吴晓波频道：“现在”，真的是你进入股市的最好时机！
文/巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）
http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3OTM5NTkxNA==&mid=&idx=1&sn=170b3c8200f4a51cfcb6&scene=1&srcid=1110mTyEHqyvMu9Lq8HH4qHh&key=d4b25adecd3d9afcb2b7fa0eaf8a5ada0a93491fe2e0f429c423f82745dfe1607&ascene=1&uin=NjcwMzU1OTQw&devicetype=webwx&version=&pass_ticket=8m95sit0ib9sNvUCXSWJsS4AQ5h8uYar0P9B1dLDDt2h4z/Eu0YBmV6H0fk6YQHv
上一周我们用过去十年的数据比较了指数型基金和主动型基金的收益区别，很多、很多、很多人在后台留言希望有更详细的解答，今天我们来一一说明。
最后，小巴还会用非常详细的数据告诉你：对于非专业人士而言，投资股市的最好方式永远是基金定投，如果非要加上一个进入的时机，那小巴希望是：现在！
老师，上周我们讲到，反映中小市值企业整体状况的中证500指数，过去十年的收益率超过了90%以上的基金公司。
但这是历史数据，如果“我没赶上这牛市的好时候怎么办”，今年年中买的股票和基金，现在还套着呢。
这个问题提到关键点了。股市里，买入时机很重要，但大部分人没有能力判断点位高低。上涨的时候，大家会觉得涨势没有尽头，4500点或者5000点还有很多人买入，憧憬10000点。而下跌时，很多人要抄底，结果却是抄在半山腰。这是“被收割韭菜”的节奏。
我给非专业人士的建议，是不要去判断点位的高低，最好的方式就是马上买。买的时候不要一笔性投入，而是定时、定额、分小批量地做定投。而要特别谨慎的，其实是卖出的策略，我们今天用数据说明这个道理。
理财老师 巴九灵
那就用中证500指数基金定投来说明吧。
*注：以下所有数据都根据中证500指数模拟。
好，这个指数和大盘一样，07年历史高位，而08年底则非常低，一年多跌掉一大半。小巴你猜，假设当时有中证500指数基金，我从07年5月份的高位开始，每个月1号买1000块钱，到现在的收益是多少？而如果我从08年11月的低位开始买，收益又是多少？这两者相差多少？理财老师巴九灵分别在高位和低位买，应该相差有一倍多吧？
这样你就猜错了。其实这两者差不多，差距非常小。从07年5月开始每个月买1000块，到现在投入资金一共是10.3万，这笔钱到现在升值到18.5万，总收益率是79.6%，折合到年化收益是12.2%。理财老师巴九灵那么如果是从08年11月开始呢？从08年11月份开始，一共投入8.5万，到现在升值到15.1万，总收益率77.8%，折合到年化收益是14.7%。理财老师
2008年11月
年化收益率
巴九灵总收益差不多，从年化收益来讲，08年低点进入时略好一些，但也没有太大的差距。不过有一点我不是太明白，其实总的收益率好像比较低啊，毕竟过去七八年了，只有不到一倍的收益。小巴，这样的想法不是很准确。因为这些钱并不是一次性投入，而是在每个月1号分批次买的。最早的一笔已经确实有七八年时间，但最晚的一笔是这个月，只有几天而已，你总不能把所有的钱都按照七八年来算吧。最多你估计一个中间时间点，就当所有的钱投资了平均三四年时间，有80%左右收益，觉得如何？理财老师 巴九灵这么说起来的话，倒还是不错。再来看一看其他时间点开始每月买1000，距今为止的总收益率和年化收益率。从这些数据里你发现有什么特点？理财老师
