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孙中山上6角星值多少钱 孙中山上6角星值几百万
来源:&&编辑:综合 &&时间: 13:45:57
  孙中山上6角星值多少钱?孙中山上6角星值几百万?孙中山纪念币算是一个较好的币种了,而中华民国孙中山纪念银元正面是孙中山侧面肖像,作为中华民国国币发行。孙中山开国纪念币当时铸造能力有限,特别是带六角星的目前已极为稀少,具有很高的收藏价值。
  中华民国孙像开国纪念币银元,正面中央为孙中山侧面肖像,边缘内上镌中文隶书体&中华民国&4字、下镌&开国纪念币&5字、左右长枝花饰。背面中央为中文隶书体&壹圆&及嘉禾,边缘英文&中华民国&、&壹圆&,左右分列五角星(后改为六角星)。直线边齿,重26.6克,成色89%,俗称&小头&。
  中华民国孙像开国纪念币银元,并非都是民国元年铸造。民国16年、17年南京和天津造币厂均有铸造,但采用的全是&中华民国开国纪念币&的年代。
  中华民国孙像开国纪念币银元,由于铸造厂家不一,铸造年代不同,雕刻师英语水平不高,除正背面主要图案未变外,其花饰细节、英文字母均有变异,特别是英文字母差错较多。这就形成了该币的多种版别。传世较广的主要有两种:一种是五角星版式,一种是六角星版式。
  孙中山上6角星
  &小头&正面刻孙中山半身像,上源为&中华民国XX年&,背面为嘉禾图围绕&壹圆&二字,有民国十五年、十六年、十八年及陵墓&地球、无年号、嘉禾等版别。为纪念国父孙中山丰功伟绩,中央所铸货币均用国父像,南京、天津诸造币厂于民国16年、17年重新大量铸造中华民国孙像开国纪念币。
  银元左右上方分列六角星。计重27克。由于该币正背面图案比较正规,中英文没有差错,又设置六角星,故称其为普通六角星版。该币铸造量较大,流通较广。
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中科创星李浩:除了钱,投资人如果不能给被投资公司带来价值,就应该考虑退出问题!
来源:天使茶馆
(https://www.chinaventure.com.cn)
编者按:如果所有工作都是为金钱在服务,那这家机构是不会受人尊敬的。
大家好!我是的创始人李浩,很高兴今天来“投资经理成长营”来跟大家分享我的一些早期投资方面的经验。
投资人在看项目的时候,肯定问到一个问题:你的核心竞争力是什么?如果创业者说自己的核心竞争力就是“挣钱”——研发能挣钱就做研发,贸易能挣钱就做贸易,不管什么主营业务,这就意味着他是打一枪换一个地方,现在的业务与未来的业务之间没有积累——那这样的公司根本不具备投资价值。
回过头看,现在有很多投资机构也是这样——定增能挣钱就做定增, PPP能挣钱就做PPP……我个人认为,这样的投资机构也不具备投资价值。投资机构也是一家企业,我们也要确定核心业务,而不是说投资就是为了挣钱。如果仅仅是挣钱的话,那可能所有的员工都是对钱忠诚。现在很多人非常浮躁,追求短期利益,有些初创公司一年融资4次,这种公司可能会带来大家对估值的忠诚,为了提高公司估值,什么事都可以做。
我特别关心一个问题:你是否真正喜欢从事“投资”这个业务?在这个过程中,你要能够不断得到自我激励、自我成就。因为基金的存续期一般5-7年,甚至更长,压力也很大,如果你在过程中不断能得到反馈、找到乐趣,我相信你能成长得更优秀;如果仅仅为了收入,我觉得很难,因为投资的变现要到很多年以后,为了钱守到那天也很艰难。你在做投资的过程中,投了优秀的创始人,看到公司一天天成长,甚至你在为团队服务的过程中,帮他们对接各种资源,解决管理问题,你会感到非常喜悦,享受这样的过程,如果过程中你感觉到很苦、很累,你要考虑“投资”是否是你真正喜欢做的事情。
