资产配置中为什么一定要有股权转让是按净资产吗

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-03-28 16:04 标签： 股权类资产
2016资产配置谨慎为上 股权、房产、固收“三分天下”|财富_凤凰财经
2016资产配置谨慎为上 股权、房产、固收“三分天下”
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面对2016年种种不确定，如何进行资产配置？诺亚财富也提出了2016年资产配置建议：私募股权投资方面，继续保持一个好的仓位，因为它代表新经济、代表未来。建议占比20%~30%。公开市场股票基金方面，经历今年的大起大落后会趋于平稳，明年上半年是一个估值修复的过程，下半年机会更大；从长期来讲，选择一些优秀的基金管理人，能够带来稳定的收益。
⊙本报记者 陈俊岭即将过去的2015是非常特殊的一个年份，市场处在繁荣与衰退的转折点。一方面，过去中国经济“高速增长”，同时伴随着“结构失衡”的旧增长模式正式宣告结束，而另一方面，新增长模式还未建立。“未来中国的机会主要表现在抓紧放旧，需要政策上的调整，更重要的需要改革。” 谈及中国经济现状与展望，在诺亚2016财富创享峰会上“莫尼塔研究”董事长、财新智库董事总经理沈明高表示。据悉，沈明高以“2016年经济展望：抓新放旧，有序转型”为题，围绕怎么样看待全球的流动性的趋势，怎么样看待中国的经济，的判断三个问题，进行深入的阐述。面对2016年种种不确定，如何进行资产配置？诺亚财富也提出了2016年资产配置建议：私募股权投资方面，继续保持一个好的仓位，因为它代表新经济、代表未来。建议占比20%~30%。公开市场股票基金方面，经历今年的大起大落后会趋于平稳，明年上半年是一个估值修复的过程，下半年机会更大；从长期来讲，选择一些优秀的基金管理人，能够带来稳定的收益。在房地产配置上，要继续优化，建议占比20%~25%。同时在经济下滑过程中，多持有一点现金并不是坏事，可以起到平衡和调节的作用，为好的投资机会准备好弹药，建议占比5%~10%。投资本质上就是低买高卖，而每次经济下滑都是很好的买入机会。明年类固定收益产品挑战会更大，一方面市场的钱很多，另一方面优质的基础资产不容易获得，所以投资策略上应该更趋于保守。有些看上去很美的类固定收益资产反而会蕴含很多风险。建议占比20%~30%。“不管明年以及未来的市场如何波动，我们希望和客户发展两代人以上的关系，放眼我们几十年的人生旅途和家族的代际传承，短期的波动真的算不了什么。”诺亚财富集团创始人、董事会主席兼CEO汪静波称，他们将通过全球配置分散风险，分享全球经济增长红利，为客户创造不仅止于财富的意义和价值。
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48小时点击排行私募股权：资产配置策略中的标准配置 _ 东方财富网
私募股权：资产配置策略中的标准配置
作者：龙昊
中国经济时报
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私募股权投资已经成为中国大众富裕阶层和高净值人士全球资产配置策略中的标准配置，并看好私募股权资产类别在中国的发展。于7月31日在京举办的“宜信财富2015全球资产配置系列论坛——私募股权投资高峰论坛”上，不少与会者表达了上述观点。
