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&&&&&正文国有五大银行上半年合计被罚1.15亿元，工行占比近六成 16:58
国有五大银行上半年合计被罚1.15亿元，工行占比近六成澎湃新闻记者 胡志挺 见习记者 周菁银行业强监管之下，今年上半年的罚单数量有增无减，罚没金额同比翻了几番。据澎湃新闻统计，2018年上半年，各级银行业监管部门合计开出罚单1676张，罚没金额达14.3亿元，而去年同期只有逾3亿元。具体到各级监管部门，银保监会披露10张，各级银监局披露533张，银监分局披露1133张。在超过1600张罚单中，五家国有大型商业银行合计领到313张罚单，罚没金额1.15亿元，其中工商银行罚单最多、罚款金额最高位列“榜首”。一位银行业人士向澎湃新闻表示，工行市场占有率高，罚单多、金额高算正常现象。从行业来讲，在整个监管处罚中，银行罚单多少、罚款金额高低存在差异有多方面的原因，主要有不同监管主体的处罚标准有所不同，不同性质银行对于网点的管控能力不同，以及银行由相关业务违规被罚背后凸显的深层次问题。工行领131张罚单，占五大行总罚单六成今年上半年，银监部门对五大行的违规处罚情况从银监部门对五大行的违规处罚情况来看，工行以131张罚单、6721.61万元罚款金额位居第一，罚款金额占比近六成。其次为农业银行(88张，1976.5万元)、中国银行(34张，1116.49万元)、建设银行(39张、1045.8万元)、交通银行(21张、635万元)。工行的今年上半年罚单多且金额高主要在于黑龙江银监局年初通报的一起辖内工行分支机构违规对公理财事件。自2015年6月以来，工行黑龙江省分行辖内13家分支机构多次违规销售对公理财，虽已全部结清，未形成实质损失，但暴露出省分行及其辖内分支机构经营管理存在严重问题。黑龙江银监局依法对工行黑龙江省分行及所辖13家二级分行及责任人予以累计3400万元罚款，给予15名高管人员取消任职资格、警告等处罚。一位银行业人士向澎湃新闻表示，监管罚单数量确实能说明一些问题，但纯碎以罚单数量来计是不公平的。其实各级银监部门对同样一个违规案件的处罚标准还是有所差异的，有些省市处罚比较严格，披露比较详细，有些省市则宽松一些。一些相同的违规案件，其背后的反映的问题也有所差异，比如某大行的票据违规，犯罪分子可以将票据从保险柜拿出再放入报纸；某股份行发债再去还自己的贷款，这些涉及到严重的内控失效，是非常严肃的问题。罚单背后的构成要素不同，也使得不同银行的罚单存在较大差异。除此之外，该人士还谈到，工行这类大行对一线基层网点的管控相对是比较弱的，不像管理半径较小的城商行，总行可以管到具体业务网点，传导性相对比较强。此外，基层网点的情况较为复杂，垂直管理绝非易事。19张罚单超百万元，理财乱象、掩盖不良等违规频现五大行吃到的313张罚单中，有19张罚款金额超过100万元。有19张罚款金额超过百万元
来源：蓝鲸财经
来源：鲤行者
来源：中国网
来源：和讯网
来源：北青网
来源：每日经济新闻
来源：中国网财经
来源：中国经济网
来源：中国经济网
来源：中国网
来源：每日经济新闻
来源：法人杂志
来源：两江财经
来源：肖伊123
来源：中国经济网
来源：光明视界
来源：中国经济网
来源：金融界
来源：前瞻网
来源：北京时间
来源：财经网
来源：鹰眼资讯
来源：千龙网
来源：每日经济新闻咨询
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国有五大银行上半年合计被罚1.15亿元，工行占比近六成
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17:45:22 & &澎湃新闻 &