我们中科创星真正想做的事情,就是以投资为工具,助推中国科研院所的科技成果真正转化成生产力,把知识切实转化为社会效益、经济效益。成功、优秀的公司,必然都有一些凌驾于金钱之上的追求。我一直认为,要想做一家伟大的企业,赚钱是必须的,但金钱只是副产品,如果所有工作都是为金钱在服务,那这家机构是不会受人尊敬的。
1.投后服务的两个要点
1、以被投公司为中心
投后增资服务不是以“我”为主,而是以被投公司的满意度为主。投后服务的目的,就是让被服务对象感到满意,而不是你自己满意,不是把自己的标准程序凌驾于被投公司之上。
以客户为中心,不是把你最好的一面展示给客户,而是把客户最需要的一面展示给客户。所以我们要站在客户的角度看问题,从某种程度上说,我们做投后服务的人要有丰富经验,要理解创业者,思想上要和CEO在一个层级和格局上,可以平等对话,否则很难提供有价值的投后服务,因为你不知道客户的需求在哪里。
2、要有同理心
在招聘的时候,会招有同理心的人。他们认为只有具备同理心的人,才能做好工作。华为在招聘管培生的时候,会设计一些题目,比如跟父母发生过最激烈的冲突是什么?之后如何解决?他们想在应聘者描述事情的过程中,了解他是否有同理心。有的人在描述的过程中,透出以自我为中心的意味,以后再对他进行价值观的培训也很难转变,因为人到一定程度,很多思维就固定了,所以招聘要筛选出合适的人放到合适的位置上去。
2.投后增值服务版块---运营支持
按照我们中科创星的做法,投后服务分为四个版块:运营支持、融资支持、培训支持、空间支持。
一、股权结构设计
1、如何分配股权
我们经常看到一些项目还不错,但是股权结构有一些问题,比如说,三个同事在一家公司里级别和待遇都差不多,一起出来创业,三个人各占33%的股份。我们不认可这样的股权平均分配模式,要求公司要有一个实际控制人。因为在公司的发展过程中,尤其公司面对融资或者其他重大决策,如何保证公司快速做出决策?而且都会面对一个问题:公司的实际控制人是谁?
我认为,所有的股权分配模式及商业模式与这个商业时代的进展是匹配的,但现在中国商业文明和信用制度体系的建立还不够,很多合伙人之间因为股权纠纷分裂,媒体、创业者、投资人等等群体,大家的价值观是多元化的。在现实的公司运作中,一家公司需要有实际控制人,需要用法律手段来保障自己的权力和利益。所以,我们强调合伙人的实际控制,在公司设立期权池的时候,让骨干员工享有公司股权增值的收益权,但是要分离对应的管理权和投票权。把公司决策的事情放到实际控制人名下,这是原则性问题。
2、员工持股平台
现在员工持股平台有多种操作方式:一种是代持,法律上没什么问题,但存在潜在纠纷的问题,还有税收的问题;另外一种方式是公司型持股平台或有限合伙持股平台,其中有限合伙持股平台是最常见的。一般我们会让承担无限连带责任的执行事务合伙人来行使投票权,其他人的投票权被分离。
有限合伙平台也涉及到税收的问题,因为有限合伙企业本身不是纳税主体,但是当员工退出股权的时候,增值部分的纳税额还是很高的。持股平台的注册地点也是个动态的选择,因为不同地方的税收政策在不停地调整,可能你现在设在西藏税率很低,三年以后股权增值了想退出的时候,情况发生了变化,因为政策永远不可能被我们猜到。
3、合伙人离职股权怎么办?
