基金分红期间为什么基金总市值和浮动盈亏会有变化？
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基金分红期间为什么基金总市值和浮动盈亏会有变化？
答：　　基金分红是指基金将收益的一部分以现金或折算成基金份额的形式派发给投资人，这部分收益原来就是基金份额净值的一部分。所以基金分红除息日后，基金市值会扣减，扣减的部分就是分红部分。由于市值减少，就会导致浮动盈亏计算异常，需要等到红利到账后(一般为红利发放日后2~3个工作日)，我司才能对浮动盈亏数据进行调整。　　现金分红时，市值减少，浮动盈亏减少。分红确认后，市值减少，浮动盈亏恢复。　　红利再投时，市值减少，浮动盈亏减少。分红确认后，市值恢复，浮动盈亏恢复。　　基金拆分和折算类似于红利再投。
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银行计算基金的浮动盈亏什么意思
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您购买基金，购买后基金份额是确定的。比如10000元，购买了10000份，每一份的净值是1元。在未来，基金的净值会上涨会下降。如果净值上涨了，就是盈利。如果净值下跌了，就是浮动亏损。为什么说是浮动的？因为只要你还没有卖出这个基金，你的最终收益就是不断变化的。
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就是基金目前的净值减去你购买时的净值产生的损益
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离第一次哭爹喊娘的大跌，都快半年了。不少养过基和炒过股的朋友们都已经经历过从痛彻心扉——生不如死——麻木不仁——置之不理的轮回了。而如今，三天两头就蹦跶一下的上证指数，似乎又燃起了不少投资者的信心。
在现在这种让人有点小鸡冻的市场里，你该做点什么呢？
1.该出手时就出手
说实话，之前的N轮大跌的确错杀了不少“忠良”，很多有投资价值的基金由于系统性风险的压倒性攻势，不得不一跌再跌。虽然谁也不敢断言现在大盘开始止跌回升，但如果盘面维稳，且成交量逐步放大，很有可能触发新一轮政策面与资金面的共振行情。
好规划支招
如果你之前买的基是只“好基”，此时可以酌情补仓，把握本轮反弹；
如果你早早割肉走了，但又不甘心之前的亏损，则可以考虑重新配置些价值投资型的基金，从反弹中多少回点血。
2.如何补仓？
很多朋友养基时，每逢大跌就进补，这是非常错误的。好规划理财师建议：补仓的依据并非上证指数涨跌幅或是单个基金净值的涨跌幅，而是你自己账面的浮动盈亏。因为市场大跌或是基金净值大跌，不代表你的账面浮动盈亏会受到同样程度的影响。如果每次一跌就补，很容易补后继续跌，如此一来就陷入了恶性循环。
根据广大投资者们多年定投养基的经验，大家可以参考如下补仓姿势：
根据你的基金浮亏比例，补仓金额为账户总市值×（相应浮亏比例+10%左右）。
若账面浮亏达到10%，可以小补账户总市值的20%左右。
若账面浮亏20%以上，可以走心补一下，补仓金额在账户总市值的30%左右就够了。
若你的浮亏已经高达30%以上，就可以大补一下了，补账户市值的40%-50%左右。
不过具体补多补少还是得按照你自己的资金状况来决定。千万别一次性把老本儿都搭上了。因为市场是很难精准预测的。没人能保证你补完就上涨，也有可能补了还跌。所以，补仓时还得留一手，手握现金，心中才能不慌，以防继续大跌时，仍然有现金可以补仓进一步平摊成本。
3.想重新定投，怎么投？
一直以来，规划君都建议大家以定投方式参与基金，可以达到分散风险、分摊成本的作用。不过小伙伴们着重要注意的是，定投并非傻傻地每月支出一笔钱，想定投，需要搞清楚以下两点：
