千万以上的高高资产净值客户户，理财师应如何进行资产配置

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-06-18 10:35 标签： 如何寻找高净值客户
当今世界经济形势下，身家 1000 万以上的高净值客户该如何进行全球资产配置？ - 知乎有问题，上知乎。知乎作为中文互联网最大的知识分享平台，以「知识连接一切」为愿景，致力于构建一个人人都可以便捷接入的知识分享网络，让人们便捷地与世界分享知识、经验和见解，发现更大的世界。<strong class="NumberBoard-itemValue" title="被浏览<strong class="NumberBoard-itemValue" title="1,992分享邀请回答weixin.qq.com/r/S3SosN-EhoL5rZvT9yFZ (二维码自动识别)133 条评论分享收藏感谢收起金斧子2018Q1理财师大会喜迎开门红 私募注册用户数突破25万大关金斧子2018Q1理财师大会喜迎开门红 私募注册用户数突破25万大关金斧子财富百家号日，金斧子召开“旗开得胜，强者恒强”2018年Q1理财师大会，现场聚集300名理财师。2017年金斧子私募注册用户突破20万大关，资管规模突破300亿，并连续两年折桂毕马威金融科技50强，建立全生命周期资产配置体系，完成北上深杭一线城市财富中心布局，宣布“5年1000亿”战略目标。2018年金斧子再传佳讯，3月份完成由春晓资本领投，京基资本与金斧子老股东联合投资的C1轮融资，并在4月份宣布私募注册用户突破25万大关，业已成为华南第一财富管理机构！与此同时，经过不断聚焦、优化、锻炼的金斧子理财师团队也献上第一季度开门红的出色成绩单。金斧子创始人兼CEO 张开兴金斧子创始人兼CEO张开兴发表题为“强者恒强-深挖护城河”的主题演讲，他表示，市场经济下，行业充分竞争的长期结果必然是从分散走向集中。一个行业从兴起到成熟，生产主体从百花齐放到几家独大，是循序渐进的发展过程。进入成熟期之后，具有规模经济与范围经济的龙头企业优势逐渐确立，平稳期进入强者恒强时代，财富管理行业也是如此，目前金斧子正在力争成为新财富管理时代的强者。强者恒强的规律是内部、外部因素的叠加作用。随着中国城镇化提高、经济增速换挡、供给侧改革加速淘汰落后产能，网络效应快速渗透，龙头企业生产要素相对优势、成本优势、市场优势、产业链优势日益凸显。并形成股神巴菲特口中“很宽的护城河”，具有“很宽护城河”的企业正是价值投资的优质标的。例如空调行业的格力、互联网行业的腾讯、机器人行业的优必选都是这样的标的，而金斧子作为财富管理行业领先者与革新者，应该尊重“强者恒强”的资本市场规律，为高净值投资者挖掘具有“很宽护城河”的私募股权投资标的，与优秀企业共同成长。基于此，2018年一季度金斧子拥抱股权投资新时代，拥抱“强者恒强”产业规律，推出水星母基金与单项目专项基金，喜迎开门红。继一期母基金获得出色反响后，水星母基金二期再创佳绩，两点频频。母基金现已成功捕获乐信、趣店、博纳影业、科顺防水等上市项目，专项基金捕获京东金融、京东物流、苏宁金服、蔚来汽车、盛大游戏、360私有化等新经济独角兽项目，满足新时代高净值投资者多样化的资产配置需求。金斧子水星母基金创始合伙人 叶子昂金斧子水星母基金创始合伙人叶子昂表示，接下来母基金将进入分系列、定制化阶段，除了旗舰系列持续关注头部管理人、头部基金，还将推出系列主题精选母基金。“未来金斧子的母基金会是多策略、多系列的，由客户需求驱动，不是我们有什么，客户投什么，而是客户适合投什么就投什么。”为了进一步优化客户母基金投后体验，水星母基金还推出每月一次母基金月刊，每半年一次年报，每年一次LP大会。金斧子合伙人、助理总裁 朱义龙金斧子合伙人、助理总裁朱义龙回顾了财富管理行业发展历程，从2002年财富管理萌芽发展，进入快速发展期到互联网财富管理，再到如今新财富管理时代的到来。金融创新与监管并举，互联网财富管理良性发展，科技赋能财富管理，权益类产品大爆发。随之而来的是大理财师时代，现阶段理财师面临专业道路与管理道路摇摆，独立性与机构依附冲突，权益类产品知识缺乏系统学习与跟进，市场对专业价值无付费习惯等职业瓶颈，而未来，每一个大理财师都是一个超级IP。金斧子推出“家族办公室计划”，为加盟大理财师提供包括资产、投研风控、金融科技等中后台支持体系，搭建以其中一个人或几个人为合伙人的家族办公室。金斧子创始人、副总裁 林国国金斧子创始人、副总裁林国国表示，海外房地产、尤其中心城市房地产资产投资价值正在快速提升。中心城市指的是在全球政治、经济等社会活动中处于重要地位并具有主导作用和辐射带动能力的大都市，人口至少1000万。