定义/证券投资学
证券投资是一定的投资主体为了获取预期的不确定的收益购买资本证券以形成金融资产的经济活动。简言之，证券投资就是购买资本证券。证券投资的分析方法有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析，其中基本分析主要应用于投资标的物的价值判断和选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高证券投资分析有效性和可靠性的重要补充。它们之间的关系是：技术分析要有基本分析的支持，才可避免缘木求鱼，而技术分析和基本分析要纳入演化分析的框架，才能真正提高可持续生存能力！(1)基本分析：基本分析法是以传统经济学理论为基础，以企业价值作为主要研究对象，通过对决定企业内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景、企业经营状况等进行详尽分析，以大概测算上市公司的长期投资价值和安全边际，并与当前的股票价格进行比较，形成相应的投资建议。基本分析认为股价波动不可能被准确预测，而只能在有足够安全边际的情况下买入股票并长期持有。主要教材：《证券分析》等。(2)技术分析：技术分析法是以传统证券学理论为基础，以股票价格作为主要研究对象，以预测股价波动趋势为主要目的，从股价变化的历史图表入手，对股票市场波动规律进行分析的方法总和。技术分析认为市场行为包容消化一切，股价波动可以定量分析和预测，如道氏理论、波浪理论、江恩理论等。主要教材：《证券投资技术分析》等。(3)演化分析：演化分析法是以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等方面入手，对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。演化分析认为股价波动无法准确预测，因此它属于模糊分析范畴，并不试图为股价波动轨迹提供定量描述和预测，而是着重为投资人建立一种科学观察和理解股市波动逻辑的全新的分析框架。主要教材：《股市真面目》等。
概述/证券投资学
证券投资主体指向证券市场投入资金以获得预期收益的自然人和法人。它和其他投资主体一样，需要有可供投资的资金，能够自主地进行投资决策，可以享受证券的收益权，并相应地承担投资的风险。证券投资主体可以分为四类：1．个人投资者。主要指从事证券投资的境内外居民个人，也包括居民合伙投资者，俗称散户。2．机构投资者。主要指投资基金、养老保险基金、商业保险公司、投资信托公司等法人投资主体。3．企业投资者。指各类以营利为目的的工商企业。它们用于证券投资的资金主要是企业积累资金或暂时闲置的营运资金。4．政府投资者。包括中央政府、地方政府和政府部门投资者。目的不同的证券投资主体有不同的投资目的，同一投资者在不同的时期也可能有不同的目的。就非政府投资主体而言，从事证券投资的目的主要有以下几方面：1．获取利润。获取利润，而且要尽可能地使证券投资的利润最大化，是证券投资者普遍的基本的目的。2．获取控制权。通过证券投资获得证券发行公司经营管理的控制权，主要是部分法人投资者从事股份投资的目的。3．分散风险。指通过证券投资包括投资于多种证券，实现资产多元化，以规避投资风险或将投资风险控制在一定限度内。4．保持资产的流动性。资产的流动性是指资产的变现能力。种类证券投资按一定的划分标准可以分为不同的种类，各种不同的证券投资的性质、目的和运行过程不尽相同。1．股权证券投资与债权证券投资。股权证券投资的对象是股权证券；债权证券投资的对象是债权证券。2．直接证券投资与间接证券投资。证券直接投资指投资者直接到证券市场上去购买证券。证券间接投资指投资者购买金融机构本身所发行的证券，而这种金融机构是专门从事证券交易以谋利的。3．长期投资与短期投资。长期投资指购买长期债券或股票，并长期持有。短期投资指购买短期债券或购买长期债券、股票但短期内又转手卖出。4．固定收入投资和不定收入投资。固定收入投资指投资购买收入固定的证券；不定收入投资则指投资购买收入不固定的证券。分析方法(1)基本分析：基本分析法通过对决定证券内在价值和影响证券价格的宏观经济形势、行业状况、公司经营状况等进行分析，评估证券的投资价值和合理价值，与证券市场价进行比较，相应形成买卖的建议。(2)技术分析：技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，通过分析历史图表对市场价格的运动进行分析的一种方法。技术分析是股票投资中普遍应用的一种分析方法。(3)演化分析：演化分析是以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等方面入手，对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。
内容提要/证券投资学
本书分为证券市场基础知识、证券的发行、证券的交易、证券投资分析4个模块，基本理论和实务操作并重，基本复盖证券业资格考试的主要内容，重点在证券投资分析。全书内容安排紧跟形势变化，辅以丰富的教学案例，凸显操作性；每章后面的小结和思考练习题，可帮助读者更容易重点理解基本原理和操作技术。本书基于省级精品课程编写，提供多媒体课件、电子教案、习题答案等资料，索取方式参见“配套资料索取说明”。本书可作为经管类本专科院校教材，也可作为职业培训教材或社会人员的自学参考书。