据澎湃新闻统计，2018年上半年，各级银行业监管部门合计开出罚单1676张，罚没金额达14.3亿元，而去年同期只有逾3亿元。具体到各级监管部门，银保监会披露10张，各级银监局披露533张，银监分局披露1133张。在超过1600张罚单中，五家国有大型商业银行合计领到313张罚单，罚没金额1.15亿元，其中工商银行罚单最多、罚款金额最高位列“榜首”。一位银行业人士向澎湃新闻表示，工行市场占有率高，罚单多、金额高算正常现象。从行业来讲，在整个监管处罚中，银行罚单多少、罚款金额高低存在差异有多方面的原因，主要有不同监管主体的处罚标准有所不同，不同性质银行对于网点的管控能力不同，以及银行由相关业务违规被罚背后凸显的深层次问题。工行领131张罚单，占五大行总罚单六成从银监部门对五大行的违规处罚情况来看，工行以131张罚单、6721.61万元罚款金额位居第一，罚款金额占比近六成。其次为农业银行（88张，1976.5万元）、中国银行（34张，1116.49万元）、建设银行（39张、1045.8万元）、交通银行（21张、635万元）。工行的今年上半年罚单多且金额高主要在于黑龙江银监局年初通报的一起辖内工行分支机构违规对公理财事件。自2015年6月以来，工行黑龙江省分行辖内13家分支机构多次违规销售对公理财，虽已全部结清，未形成实质损失，但暴露出省分行及其辖内分支机构经营管理存在严重问题。黑龙江银监局依法对工行黑龙江省分行及所辖13家二级分行及责任人予以累计3400万元罚款，给予15名高管人员取消任职资格、警告等处罚。
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近千张“2018款”银行罚单接踵而至
作者：东方网
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《近千张“2018款”银行罚单接踵而至》的相关文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
■本报记者 张 歆部分商业银行或许还在窃喜自己的“这波违规操作666”，但实际上，监管罚单已经“及时送达”。据《证券日报》记者独家统计，今年以来，银保监会以及地方银监局（含分局）针对商业银行等机构违规行为，已经至少开具并披露了898张罚单。其中，银保监会开具10张，地方银监局开具348张，银监分局开具540张。鉴于罚单披露必然的“滞后性”，按已经公布的罚单数额估算，可能有百余张处罚单“在途”，也就是说，实际的处罚决定数量很可能已经逼近甚至突破千例。“其实，商业银行对于基层员工行为准则的规范还是比较严格的，甚至也结合了科技手段，但是实践中管理难度还是比较大”，一位人士对《证券日报》记者表示，“原因之一就是违规的成本较低，多数员工违规的结果仅仅是被辞退。”操作手法套路深多家银行涉房信贷违规由于不同区域监管机构对于行政处罚案由披露的详细程度不尽相同，因此，乍看之下，罚单涉及的违规手法可谓五花八门。不过，如果抛开披露口径的细微差别，商业银行的违规套路也不外乎信贷业务违规、违规、违反审慎经营违规销售、违规流入股市、资金被挪用、违规收费存贷挂钩、违反国家宏观调控、违规保管、信披违规等几个大的类型，可谓全是套路。其中，信贷业务违规所受处罚的数量最多，该种行为也包括部分罚单中的以贷转存等方式虚增存款、违规授信、贷款五级分类违规等案由。同时，去年以来，票据违规引发的罚单占比略有减少，而涉、、同业业务、等则是去年以来银行业严监管的重点，商业银行在上述领域违规大多被重罚。银保监会2018年的第1号“银保监银罚决字”罚单针对的就是某股份制银行“同业接受隐性的机构信用担保、资金违规投资、向四证不全的房地产项目提供”等12项违规，该行被罚款5870万元。《证券日报》记者注意到，尽管2017年强监管和宏观调控都指向了涉房贷款领域，但是仍有多家银行违规。例如，某农商行向不符定的发放商用房、向房地产开发有限公司违规发放，某股份制银行未将计入科目，某城商行违规发放房地产开发贷款等等。罚单区域分布不均陕西“出手最重”据《证券日报》记者统计，今年以来，有33个地方银监局（含分局）做出行政处罚决定。其中，开具罚单最多的是陕西省，陕西省监管部门合计开出125张罚单；河南省第二位，监管部门开出115张罚单；四川省监管部门开具的罚单数量排名第三，为65张。此外，山东、浙江、吉林监管部门做出的处罚数量均超过了40张。对比一季度的情况来看，罚单数量前几名地区排名的变化不大。今年一季度，陕西的银监局及其分局披露的“2018款”罚单就已经超过了百张；河南和四川区域的罚单数量也分别超过了60张和50张；此外，同比来看，去年上半年，陕西地区的罚单数量也领先于其它地区。当然，上述今年罚单数据的统计时间节点均是以行政处罚作出的时间为标准，并不代表违规行为发生在今年。从部分明确了违规行为发生时间的罚单内容来看，有的罚单虽然是今年开具的，但相关的调查或检查工作应该是之前就已经进行；另一种情况是多年前的违法违规行为由于某种原因，在今年被查实并处理完毕。