当下软件园 / 汇聚当下最新最酷的软件下载站！
热门搜索：
您的位置：
> 墨迹天气怎么使用 墨迹天气使用教程汇总
墨迹天气怎么使用 墨迹天气使用教程汇总
墨迹天气是一款全球约5亿人在使用的。很多用户在刚开始接触到它的时候会有很多问题，那么下面小编就为你带来一些常见的问题解决办法，希望能够帮助到你。
墨迹天气怎么使用：
关于界面：
以下是小编针对一些界面上的操作进行的介绍，比如说修改背景，更换皮肤，修改头像等，相信看了会更加了解这款软件！
关于程序相关：
　　以下是小编针对程序相关聚合的一些问题，比如说不能联网，时间无法同步等等做出的解答，看完你就知道如何处理这些问题啦！
其他问题：
好了，以上就是当下小编为你带来的墨迹天气使用教程大全，如果还有什么不懂的可以在下面给小编留言哦，小编看到一定会给你回复。
安卓手机常见的问题就是时间长了会出现卡顿问题，手机出现卡顿现象后最好的办法就是对手机进行刷机了，今天小编就是给大家带来奇兔刷机一键刷机方法。
聚美优品是一款非常不错的限时抢购软件，购买东西进行付款时，可以进行分期付款。那么，聚美优品怎么分期付款呢？下面，小编就为大家介绍一下聚美优品分期付款教程。
现在在微信上聊天都是用表情包说话，但是现在的表情包都大同小异，你一定不知道faceu APP可以制作微信包吧，而且制作超级简单的，那么Faceu怎么做微信表情包呢？接下来，小编就为大家带来Faceu制作表情包教程。
货拉拉APP是一款很实用的运货软件，不过很多人对它的收费情况不是很了解，货拉拉怎么收费？货拉拉如何收费？小编带来了货拉拉收费标准介绍，马上来了解一下吧~
支付宝五福活动现在异常火爆！很多用户都开始扫福，可是还是有很多用户缺少各种福，下面小编就为您带来支付宝无限刷福，让你坐等2亿红包。
Copyright (C)
www.downxia.com.All rights reserved.天气类APP产品微体验（墨迹天气、中央天气预报、雅虎天气、2345天气王）
这几天简单体验了几个天气类APP，分别是墨迹天气、中央天气预报、天气预报、2345天气王、雅虎天气。
一、产品微体验
1、墨迹天气（总榜137分类第一）
全球约5亿人在使用的天气APP，支持196个国家70多万个城市及地区的天气查询，精准定位及时推送，分钟级、公里级天气预报，实时监测阴晴雨雪。提供15天天气预报，5天空气质量预报，实时空气质量及空气质量等级预报。特殊天气提前发送预警信息，帮助用户更好做出生活决策，从容应对各类天气状况。
*短时预报：精准、及时预报您当前所处位置天气情况，关注你头顶每一朵云的改变。
*逐时预报：轻松查阅24小时内的天气变化，提早预防早晚温差过大。
*15天天气预报：天气情况早知道，预知天机出行无惧。
*空气质量：人性化地图模式呈现，未来5天内空气质量随时查询。精准监测站尽在“掌”握。
-1、广告太多
-2、实景缺乏小视频功能
-3、主界面重点不突出
-4、必须添加城市才能够查看城市天气，不方便浏览式查看各地天气
-5、耗电多（实时的数据是墨迹天气：35mAh、微信：21mAh、QQ：14mAh、Facebook：13mAh）
-1、提供反馈天气的入口；
-2、实景功能可以提高用户粘性；
-3、个性语音增加趣味性；
（3）用户反馈（来自应用商店）：
-1、流量用的多（雅虎天气可设置流量限制）
-2、定时短信分享功能（只能分享，不能定时分享）
-3、广告多
-4、自动下载软件（目前我还没有遇到）
-5、版本回退？
-6、更新之后下载的皮肤不能正常使用（用户体验细节的问题）
2、中央天气预报（总榜753分类第四）
最准确、最权威的天气资讯！足不出户感知万变天气！
【获得荣誉】
1. app store天气分类持续三年TOP10！超过6,000,000+用户的信赖！
2. 天气预报产品中最权威、最准确的天气类APP！
3. 连续多次荣获各大网站和市场最佳免费应用，装机必备！
【产品简介】
包含国内外3000多个城市天气信息，采用国内外多家气象机构数据，天气信息准确全面，24小时预报、未来十天预报。万年历日历模块，让您查看天气同时快速了解日期信息，黄历宜忌应有尽有！日出日落方便您日出而作日落而息，气压、湿度、能见度是您户外钓鱼的好帮手！空气质量、污染指数、温度趋势、pm2.5，控制质量指数等更加丰富、精准天气信息！提供穿衣、洗车、紫外线、感冒、运动、旅游等生活指数，是您日常生活、出行旅游的必备APP！
【产品特点】
特点一：消耗流量少！使用电量少！占用内存少！
特点二：天气信息丰富！准确！权威！
特点三：超炫天气动画，下雨、打雷、闪电动画唯美逼真！
特点四：未来24小时预报、一周天气、十天预报、降水概率、风力指数等应有尽有！
特点五：包括国内2600多个城市，国外主要城市天气预报信息！
特点六：空气污染指数，pm2.5，全国空气污染指数排名！
-1、强制好评
-2、强制下载各种软件（极度差评–从未见过如此厚颜无耻的软件）
-3、播报语音单一，无娱乐效果；
-4、主题太少，且不够优质
-5、必须添加城市才能够查看城市天气，不方便浏览式查看各地天气