目录第一章证券市场基础知识 1第一节证券市场 1一、证券与有价证券 1二、证券市场的特征与分类 3三、证券市场的结构与功能 5四、证券市场参与者的构成 7第二节证券市场的基础工具 9一、股票 9二、债券 13三、证券投资基金 15四、金融衍生工具 19第三节证券市场的运行 23一、证券发行市场 23二、证券交易市场 26三、股票价格指数 29本章小结 35复习思考题 35第二章证券的发行 36第一节股份有限公司 36一、股份有限公司的特征 36二、股份有限公司的设立、合并、分立、解散和清算 37第二节首次公开发行股票的操作 39一、首次公开发行股票的准备 39二、首次公开发行股票的推荐 40三、首次公开发行股票的核准 43四、首次公开发行股票的操作 43五、首次公开发行股票的上市保荐 45六、首次公开发行股票的信息披露 46第三节上市公司新股的发行 47一、上市公司公开发行新股的法定条件 47二、上市公司非公开发行新股的法定 条件 47三、新股发行操作 48四、新股发行信息披露 50第四节可转换公司债券的发行 50一、发行条件与设计要求 50二、可转换公司债券的发行申报与核准 52三、可转换公司债券的发行方式与上市 52四、可转换公司债券的信息披露 52本章小结 52复习思考题 53第三章证券的交易 54第一节证券交易制度 54一、委托经纪制度 54二、做市商制度 55三、两种交易制度的比较 56第二节证券公司与证券交易业务 56一、证券公司 57二、证券经纪业务 58三、证券自营业务 62四、资产管理业务 62五、融资融券业务 64本章小结 66复习思考题 66第四章证券投资分析概论 68第一节证券投资分析概述 68一、证券投资分析的含义和意义 68二、有效市场假说及其对证券投资分析的意义 69三、影响证券市场需求的主要因素 71四、影响证券市场供给的主要因素 72五、证券投资分析的信息来源 73第二节证券投资的收益与风险 75一、股票投资收益 75二、债券投资收益 78三、证券投资风险 79第三节证券投资基本分析法 82一、基本分析法的概念 82二、基本分析法的理论基础 82三、基本分析法的内容 83四、基本分析法的优缺点和适用范围 85第四节证券投资技术分析法 85一、技术分析法的概念 85二、技术分析法的理论基础 86三、技术分析法的内容 87四、技术分析法的优缺点和适用范围 88本章小结 89复习思考题 89第五章证券投资的宏观经济分析 91第一节宏观经济分析概述 91一、宏观经济分析的意义 91二、宏观经济分析的资料搜集与分析方法 92三、评价宏观经济形势的经济指标 93第二节宏观经济运行与证券市场 98一、宏观经济运行对证券市场的影响 98二、宏观经济变动与证券市场波动的关系 99第三节财政政策与证券市场调控 102一、财政政策的手段及功能 103二、财政政策的运作及对证券市场的影响 104第四节货币政策与证券市场的调控 107一、货币政策工具及功能 107二、货币政策的运作及对证券市场的影响 108第五节产业政策和收入政策与证券市场调控 111一、产业政策 111二、收入政策 112本章小结 113复习思考题 114第六章证券投资的行业分析 115第一节行业分析概述 115一、行业分析的含义及意义 115二、行业的分类 116三、行业分析的方法和过程 122第二节行业投资分析 124一、行业的生命周期分析 124二、行业的市场结构分析 125三、影响行业兴衰的因素 126本章小结 130复习思考题 131第七章证券投资的公司分析 133第一节公司基本素质分析概述 133一、公司基本资料归类 133二、公司的经济区位分析 134三、公司竞争地位分析 136四、公司经营管理能力分析 136第二节公司财务分析的对象 138一、公司财务分析的主体及其关注点 138二、公司财务分析的对象—财务报告 140第三节财务报表的分析方法 146一、比较分析法 146二、因素分析法 147第四节财务比率分析的主要内容 148一、短期偿债能力分析 148二、长期偿债能力分析 150三、营运能力分析 151四、赢利能力分析 153五、投资报酬分析 154六、现金流量分析 157七、财务报表附注对财务比率的影响分析 160第五节上市公司财务分析案例 162一、偿债能力分析 163二、营运能力分析 163三、赢利能力分析 163四、现金流量分析 164五、投资报酬分析 164本章小结 165复习思考题 165第八章K线、切线、形态理论 167第一节K线理论 167一、K线的起源和画法 167二、单根K线主要形状及其含义 169三、K线组合形态及其应用 171第二节切线理论 175一、趋势 175二、支撑线和压力线 176三、趋势线 178四、轨道线 179五、黄金分割线与百分比线 180六、其他切线 182第三节形态理论 184一、反转形态 184二、整理形态 190本章小结 193复习思考题 194第九章技术指标的应用 195第一节技术指标概述 195一、技术指标的产生 195二、技术指标的应用法则 196三、应用技术指标的注意事项 197第二节移动平均线与指数平滑异同平均线 197一、移动平均线 197二、指数平滑异同平均线 200第三节随机指标、相对强弱指标和布林线指标 203一、随机指标 203二、相对强弱指标 205三、布林线指标 207第四节其他技术指标 211一、乖离率 211二、心理线 212三、人气指标和买卖意愿指标 213四、中间意愿指标 215五、腾落指数 217六、涨跌比率 218七、超买超卖指标 220第五节成交量分析 221一、有关成交量的几个基本概念 222二、葛兰威尔法则 222三、成交量分析的技术指标 223本章小结 227复习思考题 227第十章证券投资技术分析的主要理论 230第一节道氏理论 230一、道氏理论的主要贡献 230二、道氏理论的缺陷 231第二节波浪理论 233一、波浪理论的基本原理 233二、主浪与调整浪的特性及其变化形态 234三、波浪理论的比例分析和时间分析 236四、波浪理论的不变规则 239第三节循环周期理论 239一、循环周期理论的理论要点 240二、循环周期中的买卖信号 241三、循环周期理论实战应用注意事项 242本章小结 242复习思考题 243第十一章证券组合管理理论 244第一节证券组合管理理论概述 244……第二节证券组合分析 248……第三节资本资产定价模型 258……第四节套利定价理论 263……第五节证券投资组合的业绩评估 266……第六节债券资产组合管理 268……本章小结 275复习思考题 275附录证券常用英文简写释义 278主要参考文献 281配套资料索取说明 283
