济宁鲁鑫油脂有限公司有哪些诉讼：文书名称日期编号　 济宁市国土资源局任城区分局与济宁鲁鑫油脂有限公司申请承认与执行法院判决、仲裁裁决案件执行裁定书 （2015）任行执字第257号济宁市任城区人力资源和社会保障局与济宁鲁鑫油脂有限公司劳动行政处罚非诉执行审查行政裁定书 （2015）任行执字第183号王某甲与济宁鲁鑫油脂有限公司人事争议、仲裁程序案件执行裁定书 （2014）任执字第894号王某与济宁鲁鑫油脂有限公司执行裁定书 （2014）任执字第894号位置地图
去济宁鲁鑫油脂有限公司怎么走？上图中的红点是济宁鲁鑫油脂有限公司在济宁的具体位置标注，您可以拖动，双击放大缩小地图本页是 [济宁鲁鑫油脂有限公司] 在顺企网济宁黄页的介绍页，如果您是负责人并希望管理这家公司， 认领该企业后可以删除广告，或者信息有误需要纠正或者删除或者您是负责人并希望管理这家公司，请 [
]，您认领该企业后可以获取管理权限，发布供求信息，带来咨询订单，而且页面会移除广告。
您可能喜欢
相关酱腌菜公司
免责声明：本站信息由企业注册和来自工商局网站， 本站完全免费，交易请核实资质，谨防诈骗 &&&&
& 11467.com 顺企网版权所有
发布批发采购信息、查询企业黄页，上顺企网合同编号：鑫众23号
兴证资管鑫众23号集合资产管理计划资产管
二Ｏ一五年八月
一、前言 .................................................................................................................................................... 1
二、释义 ............................................................................................................................................ 2
三、合同当事人 ........................................................................................................................................ 6
四、集合计划的基本情况 ......................................................................................................................... 7
五、集合计划的参与和退出 ................................................................................................................... 10
六、管理人自有资金参与集合计划 ....................................................................................................... 17
七、集合计划的分级............................................................................................................................... 18
八、担保.................................................................................................................................................. 27
九、集合计划客户资产的管理方式和管理权限 ................................................................................... 28
十、集合计划的成立 ............................................................................................................................... 29
十一、集合计划账户与资产 ................................................................................................................... 30
十二、集合计划资产的托管 ................................................................................................................... 31
十三、集合计划估值 ............................................................................................................................... 32
十四、集合计划的费用 ........................................................................................................................... 38
十五、集合计划的收益与分配 ............................................................................................................... 41
十六、投资理念与投资策略 ................................................................................................................... 43
十七、投资决策与风险控制 ................................................................................................................... 44
十八、投资限制及禁止行为 ................................................................................................................... 48
十九、集合计划的信息披露 ................................................................................................................... 50
二十、集合计划份额的转让、非交易过户和冻结 ............................................................................... 53
二十一、集合计划的展期 ....................................................................................................................... 54
二十二、集合计划终止与清算 ............................................................................................................... 56
二十三、当事人的权利与义务 ............................................................................................................... 58
二十四、违约责任与争议处理 ............................................................................................................... 64
二十五、风险揭示 .................................................................................................................................. 66
二十六、合同的成立与生效 ................................................................................................................... 75
二十七、合同的补充、修改与变更 ....................................................................................................... 76
二十八、其他事项 .................................................................................................................................. 77
为规范兴证资管鑫众23号集合资产管理计划的管理和运作，明确《兴证资管鑫
众23号集合资产管理计划资产管理合同》当事人的权利与义务，依照《中华人民共
和国合同法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《客户资产管理业务
管理办法》、《集合资产管理业务实施细则》、《客户资产管理业
务规范》、《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》等法律法规、中国证
监会、中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）和中国证券业协会（以下
简称“证券业协会”）的有关规定，委托人、管理人、托管人在平等自愿、诚实信用原
