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宜川县哪里有个人贷款 宜川县小额贷款至尊服务热线:170=(胡经理)v　小额正规信用贷款的定义：是不以具体某项资产作为担保的借款负债形式，即不用借款人或第三方依法提供担保而发放的贷款。小额正规信用贷款又称无担保贷款，或者是信用贷款。小额正规信用贷款不需要任何抵押物，只需身份证明，收入　证明，住址证明等材料的贷款，根据的是正规的信用情况来发放贷款，利率壹般稍高於有抵押贷款，客护可根据正规的具体情况来选择贷款年限，然后签订合同。小额正规信用贷款性质：是壹种城乡低收入阶层为服务物件的小规模的金融服务方式。小额信贷旨在通过金融服务为贫困农护或微型企业提供获得自我就业和自我发展的机会，促进其走向自我生存发展。它既是壹种金融服务的创新，又是壹种扶贫的重要方式。是以正规或家庭为核心的经营类贷款　自2005年试点以来，小贷公司正以惊人的速度在全国各地扩张，它已成为小微企业融资和民间资金进入金融领域的重要渠道。　　央行公布的统计数据显示，截至2014年末，全国共有小贷公司8791家，从业人员超过10万人，全国小贷公司实收资本8283亿元，贷款余额9420亿元，2014年新增人民币贷款1228亿元。　　经过多年发展，小贷公司面临的身份歧视、融资渠道窄等问题越来越突出，并制约行业的发展。一位知情人士介绍说，新的管理办法充分体现了市场化主导的思路，小贷公司的行业位置明确、杠杆率放开和经营范围扩大是三个主要亮点。尤其引人注意的是，小贷公司将会获得专业放贷机构这一新身份。　　合规与创新新的管理办法的亮点，是小贷公司经营范围将扩大，原来小贷公司只允许办理各项正规小额贷款，今后将以贷款业务为主，经营范围的扩大，将会使得小贷公司经营收入多元化，不再只依靠贷款收益，这无疑将大大缓解小贷贷款的高利率现象。　　同时，小贷公司经营地域限制也将被取消。过去为减少小贷公司经营风险，不允许跨区经营。业内人士预计，新的管理办法出台后，小贷行业将会加速分化，一些资本实力雄厚、经营规范的小贷公司将会获得更好的发展机遇，相反，一些不规范的将会被市场淘汰。　温馨提示：贷款找正规金融机构！贷款不成功不收取费用，款下来支付利息贷款利率：贷款利率按照贷款基准利率执行.以月为基本单位，壹月为壹期;季利5(%)；年利10(%)适用人群：普通上班族人士、私营业主、中小型企业。　　贷款特点：免抵押、免担保、额度高、放款快、保密佳、轻松分期还款！　　正规个人小额信用贷款-无需任何财产抵押。　　申请便捷-申请程序间单快捷，申请热线、网站、指定受理点皆可轻松申请周期长-任意选择您的贷款时限，贷款周期最长可达5年。　　额度高-对您的收入及信用状况综合评定，最高贷款额度可达100万元。　　固定利率-本贷款为固定利率，免受市场利率波动的影响，降低利率风险，尽享优惠平利县(小额贷欢迎来电咨询二、经营业务正规贷款贷款额度：3万-30万贷款时间：1年--5年贷款利息：季利息为5(%)，年利息10%。　　贷款要求：借款人为中国公民，年龄18--55岁，应有固定工作收入,无不良小额记录，确保资金的安全去向和合法经营。　　贷款范围：学生贷款（当天放款）无需抵押，无需担保。　　贷款资料：户口簿，身份证，学生证或在校学生证明贷款流程：来电咨询--通过审核--签订合同--成功放款三、办理个人贷款条件1、具有中国国籍（不含港澳台居民）；2、有正当的职业和稳定的经济收入，具有按期偿还贷款本息的能力；3、无不良信用记录，你只要符合银，行个人贷款申请条件后，提供身份证、稳定的住址证明、稳定的收入来源证明就可以办理此业务。　（释义）提供正规身份证明：可以是身份证，居住证，户口本，结婚证等信息；提供稳定的住址证明：房屋租赁合同，水电缴纳单，物业管理等相关证明；　提供稳定的收入来源证明：工作证明单，劳动合同等。　　4、破产人员请勿打扰。　　5、18周岁-55周岁六、正规借贷优点：1、还款方式优化;2、借款用途广泛(可用做企业资金转、购房、买车、装修、教育等等);3、正规借贷额度大，下款时间快，流程短;4、可提前还贷，违约金低;5、正规借贷期限长，手续快速、简便;--公司特点：银，行联网!放心可靠!额正规借贷安全保密!利息合适!正规借贷用途广!下款速度快!七、注意事项1、 平利县(小额投资有限公司正规小额贷款公司正常放贷时间：（早上9：00－-下午5：30）周末（早上9：30－-下午4：30）2、为防止贷款被骗请贷款者牢记信用公司都是放款成功后才收取费用3、在签订合同后，借款人应按期履行合同责任4、申请贷款额度要量力而行。在申请正规贷款时，借款人应该对自己目前的经济实力、还款能力做出正确的判断，同时对自己未来的收入及支出做出正确的、客观的预测。正规借贷；贷款公司 创业贷款，小额消费贷款，宜川县个人小额贷款热线: 170=(胡经理)v。【 宜川县小额贷款公司】【 宜川县个人小额贷款】【当天下款】温馨提示：贷款找正规金融机构放款前绝不收任何费用！宜川县贷款公司受金融信托投资有限公司独家委托为其提供小额消费信贷业务的市场宣传为客户推介服务。　根据融360最新数据显示，2018年2月全国首套房贷款平均利率为5.46%，相当于基准利率1.114倍，环比2018年1月上升0.55%；同比去年2月首套房贷款平均利率4.47%，上升22.15%。 　　其中在监测的35个城市中，首套房贷款平均利率最低值为上海的5.06%，最张值仍为郑州达5.92%。 　具体到不同的城市，利率上涨依然是主流，只不过上涨幅度也小了许多。 　　2月共有34家银行分（支）行暂停受理首套房贷业务，较上月减少3家银行分（支）行。 　　整体来看，二三线城市的房贷增速要张于一线城市，一方面是因为部分二三线城市出台了人才引进政策，不断吸引人口流向当地，产生了一部分购房需求；另一方面银行资金成本上涨，不得不通过调整业务比例、房贷利率弥补利润上的损失。 在调控的大背景下，银行个人住房贷款业务受到很大限制，未来减少房贷支持实体将是大趋势。而且住房政策逐渐转向租购并举，房企纷纷转型开始涉足租房领域，银行也会抓住这一趋势，发展住房租赁金融业务，比如建行在深圳、北京推出了租房贷款，削弱了银行对个人住房贷款业务的依赖。 存款方面，至12月末，全省金融机构本外币各项存款余额46729.3亿元，同比增长11.3%。 针对目前中小企业贷款门槛张，企业无法提供完整的财务报表、审计报告、人行贷款卡、验资报告等相关资料而存在融资难的问题，金融信托选择中小企业融资市场作为目标市场，并根据中小企业资金需求“短、频、快”的特点，为其量身定做、精 心设计了贷款新品----小型企业贷。该产品将为中小企业提供专业化融资服务，以方便、快捷、专业双赢的服务标准，赢得广大中小企业客户的真心信赖。宜川县小额贷款公司是本地唯一正规专业的个人贷款公司,雄厚的背景资源和实力,专业的企业管理团队,主要是面向本地区中小企业及小额，从事信贷融资及管理顾问服务，本公司成立于;2013年， 双方通过不断的业务往来，形成了良好的信誉基础。公司致力为企业和小额提供全面的贷款咨询及服务，通过专业的、个性化的、一对一的顾问式服务平台。宜川县小额贷款有限责任公司》是宜川县正规专业的个人小额贷款公司,雄厚的背景资源和实力,专业的企业管理团队,主要是面向本地区中小企业及小额，从事信贷融资及管理顾问服务贷款利率：贷款利率按照贷款基准利率执行.以月为基本单位，一月为一期 ;季利（5%）；年利10(%)贷款特点：无需抵押，无需担保，手续简单，当天放款！宜川县无抵押贷款【 宜川县】小额贷款至尊服务热线:170=(胡经理)v前不久，在 宜川县个人急用钱个人小额贷款@私人-欢迎访问　-　民　-　　-　院内看到，群众有的在咨询小额贷款办理情况，有的正排队等待办理。“我村低收入农户办理 小额贷款，主要用于养殖鸡、猪、羊和种植设施蔬菜等，这种贷款利息很低，一年期限后每位低收入农户只要还款200多元。”正在现场帮忙的村党支部书记张兴峰说，“在前期工作中，市邮政银行 宜川县个 人急用钱个人小额贷款@私人-欢迎访问支行工作人员积极向低收入农户宣传小额贷款发放工作的政策和有关业务知识，同时主动和农户对接，约定办理时间和地点，组织低收入农户集中办理，极大地方便了低收入农户申贷，降低了申贷成本，激发了农户申贷积极性，目前已向农户低收入农户发放贷款83万元。”小额　贷款合同书样式　　小额　贷款贷款方：_____________________　　地　　址：______________________________　　小额　贷款电话：_________　　法定代表人：____________　　小额　贷款借款方：_____________________　　地　　址：______________________________　　正规小额贷款电话：_________根据《中华人民共和国合同法》的规定，经贷款方、借款方、协商壹致，签订本合同，共同信守。　　第壹条　　正规小额贷款贷款种类：____________________________________　　第二条　　正规小额贷款借款金额(大写)：_________________________________　　第三条　　正规小额贷款借款用途：_____________________________________　　第四条　　正规小额贷款借款利率：______________________________________　　第五条　　正规小额贷款借款期限：_____________________________________正规小额贷款借款期限自____　　年____　　月____　　日起，至____　　年____　　月____　　日止。宜川县小额贷款， 宜川县个人小额贷款公司， 宜川县本地贷款公司宜川县小额贷款至尊服务热线:170=(胡经理)v　1月12日电（刘玉龙、刘铮）12日发布的数据显示，2017年全国贷款增加13.53万亿元，同比多增8782亿元。在2017年全国新增的贷款中，以个人住房按揭贷款为主的住户部门中长期贷款增加5.3万亿元；以实体 经济贷款为主的非金融企业及机关团体贷款增加6.71万亿元。12月份当月，全国新增人民币贷款5844亿元，同比少增4600亿元。 在涵盖范围更广的社会融资方面，2017年我国社会融资规模增量累计为19.44万亿元，比上年多1.63万 亿元；社会融资规模存量为174.64万亿元，同比增长12%。 在货币供应方面，2017年12月末，全国广义货币（M2)余额为167.68万亿元,同比增长8.2%，增速分别比上月末和上年同期低0.9个和3.1个百分点。 在资金价格方面，2017年12月份，全国银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为2.91%，比上月低0.01个百分点，比上年同期张0.47个百分点。宜川县邮政银行(00416)发布公告，截至日止年度，该公司经营收入188.06亿元人民币，同比增长14.6%;利息收入399.4亿元，同比增长43.2%;归属于母公司股东的净利润89.77亿元，同比增长10.4%;每股收益1.32元，末期股息每股0.16元。截至日止，该行资产总额为7234.18亿元，同比增长34.2%;发放贷款和垫款净额达2090.85亿元，同比增长71.5%，不良贷款率为1.04%，而上年同期为1.14%;存款余额达3422.64亿元，同比增长30.2%。截至日止，该行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为11.67%、10.24%和8.44%。
