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银行大额存单靠谱吗？
备受关注的大额存单在酝酿多年后终于现身。五大行和浦发、中信、招商、兴业4家商业银行从6月15日起正式面向全国发行首批大额存单，1年期最高年利率3.15%。然而大额存单很快因利率无优势、流动性被弱化、门槛较高而遇冷，那么，大额存单值得投资吗？
今年6月2日，中国人民银行发布《大额存单管理暂行办法》，允许银行业存款类金融机构向个人、非金融企业、机关团体等发行大额存单。其中，个人投资人认购的大额存单起点金额被设定为不低于30万元，机构投资人则不低于1000万元。至此，利率市场化进程再迈进一步。
大额存单到底是什么？
今年6月15日，“千呼万唤”的大额存单终于在9家银行正式推出。
中国人民银行（以下简称“央行”）的《大额存单管理暂行办法》（以下简称“《办法》”），对大额存单的定义作出了解释。“大额存单是由银行业存款类金融机构，面向非金融机构投资人发行的记账式大额存款凭证。”
那么，由哪些机构来发行呢？大额存单的发行主体为银行业存款类金融机构，包括商业银行、政策性银行、农村合作金融机构以及中国央行认可的其他金融机构等。发行渠道主要采用电子化的方式，既可以在发行人的营业网点、电子银行发行，也可以在第三方平台及经央行认可的其他渠道发行。
换句话说，大额存单有些类似于投资者或投资机构在银行的定期存款，而它与普通存款的主要区别，则是央行此前强调的“流动性”，即首先可以转让和质押。据此前央行的解释，大额存单可以通过第三方平台转让；通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单，也可以通过自有渠道办理提前支取和赎回。此外，大额存单还可以用于办理质押。
此外，大额存单的“流动性”还体现在，大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种，比普通存款期限的7个品种多了9个月和18个月两个品种，提供更多选择。
而大额存款与理财产品相比，属于存款性质，纳入存款保险制度保障的范围之内，也具备一定优势。
大额存单在辽宁遇冷？
然而，改革意义重大的大额存单，在市场端的反响却不如预期。
不少银行业内人士表示，大额存单基本上世界上各国通往利率市场化的必经之路，因此央行此举棋在此招基本已成定局。而据了解，各家银行首批大额存单期限以1年以内（含）为主，最高利率较央行同期基准利率上浮40%，年利率折合3.15%，个人认购起点已确定为30万元。那么，大额存单在市场上的表现又如何呢？
首先是银行的反应似乎不甚积极。大连大部分银行均未推出全部品种，只推出1至3种产品供选。其中，建行、招行针对个人投资者的大额存单只有一个期限，分别为1年和1个月；只有中国银行的期限最齐全，1个月、3个月、6个月和1年均有。
有的股份制银行仅“试水”一天，到下午3时结束。而且这家银行仅仅推出了1个月期限的产品，年化利率为2.6%。还有一家股份制银行的大额存单卖到昨天18时，且只针对机构投资人。
在沈阳，情况也十分类似。记者来到沈阳农业银行沈河一分理处，面对大额存单业务的询问，大堂经理乐呵呵说：“今天已经有两个人来问了，但最后没有人买，对这项业务大家可能更多的关注在于它利率高低。”
同时，各家银行大额存单的销量也是门可罗雀。一些正在银行办理业务的市民接受采访时表示，对于正在发行的银行大额存单不感兴趣，部分银行则表示，推出几日来，“一笔都没办出去”。
大额存单有投资价值吗？
此前传闻的“一年期利率4.1%”并未兑现，利率成为大额存单遇冷的重要原因之一。
为什么被视作利率市场化“重要一环”的大额存单会如此遇冷，无论是发行方还是投资方都并不“待见”呢？
首要原因是门槛较高。大额存单起点金额被设定为不低于30万元，机构投资人则不低于1000万元。而据央行沈阳分行3月发布的最新一期《辽宁省金融统计数据报告》显示，截至今年1月末，全省住户存款余额22093亿元，如果按第六次人口普查我省居民人折算，相当于每个辽宁人在银行的存款为50502元。如此看来，30万的门槛并不低。
其次是利率较低。综合多家银行数据，记者发现，最高上浮至40%之后，一年期大额存单的利率也仅在3.15%左右，此前传闻的“一年期利率4.1%”并未实现。而现在的利率，不仅远远低于银行理财产品5%-6%的预期年化收益率，也低于“宝宝类”货币基金4%-5%的收益，甚至低于大部分银行一年期定期存款3.25%的收益率。
再次，此前市场预期的可转让、可质押的流动性也完全未体现出来。大连一家银行相关人士表示，首期大额存单无法提前赎回，无法质押，只能给开具持有证明。另一家银行的工作人员也表示，大额存单发行期内及发行期过后的产品存续期内仅支持全额提前支取，不支持部分提前支取。跟定期存款一样，提前支取按活期计息，不可转让。
