最严P2P新规出台，地方政府该如何管？_第一财经
最严P2P新规出台，地方政府该如何管？
郭峰 09:09
原标题：《最严新规把P2P日常监管给了地方政府，地方政府该怎么管?》
上个月，P2P监管政策正式落地，相关的讨论还没有结束。根据目前的金融监管分工体制，P2P网络借贷将以地方属地化管理为主。因此，系统地了解并分析我国P2P网络借贷平台的地区特征，特别是风险特征和现有监管手段的有效性，十分有必要。
P2P地域性特征
P2P网络借贷(Peer to Peer Lending)是指出借人与借款人之间通过网络借贷平台而不是金融机构产生的直接借贷，作为一种新型融资模式，P2P网络借贷迅速扩张。这种借款模式起源于英国，2005年3月，英国Zopa公司的成立标志着P2P融资模式的形成，之后美国相继出现了Prosper和LendingClub等P2P平台公司，随后这种模式迅速推广到全世界。2007年6月，我国第一家P2P平台公司成立，之后增长迅速，特别是2013年之后，更是呈现爆发式增长态势。据统计，截至2015 年12 月底，网贷行业运营平台达到了2595 家，相比2014 年底增长了1020 家，2015年全年网贷成交量达到了9823.04 亿元，相比2014年全年网贷成交量(2528 亿元)增长了288.57%(网贷之家和盈灿咨询，2016)。
P2P行业在快速发展的同时，也出现很大的风险。一些P2P平台起初正常经营，但后来由于经营不善等导致问题，或者外部环境变化导致经营难以持续。还有一部分平台，本身就是以P2P网络借贷为幌子，从事非法吸收公众存款和集资诈骗等行为。P2P网络借贷的经营涉及人群广、地域大，一旦出现问题，就会涉及大量的民众。例如，2015年年底e租宝被取缔时，非法集资金额超过745亿元，共涉及90多万人，遍布全国31个省市。
因此，规范P2P平台的发展已经迫在眉睫。继2015年7月份央行等十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》之后，银监会等部门也在2016年8月份联合出台《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。根据银监会的该《监管办法》， P2P行业未来将主要由地方政府负责日常监管。然而，地方政府是否能有效承担起P2P监管的重任，这不仅取决于地方政府的激励和能力，还取决于P2P行业的属性和特征。因此，为了准确认识不同地区P2P平台的特征，包括风险特征，为科学制定监管政策提供参考意见，在系统总结相关文献基础上，我们基于区域视角，分析了不同地区P2P平台的经营状况和风险等特征。
总结而言，我们发现：
P2P平台主要集中在少数几个省份，广东、山东、北京、上海、浙江等5省市的P2P平台数量占到了全国的63.3%。然而，不管P2P平台注册在哪个省份，均可以便捷地开展跨区域经营，P2P网络借贷是天然没有地域分割的业务，虽然投资人相对更信任本地平台。
工商注册等整理的信息显示，不同地区的P2P平台注册资本金、股东数量等均存在较大的差异，对外开展投资的积极性也不同。
根据对问题平台的统计，也可以发现，不同地区问题平台的比例也不尽相同，山东等地问题平台约有三分之一，北京、重庆则只有15%。
不同地区的P2P平台的名分不同，有些地区可以注册成&互联网金融&，或者&金融信息&等名分，有些地区则对这些关键词有严格的限制。不过由于工商注册只管准入登记，不负责日常监管，因此基本无法起到风险防范的作用。
我们还可以发现各地政府对P2P等互联网金融业务的态度呈现&冰火两重天&，目前一些地区已经开始严格规范，甚至一刀切地限制新的平台注册，但也有一些省份则仍然是鼓励的态度。
在此基础上，我们提出了一些针对性的政策建议，主要包括：第一，制度上加强P2P网络借贷的全国统一化管理，做到全国制度统一、标准统一、执行力度统一，避免出现监管洼地，导致监管套利。第二，省政府不能将P2P网络借贷的日常监管责任进一步下放。第三，P2P平台还是有一定的准入门槛为好，但不能重回重事前准入，轻日常监管的老路，重点还是加强日常监管。第四，P2P网络借贷的监管可以充分利用大数据等技术。
在本文，我们总结了我国P2P平台的地区特征，包括风险特征，并简要讨论现有监管手段在P2P网络借贷监管上存在的不足。为促进P2P网络借贷行业的规范有序发展，保护金融消费者权益，维护地区金融稳定，我们提出以下政策建议。