-1、界面简单
3、天气预报（总榜755分类第三）
天气预报—-是一款轻量级应用，知冷暖，报晴雨，外出旅行、上班出门必看的天气利器。天气预报—-提供全国2586个城市天气预报，3万个乡镇天气，国际2470个城市天气预报，实时发布388个城市空气质量指数，万千用户的选择。 天气预报—-提供包括北京、上海、天津、深圳、广州、安庆、蚌埠、亳州、池州、滁州、阜阳、合肥、淮北、淮南、黄山、六安、马鞍山、铜陵、芜湖、宿州、宣城、澳门、福州、龙岩、南平、宁德、莆田、泉州、三明、厦门、漳州、白银、定西、甘南、嘉峪关、金昌、酒泉、兰州、临夏、陇南、平凉、庆阳、天水、武威、张掖、潮州、东莞、佛山、河源、惠州、江门、揭阳、茂名、梅州、清远、汕头、汕尾、韶关、阳江、云浮、湛江、肇庆、中山、珠海、百色、北海、崇左、防城港、贵港、桂林、河池、贺州、来宾、柳州、南宁、钦州、梧州、玉林、安顺、毕节、贵阳、六盘水、黔东南、黔南、黔西南、铜仁、遵义、白沙、保亭、昌江、澄迈、儋州、定安、东方、海口、乐东、临高、陵水、南沙岛、琼海、琼中、三亚、屯昌、万宁
天气预报更像是一款手机预装的天气软件，界面简单，但仅提供五天的天气预报，作为一个预装软件，我和华为的预装软件做了一下对比，感觉两者差距不大，不过多提供了一个生活指数的功能，感觉作为预装软件具有一定的优势，但是如果作为单独的app进军市场就没有太大的竞争力了。所以这里就不过多分析。
4、2345天气王（总榜1218分类第五）
描述： 2345天气王 – 国内首家预报15日天气和空气质量的APP，提供全国2586个城市天气预报，3万个乡镇天气，国际2470个城市天气预报，实时发布388个城市空气质量指数，15日及48小时空气质量预报，是万千用户的明智选择。 2345天气王是一款轻量级应用，知冷暖，报晴雨，外出旅行、上班出门必看的天气利器。
2345天气王主要特色功能点：
1、独家预报7天、10天、15天天气预报，数据来自官方权威机构，打造中国最精准天气预报。
2、空气质量实时查询，PM2.5一目了然，空气质量预报，从容面对雾霾污染。
3、48小时天气预报，随时掌握小时动态，短时外出有保障。
4、恶劣天气预报推送，提前防范异常、灾害天气，有备无患。
5、日历、穿衣、晨练、钓鱼、尾号限行等10大生活指数，贴心提醒，一手掌握。
6、2586个国内城市天气预报，2470个国际城市天气预报，3万个乡镇天气预报，支持关注多个城市，随时随地关心家人。
7、语音天气预报，动听人声演绎四季冷暖，今天的天气，你听了吗？
8、支持Apple Watch/3D Touch/Spotlight，一抬手，一点击，就能快速查看，天气预报尽收眼底。
-1、具有社交性质的语音播报应该是一个标配
-2、没有提供易于理解的天气变化折线图
-1、预报城市多（没有实际体验）
-2、专注于提供天气预报，核心功能突出
-3、广告少并且位于隐蔽的页面最后
-4、特别展示上下班的数据
（3）2345天气王用户反馈
-1、定位有问题
-2、组件内容较少
-3、天气预报不准确
-4、台风预报
-5、建议折线图展示天气变化
5、雅虎天气（总榜1000+分类14）
-1、数据太少，并且不太准确；
-2、没有提供易于理解的天气变化折线图
-1、界面简单干净
-2、不断更新当地的背景图片
-3、可设置流量限制
（3）雅虎天气用户反馈（来自内置反馈入口）：
1、Remove the ads or let users pay to remove it or change a place！
2、The data is not accurate in someplace！
3、No photo of someplace！
4、Hope no need to save a location to list and then delete it because users just check it before they go！（一个搜索按钮，一个添加按钮可解决）
二、简单总结评价
简单的体验了一下以上几个AppStore中排名较为靠前的天气应用，并且也找了一些用户反馈作为参考，接下来我将简单的根据我找到的一些用户反馈以及我自己使用产品的体验进行一个简单的总结评价（个人观点，欢迎指正）：
（一）谈谈每个应用，谈谈功能
1、中央天气预报这样的（强制好评、强制下载APP并且找不到关闭自动下载安装按钮）“恶意软件”我是特别反感的，我见一次卸一次，我相信大多数用户同样会很反感这样的软件，所以这个软件已经不在我的讨论范围之内了；
2、天气预报这款轻应用具有简单的画风，作为一款预装软件的话是具有一定的优势的，但如果想要作为独立APP竞争市场，就需要作进一步的努力了；
3、2345天气王号称是国内最先具有15天天气预报能力的软件，虽然提供15天天气预报的功能给2345天气王带来了较大的竞争力，但同时也成为了弊端，因为目前的天气预测可能还不够准确，很多用户发现预报不准之后就会对2345天气王失去信心；
4、就国内而言，雅虎天气的天气预报不够准确，但其简洁的界面、优良的用户体验以及创意的实景图片功能也足以网罗一大波用户；