巴九灵很有趣啊，过去十年其实是有两个周期。在07年-10年，从高位跌落，然后到10年再度升到高位。这一整个周期里面，不管我们是从07年的高位开始，还是从08年底低位开始，定投的总收益率和年化收益率都差不多。而11-15年是第二个高位—低位—高位的周期，在这个周期里面，也是一样的道理。
小巴你很聪明，发现了这个基金定投最重要的“秘密”。两个周期的收益相差挺大，但是同一个周期内的定投回报率其实接近。理财老师巴九灵这样的话，也就是说，如果我打算在近期开始做定投，不管我是从这个月开始，还是三个月或者半年之后开始，其实都差不多。别管那点位，赶紧开始就是了，然后等着！管它现在是高还是低，最后你会发现收益都差不多。
基金定投的第1个秘密
基金定投最源头的“秘密”就在于它的周期性，“高—低—高—低”的周期波动，可以通过分批次买入来分散风险。同一个周期内开始的定投，最后的收益率都差不多。
但有一个前提——定投能够至少走完一个完整的周期。
巴九灵那为什么近4年的收益率明显要比之前几年的高呢？
这就是基金定投的第二个秘密，不同的周期间会存在收益率的差异，比如今年的这一次涨的特别快特别高，一年多时间就涨了两三倍，所以两三年前开始买的，毫无疑问收益率要比六七年前开始买要高。
基金定投的第2个秘密
不同的周期点位造就了不同的收益率，离你最近的这个周期永远会带来最高的收益率。
但是，你不知道你是在这个周期哪一个位置，要做的是等待下一个周期高点。
问题就在于，你其实不知道未来会有多高。比如中证500指数，从3000涨到6000，已经涨很多了，但后来又涨到10000多。如果有能力判断自己的位置，那说明这个人的水平简直太高了，可以直接去买个股，回报肯定更好，没有必要在定投上多花时间和精力的。理财老师巴九灵可是，定投了这么久，总不能眼睁睁看着它涨了这么多之后跌下来，什么都不做吧？不可能一直涨，总有一些策略吧？
一个简单的策略供你参考，这是我自己用过的。当我认为它涨得很快的时候，我会卖掉一部分，具体是这样操作的：当上一个月的收益率超过了20%，我就会减仓20%；或者一个季度上涨50%，也会减仓30%-50%。这些钱就临时买入债券或者货币基金等避险的投资产品。理财老师巴九灵如果上涨很快要卖，那是不是下跌很快就要买进了？
没错。同样的道理，一个月下跌超过20%或者一个季度下跌超过50%，我就按照相应的比例加仓。如果波动比例在20%以内，那我就按照原来的方式每个月投一笔，然后就继续等，直到下一次上涨或者下跌很快的时候再按照这样来操作。循环下去，直到永远！理财老师巴九灵这样收益率会更高吧？ 没错，过去的七八年，会比定投更高一些，超过25%。另外，加仓减仓的标准是20%还是25%，这是可以商榷的，看个人的习惯不同。这个计算比较复杂，只能以后再给你详细讲了。理财老师
1.指数基金定投，进入时机的选择，影响不大，同一个周期内的高位和低位在长期定投的收益回报相差无几，这是最基础的逻辑。
2.不同的周期，是决定指数基金定投收益范围的决定性因素，但是我们无从选择。小周期的时间在3年以上，大周期则接近10年，你手上有一笔钱打算买基金，会等到五六年之后吗？所以，你就马上开始吧。
3.另一个决定收益的因素是退出策略，快涨快跌，是加仓减仓的判断标准，如此循环，直到永远。
*注：篇幅所限，此文中还有许多细节未臻完善详解。欢迎在下方评论区留言，质疑、不解、建议，小巴会将这些内容一一完善，感谢！
已投稿到：
以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。过来人谈基金定投：你最恐慌时我最愉快
来源：简七理财
作者：三公子
　　越是股市低迷，越是的好时机。
　　想抄底？试试定投基金吧丨
　　而5年理出50多万的红人三公子，同样也是定投的忠实践行者。这次，她把她的定投操作方法，全盘分享给了我们……
　　另外，最近可转债跌破100元的也开始出现了，为什么是好机会呢？别怪简七没告诉你
　　赚不封顶，赔有保底！超有爱的可转债来啦！
　　文/ 三公子
　　1 你最恐慌时，我最愉快
