定向降准后，小微企业如何享受福利？｜思客问答定向降准后，小微企业如何享受福利？｜思客问答新华网百家号文｜白帆最近关于小微企业的消息有点密集：重磅新闻一条接一条，释放出什么样的信号？小微企业融资难融资贵问题将如何解决？企业自身要做哪些准备？思客问答（ID：sikexh）邀请权威专家学者进行解读。央行定向降准的“蛋糕”为何切给小微企业？央行宣布，从日起，下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点。这意味着，将有约7000亿元资金从银行中释放，其中约2000亿元主要用于支持相关银行开拓小微企业市场，发放小微企业贷款。小微企业在经济发展过程中发挥着非常重要的作用，“小微企业不仅是吸纳就业的‘主力军’，更是激励创新、带动投资、促进消费的重要‘生力军’。”尤其在促进创新创业、增加就业、保障民生等方面，小微企业有着不可替代的意义。截至2017年末，我国小微企业法人约有2800万户，个体工商户约6200万户，中小微企业（含个体工商户）占全部市场主体的比重超过90%，贡献了全国80%以上的就业，70%以上的发明专利，60%以上的GDP和50%以上的税收。以上这组数字表明三个特点：第一，小微企业是市场主体的重要组成部分，对于增强经济活力至关重要。第二，小微企业能够吸纳大量劳动人口，对于社会稳定具有重要的意义。第三，小微企业成为民间投资的中流砥柱，有利于激发民间投资活力。让小微企业真正活下来、发展好，才能更好激发市场活力和社会创造力。然而，融资难融资贵，一直是困扰我国小微企业发展的关键问题。2018年以来，信用债违约事件增加，频频爆发的信用危机给小微企业融资蒙上了一层阴影。小微企业融资难，难在哪？小微企业的融资难融资贵由来已久。东方证券首席经济学家邵宇认为，小微企业融资难在全世界都是难题，这在中国也无法避免。”小微企业普遍存在经营时间短、信用记录不规范、内部管理和财务制度不健全的问题，而银行对于小微企业的风险状况又缺乏有效的识别手段，审核成本过高。董希淼认为，小微企业融资难、融资贵，主要有三个方面：第一，与资产规模较小、固定资产少、土地房产抵押物不足等问题有关，导致其信用风险较高。第二，与现行的财税金融政策不完善有关。解决小微企业融资难题，需要形成财税、金融、产业的政策合力。易纲行长指出“小微企业贷款需要央行、监管、商业银行和财政部几家一起抬”。同时，小微金融业务收益低、成本高、风险高，需要政策配套支持，特别是小微企业信用体系、以政府为主导的融资担保和风险分散机制等亟待建立。第三，与金融机构的业务模式不健全有关。普惠金融服务覆盖面和渗透率偏低，符合小微企业发展特征的金融产品体系有待构建。在当前去杠杆的背景下，随着银行存款成本持续上升，表外融资回表，导致银行资金成本向企业端传导，小微企业融资成本上升尤为明显。如何确保小微企业能“吃到”这波福利？在中国人民大学重阳金融研究院高级研究员、兰州大学兼职教授董希淼看来，“很明确此次定向降准将释放流动性，有助于加强银行对小微企业的支持力度。”但他同时认为，“流动性只是一个方面，还要采取更多的措施，包括考核政策的问题、整个社会信用体系建设等。”如是金融研究院院长、首席经济学家管清友也认为，单一的政策工具可能比较难达到预期。相关配套措施已在弦上。6月25日，人民银行、银保监会等五部门联合印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，提出23条短期精准发力、长期标本兼治的具体措施。思客君帮你划重点：小微活，就业旺，经济兴，做好小微企业金融服务责任重大。“《意见》是落实20日国务院常务会议关于对小微企业加大金融支持力度的具体操作，”邵宇认为，“希望通过这些方法，能够把降准资金有序地引导到小微企业，让小微企业真正实现融资成本降低，得到更多的资金支持。”小微企业做哪些准备，才能拿到贷款？虽有政策和额度的支持，但小微企业能否向预期一样拿到贷款、融资？目前金融机构快速覆盖更大规模的小微企业融资仍有难度，包括征信系统不够完善、小微企业自身数据缺乏、传统风控模式不适应现有的小微企业需要、融资担保体系不完善等难题。一位银行业人士指出，即使额度优先倾斜，保证充足，但银行的风控标准并不会因为要向小微企业倾斜而有所降低。当然，除了政策引导金融机构向小微企业融资，更重要的是，小微企业还是得从自身着手、练好内功。