A、定投时点选择重要吗？
定投其实对投资时点的选择没有一次性单笔投入那么重要。不相信？咱们用事实说话，就拿规划君基金周报里推荐的富国天惠（161005）来举个栗子：
定投一般需要长期坚持，大约3年左右才能获取明显收益。假设小明从2012年10月份开始定投，坚持至今就已经3年了，具体收益情况可以见下图：
当然，不可否认的是，这么高的定投收益是得益于去年年底到今年年中的这波几乎要奔6000点的大涨，但即使在熊市中定投，收益其实也是远远高于定存和货币基金的。
比如说小明从2010年10月份开始定投，到了2013年10月份：
注意！定投的标的毕竟是基金，基金本身就不是保本型投资产品，说白了就是没法保证收益，甚至有亏损本金的风险。那么，如果定投了一段时间后，亏损了要继续坚持吗？
好规划理财师建议
市场本身具有周期性，如果你定投的基金是优质基金，在投资一段时间后亏损了，不妨继续坚持，拉长定投时间，用时间换空间的方式达到自己的预期收益。
B、止盈止损怎么设置？
止盈止损是一个规划君提过很多次的概念了。对于定投而言，止盈的重要性＞止损重要性。
养基就像养韭菜，长一茬割一茬，不能投了就不管了，任其野蛮生长。当达到你的预期收益后，要及时止盈，见好就收；如果亏损，不妨拉长定投期限，加上合理补偿，从而保障收益。
4.看似无用的心态
最后说句长得像废话的箴言吧：投资这件事，心态很重要。规划君不建议大家花费太多时间在纠结每天的净值波动上，毕竟还要有正常的工作和生活。不定期去看看账户就好。至于是长线还是短线，是激进还是保守，都是因人而异的。只要在投资前，多方面考量选出好基，再设置好自己的止盈止损，并合理分散投资，就能实现财富的保值增值。
PS：想要紧紧跟住市场脚步，那就关注规划君的微信：好规划（plan141），关注后回复“基金周报”查看最新一期~
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关于并购重组基金折算中的常见问题
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一、分级基金下折基础问题
1、分级基金为什么会出现下折？
答：分级基金的实质是B份额通过向A份额&借钱&投资于母基金，从而获得杠杆效应。A份额的约定收益就是B份额需要支付的利息。下折是分级基金合同规定的一项保护持有人利益的条款：
首先，保护了A份额持有人的利益。随着B份额的净值不断下降且杠杆越来越大，如不下折，B的净值可能跌至0甚至跌穿，无法保障A份额的本金和约定年收益的安全。 其次，降低B份额的杠杆，从而避免后市进一步下跌给B份额持有人带来的净值加速下跌风险。一般来说，下折后B份额的杠杆将从5倍恢复至2倍左右。
2、分级基金下折的具体流程是怎样的？以并购重组分级为例说明。
答：7月6日，重组B净值为0.2299元，低于0.25元，触发下折。
向下折算时，将三类份额的净值设定为1元，由于折算前B类份额和基础份额净值都小于1，这两类份额数量会按比例减少，由于A份额数量要与B份额数量相同，多出的部分折算成基础份额。 向下折算后，B类份额杠杆恢复到2倍左右。
3、在银行买基础份额的客户，为什么也要参与下折？基金净值和份额也跟着变化？如何能避免被下折？
答：下折时A类份额、B类份额、母份额会同时会受到影响，折算后单位净值均会设定为1元。如果银行买基础份额的客户不参与下折，单位净值保持不变，而场内母基金份额净值为1元，这样会导致场外母基金与场内母基金净值不同，会给投资带来识别混淆和投资参与的诸多不便。但是，对于银行买基础份额的客户，折算本身不会造成资产损失，即在下折前后，资产净值总额不发生任何变化。
4、为什么发生下折时要暂停两天母基金的申赎？
答：当分级基金发生下折时，为保证折算日的基金总体份额固定不变，中登业务规则需要暂停两日母基金的申赎，也就是折算基准日和折算执行日暂停母基金的申赎，才能保证下折顺利完成。