第一，制度上加强P2P网络借贷的全国性统一化管理。
中国是一个大国，方方面面的工作要想顺利推进，的确都离不开地方政府的具体负责和推动。因此，属地化管理、&谁的孩子谁抱&的中国式分权是中国经济实现跨越式增长的重要经验。同时，中国经济发展的另一个成功经验就是在各个具有外部性或涉及宏观经济稳定、公正公平等问题的领域，中国政府又设置种种垂直管理的&条条&来制衡地方政府&块块&各自为政、恶性竞争的负面影响。从国税局到国土资源管理、医疗食品安全，再到银行、证券、保险等金融监管的垂直化管理，均遵循了这一逻辑。金融机构的经营具有不透明、不对称等影响金融消费者合法权益的特征，也有系统重要性、高传染性等影响宏观经济稳定性的特征，因此金融监管上更应该加强全国统一监管。P2P网络借贷，天然具有全国性，没有地域分割，因此制度制定上，更应该加强全国统一化监管。制度统一、标准统一、执行力度统一，避免出现监管洼地，导致监管套利。
第二，省政府不能将P2P日常监管的责任进一步下放。
根据P2P网络借贷《监管办法》，P2P的日常监管责任将划归省级政府，而且允许省政府进一步制定设施细则。在这种情况下，要避免省级政府进一步将日常监管责任进一步下放给下级政府。例如，以小额贷款、融资担保等行业为代表，中央已经明确由省级人民政府指定监管部门，承担日常监管和风险处置的第一责任人。但在各省出台的细则上，往往又会将责任进一步下放，要求地级市政府为日常监管和风险处置的第一责任人。这种责任层层下放的思路符合中国属地化管理的一贯逻辑，但却不符合金融业管理的需要，特别是P2P网络借贷这种互联网金融。因为金融业和互联网金融业很难局限于一地经营，例如监管制度的纸面上虽然禁止小额贷款公司跨区县经营，但实际上只要不跨区域设立实体机构，出现部分跨区域业务，监管部门都是睁一只眼闭一只眼。因此，监管职责越下放，互联网金融业风险的&负外部性&越强(受害人可能来自于其他地区)，地方政府重视发展，不重视监管的倾向越严重，从而带来潜在的风险。
第三，P2P平台以有一定的准入门槛为好。
以注册资本金为例，根据上文的分析，不同注册资本金，对应着不同的&跑路&比例。而根据《监管办法》，监管部门目前的思路是对P2P 网络借贷实行不设门槛的备案制。既然监管部门不准备审查P2P 平台的资格，那么现有的大部分平台将继续存在。而根据上文的分析，目前对P2P平台的日常监管手段比较有限，且有效性也不甚理想。因此，对P2P平台设置一定的准入门槛，很有必要，例如注册资本金(实缴)门槛、高管资格审查等等。当然，准入门槛并不是万能的，满足准入门槛的P2P平台仍然可能会出现各种各样的问题。因此对P2P平台的监管，绝对不能重回重事前准入，轻日常监管的老路，重点还是加强日常监管。
第四，P2P网络借贷的监管可以充分利用大数据等技术。
根据上文的分析，可以明显看出对于高风险的P2P网络借贷，常规的行政管理措施已经无法满足需要，而且目前行政管理还处于事后处理的阶段，无法应对P2P平台跑路等事件造成的恶劣影响，亟须切实有效的事前、事中预警机制，防患于未然。因此，P2P网络借贷的监管可以充分利用大数据等技术，做到实时监测、提前预警，有效防范系统性区域性金融风险。(郭峰系上海新金融研究院(SFI)研究员、北京大学互联网金融研究中心/国家发展研究院博士后，本文观点仅代表作者本人)
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编辑：孙维维最严P2P网贷监管来了，影响几何？最严P2P网贷监管来了，影响几何？百度知道日报百家号一一妈妈理财渠道中有一个理财渠道叫：p2p网贷，之前也分享过很多文章给大家脑补了p2p网贷知识，大家都看了吗，没看的，进入公众号－专题精选－P2P.行动了的小朋友应该深刻感触到他给我们带来天然的优势：利率远高于银行理财8-9%，流动性也超级好，平台有转让机制，安全性在层层标准筛选出来的平台后，这位选手一直发挥稳定，每月到点按时付利息。同时呢，也有一直努力劝服我说P2P不安全，没有监管，巴拉巴拉，这下好了，银监会出面了，我还以为要等半年才出，没想到今年他们的效率大大提高。最严P2P网贷监管于日下午，请记住这个具有划时代意义的日子因为监管的到来，也从国家金融体系上认可并把P2P网贷正式的纳入了银监会监管的体系中，这个是大大的利好。