　　私募股权投资已经成为中国大众富裕阶层和高净值人士全球资产配置策略中的标准配置，并看好私募股权资产类别在中国的发展。于7月31日在京举办的“宜信财富2015全球资产配置系列论坛——私募股权投资高峰论坛”上，不少与会者表达了上述观点。　　会上，宜信公司创始人唐宁透露，宜信财富私募股权母基金今年年底将达到百亿元规模。　　这为热度见长的中国私募股权投资再次加温。　　根据清科的最新数据，今年上半年，私募股权市场总体募资336.07亿美元，投资额253.96亿美元，同比大幅增长。　　市场升温　　发端于美国，发展到欧洲，随之全球普及，私募股权50年来经历了很多浪潮，诞生了很多成功的企业，也诞生了很多伟大的投资家。中华股权投资协会创始人、理事长孙强梳理私募股权的发展历程时说。　　据介绍，目前，中国私募股权市场规模已经达到了超过4万亿元的水平，同时活跃的机构已经超过了8000家。　　不仅如此，中国股权投资市场募资继续平稳发展。　　据统计，上半年，风险投资和私募股权(VC/PE)机构共新募集541支可投资于中国内地市场的基金，是2014年全年新募基金数的72.6%；已知募资规模的468支基金，新增可投资中国内地市场的资本量为335.07亿美元，已披露金额的基金平均募集规模为7159.62万美元。1至6月，中国私募股权投资市场共计完成2525起投资案例，投资交易共计涉及金额253.96亿美元，投资案例数处于上升趋势。　　“非常看好私募股权资产类别在中国的发展。”唐宁表示，“下一个5年、10年甚至更长一段时间，整个就是靠创新驱动的。互联网、医疗健康、服务转型、大消费、物联网等都代表着政府调整经济结构、促进创新的方向。”　　2013年，宜信发起了私募股权母基金。　　实际上，近年来各路资金都加码私募股权。据透露，深圳天天有财基金管理有限公司在中国股权投资市场平稳发展的大前提下，正式宣布战略加码私募股权投资市场。　　标准配置　　A股向好，新三板快速发展，退出方式多元化等，均推动私募股权投资市场的发展。同时，国家政策导向大众创业，众筹、孵化器迅速发展，也为私募股权投资市场的发展提供土壤。更为重要的是，财富的配置也需要私募股权。　　业内人士建议，私募股权应当成为“中国大众富裕阶层和高净值人士资产包之中的标准配置”。　　为什么？孙强说，“如果在1918年的时候，在工业时代，当时的富豪资产是以资源为主，谁有资源、谁有石油、谁有就是大王，所以那时候的大王都是资源型的。而到了二十一世纪，美国富豪资产中最大的占比是金融，占到25%左右，这里面就包括对冲基金、私募股权基金资产。”　　私募股权投资的好处是长期，并且分散风险。宜信财富私募股权母基金管理合伙人肖健说，“资产类别形成有效的对冲、风险分散。”　　孙强则用举例来说明，“如果我做餐饮业，我投到私募，就让我的资产配置在无形当中分化了风险。缺点就是进入门槛比较高，最低投资额比较大，所以通过知名的母基金进入是比较好的方法。”　　不仅如此，肖健认为，“因为VC/PE私募股权是真正让你投资到中国和世界的未来的。”　　那么，个人投资者如何介入私募股权？孙强表示，“这个取决于个人资产有多少。投资占资产配置当中不要超过20%，太大的配置不是很合适的，而且一定要找专业的管理人。”　　如何挑选　　中国股权市场经历了外币市场为主，到人民币快速发展的阶段。中国人民币市场快速发展对各位投资者来说最大的问题就是挑选什么样的基金，同时由于这些优秀团队不断地涌现，甄别的需求也促使了专业母基金的快速发展。　　据悉，在上个世纪90年代，美国的母基金业务发展速度非常快。　　母基金作为个人投资者分享国内私募股权投资行业新一轮繁荣的最佳解决方案，专业优势凸显。近年来，中国私募股权母基金发展迅速，已逐渐形成三大阵营：政府引导基金、国有企业参与设立的市场化母基金、民营资本运作的市场化母基金。　　据肖健介绍，宜信财富私募股权母基金是宜信财富旗下的私募股权资产类别业务平台。从成立之初，已发行人民币综合母基金、美元综合母基金、并购主题母基金、医疗健康主题母基金、TMT主题母基金、二级私募股权交易母基金等多支母基金。覆盖代表产业未来和全球战略的热点领域和市场。　　“当前，宜信财富私募股权母基金紧抓热点，聚焦TMT、大健康、现代服务业、消费、等高成长行业领域，专注于私募股权基金市场的一级投资、二级投资和项目直投。”宜信财富高级副总裁侯琳表示。　　“股权投资、PE投资，简单来说就是投资组合和多元化。”IDG资深合伙人过以宏说，真正做好股权投资的核心就是寻找内在价值。
(责任编辑：DF145)
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