中心城市在城市发展水平、综合经济实力、辐射带动能力、对人才吸引力、信息交流能力、国际竞争力、科技创新能力、交通通达能力等方面均具有较大优势。目前东南亚的中心城市包括香港、澳门、深圳、曼谷、普吉岛，这些城市房产投资正在成为国内高净值人群青睐的投资选择，金斧子重磅推出泰国房产投资服务，颇受欢迎。金斧子股权专项基金聚焦新经济独角兽Pre_IPO专项机会，水星母基金聚焦配置头部私募股权机构，家族财富办公室邀请经验丰富的”大理财师”加盟，海外重点关注新兴经济体的超大城市的房产配置。金斧子始终遵循“强者恒强”市场规律，为高净值投资者提供专业、优质财富管理服务！本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。金斧子财富百家号最近更新：简介:买私募，上金斧子！！作者最新文章相关文章配置 | 理财师是如何为高净值客户量身绘制一张资产配置图的？
很多高净值客户在和理财师交流时，都提出要让理财师为其量身定制一个资产配置方案，特别是绘制一张资产配置地图。这几乎是和高净值客户进行深度沟通的标配。
那么，这张资产配置地图应该如何来画？量身定制的资产配置地图又该如何去用呢？
建立三维坐标体系
过去绘制资产配置地图基本上是根据客户的投资风格是保守、温和还是激进，分别拿出对应的标准化的资产配置模板，然后再对相应产品的配置比例，是低配、标配还是超配略作调整。
这样的资产配置地图显然无法满足现在高净值客户对财富管理的个性化、订制化的时代需求。立足当下，要绘制资产配置地图，必须建立三维坐标体系，X轴、Y轴、Z轴分别对应是客户、经济、产品。
X轴的中心原点是客户
在以客户为中心的子坐标体系，分为两个垂直方向，即生命周期和财富水平（要充分地洞察客户的基本需求、生命周期和投资需求）。
一般来说，人的生命周期分为财富播种阶段、财富建立阶段和财富实现阶段。每一阶段对应的生活需求、物质需求和投资需求尤其是风险承受能力等因素都不一样，适配的理财产品也有很大差异。
财富播种阶段（25-35岁），适配产品主要包括：现金等同物、国内权益、国内固定收益证券、基金等。
财富建立阶段（35-45岁），适配产品除了前一阶段产品外，还增加了：国际权益、国际固定收益证券、房地产和房地产投资信托等。
财富实现阶段（45岁以上），适配产品除了前两阶段产品外，还可以增加流动性较差、定价频率较低、更加复杂的资产种类，比如风险投资、绝对收益投资、私募股权投资等。
大多数理财师在为客户进行资产配置时都会或多或少地考虑上述因素，有了这张图表，就可以对客户有一个更加全面、更加系统的了解。还需要对投资者进行一个资产配置风格进行一个简单的投资画像。依靠风险能力测试、过往投资收益调查等标准化的问卷来进行，以此来确定投资者的投资风格（是保守、是温和、还是激进）和投资定位（是战略性、是战术性，还是战略性+战术性）。
Y轴的中心原点是经济
经济发展是有周期的，不同经济周期大类资产的表现迥然有异，因此必须根据大致的经济周期判断来挑选大类资产并确定投资比例。
对经济周期的判断不同，就会影响投资决策，特别是直接影响大类资产的配置比重。
美林投资时钟将经济周期分为过热期、滞涨期、衰退期、复苏期。在每一阶段，大类资产的投资收益率表现如下：
衰退期：债券&现金&股票&大宗商品
复苏期：股票&债券&现金&大宗商品
过热期：大宗商品&股票&现金/债券
滞胀期：现金&大宗商品/债券&股票
如何结合美林时钟来看中国的经济周期呢？
中国经济处于“转型期”，而中国的高净值客户一直处于“焦虑期”，为什么焦虑？因为货币超发、通胀预期、房价持续上涨有加速赶顶之势、股市持续震荡、债市违约事件频发、“双创”乏力、新经济动能尚未出现。
理财师们可以在充分了解美林投资时钟的基础上，将投研报告中的大类资产配置策略中的深层逻辑结合美林投资时钟模型，向高净值客户解释清楚，并借鉴性吸收，听取客户意见，为客户绘制子坐标系，锚定当前经济形势下的大类资产配置比例和比重。
Z轴的中心原点是产品
在以客户为中心的子坐标体系中，横向是现金管理类、固定收益类、权益类等大类资产品种，竖向是按照风险收益比的具体产品。
在锚定大类资产、风险收益比后，需要考虑是战术性资产配置，还是战略性资产配置，还是“战略性+战术性”配置。然后，在此基础上，根据高净值客户的投资风格，是保守、温和还是激进，来初步设计资产配置方案。
要绘制一副相对完善的资产配置地图，最后还要在上述三个子坐标体系的基础上进行最终方案的打磨，即“了解客户、洞察需求；预判趋势、锚定大类；筛选产品、精准配置；打磨方案、组合量化”。
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