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同顺看盘：信托去杠杆哪些股遭殃？A股避雷指南快收好！
　　【同顺看盘】是同顺号旗下优质子栏目，旨在精选同顺号名家后市观点、大V操作策略，为股民决策提供更好的帮助。欢迎大家持续关注哦！ 　　　　我们把这句话再次拿出来放在最前面的位置，再次警示大家。同时大家也不要过于恐慌，本轮的调整是针对近一个月来连续上涨的一次修正走势，不是股灾。其中最大的风险是让人防不胜防的个股“黑天鹅”！它们又哪些共性的东西呢？我们简单总结一下，大家可以看的更清楚些，这些“地雷”股一定要绕道走。　　一、质押股触及平仓线。大家都知道的（），贾跃亭已将所持乐视网股权悉数质押，且未见披露及时补充质押物，因此保守预估，最新股价已跌穿贾跃亭平仓线，即贾跃亭爆仓了。一旦触及平仓线，就意味着相关机构会根据签订的相关条款处置质押股票了，强行卖出，会对股价造成再次伤害！包括（），昨日闪崩跌停，也是陷入平仓风险。　　二、限售股解禁。它一直是压在市场、个股身上的一座大山。虽然限售股解禁上市并不代表股东就会在当天全部卖出股票，但在此之前和之后都会对其他股东构成压力，不排除其他股东为减少持股风险而卖出。　　三、流动性不足。市场结构性分化明显，大市值蓝筹股受市场资金追捧，部分中小盘股流动性缺乏，小盘股几千万甚至几百万就能打跌停，而市值越大的票反而越安全，目前做股票必须要考虑流动性。　　四、信托持股。2016年下半年以来，资金通过券商、基金买入股票的配资比例被限制在1∶1，但通过信托计划可以做到1∶2甚至1∶3的杠杆，因此大量资金通过信托通道进入二级市场。国家颁布信托资金降杠杆政策，由原来的1:2降到1:1，今天跌停板大多是信托入股的公司，对于信托持股较多的公司注意暂时规避。　　五、业绩变脸。垃圾股、亏损股、业绩变脸股都会上信用黑名单，同时也是监管层重点检测对象，会遭到市场主流资金的唾弃，短期暴跌的罪魁祸首！从数量上来看，2018年1月以来，共有239家公司发布修正业绩预告，其中146家公司下调业绩预期，93家公司业绩向上修正。在146家向下修正业绩的公司中，45家业绩同比下降超50%，27家下降幅度超100%，20家同比下降超200%，10家超500%，7家业绩同比下降超1000%，其中，（）业绩同比下降幅度最高，为-4909.63%。向下修正的公司大多都是中小创公司，其中不乏（）、（）、（）、（）等大幅向下调整的公司。　　　　监管严查资管计划可能是诱因之一　　今年以来监管层持续推进金融去杠杆，而最近信托、资管成为监管层严查对象，我们都知道去年公布监管新规是曾经引发过一场大跌，主要内容就是降低股票类资管计划的杠杆比例到1：1以下，而目前市场上很多即将到期的资管计划杠杆比例都远大于新规标准；　　也就是说，如果监管层持续推进去杠杆，将会有更多类似的案例发生，而这也是我们接下来选股中要注意规避的重点。　　股权质押强行平仓，大股东被迫减持成为第二大元凶　　这两天炒的最凶的莫过于乐视网连续跌停，贾跃亭即将爆仓的消息，其实这并不算什么新闻，大家如果留意近期的公告就会注意到，像（）、（）这样的低位股都出现了质押股份跌破平仓价被强行平仓的事情　　我们都知道影响市场涨跌的决定性因素是资金面，15年的股灾就是由于监管层暴力去杠杆导致的资金面快速断裂，从而引发了融资盘爆仓等一系列连锁反应导致市场出现连续的无量跌停；目前来看，短线的市场可能面临着新一轮的资金面不平衡的问题和风险。　　为什么很多绩优白马股也出现了大跌？　　