　　我是从2012年年末开始买基金的，读过我的理财书《工作前五年，决定你一生》都知道当时买基金是什么状况，很多指数基金的净值都在0.7-0.8元之间，甚至一些重仓大盘蓝筹的主动型基金的净值只有0.5-0.6元。
　　那个时候我买基金就是两条腿走路：
　　1、将手中的大额存款到期后直接一次性买入指数基金（沪深300）；
　　2、将工资的50%抽取出来，定投当时选中的几只主动型股票基金
　　从2012年年末的试水到2016年年初，回想这3年多，我发现最愉快买基金的时光恰恰是股票市场一滩死水或者一片恐慌的时刻，那个时候随便打开基金平台，进行净值排名，大片大片优质基金的净值是在0.8元左右，有种逛菜市场，遍地都是各种折扣的新鲜食物。
　　不过跟现实不同的是，菜市场遍地便宜优质菜品，买的人会巨多无比，但是基场遍地优质基金，逃跑的人却与日俱增。在市场最艰难的那段时光，赎回基金、卖出股票，发誓永不进入市场的声音此起彼伏。而真正有见地的人，恐怕早就在那个时候买入大批的优质基金和优质股票了。
　　“闷声发大财”有时候就是这么一回事。
　　2 现在买，很划算
　　不说过去的事情了，就说当前，股市从5000点跌倒现在，最低的时候是2800多点，近50%的市值跌光了，指数基金的净值也从高点打了个6折下来，这时候买指数基金已经很划算。
　　说基金定投方式之前，先说汉堡包的故事（来源自和查理芒格）：
　　倘若一位先生一生钟爱汉堡包，永久支持家门口AA店中的汉堡包，并且这个汉堡包的品质优良，从不改变，那么这位先生是希望汉堡包的价格上涨还是下跌呢？
　　买指数基金其实很类似“吃一辈子的汉堡包”，指数基金不同于，变数少，不会出现莫名其妙退市，或者遇到黑天鹅事件股价暴跌（参考曾经的(行情600132,)），它们永续且长久，成分股不断调整以保证指数的相对均衡公平。
　　所以某种程度上说，买指数就是买市场上发展好的一篮子公司，而且随着发展，烂公司会被剔除出篮子，好公司会持续加入这个篮子。
　　那么既然这样的话，买指数基金自然是希望净值低，同等的价格可以买入更多的份额。拿广发沪深300（270010）来举例：日的时候，净值最高达到了2.33元。这时候如果拿1000元购买270010的话，可以购买的份额是429.18份。如果是昨天（1月19日）购买的话，净值为1.42元，可以购买的份额是704.22份。
　　购买日期 购买资金 可买份额
　　 1000元 2.33元 429.18
　　 1000元 1.42元 704.22
　　这半年时间里，我们能说沪深300的质地变差了吗，那些成分股的公司都破产了吗？
　　公司还是那个公司，市场还是那个市场，广发沪深300还是那个基金，并没有任何实质的改变，唯一改变的是“情绪”，所以才有了情绪上涨时候的“2.33净值”，也会有情绪恐慌时候的“1.42净值”。不过半年时光，同样的1000元可以多购买275份的份额。
　　这个时候，我想大多数准备指数基金定投的朋友面对净值的下跌，是否还会有慌张得想赶紧赎回来的念头吗？
　　3 实际操作方法
　　回到我自己的基金定投操作中：
　　我一开始买基金就定了一个标准――没有止损点，只有止盈点。
　　指数只有上涨到3500点以上，我就暂停指数基金定投；
　　指数只要向下走，在点区间值，坚持定投，每月定投是固定数目；
　　当跌破3000点之后，每下跌10%，我定投的金额就增加10%。
　　为何没有止损点，原因参考上面的汉堡包事例，既然我的星辰大海是未来大盘到6000点甚至8000点以上，那为何要设置止损点呢，越便宜越买好了，然后愉悦地该干嘛干嘛过日子去。
　　具体怎么做呢：
　　我自己在两家基金公司开户――富国基金公司和南方基金公司，现在手头拥有两只指数基金：
　　1、一只是2012年的时候一次性买入的富国沪深300（100038），这只基金从买入后一直没有动过，当时的净值在0.8元左右，现在是1.33元。