5、墨迹天气，一款我很纠结的应用。很久之前就听过这款应用，但一直也没用过（预装的天气软件就已经够用了），这次有机会好好下载体验了一番，我觉得这是一款既有创意又很容易引起用户反感、很想垄断天气APP市场但是又没有足够的诚意、小步快跑导致很多功能都做不太好的应用。
（二）谈谈核心竞争力
什么是应用的核心竞争力？比如京东：多快好省，其快速的物流、较高的正品率就是核心竞争力。那么天气应用的核心竞争力应该是什么？我觉得应该是天气预测的时间跨度和准度以及地域的广度，就好像2345天气王就在拓宽天气预测的时间跨度但准度却很有问题，那么可以说它的核心竞争力就未能凸显，当然，这背后存在着一些一时半会儿解决不了的技术问题（所以说，科学技术是第一生产力，因为很多时候归根究底还是因为缺乏技术的支持）。
（三）再谈谈核心竞争力
技术很难突破，但也不能就此止步啊，所以应该另寻出路吧？
1、墨迹天气的时景：我很好奇贡献时景图片的都是些什么人，打开天气app的大多数场景都是室内，难道要拍摄室内吗？个人觉得在贡献时景图片这一端有很大的缺口，但是，大多数人都想看时景，想更加具象化的看到天气到底是怎么样的，所以消费图片的这一端有很大需求，我相信打造时景生态圈，提高时景图片 的地域广度以及图片质量，将会形成一定的核心竞争力；
2、墨迹天气的墨圈：墨圈想做社交，但是至少也要围绕天气、围绕核心用户、围绕场景来做啊。简单举个栗子（下一篇文章重点介绍我所希望的天气APP的样子会着重介绍），什么场景下会打开天气APP？旅游出差或者查看父母子女所在地天气或者本身是一个很有计划性的人每天早上都会查看当天天气（简单举例），针对这些特定的场景再针对性的提供少量的圈子即可，比如针对查看父母子女所在地天气的用户，提供亲情服务圈子，圈子主要聊聊父母子女二三事即可；
（四）谈谈未来
1、天气类APP拥有足够细分的用户，可以提供更加个性化的服务；
2、急需提高预报的时间跨度和准度以及地域广度；
3、天气类APP想做社交，不是不行，但最大的问题应该是内容提供者不够多，内容消费的人倒是不少，所以未来应该解决好内容提供者不多的问题；
4、需要更加智能化，比如说我查看了黄山的天气但是定位显示我在广州，是不是可以定向推荐一些旅游攻略之类？
简单的需求场景分析：
没有更多推荐了，当前位置：>>>墨迹天气iPhone版
热门排行榜
9000万+人在玩100万+人在玩1000万+人在玩1000万+人在玩500万+人在玩1000万+人在玩
版权所有 京ICP备号-5
京公网安备 50 备墨迹天气怎么乱报天气，我是泰州的，墨迹天气海凌区天气，这几天下雨，天气预报上是晴天多云。怎么回事。-
墨迹天气怎么乱报天气，我是泰州的，墨迹天气海凌区天气，这几天下雨，天气预报上是晴天多云。怎么回事。
作者：本站编辑
&&&&&投稿日期：
看看这个预报的泰州未来天气预报
7月19日 星期日阵雨22°C~26°C东南风4-5级'/
7月20日 星期一阴23°C~28°C东风3-4级' /
7月21日 星期二阴24°C~30°C东风3-4级'/
7月22日 星期三阴24°C~30°C东风3-4级'/
7月23日 星期四阴转阵雨24°C~30°C东风3-4级转4-5级'/
7月24日 星期五中雨24°C~29°C南风4-5级'/
7月25日 星期六雨转多云25°C~32°C南风4-5级转微风'/
7月26日 星期日雨转多云25°C~34°C东南风微风'/
7月27日 星期一雨转多云24°C~33°C东南风微风'/
7月28日 星期二多云24°C~32°C无持续风向微风'/
7月29日 星期三多云25°C~32°C无持续风向微风'/
7月30日 星期四多云24°C~34°C无持续风向微风'/
7月31日 星期五多云24°C~34°C无持续风向微风'/
8月01日 星期六多云28°C~34°C无持续风向微风
墨迹天气怎么乱报天气,我是泰州的,墨迹天气海凌区天气,这几天下雨,天气预报上是晴天多云。怎么回事。：
看看这个预报的泰州未来天气预报 7月19日 星期日阵雨22°C~26°C东南风4-5级'/ 7月20...
墨迹天气怎么这么不准啊,明明是个大晴天,它说有小雨?：
不是墨迹不准,而是中国的天气预报不准,天气软件都是以当地天气预报为准
天气预报不准确啊(墨迹天气)。：
说实话,基本市面上所有的天气软件,我都用过,其实殊途同归,都是从国家气象局拿来的数据,比起来就看谁家...
墨迹天气最近是怎么回事,为什么不能用了。：
2楼简直就是乱说、 墨迹天气换域名了、所以老的版本不能联网、到官网 http://www.mojic...
墨迹天气怎么设置自动变换所在地的天气：
你看天气的时候就安一下上面的那个自动定位,就可以自动设置你所在的地方。
墨迹天气时间错乱怎么解决(很容易时间停止,必须要手动从软件里更新),请哪位指教。 谢谢：
卸载,重装。
墨迹天气怎么不准：
所有的天气预报,都是推测,天意难测,哪有太准的
天气预报不准确啊(墨迹天气)。：
天气预报哪有100%的准确嘛?
