原油价格和黄金价格之间有什么关系?_百度知道
原油价格和黄金价格之间有什么关系?
从历史经验来看，黄金和原油的价格具有正相关性。黄金和原油价格的正相关性，主要是由以下几点因素造成的：(1)国际黄金和原油价格都采用美元标价，美元汇率波动会直接引发黄金价格和石油价格的同向波动。(2)高油价会加剧通货膨胀，通货膨胀引发黄金价格上涨。(3)原油价格变动直接影响着石油产出国对黄金的运作，从而引发黄金价格波动。石油生产大国，比如沙特、卡塔尔、阿联酋、科威特、伊朗等大多集中在海湾地区，多为阿拉伯国家，手中持有巨额的原油美元。当国际黄金价格波动时，它们对石油美元的操作常具有同向性。为了转移风险，原油输出国常常把石油美元中极大的一部分投人到国际金融市场上去，而黄金作为规避风险、投资保值的优良工具，自然也在这些原油输出国的选择范围内。原油价格上升时期，产油国所持有的原油美元会快速膨胀，因而这些国家就会相应地提高黄金在其国际储备中的比例，增加国际黄金市场上对黄金的需求，从而推动黄金价格的上涨。正是这些来自中东的原油美元推动了黄金投资需求增长，从而推动了黄金价格的上涨。以上是对你问题的专业解答，希望能帮到你，更多相关知识与行情资讯内容敬请关注——凯福德金业
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美元、原油、黄金三者之间的变化关联度研究
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美联储历次加息对黄金白银原油的影响一览
　　【回顾美联储5次加息历史】　　第一轮：加息周期为84.8，基准利率从8.5%上调至11.5%。　　当时，美国经济处于复苏初期，里根政府主张减税帮助了经济的复苏、制造了更多工作机会。1981年美国的通胀率已达13.5%，接近超级通胀。1980-81年间经济处于极端的货币紧缩状态，试图积压通胀，而通胀率从1981年的超过13%降至1983年的4%以下。　　第二轮：加息周期为89.5，基准利率从6.5%上调至9.8125%。　　当时，当时通胀抬头。1987年“股灾”导致美联储紧急降息救市。由于救市及时、股市下跌对经济影响不大，1988年起通胀继续上扬，美联储开始加息应对，利率在1989最终升至9.75%。此轮紧缩使经济增长放缓，随后的油价上涨和1990年8月份开始的第一次海湾战争相关不确定性严重影响了经济活动，使货币政策转向宽松。　　第三轮：加息周期为95.2，基准利率从3.25%上调至6%　　当时，市场出现通胀恐慌。1990-91年经济衰退之后，尽管经济增速回升，失业率依然高企。通胀下降令美联储继续削减利率直到3%。到1994年，经济复苏势头重燃，债券市场担心通胀卷土重来。十年期债券收益率从略高于5%升至8%，美联储将利率从3%提高至6%，使通胀得到控制，债券收益率大幅下降。此次加息也被认为是导致此后97年爆发亚洲金融危机的因素之一。　　第四轮：加息周期为00.5，基准利率从4.75%上调至6.5%。　　当时，互联网泡沫不断膨胀。1999年GDP强劲增长、失业率降至4%。美联储将利率下调75个基点以应对亚洲金融危机后，互联网热潮令IT投资增长，经济出现过热倾向，美联储再次收紧货币，将利率从4.75%经过6次上调至6.5%。2000年互联网泡沫破灭和纳斯达克指数崩溃后，经济再次陷入衰退，“911事件”更令经济和股市雪上加霜，美联储随即转向，由次年年初开始连续大幅降息。　　第五轮：轮加息周期为06.7，基准利率从1%上调至5.25%。　　当时房市泡沫涌现，此前的大幅降息激发了美国的房地产泡沫。