5、在建行哪天能够查询到下折后的基金份额情况？为什么打开申赎后查询到的净值不是1？
答：以重组分级基金为例，该基金7月6日触发下折，通常在折算结果公告日，在7月9日才可查询到下折后持有的基金份额和净值的变动。但是浮动盈亏因系统原因显示仍是错误的数值。 需要特别注意的是，7月9日查到的净值是前一天7月8日的净值，这一天的净值受市场波动的影响，往往与折算基准日（7月7日）不同，通常不为1。
二、并购重组分级基金下折的特殊问题
1、为什么在成立后采取快速建仓策略？在市场急剧下跌的阶段，为何不减仓？近期是否会再快速提高仓位？
答：并购重组分级基金上市时间安排是6月11日，为了满足基金的工具产品特性，上市仓位较高，故建仓时间比较短。另外，当时市场发展也比较正常。作为工具型指数基金产品，为了充分保持工具产品的特性，建仓基本完成后，除有特殊管理运作需求，一般不会减仓。
近期并购重组基金下折结束，赎回压力已经明显减轻，A股市场前期大面积停牌的股票开始陆续复牌，市场信心逐步恢复，流动性紧张的态势得到明显缓解，近期会综合考虑成份股复牌进程和产品流动性管理的需求，贴近跟踪标的，力争实现年化跟踪误差和日均跟踪偏离度均控制在基金合同约定的范围之内。
2、目前持仓股票中，停牌的比例是多少？停牌的股票是否已经全部采用指数估值法进行估值？
答：2015年7月10日，并购重组指数100只成份股中，有42只成份股在正常交易，有58只停牌。停牌股票在标的指数权重约50%左右。对于停牌股票我们会按照行业内统一的会计准则进行估值。当停牌股票数量回复到历史平均合理水平时，这个因素对基金净值的影响会大大降低。
3、基金下折后，7月9日指数上涨4.28%，净值上涨0.68%，如何解释？
答：并购重组基金7月6日触发下折，为应对可能即将出现的赎回，此前已开始逐渐减仓，预留现金，以满足流动性管理的需求。但是，7月7日-7月8日，市场继续大幅下跌，同时遭遇沪深两市50%左右的股票停牌，并购重组指数70%以上的成份股停牌，剩余部分未停牌成份股全天无量跌停的极端环境，市场流动性环境对保证基金正常运作形成了十分巨大挑战。多重因素的叠加，导致产品组合难以同目标组合的形成有效匹配，造成跟踪偏离度较大。
需要重点说明的是，随着本次下折结束，市场环境好转，产品的跟踪误差和跟踪偏离度近期会明显降低，并逐渐回到合理范围之内。
从分级基金的发展的历史来看，遇到下折时，短期产品跟踪效果不佳也是常态，并非特例。本次下折期间因为遭遇历史罕见的极端市场环境，而对跟踪效果的影响显得比较明显。
4、并购重组基金下折后如何面对较大规模的赎回，会不会清盘？
答：分级基金遇到下折后，由于A级大部分份额会折算为母基金，这部分份额将开始承受母基金净值波动的风险，而参与A级的多为低风险偏好的投资者,这些投资者一般会选择赎回这部分母基金，或者在场内拆分为AB份额卖出。需要注意的是，虽然分级基金遇到下折后，会有部分份额被赎回，但随着近日市场企稳上涨，下折后，并购重组基金赎回量有限，目前产品规模远远高于基金清盘线，无清盘的风险。
易方达基金管理有限公司机构解读：亏损的基金组合怎么办
　　德胜基金研究中心首席分析师 江赛春
　　壹、亏损的基金组合怎么办？
　　对于大多数基民朋友来说，从2006年以来买基金基本一路飘红，很少碰到亏损的情况。这种情况在2007年遇到了两次例外，一次是5?30大跌，一次是10月中旬以后的持续调整。如果新基民入市的时机不幸恰好在这两次调整之前，那么基金组合在一段时间内发生持续亏损就难以避免了。本期提问的基民就属于这种情况，组合中的大部分基金在6000点左右买入，组合整体发生亏损就是意料之中的了。那么对于发生亏损的基金组合应该如何处理？
　　把这个问题分开来看，其实是两个层面的问题：一是基金组合发生了亏损，是不是应该赎回？二是组合中的基金现在跌幅不等，是不是应该调出亏损大的基金品种？