首先企业要明确自身发展的目标，如企业定位，产品定位。如果一个企业没有合适的定位，没有合适的产品，没有自身的竞争力，这样的企业本身就很难在市场竞争的环境中生存下去。具体到实际操作层面，企业应当遵守财务规范，进行合理的税收规划，实事求是借款，熟知并灵活运用金融工具，同时多加强与金融机构的联系。最重要的一点是，小微企业要想成功取得贷款，必须要重视诚信成本。诚信守诺是市场交易的原则，也是企业发展的根本。企业要安分守己，合法经营，不越轨耍小聪明。如果企业总是赖账、跑路，显然无法得到社会的信任，最终也只有死路一条。本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。新华网百家号最近更新：简介:新华网—让新闻离你更近作者最新文章相关文章央行定向降准意欲何为？_凤凰财经
央行定向降准意欲何为？
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9月30日，央行宣布：为支持金融机构发展普惠金融业务，聚焦单户授信500万元以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款，以及农户生产经营、创业担保、建档立卡贫困人口、助学等贷款，人民银行决定
9月30日，央行宣布：为支持金融机构发展普惠金融业务，聚焦单户授信500万元以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款，以及农户生产经营、创业担保、建档立卡贫困人口、助学等贷款，人民银行决定统一对上述贷款增量或余额占全部贷款增量或余额达到一定比例的商业银行实施定向降准政策。凡前一年上述贷款余额或增量占比达到1.5%的商业银行，存款准备金率可在人民银行公布的基准档基础上下调0.5个百分点；前一年上述贷款余额或增量占比达到10%的商业银行，存款准备金率可按累进原则在第一档基础上再下调1个百分点。上述措施将从2018年起实施。根据央行表示，本次定向降准是对原有定向降准政策的拓展与优化，自2014年6月的定降起央行已针对&三农&或&小微&贷款符合一定标准的商业银行实施差异化的存款准备金率。本次央行将原先涵盖&三农&、&小微&贷款的口径拓展优化至&普惠金融&贷款口径。一石激起千层浪。众多机构纷纷给出观点与意见，大多对降准政策持欢迎态度，并且分别给出了诸多版本的降准释放流动性规模，以及对债券、股票市场的影响。但是，从实际上看，本次降准的象征与指导意义远大于实际作用。首先，从宣布时点看，9月30日已经是今年国庆中秋长假前的最后一个工作日，9月下旬开始的资金紧张局面没有得到有效缓解，这个时间一切都是尘埃落定，无关大局。联想到7、8月份我国经济增速放缓，此举无疑是给市场释放积极信号，如果接下来9、10月份经济增速进一步下滑，作为货币政策执行部门，央行有权力有义务出台更加有效的措施进行宏观经济调节，保证国民经济整体稳定有序运行。其次，从环境氛围看，当前正是举世瞩目的重大会议召开前夕，各方面都在陆续出台有关维稳措施，为大会营造良好氛围。目前，银监会、证监会与保监会等三会均以在官方场合分别表态支持和出台有关稳定市场举措，作为&一行三会&的领头羊，央行此时出手，更有压轴之意，而且具体措施直指国家经济发展未来发展重心&&普惠金融，意图明显。第三，从实施试点看，2018年初正好是中央1号文件出台前后，2018年恰逢重大会议后第一个关键年份，因此中央1号文件势必格外慎重与关键。众所周知，中央1号文件历来是有关支持&农业、农村、农民&等三农与中小微企业发展规划的指向标，本次定向降准将积极配合金融机构做好三农与中小微企业等普惠金融工作，是国家制定有关既定方针的延伸，具有积极的指导意义与风向标作用。最后，从国际形势看，9月20日，美联储已经正式宣布开启&缩表&计划，而欧洲央行、英国央行等主流央行关于缩减购买国债规模、回收流动性也箭在弦上，在此情况下，我们有理由相信中国央行有关决策层肯定已经考虑到上述国际金融形势的影响，因此，本次出台定向降准，并罕见的延迟3个月执行，确实有在观望国内外金融与经济形势，保持政策的灵活机动性，同时保留视情况变化的政策可变更性。总体上，本次央行适时出台定向降准并延迟执行，更多在于与国务院常务会议精神相契合而采取的配套措施，主要还是向外界传递积极的信息，央行有能力有手段通过各种宏观货币政策的&组合拳&，根据国际国内经济形势变化，及时动态调整，确保政策的延续性、稳定性与及时性。