则的基础上订立本合同。
本合同是规定当事人之间基本权利义务的法律文件，是当事人享有权利和承担义
务的依据，本合同没有规定的，当事人按照《客户资产管理业务管理办法》、
《集合资产管理业务实施细则》、《兴证资管鑫众23号集合资产管理计划
说明书》及其他有关规定享有权利、承担义务。
委托人承诺以真实身份参与集合计划，保证委托资产的来源及用途合法，所披
露或提供的信息和资料真实、准确、完整和及时，不存在虚假陈述、重大遗漏或误
导等违法违规情况，并已阅知本合同和集合计划说明书全文，了解相关权利、义务
和风险，自行承担投资风险和损失。委托人承诺委托人为合格投资者。合格投资者
是指具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力且符合下列条
件之一的单位和个人：
（一）个人或家庭金融资产合计不低于100万人民币；
（二）公司、企业等机构净资产不低于1000万人民币。
管理人承诺以诚实守信、审慎尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保
证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。
托管人承诺以诚实守信、审慎尽责的原则履行托管职责，安全保管委托人集合
计划资产、办理资金收付事项、监督管理人投资行为，但不保证本集合计划资产投
资不受损失，不保证最低收益。
本合同中除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
集合资产管理计划、本集合计划、本计划、资产管理计划、集合计划、本资产管理计
划：指兴证资管鑫众23号集合资产管理计划
集合计划说明书、说明书：指《兴证资管鑫众23号集合资产管理计划说明书》以及对
其所有的有效修订和补充
集合资产管理合同、资产管理合同、本合同：指《兴证资管鑫众23号集合资产管理计
划资产管理合同》及对其所有的有效修订和补充
托管协议：指《兴证资管鑫众23号集合资产管理计划托管协议》及对该协议的任何有
效修订和补充
风险揭示书：指《兴证资管鑫众23号集合资产管理计划风险揭示书》及对其的任何修
《证券投资基金法》：指日起正式实施的《中华人民共和国证券投资基金
《管理办法》：指日中国证监会公布并于公布之日起施行的《
客户资产管理业务管理办法》（证监会令第93号）
《实施细则》：指日中国证监会公布并于公布之日起施行的《
集合资产管理业务实施细则》（证监会公告[2013]28号）
《员工持股计划指导意见》：指日证监会公布并于公布之日起施行的《关
于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》（证监会公告[2014]33号）
《业务规范》：指中国证券业协会于日正式发布并于发布之日起施行的
《客户资产管理业务规范》
中国：指中华人民共和国，出于本合同之目的，本合同中的中国不包括中国香港、中
国澳门和中国台湾地区
法律法规：指中国现时有效并公布实施的法律、行政法规、行政规章及规范性文件、
地方法规、地方规章及规范性文件
中国证监会：指中国证券监督管理委员会
基金业协会：指中国证券投资基金业协会
证券业协会：指中国证券业协会
管理人、资产管理人、兴证资管：指兴证证券资产管理有限公司
托管人、资产托管人、：指中国股份有限公司，在本合同中有时也
委托人或持有人：指依据集合资产管理合同合法取得本集合计划份额的投资者
投资者/合格投资者：指具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能
力且符合下列条件之一的单位和个人：（一）个人或者家庭金融资产合计不低于100
万元人民币；（二）公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币
员工持股计划：指上市公司中福海峡（平潭）发展股份有限公司公告的“中福海峡（平
潭）发展股份有限公司第一期员工持股计划”，具体信息参照上市公司中福海峡（平
潭）发展股份有限公司公告
推广机构：指兴证证券资产管理有限公司
注册登记业务：指本集合计划的登记、存管、清算和交收业务，具体内容包括委托人
集合计划账户管理、集合计划份额注册登记、清算及集合计划交易确认、建立并保管
集合计划持有人名册等
注册登记机构：指办理本集合计划注册登记业务的机构，即兴证证券资产管理有限公
司，在本合同中有时也简称“兴证资管”
集合计划推广期间：指本集合计划开始接受委托人认购参与日至推广期结束日
集合计划运作期间：在本合同中又称投资运作期或存续期，指本集合计划成立后转入
的投资运作期
成立日：指本集合计划达到集合资产管理合同约定的成立条件后，管理人确定的本集
合计划成立的日期
开放期：本集合计划原则上不设置开放期，存续期内不办理投资者的参与、退出业务
临时开放期：当发生合同约定的情况时，管理人有权在网站公告设置临时开放期，为
集合计划份额委托人办理退出或强制退出业务。合同约定的情况包括但不限于：合同
的补充、修改与变更以及其他可能对集合计划的持续运作产生重大影响的事项；解禁
抛售后，委托人可以申请临时开放期，管理人根据委托人的申请有权决定是否设置临
时开放期；其他管理人认为应当开放的情况等等。临时开放期的具体安排由管理人在
指定网站公告
工作日：指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日
开放日：指在临时开放期内委托人可以退出或强制退出本资产管理计划的工作日
分红权益登记日：指确认在注册登记机构登记在册的委托人享有某次分红收益分配的
收益分配基准日：指收益分配前可供分配收益计算截至日
优先级份额收益分配基准日：指本集合计划存续期间的每年3月20日、6月20日和
9月20日和12月20日，每个季度优先级份额收益分配金额计算截至优先级份额收益
分配基准日（不含）
收益分配日：指实际收益分配日期，在正常情况下现金资产为收益分配基准日后的5
个工作日内任意一个工作日。也就是说，如果现金资产足以支付优先级份额应分配收
益，或者次级份额按合同约定于优先级份额收益分配日前及时足额补入资金，则优先
级份额收益分配日即每年3月20日、6月20日、9月20日和12月20日后的5个工
作日内任意一个工作日。如果本计划现金资产不足且次级份额持有人或保证人未按照
本合同约定时限补入资金的，则管理人在资金足额到账日后5个工作日内分配该期优
先级应分配收益。
元：指人民币元
集合资产管理计划收益：指集合计划利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他
收入扣除相关费用后的余额
集合资产管理计划资产总值：指本集合计划购买的各类证券、银行存款本息、本集合
计划应收申购款以及其他资产的价值总和
集合资产管理计划资产净值：指集合计划资产总值减去负债后的价值
份额净值：指本集合计划资产净值除以总份额所得的每份集合计划资产的价值
份额累计净值：指每份额净值与本集合计划成立以来每份额累计分红派息之和
集合计划资产估值：指计算评估本集合计划资产和负债的价值，以确定集合计划资产
净值和每份额净值的方法和过程
托管费：指托管人为本集合计划提供托管服务而向本集合计划收取的费用
管理费：指管理人为本集合计划提供投资管理服务而向本集合计划收取的费用
管理人指定网站、管理人网站：指www.xyzq.com.cn，管理人指定网站变更时以管理
人公告为准
优先级份额收益：指本集合资产管理计划的优先级份额根据本合同的规定，获取的参
次级份额收益：指本集合资产管理计划的次级份额根据本合同的规定，享有在扣除优
先级份额的本金与应计收益与相关管理费用后的全部剩余收益，并以次级份额持有人
所持的份额资产净值为限承担亏损
优先级份额持有人：指持有本集合资产管理计划优先级份额的资产委托人
次级份额持有人：指持有本集合资产管理计划次级份额的资产委托人
次级份额的保证人、保证人：指为优先级份额持有人权益的实现提供不可撤销的连带
保证担保责任的中福海峡（平潭）发展股份有限公司控股股东山田林业开发（福建）
不可抗力：指遭受不可抗力事件一方不能预见、不能避免、不能克服的客观情况，包
括但不限于自然灾害、战争、骚乱、火灾、突发性公共卫生事件、政府征用、没收、
注册登记机构非正常的暂停或终止业务、证券交易所非正常暂停或停止交易、非因管
理人或托管人自身原因导致的技术系统异常事故、法律法规变化或其他突发事件等
三、合同当事人
个人填写：
姓名： 证件类型： 证件号码：
通信地址： 邮政编码：
联系电话： 移动电话： 电子信箱：
机构填写：
机构名称： 法定代表人：
通信地址： 邮政编码：
代理人姓名： 身份证号码：
联系电话： 其他：
委托人的详细情况在各委托人分别与管理人、托管人签署的纸质合同中列示。
管理人名称：兴证证券资产管理有限公司
法定代表人：刘志辉
注册地址：福建省平潭综合实验区管委会现场指挥部办公大楼一楼
联系地址：上海市民生路1199弄3号楼4层
联系电话：021-
传真：021-
联系人：龚苏平、陆昶文
托管人名称：中国股份有限公司
法定代表人：洪崎
注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号 邮编：100031
办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号联系电话：010-
传真：010- 联系人：王亮
四、集合计划的基本情况
（一）名称：兴证资管鑫众23号集合资产管理计划。
（二）类型：集合资产管理计划。
（三）目标规模及委托人数量
本集合计划推广期规模上限为1亿份（不含参与资金利息结转的计划份额）。
本集合计划委托人不少于2人且不超过200人，本集合只允许管理人指定的合格
投资者作为委托人加入本集合计划。
（四）投资范围和投资组合设计
1、投资范围
本集合计划投资范围包括国内依法发行的股票（仅投资股票）、银行存
款、货币市场基金。
2、投资组合比例
本集合计划投资组合在各类资产上的投资比例，将严格遵守相关法律法规的规
（1）权益类资产指中福海峡（平潭）发展股份有限公司依法发行上市的平潭发
展股票，权益类资产投资成本占产品初始成立规模比例为0-90%，如通过大宗交易买
入标的股票，买入价格须不高于买入日前一交易日收盘价的90%，且投资中福海峡（平
潭）发展股份有限公司依法发行上市股票总数累计不得超过该公司股本总额的5%。；
（2）现金类资产包括银行活期存款、货币市场基金等，投资比例为资产净值的
如因证券市场波动、证券发行人合并、集合资产管理计划规模变动等管理人之外
的因素，造成集合计划投资比例超标，管理人应在超标发生之日起在具备交易条件的
10个交易日内将投资比例降至许可范围内。如遇限售期等原因导致交易条件不具备，
则上述期限自动顺延，具体顺延时间由管理人确定。
法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的，管理人在履行合同变更程