我的墨迹天气一点不准,哪个比较准确些咧：
不是墨迹不准,而是中国的天气预报不准,天气软件都是以当地天气预报为准
墨迹天气APP怎么都不准?：
所有的天气预报都不是很准的 准点的就是当时气温 但要记得 更新啊 设置更新时间短一些墨迹天气也要上市：阿里、腾讯均持股 流量大变现难
来源：并购优塾
如果你没听说过墨迹，我只能说，你是不是来自火星。之所我敢说的这么绝对，是因为，它的名气、用户数量，实在是大得没边儿。
　　墨迹，本的读者，估计没有人没听说过它的名字。
　　以我个人为例，这辈子买的第一个智能手机，是HTC，这辈子自己安装的最早一批应用，就是墨迹天气。
　　如果你没听说过墨迹，我只能说，你是不是来自火星。之所我敢说的这么绝对，是因为，它的名气、用户数量，实在是大得没边儿。
　　我说大，究竟有多大？
　　在墨迹科技最新的招股书中显示，公司主要产品墨迹天气A已覆盖中国5000余个城市和地区，上线至今的7年时间内，拥有5.56亿的累计装机量。
　　5.56亿装机量，意味着什么，如果以中国14亿人每人一部手机来粗略计算，相当于，三分之一还多的人，在用墨迹天气。
　　再加上马上要过年，每个人要出行、旅游，都离不开天气应用。
　　而它，正是天气应用里，带有流量垄断性质的独角兽。目前，它正在IPO审核过程中，如果顺利上市，将成为A股“天气应用第一股”。
　　此外，它的股东名单，极为豪华，业内最强悍的互联网巨头、风投大佬，也来为它站台。在它的股权结构中，险峰系合计持有18.97%股权，系持有15.5%的股权，盛大系持有6.72%。
　　目前，互联网圈、风投圈、投行圈，都在眼巴巴地盯着它的上市进程，可以说，这将是2018年互联网圈子最关注的上市事件。
　　牛逼吗？
　　可是，等一下，如果你觉得，我们之所以罗列这么多它的牛逼之处，是要给它跪舔，或者要拼命吹嘘它，那你可就弄错了。而且大错特错。
　　请恕我直言：
　　在当下的审核环境下，墨迹天气IPO的过会概率，其实很低。而且，说“很低”，都是我们仔细权衡后，相对保守的说法。
　　直接来看业绩吧：
　　年前三季度，它营收4473.45万、1.27亿、2.1亿、2.23亿；扣除非经常性损益后的净利润为115.28万、2460.96万、2188.67万、4562.1万；经营性现金流量净额为-416.71万、1894.42万、-1691.52万、4227.13万。
　　先感受一下这个业绩，思考一下为什么过不了会，然后，我们再来说说，为什么关注这个案例。
　　虽然明知它过会概率低，可是，它仍然值得你重点关注。
　　之所以关注墨迹天气的IPO进程，不是为了来给大家泼凉水，也不是为了给你一个“马上要被否”的噱头，而是，这个案例，促使我们深入思考，互联网公司的投资逻辑。
　　对于传统价值投资者来说，互联网公司，一直都是最难打开的领域。并且，就算是，也只有近两年来，才开始小心翼翼投资互联网公司，比如苹果、IBM。
　　为啥，这个领域，连巴菲特都这么小心？
　　原因，一是，技术变动快，常青公司少；二是，竞争格局极度激烈，昨天还很牛逼，今天可能就死了；三是，现金流波动大，很难像、白酒、食品行业这样做稳健预测。
　　可是，难道，作为价值投资人，我们就真的注定要和这个领域说拜拜吗？
　　今天，我们来尝试，做一下梳理和思考。
　　― 1 ―
　　一个程序员的逆袭
　　从天使轮一路到阿里、腾讯入股
　　互联网创业者之路
　　墨迹天气，成立于2010年，实控人为金犁，持有37.19%股权。险峰系合计持有18.97%股权，阿里系持有15.5%的股权，盛大系持有6.72%，其他互联网巨头(002558,)、腾讯等也在其中持股。
　　金犁，80后互联网创业者，出生于1982年，典型程序员。年，他先后在埃森哲和诺基亚当程序员。
　　2008年底，金犁萌生了创业的心思，自己尝试写代码，开始做墨迹天气。
　　2009年5月，墨迹天气的第一个版本发布。此后不久，金犁正式辞职，开始创业，合伙人是他的两个大学同学。
　　日，墨迹成立。两个月后，获得险峰长青250万的天使投资。
　　2010年12月至2016年5月，它进行了A、B、C、D轮融资，盛大、阿里、创新工场等机构相继入场。
　　日，墨迹天气向正式申报IPO。
　　截至2016年末年，墨迹天气APP拥有5.56亿的累计装机量，位列各大APP排行榜第一阵营，覆盖我国5000余个城市。
　　股东名单很豪华，APP名气也很大，一切看上去都那么美。
　　可是，请恕我们直言，它的业绩，从IPO审核角度来看，实在有点悬。报告期前三年扣非均没有超过3000万。
　　来看业绩：
　　年前三季度，墨迹天气营收4473.45万、1.27亿、2.1亿、2.23亿；扣除非经常性损益后的净利润为115.28万、2460.96万、2188.67万、4562.1万；经营性现金流量净额为-416.71万、1894.42万、-1691.52万、4227.13万。
　　也许你会说：谁说扣非不到3000万就过不了会？优塾君，你太藐视我的专业度了啊！
　　好，接着来看，除了这一条，还有影响更大的。
　　― 2 ―
　　墨迹天气密码：
　　股东、客户、供应商重叠
　　流量大、变现难
　　扣非规模小，和商业模式相关。对于广大消费者来说，天气信息，多数时候都是看一眼就走，所以导致流量很大，但是变现困难。