内容简介/证券投资学
《证券投资学》以现代投资理论为基础，系统、全面地介绍了投资决策的全过程。《证券投资学》以证券投资的收益与风险、投资组合的选择、证券定价理论和证券市场理论等为理论核心，以证券投资工具、证券投资市场、证券投资分析以及维护投资运作的证券监管制度为主要内容，形成了证券投资完整的理论体系和知识结构。《证券投资学》不但在体系上注重学科的系统性、完整性和科学性，在内容安排和材料引用上，也十分注重专业性、权威性和实用性。《证券投资学》引用了大量的历史资料、最新发展动态和相关理论，并且将内容、问题、案例以及中国证券投资的实践融为一体，体现了理论与实务紧密结合的特征，突破了传统教材只注重理论与知识介绍的固化模式，具有全面性、前沿性及实践性的特点。《证券投资学》适合作为各级各类高等院校财经管理类专业教材，也可作为政府机关、企事业单位相关人员学习证券投资知识的参考书，还可以作为广大投资者提高自身证券投资理论素养的基础材料。图书目录前言第一章 导论第二章 证券投资工具第三章 证券市场及交易程序第四章 证券投资的收益和风险第五章 现代证券投资组合理论第六章 证券投资基本分析第七章 投资技术分析第八章 证券市场监管第九章 证券投资管理参考文献
内容简介/证券投资学
本书从投资的角度出发，前三章介绍了证券投资的要素、证券市场的结构和运行机制、证券投资的程序和方式；第四、五、六章是证券投资学的核心内容，阐述了证券投资的收益、风险，以及证券投资组合理论、定价理论、定价方法和投资对象的选择；后三章是常用的投资分析方法，即基本分析法和技术分析法，以及证券投资管理。本书另配教学课件和教学网站。图书目录导 论本章小结基本概念复习思考题第一章 证券投资要素第一节 证券投资主体第二节 证券投资客体第三节 证券中介机构本章小结基本概念复习思考题第二章 证券市场的运行和管理第一节 证券发行市场第二节 证券交易市场第三节 证券市场监管本章小结基本概念复习思考题第三章 证券交易程序和方式第一节 证券交易程序第二节 现货交易和信用交易第三节 期货交易第四节 期权交易本章小结基本概念复习思考题第四章 证券投资的收益和风险第一节 证券投资的收益第二节 证券投资的风险第三节 证券风险的衡量本章小结基本概念复习思考题第五章 资本资产定价理论第一节 证券组合理论第二节 资本资产定价模型（CAPM）第三节 套利定价理论(APT)本章小结基本概念复习思考题第六章 证券投资对象分析第一节 债券分析第二节 股票分析第三节 其他投资工具分析本章小结基本概念复习思考题第七章 证券投资基本分析第一节 质因分析—经济分析第二节 量因分析—财务分析本章小结基本概念复习思考题第八章 证券投资技术分析第一节 技术分析概述第二节 图形分析第三节 市场指标分析第四节 证券投资方法本章小结基本概念复习思考题第九章 证券投资管理第一节 证券投资管理步骤第二节 股票投资管理第三节 债券投资管理第四节 投资业绩评估本章小结基本概念复习思考题主要参考文献专业术语中英文索引教学课件索取单（可通过高等教育出版社上海分社网站索取）专栏目录专栏1-1 中国的股权分置改革专栏1-2 证券交易所交易基金（ETE）专栏1-3 中国证券业对外开放的承诺专栏2-1 扬基债券、武士债券、龙债券和熊猫债券专栏2-2 《中华人民共和国证券法》有关证券上市的条款专栏2-3?国际证监会组织(IOSCO)和国际证券交易所联合会专栏3-1 “中航油”事件专栏3-2 对冲基金专栏3-3 沪深300股指期货交易合约专栏4-1 美国百年金融史上的股灾专栏5-1行为金融学的产生和发展专栏6-1 中国的债券指数和基金指数专栏6-2 道琼斯指数百年大事记专栏6-3存托凭证专栏7-1 俄罗斯的MMM公司是如何在股市上行骗的专栏7-2 安然陷阱专栏8-1 斐波那奇序列数专栏8-2 24美元×370年=300亿美元专栏9-1巴菲特的“投资十招”专栏9-2当今的投资模式
内容简介/证券投资学
本书紧密结合证券投资研究的最新成果与中国证券投资的实践，全面阐述了证券投资基本理论、基础知识和基本操作，具有全面系统性、前沿性及实践性的特点。本书适合作为各级各类高等院校财经管理类专业课程教材，也可供政府机关、企事业草位相关人员学习证券投资知识的参考书，还可以作为广大投资者提高自身证券投资理论素养的基础材料。图书目录第一章 金融市场第一节 金融市场的基本含义第二节 金融市场的主体与客体第三节 金融市场的类型第四节 金融市场的主导形式与金融监管第二章 固定收益证券第一节 固定收益证券的主要类别第二节 债券的特征第三节 违约风险与债券评级第四节 债券的定价第五节 利率的期限结构第六节 久期第七节 凸性第三章 股权证券第一节 股权证券的特征第二节 股权变更第三节 股票价值第四节 股票价值分析模型第五节 股票价格指数第四章 证券投资基金第一节 证券投资基金及其特点第二节 证券投资基金的分类第三节 投资基金的治理结构第四节 基金净值的计算第五节 基金的收益及其分配第六节 基金的交易第七节 基金投资策略第八节 基金绩效衡量第五章 衍生金融工具第一节 远期合约第二节 期货第三节 期权第六章 投资组合理论第一节 单资产的收益和风险第二节 资产组合的收益和风险第三节 资产组合的有效集与可行集第四节 马科维茨模型第五节 最优风险资产组合第七章 资本资产定价模型第一节 单基金定理第二节 资本资产定价模型基本假定第三节 资本市场线与证券市场线第四节 证券市场线与系统风险第五节 CML的扩展第六节 SML的应用第七节 资本资产定价模型修正第八章 因子模型与套利定价理论第一节 因子模型第二节 套利定价理论第三节 套利定价理论与资本资产定价模型的比较第九章 市场的有效性与行为金融学概论第一节 随机游走理论第二节 有效市场理论第三节 有效市场理论的违背现象第四节 有效市场理论的演进第五节 行为金融学概论第十章 证券市场微观结构第一节 证券市场与机构第二节 交易制度第三节 市场监管与稳定措施第十一章 基本分析与技术分析第一节 基本分析第二节 技术分析主要参考文献
