套期保值的原则一般应遵循哪些原则

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-12-26 11:07 标签： 行政处罚应遵循的原则
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一般而言，进行套期保值操作要遵循的原则有( )。
关闭 [x]Ａ. 品种相同原则Ｂ. 买卖方向对应的原则Ｃ. 数量相等原则Ｄ. 月份相同或相近原则　【附述】本题考查进行套期保值操作要遵循的原则。ABCD选项都正确。　正确答案：品种相同原则 √ 买卖方向对应的原则 √ 数量相等原则 √ 月份相同或相近原则 √ 　 同类信息：【最近的搜索】：
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股指期货进行套期保值的必备条件和原则
发布时间： 18:44 | 作者：admin | 来源：未知 | 浏览： 次
& &股指期货进行套期保值的必备条件和原则
& &由于不是所有股票与指数都存在较高的相关性，在所持股票与股指期货为非相关性或相关性不高的情况下，投资者是不能采用股指期货套期保值手段来规避股票市场风险的。如：当投资者持有单一品种的股票而非股票组合时，一旦单一股票与沪深300指数出现方向相反走势，可能会出现股票与股指期货同时出现亏损的情况，则此时进行所谓套保的后果是灾难性的。
& &比如在日，尽管指数收出红盘，但仍有300多只股票处于跌停板的位置，假设用这300多只跌停板的单一股票或其股票组合在股指期货市场做卖出套保，那么保值当日不但不会减少亏损，还使亏损进一步扩大。因为利用股指期货进行套期保值对冲的是整个股票市场的风险，如果股票受某些自身风险因素的影响很大，那么它的价格变动与指数价格的变动会存在很大的可逆性，导致保值效果很差，此时可以考虑不进行套保。由于期货市场交易的是沪深300指数期货，只有采用该指数的成份股利用股指期货套期保值的效果才会更为明显。如投资者所持有的股票组合中的大部分品种均为非沪深300股指成份股，则很难保证套保效果。
& &另外，并非所有的股票投资组合都有必要进行保值，确定需不需要对股票头寸进行套期保值的评判标准主要有两个：一是股票头寸在现货市场进出的灵活性；二是股票头寸受非系统性风险因素影响的程度。如果一个股票组合头寸规模不大，构成股票数目也不多，以及意愿持有的时间也很有弹性，那么可以在股票市场上很灵活地操作。此时，可以考虑不进行保值，而是根据对市场的判断直接在股票现货市场上进行买卖操作；相反，如果持有的头寸比较庞大，股票组合构成复杂，而且需要持有较长时间，则可以考虑进行保值。另外，组合受非系统性因素影响的程度也是需要考虑的重点之一。
& &股指期货套期保值操作一般应遵循的原则是：
& &1．品种相同或相近原则。该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选择的期货品种与要进行套期保值的现货品种相同或尽可能相近；只有如此，才能最大程度地保证两者在现货市场和期货市场上价格走势的一致性。
& &2．月份相同或相近原则。该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选用期货合约的交割月份与现货市场的拟交易时间尽可能一致或接近。
& &3．方向相反原则。该原则要求投资者在实施套期保值操作时，在现货市场和期货市场的买卖方向必须相反。由于同种（相近）商品在两个市场上的价格走势方向一致，必然会在一个市场盈利而在另外一个市场上亏损，盈亏相抵从而达到保值的目的。
& &4．数量相当原则。该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选用的期货品种其合约上所载明的商品数量必须与现货市场上要保值的商品数量相当；只有如此，才能使一个市场上的盈利（亏损）与另一市场的亏损（盈利）相等或接近，从而提高套期保值的效
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(17年12月14日 )黄金套期保值有哪些作用？需要遵循哪些交易原则？
黄金套期保值是全然不同于投机的期货交易方式，那么如何理解套期保值的作用呢?套期保值交易是对期货市场规避风险功能的合理运用。黄金储备者或许不太关心市场价格波动，但黄金矿主或者首饰经营者则不然，黄金市场价格会影响他们的利润或经营成本，他们对如何锁定利润或经营成本有强烈需求。从期货演进的发展历史来看，期货的源头在商品期货，我们可以从商品期货角度来理解套期保值的作用。
　　套期保值业务的功能是指现货商在期货市场买进或卖出与其现货数量相等
但方向相反的期货合约，通过期货贏利来补偿现货价格波动带来的损失。期货市场所以能让现货商有效地进行套期保值，主要因为期货市场价格波动与现货市场价波动因影响因素基本一致而具有趋同性，而期货市场保证金制度与对冲