序后，可以将其纳入本计划的投资范围。
（五）存续期限
本集合计划存续期为24个月，可展期。本集合计划实际管理期限由本集合计划
所投金融资产变现情况决定，具体情况由管理人在指定网站提前公告。当本集合计划
参与投资的金融资产全部变现，即现金类资产占集合计划净值比例为100%时，管理
人有权提前结束本集合计划。
本集合计划持有的上市公司股票限售期不超过12个月，解禁后，如满足如下任
一条件，管理人根据市场情况变现资产，并有权在资产全部变现后提前终止合同：（1）
未发生需次级委托份额持有人及保证人补仓的情形；（2）次级份额持有人及保证人
按照集合资产管理合同约定及时补仓。
如次级份额持有人及保证人未按照合同约定及时补仓，所投资的股票解禁后，管
理人有权主动平仓，并提前结束本集合计划。
（六）封闭期、开放期及流动性安排
除临时开放期外，本集合计划原则上封闭运作，不办理委托人的参与、退出业务。
（1）本集合计划原则上不设置开放期，存续期内不办理投资者的参与、退出业
（2）临时开放期
当发生合同约定的情况时，管理人可在网站公告设置临时开放期，为集合计划份
额委托人办理退出或强制退出业务。合同约定的情况包括但不限于：合同的补充、修
改与变更以及其他可能对集合计划的持续运作产生重大影响的事项；解禁抛售后，委
托人可以申请临时开放期，管理人根据委托人的申请有权决定是否设置临时开放期；
其他管理人认为应当开放的情况等。
临时开放期的具体安排由管理人在指定网站公告。
（七）集合计划份额面值
本集合计划份额的面值为人民币1.00元。
（八）参与本集合计划的最低金额
单个委托人首次参与优先级份额的最低金额为100万元，每次追加参与的最低金
额为1万元；
单个委托人首次参与次级份额的最低金额为100万元，每次追加参与的最低金额
（九）本集合计划的风险收益特征及适合推广对象
本计划优先级份额风险收益特征为低风险低收益，属于保守型证券投资产品。
本计划次级份额风险收益特征为高风险高收益，属于积极型证券投资产品。
本集合计划优先级份额适合向风险承受能力较低、资产流动性需求不高的投资者
本集合计划次级份额适合向能够承受本金较大范围损失、资产流动性需求不高、
熟悉金融市场或具有资产配置需求的投资者推广。
（十）本集合计划的推广
1、推广机构：兴证证券资产管理有限公司
2、推广方式
本集合计划将通过推广机构进行销售，只允许管理人指定的合格投资者作为委托
人加入本集合计划。
管理人应将集合资产管理合同、集合计划说明书等正式推广文件，置备于推广机
构营业场所。本计划应当面向合格投资者推广，合格投资者累计不得超过200人。推
广机构应当了解客户的投资需求和风险偏好，详细介绍产品特点并充分揭示风险，推
荐与客户风险承受能力相匹配的集合计划，引导客户审慎作出投资决定。禁止通过签
订保本保底补充协议等方式，或者采用虚假宣传、夸大预期收益和商业贿赂等不正当
手段推广集合计划。
管理人及推广机构应当采取有效措施，并通过管理人、基金业协会、中国证监会
电子化信息披露平台或者中国证监会认可的其他信息披露平台，客观准确披露集合计
划批准或者备案信息、风险收益特征、投诉电话等，使客户详尽了解本集合计划的特
性、风险等情况及客户的权利、义务，但不得向合格投资者之外的单位和个人募集资
金，不得通过广播、电视、报刊、互联网及其他公共传播媒体或者讲座、报告会、分
析会等方式向不特定对象推广本集合计划。
（十一）本集合计划的各项费用
1、参与费率：0。
2、退出费率：0。
3、管理费率：本集合计划的年管理费率为0.3%/年。
4、托管费率：本集合计划的年托管费率为0.1%/年。
5、业绩报酬：本集合计划不收取业绩报酬。
6、其他费用：其他费用及具体计算方法详见本合同第14部分“集合计划的费用”。
五、集合计划的参与和退出
（一）集合计划的参与
委托人参与和退出集合计划的确认、清算由管理人负责，本集合计划的注册登记
机构是兴证证券资产管理有限公司。
1、参与的办理时间
（1）推广期参与
本集合计划推广期指集合计划接受委托人认购参与日至推广期结束日之间的期
间。本集合计划推广期由管理人通知特定客户，具体时间见管理人公告。在履行相关
程序后，本集合计划可提前结束或延长推广期。
在推广期内，委托人在推广机构的工作日内可以参与本集合计划。
如本集合计划在推广期内参与金额达到1亿元（不含参与资金利息结转的计划份
额），或者客户数达到200户，可提前终止推广期。此外，在本集合计划满足成立条
件的前提下，管理人有权提前结束推广期，并及时向投资者披露。管理人在推广期内
使用“金额优先+金额同等情况下时间优先”方法对集合计划参与总规模实行限量控
制。具体方式请参看本章节第四项参与费及份额的计算。
若管理人决定提前结束推广期，应提前一个工作日通知推广机构和注册登记机构。
（2）临时开放期参与
在存续期内，原则上本集合计划封闭运作，不开放办理委托人的参与业务。
2、 参与的原则
（1）投资者资格要求
投资者应当是具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力，
且符合下列条件之一的单位和个人：
1）个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币；
2）公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。
（2）本集合计划优先级、次级份额在推广期，参与价格以人民币1.00 元为基准
进行计算份额。
（3）“金额参与”原则，即参与以金额申请。本集合计划优先级份额的单个委托
人首次参与最低金额为100万元人民币，每次追加参与的最低金额为人民币1万元。
次级份额的单个委托人首次参与最低金额为100万元人民币，每次追加参与的最低金
额为人民币1万元。
（4）本集合计划接受客户人数为2人以上，200人以下。
（5）委托人的参与资金在集合计划成立之前所产生的利息折成集合计划份额的，
该份额归委托人所有，参与资金的利息以注册登记机构的记录结果为准。
（6）委托人在推广期内可以多次参与本集合计划，已经受理的参与申请只能在
当日交易时间结束之前撤销。
（7）本集合计划采用纸质合同的方式签署，委托人在推广机构签署纸质合同。
纸质合同在管理人、托管人、委托人三方完成签署，且委托人按合同约定将参与资金
划入指定账户并经注册登记机构确认有效后生效。委托人应当如实提供与签署纸质合
同相关的信息和资料，管理人和其他推广机构（如有）应当按照有关规定对委托人提
供的信息和资料进行审查并如实记录。委托人保证其所提供的信息及资料真实、准确、
完整，否则应当承担由此造成的一切后果。
（8）本集合计划推广期优先级和次级份额分开募集，先募集次级份额，再募集
优先级份额。本集合计划在推广期内规模上限为1亿（不含参与资金利息结转的计划
份额），本资产管理计划优先级份额和次级份额的初始配比原则上不超过1:1（注：
不包括募集期利息折份额的部分），根据次级份额的募集规模，确定优先级份额的募
（9）如管理人发现委托人不符合监管要求或管理人的投资者适当性管理的，管
理人有权拒绝委托人参与。
（10）若委托人不属于管理人指定的合格投资者范围的，管理人有权拒绝委托人
3、参与的程序和确认
（1）投资者按推广机构指定营业网点的具体安排，在推广期的交易时间段内办理。
（2）投资者应开设推广机构认可的交易账户，并在交易账户备足认购/申购的货
币资金；若交易账户内参与资金不足，推广机构不受理该笔参与申请。
（3）投资者签署本合同后，方可申请参与集合计划。参与申请经管理人确认有效
后，构成本合同的有效组成部分。
（4）投资者参与申请确认成功后，其参与申请和参与资金不得撤销。
（5）投资者推广期参与的，可于计划成立后2个工作日到办理参与的营业网点查
询参与确认情况。委托人认可管理人对其认购参与有效性的确认，除经管理人同意外，
不再要求管理人提供任何有效性确认的资料。
（6）本集合计划成立前，若标的股票在交易所或证监会的信息披露内容出现重大
不利信息（包括但不限于标的股票被摘牌或非正常原因被强制性停牌、年度业绩亏损、
公告业绩预亏、涉及重大诉讼、高级管理人员及或实际控制人外逃或涉案、公司被证
券监管部门及或交易所采取监管措施、处罚或谴责等，将对标的股票股价产生严重不
利影响的公开信息），委托人有权利决定是否参与该集合计划或终止投资操作。在推
广期，优先级委托人有权以书面形式要求管理人对已认购份额进行确认失败处理。
4、参与费及参与份额的计算
（1）参与费率：0。
（2）参与份额的计算方法：
推广期参与份额的计算
参与费用 = 申请总金额× 参与费率/ （1+参与费率）
净参与金额=申请总金额－ 参与费用 + 参与利息
参与份额=（申请总金额－ 参与费用+ 参与利息）/1
参与份数保留小数点后两位，小数点第三位以后四舍五入。
如本集合计划在推广期内参与金额达到1亿元（不含参与资金利息结转的计划份
额）或者客户数达到200户以上的，可提前终止推广期。
本集合计划管理人在推广期内使用“金额优先+金额同等情况下时间优先”方法对
集合计划参与总规模实行限量控制。
1）推广期内参与申请金额不超过1亿元（不含参与资金利息结转的计划份额）
或客户数不足200户（含1亿元或200户）的情形：若推广期内参与申请全部确认后
本集合计划参与的总金额不超过1亿元（含1亿元）或客户数不足200户，则所有的
有效参与申请全部予以确认。
2）推广期内参与申请金额高于1亿元（不含参与资金利息结转的计划份额）或
客户数达到200户的情形：若推广期内参与申请全部确认后本集合计划参与的总份额
超过1亿元（不含参与资金利息结转的计划份额）或客户数超过200户，管理人将提
前终止推广期。推广期规模上限日是指，在推广期集合计划认购申请累计确认份额超
过规模上限的第一个交易日。在该交易日之前的有效认购申请全部予以确认；在该交
易日的有效认购申请采用“金额优先+金额同等情况下时间优先”的原则给予部分确
认，未确认部分的认购款项全额退还给委托人；在该交易日之下一日，管理人通知各
销售网点结束产品认购，同时通过管理人网站公告推广期提前结束；在该交易日之后
的申请全部予以拒绝。
推广期截止日（或规模上限日）管理人根据委托人申请单申请参与金额进行从大
到小排序，在申请金额同等的情况下则按时间优先原则排序，再对排序后的申请单进
行逐笔金额确认，直到累计确认金额达到本集合计划的规模上限。若加上某一笔参与
金额后，该推广机构的参与总份额超出了分配限额，则对该参与申请及大于该申请单
号的参与申请予以全部拒绝。超出目标规模的部分由推广机构将参与资金退回委托人
指定资金账户，并停止该集合计划接受参与申请。
管理人在T+1个工作日（设推广期截止日或规模上限日为T日）对投资者认购参
与的有效性进行确认。
5、参与资金利息的处理方式
委托人的参与资金在推广期产生的利息将折算为计划份额归委托人所有。参与失
败的部分由推广机构将参与资金退回委托人指定资金账户，不予计算利息部分。集合
计划设立失败时参照本合同第十条第（二）款执行。