内容简介/证券投资学
本书是高等学校金融类教材，本书以证券投资的收益与风险、投资组合的选择、证券定价理论和证券市场理论等为理论核心，以证券投资工具、证券投资市场、证券投资分析以及维护投资运作的证券监管制度为主要内容，形成了证券投资完整的理论体系和知识结构。本书不但在体系上注重学科的系统性、完整性和科学性，在内容安排和材料引用上，也十分注重专业性、权威性和实用性。本书引用了大量的历史资料、最新发展动态和相关理论，并且将内容、问题、案例融为一体，体现了理论与实务紧密结合的特征，突破了传统教材只注重理论与知识介绍的固化模式。图书目录绪论第一篇投资工具篇第一章股票学习目标第一节股票的特征与类型第二节股票的价值形式与股票价格指数第三节中国现行的股票类型相关链接：股权分置的解决本章小结名词解释思考题第二章债券学习目标第一节债券概述第二节债券的种类相关链接1：欧洲债券的特点和种类相关链接2：中国债券发行情况简介本章小结名词解释思考题第三章证券投资基金学习目标第一节证券投资基金概述第二节证券投资基金的组织形式第三节证券投资基金的流动性设计相关链接：证券投资基金在全球的发展本章小结名词解释思考题第四章金融衍生工具学习目标第一节金融衍生工具概述第二节四种基本金融衍生工具第三节其他衍生工具相关链接：中国可转换债券市场的发展历程本章小结名词解释思考题第二篇市场运行篇第五章证券市场概述学习目标第一节证券市场的基本概述第二节证券市场构成要素第三节证券市场的功能第四节证券市场的发展概况相关链接1：世界主要证券市场的发展相关链接2：功能驱动下证券市场发展的新趋势本章小结名词解释思考题第六章证券发行市场学习目标第一节证券发行市场的特点和结构第二节证券发行方式第三节证券发行价格第四节证券发行程序相关链接1：中国首次公开发行股票试行的询价制度相关链接2：上市法定文件相关链接3：境外公司在美国上市的方式本章小结名词解释思考题第七章证券流通市场学习目标第一节证券交易所第二节场外交易市场第三节证券交易程序第四节信用交易相关链接1：世界著名二板市场——纳斯达克市场（NASDAQ）相关链接2：纳斯达克上市标准本章小结名词解释思考题第八章证券监管学习目标第一节证券监管概述第二节世界主要证券监管体制第三节中国证券监管体制本章小结名词解释思考题第三篇基本分析篇第九章证券投资的价值分析学习目标第一节证券投资价值分析的金融数学基础第二节债券的投资价值分析第三节股票的投资价值分析第四节证券投资基金的价值分析相关链接：利用多元增长模型对股票估值的实例本章小结名词解释思考题第十章证券投资的宏观经济分析学习目标第一节宏观经济分析的意义与方法第二节宏观经济运行分析第三节宏观经济政策分析相关链接：美国总统竞选对股份的影响（政治因素）本章小结名词解释思考题第十一章证券投资的行业因素分析学习目标第一节行业的划分第二节行业生命周期对证券市场的影响第三节行业生命周期的影响因素相关链接：产品的生命周期理论与海尔的国际化生产战略——一个延长生命周期的范例本章小结名词解释思考题第十二章证券投资的公司因素分析学习目标第一节公司分析的基本因素第二节公司财务分析本章小结名词解释思考题第四篇技术分析篇第十三章证券投资技术分析理论与方法学习目标第一节技术分析概述相关链接：案例分析第二节K线理论第三节道氏理论第四节波浪理论（Wave Theory）第五节形态理论第六节切线理论相关链接：几个理论的应用案例本章小结名词解释思考题第十四章技术指标分析学习目标第一节市场趋势指标第二节市场动量指标第三节市场大盘指标第四节市场人气指标本章小结名词解释思考题第五篇风险管理篇第十五章证券投资的收益和风险学习目标第一节证券投资的收益第二节证券投资的风险与风险溢价第三节单一证券风险的衡量与投资选择本章小结名词解释思考题第十六章投资组合的选择学习目标第一节投资组合收益与风险的计算第二节投资组合最优化的标准第三节投资组合的管理：最优投资组合的确定本章小结名词解释思考题第十七章证券定价理论学习目标第一节资本资产定价模型第二节单因素模型和多因素模型第三节套利定价理论第四节有效市场理论第五节行为金融理论本章小结名词解释思考题参考文献后记
内容简介/证券投资学
本书通过理论与应用实践相结合的方法向读者展示了现代证券投资学的基本理论，目的是为读者进一步学习掌握更为高深的证券投资学理论铺垫基石，并希望为实际投资者提供一个有用的参考。内容包括：证券基本知识的介绍、证券的价值分析、证券投资的基本面分析、证券投资基本技术和现代证券投资组合理论等。通过这些内容的学习，读者将对证券及证券投资技术有一个比较全面的了解，从而能形成自己的证券投资分析框架。本书的读者对象是大学本专科生，本书同时也可作为金融与经济管理部门工作者的参考书。图书目录第1章证券与证券市场1·1证券的分类、性质、特征与功能1·1·1证券的定义1·1·2证券的特征1·1·3证券的分类及各类证券的性质1·1·4证券的功能1·2证券市场交易主体行为分析1·2·1个人投资者1·2·2机构投资者1·3中国证券发行市场运作程序及其功能1·3·1证券发行市场1·3·2股票发行市场1·3·3债券发行市场1·4中国证券交易市场运作程序及其功能1·4·1证券交易所1·4·2券商1·4·3证券交易程序习题第2章价值分析2·1股票的价值分析2·1·1股息与股票投资价值的关系2·1·2优先购股权与股票价值的关系2·1·3增资后股息的实质增加与股票投资价值的关系2·2债券的价值分析2·2·1债券的收益及计算2·2·2债券的收益指标2·3衍生产品的价值分析2·3·1金融期货的价值分析2·3·2金融期权的价值分析2·4基金的价值分析2·4·1投资基金净资产的估值2·4·2开放型基金的价格决定2·4·3封闭型基金的价格决定习题第3章证券投资的基本面分析3·1宏观经济分析3·1·1宏观经济运行3·1·2宏观经济指标3·2行业分析3·2·1行业的概念与划分3·2·2行业一般特征分析3·3公司财务报表分析3·3·1公司基本的财务报表3·3·2基本财务