金首席策略分析师杨德龙也看淡3月份行情，“3月IPO有可能再次重启，大盘可能有回调风险，因此还需严格控制仓位，不能盲目追高。两会之前，一些政策受益板块可能再次受到市场关注，例如农业、、等。”
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(责任编辑：隋文靖)
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