6、拒绝或暂停参与的情形及处理
管理人可拒绝或暂停接受委托人参与的情形，包括但不限于：
（1）推广期内，本集合计划已确认参与成功的人数或份额持有人人数接近或达
到200 人；
（2）推广期内，本集合计划规模接近或达到合同约定的推广期最高规模上限；
（3）战争、自然灾害等不可抗力的原因导致集合计划无法正常运作；
（4）证券交易所在交易时间非正常停市；
（5）管理人认为接受某笔或某些参与申请可能会影响或损害现有委托人利益时；
（6）其他可能对本集合计划业绩产生负面影响，从而损害现有委托人利益的情
（7）不符合本合同的约定或者其他拒绝委托人参与的情形；
（8）法律、法规规定或中国证监会认定的其他情形。
如果委托人的参与被拒绝，被拒绝的参与款项将退还给委托人，就该委托人而言，
集合资产管理合同自始无效。
（二）集合计划的退出
1、退出的办理时间
（1）本集合计划存续期内原则上封闭运作，期间不开放。集合计划终止或提前
终止后，由管理人为委托人办理退出操作。
（2）临时开放期退出
当发生合同约定的情况时，管理人有权在网站公告设置临时开放期，管理人为集
合计划相应份额委托人办理退出或强制退出业务。其中合同约定的情况包括但不限
于：合同的补充、修改与变更以及其他可能对集合计划的持续运作产生重大影响的事
项；解禁抛售后，委托人可以申请临时开放期，管理人根据委托人的申请有权决定是
否设置临时开放期；其他管理人认为应当开放的情况。临时开放期的具体安排由管理
人在指定网站公告。
其余时间为封闭期，封闭期内不办理参与、退出业务。
2、退出的原则
（1）当日的退出申请可以在上海证券交易所、深圳证券交易所的交易时间结束
以前撤销。
（2）委托人在退出计划份额时，管理人根据“先进先出”的原则，对该委托人账
户在该推广机构（网点）托管的计划份额进行处理，即先确认的份额先退出，后确认
的份额后退出。
（3）在本集合计划的临时开放期，优先级份额和次级份额分开退出，优先级份
额先申请退出，并根据优先级份额的退出规模计算次级份额的最大退出规模，退出后
本集合计划存续期内优先级份额与次级份额的份额配比原则上不超过1:1。
具体开放期安排请参见指定网站的相关公告。
（4）委托人可将其部分或全部集合计划份额退出。
（5）退出价格以退出时份额对应的单位净值为准。
3、退出的程序和确认
（1）退出申请的提出
集合计划委托人必须根据集合计划推广机构规定的手续，向集合计划推广机构提
出退出的申请。委托人在提交退出申请时，其在推广机构必须有足够可用的集合计划
单位余额，否则所提交的退出申请无效而不予成交。集合计划份额的退出需经管理人
同意，管理人有权拒绝本集合计划份额退出。
（2）退出申请的确认
委托人于 T日提交退出申请后，一般可在 T+2日向集合计划推广机构查询退出的
确认情况。
（3）退出款项划付
委托人提出退出申请后，退出款项将在 T+3日内由托管人从集合计划托管账户划
出，并通过推广机构划往退出委托人指定的银行账户。
4、退出费及退出份额的计算
（1）退出费率
本集合计划无退出费，即退出费率为0%。
（2）退出金额的计算方法
退出总额＝退出份额×退出时份额对应的净值
退出费用＝退出总额×退出费率
退出金额＝退出总额－退出费用
退出金额的计算保留到小数点后两位，小数点两位以后的部分四舍五入。
5、退出的限制
（1）本集合计划的退出需征得管理人同意，管理人有权拒绝本集合计划份额退
（2）委托人单笔退出的最低份额为1万份，委托人可将其部分或全部集合计划份
6、次级份额持有人大额退出预约
（1）次级份额持有人大额退出的认定
大额退出指次委托人从本集合计划中一次退出份额达到或超过300万份（含300
（2）次级份额持有人大额退出的申请和处理方式
大额退出委托人需在退出日的前10个工作日提出预约申请。
7、巨额退出的认定和处理方式
本集合计划不设置巨额退出条款。
8、连续巨额退出的认定和处理方式
本集合计划不设置连续巨额退出条款。
9、拒绝或暂停退出的情形及处理
如出现下列情形，集合计划管理人可以拒绝或暂停受理集合计划委托人的退出申
（1）因战争、自然灾害等不可抗力的原因导致集合计划无法正常运作；
（2）证券交易所交易时间非正常停市，导致当日集合计划资产净值无法计算；
（3）法律、法规规定或中国证监会认定的其它情形。
发生上述情形之一的，已接受的退出申请，集合计划管理人将足额支付；如暂时
不能支付的，可支付部分即按每个申请人已被接受的退出申请量占已接受退出申请总
量的比例分配给申请人，未支付部分将暂停支付，但延期支付期限不得超过 20 个工
作日。集合计划管理人将依据发生的情形制定相应的处理办法，在后续工作日予以支
付，并进行及时披露。
发生集合资产管理合同、集合计划说明书中未予载明的事项，集合计划管理人有
正当理由认为需要暂停接受集合计划参与、退出申请的，可以暂停接受委托人的退出
申请，管理人应报基金业协会备案，并向委托人及时披露。
10、强制退出
（1）强制退出条件
1）集合计划所投资股票在锁定期满后，集合计划内现金资产超过约定数额时，
管理人为提高资产管理效率可对现金资产部分或全部按比例退出给集合计划委托人；
约定数额由管理人与次级份额持有人在所投资股票锁定期满后共同商议确认，并由管
理人公告。
2）管理人在保护委托人利益的前提下认为有必要强制退出的其他情况。
（2）强制退出方式
管理人设置临时开放期，为集合计划相应委托人办理退出或强制退出业务。集合
计划相应份额的退出价格以强制退出日份额对应的单位净值为基准计算。具体开放时
间、强制退出规模以及其他具体安排以管理人网站公告为准。
（3）强制退出确认与款项划付
委托人可于T+2日在推广机构网点对T日强制退出的相应份额进行确认。强制退出
份额经确认有效后，管理人指示托管人于T+3日内将退出款项从集合计划托管专户划
出，通过推广机构划往被强制退出份额委托人指定的资金账户。
六、管理人自有资金参与集合计划
管理人不以自有资金参与本集合计划。
七、集合计划的分级
（一）资产管理计划份额的分级
本计划通过收益分配的安排，将计划份额分成参考收益与风险不同的两类份额，
即优先级份额和次级份额。除收益分配、本资产管理合同终止时的计划清算财产分配
或本合同另有约定外，每份优先级份额和每份次级份额分别享有同等的权利和义务。
优先级份额和次级份额分别募集并按照本资产管理合同约定的比例进行初始配
比，所募集的两类计划份额资产合并运作。
（二）资产管理计划份额的配比
本资产管理计划优先级份额和次级份额的初始配比原则上不超过1:1（注：不包括
募集期利息折份额的部分），且两类份额的资产合并运作。但因优先级和次级资金因
人数控制、尾差、部分确认认购申请及委托人认购资金金额控制等原因无法准确匹配
的，资产管理人应将初始配比控制在(0.9-1.0)：1（注：不包括募集期利息折份额的部
分）；存续期内，优先级份额和次级份额的配比原则上不超过1.0:1。
（三）优先级份额和次级份额收益分配
1、优先级份额的参考收益
优先级份额的参考年化收益率为7.2%/年，且以份额面值为基准计算。在本合同
的存续期内，于优先级份额收益分配日（每年的3月20日、6月20日、9月20日和12月
20日后5个工作日内）以分红方式获得参考年化收益。按照本计划约定的本合同提前
终止的情形下，优先级份额的参考年化收益按实际存续天数优先获得。
当发生合同约定的优先级份额本金退出及分配参考收益的情况时，管理人可在网
站提前公告。
优先级份额参考年化收益率不是管理人向委托人保证其资产本金不受损失或者
保证其取得最低收益的承诺。优先级份额可能出现净值损失。
2、本计划的收益优先满足优先级份额的参考收益，超出优先级份额参考收益的
剩余收益分配给次级份额持有人。本计划收益不足以支付优先级参考收益时，则由次
级份额持有人的资产及补仓资金进行支付。如计划的净资产不足以支付优先级的本金
和参考收益的，则清算后的计划净资产全部分配予优先级，次级份额持有人须对差额
部分进行补偿，次级份额持有人未对差额进行足额补偿的部分保证人需进行补偿。
3、合同终止清算时，优先级份额和次级份额的资产及收益的分配规则和顺序如
（1）首先支付优先级份额的本金及参考收益（若有）。
（2）其次支付次级份额的本金和收益（若有）。
4.计划份额净值的计算公式
集合计划单位净值是指集合计划资产净值除以当日集合计划份额总数计算得到
的集合计划单位份额的价值。单位净值的计算精确到0.001元，小数点后第四位四舍五
入。法律和行政法规另有规定的，从其规定。
集合计划计划资产净值和各级份额净值由资产管理人负责计算，资产托管人进行
复核。单位份额参考净值是对各级份额价值的一个估算，并不代表份额持有人可获得
的实际价值。
（1）第n个自然日计划份额净值
第n个自然日计划份额净值=NAVn=第n日资产管理计划资产净值/第n日资产管理
计划总份额
（2）第n个自然日优先级份额净值
第n个自然日优先级份额净值=NAV优先n=min｛(1+R优先×n/360)-优先级份额累计分红
+当期应收罚息（如有）/第n日资产管理计划优先级份额，第n日资产管理计划资产净
值/第n日资产管理计划优先级份额｝
其中，当期应收罚息为从上一优先级份额收益分配日（含）至当期优先级份额收
益分配日（不含）之间次级份额持有人及保证人均未按照约定时限补入资金的情形下，
次级份额持有人每日支付的罚息总额。
根据本合同的约定，应收次级份额罚息的按如下情形分别计提：
1）按照本合同第七条第（四）款的约定，在所投资股票资产（股票）
限售期内，如果资产管理计划净值跌至预警线或以下，且补仓责任人（次级份额持有
人及保证人）未按照管理人的补仓通知按时（补仓时间以托管人实际收到款项到账的
时间为准）、足额履行补仓义务的，视为次级份额持有人及保证人违约，管理人有权
按每个日历日应缴未缴补足资金的0.5‰为标准对次级份额持有人收取罚息；
2）如果本计划现金资产不足且次级份额持有人及保证人均未按照本合同第七条
第（五）款的约定按时、足额补入资金的，视为次级份额持有人及保证人违约，次级
份额持有人或保证人每日应按未支付该部分应补入资金0.05%的标准向优先级份额持
有人支付罚息；
3）如果本计划现金资产不足且次级份额持有人及保证人均未按照本合同第七条
第（六）款的约定按时、足额补入资金的，视为次级份额持有人及保证人违约，次级
份额持有人或保证人应按未支付该部分补入资金0.05%/天的标准支付罚息，罚息（如
有）归管理人、托管人或其他费用收取方；
（3）第n个自然日次级份额净值
第n个自然日次级份额净值= NAV次级n =Max{（NAVn×FA- NAV优先n×FA优先）/FA次级，0}
n：本计划的运作中的第n个自然日
R优先：本计划优先级份额的参考年化收益率
NAVn：第n个自然日的计划份额净值
NAV优先n：第n个自然日的优先级份额净值
NAV次级n：第n个自然日的次级份额净值
FA：本计划份额总份额
FA优先：本计划优先级份额总份额
FA次级：本计划次级份额总份额
（四）警戒、预警、补仓
本计划根据份额净值设置警戒线、预警线和止损线，本计划的警戒线为【0.85】