合伙人约定退出机制是非常重要的一件事,越明确、越详细越好。目前来看,合伙人在散伙之后还能保持友好关系的不多。有些问题错综复杂,打官司也没法断,只能按照约定来,否则每个人都希望通过最极端的博弈方式,为自己谋取利益,博弈最后的受害者,就是公司本身、全体员工和股东,所以一定提前约定退出机制。
二、工商税务代办
很多项目在我们投资之前,只有团队没有公司,或者我们一起设立公司,再投资进入,一般来说工商注册都是我们来做。大家都知道,VC、PE在投资的时候,都会聘用专业的法律、财务团队来做尽职调查。公司在设立的时候,非常规范的工商注册能大大节约后续融资时的时间。一些大的投资机构在尽职调查的时候,如果发现公司治理或者公司注册存在问题,通常会很谨慎。因为有些法律方面的小问题,到最后就变成大问题,等公司面临上市的时候,处理起来就很麻烦。
我个人认为,工商登记备案服务还是需要的。2013年或者更早期的时候,我们去工商局可能三趟就能把事情搞定,没经验的人去十趟都搞不定,因为不熟悉业务,而且不同窗口的办理人员要求不一样。
三、人力资源
1、让被投公司CEO形成正确的观念
人力资源服务有很多种,最重要的是让被投公司的CEO形成正确的用人、识人、考核的观念。技术或者业务出身的CEO,对人的重视程度和理解不一样,我们早期也犯了很多这样的错误。一般招人的时候,都是业务上有需求,招人更多是看他的简历,看过去的工作经验和学历,实际上对价值观、文化等深层次的东西没有理解到位。我们在实际中发现,用错人会付出极大的成本,尤其是早期的时候,不能为了业务做一些妥协。
在创业初期,公司只有7-10个人的时候,虽然没有提炼出来的口号写在墙上,但是企业文化已经形成了,而文化会体现在一个一个的细节上,一些官僚文化等不好的风气要用行动来改善。创业公司超过10个人以后,就会有人夸领导,有的人情商比较高夸得比较委婉。但是这种风气不能存在,因为会给其他人带来压力,会错误的引导新来的人,会带动公司走向我们不认可的地方,所以要用行为来展现我们想要什么,想要如何做。
任正非到所有的分公司视察,分公司的人不允许安排接待,内部的这种管理影响了很多人。我现在越来越理解,理念、想法不是靠说,是靠做、靠身边一个一个真实的事例来影响大家,这是用人的一个观点。
公司在发展的过程中,永远需要优秀的人才,但是在早期实力不够强大的时候,很难吸引到人才,那就需要用更好的使命和愿景,创始人要付出更多的精力。大多数优秀的人在招聘市场上是招不来的,因为他们很少会出来找工作,你要用你的真诚和想做的事情去影响他。我碰到很多创始人报怨说缺优秀的人才,然而你到底把这件事排在工作优先级的第几位?到底为了招人投入了多少时间和资源?
所以把这些正确的观念传递给被投公司是非常重要的一件事。初期和后期公司在人的管理上要求也不一样,初期如何吸引优秀的人才加盟是衡量创始人的重要标准,后期开除什么样的人是另一个很重要的标准。
我们为被投公司做得比较有成效的一件事是校园招聘,每年组织被投公司进行大型校园招聘活动。因为招学生的要求还挺高,对大家来说有一定的难度。另外大多数初创公司还在生存期,重点还在研发、生产、销售 ,自身人力资源配置也很少,可能不具备这样的能力。我们以中科创星和中科院光机所的名义,与西安交大、西工大、西电等高校的研究生就业指导服务中心合作,一般带着我们背书的几十家公司进校园,让CEO去讲励志的创业故事,确实还是能够打动一些研究生,去年收了上千份简历,每家公司也招到了合适的人。如果CEO是西安交大毕业,我们优先安排在西安交大讲,校友的身份容易激起共鸣。
我们现在也在组建HR培训,我认为最重要的是传输观念,我要求我们的HR团队把适合不同发展阶段公司的用人考核机制和理念,传输给被投公司的人力资源,为有效的协作形成理念支持。同时我们也在协助被投公司建立专属人才库,帮助被投公司做人员对接。
四、品牌宣传
我们去年专门成立了品牌部,帮助我们的被投公司做品牌宣传。初创公司的品牌树立非常重要,只有树立优秀的品牌才能在市场上找到更多的资源,很多机构甚至主动找上门来和你合作,同时也会增强公司人员招募能力,提升市场竞争力。
五、财税顾问