2003年下半年经济强劲复苏，需求快速上升拉动通胀和核心通胀抬头，2004年美联储开始收紧政策，连续17次分别加息25个基点，直至达到2006年6月的5.25%。直至次贷危机引发全球金融危机，美联储再次开始降息至接近零的水平，直至今日。　　【历次加息影响总结】　　期中不难发现，当前的加息背景与过去颇为迥异——美国根本未出现通胀加剧的迹象，此外，当前包括美国在内的全球经济增速都低于历次美联储加息时点的水平，历次加息时的美国名义GDP增速都高于4.5%，然而IMF此前将美国经济增长预期由3.1%大幅下调至2.5%，中国和其他新兴市场的经济增速也不断呈现放缓态势。　　对于此次加息的态度，美联储议息会议上支持加息的呼声越来越来越高。那么美联储一旦加息，对于我们 市场绝对的影响之大，想必投资者都非常关心。　　【美联储加息对黄金白银原油沥青的影响】　　1、【加息带来的影响】　　一个国家或地区的中央银行提高利息的行为，从而使得商业银行和其它金融机构对中央银行的借贷成本提高，进而迫使市场的利息也进行增加。加息的目的包括减少货币供应、压抑消费、遏制通货膨胀、鼓励民间存款、减缓或抑制市场投机等等。加息也可作为提升本国或本地区货币对其它货币的币值的间接手段。　　如若美联储12月加息，结果很简单，则利多美元，也就是打压金银油，那么在此之前短中长线多头资金都需要尽快抛售。　　但是原油方面需要特别注意的是加息，短期肯定是利空，其实不管是原油还是其他大宗商品，美指强势强势都会带来下行压力;但是决定原油中长期走势的还是经济基本面和供需变化。这一点需要格外关注。　　2、【不加息带来的影响】　　如若美联储维持利率不变，那么基本上起到了助推黄金白银原油价格上涨的作用。但是也有例外，可以分两种情况说明：　　第一，美联储维持利率不变对金价的上涨推动，有时是在后市产生较大影响。比如去年11月3日在美联储宣布维持利率不变当晚，黄金波动剧烈，最终微幅收跌0.7%。而到了第二日（11月4日），随着美联储6000亿美元国债购买计划消息的推动，现货黄金大涨40多美元，涨幅超过了3%。　　第二，美联储维持利率不变不是主导金价涨跌的唯一因素，有时候需要配合当时其他因素来综合分析。比如09年1月28日的利率决议当晚，虽然宣布维持利率不变，但是当时美众议院最终投票通过8190亿美元的经济刺激方案，风险偏好情绪升温提振市场信心，带动美股和美元反弹，最终黄金不涨反跌1.16%。　　一般来说，当一国经济过热，通胀形势越来越严峻之时，可通过加息来为经济降温。美联储加息促进美元升值，对股市商品都会产生一定打压。但具体经济环境中需要结合当时经济周期和其他要素综合分析。　　总之，美联储对股市及 原油的影响不是简单的正比或反比关系，需要结合当时的经济周期、宏观经济背景、短线等其他因素综合分析。未来长期来看，需要警惕美联储加息对商品市场和黄金可能带来的打压。
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影响股市、汇市、原油和的因素有很多，一般情况下，它们之间都是此消彼长的互动关系。在各国经济联系日趋紧密的今天，世界经济一体化的趋势更加明显，贵金属市场作为世界经济当中重要的组成部分，和其他金融市场之间有着千丝万缕的联系，比如股票市场、期货市场、市场、利率市场、原油市场等。黄金价格的影响因素我们投资贵金属的时候，也应该眼观六路耳听八方，密切关注其它市场的走势，一些相关性强的市场的变化往往会说明另一个市场的走势，这对提高我们的综合分析能力和判断的准确度有极大的好处。当然这种关联不是永远绝对的关联，比如黄金在2005年之前的大部分时间里，都是保持着与美元的负相关性，也就是说美元涨黄金跌，美元跌黄金涨，但在2005年开始，黄金逐渐有摆脱这种负相关性的迹象，出现了美元涨黄金涨，美元跌黄金仍然涨的特殊情况。