比率分析3·3·3财务报表的分析方法3·3·4财务报表中误导投资者的因素分析习题第4章技术分析4·1技术分析概述4·1·1证券投资技术分析的理论基础——三大假设4·1·2证券投资技术分析的三大要素——价、量、时4·1·3技术分析的主要理论——道氏理论4·2图形分析4·2·1K线图分析4·2·2趋势线分析4·2·3股价形态分析4·2·4股价的波浪理论及其分析4·3技术指标分析4·3·1移动平均线指标（MA：MOVING-AVERAGECHART）4·3·2平滑异同移动平均线指标（MACD）4·3·3乖离率（BIAS）指标4·3·4随机指标（KDJ指标）4·3·5相对强弱指标（RSI）4·3·6威廉指标（WMS%R）4·3·7能量潮指标（OBV）4·3·8心理线指标习题第5章证券投资风险及其控制5·1债券投资风险形式与特征5·1·1不同债券的风险特征5·1·2债券的利率与收回5·1·3债券的价格与收益5·2债券的投资风险形式与管理5·2·1债券投资风险的种类5·2·2债券投资风险的评价5·2·3债券风险的管理5·3股票投资的收益与风险特征5·3·1股票投资的收益5·3·2股票投资的风险形式5·4股票投资风险管理5·4·1股票投资风险的识别5·4·2股票投资风险的评估5·4·3股票投资风险的控制习题第6章投资组合理论及投资组合评估6·1证券投资组合理论概述6·1·1证券投资组合的涵义和作用6·1·2证券投资组合管理6·2证券投资组合收益和风险的度量6·2·1单个证券的收益和风险的度量6·2·2投资组合收益和风险的度量6·3现代证券投资组合理论6·3·1现代证券投资组合理论的产生与发展6·3·2现代证券投资组合理论的基本假设6·3·3马柯维茨均方差模型6·4西方现代投资组合理论在中国应用的局限性6·4·1CAPM理论在实践中的应用6·4·2在中国直接应用的不足——贝塔系数的变动性6·4·3中国投资者当前的一种投资策略——西方现代投资组合理论的灵活应用6·5证券投资组合业绩的评价（10000）6·5·1共同基金的目标6·5·2投资基金回报率的计算6·5·3业绩的风险调整习题主要参考文献
内容简介/证券投资学
本教材由浅入深地介绍了证券和证券市场的基本知识，证券投资过程中需要分析的各种因素以及此过程中所用的分析方法和存在的分析技巧，最后介绍了证券市场的监督与管理工作情况。另外，作者在编写过程中，将最新证券法的内容充实于教材的各章节，并附有实训内容和部分案例，体现了融理论、操作、应用、案例为一体的、教师精讲、学生多练、“能力本位”的新型教学方式的需要。本书可作为高职高专经济类和管理类学生的教学用书，也可作为证券投资者和证券行业从业人员的参考用书，还可作为证券从业资格考试人员的辅助教材。图书目录第一章证券投资对象1第一节证券概述1一、证券的概念1二、证券的本质3三、证券的功能4第二节股票5一、股票的概念5二、股票的种类7三、中国的股权分置改革10四、股票的价值11第三节债券12一、债券的概念12二、债券的分类13第四节证券投资基金18一、证券投资基金的概念18二、证券投资基金的分类19三、证券投资基金的发行方式23四、证券投资基金与股票、债券的区别23五、证券投资基金的运作与管理24六、基金的信息披露26复习思考题27第二章金融衍生工具28第一节金融期货28一、金融与金融期货的定义28二、金融期货交易与金融现货交易的区别28三、金融期货的功能29四、金融期货交易与商品期货交易的区别29五、金融期货的主要交易制度30六、金融期货的种类31第二节金融期权33一、金融期权的概念33二、金融期权的功能33三、金融期权的种类33四、金融期货与期权的区别33五、期权投资盈亏分析34六、投资策略35第三节可转换证券35一、可转换证券的定义35二、可转换证券的意义36三、可转换证券的特点36四、可转换证券的要素37第四节其他衍生工具简介38一、存托凭证38二、认股权证39附：金融衍生工具有关术语42复习思考题46第三章证券市场47第一节证券市场概述47一、证券市场的特点47二、证券市场的种类47三、证券市场的形成与发展49四、中国证券市场的发展49五、证券市场的功能51第二节证券发行市场53一、证券发行市场概述53二、证券的发行方式54三、股票发行市场55四、债券发行市场59第三节证券交易市场63一、证券交易市场概述63二、证券交易所市场64三、店头交易市场68四、二板市场68五、第三市场和第四市场70六、证券上市制度71第四节证券交易规程72一、开户72二、委托74三、证券商受理委托74四、成交74五、清算与交割75六、过户76七、证券代码解读76第五节股票价格指数78一、股票价格指数的概念78二、股票价格指数的编制方法78三、股票价格指数的种类79四、世界上几种著名的股票指数79五、中国的股票价格指数81复习思考题83第四章证券中介机构84第一节证券公司84一、证券公司的设立85二、证券公司的主要业务85三、证券公司高级管理人员的管理87四、证券公司经营业务的注意事项88五、证券经纪业务的风险89六、证券经纪业务风险的防范91第二节证券登记结算机构92一、证券登记结算机构92二、证券登记结算公司的职能92三、登记结算公司的有关业务规则92第三节证券服务机构93一、证券服务机构的类别93二、证券服务机构的法律责任93三、明确市场准入及退出机制94四、证券投资咨询公司的业务94附：中介机构术语及名词95复习思考题97第五章证券投资收益与风险98第一节证券投资的成本98一、证券买入价款98二、税98三、证券交易佣金100四、其他费用100第二节股票收益与除权、除息101一、股票收益101二、股票除权103三、股票除息105第三节证券投资盈亏的计算105一、证券单项交易差价收益率的计算105二、证券投资现金分红收益率的计算106三、债券收益106四、债券收益率的计算107五、证券投资年总收益率的计算109六、股票投资盈亏平衡点的计算110七、证券投资基金的收益和费用110第四节证券投资风险112一、证券投资风险的含义112二、证券投