　　这判断，不是我们乱说的，有数据支撑：根据墨迹的数据统计，2017年前三季度，单个用户日均使用时长为2分36秒。
　　因此，即使它在天气类APP里排名第一，拥有同类中最多的装机量和月均活跃客户，但盈利模式仍然只能是“免费+广告”。也就是说，“羊毛出在猪身上”。
　　它的上游――主要为互联网推广服务商，主要供应商为阿里巴巴集团、华为等，向它们采购推广服务，即通过阿里云OS和华为，在手机上预装软件。
　　它的下游――面对B端客户，靠在APP里植入广告，向广告主收费。
　　报告期内，它的主要客户为百度、腾讯、阿里巴巴、五八同城、(002024,)等。
　　注意，这样的商业模式下，一件有意思的事情出现了――大客户与供应商存在重叠。
　　这样的模式下，由于互相打款之间浪费效率，因此，互联网行业中，对这种现象的解决之道，叫“产品互推”。
　　具体商业模式，是这样的：
　　互联网公司A需要向互联网公司B采购，同时B也需要向A采购，于是，双方采取“资源互换”模式。
　　这种模式下，在会计上的处理为，双方互相不确认收入、成本，不通过现金流结算，因此，不会体现在报表上。
　　墨迹与华为之间，就采用“资源互换”的方式，但是，对于阿里巴巴集团，则到2017年6月，才开始采用这种方式。
　　但是，注意，阿里巴巴集团为墨迹的第三大股东，但在报告期间，不采用“资源互换”，到报告期末，才开始采用。
　　于是，报告期内，出现了这样的情况：阿里巴巴集团，既是墨迹的大客户，又是墨迹的大供应商，同时还是第三大股东股东。
　　好，如果扣非不到3000万，不影响过会。那么，这一条呢？
　　― 3 ―
　　墨迹天气财报密码二：
　　大客户和供应商重叠
　　过会概率有多大？
　　即便不考虑扣非体量，仅仅这一条，对IPO审核的影响，已经是极高的否决率。
　　优塾投研团队截取新一届发审委自日上任以来，审核的所有案例中，被问及大客户和大供应商重叠的，共8家，7家被否，1家过会，否决率87.5%%。
　　过会的1家，为天奥电子。注意，这家公司做的是军用品，大客户和大供应商同属中国电科；其余7家，全部被否。
　　先看被否的7家。
　　鸿禧能源――
　　报告期内，同时向昱辉阳光能源销售、采购，日被否；
　　联德精材――
　　报告期内，同时向日本古河集团销售、采购，被质疑与该客户存在关联关系，日被否；
　　天地在线――
　　报告期内，同时向腾讯销售、采购，对腾讯的返利采用特殊的会计处理，日被否；
　　龙旗科技――
　　报告期内，改变商业模式，同时向联想销售、采购，毛利率异常，日被否；
　　信联智通――
　　报告期内，同时向华润怡宝销售、采购，毛利率异常，日被否；
　　冠东模塑――
　　报告期内，同时向海拉控股销售、采购，日被否；
　　腾远钴业――
　　报告期内，同时向(600549,)销售、采购，厦门钨业同时为其第三大股东，日被否。
　　再看唯一过会的一家：
　　天奥电子――
　　报告期内，同时中国电科采购、销售，日过会。
　　注意其中的腾远钴业，这家公司我们仔细分析过，也是大客户、大供应商、股东三个角色重叠，毫无悬念被否。
　　这样商业模式，很难过会的根本原因：
　　一家企业，如果你的大客户、大供应商重叠，而且还和股东重叠，那么，你的话语权几乎完全掌握在对方手中。这样的企业，不仅在独立性上，有很大缺陷，而且销售产品的定价公允性，会被监管层重点质疑。
　　需要注意的是，在前任发审委的审核环境下，类似商业模式并不影响过会，但是，很明显，从新任发审委就职之后的审核案例来看，监管的思路有转变，类似情况成了重大雷区。
　　值得一提的是，分析到这里，已经可以明确的说，墨迹天气过会概率很低。
　　可是，其实从我们内心里，还是希望墨迹过会的。我们衷心希望，对互联网企业的审核环境能够放宽，让更多未来的阿里、腾讯、京东，登上A股。
　　― 4 ―
　　墨迹天气财报密码三：
　　毛利率没法看
　　本案，墨迹科技，采用“免费+广告”的商业模式。这种模式的财报，该采用什么样的打开方式。
　　对于大多数企业来说，看盈利能力、定价权最重要的指标，是看毛利率，但是，对于墨迹这类的互联网公司，如果你还是看毛利率做投资，那么，你的决策，一定会失真，分分钟踩雷。
　　报告期内，墨迹的主营业务毛利率高达86.65%、90.64%、89.89%、88.67%。
　　A股中，制造业毛利率达到这个水平的，也就(600519,)、(600276,)等几个屈指可数的标的，难道，墨迹天气这么猛？
　　其实这个行业，毛利率这个数据根本没法看。
　　这正是因为，互联网公司的“免费+广告”的模式。
　　墨迹科技的收入来源于广告，因此，毛利率这项指标中所涉及的成本，只是针对广告的人工、发广告所需的流量等。而建设APP、推广APP、维护APP、运营APP，这些互联网公司的大头支出，全部不会进入主营业务成本，在费用中。
　　年，墨迹科技的销售费用主要为APP推广费为786.45万、3663.58万、8858.47万，占收入的17.58%、28.91%、42.1%。管理费用主要为研发费用、人员工资，为2452.98万、4580.66万、6838.59万，占收入的54.83%、36.15%、32.5%。
　　因此，在横向对比互联网公司盈利能力时，以净利率作为标准，更为合理，2016年，墨迹科技的综合毛利率在一众同业中排名第一，但净利率仅为9.76%。
　　（数据来源：公司 优塾投研团队）
　　― 6 ―