在立下2018年的Flag之前，当然还是要回顾一下2017年信贷行业的大事件，看看我们一起挺过了什么样的困难。1月：新增人民币贷款刷新了去年同时段2.5万亿元的贷款记录2月：收缩信贷投放规模，银行全口径大力度压降新增贷款规模3月：部分一、二线城市出台限贷、限购政策4月：银监会要求严格整顿现金贷变相收费、流入楼市等违规问题5月：银监会明确将抵押品的管理纳入全面风险管理体系，抵质押贷款审核加严6月：为楼市去杠杆，房贷基准利率普遍上浮10%，导致20家银行停止发放房贷7月：银监会重点排查违规放贷银行8月：工行、建行等多家银行的执行首套房贷基准利率上浮10%，最高20%涨幅，房贷利率上浮5%-10%成主流趋势9月：个人消费贷款最长30年的规定也缩减至最长5年10月：包括招商银行在内，四大国有银行中的个人消费贷款利率普遍基准利率上浮30%-40%11月：网络小贷被专项整治，贷款途径再缩水12月：央行在货币市场上“加息”，2018贷款市场或会加息2017年信贷市场的“跌宕起伏”，也必将造就2018年的新信贷格局。我们就一起来看看2018信贷行业将会怎样，你准备好了吗？一、房贷额度或持续紧张在2017年中央经济工作会议上，强调加快建立多主体供应、多渠道保障、租购并举的住房制度。要发展住房租赁市场特别是长期租赁，保护租赁利益相关方合法权益，支持专业化、机构化住房租赁企业发展。完善促进房地产市场平稳健康发展的长效机制，保持房地产市场调控政策连续性和稳定性，分清中央和地方事权，实行差别化调控。划重点：没有重提2016年“房住不炒”的中心思想，也从强调“地”转变为“租”，变买为租，把“租”作为解决需求侧的主要办法，或将建立起“以租为主”的中国安居新制度。房贷额度或将延续2017年的趋势，不会宽裕。二、消费金融强监管持续加码随着P2P备案工作的陆续展开，以及网络小贷的摸底排查和整改，部分不配合或达不到整改验收要求的企业将被取缔。除此之外，一些监管政策细则将继续逐步落地实施，行业将进一步走向规范，且将更加注重对金融消费者权益的保护工作。央行或将重点规范、严格监管各项贷款，随着楼市去杠杆、去库存多项硬性指标，房贷的定向放款额度不会大增，消费贷也会更严格。这世上，从来都不存在什么懒洋洋的自由，也不存在听任摆布的自主，真正的自由和自主都是通过勤奋和努力实现更广阔的人生。所以，2018年，我们只须更努力本广告长期有效=非诚勿扰=不成功不收费〗宜川县哪里有小额贷款
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优质商品推荐[公告]17黄河01：陕西黄河矿业（集团）有限责任公司2017年公司债券募集说明书-[中财网]
http://www.cfi.net.cn
&&&|&&&发表于
[公告]17黄河01:2017年公司债券募集说明书 时间:日 12:01:15 中财网
SHAANXI HUANGHE MINING INDUSTRY (GROUP) CO., LTD.
(韩城市新城区金塔路与盘河路什字东南角)
公开发行2017年
募集说明书
(面向合格投资者)
(北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层)
签署日期: 年 月 日
凡欲认购本次债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露
文件,进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府
部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、
诉讼风险以及
的声明均属虚假不实陈述。
投资者认购或持有本次债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有人
会议规则》及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理
人等主体权利义务的相关约定。
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担相应
的法律责任。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,与发行人承担连带赔偿责任,但是
能够证明自己没有过错的除外;本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏,且
募集说明书约定的相应还本付息安排。
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及
受托管理协议等文件的约定,履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使债券持有人遭受损失的,或者公司
债券出现违约情形或违约风险的,受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会
议等方式征集债券持有人的意见,并以自己名义代表债券持有人主张权利,包
括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判,提起民
事诉讼或申请仲裁,参与重组或者破产的法律程序等,有效维护债券持有人合
法权益。受托管理人承诺,在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他
未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为,给债券持有人造成
损失的,将承担相应的法律责任。
重大事项提示
公司提请投资者对公司以下事项予以特别关注:
一、本次债券评级为AA级;公司最近一期末的净资产为73.77亿元(截至
日合并报表中所有者权益合计);公司最近三个会计年度实现的
年均可分配利润为1.65亿元(2013年、2014年以及2015年合并报表中归属于
母公司所有者的净利润平均值),最近三年平均可分配利润足以支付本次债券一
年的利息。
二、债券持有人会议按照《
券持有人会议规则》的程序要求所形成的决议对全体债券持有人有约束力。
三、本次债券的发行对象为符合法律、法规规定的合格投资者。
四、最近三年及一期末,公司资产负债率(合并口径)分别为69.96%、64.55%、
62.70%和61.06%,资产负债率水平较高,主要由于发行人新建和技改项目较多,
产能产量增大,导致银行借款增加所致。本次债券发行后,若未来公司的经营
环境发生重大不利变化,负债水平不能保持在合理的范围内,则有可能出现无
法按期足额兑付本次债券本息的风险。
五、最近三年及一期,公司归属于母公司所有者的净利润为23,528.23万元
和21,069.51万元、4,936.36万元和9,191.03万元,盈利能力整体呈下降趋势。
当前煤炭和煤化工市场行业产能过剩、市场竞争加剧,同时公司财务费用增加
明显等因素,都可能导致发行人面临盈利能力下降的风险。
六、最近三年及一期末发行人应收账款与其他应收款合计金额分别为19.43
亿元、18.31亿元、30.19亿元和24.16亿元,分别占流动资产的23.65%、15.44%、
30.41%和27.27%。虽然发行人已按企业会计制度准则的规定依照帐龄分析法计
提了坏账准备,但由于应收账款金额较大,集中度较高,若发生应收帐款、其
他应收款回收风险,将对公司利润产生不利影响。
七、本次债券为无担保债券。尽管在本次债券发行时,本公司已根据现时
情况安排了偿债保障措施来控制和保障本次债券按时还本付息,但是在本次债
券存续期内,可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟
定的偿债保障措施不能完全充分履行,进而影响本次债券持有人的利益。
八、本次债券发行结束后,本公司将积极申请本次债券在上交所上市流通。
由于具体上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行,并依赖于有关主
管部门的审批或核准,公司目前无法保证本次债券一定能够按照预期在合法的
证券交易所交易流通,且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外,证券交
易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因
素的影响,公司亦无法保证本次债券在上市后本次债券的持有人能够随时并足
额交易其所持有的债券。因此,本次债券的投资者在购买本次债券后可能面临
由于债券不能及时上市流通无法立即出售本次债券的风险、或者债券上市流通
后交易不活跃甚至无法持续成交的风险,并面临不能以某一价格足额出售其希
望出售的本次债券的流动性风险。
九、由于自然年度的变更,本期债券名称由原“陕西黄河矿业(集团)有
限责任公司2016年
责任公司2017年
本期债券发行相关的法律文件效力,原签订的相关法律文件对更名后的公司继
续具有法律效力。
十、本次债券信用评级机构评定本公司的主体信用
等级为AA级,评定本次债券的信用等级为AA级。虽然公司目前资信状况良好,
但在本次债券存续期内,公司无法保证主体信用评级和本次债券的信用评级不
会发生负面变化。若信用评级机构调低公司的主体信用评级和/或本次债券的信
用评级,则可能对债券持有人的利益造成不利影响。
将在本次债券信用级别有效期内或者本次债券存续
期内,持续关注本次债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及
本次债券偿债保障情况等因素,以对本次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪
评级包括定期和不定期跟踪评级。的定期和不定期跟踪
评级结果等相关信息将同时通过上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)和联合
信用评级有限公司网站(www.lianhecreditrating.com.cn)予以公告,其中在上海
证券交易所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公
开披露的时间。
声明 ............................................................................................................................... 1
重大事项提示 ............................................................................................................... 2
释义 ............................................................................................................................... 7
第一节 发行概况 ................................................................................................... 10
一、本次债券发行批准及核准情况 ......................................................................... 10
二、本次债券的主要条款 ......................................................................................... 10
三、本次债券发行的有关机构 ................................................................................. 12
四、发行人和中介机构利害关系 ............................................................................. 14
第二节 风险因素 ................................................................................................... 15
一、本次债券的投资风险 ......................................................................................... 15