资风险的类型112三、证券投资风险的识别116四、证券投资风险的评估117五、证券投资风险控制的基本原则119六、证券投资风险与收益的关系120复习思考题121第六章证券投资基本分析122第一节宏观经济分析122一、宏观经济运行的意义和方法122二、宏观经济政策与证券投资126第二节行业分析128一、行业分类128二、行业的一般特性分析130三、影响行业兴衰的因素分析132四、行业投资的选择134第三节公司分析134一、公司基本素质分析135二、公司财务状况分析136复习思考题140第七章证券投资技术分析141第一节证券技术分析准备141一、技术分析的三大基本假设141二、技术分析方法的分类141三、证券名称解读142四、技术分析的四大要素：价、量、时、空143五、证券分析系统解读143第二节技术分析主要理论145一、道氏理论145二、K线理论148三、黄金分割率理论150四、波浪理论151五、其他技术分析理论简介153第三节主要图形形态分析154一、反转形态154二、整理形态156三、缺口158四、趋势线158五、反转形态和整理形态的运用实例159第四节主要技术分析指标161一、移动平均线（MA）161二、平滑异同移动平均线（MACD）163三、相对强弱指标（RSI）165四、威廉指数（%R）166五、随机指数（KDJ线）167六、动向指数（DMI）168七、乖离率（BIAS）169八、容量比率（VR）170九、成交量净额（OBV）170十、买卖意愿指标（BRAR）172第五节投资分析方法的选择174附：证券投资专用术语174复习思考题177第八章证券投资计划、方法与技巧178第一节证券投资计划178一、确定投资目标178二、拟定投资计划179三、证券投资计划的类型181第二节证券投资常用方法与技巧181一、分散投资法182二、计划投资法184三、趋势投资法187四、江恩理论188五、正确选股和选时189复习思考题191第九章证券市场的监管192第一节证券市场监管概述192一、证券市场监管的意义与原则192二、证券市场监管的方式与手段194第二节证券市场监管体系195一、证券市场监管模式195二、证券监管机构与自律机构197三、证券市场监管的内容200复习思考题与案例211附录一《证券投资》实践课程教学大纲214附录二实训指导216附录三中华人民共和国证券法224证券市场基础知识模拟试题/答案251参考文献262
&简介/证券投资学
本教材采用理论研究与实证分析相结合的方法，具有较强的操作性和指导性，不仅是一部新型的高校金融学教材，同时也为相关从业人员提供了一本务实、求新的业务操作指南。吴晓求，男，1959年2月出生，籍贯江西省余江县。经济学博士，中国人民大学教授、博士生导师。现任中国人民大学学术委员会委员、研究生院副院长、金融与证券研究所所长。主要学术兼职：中国金融学会常务理事、学术委员会委员，中国城市金融学会常务理事，国家开发银行专家委员会委员，北京市人民政府金融顾问小组成员等。曾荣获“教育部跨世纪优秀人才”(2000)、“全国高等学校优秀青年教师奖”(2001)等奖励。主要研究领域为证券投资理论与方法、资本市场等。主要着作有：专着《紧运行论》(中国人民大学出版社，1992)、《社会主义经济运行分析》(中国人民大学出版社，1993)等，文集《经济学的沉思——我的社会经济观》(经济科学出版社，1998)、《资本市场解释)(中国金融出版社，2002)、《处在十字路口的资本市场》(中国金融出版社，2002)等，教材《证券投资学》(教育部推荐教材，中国人民大学出版社，2000)、《证券从业人员资格考试系列教材》(中国人民大学出版社1996，中国财政经济出版社2000)、《证券投资分析》(1—4版，中国人民大学出版社，)等，以及研究性报告《中国资本市场：未来十年》(中国财政经济出版社，2000)、《中国资本市场：创新与可持续发展》(中国人民大学出版社，2001)、《中国金融大趋势：银证合作》(中国人民大学出版社，2002)、《中国上市公司：资本结构与公司治理》(中国人民大学出版社，2003)等。季冬生，女，1963年1月出生，籍贯江苏。中国人民大学副教授，经济学博士，政协北京市第十届委员会委员，中国农工民主党北京市市委委员，农工党中央妇委会副主任，农工北京市委参政议政委员会委员，国家税务总局和北京市工商行政管理局特邀监察员。长期从事金融教学、科研工作。从1994年起开始讲授《证券投资学》课程，还讲授过《货币银行学》、《金融市场运行分析》、《组合管理与证券投资基金》、《银行会计》、《金融英语》等课程。研究领域涉及现代组合理论、投资基金、衍生金融工具、货币政策、金融发展与信息技术等方面。近年主要出版着作和教材有：《股指期货：中国金融市场新品种》(中国时代经济出版社，2002)、《证券投资基金》(中国人民大学出版社，2001)、《金融资金运行分析：机制、效率、信息》(中国金融出版社，2002)、投资学基础(电子工业出版社，2003)、投资银行学(中国人民大学出版社，2000，第8届中国人民大学优秀科研成果奖)、金融理论与实务(中国财经出版社，2000)等。本教材以全新的笔触研究了证券投资学的基础理论、证券投资的运作规律及其专业分析技术，反映了该学科及其实践的最新发展和成果。本教材从介绍证券投资基础知识入手，融合现代投资理论与方法，详尽分析了有关债券投资管理、股票投资管理、证券投资风险管理以及金融市场监管等各领域的问题，涉及基本原理、管理方法、主要技术指标及其计算、指标运用及其评价等内容，本教材采用理论研究与实证分析相结合的方法，具有较强的操作性和指导性，不仅是一部新型的高校金融学教材，同时也为相关从业人员提供了一本务实、求新的业务操作指南。目录导论第一篇基础知识篇第一章证券投资学基础第一节有关投资的基本概念一. 投资二. 收益. 风险与时间三. 投资与投机第二节投资者的行为特征一. 厌恶风险二. 追求收益最大化三. 追求效用最大化第三节证券投资管理程序一. 确定投资目标二. 制定证券投资政策三. 