高位绩优白马股大跌的逻辑猎手在昨天的复盘中已经说得很清楚，主要还是机构资金高位获利出逃，利用目前的市场调整做调仓换股的动作，只是因为短线市场恐慌情绪蔓延进一步加剧了各位白马绩优股的下跌。　　那应该如何规避？　　猎手去翻了翻今天跌停板上的个股，低位无量闪崩跌停是他们的基本特征；今天两市成交额在3000万以下的股票有近800家，市场中很大一部分的个股已经陷入了流动性危机，这也是猎手很早之前谈过的一个问题：　　越是低位的个股越是无人问津，没有资金关注，没有流动性，一两千万就可以拉一个涨停也能砸一个跌停，换句话说，根本不需要什么主力资金，光是恐慌的散户就能自己砸死自己。　　要想规避这样的风险，我们就要远离这些低位没有成交量无人问津的个股，转身去选择流通性更好，成交量更大的大盘股。　　这轮调整何时结束？　　资金面失衡会导致大盘大跌或者大涨，而每一轮调整是否结束的关键就是市场的资金面是否达到了新的平衡，这里面有两个小技巧和大家分享：　　一是看成交量是否出现大幅萎缩；二是看券商板块是否率先企稳反弹；当这两个信号同时出现，就可以判断市场短线资金面达到了新的平衡。　　　　提示一下现在的风险，雷比较多，主要在哪呢？　　1，跌停股。　　行情不好的时候，只要是一个股票跌停了，他一般都是要出事的节奏。　　大概率会持续跌一波，所以第一时间跑出来，第一个跌停当天，或者次日尽快跑出来，往往都是卖在刚开始跌的时候。　　所以，遇到跌停的时候，先别急着找原因，首先尽早跑路，做好风控。　　比如中兴通讯，前几天第一根大阴线逼近跌停，当天收评我提示了风险，然后整理了两天，给聪明人逃命的机会，然后今天，咣当，巨单封死跌停。　　不听话的，还补仓的，被碾压了。。　　早都跟你们说过了，奇哥提示风险的时候可那啥了，哼哼。。。　　(上图为有闪崩风险的股)　　2，股东里有高杠杆融资的，质押的。是现在闪电崩盘的主要群体。　　比如大股东高比例质押的。　　或者信托产品比较多的，这类产品很多都加了杠杆。　　而现在的政策是金融去杠杆，所以，高杠杆的都要主动卸掉杠杆，或者股价下跌，导致被动平仓。　　再加上估值高，业绩差，在行情不好时就容易莫名崩盘。　　结合上述特征，今天方正证券出了个研究报告，总结了存在闪崩风险的个股。　　我把已经停牌的剔除掉，分享给大家，如上图。　　3，即将*ST的股。　　现在是年报披露的时间段。连续两年亏损要变为 *ST某某，提示你这个股票有退市风险。　　因为A股绝大多数股民是小白，也不会看公告，所以，当某个股票突然被带上ST的帽子时，一般至少会出现一个跌停。。大家会被吓一跳。　　但其实，谁要带ST的帽子，现在已经知道了。。因为业绩预告向下大幅调整的已经都出来了。　　所以，去年亏损的，今年预告还是亏损的，就是雷。　　包括：（），（），中国船舶，贝因美，（），（），（），（），（），（），（），（），（），（），（），（），（），（），（），智慧农业，（）。　　【同顺号小编有话说】点击下方图片或按照图片中的引导即可进入同顺号频道查看更多精彩内容！
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　　近日，银监会《进一步加强信托公司风险监管工作的意见》（简称“58号文”）明确了结构化股票投资信托产品杠杆比例，阳光化的信托公司配资逐渐走向台前。　　证券时报?券商中国记者调查发现，不少信托公司开始公开“叫卖”二级市场信托配资业务，信托加杠杆呈现弱复苏迹象。不过，业内人士认为，尽管股市呈现回暖迹象，但是二级市场融资融券业务仍然不活跃，高净值客户入场信心仍然不够，单一结构化信托产品业务增长仍然较为缓慢。　　