　　2、另一只是南方基金公司的南方300联接（202016），这只基金也是老基金，从2013年就开始每月扣工资定投。在大盘涨到3500点以后，我基本上就暂停了定投，所以2015年大多数时间里，这只基金是处于休眠状态。但是股灾后，大盘跌破了3500点，定投恢复。我设置的是每周2次（周二和周五），每月8次，每次投入资金是300元。如此一来每月的投入是2400元。压力并不大。在元旦后大盘跌破了3000点后，我调整了定投频率，将每周两次调整为每周三次，这样每月是12次定投扣款，每月总投入是3600元。
　　在南方这只基金定投选择的时候，我没有选择定时定额（这个概念以后慢慢讲），而是选择“智能定投”（下周我们也会分享一篇进行智能定投的小伙伴的心得），由系统自动根据当天情况对扣款做微调。也就是说，大盘如果是正常波动，每次扣款300元，但如果波动相当剧烈，有可能扣款就是330。近期大盘跌得好凶，我手机每次的提示都是扣款330元。
　　这两只基金公司都有APP，而且一向体验巨烂的富国APP总算洗心革面了，目前用起来还算行。要知道去年的时候，我每次登陆富国APP查询账户金额，显示都是0，那滋味可次次都是崩溃。
　　当前，我的指数基金定投组合还没有完整搭建出来，目前这两只代表的都是大盘蓝筹，我还希望在组合中加入中证500和创业板指数基金，甚至其他产品种类的指数基金，这样就可以做到“大小通吃+国内外通吃”。
　　但小盘股和创业板指数依然很高，泡沫并没有挤破，所以这个高位我是不会去追的，如果未来小盘股的指数下来了，恢复到合理估值，我会毫不犹豫地将其纳入组合中。
　　事实上，关于基金定投，不可能一两篇帖子就说清楚，这里面牵扯到：
　　1、要拿出多少钱出来定投基金；
　　2、怎么选择基金产品；
　　3、是定时定额还是定时不定额，亦或者是不定时定额等等；
　　4、到底要不要止损；
　　5、前端收费还是后端收费；
　　6、怎么估值（也就是啥时候开始定投，啥时候暂停定投之类的问题）；
　　7、如何建仓以及后期动态平衡调整；
　　8、场内指数基金ETF的操作方式等等。
关键词阅读：
责任编辑：李丽梦&RF13188
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理财产品推荐我一直不明白什么时候买入基金最合适这个问题！_易方达安心债券A(of110027)股吧_东方财富网股吧
我一直不明白什么时候买入基金最合适这个问题！
首先我们看历史业绩，如果累计净值高，波动稳，就知道这个基金是好基金后，可以买入。可是另一个问题是，什么时候买入最划算呢？是看单位净值还是累计净值？还是看其他参数？是选单位净值最低的时候买入吗？可是如果这样，基金分红后单位净值也会暴跌，我看很多人说这种时候不能买，作为一个基金小白，我真晕了。有没有感受帮我分析一下到底应该用什么思路，选什么时机买入最合适？
选中基金后，我设置了根据相应上证指数可以买相应资金的基金，这最好是指数型基金。我个人觉得比定投好。涨了卖点，跌了买点，一般一个大波段。以前选了混基，居然在某个波段没买，曲线是平的。所以股基呀，混基呀，基金经理是人，判断不会总对。据统计数据显示，只有很少部分基金经理能跑赢大盘，所以现在我买指数基金。
补充～除指数基金，我还买点债基，看好这债基，等这波到底时买点
我不是问买指数基金还是债券基金好的问题，而是普通债券基金，或其他基金分别都什么时候买入最合适的问题～奔溃
任何种类的基金(包括股基债基混合基)都有底部和顶部，研究经济形势，观察政策变化，判断各类基金未来一段的大趋势，总体是在底部买在顶部卖，没有例外。。。
底部是指的是当天的净值吗
扯蛋，知道底部，顶部。那是股神，还买什么基金，直接买股票不是更好？
亏的有记性了就懂了
[原帖] 扯蛋，知道底部，顶部。那是股神，还买什么基金，直接买股票不是更好？ 浙江杭州股友?
13:19:11支持!