构建证券投资组合四. 修订证券投资组合五. 评估投资管理业绩第四节证券投资管理的主要方法一. 基本分析方法二. 技术分析方法三. 组合管理方法四. 风险管理方法五. 数量化的方法是未来投资管理的大趋势六. 西方投资管理职能分工的新动态第二章证券投资工具第一节有价证券的分类一. 固定收益证券和可变收益证券二. 初级市场证券和二级市场证券三. 货币市场证券和资本市场证券第二节股票一. 股票的种类与特点二. 股票的发行三. 股票投资的收益与风险第三节债券一. 债券的种类二. 债券的发行三. 债券投资的收益与风险第四节证券投资基金一. 证券投资基金的定义二. 证券投资基金的特点三. 证券投资基金的种类四. 证券投资基金的收益与风险第三章证券市场第一节证券市场的基本概念一. 证券市场的定义二. 证券市场的功能三. 证券市场的要素分析第二节证券市场的分类一. 发行市场和流通市场二. 货币市场和资本市场三. 现货市场和期货市场四. 其他分类方法五. 发行市场六. 流通市场第四章股票价格指数第一节股票价格指数的含义及功能第二节股票价格指数的计算一. 股价平均数的计算二. 股价指数的计算三. 国内外著名的股价指数第二篇现代投资理论与方法第五章组合管理方法与理论基础第一节组合管理的基本概念一. 证券组合的含义二. 组合管理的意义第二节马柯维茨组合管理理论和方法概述一. 马柯维茨模型的基本假设二. 选择能带来最高效用的有效资产组合三. 确定最小方差资产组合四. 确定最小方差资产组合的基本步骤第三节有效市场假设一. 有效市场假设的内容二. 有效市场的种类三. 有效市场假设的意义第六章用组合管理方法确定资产组合第一节单个资产的收益. 风险和资产间相互关系一. 标准计算方法二. 简化的计算方法第二节资产组合的收益和风险一. 资产组合的预期收益二. 卖空和权数三. 资产组合的方差第三节图像法确定最小方差资产组合的集合和有效边界一. 三个资产组合的权数分布图二. 等预期收益线三. 等方差椭圆线四. 临界线五. “不能卖空”限制条件下最小方差资产组合的确定六. 用拉格朗日乘数法确定最小方差资产组合第七章组合管理方法的应用第一节利用马柯维茨模型研究资产组合一. 资产数量与资产组合风险的关系二. 组合线三. 无风险资产与风险资产组合的情况第二节马柯维茨模型的应用一. 马柯维茨模型的主要贡献二. 马柯维茨用现代组合理论管理基金三. 用马柯维茨模型进行资产配置第八章单一指数模型第一节单一指数模型基础一. 市场价格运动对建立模型的启发二. 单一指数模型的假设第二节资产和资产组合的预期收益与风险一. 单个资产收益和风险的计算二. 资产组合的收益和风险的确定第三节单一指数模型的应用问题一. 单一指数模型的假设给方差估计带来的偏差二. 多元化对资产组合风险影响的再考察三. 关于p值的预测能力问题第九章资本市场均衡理论第一节传统资本资产定价模型一. 传统资本资产定价模型的假设条件二. 资本市场线三. 市场组合四. 证券市场线五. 传统资本资产定价模型的含义六. 传统资本资产定价模型的应用七. 传统资本资产定价模型的有效性问题第二节资本资产定价模型的几种发展形式一. 零p资本资产定价模型二. 多期资本资产定价模型三. 多p资本资产定价模型四. 以消费为基础的资本资产定价模型第三节套利定价理论一. 套利定价理论的研究思路二. 因素模型和套利组合三. 套利定价模型四. 套利定价理论的应用第十章资产组合管理者的业绩评估第一节进行业绩评估应注意的问题一. 错误地计算资产组合的收益二. 忽视组合管理所受限制三. 选择了不恰当的风险指标四. 把风险水平不同的组合放在一起比较第二节评价组合业绩的风险调整指标一. Sharpe指数 一二. Sharpe指数 二三. Treyner指数四. Jensen指数五. 应用中的问题第三节对组合管理业绩进行分解后的评估一. 抓市场时机能力的评估二. 选择证券能力的评估第四节对美国共同基金业绩的实证研究一. 本土型基金的业绩二. 国际型基金的业绩三. 多元化的好处第三篇债券. 股票投资管理第十一章债券投资的管理第一节债券的种类和属性一. 债券的种类二. 债券的属性第二节利率期限结构的基础一. 利率和收益率二. 到期收益率三. 利率期限结构的概念四. 收益线第三节关于利率期限结构的三种理论一. 纯预期理论二. 流动性偏好理论三. 市场分割理论四. 固定偏好理论第四节债券利率风险的衡量一. 平均期限指标的出发点二. 平均期限的计算公式三. 平均期限的含义四. 平均期限与债券价格变化的关系五. 平均期限概念的局限性第五节债券利率风险的管理一. 消极保守型的利率风险管理策略二. 积极进取型的利率风险管理策略三. 混合型利率风险管理策略第十二章股票投资管理的基本问题第一节股票投资管理中的基本问题一. 如何行使股东权利二. 如何面对公司的购并三. 股利支付政策. 股票的除权与除息第二节股票内在价值的计算方法一. 现金流贴现模型二. 内部收益率模型第十三章股票投资管理的基本分析方法第一节宏观经济分析一. 宏观经济分析的基该方法二. 宏观经济变动对股票市场的影响三. 宏观经济政策的内容四. 国际金融市场对股票市场的影响第二节行业分析一. 行业分析的方法二. 行业的一般特征分析三. 影响行业兴衰的主要因素四. 关于新经济第三节公司分析一. 公司基本情况分析二. 公司财务分析三. 其他重要因素分析第十四章股票投资管理的技术分析方法第一节技术分析概述一. 技术分析的理论基础：含义. 三大假设二. 技术分析的要素：价. 量. 时. 空三. 技术分析方法的分类和注意事项第二节技术分析的主要理论简介一. 道氏理论二. K线理论三. 切线理论四. 形态理论五. 波浪理论六. 量价关系理论第三节技术分析主要技术指标一. 移动平均线和平滑异同移动平均线二. 威廉指标和删指标三. 相对强弱指标第四篇风险管理与市场监管第十五章衍生金融工具与风险管理第一节期货合约一. 期货合约的定义和特点二. 期货合约交易基本组织管理的特征三. 期货合约的种类四. 期货合约在风险管理中的应用第二节期权合约一. 