这个暂行办法名称叫《网络借贷信息中介机构业务管理暂行办法》这里一一妈梳理核心要点和影响。合规门槛更加细化1.金融信息中介：再次强调网贷平台是金融信息中介，网贷机构以互联网为主要渠道，为出借人和借款人提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务。影响：赋予了网贷平台合规合法的法律地位，同时呢，请大家近一步警惕线下的理财机构，线下反而监管不明，更加不透明哦。2.银行存管：客户资金必须是银行业金融机构第三方存管，这里不明白的话类比一下，炒股的小伙伴知道银证转账吧，你的钱必须指定的一家存管银行转到证券户，这里是一样的概念，从源头上杜绝平台触碰客户的资金。据我所知还有大部分的平台是没有实现银行存管的，12个月，需要技术，人力去对接银行系统，你们抓紧时间吧。影响：小规模的网贷机构需要加大马力了，因为没有一定的规模，恐怕银行不跟你玩；实现银行存管业务会更加合规，不存在资金池和虚假项目问题。从这个意义上来说，对我们投资人也绝对是大大的利好，12个月之后在去挑选网贷平台难度系数小了很多。3.双负责监管，监管保障加强：正式引入地方金融监管部门和相关管理部门联合监管。加大监管系数。影响：网贷平台的利率肯定会进一步下降的，层层监管，工商备案，同志们，你说平台会不会增加成本，那么ok，利率当然不会再那么高啦，玩不起啦。4.ICP许可证必须有：ICP是神马鬼，学名：电信与信息服务业务经营许可证这样大家估计就懂了，既然主要是互联网渠道，那么当然，网络信息安全是非常重要的，这个为什么要重申一下了，目前大部分平台是只有备案，但没有确实拿下ICP许可证。当然影响大的是那些还没有正式拿到平台，赶紧去办～～～这个在那里查询，打开你投资的网贷平台，下拉到最低，就可以看到是否有了他长这样5.个人借款上限20万，法人100万。这一刀切的做法，是目前争议最大的，也是这次网贷监管办法之所以打上最严标签的最重要原因。《办法》第十七条明确，同一自然人在同一网贷平台的借款余额上限不超过人民币20万元，在不同平台借款总额不超过人民币100万。同一法人在同一平台的借款余额上限不超过人民币100万元，在不同平台的借款余额上限不超过人民币500万元。这条我自己目前是投资人，我将会感觉到大大的不便，20万上线，公司100万，怎么投，我不是土豪，但是一个项目上线，全国人民都在买，如果你有5万要投资，估计都很难买上了，这个一刀切，简单加粗暴，有种屠杀众生的感觉。以后估计90%的正常金融贷款需求都无法顺利的接入网贷平台了，神马房产，企业，供应链，核心商圈，保理业务全部都做不了啦，唯一幸免的是个人消费贷款，这是在鼓里全民消费吗？不知道监管层会不会有所调整，他们也有些许的表态，但是暂行办法都出来了，你们觉得改变的可能性有多大呢？小额分散，看是安全了，但是个人觉得太小了，银监会严重低估了民众正常贷款需求总量嘛。6.十三条禁令●禁止自融●直接或间接接受、归集出借人的资金。资金池不允许●不能向出借人提供担保或者承诺保本保息。●自行或委托、授权第三方在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所进行宣传或推介融资项目。意思是，除了互联网，电话外，禁止线下宣传之前e租宝，到处线下打广告，整个好，线下理财不要再去祸害人啦●不能发放贷款，但法律法规另有规定的除外。●不能融资项目的期限进行拆分。●不能自行发售理财等金融产品募集资金，代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品。●不能开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为。基金销售，部分平台拿到第三方基金销售牌照的是可以的，一般p2p网站主页浏览量大，所以放到了一个页面，但是确实是独立运行的合规销售公司，这点我觉得可以放心，合规的●除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外，不得与其他机构投资、代理销售、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理。●虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景，隐瞒融资项目的瑕疵及风险，以歧义性语言或其他欺骗性手段等进行虚假片面宣传或促销等，捏造、散布虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉，误导出借人或借款人。●不能做向借款用途为投资股票、场外配资、期货合约、结构化产品及其他衍生品等高风险的融资提供信息中介服务。●不能从事股权众筹等业务。●法律法规、网络借贷有关监管规定禁止的其他活动不要做。做了这么多规定，银监会也很宽容的给了平台12个月的过渡期，网贷平台们，努力改进吧最后总结一下对我们个人投资者的影响。1.好消息是我们再去挑选p2p网贷平台更加容易，放心，有标准了嘛2.坏消息是利率进一步下降，是一个必然趋势，做好心理准备吧，越合规的平台利率会进一步调整最后的最后，我仿佛看到了小额贷款业务未来江湖个大门派之间的混战，让我们拭目以待吧一一妈妈微信公众号：一一妈妈说理财 & oneonemamilife金融狗，两个熊孩子的妈妈，和宝宝一块萌翻生活，理财理生活，微信等你和我分享你的心情理财故事坚持原创的一一妈妈，金牛座，金融狗，若你喜欢我的文字，欢迎分享给你的朋友或分享到朋友圈和微博，公众号转载请通过私信联系作者本人获得授权本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。百度知道日报百家号最近更新：简介:百度知道旗下泛生活知识分享平台，诚邀入驻作者最新文章相关文章P2P网贷最严监管新规出台 债券基金能否填补空白
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2016年已经过去了四分之三，论起今年以来投资理财收益的大赢家，肯定是年初勇敢冲进楼市买房的房奴们。
原标题:P2P网贷史上最严监管新规出台 债券基金能否填补P2P空白资料图2016年已经过去了四分之三，论起今年以来投资理财收益的大赢家，肯定是年初勇敢冲进楼市买房的房奴们。其实，今年除了买房，靠谱的理财渠道还有很多，操作好了也是收益不菲。本报在国庆期间推出&2016靠谱理财&系列报道，为您寻找价值洼地、盘点值得关注的理财方式。一位知名经济学家近日在公开场合坦言，&有人问我普通老百姓现在投资什么最好，说实话我也不清楚。&他话音未落立即引起全场大笑，这也反映了当下公众对手里闲钱何去何从充满迷茫。日前，针对问题多多的P2P平台，国家出台了被称为史上最严的监管政策，无论是投资还是借贷都被制定了上限，有关机构预计，未来一年内将有1800亿资金面临抽贷考验。而另一方面，眼下A股市场持续震荡，债市基金8月份开始迅速崛起，在买不到房、不买股票、网贷被念&紧箍咒&的情况下，民间资本是否会流向债市基金？事件P2P平台被设三大关卡银监会上月发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，为网贷平台设立了借款上限、银行存管、EDI证（在线数据与交易处理许可证）三大关卡。 关于借款上限，暂行办法规定，同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超过人民币20万元，在不同网络借贷信息中介机构借款总额不超过人民币100万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元，在不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币500万元。对于银行存管，监管细则要求网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，并选择符合条件的银行业机构作为出借人与借款人的资金存管机构。业内人士普遍认为，对当前网贷业务冲击最大的当属借款上限的限制。数据显示，这一政策将影响全国正在运营的2700家网贷平台。那么将会有多少资本受到影响呢？据零壹研究院统计，截至2016年8月底，单一主体(不区分企业和个人)在单一平台待还本金超过100万元的资金总额2800亿元左右，占比接近40%。若不考虑提前还款和新增的贷款量，沉淀资金在12个月过渡期后仍有1800亿元左右本金未清偿完毕，在此后的一年里，如何消化存量大额借款，将成为P2P平台无法回避的难题。