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要买基金要趁早，基金是靠时间积累的 不是做波段 特别是这种债券基金 做波段的话 不如去投股票吧 一个星期就能赚到这个基金一年的收益。我上半年买的这个基金最多的时候收益达30%多 ，因为需要用钱，又逢股票大跌，走的时候虽没赚多少 也没亏，觉得买这个基金值。
如果不做波段，那持有到什么时候合适？或者说最佳退出时机在何时？
如果不做波段，那持有到什么时候合适？或者说最佳退出时机在何时？
如果不做波段，那持有到什么时候合适？或者说最佳退出时机在何时？
如果不做波段，那持有到什么时候合适？或者说最佳退出时机在何时？
做波段的前提时股市大幅度波动，不然你扣除手续费夜没多少。。。但也只能在纯股基做，比如最近的申万债券，两天接近17个点，吃饭半年不用投资了。。。
如果你要做定投，现在就是好时机。
再说了，你不亲自投入钱实战下，别人说啥都是白搭。
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近期股市大涨，为什么有些基金却下跌了？收藏
时间变化无常，世事难料。近期股市大涨，而有些基金却进入低谷，股票这么有发展前景，是不是该出手股票了？且慢，先听听师太一些个人建议吧~仅供参考。1投资是反人性的游戏现在股市行情起来了，求推荐股票或基金！这是很典型的一类留言，为什么3000点以下不买呢？我们经常说定投基金，这属于左侧交易，或者说逆市交易，也就是越跌越买。关于定投的优点与合理性，书生就不多说了。原来没买，现在买是不是有点成本太高了？以前买少了，现在追加是不是在增加成本？成本高了，风险也就高了。投资股市，最完美的是金字塔式买入，千万不能倒过来。现在买可以吗？当然可以，但那属于趋势交易，是右侧交易。很多投资大师都是趋势交易者，他们能准确判断出趋势什么时候开始，什么时候结束。如果你是趋势交易者，你完全可以根据自己的交易系统进行买入。如果你原来打算定投，那请跟随你的初心。不忘初心，放得始终。看到涨了就想加仓追涨，看到跌了就恐慌不买，这是大众投资亏钱的重要原因。安全是投资的前提，冷静是安全的前提。投资很好玩，每个阶段中，大家都可以看看自己的内心，原来自己的内心一直在变化。也许这就是佛家的“观照”。我自己目前的投资，主要是左侧买入，右侧卖出。也就是发现相对底部的投资标的，通过定投的方法去多次买入；上升趋势反转后卖出。右侧卖出，可以根据均线，趋势线，也可以是市场情绪。2当下市场还能走多远？现在是牛市的开始吗？如果是牛市，现在大盘蓝筹拼命涨，后面就是中小盘股票遍地开花了。但大家看看创业板的市盈率，高达70多倍。如果现在开始牛市，创业板又会被疯炒到100多倍市盈率。那不又是股灾吗？很明显，现在是大盘蓝筹的阶段性反弹。反弹能走多远？我不知道，但我知道肯定会跌下来。跌下来就是机会，所以现在不用急。股市很简单，就是涨涨跌跌，这次没赶上，那就下次吧。散户恨不得今天喝上汤，明天就长出肉。投资是门艺术，其中很大一部分就是：等和守。说到这里，大家应该也清楚了，最近很多优秀基金表现不好，主要是因为大多数基金买的都是中小盘股票。而当下虽然指数都在涨，但大多数股票却是微跌的。3当下投资思路按照前文的思路，应很清楚了。很多读者一直是坚持定投的，那现在坚定持有定投仓位就好了。有些基金表现不好，是正常的，因为大多数小盘股都是跌的。基金经理还是那个基金经理，只是市场风格变了，不用担心。只有三种情况应该换基金：1.基金经理换人了；2.基金连续三个月跑输业绩基准，业绩排名大幅下滑。4基金规模激增如果还没有定投的朋友，也不要急，不要急于重仓。我们投资第一原则是：安全。如果忍不住了，就出去走走，别盯着股市。离得远一点，看的会清楚一点，当局者迷。（以上内容来自微信公众号：能说惠道）
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