　　墨迹天气财报密码三：
　　应收账款、坏账计提
　　墨迹科技，95%以上的收入来源于广告，广告客户都是机构，机构客户，因此存在大量应收账款。这，也是广告行业的特色。
　　应收账款占收入的比例，能够体现公司对下游的话语权。对下游话语权极强的公司，应收账款极少，下游客户来提货，有两种方式，一种为一手交钱一手交货，另一种为我向你预收，后面排队拿货，A股中，茅台、格力，都是这样的典型。
　　对下游话语权弱的公司，存在大量应收账款，对下游采用赊销的方式。甚至，其中的极致，就是还要给下游留一部分质保金，等下游用一段时间，满意了，再考虑要不要付这部分钱，A股中，装修行业的公司，比如中天精装、时代装饰，是典型案例。
　　回到本案，我们来看墨迹科技的应收账款情况：
　　年，墨迹的应收账款为1589.54万、3543.82万、6749.33万，占营收的比例为35.53%、27.97%、32.07%，其中95%的账龄在一年以内。
　　对比微博和汽车之家，微博2016年报中账款为0元；汽车之家2016年报中账款为12.06亿元，占收入的27.27%，均低于墨迹科技。
　　并且，值得一提的是，墨迹科技对账龄一年以内的账款，仅计提1%的坏账，1-2年计提10%，它的坏账计提政策具体如下：
　　由于微博没有账款，汽车之家在美股并未披露具体细节，我们以A股的互联网公司来对比，同样采用“互联网+广告”的(300431,)，对一年以内的账款计提比例为5%，1-2年计提10%，具体如下：
　　再看刚刚的360，市值超过3000亿的互联网巨头，账款一旦超过120天，就要计提5%的坏账，1-2年计提30%，更加谨慎：
　　仅看这一处应收账款坏账计提，很明显，墨迹天气的计提谨慎度差的很远。
　　― 7 ―
　　工具类应用的盈利关键点
　　B端机构付费意愿
　　由此来看价值投资标的
　　墨迹天气，是典型的“工具类应用”，这类应用，最难的点就在两个字：变现。
　　同时，从价值投资角度来讲，对于互联网公司，一直都很难入手，因为商业模式和传统不同，且技术变动快。可是，从目前的情况来看，很明显，腾讯、阿里、亚马逊其实都是很不错的价值投资标的。
　　那么，问题来了。很长时间以来，我们一直在思索这两件事：
　　1）互联网企业中，如何筛选价值投资标的？
　　2）筛选出好标的后，该如何选择进入时机？
　　今天，我们从互联网企业中最具代表性的、最难变现的“工具类应用”，来粗略分析一下，开互联网企业价值投资的打开方式。
　　在互联网领域，常用的工具类应用，我们粗略分为以下几大类：
　　1）浏览器――代表公司有：UC浏览器、搜狗浏览器、猎豹；
　　2）输入法――代表公司有：搜狗、(002230,)；
　　3）搜索――代表公司有：百度、谷歌、搜狗；
　　4）图片――代表公司有：美图秀秀，instagram；
　　5）出行――代表公司有：百度地图，滴滴出行、Uber、OFO、摩拜；
　　6）天气――代表公司有：墨迹天气；
　　7）办公――代表公司有：奥多比（Adobe）、金山（WPS）；
　　8）支付――代表公司有，阿里、腾讯、Paypal。
　　9）安全――代表公司有，360。
　　以上企业罗列出来，你可以根据自己平时的使用情况，我们来做一个思考题。
　　第一个思考题。
　　不知你有没有留意到：同为工具类应用，同样装机量很多、流量垄断，可是，有几个赛道，就是很难成长出大型，并且赚钱很困难。
　　这几个领域分别是，输入法、浏览器、天气。你可以仔细想想，是不是这样。
　　如果你觉得有疑问，我们来看数据：
　　这几个领域中，最具代表性的是输入法。搜狗输入法占据超过70%市场份额，已经是垄断性质，可是，其实并不怎么赚钱。最看搜狗，2017年第四季度及全年未经审计财报，其总营收为9.084亿，搜索和搜索相关营收为8.016亿美元，占全年总营收的88%。
　　很明显，搜狗的营收结构里，搜索广告业务占据九成，而输入法、浏览器的收入贡献，极底。
　　为什么，在输入法领域垄断70以上市场份额，都没法赚钱？
　　核心原因，就是一个问题：B端用户（企业用户）买单的意愿。无论是投放广告意愿，还是店铺入驻意愿，都极低。因为，这样的产品形态，天然很难给入驻企业带来价值。
　　同理，天气应用、浏览器，也是类似的情况。尽管这两个赛道，比输入法稍好一些，还能靠“流量+广告”模式，接接广告，也能赚点钱。可是，B端企业的买单意愿，仍然不高。
　　此外，图片这个赛道，情况也类似。只是，图片相对变现能力强一些，能够增加付费高级功能（比如美颜滤镜、付费表情等）。
　　按照这个逻辑，我们反过来看，搜索、支付、安全、办公、出行，几大赛道，B端企业用户买单意愿都很强，无论这种买单意愿，以广告形式、店铺入驻，还是以购买高级功能（付费软件）形式，但都有很强意愿。
　　换句话说，工具类应用，越能够为B端企业用户带来价值，越能够做大、产生大公司。搜索、支付、安全、办公、出行，几大领域，无一例外，都诞生了巨头公司。
　　或者再换句话说，工具类应用，只赚C端个人用户的钱，是远远不行的，很难做大。
　　第二个思考题。
　　不知你有没有留意到，以上名单中，有一些赛道比较特殊，比如图片、办公，商业模式和其他类有所不同。
　　好，说到商业模式，以上所有赛道，我们大致归为3类：
　　1）平台型A：流量垄断+广告，羊毛出在猪身上：
　　2）平台型B：流量垄断+店铺入驻，羊毛出在猪身上：