元/份，预警线为【0.80】元/份，止损线为【0.75】元/份。
1、本计划的警戒线为0.85元/份
若T日收市后集合计划份额净值小于等于警戒线的，管理人将于触及警戒线之日
的下一交易日（T+1日），以录音电话或传真或邮件形式向次级份额持有人和担保人
提示投资风险，次级份额持有人或者担保人可以选择是否进行补仓。估值结果以管理
人计算结果为准。
如次级份额持有人或担保人由于电话停机、无人接听等原因导致管理人无法及时
通知到次级份额持有人或担保人的，管理人不承担任何责任，仍将按上述约定执行相
2、所投资股票限售解禁前：
当以T日收盘价计算，单位净值达到或低于预警线，管理人须在T+1个交易日12
时前以录音电话或传真形式向次级份额持有人/保证人提示投资风险，次级份额持有人
/保证人须在T+3个交易日9：30前（补仓时间以托管人实际收到款项到账的时间为准）
按照管理人发送的补仓通知，向本资产管理计划专用银行账户内追加补足资金，使得
单位净值不低于预警线。次级份额持有人及保证人合计应追加的资金金额最低为100
万元，并以10万元递增，且追加补仓金额应满足以下条件：追加补仓金额≥（预警线
-T日单位净值）×T日份额总数。否则，自T+3个交易日起，资产管理计划的优先级份
额持有人有权向次级份额持有人/保证人收取罚息，作为优先级份额持有人的超额收
益；罚息按每个日历日应缴未缴补足资金的0.5‰为标准收取。自T+3个交易日起，如
连续10个交易日（不包括标的股票停牌的交易日），单位净值高于预警线标准，则可
退还全部或部分补足资金；但退还补足资金后，单位净值须不低于预警线。
3、所投资股票限售解禁后：
当以T日收盘价计算，单位净值到达或低于预警线，管理人须在T+1个交易日9时
30分前以录音电话或传真形式向次级份额持有人/保证人提示投资风险，次级份额持有
人/保证人须在T+1个交易日17时前（补仓时间以托管人实际收到款项到账的时间为
准）按照管理人发送的补仓通知，向本资产管理计划专用银行账户内追加补足资金，
使得单位净值不低于预警线。次级份额持有人及保证人合计应追加的资金金额最低为
100万元，并以10万元递增，且追加补仓金额应满足以下条件：追加补仓金额≥（预
警线-T日单位净值）×T日份额总数。否则，自T+2个交易日起，管理人有权卖出持有
资产中的非现金类资产，使非现金类资产占资产总值的比例不超过50%，若在变现过
程中触及止损线的，按止损线约定处理。
当以T日收盘价计算，单位净值达到或低于止损线，管理人须在T+1个交易日9时
30分前以录音电话或传真形式向次级份额持有人/保证人提示投资风险，次级份额持有
人/保证人须在T+1个交易日17时前（补仓时间以托管人实际收到款项到账的时间为
准）按照管理人发送的补仓通知，向本资产管理计划专用银行账户内追加补足资金，
使得单位净值不低于预警线。次级份额持有人及保证人合计应追加的资金金额最低为
100万元，并以10万元递增，且追加补仓金额应满足以下条件：追加补仓金额≥（预
警线-T日单位净值）×T日份额总数。否则，除优先级委托人外，管理人将拒绝接受
任何人发出的投资指令，并对资产管理计划的全部资产进行连续不可逆的变现操作，
在清仓后立即终止资产管理计划。自T+2个交易日起，如连续10个交易日（不包括标
的股票停牌的交易日），单位净值高于资产管理计划的初始募集面值（即1.000元/份），
则可退还全部或部分补足资金；但退还补足资金后，单位净值须不低于资产管理计划
的初始募集面值（即1.000元/份）。
补足资金作为资产管理计划的资产，但不改变其份额数量。
4、追加补仓资金在集合计划资金账户期间产生的利息和其他收益不予返还，计
入本集合计划项下资产，归全体委托人所有。
5、追加补仓资金到账当日即归入计划资产，追加补仓资金仅增加资产管理计划
净值，不增加资产管理计划份额，优先级份额与次级份额的比例保持不变。本计划的
份额净值根据下列公式计算的资产管理计划资产净值将做相应调整。
NVt：为t日追加补仓资金到账前资产管理计划资产净值；
Xt：为t日到账的追加补仓资金；
NV0t：为t日追加补仓资金到账后资产管理计划资产净值。
6、如果追加补仓资金未按照约定时间且足额到账的，视为次级份额持有人和保
证人山田林业开发（福建）有限公司违约。
7、在所投资股票锁定期间，如果次级份额持有人和保证人未按照合同约定追加
补仓资金造成违约，管理人有权在所投资的股票解禁后进行平仓，本合同提前终止。
8、补仓资金的提取
所投资股票限售解禁前，当以T日收盘价计算，单位净值达到或低于预警线，自
T+3个交易日起，如连续10个交易日（不包括标的股票停牌的交易日），单位净值
高于预警线标准，则可退还全部或部分补足资金（不包括补仓资金期间产生的利息或
其他收益）；但退还补足资金后，单位净值须不低于预警线。经管理人同意后，资产
管理人在收到申请之日（含当日）起的5个工作日内出具划款指令并通知资产托管人
向次级份额持有人或者保证人支付提取资金（如在管理人收到申请至管理人出具划款
指令当日期间，集合计划单位净值低于预警线，则该申请无效，管理人不予出具划款
指令）。所投资股票限售解禁后，当以T日收盘价计算，单位净值达到或低于预警线、
止损线，自T+2个交易日起，如连续10个交易日（不包括标的股票停牌的交易日），
单位净值高于资产管理计划的初始募集面值（即1.000元/份），则可退还全部或部分
补足资金（不包括补仓资金期间产生的利息或其他收益）；但退还补足资金后，单位
净值须不低于资产管理计划的初始募集面值（即1.000元/份）。经管理人同意后，资
产管理人在收到申请之日（含当日）起的5个工作日内出具划款指令并通知资产托管
人向次级份额持有人或者保证人支付提取资金（如在管理人收到申请至管理人出具划
款指令当日期间，集合计划单位净值低于1.000元，则该申请无效，管理人不予出具
划款指令）。
9、本计划的警戒、预警、补仓由资产管理人负责监控并执行，资产托管人对此
不负责监控。
（五）优先级份额收益分配日期前集合计划现金不足情况下的补仓机制
本资产管理计划在存续期间优先级份额的参考收益按季度分配，收益分配原则及
方案依据本合同第十五章约定执行。若届时集合计划现金资产不足，则由次级份额持
有人或保证人于收益分配日的前一日之前以现金方式补入等额于该差额部分的资金。
管理人就支付的现金红利向资产托管人发送划款指令，托管人按照管理人的指令
及时将分红资金划入指定账户。优先级参考收益于优先级收益分配基准日后的5个工
作日内支付。
如果本计划现金资产不足且次级份额持有人或保证人未按照前述约定时限补入
资金的，则由此产生的一切责任都由次级份额持有人承担，资产管理人不承担责任，
在资产管理人履行前述催收义务的情况下，优先级份额持有人也不得要求资产管理人
承担责任。
同时，如果本计划现金资产不足且次级份额持有人及保证人均未按照前述约定时
限补入资金的，视为次级份额持有人及保证人违约，次级份额持有人或保证人每日应
按未支付该部分应补入资金0.05%的标准向优先级份额持有人支付罚息。在次级份额
持有人或保证人足额履行收益补偿义务，使得账面现金足以支付当期优先级份额按
7.2%参考年化收益率计算的应付分红后，管理人在资金足额到账日后5个工作日内分
配该期优先级应分配收益。
以上补入资金用于向优先级份额进行收益分配等相关事宜，并计入本资产管理计
划财产，但不改变资产管理计划的总份额。
（六）集合计划管理费、托管费等费用划付前现金不足的补仓机制
产品存续期内，本集合计划现金类委托资产不足以支付集合计划管理费、托管费
等费用的，次级委托人或者保证人承诺通过补仓方式足额缴付本集合计划存续期内未
缴付的上述费用。如次级份额持有人及保证人未按时、足额补入资金，视为次级份额
持有人及保证人违约，次级份额持有人或保证人应按未支付该部分补入资金0.05%/
天的标准支付罚息，罚息（如有）归管理人、托管人或其他费用收取方。
发生上述（四）、（五）、（六）规定的补仓情形，若次级份额持有人或者保证
人没有按时、足额追加补仓资金的，管理人有权在本集合计划所持有股票解禁后卖出，
卖出所得资金优先抵扣未补仓资金及累计未支付罚息。
根据《兴证证券资产管理有限公司与山田林业开发（福建）有限公司之保证合同》
的约定，中福海峡（平潭）发展股份有限公司控股股东山田林业开发（福建）有限公
司（保证人）为本计划次级份额持有人按照本合同第七章约定按时、足额履行补仓义
务提供不可撤销的连带责任保证。
在本合同项下补仓义务履行期间内，资产管理计划次级份额持有人没有履行或
者没有完全履行其补仓义务（补仓义务的具体履行时间和补仓金额，以管理人届时
向次级份额持有人发出的补仓通知为准）的，管理人有权直接要求保证人山田林业
开发（福建）有限公司承担保证责任，按补仓通知补足差额。
所投资股票限售解禁前：
当以T日收盘价计算，单位净值达到或低于预警线，管理人须在T+1个交易日12
时前以录音电话或传真形式向次级份额持有人/保证人提示投资风险，次级份额持有人
/保证人须在T+3个交易日9：30前（补仓时间以托管人实际收到款项到账的时间为准）
按照管理人发送的补仓通知，向本资产管理计划专用银行账户内追加补足资金，使得
单位净值不低于预警线。次级份额持有人及保证人合计应追加的资金金额最低为100
万元，并以10万元递增，且追加补仓金额应满足以下条件：追加补仓金额≥（预警线
-T日单位净值）×T日份额总数。若次级份额持有人及保证人未履行上述补仓义务，
自T+3个交易日起，资产管理计划的优先级份额持有人有权向次级份额持有人/保证人
收取罚息，作为优先级份额持有人的超额收益；罚息按每个日历日应缴未缴补足资金
的0.5‰为标准收取。自T+3个交易日起，如连续10个交易日（不包括标的股票停牌的
交易日），单位净值高于预警线标准，则可退还全部或部分补足资金；但退还补足资
金后，单位净值须不低于预警线。
所投资股票限售解禁后：
当以T日收盘价计算，单位净值达到或低于预警线，管理人须在T+1个交易日9时
30分前以录音电话或传真形式向次级份额持有人/保证人提示投资风险，次级份额持有
人/保证人须在T+1个交易日17时前（补仓时间以托管人实际收到款项到账的时间为
准）按照管理人发送的补仓通知，向本资产管理计划专用银行账户内追加补足资金，
使得单位净值不低于预警线。次级份额持有人及保证人合计应追加的资金金额最低为
100万元，并以10万元递增，且追加补仓金额应满足以下条件：追加补仓金额≥（预
警线-T日单位净值）×T日份额总数。否则，自T+2个交易日起，管理人有权卖出持有
资产中的非现金类资产，使非现金类资产占资产总值的比例不超过50%，若在变现过
程中触及止损线的，按止损线约定处理。
当以T日收盘价计算，单位净值达到或低于止损线，管理人须在T+1个交易日9时
30分前以录音电话或传真形式向次级份额持有人/保证人提示投资风险，次级份额持有
人/保证人须在T+1个交易日17时前（补仓时间以托管人实际收到款项到账的时间为
准）按照管理人发送的补仓通知，向本资产管理计划专用银行账户内追加补足资金，
