天地科技 公司长期的价值仍然有所被低估
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天地科技 公司长期的价值仍然有所被低估
天地科技 公司长期的价值仍然有所被低估
http://www.jrj.com&&日 17:04 兴业证券
　　6月26日，我们列席了天地科技2005年股东大会，并与公司(,,,)管理层进行了较充分的交流，使我们对公司的认识更为透彻，对其长远发展信心倍增。()
　　1、高效专业的管理团队。我们认为天地科技管理团队具备战略发展眼光，管理效率出众，对 天地定位极为清晰。专注于发展煤炭装备业的战略规划使天地科技形成了“以技术带动工程、以工程带动装备”的业务发展模式，使其有别于传统的煤炭装备企业，这是其核心竞争力所在。
　　2、大功率采煤机优势凸现。全国9台大功率采煤机（1800千瓦以上）的订货天地科技中标5台，显示公司在大功率采煤机领域具备强大竞争优势。我们认为，天地科技利用募集资金设立的控股90％的上海天地采掘装备公司的顺利投产使自身装备水平大幅提高，投资回报渐行渐近。()
　　3、西北奔牛业绩快速增长。天地科技收购的西北奔牛（持股52.98％）一季度销售收入21612万元，同比增长62.1％，预计2006年净利润4400万元，贡献每股收益0.12元。我们认为，收购西北奔牛使天地科技产品线得以丰富并成为国内首家成套装备供应商，装备间的协同效应有利于提高市场占有率。
　　4、王坡煤矿顺利峻工投产。天地科技持股39.48％的王坡煤矿于6月24日正式峻工投产，该矿是天地科技改造中小煤矿的典范之作，其主要目的在于展示其装备的现代化水平，这将有利于天地科技迅速把握中小煤矿改扩建的市场机遇。同时，一流技术和一流装备武装下的王坡煤矿将进入投资回报期，预计2006年贡献投资收益5000万元，每股收益0.25元。
　　5、潞宝精煤收益稳定可靠。参股40％的潞宝精煤将为天地科技提供可观投资收益，合作方--潞宝焦化（持股60％）承诺将保证天地科技每年不低于20％的投资回报率，按2000万元的投资额计算每年可为天地科技提供投资收益400万元。
　　6、公司股改日期仍未确定。考虑到上海证交所股改进程安排，我们预计天地科技股改将为期不远。
　　通过上述信息并结合行业经验，我们判断煤炭装备需求的高速增长令天地科技业绩增长可能超出我们预期达到65％（我们原先预测增长率为40％），故我们提高2006年和2007年盈利预测至每股收益0.97元（其中装备业务贡献0.72元）和1.17元（其中装备业务贡献0.87元）。基于天地科技是国内最大的煤炭成套装备供应商和服务商，具备自主创新能力和先进生产组织模式，有别于传统装备制造业的资本密集型和劳动密集型特征，故我们认为其煤炭装备和服务业务按25倍PE进行估值更为合理，煤炭开采业务按10倍PE进行估值，按2007年盈利预测估值结果为24.75元。若考虑股改10送3股的平均对价水平，则天地科技目前仍有50％以上的上涨空间，故我们继续维持“强烈推荐”的投资评级。(刘建刚)
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长期持有天地科技的三个理由！(转发)
在黑暗的时候要看到光明！
长期持有的三个理由！一、正宗的智能化装备企业，行业前景广阔。我国是典型的“富煤、贫油、少气”的国家，煤炭资源储量丰富，是全球最大的煤炭生产国和消费国，但由于我国煤炭资源储存条件复杂，煤矿地质灾害频发，随着煤炭开采深度和强度的不断增加，煤炭安全生产形势严峻。急需智能化高科技的检测与开采设备。截止半年报：矿山自动化、机械化装备(营业收入 29亿元，营业利润9.9亿，毛利率 33.50%，占主营业务比 59.38%。确属正宗的智能化装备企业。二、利润有保障。12亿的总股本，三季度有5.6亿，预计2014年净利润8亿。注入资产、2016三项之和为：7.8亿、8.5亿、8.3亿。合并报表为近16亿，新增后总股本为20亿，平均每股0.8元，对应市赢率13倍。相比创业板64倍、中小板45倍的市赢率，科技性企业13倍绝对大幅低估。三、大股东优质资产的进一步注入。2014年2月控股股东中煤科工承诺将以为唯一的资本运作平台，在政策允许的基础上，适时注入其他优质资产，在两年内履行。　　2012年中煤科工总资产354亿元，收入348.5亿元，利税超70亿元，利润总额38.2亿；人均创利税达20万元，在中央企业同类型的十个转制院所中名列第一 。中煤科工未来目标为2020年达到销售收入1000亿、 利润100亿元。中煤科工集团除外主营工程设计、煤矿安全、洁净能源等。中煤科工资本运作将带来业绩和估值双提升。
这是2014年的文章？
以前文章！
科研院所改制，激发的科技人员动力才是最核心的价值潜力
今天发现尾盘主力撤单3000多手!