机制又给现货商进行这种业务提供了便利，成本小又容易找到对家。现货商进行套期保值就是为其现货上了保险，只要做了这个业务就锁定利润、固定了成本，价格波动不再与他有关。
　　正确理解做与现货方向相反数量相同的期货合约，比如：如果你是黄金矿主，你就是现货持有者，那么就在黄金价格预期下跌的情况下，需要在黄金期货市场上卖出与你黄金产量相等的期货合约;如果你是首饰生产者，是黄金消费者，则在黄金价格预期上涨的情况下买入你消费量相等的期货合约。如果黄金价格下跌了，生产商通过期货卖出获利冲抵了现货贬值的损失;如果黄金价格上涨，首饰生产者通过买人期货获得利润，降低了原料采购成本。套期保值要的是效果即能规避价格波动风险，保值者可以在期货市场对冲掉保值头寸，也可以在期货市场上交割。
　　黄金套期保值业务有别于投机交易，在实际操作时应该注意，首先，要求交易的目的要十分明确。它就是对拥有的现货进行保值，从入市时开始锁定利润
或降低成本;其次，要求控制期货交易方向和头寸，不能做与现货地位不一致的交易，比如：你是黄金矿主只能做卖出保值，你是现货市场供应方，不能持有超过现货保值规模的交易头寸。倘若背离了这些基本原则，现货商所做的期货交易就属于投机性质。历史上，现货商进行期货投机交易惹上麻烦的实例并不少见。切勿市黄金套期保值变成投机，造成大的损失。
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套期保值的原则与方式（1）
14:55:06东奥会计在线字体：
　　[小编“娜写年华”] 东奥会计在线高会频道提供：2015年《高级会计实务》案例分析：套期保值的原则与方式（1）。
　　高频精选指导：
　　案例分析题
　　银河钢铁公司是境内国有控股大型钢铁冶炼和锻造的上市公司，其产品所需铁矿石原材料主要依赖从澳大利亚进口。近期以来，由于国际市场上铁矿石原材料价格波动较大，且总体上涨趋势明显，该公司决定尝试利用境外衍生品市场开展套期保值业务。套期保值属该公司新业务，且须向有关主管部门申请境外交易相关资格。该公司管理层组织相关方面人员进行专题研究。主要发言如下：
　　CEO华总：公司作为大型上市公司，如任凭铁矿石原材料价格波动，加之汇率波动较大的影响，可能不利于实现公司成本战略。因此，应当在遵守国家法律法规的前提下，充分利用境外衍生品市场对铁矿石原材料进口进行套期保值。另外，公司应当在开展境外衍生品交易前抓紧各项制度建设，对于公司衍生品交易前台操作人员应予特别限制，所有重大交易均需实行事前报批、事中控制、事后报告制度。
　　总经理陈总：近年来，某些国内大型企业由于各种原因发生境外衍生品交易巨额亏损事件，造成重大负面影响。鉴于此，公司应当慎重利用境外衍生品市场对铁矿石原材料进口进行套期保值，不应展开境外衍生品投资业务。
　　副总经理吴总：我认为应正确对待套期保值中出现的亏损问题。套期保值目的是为了锁定合理的利润，是要锁定风险而不是赚取高额利润。在目前的环境下，市场竞争越来越激烈，企业利润越来越薄，稍有不慎就陷入亏损。因此，企业在经营贸易中，一旦有合理的利润，就应尽量锁定，使利润成为自己“囊中之物”。
　　财务经理夏总：公司应当利用境外衍生品市场开展铁矿石原材料套期保值。针对铁矿石原材料国际市场价格总体上涨的情况，可以采用买入套期保值方式进行套期保值。若是国际市场上没有铁矿石原材料的期货，可以买入钢铁成品的期货做套期保值。
　　财务副经理孙总：公司应当加强套期保值业务的会计处理，将对已签订的铁矿石原材料进口合同进行套期保值确认为现金流量套期，并在符合规定条件的基础上采用套期会计方法进行处理。
　　假定不考虑其他有关因素。
　　要求：
　　根据上述资料，逐项判断银河钢铁公司各位领导发言的观点是否存在不当之处；存在不当之处的，请分别指出不当之处，并逐项说明理由。
　　【答案与解析】
　　（1）CEO华总的发言不存在不当之处。
　　（2）总经理陈总存在不当之处。
　　不当之处：不应开展境外衍生品投资业务。
　　理由：不能因为其他企业曾经发生过境外衍生品投资巨额亏损事件，就不利用境外衍生品市场进行铁矿石原材料套期保值。
　　（3）副总经理吴总发言不存在不当之处。
　　（4）财务经理夏总发言不存在不当之处。
　　（5）财务副经理孙总发言存在不当之处。
　　不当之处：对已签订的铁矿石原材料进口合同进行套期保值确认为现金流量套期。
　　理由：对已签订的铁矿石原材料进口合同进行套期保值，属于对未确认的确定承诺进行套期保值，应将其确认为公允价值套期进行会计处理。
　　（注：本文内容版权归东奥会计在线所有 转载请注明出处）
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多项选择题一般而言，进行套期保值操作需要遵循的基本原则有（）。
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