期权合约的定义和价值二. 期权交易与期货交易的联系三. 期权合约的种类四. 期权合约买卖双方的状况分析五. 期权合约交易的组织特征六. 期权合约在风险管理中的应用七. 期权合约与期货合约在风险管理中的区别第三节掉期合约一. 掉期合约的定义二. 掉期合约的基本要素三. 掉期合约的主要类型四. 掉期合约在资产分配中的应用第十六章金融市场监管第一节金融市场监管概论一. 监管与金融监管二. 金融监管的主体三. 金融监管的对象与范围四. 金融监管的目标五. 金融监管的工具和监管原则六. 金融监管体系第二节金融监管理论依据一. 经济学关于监管的理论二. 金融产品的特性三. 金融业的特殊性与金融监管第三节证券市场监管的基本内容一. 证券监管导论二. 证券监管体制三. 证券市场监管法规体系四. 证券市场监管机构五. 证券市场发行监管六. 证券市场交易监管七. 证券商监管
内容简介/证券投资学
证券投资学本书是普通高等教育“十一五”国家级规划教材。全书共分12章，内容主要包括股票、债券、投资基金、金融衍生工具、证券市场、证券发行、证券交易、证券市场监管、证券投资的基本分析、证券投资的技术分析、证券投资的策略与方法等方面。在编写过程中，本书力求在理论和实践相结合的基础上有所创新，注重基础性、时效性和实用性。第2版教材根据近年来我国证券市场发生的变化和2005年10月《中华人民共和国证券法》的修订，在内容上和体例上均作了重大修改，增加了知识网络、案例导读、案例链接、实况资料和实训练习，以现实问题为驱动，分解难点、循序渐进，增强学生自主学习动力、开发学生潜在的创造性思维，满足“素质为基础、能力为本位”的高技能人才可持续发展的要求。本教材既是高职高专财经、金融及相关专业的正规教材，又可作为证券投资从业人员及其他参与者的学习用书和参考资料。本书配有电子教案，凡一次性购书30本以上者免费赠送一份电子教案。目录第2版前言第1版前言第1章证券概述1案例导读211证券的概念及其本质312证券的分类613证券的特性7案例分析9复习思考题10实训练习11第2章股票13案例导读1421股票的概念及其特征1522股票的种类1923中国股票的种类23案例分析26复习思考题27实训练习29第3章债券31案例导读3231债券概述3332政府债券3933金融债券4434公司债券4635国际债券49案例分析52复习思考题53实训练习55第4章证券投资基金57案例导读5841证券投资基金概述5942证券投资基金的种类6843证券投资基金的运作77案例分析79复习思考题81实训练习83第5章金融衍生工具85案例导读8651金融期货8752股票指数期货9153金融期权9654权证10155可转换证券106案例分析109复习思考题111实训练习112第6章证券市场概述113案例导读11461证券市场的产生与发展11562证券市场的构成要素11763证券价格指数11964世界主要国家和地区的证券市场126案例分析129复习思考题130实训练习131第7章证券发行市场133案例导读13471证券发行市场概述13572股票的发行与承销13873债券的发行与承销149案例分析157复习思考题158实训练习160第8章证券交易市场161案例导读16281证券交易市场概述16382证券交易市场的类型16583证券上市制度17384证券交易程序178案例分析184复习思考题184实训练习186第9章证券市场监管187案例导读18891证券市场监管概述19092证券市场监管体制20093中国证券市场的监管202案例分析206复习思考题207实训练习208第10章证券投资的基本分析209案例导读210101证券投资基本分析概述211102证券投资的宏观分析213103证券投资的行业分析226104证券投资的公司分析235案例分析244复习思考题244实训练习246第11章证券投资的技术分析247案例导读248111技术分析概述249112K线理论253113切线理论261114形态理论269115波浪理论277116技术指标分析280案例分析292复习思考题293实训练习295第12章证券投资的策略与方法 297案例导读298121证券投资者的投资心理分析299122证券投资的原则304123证券投资的方法308案例分析316复习思考题317实训练习318参考文献319
内容简介/证券投资学
本书既阐述了证券投资学的基本原理，又兼顾了证券投资实务；既研究了发达证券市场的一般规律和成熟经验，又介绍了我国证券市场的现行体制；既吸收了西方现代投资理论的精要，又介绍了具体实用的投资方法，具有时代感和现实感。全书共分10章，主要介绍了各种证券投资工具，证券市场的运行环境，股票价格指数，证券投资分析的基本理论与方法，证券投资风险和证券投资组合，证券市场的监管与国内外监管体系。图书目录第1章 证券投资概述1.1 证券的概念、种类与特征1.2 金融衍生工具1.3 证券投资概述第2章 股份制度与股票2.1 股份制度2.2 股份公司2.3 股票第3章 债券3.1 债券概述3.2 金融债券与公司债券3.3 国际债券第4章 投资基金4.1 投资基金概述4.2 投资基金的运作与管理4.3 投资基金的价值分析第5章 证券市场5.1 证券市场的形成与发展5.2 证券市场的构成第6章 证券发行市场6.1 证券发行市场概述6.2 债券的发行与承销6.3 股票的发行与承销第7章 证券交易市场7.1 证券交易市场的功能7.2 证券上市7.3 证券交易7.4 禁止的交易行为第8章 股票价格指数8.1 股票价格指数概述8.2 世界几种主要的股票价格指数8.3 中国股票价格指数8.4 世界主要股价指数的比较第9章 证券投资分析9.1 证券投资分析概述9.2 证券投资基本分析9.3 证券投资技术分析第10章 证券投资风险与监管10.1 证券投资风险概述10.2 证券投资组合10.3 证券市场的监管
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