　　3）自营型：提供某种付费功能；
　　以上3类分法，我们挨个来看：
　　平台型A，包括：百度搜索、微信、360、UC浏览器、墨迹天气；
　　平台型B，包括：淘宝、亚马逊；百度地图、美团、滴滴出行；
　　自营型，包括：美图、摩拜、Adobe、支付宝、360、阿里云、腾讯支付；
　　看到这里，你估计有点摸不着头脑：优塾君，你弄这么些分类，搞的这么玄虚，有毛用啊？
　　好，分类看似简单，但缺藏着一些重要的思考：
　　第一，平台型公司，商业模式是，羊毛出在猪身上，准确的说，C端的羊毛，要出在B端企业用户的身上。
　　第二，如果不是平台型公司，而是自营型公司，也就意味着，羊毛出在羊身上，自己生产具备某种功能的产品，卖给C端或B端用户。从这个角度来看，同是出行领域，摩拜属于自营型，而滴滴属于平台型。
　　以上两条思考，只是基础，重要的是以下三条：
　　第三，如果你要做一家互联网公司，要么选择平台型（卖流量），要么选择自营型（卖功能），一定要做到这两种类型的极致，才能做大。
　　第四，如果你是平台型公司，首要一条是要垄断流量，第二条是一定要有B端企业用户买单。否则，必败。
　　第五，如果你是功能型公司，首要一条，一定要把功能做到极致，才能做大；其次，才是流量、购买量。比如Adobe的软件，比如360针对政府机构的安全软件，再比如摩拜的自行车。从这个角度来看，自行车质量过硬的摩拜，大概率会超越质量有软肋、但数量更多的OFO。
　　不知道看完以上分析，你会有啥感想。我估计仍然是将信将疑，甚至觉得是一派胡言。也许你会拿出BAT来质疑：优塾君，如果照你这个二逼的分析，腾讯、阿里、百度分别算啥？
　　― 8 ―
　　对于互联网公司
　　需要思考一下
　　价值投资者的正确打开方式
　　好，如果你仔细看过上述名单，应该会留意到一个细节：腾讯、阿里两家，在平台型、自营型都有布局，而且很极致。
　　比如，阿里的淘宝是平台型，而阿里云、支付宝是自营型；腾讯的微信是平台型，而腾讯支付、腾讯游戏是自营型。
　　注意，分析完这个，初步的结论也就出来了：
　　一旦一家企业在平台型，或者自营型其中之一，完成了极致布局，并进入另外一个领域，且获得成功，那么――横跨自营型和平台型两种商业模式，适合长期价值投资的“伟大公司”也就成型了。
　　举两个例子：
　　第一个是苹果，从自营型的手机、电脑售卖，进入平台型的APP Store，也就进入了伟大公司行列。
　　第二个是腾讯，从平台型的微信，进入自营型的支付，同样，进入了伟大行列。再比如，亚马逊和阿里，从平台型的，进入自营型的“”，自然也就进入了伟大行列。
　　也就是说，完成平台型和自营型的“横跨”，是从“大型公司”进入“超大型公司”，的重要标志。
　　从这个角度来说，唯品会、美团、京东是大型公司，但还不能算“超大型、伟大公司”。
　　为什么一定要这么分，弄出个“大型公司”和“超大型公司”的区别？
　　因为，如果你仅仅是在平台型、自营型二者选其一，做成极致，那么，这样的大型公司有很多，比如微博、摩拜、滴滴、美团、美图、唯品会、搜狐、陌陌、世纪佳缘、汽车之家……
　　这样的“大型公司”，至少有20家可供你选择，请问，你怎么办，难道全部买一遍？
　　所以，作为价值投资人，只有完成两种模式的重大“跨越”，才是你进入的最佳时点。因为，这样的时点，是从大型，进入“超大型”、“伟大”的重大标志。
　　也就是说，这样的时点，才是作为价值投资人的买点。未完成这样的跨越，如果你买入，它仍然有被别人颠覆、挤垮、失去行业地位的风险，典型的案例，比如开心网、人人网、Zynga、Groupon。
　　而一旦完成跨越，这样的企业，才能进入完全不同的境界，可以放心持有10年甚至更久。腾讯、阿里，都是这样的典型。
　　对于互联网公司，价值投资人的正确打开方式，应该是等到它确立“大佬”地位时，这笔投资才能更安全。
　　举例来说，对价值投资者，2013年8月，微信支付推出，此后2014年过年时引爆，这时候，是投资腾讯的最佳时点；
　　或者，2009年，阿里推出阿里云，同年，第一届双十一光棍节上线，以及2014年，阿里云帮助用户抵御全球互联网史上最大的DDoS攻击，是投资阿里的最佳时点；
　　再或者，2006年，亚马逊推出Amazon Web Services （AWS） ，以及2013年重要的云服务功能Redshift推出，是投资亚马逊的最佳时点。
　　接着，看到这里，我们预感，你的终极必杀问题要来了：
　　优塾君，你大爷，腾讯、阿里都涨这么高了，你这完全是马后炮啊！如果你不能预测一下未来谁能完成这种“重大跨越”，那么你的一切逻辑都不成立，马上给老子滚！
　　好吧，我承认，我们的研究成果，都是在被你们各种痛骂、批评之下做出来的。
　　为了不被大家骂，我们按照上述模型，筛选出三家公司，正在进入“重大跨越”。首先，是360，已经完成平台型（终端流量+广告），到自营型（政府B端用户付费安全产品）的跨越。
　　对于360未来的空间，争议应该不多，它刚刚A股借壳，未来向上空间还很大。
　　接着，是百度。
　　提到百度，我知道，你已经准备把我骂得狗血淋头。因为，眼下，互联网圈、创投圈，人人都以骂百度为荣，如果不骂百度，都不好意思说自己混互联网圈子。
　　可是，还是那句话，反向思维。
　　做投资就是这样，如果你得出的结论，人人都认可，那么这个结论一定赚不到钱。如果你的结论，被各种质疑、抨击，那么恭喜你，没准这笔投资方向就对了。