再好就是不涨有啥用
煤炭行业最近几年效益很差，生意做了，货款难收回，天地科技应收账款太高了。
哪天应收账款降到50亿一下，天地科技起飞。
要说概念环保，美丽中国算不算？
真敢吹牛逼!为啥你只值13倍市盈率？因为煤炭行业会长期下滑下去，利润会大幅下滑，马上就会体现在报表上，三年内市盈率不破50我吃翔一斤！市场资金不傻，市场关心的是未来预期，如果看市盈率炒股，你应该去买中石油。
注意 人家说的4.4附近长期持有，短线客闪了算了
真心佩服能在这个股活着的人！
保守估计业绩下骨3成·1毛左右，对应现在的股价，27号出报表希望是利空出尽，毕竟现在是在底部
近期此股已经反弹近6％,盘面上抛压很大，建议逢低建仓。
深港开通外资军团建仓,老主力出局，一年以来调整,超跌外资来做庄,这股价会在多少
有创新就有潜力,拿好底部筹码，破净我加杠杆
: 有创新就有潜力,拿好底部筹码，破净我加杠杆
楼主，请问你觉得有机会和神华合并吗？
有可能，不合并也不影响他。我看好他环保这块，还有就是超跌，大盘都过年线了，持有一个没有到半年线的个股有什么担心的呢
主力每天套路我们，保监会也来玩了个6000亿的套路，作为小散，我不被套路，不割肉！
一群白痴，你们就被套10年吧
闭眼继续杀入，立地成佛，南无阿弥陀佛！
不涨是点问题。
: 闭眼继续杀入，立地成佛，南无阿弥陀佛！
A股一年多打压的打压下终于得到买入评级日媒：高盛上调中国股市投资评级至“超配丶丶丶送钱给外资钱丶丶周一开盘增仓丶四川双马五块妖到二十二丶天地科枝闭眼买入
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天地科技再掷12亿买“煤” 十年煤炭产能翻倍
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在尝到煤炭资源带来的甜头之后，（600582，收盘价10.05元）向这一领域再度扩张——日前公告称，将以12亿元的价格收购崔家沟煤矿70%股权。此前，在2002年，公司就拥有山西天地王坡煤业 （以下简称王坡煤业）约40%的股权；2011年10月，天地科技又收购了山西省沁水县沁南井田煤矿（以下简称沁南煤矿）。在不断向煤炭资源领域扩张的同时，天地科技的煤炭产能也不断增加。不仅如此，天地科技煤炭生产业务超过60%的高毛利，也给其业绩带来了不小的增长。但是，今年以来煤炭价格不断下滑，整个煤炭行业不得不面临低迷的现状。天地科技逆市扩张煤炭资源，能否继续给其业绩添砖加瓦呢？十年煤炭产能翻倍作为一家以煤炭机械为主营业务的公司，天地科技首度涉及煤炭资源是在2002年。当年，王坡煤矿与煤炭科学研究总院、天地科技共同组建 “山西天地王坡煤业有限公司”，天地科技持有39.48%的股份。从2009年起，天地科技开始行使对王坡煤业的管理权。去年，王坡煤业的产量为200万吨，而今年上半年产量约为130万吨，预计全年产量将达到250万吨。有分析预计，明年王坡煤业产能或扩张至300万吨。2011年，天地科技再度收购煤炭资源。其控股子公司中煤科工能源投资有限公司 （以下简称科工能源）受让了沁南煤矿探矿权，勘查区面积11.34平方公里，矿井可采储量5528万吨，煤质为无烟煤。近期，天地科技向煤炭资源扩张的脚步更是再度跨出一大步。日前，天地科技宣布其控股子公司科工能源的控股子公司中煤科工能源投资（陕西）有限公司（以下简称陕西能源）与陕西省益秦集团有限责任公司 （以下简称益秦集团），共同对崔家沟煤矿进行改制重组，陕西能源以12亿元人民币拥有改制后崔家沟煤矿70%股权。益秦集团以崔家沟煤矿5.15亿元的净资产作价入股，持有改制后崔家沟煤矿30%股权。经审计，崔家沟煤矿日采用成本法评估的净资产值为17亿元，其中采矿权评估价值为11.6亿元，可采储量为9642.75万吨，核定生产能力为年产195万吨。天地科技董秘范建对《每日经济新闻》记者表示，收购之后自己控股的煤炭产量应该有400~500万吨，目前沁南煤矿尚未实现产量，正在办理探矿权转采矿权的程序，如果将来释放产量的话，每年产量在240万吨左右。