我们投的很多公司在投资之前还没有设立公司,在公司设立以后,每个月都要报税。现在我们有专门的团队为被投公司做代理记账和税务申报服务,虽然大多数时候是零申报,但是你要是没报税被列入黑名单,以后会有很多麻烦。
费用方面,我们是这么定的:免费服务6个月,6-12个月实行服务半价收费,12个月之后开始正常收费,18个月以后比市价更高。我们不希望公司一直让我们做代理记账服务,一家公司成立多年还让代理记账,说明自身没有发展。但是在初期的时候,确实需要实实在在的服务,因为初期收入很少,基本上是费用支出,自己再请上一个会计和出纳也没必要。
我们还有一个很重要的功能,帮助被投公司招聘优秀的会计、出纳,逐渐解决这些问题。另外,我们投的好多CEO也是博士生导师,账还看不懂,一位CEO可以不会做账,但是必须会看懂三张财务报表。如果连这些都不知道的话,作决策的时候会受影响,所以我们也做一些这样的培训。
六、法律顾问
我们现在还有专门的法务部为被投公司处理法律关系。我们发现一家公司牵涉的法律关系越来越多,包括劳动合同、下轮融资、公司章程、投资协议、员工期权、董事会决议、股东会决议等等。同时,一家初创公司有一个好的法人治理结构也非常重要,给董事长、总经理、高管定规矩,没有这种规矩,时间长了再想改过来就难了。比如如何定一个合理的股东会议事规则?股东之间真的发生分歧了怎么处理?议案、议题怎么提?怎么表决?这是一套完整的流程规则,当真正发生纠纷的时候就好处理了。
七、管理咨询
第一,定期按照行业分类进行问题讨论,相互交流,资源对接。
第二,开设主题沙龙,我或者我们其他合伙人主持,就一些被投公司正面临但解决不了的问题,拿出来跟大家分享。
创业的过程和创业者的成长过程,都是不断学习、总结和自我蜕变的过程。我们已经学不到一些新知识了,你面临的所有管理、经营以及思考上的困难,前人都总结出来了,而且已经有完整的一套体系,只是你不知道而已,你想在管理上提出一个全新的问题是很难的。
关于愿景制定,我给大家分享我听过最好的战略和价值观的描述。最早的时候,中国生产汽车的都是国有企业,民营整车企业没有人给你配套。于是吉利汽车的李书福开始发展供应商,吉利汽车越做越好,管理上要升级的时候,问题来了。如果零部件的质量体系和创新不先升级的话,整车的质量也无法提升。
需要给这些配套厂商的管理升级,李书福就把所有配套厂商的CEO叫过来,亲自给他们上课。但是这些人好多没上过学,给他们上课是很难的。李书福就给他们讲愿景,清楚地描绘一个大饼。这个大饼既不能挂得太远,也不能挂得太近,挂得太远看不清楚,挂得太近隔两步就走到了没啥追求,这就是愿景。从现在的出发点,朝着挂饼的方向铺一条路,这就是战略,沿着战略走就能达到愿景和目标。这条路的周围要修两条栏杆来保障安全,一条栏杆是企业的价值观和文化,一条栏杆是企业制度,谁翻过栏杆就掉下去了。他把这四者的关系描述得很清楚。
我们为被投公司提供投后服务和咨询的目的,就是让被投公司更好的成长,当CEO的认知提高时,会带来一系列新的表现。
3.投后增值服务版块---融资支持
一、债权融资
因为我们现在投的公司比较多,有很多金融机构,包括银行愿意跟我们参与孵化和投资的优质公司开展合作。现在银行属于虚拟经济向实体经济转移,但是他们自己缺乏判断力,因为坏账率很高。但是在天使投资机构参与投资以后,他们感觉风险有所降低。
我们现在做几件事:第一,我们跟陕西省中小企业担保公司签了协议,凡是我们投资的公司直接给予100万到200万的信用贷,不需要再审批。虽然钱不多,也能解决一些小问题。
第二,过去一些公司在银行正常的信用贷款额度只有300、400万。陕西省科技贷的政策,如果贷款方出现损失,政府赔50%;如果企业注册在高新区的话,高新区的政策可以补贴30%;还有20%的缺口,我们跟银行签了协议,凡是我们投资的公司,经我们同意的贷款,20%的缺口我们填平。实际上意味着银行和担保公司在我们的被投公司贷款上没有风险。现在我们很多被投公司的贷款额度从300、500万调高到1000万了,这对很多公司的发展起到了很大的作用。
第三,我们现在也在跟一些银行、机构谈合作,包括我们自己也成立了一家与银行合作的信用机构,能为我们的被投公司做一些保证。