　　百度的搜索、地图，都是典型的平台型生意，之前百度也曾在自营型、针对B端的“云”等方面做尝试，但是，一直都不理想。然而，从目前来看，国内互联网巨头中，百度是最有可能在自营型、未来的B端底层功能“”上完成重大突破的公司。
　　除了百度之外，开始有“重大跨越”苗头的公司，还有京东，从自营的B2C电商，进入C2C开放平台。当然，京东的跨越，目前走得还有些磕磕绊绊，还有一些不确定性。
　　除这三家之外，什么微博、唯品会，虽然都涨得很厉害，可是，作为价值投资人，我们真的没法介入。目前我们观察到的所有互联网公司中，只能筛选出两家：百度、京东。
　　对腾讯、阿里、亚马逊，所有投资人已经没有争议，而360、百度、京东，无论从新闻，还是股价上，都能看出，争议还很大。而这，正是值得价值投资者关注的时机。
　　好，枯燥分析就到这里。看完以上结论后，无论你有多少吐槽、多么愤怒，请尽管骂我们吧。
　　无论你怎么把我们骂得狗血淋头，但至少我们在好几十家、每个看上去都不错的互联网公司中，建立了一个价值投资模型，建立了一套选股逻辑，并且，按照这套逻辑选出了明确值得关注的标的。
　　同时，模型还提示了应该关注的节点和时机。
　　以上模型，不一定百分百正确，重要的是思考过程。无论接下来，面临什么样的质疑，我们相信自己的分析逻辑，也相信时间会检验。十年后，我们可以再回来看这篇研究报告。
　　― 9 ―
　　国内外互联网公司梳理一下
　　接下来
　　大家可以自己思考
　　最后，我们来梳理一下目前A股、、美股比较知名的互联网公司，大家可以挨个发散思考，看看能否运用上述模型。
　　平台型公司：
　　海外代表公司有――
　　领英、高朋、雅虎、推特、EBAY、YOUTUBE；
　　国内代表公司有――
　　有百度、微博、网易、搜狗、搜狐、美图、美团、滴滴，平台、优酷土豆、滴滴出行、墨迹、饿了么、携程。
　　自营型公司：
　　海外代表公司有――
　　英特尔、思科、甲骨文、奥多比、Nlix、暴雪、奥多比、paypal；
　　国内代表公司有――
　　盛大、360、摩拜、OFO、京东、科大讯飞、金山；
　　已经完成两种模式“重大跨越”的公司：
　　海外，有谷歌、亚马逊、苹果；
　　国内，有腾讯、阿里巴巴、360；
　　好，讲了这么多，本案的思考，应该结束了。
　　对于本案，墨迹天气，有优势有劣势。优势是，已经形成天气类流量的垄断，但是，劣势是，如果不完成B端用户付费意愿的大幅提升，那么，不要说IPO很难，未来的发展，也只能是没啥前景的三流互联网公司。
　　而对美图，也面临类似的困境。至少眼下，尽管美图已经登上港股，可是，暂时我们还没看出，值得进入的理由。
　　再说刚刚登上美股的搜狗，尽管也是大名鼎鼎，可是现在也很难介入：首先，流量并未垄断，其次，收入模式单一依赖搜索广告，再次，对腾讯有重大依赖。
　　要声明的是，本报告的研究逻辑，都是基于价值投资，而非VC、PE逻辑，从VC的逻辑来讲，可以多个赛道同时布局，而对价值投资者，再大的行业，也只能选择1-2个标的。
　　这里的延伸思考，没有标准答案，仅供抛砖引玉。水平有限，本研究报告，没法将所有逻辑、细节，都百分之百讲清楚。后面的思考，留给你自己。至于介入时点、估值高低，需要大家思考。
　　本文思路，无论对错，能激发你的思考就好。
　　最后，补充一个声明，本研究报告所涉案例，均不构成任何建议，仅做学术交流，韭菜们，入市有风险，割肉需谨慎。千万不要一把梭。
　　此外，报告中所涉会计处理案例，均合情、合理、合法、合规，我们默认经过审计机构审计的所有财务数据真实可信。
关键词阅读：
责任编辑：Robot&RF13015
机会早知道
已有&0&条评论
最近访问股
以下为您的最近访问股
服务日期05月05日-05月05日
￥5000348人购买
服务日期03月24日-03月24日
￥1200191人购买
服务日期03月20日-03月20日
￥1888170人购买
服务日期06月01日-06月01日
￥1268115人购买
服务日期05月01日-05月01日
￥158098人购买
服务日期03月16日-03月16日
￥168895人购买
服务日期06月30日-07月31日
￥99895人购买
服务日期04月28日-04月28日
￥188888人购买
服务日期06月08日-07月07日
￥108886人购买
服务日期06月06日-06月06日
￥88874人购买
服务日期03月15日-03月15日
￥61860人购买
服务日期03月18日-03月18日
￥88842人购买
服务日期06月22日-07月31日
￥100827人购买
服务日期06月09日-06月09日
￥80027人购买
服务日期06月21日-07月31日
￥28823人购买
个股净流入
个股净流出
证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
56.942.54%85161.01118.005.65%84666.7837.875.99%45663.3495.896.62%39246.10
<span class="mh-title"
style="color: #小时点击排行
目标涨幅最大
目标股票池
股票简称投资评级最新价目标价
买入6.478.41买入18.85--买入46.29--买入31.03--