一、黄金与股市美元的走势经常与美国股票市场的保持相当程度的联动性，它们之间的关系可以说是相辅相成的，一般为同方向变动。你可以理解为道琼斯指数上涨推动了美元的强势，也可以理解为美元的强势进一步刺激了道琼斯指数的飙升。其实对于投资者来说，和道琼斯指数之间的联动性是很容易理解的：在国际资本流动日趋频繁的今天，美国股市的上涨所形成的盈利机会，必然会吸引国外的资本流向美国股市，这是资本的趋利性使然。由于投资美国股市需要用美元，这必然造成美元的需求在不断增加，美元指数的上涨也就很容易理解了。美元的上涨是美国经济繁荣的标志。美元的强势进一步加剧了投资者对于美国股市上涨的信心，从而推动美国股市持续上涨。两者之间相辅相成而又联动紧密的现象，给投资者通过美国股市的表现来判断分析贵金属市场美元的走势提供了非常好的依据。实际情况也是这样，美元指数的走势与道琼斯指数相当同步，基本上可以说在10天当中有9天走势是同步的。同样地，日经指数上涨，就会刺激日元走强，反过来，日经指数下跌，就会影响到日元走弱。二、黄金与汇率美元走势经常与黄金走势相反，即美元上涨黄金就要下跌，美元下跌黄金就要上涨。这种规律在2005年被打破，一度出现过出现了美元涨黄金涨，美元跌黄金仍然涨的特殊情况。但只要美国经济出现新的经济增长点，能给国际资本带来可预期的较高收益，一切还将恢复正常。三、黄金与油价油价的走势和美元的走势也是相反的。国际油价的波动与国内油价日趋联系紧密，这一点我们已经有深刻的体会，油价上涨触动着每一个人的神经，对经济的影响是不言而喻的。作为世界上最大的原油进口国，美国经济依赖于油价的平稳，不断上涨的油价对美国经济的伤害是显而易见的。那么油价的上涨会影响到投资者对美国证券市场投资的积极性，投资者对美元的需求会逐步降低，美元存在贬值的内在要求。联动性还应考虑股市和股市之间的联动性，甚至政治与经济，军事与政治等等方面，这些都可能对贵金属市场的走势产生影响。
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热门排行榜联邦基金利率变动对美元指数、原油价格和黄金价格的影响极其相互关系
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我们在对美元进行相关交易的时候都会考虑到美元指数，作为美元强弱的一种重要参考标志美元指数与其他的很多因素都有着直接的关系。联邦基金利率就是其中的一种。
从下图中可以看出，在一般情况下，美国利率下跌，美元的走势就疲软;美国利率上升，美元走势偏好。
美元指数与黄金之间的关系：美元的升值或贬值将直接影响到国际黄金供求关系的变化，从而导致黄金价格的变化。从黄金的需求方面来看，由于黄金是用美元计价，当美元贬值，使用其他货币购买黄金时，等量资金可以买到更多的黄金，从而刺激需求，导致黄金的需求量增加，进而推动金价走高。相反，如果美元升值，对于使用其它货币的投资者来说，金价变贵了，这样就抑制了消费，导致金价下跌。
黄金与石油之间存在着正相关的关系,也就是说黄金价格和石油价格通常是正向变动的。石油价格的上升预示着黄金价格也要上升,石油价格下跌预示着黄金价格也要下跌。长期来说,当美元贬值时,石油价格上涨;而美元趋硬时,石油价格呈下降趋势。
从下图来看，美元指数和黄金价格、原油价格的关系如上所述。
综合以上两幅图及论述，可以得出结论：一般情况，联邦基金利率与美元指数呈正相关关系，与原油价格和黄金价格呈负相关关系，而联邦基金利率的变动必然会引起美元指数、原油价格和黄金价格的变动。
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