使得单位净值不低于预警线。次级份额持有人及保证人合计应追加的资金金额最低为
100万元，并以10万元递增，且追加补仓金额应满足以下条件：追加补仓金额≥（预
警线-T日单位净值）×T日份额总数。否则，除优先级委托人外，管理人将拒绝接受
任何人发出的投资指令，并对资产管理计划的全部资产进行连续不可逆的变现操作，
在清仓后立即终止资产管理计划。自T+2个交易日起，如连续10个交易日（不包括标
的股票停牌的交易日），单位净值高于资产管理计划的初始募集面值（即1.000元/份），
则可退还全部或部分补足资金；但退还补足资金后，单位净值须不低于资产管理计划
的初始募集面值（即1.000元/份）。
补足资金作为资产管理计划的资产，但不改变其份额数量。
本集合计划存续期间，本资产管理计划在存续期间优先级份额的参考收益按季度
分配，收益分配原则及方案依据本合同第十五章约定执行。若届时集合计划现金资产
不足，且次级份额持有人未按本合同约定及时以现金方式补入等额于该差额部分的资
金，则保证人应于收益分配日期的前一日之前以现金方式补入资金，直至现金资产足
以支付当期优先级份额按7.2%年化收益率计算的应付分红。如果本计划现金资产不足
且次级份额持有人及保证人均未按照前述约定时限补入资金的，视为次级份额持有人
及保证人违约，次级份额持有人或保证人每日应按未支付该部分补入资金0.05%的标
准向优先级份额持有人支付罚息。
若次级份额持有人或者保证人没有按时、足额追加补仓资金的，管理人有权在本
集合计划所持有股票解禁后卖出，卖出所得资金优先抵扣未补仓资金及累计未支付罚
所投资股票限售解禁前，当以T日收盘价计算，单位净值达到或低于预警线，
自T+3个交易日起，如连续10个交易日（不包括标的股票停牌的交易日），单位净
值高于预警线标准，则可退还全部或部分补足资金（不包括补仓资金期间产生的利
息或其他收益）；但退还补足资金后，单位净值须不低于预警线。所投资股票限售
解禁后，当以T日收盘价计算，单位净值达到或低于预警线、止损线，自T+2个交易
日起，如连续10个交易日（不包括标的股票停牌的交易日），单位净值高于资产管
理计划的初始募集面值（即1.000元/份），则可退还全部或部分补足资金（不包括
补仓资金期间产生的利息或其他收益）；但退还补足资金后，单位净值须不低于资
产管理计划的初始募集面值（即1.000元/份）。
产品存续期内，本集合计划现金类资产不足以支付集合计划管理费、托管费等
费用的，次级委托人或者保证人承诺通过补仓方式足额缴付本集合计划存续期内未
缴付的上述费用。如次级份额持有人及保证人未按时、足额补入资金，视为次级份
额持有人及保证人违约，次级份额持有人或保证人应按未支付该部分补入资金
0.05%/天的标准支付罚息，罚息（如有）归费用应归管理人、托管人或其他费用收
取方，按日计入相应费用科目账中。
本计划的收益优先满足优先级份额的参考收益，在分配给优先级份额本金及参
考收益后，剩余收益（如有）分配给次级份额持有人。本计划清算后，集合计划全
部现金资产在扣除相关费用后优先支付优先级的本金和参考收益的，若计划的净资
产不足以支付优先级的本金和参考收益的，则清算后的计划净资产全部分配予优先
级，且次级份额持有人或保证人须对差额部分进行补足。
九、集合计划客户资产的管理方式和管理权限
（一）管理方式
本集合计划的管理人为兴证证券资产管理有限公司，管理人根据《集合资产管理
合同》约定的方式、条件、要求及限制，对委托人资产进行经营运作，为委托人提供
投资管理服务。
本集合计划的具体经营运作由管理人拟定的投资经理在本人的职责范围内，根据
本合同的约定方式进行管理和运作。
（二）管理权限
管理人和托管人对本集合计划资产独立核算、分账管理，保证本集合计划资产独
立于管理人和托管人的自有资产。本集合计划资产与其他委托人资产、不同集合计划
的资产相互独立。管理人、托管人不得将本集合计划资产归入其自有资产。
管理人、托管人破产或者清算时，本集合计划资产不属于其破产财产或者清算财
十、集合计划的成立
（一）集合计划成立的条件和日期
集合计划的参与资金总额（含参与费）不低于3000万元人民币且其委托人的人
数为2人（含）以上200人以下，并经管理人聘请的具有证券相关业务资格的会计师
事务所对集合计划进行验资并出具验资报告后，管理人通过管理人网站宣布本集合计
本集合计划成立的时间为计划管理人根据《管理办法》及相关法规规定发布集合
计划成立公告的日期。
集合计划设立完成前，委托人的参与资金只能存入集合计划份额登记机构指定的
专门账户，不得动用。
（二）集合计划设立失败
集合计划推广期结束，在集合计划规模低于人民币3000万元或者委托人人数低
于2人条件下，集合计划设立失败，管理人承担集合计划全部推广费用，并将已认购
资金及同期利息（按同期银行活期存款利率计算）在推广期结束后30工作日内退还
集合计划委托人，各方互不承担其他责任。利息金额以本集合计划注册登记机构的记
（三）集合计划开始运作的条件和日期
自集合计划宣布成立即符合开始运作的条件。
本集合计划自成立之日起开始运作。
十一、集合计划账户与资产
（一）集合计划账户的开立
托管人以本集合计划的名义在托管银行开设托管专户，保管集合计划的银行存
款，该托管专户是指托管人在集中清算模式下，代表所托管的包括集合计划在内的托
管资产与中国证券登记结算有限责任公司进行一级结算的专用账户。集合计划的一切
货币收支活动，包括但不限于投资、支付退出金额、支付计划收益、收取参与款，均
需通过该账户进行。托管人可根据实际情况需要，为计划财产开立资金清算辅助账户，
以办理相关的资金汇划业务。管理人应当在开户过程中给予必要的配合，并提供所需
托管人为本集合计划开立证券账户，资金账户名称为“兴证资管鑫众23号集合资
产管理计划”，证券账户名称为“兴证资管——兴证资管鑫众23号集合资产
管理计划” [备注：账户名称以实际开立账户名称为准]
推广机构为集合计划的每一位委托人建立集合计划交易账户，记录委托人通过该
推广机构买卖本集合计划份额的变动及结余情况。
管理人自身或委托其它符合条件的机构担任本计划的注册登记机构，并承担相应
责任。注册登记机构为委托人开立集合计划账户，用于记录委托人持有的本集合资产
管理计划份额。
（二）集合计划资产的构成
本集合计划的资产包括用集合计划资金购买的各种有价证券、银行存款本息及其
他投资，其主要构成包括银行存款及其应计利息，股票及其分红及转股和送
股的股票，货币市场基金投资及其收益，清算备付金及其应计利息，根据有关规定缴
纳的保证金，应收参与款，其他资产等。
（三）集合计划资产的管理与处分
集合计划资产由托管人托管，并独立于管理人、托管人及注册登记机构的自有资
产及其管理、托管的其他资产。管理人、托管人或注册登记机构的债权人不得对集合
计划资产行使冻结、扣押及其他权利。除依照《管理办法》、《实施细则》、集合资
产管理合同、说明书及其他有关规定处分外，集合计划资产不得被处分。
十二、集合计划资产的托管
集合计划资产由计划管理人委托中国股份有限公司托管，管理人已经
与托管银行签订了托管协议。托管人将严格遵照有关法律法规及双方达成的托管协
议对集合资产进行托管。
委托人签署本合同的行为本身即表明对现行证券交易、登记结算制度下托管人
托管职能有充分的了解，并接受本合同约定的托管职责和范围。托管人的托管职责
以托管协议的约定为准，如集合资产管理合同与托管协议冲突，相关约定以托管协
十三、集合计划估值
管理人应当制订健全、有效的估值政策和程序，并定期对其执行效果进行评估，
保证集合资产管理计划估值的公平、合理。
（一）资产总值
集合计划的资产总值是指通过发行计划份额方式募集资金，并依法进行基金、股
票、债券等资本市场投资所形成的各类资产的价值总和。
（二）资产净值
集合计划资产净值是指集合计划资产总值减去负债后的价值。
集合计划次级份额资产净值等于本集合计划资产净值减去优先级份额资产净值
（包括当日止优先级应付收益）。
（三）单位净值
集合计划单位净值是指集合计划资产净值除以当日集合计划份额总数计算得到
的每集合计划份额的价值。单位净值的计算精确到0.001元，小数点第四位以后四舍
五入。法律和行政法规另有规定的，从其规定。集合计划计划财产净值和各级份额净
值由资产管理人负责计算，每日向资产托管人报告，由资产托管人进行复核。单位净
值的计算公式请见本合同第七部分第（三）条第4点。
（四）估值目的
集合计划资产估值的目的是客观、准确地反映集合计划资产的价值。经集合计划
资产估值后确定的集合计划单位净值，是进行信息披露、计算参与和退出及委托到期
清算集合计划的基础。
（五）估值对象
运用集合计划资产所购买的一切证券和银行存款等。
（六）估值日
本集合计划成立后，对资产进行估值之每个沪深证券交易所交易日。
（七）估值方法
1、估值对象
运用集合计划资产所购买的一切证券和银行存款等。
2、估值方法
估值日是指本计划成立后的每个沪深证券交易所交易日。
在不违反现行法律法规的前提下，管理人按照公平、公允、保护投资者利益的原
则选择合适的估值方法，并应就此与托管人达成一致。
（1）证券交易所上市的有价证券的估值
A. 交易所上市的有价证券（包括股票、权证、封闭式基金、上市开放式基金（LOF）
等，不包括债券），以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无
交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价
格的重大事件，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生
了重大变化或者证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的，将参考监管机构或行
业协会有关规定或者参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市
价，确定公允价格。
B. 交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，
且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如估值日没
有交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考监管机构或行业协会有关
规定，调整最近交易市价，确定公允价格。
C. 交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的
债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未
发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到
的净价进行估值。如估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可