另外，投资大额存单也并无纸质凭证。“大额存单的记账形式是电子式的。客户需要办一张借记卡，而且必须是可以加挂理财账户的那种综合账户卡，卡内至少有30万元的认购金额。”一家银行的工作人员介绍，并不像以往银行办理的定期存单那样，大额存单没有一个实物形态的存单给到客户手中。
因其对利率市场化的推进所起到的作用，大额存单甚至被称为是利率市场化的“最后一公里”。大额存单的推出，无论首期成效、市场热度如何，其在制度改革方面的推进意义都已足够说明一切，这一跨步迈得虽然谨慎，却不可谓不出色。
当然，大额存单虽然有这样那样的不足，将来也必定会改变整个金融投资市场的格局。结合存款保险制度的推行，未来被倡导、强调的大方向必定在于，投资者将不得不对自身投资的风险有清醒的认识，并同意风险自担。
但迈出这一步的同时，伴随着近半年来，全国各地多家银行巨额存款频频“不翼而飞”的消息，银行方面应当如何加强存款、理财的安全保障，让投资者感到安心、信赖，却是个更难解决，却必须尽快解决的问题。
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利率市场化之路
辽宁省社会科学院金融研究所研究员董亮称，利率市场化以后，很重要的一个问题就是商业银行的流动性管理问题。“大额存单的推出，将强化银行等金融机构的自主定价能力，也可能会倒逼以往那些长期存放在银行理财产品等渠道的流动性转移到大额存单，或将显著改变目前理财产品市场的格局，这也是缓解企业融资成本的一项有力措施。”
自1996年建立全国统一的同业拆借市场至今，中国利率市场化之路已经近二十年。债券市场、货币市场和外币存贷款市场的利率市场化基本完成。目前，央行放开了贷款利率上限和存款利率下限。存款利率浮动上限也分别在去年11月和今年3月先后扩展至基准利率的1.2倍、1.3倍。
今年5月10日，央行在宣布降息的同时，也将存款利率上浮区间上限由基准利率的1.3倍调整为1.5倍，不少分析师预测，央行下一步便是完全打开浮动区间。
这个时间点很可能是在今年。3月12日，央行行长周小川曾在十二届全国人大三次会议上给出了利率市场化时间表：今年放开存款利率上限是大概率事件。
存款保险制度之后，利率市场化已经棋至终局，只差推出大额存单以及取消存款上限两步。
监制：刘才芳
编辑：贺鹏宇 杨琳
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说说靠抢才能买到的“存款” 大额存单与国债哪种方式更划算
&&&&一年期以内的大额存单，都要靠抢的。银行大额存单为什么这么火？　　首先，它相对安全。　　其次，它的收益跟同期存款以及国债比起来，不算低，1个月的年化收益普遍在1.53%-1.55%之间，一年期的为2.1%，2年期的为2.94%。　　第三点，期限多，包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年、5年一共9个期限可以选择。　　第四点，流动性略好一些。只能说是略好吧，因为有些银行的大额存单不支持提前支取，支持的话利息也只能按活期计算收益。不过比起买国债要提前兑取，大额存单还是有优势的。　　咱们简单算一下，就以3年期储蓄国债（电子式）为例，当前利率3.8%。　　国债提前兑取的话，需要支付兑取本金的0.1%为手续费，并且按持有时间分档计息。（1）不满6个月提前兑取不计付利息；（2）满6个月不满24个月按票面利率计息并扣除180天利息；（3）满24个月不满36个月按票面利率计息并扣除90天利息；（4）持有第二期满36个月不满60个月按票面利率计息并扣除60天利息。　　假如你各用20万买了大额存单和国债：（1）存1个月，大额存单的收益是：.55%/12=258元，国债提前兑取的收益是：.1%=200元，这不是你赚的哦，而是你要交的手续费，里外里你赔了200元。所以，大额存单胜；（2）存3个月，大额存单收益：.54%/4=770元，国债依然没有收益，并支付200元手续费，大额存单胜；（3）存6个月，大额存单的收益为：.82%/2=1820元，国债提前兑取的收益是：.8%/2-.8%/2-.1%=-200元，还是负的，大额存单胜；（4）存1年，大额存单的收益是：.1%=4200元，国债提前兑取　的　收　益　是：.8%-.8%/2-.1%=0=3600元，大额存单胜；（5）存2年，大额存单的收益是：.94%×2=11760元，国债提前支取的收益是：.8%×2-.8%/4-.1%=-200=13100元，此时，国债胜了；（6）存3年，大额存单的收益是：.6%×3=21600元，3年期国债的到期收益=.8%×3=22800元，国债胜。　　虽说有些银行3年期的大额存单收益要高于同期国债，但是存单的收益每期可能都不一样，相比之下，国债还是更稳定些。　　另外，大额存单还有一个优势，就是可以转让和质押贷款。有了它，你想贷款时，就不用再用房子和车做抵押了，也不耽误你的存单钱生钱，这比定存和国债好很多。　　不过遗憾的是，大额存单的门槛高，最少也要20万起，有些银行的门槛可能高至30万，甚至100万。如果你手头儿刚好有一笔巨款，最近几个月还打算用，大额存单可以考虑。没有的话，就别凑钱了，毕竟它除了没风险、期限选择多以外，门槛和收益上都没啥优势。　YMG记者