同时，重要大会召开前夕，稳定成为压倒一切的任务，央行本次降准，不会对市场产生重大的扰动。展望接下来10月份金融市场，随着月末与季末考核时点的过去，市场流动性又将会重新有所市场，资金市场短端利率将会得到一定缓解，未来债券市场存在一定窗口交易性机会；股市方面，节前几个交易日，大盘均在3350点上下20点的极其狭窄的腔体进行来回震荡，多空博弈明显，同时整个市场交易量有所下滑，说明众多投资者在持币观望，等待政策与消息面出台，明确方向后决定是否进场。当然，本次降准消息将有效改善上市银行，特别是涉及惠普金融的上市银行的经营与盈利状况，降准将提高其贷款投放规模，从而提高其净利润等，因此可以适当有关上市银行个股标的，特别是今年内涨幅较小的价值洼地&&农商行、城商行股票。
[责任编辑：杨芳 PF057]
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播放数：58089202018央行为什么定向降准？有哪些影响？_新手贷款_加速贷
2018央行为什么定向降准？有哪些影响？
17日晚间，央行宣布从日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点；同日，上述银行将各自按照“先借先还”的顺序，使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利（MLF）。
降准范围：大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行（大部份都降）
降准幅度：1个百分点，降准后准备金率为16%或14%
资金用途：主要用于偿还其所借央行的中期借贷便利（MLF），“先借先还”
释放资金规模：约13000亿元。偿还MLF约9000亿元，释放增量资金约4000亿元，大部分增量给了城商行和非县域农商行。
降准目的：加大对小微企业的支持力度。一是可以增加长期资金供应，银行资金成本将有所降低。置换MLF使商业银行付息成本有所减少，有利于降低企业融资成本。二是释放4000亿元增量资金，增加了小微企业贷款的低成本资金来源。要求把新增资金主要用于小微企业贷款投放。
具体操作：一是从日起，下调上述几类银行人民币存款准备金率1个百分点；二是在降准当日，持有未到期MLF的银行，各自按照“先借先还”的顺序，用降准释放的资金偿还其所借央行的MLF。
对贷款影响
1、小微企业融资成本必降低。
2、银行的可用资金会增加，这样会直接带来流动性的增强和资金成本的降低，所以对于各类银行来说未来在贷款等领域的自有度会上升，同时对于相关产业的支持力度也会加大。
3、缓解房贷利率上浮。
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中国人民银行定向降准 支持“债转股”和小微企业融资
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原标题：中国人民银行定向降准 支持“债转股”和小微企业融资 　　国际在线报道（记者 李雯婷）：中国人
原标题：中国人民银行定向降准 支持“债转股”和小微企业融资
　　国际在线报道（记者 李雯婷）：中国人民银行２４日宣布，７月５日起，下调国有大型商业银行等人民币存款准备金率０.５个百分点，这是年内第三次定向降准。据悉，此次降准将进一步推进市场化法治化“债转股”，加大对小微企业的支持力度。
　　根据测算，此次降准将释放资金７０００亿元。中国民生银行首席研究员温彬介绍：“一个是针对国有银行、股份制商业银行实施降准了大概５０００亿的资金，主要用于推进法制化市场化债转股项目的落地，这个也有助于推进结构性去杠杆。另一个针对邮政储蓄银行、城商行、非县域农商行、外资银行，降准了大概２０００亿的资金，主要用于提供对小微企业的贷款支持，主要缓解小微企业融资难融资贵的问题。”
　　根据央行介绍，此次定向降准有利于稳步推进结构性去杠杆，有利于加大对小微企业等薄弱环节的支持力度，属于定向调控和精准调控。此外，金融机构使用降准资金支持“债转股”和小微企业融资的情况将纳入人民银行宏观审慎评估。银河证券首席经济学家刘锋认为：“对整个市场尤其是中小企业来说是个缓解的动作，通过降准为市场注入一定的资金流动性，希望能够有针对性的去解决比如股票市场上有发展潜力和比较好的企业（的问题），起到支撑作用和缓解债务压力。”