参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
D. 对于包括私募债在内的只在上交所固定收益平台或者深交所综合协
议平台交易的债券，按照成本估值。
E. 交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易
所转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允
价值的情况下，按成本估值。
（2）处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：
A. 送股、转增股、配股和公开增发的新股等发行未上市的股票，按估值日在证
券交易所挂牌的同一股票的市价（收盘价）估值；该日无交易的，以最近一日的市价
（收盘价）估值。
B. 首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在
估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
C. 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日在
交易所上市的同一股票的市价（收盘价）估值；在考虑投资策略的情况下，也可以参
照如下方法估值：
i.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价低于首次公开发行有明确锁
定期的股票的初始取得成本时，可采用在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价作
为估值日该非公开发行股票的价值；
ii. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价高于首次公开发行有明确
锁定期的股票的初始取得成本时，可按下列公式确定估值日该首次公开发行有明确锁
定期的股票的价值：
lrlDDDCPCFV
其中：FV为估值日该首次公开发行有明确锁定期的股票的价值；C为该首次公
开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本；P为估值日在证券交易所上市交易的同
一股票的收盘价； 为该首次公开发行有明确锁定期的股票锁定期所含的交易天数；
为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易天数（不含估值日当天）;
iii. 股票的首个估值日为上市公司公告的股份上市日所对应的日历日
D. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
非公开发行有明确锁定期的股票，除参考C条中的ii约定估值外也可按监管机构
或行业协会有关规定确定公允价值。
E. 处于未上市期间的权证，以成本估值。处于未上市期间的由于购买可
券获得的权证按中国证券业协会公布的公允价值估值，对应的可券按中国证券
业协会公布的公允价值估值。
（3）因持有股票而享有的配股权证，以及停止交易但未行权的权证，采用估值
技术确定公允价值进行估值。在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进
（4）全国银行间债券市场交易的债券等固定收益品种，采用中央国债登记结算
有限责任公司中债估值数据查询系统中公布的当日最新中债估价净价为准估值。如有
充足证据表明该价格不能真实地反映公允价值的，应主要依据第三方估值机构处理标
准或意见并综合考虑市场成交价、市场报价、收益率曲线及估值价格进行估值。
（5）同一债券、开放式基金同时在两个或两个以上市场交易的，按债券或开放
式基金所处的市场分别估值。
（6）持有的交易所基金(包括封闭式基金、上市开放式货币基金(T+0)、上市开放
式基金（LOF）等)，按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，以
最近交易日的收盘价估值；如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大
变化的，将参考监管机构或行业协会有关规定，或者类似投资品种的现行市价及重大
变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值；认购的新发行的未上市
交易的交易所基金按成本估值，基金公司有公布净值的按照净值估值。
（7） 持有的场外基金（包括托管在场外的上市开放式基金（LOF）），按估值
日前一交易日的基金份额净值估值；估值日前一交易日基金份额净值无公布的，按此
前最近交易日的基金份额净值估值；基金首次公布份额净值之前按照购入成本估值 ；
（8） 持有的货币市场基金，按估值日前一交易日基金管理公司的每万份收益计
（9）银行定期存款或通知存款估值方法，银行定期存款或通知存款以本金列示，
按协议或合同利率逐日确认利息收入。如提前支取或利率发生变化，将及时进行账务
调整，不做追溯调整。逆回购交易按首期实付金额作为成本列示，按合同利率扣除费
用后在实际持有期间内逐日确定利息收入。
（10）如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映集合计划资产公允价值的，管
理人可根据具体情况，在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多
种因素基础上，在与托管人商议后，按最能反映集合计划资产公允价值的方法估值。
（11）相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项或变
更事项，按国家最新规定估值。
（12）暂停估值的情形：集合计划投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其
他原因暂停营业时，或因其他任何不可抗力（包括但不限于战争、自然灾害）致使集
合计划管理人无法准确评估集合计划资产价值时，可暂停估值。但估值条件恢复时，
集合计划管理人必须按规定完成估值工作。
（八）估值程序
日常估值由管理人进行。用于披露的资产净值由管理人完成估值后，将估值结果
报送托管人，托管人按照规定的估值方法、时间与程序进行复核；托管人复核无误签
章后返回给管理人；报告期末估值复核与集合资产管理计划会计账目的核对同时进
集合计划次级份额净值的计算，精确到0.001元，小数点后第四位四舍五入。
（九）差错处理
1、计划份额资产净值的计算采用四舍五入的方法保留小数点后三位，法律和行
政法规另有规定的，从其规定。当计划资产的估值导致计划份额资产净值小数点后三
位以内发生差错时，视为计划份额资产净值错误。
2、计划管理人和计划托管人应采取必要、适当、合理的措施，确保计划资产净
值的准确性和及时性。
3、当计划管理人确认计划份额资产净值发生错误时，计划管理人立即予以纠正，
并采取合理的措施防止损失进一步扩大。错误偏差达到计划资产净值的0.5%时，计划
管理人应当通报计划托管人并立即披露。
4、因计划份额资产净值发生估值差错造成计划资产及委托人损失的，由管理人
负责赔偿，赔偿原则如下：赔偿仅限于因差错而导致的委托人的直接损失；管理人代
表本计划保留要求相关当事人返还不当得利的权利；管理人在赔偿后，有权向有关责
任方追偿。
5、针对净值处理错误，如法律法规或监管机构另有规定的，从其规定办理。
管理人和托管人应采取必要、适当、合理的措施确保资产估值的准确性和及时性。
当份额计价出现错误时，管理人应当立即予以纠正，并采取合理的措施防止损失进一
因份额净值错误给委托人造成直接经济损失的，管理人应当承担赔偿责任。赔偿
范围以委托人实际损失为限。管理人在赔偿委托人后，有权向有关责任方追偿。前述
内容如法律法规或监管机关另有规定的，按其规定处理。
（十）暂停披露净值的情形
1、与本计划投资有关的证券交易场所遇法定节假日或因其他原因停市时。
2、因不可抗力或其他情形致使管理人、托管人无法准确评估集合资产管理计划
资产价值时。
（十一）特殊情形的处理
由于本计划所投资的各个市场及其登记结算机构发送的数据错误，或由于其他不
可抗力原因，管理人和托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但是
未能发现该错误的，由此造成的集合资产管理计划资产计价错误，管理人和托管人免
除赔偿责任。但管理人和托管人应当积极采取必要的措施消除或减少由此造成的影
由于注册登记机构发送的数据有误，处理方法等同于交易数据错误的处理方法。
由于证券交易所及登记结算公司发送的数据错误，有关会计制度变化、管理人或
托管人托管业务系统出现重大故障或由于其他不可抗力原因，管理人和托管人虽然已
经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但是未能发现该错误而造成的份额净值计
算错误，管理人、托管人免除赔偿责任。但管理人、托管人应积极采取必要的措施消
除或减少由此造成的影响。
十四、集合计划的费用
（一）计划费用的种类
1、托管人的托管费；
2、管理人的管理费；
3、证券交易费用；
4、与本集合计划存续期相关的费用；
5、按照国家有关规定可以列入的其他费用。
（二）计划费用计提标准、计提方法和支付方式
1、托管人的托管费
本集合计划应给付托管人托管费, 按前一日的集合计划资产净值的年费率计提
（首日则为初始资产规模）。本集合计划的年托管费率为0.1%/年。计算方法如下：
H ＝ E × 0.1% ÷ 360
H 为每日应计提的托管费；
E 为前一日集合计划资产净值。
托管人的托管费每日计算，逐日累计，每半年支付一次（首次不含），由托管人
于集合计划每年6月20日、12月20日后的10个工作日内依据管理人划款指令从本集合
计划资产中一次性支付，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延至最近可支付日。
产品存续期内，本集合计划现金类委托资产不足以支付集合计划托管费的，次级委托
人或者保证人承诺通过补仓方式足额缴付本集合计划存续期内未缴付的托管费。
2、管理人的管理费
本集合计划应给付管理人管理费，按前一日的集合计划资产净值的年费率计提（首
日则为初始资产规模）。本集合计划的年管理费率为0.3%/年。计算方法如下：
H ＝ E ×0.3%÷360
H 为每日应计提的管理费；
E 为前一日集合计划资产净值。
管理人的管理费每日计算，逐日累计，每半年支付一次（首次不含），由托管人
于集合计划每年6月20日、12月20日后的10个工作日内依据管理人划款指令从本集合
计划资产中一次性支付，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延至最近可支付日。
产品存续期内，本集合计划现金类委托资产不足以支付集合计划管理费的，次级委托