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你以为大额存单无人问津，实际上银行都卖光了
你以为大额存单无人问津，实际上银行都卖光了
大额存单上线已经满一年，由于门槛高、利率低一直不受投资者待见，但是近期部分银行表示销售情况乐观，部分网点已售空。
　　大额存单自去年6月15日首次发行以来，由于门槛高、利率低，一直不受市场待见。日前大额存单面向个人投资者的起点由30万元降至20万元也是为了吸引更多的投资者加入其中。
　　融360近期从多家银行获悉，大额存单市场并非大家想象的那样冷清，部分银行网点甚至已经没有额度，此外，不同银行大额存单在利率定价、门槛、流动性方面都有各自的规定，市场稍显混乱。
　　不同银行发行时间及额度不一
　　银行定存是每天都可以办理的，但是大额存单并非如此，这要根据银行规定的发行时间及剩余额度来定，基本上每一期大额存单都有一定的限额。
　　比如工商银行目前的大额存单额度吃紧，仅2年期和3年期的还剩下少量额度，一年期以内的大额存单都已售空，但银行方面并不确定下一期大额存单何时发行，想买的客户只能经常去咨询。招商银行的大额存单为每周二、五发行，下午3:00之前便停止办理，时间非常有限。则显得宽松很多，每天都可以办理。
　　据工行的理财经理表示，在去年刚开始发行的时候，储户购买大额存单的热情并不高，但是由于利率接连下降，且市场关于利率继续下降的预期很高，为了避免收益进一步缩水，投资者也开始对大额存单产生兴趣，近几期工行的大额存单销售情况比以前有了很大的改善。
　　个别银行起点仍为30万元
　　6月2日，央行宣布将大额存单面向个人投资者的门槛由30万元降至20万元。之后，大部分银行都随即下调了大额存单的购买起点，不过中国银行北京某支行理财经理表示，该行未接到总行的通知，仍执行30万元的购买门槛。
　　期限、利率差异化较大
　　大额存单共有9个期限，分别为1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年、5年，但是并非所有的银行都有9个期限。比如建行目前只有1年期、2年期和3年期，招行则没有18个月期，中行没有5年期。
　　大部分银行的大额存单利率较存款基准利率上浮40%，但也有很多银行并没有严格按照标准执行。比如招行1年期（含）以内的大额存单上浮幅度是40%，但2年期（含）以上的上浮幅度却不到30%。
　　以下是不同期限的大额存单按照40%上浮标准之后的利率
　　提前支取靠档计息
　　普通的银行定存如果提前支取，即使只有一天，也要全部按照活期利率计息，但是大额存单却可以&靠档计息&，靠的是前一档的利率。这是什么意思呢？
　　举个例子：1年期、2年期、3年期大额存单的利率分别是2.1%、2.94%、3.85%，你购买了3年期的大额存单，但是持有18个月的时候急需资金需要提前支取，1年期以内的部分可以按照2.1%计息，剩下的6个月则按照活期利率0.3%或0.35%计息；如果你持有2年的时候提前支取，则可以按照2.94%计息。
　　大额存单的计息方式与国债类似，都是靠档计息。在这种情况下，购买长期产品比中短期产品更有优势，也就是说，如果你不确定这笔钱什么时候能用到，则尽量购买最长期的产品。
　　在国际上，大额存单是可以转让的，但是由于中国大额存单推出时间还只有一年，市场发展还不成熟，因此目前均不可转让。
　　大额存单适合哪些人购买？
　　从利率上来看，与大多数其它理财产品相比，大额存单并无优势，但是大额存单的本质是银行存款，安全级别非常高，在国内除了国债就没有其它产品可与其相比。此外，大额存单的流动性较高，可以提前支取并且靠档计息。
　　从来看，主要适合以下四类人群：
　　一是高收入高净值人群，大额存单的门槛是20万元起，刚入职场的工薪族短期内很难积攒到这笔财富；
　　二是风险厌恶者，金融市场的风险一直都存在，而且近年来爆发的理财诈骗案例越来越多，一些风险厌恶者只愿把钱放在银行，图的就是资金的安全；
　　三是中老年人，对于很多中老年人来说，思想较为保守，很难接受新鲜事物，因此对于时下流行的是望洋兴叹，于是只能把钱继续放在传统的理财渠道；
　　四是资产配置者，擅于理财的人都知道资产配置，如果有100万的资产，要分散在不同风险的理财产品中，其中有一部分要投向稳健的理财产品。
　　购买大额存单有何注意事项？
　　不同银行大额存单发行情况各不相同，因此大家在购买大额存单之前一定要货比三家，可以提前打电话咨询各大银行网点的发售情况，免得白跑一趟。主要弄清楚以下几个问题：
　　1、期限有几种，利率分别是多少？
　　2、如果提前支取如何计息？
　　3、什么时候可以购买？
　　4、购买的流程是怎样的，需要带哪些证件？
　　5、能否网银购买？有什么要求？
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