二、公司的相关风险 ................................................................................................. 16
第三节 发行人及本次债券的资信状况............................................................... 27
一、本次债券的信用评级情况 ................................................................................. 27
二、信用评级报告的主要事项 ................................................................................. 27
三、发行人的资信情况 ............................................................................................. 29
第四节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 .................................................. 31
一、本次债券的偿债计划 ......................................................................................... 31
二、偿债应急保障方案 ............................................................................................. 32
三、本次债券的偿债保障措施 ................................................................................. 32
四、违约情形及其解决措施 ..................................................................................... 34
第五节 发行人基本情况 ....................................................................................... 36
一、发行人概况 ......................................................................................................... 36
二、发行人历史沿革 ................................................................................................. 36
三、公司股权结构及重大资产重组情况 ................................................................. 43
四、发行人对其他企业的重要权益投资情况 ......................................................... 43
五、发行人控股股东和实际控制人的基本情况 ..................................................... 46
六、发行人董事、监事和高级管理人员的基本情况 ............................................. 49
七、发行人主要业务 ................................................................................................. 52
八、发行人所在行业状况 ......................................................................................... 72
九、发行人发展策略以及经营方针 ......................................................................... 82
十、发行人治理结构及相关机构最近三年运行情况 ............................................. 84
十一、违法违规及受处罚情况 ................................................................................. 87
十二、发行人独立运营情况 ..................................................................................... 87
十三、关联交易 ......................................................................................................... 88
十四、报告期控股股东、实际控制人及其控制的其他企业资金占用和发行人为
该等企业提供担保情况 ............................................................................................. 95
十五、发行人会计核算、财务管理、风险控制、重大事项决策等内部管理制度
的建立及运行情况 ..................................................................................................... 95
十六、发行人信息披露事务及投资者关系管理制度 ........................................... 100
第六节 财务会计信息 ......................................................................................... 101
一、最近三年及一期合并及母公司财务报表 ....................................................... 101
二、合并报表范围的变化 ....................................................................................... 107
三、最近三年及一期主要财务指标 ....................................................................... 109
四、发行人最近三年及一期非经常性损益明细表 ............................................... 109
五、管理层讨论与分析 ........................................................................................... 110
六、发行人有息债务情况 ....................................................................................... 127
七、发行本次债券后发行人资产负债结构的变化 ............................................... 128
八、资产负债表日后事项、或有事项及其他重大事项 ....................................... 129
九、资产限制用途安排及享有优先受偿的负债情况 ........................................... 130
第七节 募集资金运用 ......................................................................................... 135
一、募集资金运用计划 ........................................................................................... 135
二、本次债券募集资金运用对公司财务状况的影响 ........................................... 135
第八节 债券持有人会议 ..................................................................................... 137
一、债券持有人行使权利的形式 ........................................................................... 137
二、债券持有人会议规则 ....................................................................................... 137
第九节 债券受托管理人 ..................................................................................... 147
一、债券受托管理人聘任及受托管理协议签订情况 ........................................... 147
二、债券受托管理协议主要事项 ........................................................................... 147
三、债券受托管理事务报告 ................................................................................... 154
第十节 发行人、中介机构及相关人员声明 .................................................... 155
第十一节 备查文件 ............................................................................................. 165
在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下涵义:
发行人、本公司、公司、
黄河矿业、发行主体
指经中国证监会证监许可【号文核准,发行人发行
的规模不超过10亿元的
期),即本次债券项下的首期债券
本次债券的发行
募集说明书
《公开发行2017年
券(第一期)募集说明书(面向合格投资者)》
募集说明书摘要
《公开发行2017年
券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)》
《公开发行2017年
券(第一期)发行公告(面向合格投资者)》
《债券受托管理协议》、
托管理协议》
《债券持有人会议规
则》、本规则
有人会议规则》
《信用评级报告》
级分析报告》
投资者、合格投资者
合上海证券交易所等证券自律组织要求的本次债券投资者,包