二、股权融资
股权融资方面,我们能做的事就更多了。第一,我们很多被投公司原来连BP都写不明白,我们能保证写一份让VC看了以后非常感兴趣的BP。
第二,我们每季度都在为被投公司做专项股权融资路演,最多的时候邀请40多家优质的投资机构。但是我们发现路演活动做热闹了反而效果不好,还是要以解决问题为导向,比如路演的项目都是军工类,就只邀请军工类投资机构,其他谢绝登场。而且闭门活动,不公开发邀请函,到场的人与这几个项目做深度的交流。
我们对项目的估值也有要求,提前开股东会,大家就估值达成一致意见就不变了,不要讨价还价。如果有多家机构感兴趣,只选资源最多的。这样一来,我们发现融资的效率和成功率都大大提升。
三、项目申报
项目申报也是我们做得最早的一个服务版块,我们投的很多公司都是早期科技型,从国家发改委,到省发改委、市发改委,包括工信口、科技口都有资金支持。我们会给被投公司的CEO讲怎么申报,因为我在这方面还有一些经验。讲完以后发现效果不好,因为根本不是听一次课就能学会的,而且他们不擅长。因为需要对政策充分理解,还要能跟管理部门的负责人做有效沟通,最后答辩也挺难的。后来我们就自己招聘专业的人来做申报。
这些做申报的人,我要求他们从投资流程开始,就参与我们的预审会和投委会,对项目建议书充分了解、熟悉。对他们我有几个要求:第一,确实能把项目说清楚;第二,对于发改委或者工信部等政府部门支持文件的精神要吃透,了解支持的标准是什么;第三,两者之间完美结合,写一份优质的项目申报书。现在这个团队扩充到12个人了,给我们60多家被投公司在服务,做得也很不错。
四、挂牌上市
我们专门请了一位高手,原来在上市公司做过证监事务代表,在一家Pre-IPO的企业做了七、八年的董秘,这家公司两次冲击IPO失败,积累了大量的失败经验。现在为被投公司做一些上市辅导,对很多很复杂的问题理解得很清楚。
很多时候,我们投资机构做的事情有限,更多的是一种服务境界,把一些很牛的人聚在一起给他们制造好的氛围,让他们之间碰撞火花,形成互相信任、尊重的生态。
4.投后增值服务版块---培训支持
我们有一个“硬科技创业营”,请的都是非常棒的导师,比如原来的副总裁分享商业模式,前英特尔研究院中国区院长给大家讲创业,IBM和通用的高管跟我们讲战略,前华为的人力资源总监给我们讲价值观文化等。
我们还给被投公司做一些职业培训,很多投后服务的版块要落实下去,必须相互观念一致,用人、识人也是一样,文化、价值观要统一。
5.投后增值服务版块---空间支持
我们在西安有1.5万平米的青年科技创客社区众创空间、2万平米的光电子集成专业化众创空间、2万平米军民融合与光子制造专业化众创空间、100亩加速器及北京众创空间构成的专业化众创空间版块,都可以为创业公司提供一系列的配套服务。
6.如何处理合伙人关系
过去大家会投一些长期磨合的团队,比如几个核心成员是同学或者同事,大家具备长期合作的基础,而且管理关系明确清晰。但是现在随着投资行业的竞争,好多创始人之间了解得并不深入。大家记住,不是所有资源都能互补,技术、营销、管理很强的三个人,组成的团队不一定就能成功,里面牵扯到合伙人深层次沟通的问题。
如果创始团队的背景相当,股权如何分配呢?现在有一种方法,假如创始团队一共占股60%,但是在依次分配的时候,每个人分配得不多,其中有很大一部分留作期权。每个人具体能得到多少,要磨合相当一段时间,根据大家在公司发展过程中的贡献和作用来决定。相当于把创始人之间的股权关系变成动态而非静态的,这样问题就解决了,避免创始人出现关系破裂。
另外,创始团队要签署创始人协议,其中明确大家的退出机制。这也是现在比较有效的一种方式,比如什么价格、什么时间、如何退出。现在合伙人文化被提的比较多,企业越来越成为多种资源整合的一个载体,尤其都说移动互联网时代唯快不破,所以风险投资为了追求快速投资、快速并购,对创始人之间确实提出了更高的要求。