现象债券基金成当红&炸子基&一位基金公司经理透露，最近股市下跌，有好多客户在问债券基金怎么选，他的经验是，基本按照大公司、老经理、经验丰富、历史业绩优秀四大标准，供投资者参考。市场敏感者立即嗅出其中的门道：投资者风险偏好降低，对低风险理财需求旺盛。公开信息显示，A股市场持续震荡，令低风险产品成为热门投资标的。债券基金规模8月份增加637亿元，总规模增至9866亿元，逼近万亿。值得一提的是，去年12月末，债券基金仅为6937.84亿元。有分析认为，A股市场成交低迷，债市延续牛市行情，风险较低、收益相对稳定的债市型基金或许能成为投资者的避风港。统计数据显示，8月债券发行创历史新高，达到44只。9月份发行火热态势仍在延续，在正成立和正在发行的基金中，债券型基金的占比近四成，其中作为一种期限特征和风险收益特征都非常明确的基金品种，定开债基受到了低风险投资者的追捧成为爆款当红&炸子基&。对此，有业内人士分析，今年以来定期开放类基金呈现爆发式增长，究其原因，一是今年以来，随着债券市场收益率震荡，债券市场牛市继续，定开基金高杠杆特征能为其在牛市中带来较好收益;另一方面，在今年股市熔断之后，对低风险理财需求旺盛，定开债基包括9个月、1年、18个月、2年、3年等期限，一定程度上弥合银行短期理财的期限，也因此受到市场的认可。2016年前三个季度，已有91只定开基金成立，而2015年全年仅成立44只。此外，证监会网上公布的信息显示，目前仍有70多只在审的定开基金在等待最终决定。分析债券基金和P2P哪个更靠谱信诚人寿国际财务顾问师谢静认为，债券基金的好与不好取决于债券市场的好与不好，基本上与P2P够不上关联。她认为，虽说在大家心中债券是比较保本保收益的，但是也分不同的产品和类型。国债当然是最安全的，但它也是收益率最低的。地方债和企业债的收益通常是比较高的。但是从去年起，很多地方都出现了地方债和企业债不能兑付的问题，这是在以前从来没有过的。正因为基金的投资方向是债券市场，所以不但要了解基金发行的是什么债，到底是地方债还是企业债，了解发债的投资方向，而且因为这个资金是要靠基金公司管理运作的，该公司的管理运作水平也决定了资金的安全性与收益率。要投资债券型基金一定要看它过往的经营业绩数据和近一年来的经营状况和相应的一系列数据。关于P2P的问题，谢静认为，它存在的原因是因为现在银行利率一路走低，而且未来还有进一步降息的可能，所以老百姓不愿意把钱放在银行做理财。就目前情况看，另一个投资领域股市，经过前期几次断崖式的震荡之后，投资者短期内很难重拾投资信心。所以很多人就选择了貌似收益率很高，而且能够盛住水的P2P作为理财平台。实际上和基金的选择是一样的，选择什么样的P2P更安全、可靠，也和什么样的公司在运作这个资金有关系。国家刚刚出台了对P2P的限制政策，除了限制借贷金额，还限制每个投资者的投资额度，每个平台不能超过10万，但是据知情者透露，现在实际上个人投资者在P2P还是想投多少就投多少。&债券基金与P2P是完全不同的两个概念，&谢静说，&各有各的好，也各有各的不足，可以说完全不是一回事，要投资就要看投资人对哪个更了解。&根据过往的历史经验，往往在股市不好的时候，债市会成为主要的投资领域。按说由于年初的四次熔断使股市彻底失去信心，债市应该是很火热才是。但不得不说的是，从2015年以来，投资者在债市的风险正在不断增加。观点P2P加剧了中国经济高杠杆率？对于P2P有观点认为，P2P互联网金融给公众提供了比银行更好更方便的金融服务，但客观上也给国家的经济增加了杠杆。对此言论，北京大学国家发展研究院副院长黄益平教授日前在国发院举办的公开讲座上表示，说P2P加剧了中国经济高杠杆率有一点言之过重。据他透露，去年一年的P2P总交易量是1万亿元人民币，而且多是短期的，最后余额大概是四五千万的样子。&作为对传统金融的补充，它是有意义的，但是你说它在多大程度上改变了我们过去的金融场景，距离还非常遥远。不管它是正面的还是负面的，从效率上来说，还是很小的。&但是从提供金融服务来说，黄益平认为它还是有积极意义的，因为恰恰在P2P平台借钱的个人或企业在传统金融机构是不可能借到钱的。其积极意义是第一给在传统金融机构借不到钱的个人或企业提供了金融服务，第二从量上讲还太小，对经济市场还够不成影响。黄益平同时指出，既然作为金融交易，金融监管还是非常必要的，因为对于这样一个金融交易来说，第一确实看到有许多诈骗行为，监管应该承担一定的责任。