　　根据梳理，加上此次央行再次降准，今年以来，央行已经实施了三次定向降准。第一次是１月２５日开始实施的面向普惠金融的定向降准，释放长期流动性约４５００亿元。第二次是４月２５日实施的定向降准置换９０００亿元中期信贷便利，同时释放增量资金约４００亿元。中国国际经济交流中心副总经济师 徐洪才介绍：“总体方向肯定是没有变化，是起到微调的作用。因为整体来看咱们经济是要保证平稳增长的，因此我们的货币供应量也要保持一个相对稳定的增长，从去年七月份以来实际上我们的广义货币供应量的增长是趋于相对平衡的状态，大概在８.１％到８.３％之间，是低于名义ＧＤＰ的增长速度的，这样一种相对稳健的货币政策总体上是有利于结构性去杠杆，但是从近期来看，四五月份宏观指标像投资和消费下滑较多，这种情况下央行要审时度势，从具体需要出发做些调整，所以这次释放７０００亿是必要的。”
　　据悉，中国人民银行有关负责人也表示，将继续实施好稳健中性的货币政策，把握好结构性去杠杆的力度和节奏，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。
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播放数：5808920央行反思定向降准弊端&货币政策或将进入观察期
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原标题：央行反思定向降准弊端 货币政策或将进入观察期
央行最新发布的《二季度货币政策执行报告》中，央行不仅对货币政策的调控目标作出了更为精细的阐释，也对上半年采取的一些新的调控方式进行了反思，称定向降准不宜长期实施。这是央行首次公开对定向存准调整这一工具的全面评价。
央行直言定向降准弊端
今年上半年，我国央行已经实行过两次定向降准。报告指出，定向降准主要发挥了信号和结构引导作用，通过建立促进信贷结构优化的正向激励来加大对“三农”和小微企业的支持力度。今年6月份，央行将定向降准与对余额比例指标和增量比例指标考核相结合，旨在对过去尤其是上一年“三农”、小微企业贷款投放比例较高的商业银行给予鼓励，未来还将定期对商业银行实施考核，并根据考核结果对其准备金率进行动态调整。
在肯定定向降准作用的同时，央行同时提醒其可能存在的问题。报告指出，货币政策主要还是总量政策，其结构引导作用是辅助性的。定向降准等结构性措施若长期实施也会存在一些问题，如数据的真实性可能出现问题，市场决定资金流向的作用可能受到削弱，准备金工具的统一性也会受到影响。中长期看，经济内生增长动力的增强、经济结构的调整和转型升级、信贷资源投向的优化，根本上还是要依靠体制机制改革，发挥好市场在资源配置中的决定性作用。
央行对下一阶段货币政策走向的表述与一季度并无出入。报告指出，我国经济运行中仍面临不少风险和挑战。主要是经济内生增长动力仍待增强，结构调整和改革的任务十分艰巨。在外需和房地产等既有增长动能减弱的情况下，新的强劲增长引擎尚待形成。
报告指出，下阶段要综合运用数量、价格等多种货币政策工具，健全宏观审慎政策框架，丰富和优化政策组合，保持适度流动性，实现货币信贷和社会融资规模合理增长。
货币政策或将进入观察期
中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军表示，此次央行再次表达要保持货币政策连续性、稳定性，明确保持稳健货币政策预期。
国开证券宏观分析师杜征征则表示，二季度货币政策动作已比较大，央行提出定向降准不宜长期实施，这或意味着未来货币政策将进入观察期，若政策效果不明显，经济下行加剧，不排除采取力度更大的手段。未来央行可能加大数量型手段力度，使企业融资成本进一步下降，但他认为下调基准利率的可能性不大。
业内分析人士指出，央行在报告中强调国内的信贷及资金供给目前已经出现了较高速度的增长，因此央行在此后一段时间内很可能不会再考虑推出更多的宽松货币政策措施来推进经济增长。
“中国央行下半年首要重点是降低融资成本。”巴克莱资本认为，预期中国央行会将PSL(抵押补充贷款)推广到更多商业银行，并采取其他措施引导中期利率下调。京华时报记者高晨
(责编：罗知之、刘阳)
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