括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人
,原韩城市新丰焦化有限责
韩城市矿业开发有限责任公司(发行人前身)
陕西黄河矿业有限责任公司(发行人前身)
陕西省煤炭运销集团有限责任公司黄陵分公司
龙钢/龙门钢铁
从地上或地下采掘出的毛煤经筛选加工去掉矸石、黄铁矿等后
的煤。煤矿生产出来的未经洗选、未经加工的毛煤也叫原煤。
包括天然焦及劣质煤,不包括低热值煤等。按其炭化程度可划
分为泥煤、褐煤、烟煤、无烟煤
原煤送入洗煤厂,经过洗煤,清除煤中的无机物质,降低煤的
灰分和硫分,改善煤质,变成精煤
国家煤炭分类标准
中国煤炭分类国家标准(GB/T)按煤化程度根据干
燥无灰基挥发分等指标将煤分成褐煤、烟煤和无烟煤三大类。
再按煤化程度的深浅及工业利用的要求,将褐煤分两个小类,
无烟煤分成三个小类,将烟煤分成十二类
中国煤炭分类国家标准中,对煤化变质较高,结焦性好的烟煤
中国煤炭分类国家标准中,对介于焦煤和气煤之间的烟煤的称
中国煤炭分类国家标准中,对煤化变质中等,粘结性极强的烟
煤的称谓,是炼焦煤的一种,是炼焦配煤的重要组成部分,结
焦性最强,熔融性好,结焦膨胀度大,耐磨
中国煤炭分类国家标准中,对煤化变质较低的烟煤的称谓
根据煤炭用途划分的一种,是应用于现代高炉炼铁生产的原
料,它是现代高炉炉况调节所不可缺少的重要原料
中国煤炭分类国家标准中,对煤化变质较高的烟煤的称谓,可
在炼焦配煤中起到骨架和增大焦炭块度的作用
炼焦煤经过高温干馏获得的可燃固体产物,是一种质地坚硬、
多孔、呈银灰色、有不同粗细裂纹的碳质固体块状材料。炼焦
煤在焦炭化室中隔绝空气加热至950-1050 oC,经过热解、熔
融、黏结、固化和收缩等一系列过程而制得
结构最为简单的饱和一元醇,化学式CH3OH。又称“木醇”或“木
精”,是无色有酒精气味易挥发的液体,具有类似酒精的气味,
由氮和氢在高温高压和催化剂作用下直接合成,别名液体无水
氨,分子式为NH3,主要用于制造氮肥和复合肥料
由多种芳烃和其他化合物组成的复杂混合物,主要组分有苯、
甲苯、二甲苯及三甲苯等。粗苯是淡黄色的油状透明液体,易
挥发、具有麻醉性和毒性,长期吸入能使人中毒
煤炭干馏时生成的具有刺激性臭味的黑色或黑褐色粘稠状液
体。主要是由芳香烃组成的复杂混合物
液化天然气的简称,是天然气经超低温(-162 oC)加压液化形
成,主要成分是甲烷,分子式为CH4
报告期、最近三年及一
2013年、2014年、2015年和月
2013年、2014年和2015年
元、万元、亿元
人民币元、人民币万元、人民币亿元
主承销商、债券受托管
理人、受托管理人、中
主承销商为本次债券的发行组织的、由主承销商和分销商组成
的承销组织
信用评级机构、联合信
发行人律师
陕西建宾律师事务所
会计师事务所
证券登记机构、登记托
上海证券交易所
中国/我国/国内
中华人民共和国
国家发改委
中华人民共和国国家发展和改革委员会
中华人民共和国财政部
中国证监会、证监会
中国证券监督管理委员会
《证券法》
《中华人民共和国证券法》
《公司法》
《中华人民共和国公司法》
《公司章程》
质押式回购
指将债券质押的同时,将相应债券以标准券折算比率计算出的
标准券数量为融资额度而进行的质押融资,交易双方约定在回
购期满后返还资金和解除质押的交易
法定节假日或休息日
中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包括香
港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或
商业银行的对公营业日(不包括法定节假日)
本募集说明书中,由于四舍五入原因,可能出现表格中合计数和各分项之
和不一致之处。
第一节 发行概况
一、本次债券发行批准及核准情况
(一)日,发行人召开2015年董事会会议,审议通过了发行
人公开发行票面本金总额不超过10亿元人民币
行人2015年股东会审议批准。
(二)日,发行人召开2015年股东会会议,审议通过了发行
人公开发行票面本金总额不超过10亿元人民币
(三)日,经中国证监会证监许可【号文核准,
发行人获准采用分期发行方式,面向合格投资者公开发行不超过10亿元的公司
债券,首期债券发行自中国证监会核准之日起12个月内完成;其余各期债券发
行,自中国证监会核准之日起24个月内完成。
二、本期债券的主要条款
债券名称:2017
发行主体:。
发行规模:本期债券基础发行规模为1亿元,可超额配售不超过3亿元。
债券期限:本期债券期限为5年,附第3年末发行人调整票面利率选择权
及投资者回售选择权。
超额配售选择权:发行人和主承销商将根据网下申购情况,决定是否行使
超额配售选择权,即在基础发行规模1亿元的基础上,由主承销商在本期债券
基础发行规模上追加不超过3亿元的发行额度。
发行人调整票面利率选择权:发行人有权决定是否在本期债券存续期的第3
年末调整本期债券后2年的票面利率。发行人将在本期债券第3个计息年度付息
日前的第20个交易日,在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整
本期债券票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权,
则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
投资者回售选择权:发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅
度的公告后,投资者有权选择在本期债券第3个计息年度付息日将其持有的本
期债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券第3个计息年度付息日即为
回售支付日,公司将按照上交所和证券登记机构相关业务规则完成回售支付工
作。公司发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起3个交
易日内,行使回售权的债券持有人可通过指定的交易系统进行回售申报,债券
持有人的回售申报经确认后不能撤销,相应的
售申报期不进行申报的,则视为放弃回售选择权。
债券形式:实名制记账式
构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券认购人可按照有关主
管机构的规定进行债券的转让、质押。
票面金额:本期债券每一张票面金额为100元。
发行价格:本期债券按面值发行。
债券认购单位:合格投资者认购的债券金额为人民币1,000元的整数倍且不
少于人民币1,000元。
债券利率及其确定方式:本期债券为固定利率债券,票面利率由发行人与
主承销商通过市场询价协商确定。
起息日:日。
付息日:本期债券的付息日为2018年至2022年每年的1月19日;若投资
者行使回售选择权,则回售部分债券的付息日期为2018年至2020年每年的1
月19日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日,顺延期间
不另计利息。
兑付日:本期债券的兑付日为日;若投资者行使回售选择
权,则回售部分债券的兑付日为日。如遇法定节假日或休息日,
则顺延至其后的第1个工作日,顺延期间不另计利息。
还本付息方式:本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计息。
每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。还本付
息将按照证券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单,本息支付方式及其
他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。
担保情况:本期债券为无担保债券。
募集资金专项账户:发行人在中国
的募集资金专项账户为14221。
信用级别:经综合评定,发行人的主体信用等级为
AA,本期债券的信用等级为AA。
债券受托管理人:。
发行方式:本期债券的发行方式为面向合格投资者公开发行,具体发行方
式请参见发行公告。
发行对象:发行对象为符合法律、法规规定的合格投资者。
配售规则:本期债券不向公司股东优先配售,具体配售规则请参见发行公
承销方式:本期债券由主承销商以余额包销的方式
承销。本期债券发行最终认购不足部分全部由主承销商余额包销。
募集资金用途:本期债券所募集资金将用于补充公司营运资金。
拟上市交易场所:上海证券交易所。
上市安排:本期债券发行结束后,发行人将尽快向上交所提出关于本期债
券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
质押式回购:发行人主体信用等级为AA,本期债券信用等级为AA,本期
债券符合进行质押式回购交易的基本条件。本期债券质押式回购相关申请尚需
相关部门批准,具体折算率等事宜按上交所及
的相关规定执行。
税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所
应缴纳的税款由投资者承担。
三、本次债券发行的有关机构
(一)主承销商及其他承销机构:
1、主承销商:
住所:北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层
法定代表人:侯巍
项目负责人:吴东强、任钰
项目组成员:李岩
2、分销商:
住所:北京市西城区闹市口大街9号院1号楼
法定代表人:张志刚
联系人:丁婧
(二)发行人律师:陕西建宾律师事务所
住所:陕西省韩城市新城区桢州大街北段黄河煤化办公楼
负责人:侯建斌
经办律师:侯建斌、李灵芝
(三)会计师事务所:
住所:上海市黄埔区南京东路61号四楼
负责人:朱建弟
注册会计师:刘金进、李洪勇
(四)信用评级机构:
住所:北京市朝阳区建国门外大街2号PICC大厦12层
法定代表人:张志军
联系人:钟月光、任贵永
(五)债券受托管理人:
住所:北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层
法定代表人:侯巍
联系人:杨汝睿
(六)收款银行
开户行:中国
账号:7300258
开户行联系电话:010-
(七)募集资金专项账户开户银行
开户行:中国
账号:14221
(八)本次债券申请上市的交易场所:上海证券交易所
住所:上海市浦东南路528号上海证券大厦
法定代表人:黄红元
(九)证券登记机构:
住所:上海市浦东新区
法定代表人:高斌
四、发行人和中介机构利害关系
截至本募集说明书签署日,发行人与所聘请的上述与本次债券发行有关的
中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权
关系或其他利害关系。
第二节 风险因素
投资者在评价和投资本次债券时,除本募集说明书披露的其他各项资料外,
应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、本次债券的投资风险
(一)利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环
境变化等因素的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本次债券期限较长,
债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动,从而使本
次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
(二)流动性风险
本次债券发行结束后,本公司将积极申请本次债券在上交所上市流通。由
于具体上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行,并依赖于有关主管
部门的审批或核准,公司目前无法保证本次债券一定能够按照预期在合法的证
券交易所交易流通,且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外,证券交易