　　1、 投资目标、投资期限和风险承受能力
　　如果投资者的风险承受能力较低，而实际上选择了高风险的基金组合，那么在发生阶段性的投资亏损时，可能就会作出错误的投资决策。
　　从这位基民朋友的描述来看，他的风险承受能力应该是较高的，可以承受阶段性的亏损。那么，在已经发生亏损的情况下，是不是应该赎回，这个问题的关键就在于对股市未来一个阶段的策略判断，即亏损是一时的阶段性亏损，还是可能持续放大的趋势性亏损。如果是阶段性亏损，那么持有并进行结构调整是最好的策略；如果是趋势性的亏损，那么择机赎回是最好的策略。
　　2、 把握大势，决定策略
　　而在年底以前，面临股指期货等重大制度变革带来的不确定性，A股市场的方向不会很快明朗化。但是，从股市的中期走势来看，这些因素并未改变牛市的根本基础，因此，股市调整基本属于阶段性调整，尚未出现从牛转熊的迹象。
　　3、 面向未来考虑组合调整
　　那么如何决定调整组合呢？在已经发生亏损的情况下，是不是赎回亏损最大的基金？
　　很多基民朋友在决定赎回时常常参考浮动盈亏，如果一只基金相对于自己投入的成本仍然有盈利，可能就倾向于保留这只基金；而如果某只基金目前出现了亏损，就首先考虑赎回；而如果某只基金亏损较大，又会产生“割肉”心理不想赎回。这种思路是完全错误的。
　　这里面有一个“沉没成本”原则；即基金过去发生的投资盈利或投资亏损完全不影响基金将来的表现。道理很简单，很多浮盈丰厚的基金大多是购买时间比较早的，在之前的上涨中累积了较大收益；而出现亏损的基金大多是近期才购买的。因此浮亏和浮盈不能代表基金的投资能力高低。
　　贰、有针对性地调整基金组合
　　基金组合出现亏损并不可怕，震荡市正是调整基金组合的良好时机。
　　这位基民的投资组合有一定的典型性，分析他的基金组合，可以有以下一些调整的思路：
　　1、 指数基金投资过重过高：组合中嘉实300、大成300和红利ETF都是指数基金，目前总的投资金额占到全部投资的近60%。虽然指数基金的长期表现不差，但是在市场下跌或震荡时指数基金是风险最大的一类基金品种。
　　2、 剔除上涨和下跌时都表现不佳的基金品种：很多基民朋友在初次选择基金时没有经验，很可能是随便选择了几只基金，这些基金究竟是否值得长期投资很多投资者心里没底。一只基金究竟是否有持续投资的价值需要进行深入的分析，一般投资者如果没有足够的经验和能力，可以通过一个简单的原则来判断，如果基金在上涨时期收益落后，而下跌时跌幅又很大，也就是常说的“涨得慢，跌得快”。那么基本可以被列入调出的对象，如本期组合中的((,,))即属于这种基金。但要注意的是这种判断需要在一个相对长的市场阶段，而不能因为短期收益的波动，如几天净值的涨跌来判断。近一个月来市场震荡中的表现，才是真正考验基金抗跌性的时期。
　　3、 如果长期业绩优秀，近期业绩也曾经在某个阶段表现出色，那么该基金可以优先保留。如果长期表现不佳，近期也没有转好的迹象，那么是可以首先考虑调出的品种。这也是一般投资者可以参考的比较简单的原则。显然，投资者组合中的华富成长趋势再次符合这一特点，因此调出组合就不需犹豫了。
　　从对投资者现有组合的评估上我们可以得出结论，该投资者现有组合长期表现的预期处于中游水平，但是短期的波动性明显偏高。在基金品种的选择上，指数基金投资的比重过高，多数基金品种的选择上没有太大的问题，但个别品种是否值得长期投资值得考虑。
　　在确定了基金组合的调整计划后，首先赎回计划调出的基金，实际上降低了仓位，并且在市场震荡下跌时逐步建仓新的基金品种。
　　1、 保留代表性的指Ｈ绻衅渌褚灿胨那榭隼嗨疲蛘叱钟邢嗤幕穑环磷魑慰肌?(责任编辑：唐潇)
(责任编辑：唐潇)
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