人或者保证人承诺通过补仓方式足额缴付本集合计划存续期内未缴付的管理费。
3、证券交易费用
本集合计划应按规定比例支付经手费、证管费、过户费、印花税、证券结算风险
基金、佣金等费用。
本集合计划向所租用交易单元的券商支付佣金，其费率由管理人根据有关政策法
规确定。佣金具体支付时间及次数由管理人根据提供交易单元的券商的要求确定。
4、与本集合计划相关的审计费
在存续期间发生的集合计划审计费用，在合理期间内摊销计入集合计划。
本集合计划的年度审计费，按与会计师事务签定协议所规定的金额，在被审计的
会计期间，按直线法在每个自然日内平均摊销。
5、按照国家有关规定可以列入的其他费用
银行结算费用、银行间市场账户维护费、开户费、银行账户维护费、银行间交易
费、转托管费、登记结算费用（包括登记结算费及服务月费、电子合同服务月费（如
有）等集合计划运营过程中发生的相关费用。
银行结算费用，一次计入集合计划费用。
银行间市场账户维护费，按银行间市场规定的金额，在相应的会计期间一次性计
开户费、银行账户维护费、银行间交易费、转托管费在发生时一次计入集合计划
在本集合计划清算过程中因处置未变现集合计划资产而产生的全部费用（包括但
不限于诉讼费、仲裁费、律师费、公证费、拍卖费及其他形式的资产处置费等费用），
在发生时可计入本集合计划费用。
与集合计划运营有关的其他费用，如果金额较小，或者无法对应到相应会计期间，
可以一次进入集合计划费用；如果金额较大，并且可以对应到相应会计期间，应在该
会计期间内按直线法摊销。
上述计划费用中第4至5项费用由管理人根据有关法律法规及相应协议的规定，
按费用实际支出金额支付。
（二）不列入集合计划费用的项目
集合计划推广期间的费用，管理人和托管人因未履行或未完全履行义务导致的费
用支出或集合计划资产的损失，以及处理与本集合计划运作无关的事项发生的费用等
不列入本集合计划费用。
（三）管理人提取业绩报酬
本集合计划不提取业绩报酬。
十五、集合计划的收益与分配
（一）收益的构成
本集合计划收益指集合计划利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入
扣除相关费用后的余额，集合计划已实现收益指集合计划收益减去公允价值变动收益
后的余额。
（二）可供分配收益
可供分配收益指截至收益分配基准日资产负债表中集合计划未分配收益与未分
配收益中已实现收益的孰低数，但优先级收益分配不受此约定限制，按预期收益在约
定时间内进行分配。
（三）收益分配原则
1、同一类份额享有同等分配权；
2、优先级份额的收益按季度分配，每年的3月20日、6月20日、9月20日和
12月20日为优先级份额收益分配基准日，单位优先级份额分配金额=单位优先级份额
参与价格×优先级年化参考收益率×当期实际存续天数/360+当期应收罚息（如有）/优
先级总份额，当期实际存续天数为该优先级份额从上一优先级份额收益分配基准日
（含）至当期优先级份额收益分配基准日（不含）之间的实际存续天数，若无上一优
先级份额收益分配基准日，当期实际存续天数为本集合计划成立之日（含）至当期优
先级份额收益分配基准日（不含）之间的实际存续天数。在集合计划现金资产足以支
付优先级份额应分配收益，或者次级份额按合同约定于优先级份额收益分配日前及时
足额补入资金，则管理人于优先级份额收益分配基准日（每年的3月20日、6月20
日、9月20日和12月20日）后5个工作日内分配优先级份额该期应分配金额；
3、如收益分配基准日之前集合计划现金资产不足，则由次级份额持有人或保证
人于收益分配日期的前一日之前以现金方式补入等额于该差额部分的资金。如果本计
划现金资产不足且次级份额持有人及保证人均未按照前述约定时限补入资金的，视为
次级份额持有人及保证人违约，次级份额持有人或保证人每日应按未支付该部分补入
资金0.05%的标准向优先级份额持有人支付罚息。在次级份额持有人或保证人足额履
行收益补偿义务，使得账面现金足以支付当期优先级份额按7.2%年化收益率计算的应
付分红资金后，管理人在资金足额到账日后5个工作日内分配该期优先级应分配收益。
4、收益分配后计划优先级份额的单位净值不能低于面值，即优先级份额收益分
配基准日的集合计划优先级份额单位净值减去每份集合计划优先级份额的份额收益
分配金额后不能低于面值；若低于面值，差额部分的金额由次级份额持有人补足，未
补足或没有履行的由保证人补足。
5、本计划终止前，次级份额持有人提取本金或收益应当征得优先级份额持有人
6、法律、法规或中国证监会另有规定的，从其规定。
在符合上述原则和具备收益分配条件的情况下，才可以进行收益分配，分红时间
和分配比例由管理人根据实际情况决定。
（四）收益分配方案
1、收益分配方案载明集合计划的净收益、分配对象、分配原则、分配时间、分
配金额及比例、分配方式等内容。
2、集合计划收益分配方案由管理人拟定，并在确定之日起3个工作日内由管理
人以约定的披露方式进行信息披露。
（五）收益分配方式
集合计划收益的分配采用现金红利方式。
（六）收益分配中发生的费用
收益分配中发生的银行转账等费用或其他手续费用，由委托人自行负担。
十六、投资理念与投资策略
（一）投资目标
主要投资于国内依法发行的股票（仅投资中福海峡（平潭）发展股份有限公司股
票）和现金类资产，力争为投资者带来稳健回报。
（二）投资理念
本集合计划在控制风险的前提下，根据本合同约定进行主动管理，力争实现委托
人资产持续稳健增值。
（三）投资策略
1、资产配置策略
本集合计划通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、信用风险、证券市场
估值水平等因素，根据本合同的约定进行主动管理，力争实现委托人资产持续稳健增
2、股票投资策略
根据本合同的约定进行主动管理，努力为委托人谋求收益，实现委托人资产持续
稳健增值。
3、现金类资产投资策略
本集合计划以市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对现金类管
理工具的组合操作，在严格控制风险的同时，兼具资产流动性，以追求稳定的当期收
十七、投资决策与风险控制
（一）集合计划的决策依据
集合计划以国家有关法律、法规和本合同的有关规定为决策依据，并以维护集合
计划委托人利益作为最高准则。具体决策依据包括：
1、《管理办法》、《实施细则》、《业务规范》、集合资产管理合同、说明书
等有关法律文件。
2、宏观经济发展态势、微观经济运行环境和证券市场走势。
3、投资对象收益和风险的配比关系。在充分权衡投资对象的收益和风险的前提
下作出投资决策，是本集合计划维护投资者利益的重要保障。针对产品的特点，在衡
量投资收益与风险之间的配比关系时，力争保护投资者的本金安全，在此基础上为投
资者争取较高的收益。
4、风险管理的要求。
（二）集合计划的投资程序
1、管理人的研究员通过自身研究及借助外部研究服务机构的研究服务，为本集
合的投资管理提供决策依据。
2、投资主办人根据研究支持体系和本集合计划的收益-风险特征，结合对市场的
分析判断，在投资测率和投资决策委员会授权范围内自主决策投资。
3、管理人交易人员依据投资主办人指令，制定交易策略，统一执行投资组合计
4、管理人风险管理部对投资计划的过程进行日常监督和风险控制，投资主办人
根据本集合计划退出的情况控制投资组合的流动性。
5、管理人在确保本集合计划委托利益的前提下，有权根据环境变化的实际需要
对上述投资程序做出调整，但应在调整之日起五个工作日内公告。
（三）风险控制
1、风险控制的原则
在建立风险管理体系时应严格遵循以下原则：
（1）全面性原则：风险管理制度应覆盖公司业务的各项工作和各级人员，并渗
透到决策、执行、监督、反馈等各个环节。
（2）审慎性原则：风险管理的核心是有效防范各种风险，公司组织体系的构成、
内部管理制度的建立都要以防范风险、审慎经营为出发点。
（3）独立性原则：风险管理工作应保持高度的独立性和权威性，并贯彻到业务
的各具体环节。
（4）有效性原则：风险管理制度应当符合国家法律法规和监管部门的规章，具
有高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险管理制度不能存在任
何例外，任何员工不得拥有超越制度或违反规章的权力。
（5）适时性原则：风险管理制度应随着国家法律、法规、政策制度的改变以及
业务的发展变化及时进行相应修改和完善。
（6）防火墙原则：公司内部对投资管理、研究策划、市场开发、风险管理、综
合支持等职能通过组织与岗位分设，且相互制衡，以达到风险防范的目的。因业务需
要知悉内幕信息的人员，应严格遵守公司的保密协议。
（7）定性和定量相结合原则：建立完备的风险管理指标体系，使风险管理更具
客观性和可操作性。
2、风险控制组织架构
（1）决策系统：风险管理委员会。公司风险管理的最高决策机构，负责制订公
司风险管理总体目标和政策，审批公司风险管理的制度、流程与指标，并对公司重大
经营及决策进行风险审核。
（2）实施系统：风险管理部门。公司风险管理的专职日常工作机构，组织实施
风险管理的具体工作内容与任务，负责拟订公司风险管理的组织架构、职责分工及衔
接关系；拟订公司风险管理制度、流程；建立公司风险管理的系统、工具和方法；对
公司整体及业务风险进行监管控制；并对风险管理进行绩效考评。
（3）各业务部门承担一线的风控职能，执行具体的风险管理制度。主要负责人
为风险管理的第一责任人。
3、投资风险管理程序
（1）研究业务的风险控制
研究工作应保持独立、客观，不受任何部门及个人的不正当影响；建立严密的研
究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法；建立投资产品备选库制度，研究部门
根据投资产品的特征，在充分研究的基础上建立和维护备选库。建立研究与投资的业
务交流制度，保持畅通的交流渠道；建立研究报告质量评价体系，不断提高研究水平。
（2）投资业务的风险控制
集合计划的投资应确立科学的投资理念，根据决策的风险防范原则和效率性原则
制定合理的决策程序；在进行投资时应有明确的投资授权制度，并应建立与所授权限
相应的约束制度和考核制度。建立严格的投资禁止和投资限制制度，保证集合计划投
资的合法合规性。建立投资风险评估与管理制度，将重点投资限制在规定的风险权限
额度内；对于投资结果建立科学的投资管理业绩评价体系。
（3）交易业务的风险控制
建立专门的交易部和集中交易制度，投资指令通过交易部完成；应建立交易监测
系统、预警系统和交易反馈系统，完善相关的安全设施；交易部应对交易指令进行审
核，建立公平的交易分配制度；交易记录应完善，并及时进行反馈、核对并存档保管；
同时应建立科学的投资交易绩效评价体系。
（4）会计核算的风险控制
管理人根据法律法规及业务的要求建立会计制度，并根据风险控制点建立严密的
会计系统，对于不同集合计划独立建账，独立核算；管理人通过复核制度、凭证制度、
合理的估值方法和估值程序等会计措施真实、完整、及时地记载每一笔