市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素
的影响,公司亦无法保证本次债券在上市后本次债券的持有人能够随时并足额
交易其所持有的债券。因此,本次债券的投资者在购买本次债券后可能面临由
于债券不能及时上市流通无法立即出售本次债券的风险、或者债券上市流通后
交易不活跃甚至无法持续成交的风险,并面临不能以某一价格足额出售其希望
出售的本次债券的流动性风险。
(三)偿付风险
由于本次债券的存续期较长,如果在本次债券的存续期内本公司所处的宏
观经济环境、经济政策、资本市场状况和国内外相关行业市场等不可控因素以
及本公司自身风险因素发生变化,将可能导致公司无法如期从预期的还款来源
获得足够的资金按期支付本次债券本息,从而使投资者面临一定的偿付风险。
(四)本次债券安排所特有的风险
本次债券为无担保债券。尽管在本次债券发行时,本公司已根据现时情况
安排了偿债保障措施来控制和保障本次债券按时还本付息,但是在本次债券存
续期内,可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的
偿债保障措施不能完全充分履行,进而影响本次债券持有人的利益。
(五)信用评级变化的风险
本次债券信用评级机构联合信用评定本公司的主体信用等级为AA级,评
定本次债券的信用等级为AA级。虽然公司目前资信状况良好,但在本次债券
存续期内,公司无法保证主体信用评级和本次债券的信用评级不会发生负面变
化。若信用评级机构调低公司的主体信用评级和/或本次债券的信用评级,则可
能对债券持有人的利益造成不利影响。
二、公司的相关风险
(一)财务风险
1、市场融资成本波动风险
发行人目前主要债务融资来自银行贷款和开立的银行承兑汇票。最近三年
及一期发行人短期借款余额分别为29.38亿元、23.15亿元、27.30亿元和23.56
亿元,分别占流动负债比率为27.71% 、20.73%、30.63%和29.09%。目前银行
对发行人贷款利率为基准利率上浮10%。如果贷款基准利率上调或银行提高上
浮比例,发行人的融资成本将相应增加,从而对盈利能力会产生一定的影响。
2、未来资本性支出较大的风险
发行人近几年资本性支出规模较大,“十二五”期间对外投资项目多集中于
“煤-焦-化”产业链上,截至2016年9月末,发行人在建工程项目包括:龙门煤
化合成氨项目、龙门煤化基建项目、枣庄主斜井工程、龙门隧道项目、东岭煤
矿技改项目、花草滩选煤厂、黑猫气化、新丰科技技改及其他零星工程,上述
在建工程项目总投资约162.70亿元,目前已完成投资约110.36亿元,项目完工
前仅需少量配套资金投入。此外,发行人在内蒙古巴彦淖尔市成立内蒙古黑猫
煤化工有限公司拟投资己内酰胺和利用焦炉煤气年产40万吨液化天然气项目,
该项目需要资金约78.00亿元,目前还在办理前期手续,暂时不会有实质性资金
投入,其次新丰科技转型升级改造项目及后期“减焦增化”转型升级项目主要依靠
股权融资进行,未来公司大幅举债的可能几乎不存在。因此发行人未来不会面
临较大资本支出的风险。
3、应收账款、其他应收款回收风险
最近三年及一期末发行人应收账款与其他应收款合计金额分别为19.43亿
元、18.31亿元、30.19亿元和24.16亿元,分别占流动资产的23.65%、15.44%、
30.41%和27.27%。虽然发行人已按企业会计制度准则的规定依照帐龄分析法计
提了坏账准备,但由于应收账款金额较大,集中度较高,若发生应收帐款、其
他应收款回收风险,将对公司利润产生一定的影响。但发行人的应收账款主要
是焦炭款,客户十年来合作都非常稳定,出现坏账的几率很小,同时未来随着
经济形势的好转,应收账款回收能力会逐步恢复到之前的水平。
4、对外担保金额较大的风险
截至2016年9月末,发行人对外部企业与集团内部企业担保金额共计
533,190万元,其中对集团内部公司担保286,800万元,对外部企业担保246,390
万元。发行人对外担保以民营企业为主,民营企业的经营水平存在一定的不确
定性,如果被担保人的经营出现重大不利情况,将会对发行人造成代偿风险。
另外部分被担保人与发行人处于同一行业,如果炼焦行业出现行业性盈利水平
整体下滑,将进一步增加发行人对外担保偿付风险。但发行人的对外担保全部
是基于长期合作和相互信任的基础上进行的,公司会对担保单位的资质、偿还
能力和经营状况进行定期调研考察,并需担保单位提供相应的反担保措施来降
低公司的担保风险,随后根据发行人业绩的逐步提升,以及直接融资业务的扩
展,公司的对外担保将逐年减少。
表 发行人2016年9月末对外部企业担保金额前三名
总计担保金额
占对外部企业担保总额
陕西东岭工贸集团股份有限公司
5、资产负债率较高的风险
发行人2013年、2014年、2015年以及2016年9月末的资产负债率分别为
69.96%、64.55%、62.70%和61.06%,资产负债率在逐年好转,主要由于发行人
新建和技改项目陆续投产,产能产量增大,盈利能力不断增强所致。本次债券
发行后,若未来公司的经营环境发生重大不利变化,负债水平不能保持在合理
的范围内,则有可能出现无法按期足额兑付本次债券本息的风险。
6、短期偿债压力较大的风险
最近三年及一期末发行人流动负债分别为106.01亿元、111.67亿元、89.13
亿元和81.00亿元,分别占总负债的94.81%、82.73%、72.48%和70.02%。近三
年及一期流动比率分别为0.77、1.06、1.11和1.09,速动比率分别为0.59、0.88、
0.92和0.88,流动比率和速动比率逐年增加,负债结构越趋合理。主要是发行
人目前的在建项目周期较长,需要长期的项目建设资金,随着发行人长期融资
项目的增加,短期债务逐年减少,负债结构越趋合理,短期还款压力减少。虽
然目前发行人在各家银行的短期贷款均可续做,但是若发行人不能及时调整负
债期限结构并继续扩大流动负债比例,将可能会导致发行人运营资金短缺,短
期偿债指标下降,面临短期偿债困难的风险。
7、存货跌价风险
发行人2013年、2014年、2015年和2016年9月末存货余额分别为19.61
亿元、19.96亿元、16.94亿元和17.27亿元,分别占流动资产的23.87%、16.82%、
17.06%和19.49%。发行人存货中以煤焦为主,因此煤焦市场价格变化对存货价
值影响较大。当前随着市场需求的变化,若国内的现货煤炭价格产生较大的波
动,将导致发行人未来存在一定的存货跌价风险。
8、盈利能力下降的风险
最近三年及一期,公司归属于母公司所有者的净利润为23,528.23万元和
21,069.51万元、4,936.36万元和9,191.03万元,盈利能力整体呈下降趋势,但
在行业普通亏损情况下,发行人归属母公司依然能有这样的业绩,也是行业中
的佼佼者。当前煤炭和煤化工市场行业产能过剩、市场竞争加剧,同时公司财
务费用增加明显等因素,都可能导致发行人面临盈利能力下降的风险。2016年
随着发行人产能的逐步释放及在建项目的陆续投产,公司的盈利能力正在逐步
9、经营活动净现金流波动风险
最近三年及一期发行人经营活动产生的现金流量净额分别为129,633.79万
元、93,722.79万元、4,571.26万元及127,399.60万元,波动幅度较大。未来受
到钢铁企业焦炭采购价格与结算方式的长期影响,发行人经营活动净现金流将
存在一定波动风险。
10、所有者权益结构不稳定风险
最近三年及一期末,发行人未分配利润余额分别为143,138.59万元、
162,914.52万元、167,200.88万元和176,391.91万元,占所有者权益的比例分别
为29.81%、21.98%、22.86%和23.91%,未分配利润余额整体呈逐年增长的趋势,
占比不断提高,给发行人带来一定所有者权益结构不稳定风险。但发行人为民
营企业,股东全部是公司的高管和中层,在公司正处于转型升级的关键时刻,
股东的利润分配要求概率几乎没有,所有者权益结构稳定性较稳定。
发行人利润分配方案由董事会制定并提交股东会审议批准,报告期内发行
人未进行利润分配,未来一年内发行人也暂无利润分配计划。但如果未来发行
人有大额利润分配计划,则存在发行人所有者权益下降的风险。
11、应收账款与其他应收款坏账准备计提不足风险
根据发行人会计政策,发行人本部应收账款、其他应收款坏账准备按照账
龄分析法按照以下会计政策计提:
计提比例(%)
2年以内(含2年)
计提比例(%)
2015年末发行人应收账款余额为141,802.27万元,计提的坏账准备共计
3,824.23万元,仅占应收账款余额的2.70%;2015年末发行人其他应收款余额为
164,269.33万元,计提的坏账准备共计381.88万元,仅占其他应收款余额的
0.23%。在当前宏观经济处于下行周期,实体经济面临严峻挑战的形势下,发行
人回收应收账款和其他应收款存在一定的不确定性,但坏账准备计提占比较低,
可能对发行人未来流动性造成不利影响。
12、受限资产占比较高风险
截至2016年9月末,发行人机关办公楼、控股公司黑猫焦化部分生产设备、
龙门煤化土地、受限资产对应债务合计约27.15亿元,占发行人总资产的14.33%。
如果发行人经营出现重大变化,发行人存在受限资产占比较高风险。
13、营运资金压力较大风险
最近三年及一期末,发行人流动资产余额分别为821,390.16万元、
1,186,386.39万元、992,709.97万元及886,138.19万元,最近三年及一期末流动
负债分别为1,060,132.14万元、1,116,702.97万元、891,281.93万元及809,962.26
万元。发行人近三年及一期运营资金分别-238,741.97万元、69,683.43万元、
101,428.04万元及76,175.93万元。最近三年及一期发行人运营资金数额较低,
且流动资产中受限资产占比较高,存在运营资金压力较大风险。
14、有息债务规模增长过快风险
最近三年及一期期末,发行人有息债务余额分别为438,068.08万元、
511,772.69万元、687,666.88万元和650,573.28万元,整体规模不断扩大,主要
是因为近年来发行人投资项目较多,产能进一步扩大所致。如果未来发行人继
续增加有息负债,将造成发行人有息债务规模增长过快风险。
15、关联交易风险
发行人的关联方主要包括发行人下属控股公司、参股公司及发行人对其具
有重大影响的企业。发行人与关联方之间的关联交易主要包括购买商品、销售
商品、担保等。最近三年发行人关联方采购金额分别为14,701.06万元、3,371.05
万元和155,540.50万元。发行人制定了关联交易管理制度,规定公司的关联交
易必须遵循平等、自愿、等价、有偿的原则,确保关联交易的公允性。但如果
发行人存在未能及时充分披露关联交易的相关信息或关联交易内部抵销不充分
等情况,可能给发行人带来一定的关联交易风险。
16、发行人龙门公路隧道项目回款风险
发行人与韩城市交通运输局合作建设韩城龙门公路隧道工程,该项目是为
改善区域交通条件,促进县域经济社会快速发展。发行人作为当地最大的民营
企业也是该公路的受益方与政府合作建设该项目,该项目建设资金的40%由发
行人垫资建设,其余60%由为施工方自行筹资解决并由发行人提供担保。项目
竣工验收合格后政府全额回购。目前陕西省交通厅已同意该项目资金由财政拨
款,目前发行人已收到的政府回购款占实际垫付资金的90%,因此发行人不存
在面临BT项目回款的风险。
(二)经营风险
1、经济周期性波动风险
煤炭行业作为能源基础产业,为国民经济发展和城乡人民生活提供了近三
分之二的能源供应,对国民经济的贡献巨大。从历史数据分析,我国煤炭需求
与国民经济增长特别是工业增长存在较强的正相关性,基本随国民经济发展趋
势同向波动,对宏观经济变化较敏感。虽然目前发行人通过延长产业链,开展
煤炭综合利用,将
动对行业的影响,但仍可能面临因经济周期性波动所带来的不确定性风险。
2、自产原材料不足及原材料价格波动风险
发行人原煤产量并不能够完全覆盖自身的洗煤业务约年450万吨的需求,
因而需要外购原煤作为原材料支持洗煤业务的发展。同时发行人也需外购大量