我们对合伙人的选择有一个总结:一心、二同、三互补,即初心要一致,使命和愿景要相同,性格、资源、能力要互补。除此之外,我最近又有一些新的体会,我觉得合伙人之间还要建立一种氛围,互相信任、尊重、欣赏。尊重不多说;信任就是一定要相信合伙人做的任何事情,都是从公司利益最大化出发,如果合伙人之间相互猜忌可能就有裂痕;欣赏就是能感觉到他在独立做事,而且他做的事你做不了。如果能经常发生建设性的冲突是非常好的,冲突的原因不是由于个人喜好、利益,是由于对业务的理解发生的冲突,每次冲突的解决增加了彼此的信任、尊重和凝聚力。
7.我们的投资逻辑:用VC的眼光看项目
我们投资的逻辑是“用VC的眼光来看天使期的项目”!我们中科创星孵化的项目有30多个拿到下一轮投资,我们与国内活跃的VC投资机构也都建立起关系,比如达晨、、软银等。中国现在活跃的VC机构已经超过200多家,竞争越来越激烈,好项目不太担心融不到钱。实际上也反映了一个问题,现在VC投资机构已经基本上指标化了,所以我们要用VC的眼光看问题。
比如说,一家公司要满足十项标准VC才能投资,现在可能只满足了五项。我们就要做出判断,哪些是天使投资给了钱以后就百分之百能实现,比如知识产权转移、设备购买;哪些是需要投资机构匹配资源才能实现,比如说高新企业认证、下游客户资源对接。然后你去算账,比如说公司满足了VC机构投资标准的时候,VC能给公司多少估值?假如VC能给2亿的估值,现在你能把公司的估值谈到多少?假如现在估值可以谈到4000万,中间有5倍的差价。现在没满足的五项标准在你投后实现的概率有多大?多久能实现?如果实现的概率是20%,那可能你就不敢投,5倍乘以20%,可能挣不着钱。
而且你的判断还不一定准,还要给自己留安全边际。如果实现的可能性是90%,那你就敢投。如果实现的概率就30%,但你还想投这个项目,那就只能砍估值了。
逻辑定了,以后的很多事也就定了。比如说剩下的五项没完成的指标要在18个月内完成,要对接哪些资源?6个月完成到什么程度?12个月完成到什么程度?每一个环节的负责人是谁?落实指标是什么?我讲的是一个框架,实际操作起来复杂得多。
8.如何把握天使投资的退出时机
退出是投资机构终身研究的课题,这里跟大家分享一些我的思考。
第一,天使投资机构除了给钱以外,一定要给被投公司带来价值。当你觉得你的存在已经不能给公司继续带来价值,应该考虑退出的问题。因为你在股东层面相当于只是一个索取者,不是付出者,你会发现你在董事会、股东会中的权力,也不如从前。
当我们不能给公司提供更有效的增值服务的时候,就要退出来,把它交给社会,可能下一轮进来的人在资本市场运作方面比我们更专业,或者一些国际化背景的基金能带领公司走向全球。股东如果不能对公司奉献最大价值,还要享受人家增长红利,本身就不道德。
第二,什么时间退与价值无关,与你对行业的理解和公司未来的判断有关。你对行业未来的发展潜力怎么看?如果你投一家公司的时候估值1000万,现在已经涨到2个亿,从回报的角度说退一点也可以,但是如果你觉得未来是千亿、万亿的市场,现在才刚刚开始,完全没有退出的必要,因为你处在一个最好的位置上。当你看到行业的细分市场不是很大,未来增长空间已经趋向平缓,就要考虑退出问题。
第三,对人的判断。公司在不同阶段,领导人需要具备的能力不一样,需要创始人的能力不断增长,我们经常说公司的瓶颈就是创始人,如果被投公司进入瓶颈期,无法找到有效的突破方式,也该考虑退出。
最近就有一家被投公司和我谈这个问题,其实我觉得也挺好的。这是一家做军工的公司,现在销售收入做到4、5千万,有上市公司愿意用2个亿的估值来并购,他说做了4、5年时间,学会如何把一家公司从0收入做到4、5千万的销售。现在逼着他从5千万再做到10个亿,不知道怎么能完成,如果把公司卖了再重新做一家新公司,再做到5千万收入,没问题。、汉庭、七天的创始人季琦,不断把公司做到上市,退出来又去创立新公司,区别无非就是他把公司做上市走了,咱们做到一半卖了,我觉得没有对错,你要问清楚自己想干什么,有什么资源和能力,和其它没关系。
最后给大家分享斯蒂芬·茨威格的一句话:“一个人最大的幸福莫过于在人生的中途、富有创造力的壮年,发现自己此生的使命。”
今天就分享到这来,感谢!感谢天使实战学院!
(编辑:李治华)
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