2:1配资比例获认可“二级市场信托配资阳光化，优先级劣后比2:1，一年期优先级资金成本6.2%，通过信托计划直接落地，简捷方便，5个工作日就放款，信托通道费、托管费还有优惠。”日前，记者看到不少信托公司员工大力进行信托配资业务推销。　　业内人士认为，二级市场信托配资阳光化，所指的是来自于3月18日银监会下发的“58号文”指导。　　记者注意到，银监会在“58号文”中要求加强信托业务市场风险防控。银监会指出，各银监局要督促信托公司依法合规开展股票投资等信托业务，配备专业管理团队和信息系统支持，建立健全风险管理和内控机制。　　此外，督促信托公司合理控制结构化股票投资信托产品杠杆比例，优先受益人和劣后受益人投资资金配置比例原则上不超过1:1，最高不超过2:1，不得变相放大劣后级受益人的杠杆比例。　　南方一家大型信托公司高管表示，去年8月，应证监会要求，券商彻底清除违法违规配资账户，伞形信托产品被全部清理掉了，不少信托公司甚至将单一结构化信托产品也暂停了，银监会“58号文”明确的相关杠杆比例相当于认可了信托公司的二级市场配资业务。　　“在监管层面，由于此前监管层没有明确配资杠杆比例，信托公司也不敢公开推广业务，现在银监会明确了杠杆比例，等于是二级市场信托配资被认可，信托公司可以放心推销业务了。”华东地区一家信托公司研究部人士表示。　　谈论完全复苏为时尚早　　随着监管层对于信托配资杠杆比例的明确，加之近期股市的回暖，单一结构化信托产品业务由于阳光化推广有复苏迹象。　　不过，业内人士认为，由于二级市场占主体的融资融券业务仍然不活跃，高净值客户入场信心不够，信托配资加杠杆大幅增长尚需等待。　　“在市场方面，由于3月份以来，股市持续回暖，吸引不少投资者进入二级市场投资，加上当前指数点位风险相对较小，单一机构化信托产品业务相比于去年年底确实有一些增长。”上述信托公司研究部人士称，“不过这与信托公司业务转型规划也有较大关系，如果注重证券市场信托业务的会比较积极推广这块业务。”　　格上理财统计数据显示，从资金投向来看，今年3月发行成立的集合信托产品中，金融市场类产品发行数量占比33.45%，位列第一；基础产业类占比18.31%、工商企业类占比8.80%、房地产类占比8.45%。　　对比此前的数据，3月金融市场类产品占比有所上升；而基础产业类、工商企业类、房地产类项目成立数量均有所下降。　　格上理财报告称，3月证券市场出现回暖迹象，信托投向金融领域的力度有所加大，因此金融市场类信托占比进一步提升。　　不过，在一些信托公司看来，信托加杠杆配资呈现的仍然是较弱的迹象。　　另一家信托公司高管称，“市场气氛上来说，肯定比去年年底好一些，比如某信托公司单一结构化信托产品去年年底全部停了，今年3月以来开展了几单，但这相比于去年同期来说，不是一个量级的，根本不算复苏，复苏没有这么快。”　　他还表示，因配资市场是多元化的，从市场整体来说，单一结构化信托产品的继续增长，还需要观察二级市场的融资融券业务情况。　　“目前融资融券业务才是配资的主体力量，现在单一结构化信托产品的资金量对市场影响还较小。”上述信托公司高管说，“我们也会看市场回暖情况和客户需求再进行推广，劣后级客户的门槛至少都在一千万元以上，比行业的平均门槛要高一些，预警线和平仓线根据各个信托公司风控条件也会不同，无法一概而论。”　　作者：杨卓卿 胡飞军 (来源：证券时报网)
(责任编辑：蔡越坤)
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