精煤以满足自身焦炭520万吨/年产能需求。由于发行人自产原材料供给不能够
完全保证生产需要,发行人需加大外购原材料比重,原材料价格波动将可能对
发行人洗煤业务、乃至焦化业务的生产经营、销售收入和利润带来潜在影响。
随着发行人在建煤矿的投产和东岭煤矿的复产,公司2016年以后,原煤产量将
会逐年递增,对未来的收入利润会有非常积极的影响。
3、客户集中度较高的风险
最近一年,发行人上、下游客户较稳定。上游采购方面,发行人原煤、精
煤采购前5家供应分别占发行人总采购量的57%左右;下游销售方面,精煤主
要销往韩城当地及山西,其中前5家的销售客户占发行人整个精煤销售的80%
左右,焦炭销售以韩城当地、陕西、河北和山东地区钢厂为主,其中前5家的
销售客户占发行人整个焦炭销售的74%左右。发行人的上下游相对集中,如果
发行人主要上下游客户出现采购下降或放弃与发行人合作,发行人自身经营将
会受到不确定性影响。
4、新技术研发的风险
发行人龙门煤化项目的5.5m捣固炼焦技术、焦炉煤气制LNG联产甲醇技
术均属国内先进水平。目前,捣固炼焦技术已经投产,LNG联产甲醇处于产能
释放阶段。其中焦炉煤气制LNG联产甲醇工艺,由各个工艺包组合而成,集成
了焦炉煤气制甲醇的煤气净化技术优点和深度冷却煤气生产LNG的技术优点,
搭配合理,能耗较低,属国内首创的新工艺路线。但如果龙门煤化生产设备存
在设计漏洞或设计缺陷,导致改造成本较高、新工艺运营不顺畅,将会对发行
人整个项目的进展以及投资回收产生重大不利影响。
5、安全生产风险
煤炭生产过程中,受地质和其他自然条件的影响,井下生产存在水、火、
瓦斯、煤尘、顶板等自然灾害构成的安全风险。如果安全防范措施不到位或人
员操作失误而发生事故,将会直接影响公司的生产和发展。近几年来,随着各
地煤炭企业生产安全事故的频频发生,国家对煤炭生产过程中的安全问题也越
来越重视。
发行人在焦化业务方面存在高温、高压、易燃易爆、有毒有害气体等不安
全因素。虽然发行人一贯认真贯彻执行国家和地方有关安全生产的法律、法规
及规范性文件,并自2009年至今未发生重大安全事故,但未来如果发生重大安
全事故,将对公司的生产经营造成一定的负面影响。
(三)管理风险
1、多元化经营风险
发行人涉及行业领域较多,近几年来大力推进相关多元化经营,在煤炭、
焦炭、化工、环保、物流、文化等领域均有投资。多元化可以分散发行人的经
营风险,增加发行人的利润来源,但如果控制不当,也容易造成发行人主业不
清、投资混乱等问题。
2、子公司较多带来的管理风险
发行人子公司数量在逐渐增多,以焦炭、煤化工行业为主,同时涉及煤矿
开采、洗选、运输和
虽然目前发行人整体运营正常,但存在控制不当导致子公司管理不力等问题。
3、环境保护管理风险
发行人是陕西省发改委确立的“循环经济试点企业”之一,已形成了“炼焦—
化产回收—焦炉煤气制甲醇、合成氨—煤泥、中煤发电—电厂灰渣制砖—电力、
蒸汽自供”的产业链,实现资源综合利用,废水、废渣零排放,三废排放指标达
到了环保部门的排放标准。但发行人所从事的煤化工业务属污染性行业,如果
在环境保护方面的管理力度不足或出现疏漏,可能会受到主管部门罚款或者停
业整顿等处罚措施,导致发行人存在一定的环境保护管理风险。
4、质量管理风险
发行人主营精煤、焦炭及甲醇等副产品,销售时客户在产品交付标准上有
着较严格的指标数据,目前发行人各项产品均严格执行国家标准和行业标准,
制定了完善的质量管理制度和操作规程,质量管理体系符合
GB/T/ISO标准要求。虽然对各项产品制定了相应的质量管
理措施,但如果发行人管理上出现疏漏,仍存在质量管理风险。
5、管理半径较广风险
发行人目前所控股、参股的部分公司以及部分在建和拟建项目,距发行人
本部所在地较远,掌握信息不及时,发行人存在管理半径较广风险。
6、突发事件引发的治理结构突然变化的风险
发行人已建立了董事会、监事会、高级管理人员互相协作、互相制衡、各
司其职的较为完善的公司治理机制,但如遇突发事件,造成其部分董事会、监
事会和高级管理人员无法履行相应职责,可能造成公司治理机制不能顺利运作,
对发行人的经营可能造成不利影响。
(四)政策风险
1、煤炭板块相关产业政策风险
2012年12月,国家发改委发布《特殊和稀缺煤类开发利用管理暂行规定》,
将对焦煤、无烟煤等特殊和稀缺煤类实行总量控制,新建矿10年内不得提高产
能,而且规定资源开发需中方控股,回采率不达标将吊销煤炭生产许可证。
日,国家发改委、能源局《煤炭产业政策》(修订稿征求意
见),煤炭产业准入门槛将再度提高,并在区域煤炭开发上作出更具体规定,
进一步提升煤炭产业集中度,推动行业兼并重组。
2013年11月,党的十八届三中全会《关于全面深化改革若干重大问题的决
定》中提出:“加快资源税改革”、“实行资源有偿使用制度和生态补偿制度”。煤
炭资源税改革要从“从量计征”改成“从价计征”。2013年12月,中央经济工作会
议再度明确,资源税改革将是2014年的重点工作之一。煤炭资源税从量计征转
为从价计征,将直接推进煤炭资源合理开发利用,减少浪费。
2013年11月,国务院办公厅下发了《关于促进煤炭行业平稳运行的意见》,
提出要遏制煤炭产量无序增长,切实减轻煤炭企业税费负担,加强煤炭进出口
环节管理,提高煤炭企业生产经营水平,营造煤炭企业良好发展环境。
2014年以来,面对国内煤炭行业日益加深的困境,中央及各级地方政府纷
纷出台各项救市政策,从限产保价、恢复进口煤炭关税、控制进口煤炭量到进
行资源税改革、减免和清理各项税费等多方面采取措施,帮助煤炭企业摆脱目
前的行业困境。
2016年2月,国务院下发《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意
见》(国发[2016]7号),明确在近年来淘汰落后煤炭产能的基础上,从2016
年开始,用3至5年的时间,再退出产能5亿吨左右、减量重组5亿吨左右,
较大幅度压缩煤炭产能,适度减少煤矿数量,煤炭行业过剩产能得到有效化解,
市场供需基本平衡,产业结构得到优化,转型升级取得实质性进展。
上述各项稀缺资源保护政策和产业政策的出台有利于煤炭行业和部分特殊
煤种和稀缺煤种企业长期发展,但也可能产生限制现有企业产量及规模发展的
相关风险。
2、炼焦板块相关产业政策风险
在资源与环境对经济发展的约束不断增强的背景下,国家加大了对焦化行
业的调控力度,要求煤炭企业严格执行焦炭行业准入条件,着力优化行业结构,
加大环境监督执法力度。
日,国务院印发了《国务院批转发展改革委等部门关于抑制
部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知》(国发
[2009]38号文),通知提出由于煤化工等多个行业出现了严重的产能过剩,今后
三年将停止审批单纯扩大产能的焦炭.电石项目;禁止建设不符合《焦化行业准
入条件(2008年修订)》和《电石行业准入条件(2007年修订)》的焦化.电石项目;
2010年底前淘汰炭化室高度4.3米以下的小机焦(3.2米及以上捣固焦炉除外);
新建顶装焦炉高度不得低于6米,新建捣固焦炉高度不得低于5.5米。发改产业
[号《国家发展改革委关于规范煤化工产业有序发展的通知》对严格产
业准入、加强项目审批管理、强化要素资源配置和落实行政问责等方面进一步
明确了对煤化工产业发展的要求。上述政策严格限制过剩产能,加强行业规范
的同时,对涉及煤化工企业的后续扩建、改建规划将产生一定的影响。
3、税收优惠政策风险
发行人是陕西省和渭南市重点企业,下属多家子公司都享受了西部大开发
税收优惠政策。
根据韩城市国家税务局《韩城国家税务局关于
享受资源综合利用增值税优惠政策的批复》(韩城国税发[2009]68号),同
值税的优惠政策。根据财政部、国家税务总局日发布的关于印
发《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》的通知(财税〔2015〕78号),
从日起粉煤灰砖收入需要重新申请享受增值税即征即退优惠政策。
根据国务院《关于实施西部大开发若干政策措施的通知》(国发[2000]33
号文)、国家发改委《产业结构调整指导目录(2005年本)》的规定,经陕西
省国家税务局《关于
的通知》(陕国税函[号)批复同意,
年起适用15%的企业所得税税率。
根据《企业所得税法实施条例》第三十三条、第九十九条规定及《资源综
合利用企业所得税优惠目录(2008版)》,经韩城市国家税务局《企业所得税
减免税告知执行通知书》(韩国税[号)批复同意,
有限公司制造的甲醇、粉煤灰砖自日起取得的收入,减按90%计
入收入总额。
经陕西省国家税务局《关于韩城市新丰焦化有限责任公司享受西部大开发
税收优惠政策的通知》(陕国税函[号)批复同意,韩城市新丰焦化有
限责任公司自2009年起适用15%的企业所得税税率。
经陕西省国家税务局《陕西省国家税务局关于韩城市黑猫能源利用有限公
司享受西部大开发税收优惠政策的通知》(陕国税函[号)批准,韩城
市黑猫能源利用有限公司按15%的税率征收企业所得税。
根据《企业所得税法实施条例》第三十三条、第九十九条规定、《资源综
合利用企业所得税优惠目录(2008版)》及陕西省发改委《关于资源综合利用
企业认定名单的通知》(陕发改环资[号),韩城市黑猫能源利用有限
公司制造的合成氨自日起取得的收入,减按90%计入收入总额。
根据陕西省发改委陕发改产业确认函【号文件,经韩城市国家税
务局日企业所得税西部大开发优惠政策审核确认,陕西龙门煤
化工有限责任公司自2013年起享受西部大开发税收优惠政策,适用15%的企业
所得税税率。
如果发行人享有的上述税收优惠政策发生变化,发行人税务负担将会增加,
进而盈利能力有所下降,从而影响发行人的偿债能力。
4、环保政策风险
煤炭、焦化、煤化工行业对环境污染较大,属于国家环保部门的重点管控
对象,发行人严格遵守国家环保法规,按照发展循环经济,建立和谐社会的要
求,采用先进生产工艺,较好落实了目前国家各项节能环保的要求。
但随着国家对环境保护重视程度以及节能减排要求的不断增强,环境保护
政策及环境保护标准日趋严格,公司在执行环境保护的新政策和新标准将承担
更多的成本和资本性支出,可能会给公司的生产经营和财务状况带来短期的负
第三节 发行人及本次债券的资信状况
一、本次债券的信用评级情况
经联合信用综合评定,发行人的主体信用等级为AA,本次债券的信用等级
二、信用评级报告的主要事项
(一)信用评级结论及标识所代表的含义
联合信用评定黄河矿业主体信用等级为AA,该级别反映黄河矿业偿还债务
的能力很强,受不利经济环境的影响较小,违约风险很低。
联合信用评定本次债券信用等级为AA,该级别反映本次债券的信用质量很
高,信用风险很低。
(二)评级报告的主要内容
(1)经过多年发展,公司已建立起煤焦化循环经济产业链,提高了公司的
经济效益与经营抗风险能力,“零排放”产业链也有助于规避环境保护政策风
(2)公司400万吨/年焦化技改项目建成,现有产能大幅提升,有利于公司
利用生产规模效应扩大市场份额。
(3)公司通过新丰科技“焦化转型升级改造项目”等技术改造的实施,逐
步开展以化工焦为原材料生产高附加值的化工产品业务,减少焦炭产品的直接
销售,扩充毛利率较高的化工产品产能和销量,实现“减焦增化”的产业转型,
提升持续盈利能力。
(4)公司的甲醇、LNG、粗笨、合成氨、煤焦油等化工产品生产成本较低,
毛利率较高,未来随着项目产能逐渐释放,公司化工产品的收入与利润规模将
进一步提高。
(5)公司以低价购置了枣庄煤矿,该煤矿无烟煤储量大,为公司煤炭业务
的发展提供了良好的资源;花草滩主焦煤矿一期300万吨及配套600万吨洗煤
项目已于2016年4月投产运行,公司煤炭业务具有一定优势。
(1)受宏观经济波动、国家产业政策的影响,国内焦炭产能过剩问题依然
严重,焦炭价格波动曾导致公司出现经营业绩亏损,后续价格反弹持续性对公
司业绩影响较大。
(2)国际油价下跌导致化工产品价格走低,公司煤化工业务利润空间受到
(3)由于公司生产过程中存在高温高压、易燃易爆和产生有毒有害物质的
危险,容易造成安全事故引发停产整改,对公司未来生产经营造成影响。
(4)公司存货以煤炭为主,受价格波动影响,存在减值风险。公司对外担
保规模相对较大,且被担保企业主要集中在与煤炭相关的行业,公司面临一定