照此计算，天地科技每年的煤炭产能，有望由目前的250万吨扩大至445万吨。如果沁南煤矿开始释放产量的话，那么天地科技的煤炭产量或将超过600万吨。行业低迷未来收益成疑而煤炭业务带给天地科技的好处不止于此。申万证券分析师黄夔认为，天地王坡煤业不能简单地看成一项煤炭生产业务，而应将其看成一项“技术+资本+股权”的示范工程业务。天地科技针对特定的煤矿资源采用最合适的开采方式，以此作为示范工程，向下游用户展示公司综合的竞争实力，进而拉动公司的煤机销售。一位熟悉天地科技的券商分析师对《每日经济新闻》记者表示，“天地科技与其他煤炭机械行业个股如（601717，收盘价9.68元）、（002535，收盘价6.47元）不同的是，它拥有自己的煤矿。通过自己的煤矿作为展示，天地科技也可以在新疆等地为一些小煤矿承担技术、设备改造，这样也对机械设备的销售起到促进作用。”据了解，目前天地科技示范工程业务收入占比约10%，典型项目包括内蒙古伊泰集团纳二矿生产运营项目、内蒙古伊东集团管理工程项目等。天地科技董秘范建对《每日经济新闻》记者表示，公司的煤矿资源也起到示范作用，以推广装备为主。只是，今年整个煤炭行业一直很低迷。统计数据显示，从全国煤炭价格来看，月，国内动力煤均价由年初每吨770元下跌至11月初每吨620元左右，跌幅19.5%；从煤炭产量来看，2012年9月国内焦炭当月产量为3526万吨，同比下降2.8%，环比继续大幅下滑。在这样的大背景下，天地科技能否凭借独有的煤炭保持较好的业绩增长呢？天地科技董秘范建告诉 《每日经济新闻》记者，“煤价下跌不会对公司造成影响。尽管煤炭价格下跌，但公司还是具有较高的利润，应该说目前的煤炭价格是一个正常的理性回归。公司煤炭生产现在的毛利率还是很高的。传统的煤炭企业包袱都很大，新建的煤矿就没有这种情况了，煤矿企业生产效益还是很高的。这个项目（崔家沟煤矿）公司运作了很长时间，对公司而言应该还是一个利好”。另外一位不愿具名的券商分析师则对《每日经济新闻》记者表示，“面对整个行业的下滑，全国的煤矿企业肯定都会受到影响，具体到天地科技而言，影响肯定也会有。但由于其拥有的煤炭资源盈利性比较强，因此抵御行业下滑的能力也要大一些。”分析师后立尧在对天地科技调研后认为，公司王坡煤业及沁南井田煤煤炭开采业务，目前年收入约20亿元，占公司总收入的15%，毛利率约60%以上，利润占比达30%以上。公司前三季度订单维持了较快的增长速度，四季度煤机订单仍有正增长。公司订单交付周期一般为6~12个月，订单增长将保障今后的业绩，但增速下降将成为行业趋势。
本文来源：每日经济新闻
作者：任世磊
责任编辑：王晓易_NE0011
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天地科技(600582）
天地科技股份有限公司
电子产品、环保设备、矿山机电产品的生产和销售;地下工程的工艺技术及产品开发;煤炭洗选工程、煤炭综合利用工程、环保工程、网络工程的设计、承包;矿井建设、冻结、注浆、钻井、反井等特殊凿井施工及生产系统设计、技术开发、咨询;自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外);经营来料加工和“三来一补”业务;经营对外贸易和转口贸易;承包境外矿山、地基与基础工程和境内国际招标工程;上述境外工程所需的设备、材料出口;对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员。
天地科技(600582）走势图：
基本面分析：大盘蓝筹股。财务状况较好。产品呈多元化态势，但主营业务集中，现金流明显趋紧，管理成本控制在较稳定水平。在冶金矿采机械行业中处于龙头地位，业绩在行业中有明显优势。整体走势与大盘波动相近。当日资金净流入-3632.18万元，5日资金净流入万元。
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