第二凡是参与P2P的企业和个人，往往都是规模比较小，收入比较低，风险承受能力比较差的，甚至风险识别能力也比较低，那么这个时候，互联网金融核心问题是信息不对称，这时谁能识别信息不对称，只能是政府要求他们进行信息披露，在创新和风险之间取得平衡。理财故事能撑过3年的P2P公司才能做冉肖（化名），毕业于天津财经大学，会计专业，现任一家合资公司高管。从两年前开始投资P2P，尽管现在这个平台被曝出许多问题，但冉肖说：&我现在依然在做。&网贷天眼数据显示，截至9月20日，网贷业在运营平台数为2770家，累计问题平台数为2403家，仅今年，问题平台数就高达1050家，占比超4成。冉肖说自己是一个极其厌恶风险性投资的人，绝对保守型，一点风险都不想承担。做P2P理财完全是一种尝试，做得更多是保本投资。2010年她开始了自己的理财之路，当时已经35岁了，应该属于很晚才懂理财的人，之前完全是个&月光族&，没有理财的概念，&今天花完了明天再挣呗。&年轻时的她总是这么想。后来因为调入了一家大公司，收入高了、有积蓄了，才关注理财问题。冉肖的第一个投资是股票。最开始她找了身边的几个好朋友，希望他们给推荐只好股票，但是其中一位弟弟在电话里问她说：姐你为什么要做股票？冉肖说因为要挣钱啊。这位弟弟说，我可以告诉你一只挣钱的股票，但是这只股票不一定适合你。冉肖后来明白了一点，真正想玩股票挣钱的人，是一直要跟着股市走的，在弟弟手里挣钱的股票是因为他已经研究很久了，他对该股票庄家操作的规律了如指掌。那年冉肖投了大概十几万元资金，抱着玩玩的心态进入股市。在玩的过程中体验，每天看各种信息，看趋势，趋势好的什么都是好的，趋势不好什么都是遭的。大概在去年5月中旬的时候，冉肖发现所有的趋势都是不好的，那个时候已经到了6000多点了，周围已经有很多人在问她现在要不要开始买股票了，冉肖突然意识到坏菜了。而且她看到著名财经评论家都在提示股市有风险，于是决定收手，全部清仓离场。果然，半个月之后股市暴跌，很多人损失非常惨重。&我的一些朋友，赔个几十万都不好意思说，几百万、上千万的太平常了。&对于投资P2P冉肖是十分慎重的，在投资之前，她观察了这个P2P平台半年，详细了解它的运作方式。在她看来，P2P的产生是市场需求造成的必然结果，一些在亲朋好友、银行借不到款的个人和小企业，以前的方式是借高利贷，或者是找典当行抵押物品，风险很大，于是产生了P2P公司，说我能借你钱，但利息是30%。在冉肖的眼中P2P只是个中介商，空手套白狼的角色，一头是需要钱的客户，一头是手里有闲钱的客户，买房子不够、买股票风险太高，基金公司又不看好，但是又不甘心手里大把钱趴在银行账户吃低利息，于是P2P公司10%的利息对于这些人来讲非常有吸引力。但是P2P是有风险的，万一借贷方跑路了呢，破产了呢？P2P公司肯定是还不了这么多钱的，所以P2P公司一旦出现资金链断裂，所有的投资人就会找它疯狂挤兑，那么P2P公司只能选择默默地跑路。但是冉肖表示，目前之所以还敢做，首先不是拿所有钱去做，&我只拿手里闲钱的30%去做P2P，其次是分散投资&，目前为止她选了三四家。再次，选P2P公司最好是成立3年以上的，因为冉肖听业内人士说，能撑过3年的P2P公司还算靠谱。记者手记经济不好的时候可以买债券在目前的经济形势下，个人投资什么才能赚到钱？记得最近一位著名经济学家在一次大型讲座上坦言：&我也不知道，否则我也不会在大礼拜六的晚上出来讲课。&引得哄堂大笑。但是对于投资者来说，多位被采访专家都建议，可以看一些方向性的东西，在什么样的情况下进行什么样的资产配置，但是具体情况需要投资者自己做出判断。最简单的判断方法就是，过去说的经济不好，利率往下走，可以买债券；经济好的情况下，一般可以买股票、房地产、黄金，但前提是密切关注未来一段时间宏观经济环境走势。有专家指出，中国经济今天碰到的问题就是新旧产业更替的问题，旧的产业越来越糟糕，也有很多新的机会在形成，目前我们看到的增长快的、提供就业机会多的、回报高的产业都是在这些新经济里面。从理财角度讲，老百姓要先了解自己的投资属性。第一种是保守派，就是保本的。第二种是能承担一点点风险的，可以承受10%&20%经济损失。第三种是具有极高的风险承受能力。绝大多数老百姓属于前一二种类型的投资者，承受风险能力较差，所以并不适合做高风险投资。
[责任编辑：谷晓丹]
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