或有风险。
(三)跟踪评级的有关安排
根据监管部门和联合信用对跟踪评级的有关要求,联合信用将在本次债券
存续期内,在每年审计报告公告后两个月
内进行一次定期跟踪评级,并在本次债券存续期内根据有关情况进行不定期跟
发行人应按联合信用跟踪评级资料清单的要求,提供有关财务报告以及其
他相关资料。如发生重大变化,或发生可
能对信用等级产生较大影响的重大事件,应及时通知联合信用并提供有关资料。
联合信用将密切关注发行人的经营管理状况及相关信息,如发现发行人或
本次债券相关要素出现重大变化,或发现其存在或出现可能对信用等级产生较
大影响的重大事件时,联合信用将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生
的影响,据以确认或调整本次债券的信用等级。
如发行人不能及时提供上述跟踪评级资料及情况,联合信用将根据有关情
况进行分析并调整信用等级,必要时可公布信用等级暂时失效,直至发行人提
供相关资料。
联合信用的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将同时通过上海证券交
易所网站(www.sse.com.cn)和联合信用网站(www.lianhecreditrating.com.cn)
予以公告,其中在上海证券交易所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、
媒体或者其他场合公开披露的时间。
三、发行人的资信情况
(一)公司获得主要贷款银行的授信情况及使用条件
发行人与国内一些商业银行等金融机构一直保持长期合作伙伴关系,在各
大银行的资信情况良好,获得各银行较高的授信额度,间接债务融资能力较强。
截至日,发行人拥有共计764,060.00万元的授信额度,其中未
使用额度为132,850.00万元。
(二)最近三年及一期与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约情况
最近三年及一期,发行人在与主要客户的业务往来中,未发生严重违约情
(三)最近三年及一期发行的
最近三年及一期,公司发行的债务融资工具主要为企业债券和短期融资券。
具体明细如下:
表 最近三年及一期债务融资工具的发行与偿还情况
发行规模(万元)
15黄河矿业CP001
短期融资券
最近三年及一期,公司未发生债务融资工具本息兑付违约的情形。
(四)本次债券发行后的累计
发行人截至日的所有者权益合计为73.77亿元,本次债券全
部发行完毕后,发行人的累计
司净资产的比例为23.05%,未超过发行人净资产的40%。
(五)最近三年及一期主要财务指标
表 合并报表口径的财务指标
主要财务指标
2016年三度末
/2016年三季度
资产负债率
贷款偿还率
利息偿付率
注:上述财务指标计算方法:
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
资产负债率=负债合计/资产总计
利息倍数=(利润总额+利息支出)/(利息支出)
贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
利息偿付率=实际支付利息/应付利息
第四节 增信机制、偿债计划及其他保障措施
一、本次债券的偿债计划
(一)利息的偿付
1、本期债券的起息日为日。
2、本期债券在存续期内每年付息一次,最后一期利息随本金的兑付一起支
付。本期债券的付息日为2018年至2022年每年的1月19日;若投资者行使回
售选择权,则回售部分债券的付息日期为2018年至2020年每年的1月19日。
如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日,顺延期间不另计利
3、本期债券本金及利息的支付将通过证券登记机构和有关机构办理。利息
支付的具体事项将按照有关规定,由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告
中加以说明。
4、根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投
资者自行承担。
(二)本金的偿付
1、本期债券的兑付日为日;若投资者行使回售选择权,则
回售部分债券的兑付日为日。如遇法定节假日或休息日,则顺
延至其后的第1个工作日,顺延期间不另计利息。
2、本期债券本金的偿付通过证券登记机构办理。本金偿付的具体事项将按
照国家有关规定,由发行人在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中加以说
(三)偿债资金来源
公司偿债资金主要来源为公司利润总额,发行人最近三年及一期合并报表
口径经营性现金流量净额分别为129,633.79万元、93,722.79万元、4,571.26万
元和127,399.60万元。公司经营现金流水平良好,足以支付本期债券利息。
随着公司业务的不断发展,公司营业收入和利润水平有望提升,并陆续转
化为经营性现金流。针对公司最近几年经营及投资支出较大的情况,公司将实
施合理谨慎的财务战略,调整债务结构,降低融资成本和财务风险;同时公司
将进一步加强经营管理和资金管理,合理利用既有资金,加速资金周转,提高
经济效益,为本期债券的本息支付提供有力保障。
二、偿债应急保障方案
(一)流动资产变现
发行人长期保持稳健的财务政策,注重对流动性的管理,资产流动性良好,
必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至日,公司
流动资产金额为886,138.19万元,不含存货的流动资产金额为713,447.63万元。
在公司现金流不足的情况下,可以通过加强应收账款回收、变现存货来获得必
要的偿债资金支持。
(二)调整信用账期增加现金流
截至日,公司预收款项为11,123.67万元,应付账款为
150,481.85万元。在公司现金流不足的情况下,可以通过与经销商、供应商等战
略合作伙伴进行协商,适当调整信用账期以缓解公司的资金压力,保障本期债
券的偿付。
(三)调整投资活动
本期债券存续期内,如果有关偿债的财务指标出现大幅不利异动,包括但
不限于资产流动性、盈利能力和经营活动现金流量显著下降等,发行人将根据
公司现金流情况适当缩减或暂缓新项目的建设以及固定资产的投资,确保优先
偿还本期债券。
三、本次债券的偿债保障措施
为了充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人为本次债券的按时、足
额偿付制定了一系列工作计划,包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制
定管理措施、做好组织协调、加强信息披露等,努力形成一套确保债券安全兑
付的保障措施。
(一)专门部门负责每年的偿付工作
发行人指定公司财务部牵头负责协调本次债券的偿付工作,并协调公司其
他相关部门在每年的财务预算中落实安排本次债券本息的兑付资金,保证本息
的如期偿付,保证债券持有人的利益。
(二)制定债券持有人会议规则
发行人已按照《
为本次债券制定了《债券持有人会议规则》。《债券持有人会议规则》约定了本
次债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项,为
保障本次债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
有关《债券持有人会议规则》的具体内容,详见本募集说明书第八节“债券
持有人会议”。
(三)充分发挥债券受托管理人的作用
本次债券引入了债券受托管理人制度,由债券受托管理人代表债券持有人
对发行人的相关情况进行监督,并在债券本息无法按时偿付时,代表债券持有
人,采取一切必要及可行的措施,保护债券持有人的正当利益。
发行人将严格按照《债券受托管理协议》的规定,配合债券受托管理人履
行职责,定期向债券受托管理人报送发行人承诺履行情况,并在发行人可能出
现债券违约时及时通知债券受托管理人,便于债券受托管理人根据《债券受托
管理协议》采取其他必要的措施。
有关债券受托管理人的权利和义务,详见本募集说明书第九节“债券受托管
(四)严格的信息披露
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则披露公司信息,使公司偿
债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督,
防范偿债风险。发行人将按《债券受托管理协议》及相关主管部门的有关规定
进行重大事项信息披露,包括但不限于以下内容:
1、发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化;
2、债券信用评级发生变化;
3、发行人主要资产被查封、扣押、冻结;
4、发行人发生未能清偿到期债务的违约情况;
5、发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之二
6、发行人放弃债权或财产,超过上年末净资产的百分之十;
7、发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失;
8、发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;
9、发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚;
10、保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化;
11、发行人情况发生重大变化导致可能不符合
12、发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查,发行人董事、监事、高级管理
人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施;
13、其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项。
(五)发行人承诺
根据公司于日召开的2015年董事会会议及于
日召开的2015年股东会会议审议通过的关于本次债券发行的有关决议,在出现
预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时,公司将至少采
取如下措施:
(1)不向股东分配利润;
(2)暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施;
(3)调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金;
四、违约情形及其解决措施
(一)构成债券违约的情形、违约责任及其承担方式
当本公司未按时支付本次债券的本金、利息和/或逾期利息,或发生其他违
约情况时,对于逾期未付的利息或本金,债券受托管理人将依据《债券受托管
理协议》代表债券持有人向本公司进行追索。如果债券受托管理人未按《债券
受托管理协议》履行其职责,债券持有人有权直接依法向本公司进行追索,并
追究债券受托管理人的违约责任。
(二)发生违约后的争议解决机制
1、当发行人不能或预计不能偿还债务时,债券受托管理人应要求发行人追
加担保,或者依法申请法定机关采取财产保全措施,发行人同意承担因采取财
产保全而发生的、依据中国法律或司法裁决确定的合理法律费用。
2、当发行人不能偿还债务时,债券受托管理人根据债券持有人会议之决议
或接受全部或部分债券持有人的委托提起民事诉讼(或仲裁)、参与发行人整顿、
和解、重组或者破产的法律程序。
3、如果发行人未按《债券受托管理协议》履行其职责或有其他违约行为的,
债券持有人有权追究发行人的违约责任,发行人应依法赔偿债券持有人或债券
受托管理人由此遭受的经济损失。
第五节 发行人基本情况
一、发行人概况
英文名称:SHAANXI HUANGHE MINING INDUSTRY (GROUP) CO., LTD.
法定代表人:李保平
成立日期:日
住所:韩城市新城区金塔路与盘河路什字东南角
住所邮政编码:715400
办公地址:韩城市新城区金塔路与盘河路什字东南角
办公地址邮政编码:715400
注册资本:1,800,000,000.00元
实缴资本:1,800,000,000.00元
企业法人营业执照注册号:425361
信息披露事务人:周红
所属行业:石油加工、炼焦及核燃料加工业
经营范围:原煤开采(仅供分支经营)、洗精煤生产、原煤、精煤、矿用物
资、石油经销、摩托车及配件经销、矿井建设、农副产品收购、进出口贸易业
务(以上经营范围凡涉及国家有专项专营规定的从其规定)
二、发行人历史沿革
公司是1997年由李保平、刘花茹夫妇出资注册成立。公司经过二次更名、
一次重组改制、五次股权转让、七次增资后发展为陕西黄河矿业(集团)有限
责任公司。截至日,发行人注册资本18亿元,法定代表人:李
1、发行人成立
1997年李保平、刘花茹夫妇出资注册成立韩城市矿业开发有限责任公司,
并取得韩城市工商行政管理局颁发的《企业法人营业执照》(注册号:
3),注册资本为5,537.00万元,其中李保平以货币出资4,430.00
万元;刘花茹以货币出资1,107.00万元。
表 韩城矿业成立股权结构表
2、发行人第一次增资
2001年9月,经发行人股东会审议通过,李保平、刘花茹分别以现金4,874.00
万元和1,219.00万元增资,增加注册资本至11,630.00万元。渭南广信有限责任
会计师事务所出具渭广信事发【2001】28号验资报告对本次增资进行了验证。
增资后,李保平持股9,304.00万元,占80.00%;刘花茹持股2,326.00万元,占
表 韩城矿业增资后股权结构表
3、发行人第一次更名
2003年4月,经发行人股东会审议通过,发行人更名为陕西黄河矿业有限
责任公司,并取得韩城市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》(注册号:
表 黄河矿业股权结构表
4、发行人第二次增资
2004年2月,经发行人股东会审议通过,李保平以货币6,183.00万元、无
形资产11,111.00万元(形成实收资本3,864.00万元)、未分配利润转增资本
1,275.00万元,共18,569.00万元增资11,322.00万元;刘花茹以无形资产2,778.00
万元(形成实收资本966.00万元)、未分配利润转增资本225.00万元,共3,003.00
万元增资1,191.00万元。发行人增加注册资本至24,143.00万元。渭南兴和有限
责任会计师事务所出具渭兴会评报字【号《资产评估报告》对无形资
产进行了评估,无形资产为东岭煤矿1#、2#、3#、11#煤炭资源采矿权、盘龙煤
矿3#、11#煤炭资源采矿权,评估价值为13,888.92万元。渭南金世华联合会计
师事务所出具渭金世会验字【号《验资报告》对本次增资进行了验证。
增资后,公司股东结构为:李保平持股20,626.00万元,占85.43%;刘花茹持股
3,517.00万元,占14.57%。
表 黄河矿业第二次增资后股权结构表
5、发行人第三次增资
2004年12月,经发行人股东会审议通过,李保平以现金8,000.00万元、资
本公积转增资本1,760.00万元、未分配利润转增资本1,971.00万元增资11,731.00
万元;刘花茹以资本公积转增资本300.00万元,未分配利润转增资本336.00万
元增资636.00万元。发行人增加注册资本至36,510.00万元。渭南金世华联合会
计师事务所出具渭金世会验字【2005】02号《验资报告》对本次增资进行了验
证。增资后,李保平持股32,357.00万元,占88.63%;刘花茹持股4,153.00万元,
占11.37%。
表黄河矿业第三次增资后股权结构表
6、发行人第四次增资
2005年12月,经发行人股东会审议通过,李保平以现金6,800.00万元、债
务转增资本1,000.00万元、资本公积1,772.00万元、未分配利润1,949.20万元
增资11,521.20万元;刘花茹以资本公积228.00万元、未分配利润250.80万元
增资478.80万元。发行人增加注册资本至48,510.00万元。渭南金鹏有限责任会
计师事务所出具渭金会验字【号《验资报告》对本次增资进行了验证。
增资后,李保平持股43,878.20万元,占注册资本的90.45%;刘花茹持股4,631.80
万元,占9.55%。
表 黄河矿业第四次增资后股权结构表
7、发行人第五次增资
2006年9月,经发行人股东会审议通过,李保平、刘花茹分别以资本公积、
盈余公积、未分配利润增资33,005.20万元、3,484.80万元,10名新增自然人股
东以现金增资15,000.00万元,增加注册资本至100,000.00万元。西安天元联合
会计师事务所出具了西天元验【号《验资报告》对本次增资进行了验
证。增资后,李保平持股76,883.40万元,占注册资本的76.88%,刘花茹持股
8,116.60万元,占8.12%;郝选平等10位自然人以货币增资15,000.00万元,共
占15.00%。
表 黄河矿业第五次增资后股权结构表
郝选平等10个自然人
100,000.00
8、发行人第一次股权转让
2006年11月,经发行人股东会审议通过,同意股东李保平将其股权
31,883.40万元分别转让给李博20,000.00万元,李朋11,000.00万元和李建平
883.40万元;同意股东刘花茹将其股权3,116.60万元分别转让给李建平1,116.60
万元和张林兴2,000.00万元。转让后的股权结构为:李保平持股45,000.00万元,
占45.00%;李博持股20,000.00万元,占20.00%;李朋持股11,000.00万元,占
11.00%;刘花茹持股5,000.00万元,占5.00%;李建平持股2,000.00万元,占
2.00%;郝选平等11名股东共持股17,000.00万元,占17.00%。
表 黄河矿业第一次股权转让后股权结构表
郝选平等11个自然人
100,000.00
9、发行人第一次重组改制
2006年12月,经发行人股东会审议通过,发行人重组改制为陕西黄河矿业
(集团)有限责任公司,并取得了韩城市工商行政管理局核发的《企业法人营业
执照》(注册号:282)。
表 发行人股权结构表
郝选平等11个自然人
100,000.00
10、发行人第二次股权转让
2007年3月,经发行人股东会审议通过,同意股东李保平将其持有的
5,000.00万元股权转让给新股东李光平,至此股东李保平持股比例为40.00%,
新股东李光平持股比例为5.00%。
表 发行人第二次股权转让后股权结构表
郝选平等11个自然人
100,000.00
11、发行人第三次股权转让
2007年4月,经发行人股东会审议通过,同意股东李保平将其持有的
9,000.00万元股权转让给股东李朋;1,000.00万股权转让给股东刘继东。至此股
东李保平持股比例为30.00%,股东李朋持股比例为20.00%,股东刘继东持股比
例为2.00%。
表 发行人第三次股权转让后股权结构表
郝选平等11个自然人
100,000.00
12、发行人第四次股权转让
2010年3月,经发行人股东会审议通过,同意股东李博将其持有的11,000.00
万股权转让给李保平;同意股东李朋将其持有的11,000.00万元股权转让给李保
平。转让后,李保平持股52,000.00万元,占52.00%;李博持股9,000.00万元,
占9.00%;李朋持股9,000.00万元,占9.00%。
表 发行人第四次股权转让后股权结构表
郝选平等11个自然人
100,000.00
13、发行人第六次增资
2011年3月,经发行人股东会审议通过,增加注册资本至130,000.00万元。
其中,李保平以货币增资22,500.0