因此，罚单数量并不能简单地与限定时间内违规行为高发直接划等号。但是，如果部分地域的银行业机构在较长时间内持续收到高于全国均值的行政处罚决定书，且监管部门的披露口径相差不大（目前多数监管机构是‘分开式’罚单――向违规机构与对应责任人各自作出处罚；少数监管机构采用‘一揽子’罚单――将对违规机构与对应责任人作出的处罚披露在同一张罚单上），则可以明确罚单数量与违规行为的正相关。月均开具200余张罚单强监管态势不变由于罚单披露必然的延时性，目前监管部门公示出来的罚单数量应该并非全部，或者说，目前披露出来的898张罚单肯定低于实际的行政处罚数量。虽然目前看月均处罚约为200件，但考虑到“在途罚单”（此处指监管部门已经做出但尚未披露）以及银保监会整合期的影响，再与去年的月均数据进行对比，则今年的处罚力度与去年应该基本相当。监管部门数据显示，2017年，全系统共作出行政处罚决定3452件（月均折合约288件），处罚机构1877家，罚没金额合计29.32亿元；处罚责任人员1547名，罚款合计3759.4万元，对270名相关责任人取消一定期限直至终身银行业从业和高管任职资格。事实上，近期监管部门对保持“强监管”进行了明确表态。5月14日，银保监会指出，银行业、风险具有隐蔽性、传染性、多变性和关联性的特点，银保监会将持续保持对违法违规行为严处罚、严问责的高压态势。会议认为，当前深化整治市场乱象各项工作按部署稳步有序推进，银行的风险意识、主业意识、合规意识进一步增强，更加重视从高速增长向高质量发展的转变，为防范化解奠定了较好基础。但是，银行业业风险具有隐蔽性、传染性、多变性和关联性的特点，一些体制机制问题还没有得到根本性解决。（责任编辑：华青剑）《近千张“2018款”银行罚单接踵而至》 相关文章推荐一：刚刚，银保监再开巨额罚单 ！招商、浦发、兴业合计被罚1.8亿元！5月4日，原银监会官网显示，针对银行业乱象治理最近又开出了巨额罚单，其中对招商银行、浦发银行、兴业银行三家股份制银行总行的处罚合计高达18298万元。三家银行的违规行为有一定的共性，集中在同业、、等治理乱象的重点领域。昨日，银保监会开出合并以来首批银行罚单，10张罚单合计近2亿元。其中招商银行罚没合计6573万元，兴业银行领罚5870万元，浦发银行罚没合计5856万元，违规行为主要涉及理财、存贷款、同业等业务。同时，三家银行6名责任人因对理财业务、、同业业务及返售业务项下的不合规问题负有责任而被处罚，合计罚款金额35万元。处罚剑指三大方面1、违规为重灾区在三家银行的违法违规事实中，理财产品违规为重灾区。招商银行和浦发银行均有“向违规承诺保本”的行为。招商银行：销售同业非时违规承诺保本、违规签订保本合同。浦发银行：对代理承诺保本，为非产品出具保本承诺函。除了违规保本，浦发银行在理财产品方面还有多项违规。如理财产品之间的基础资产非公允交易以调节收益；投资多款未尽职审查，涉及金额较大；修改总行理财合同标准文本，理财资金实际投向与合同约定不符；比例超监管要求。此外，兴业银行还存在个人理财资金违规。2、不良贷款、、房地产贷款违规多发贷款作为银行的核心业务之一，也是违法违规行为的多发地带。在不良贷款方面，招商银行违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款；浦发银行因贷款管理严重缺失，导致大额不良贷款。在个人贷款方面，招商银行、浦发银行、兴业银行涉及违规向关系人放贷，或变相批量转让个人贷款。此外，招行还存在违规向典当行发放贷款的行为。在房地产贷款方面，招行未将房地产计入房地产开发贷款科目；兴业银行则向四证不全的房地产项目提供融资。此外，浦发银行还存在多种虚增存款行为，如以贷转存，违规通过同业投资转存款，通过投资分行协议存款虚增一般存款。3、同业业务及其他银行间同业业务也在此次处罚中被多次点名。招行在中，主要体现为违规接受或提供第三方金融机构信用担保；浦发则假借业务之名，实际上开办委定向，并少计；兴业银行在办理同业业务时无或超授信额度，同时在同业投资上接受隐性第三方金融机构信用担保。此外，招行和浦发均在贸易背景真实性审查不严的情况下办理承兑业务、开立信用证等；招行、兴业存在非真实转让的情况，同时两家银行分别因高管、董事在获得任职资格核准前履职而被点名。三家股份行罚单详情对招商银行罚款6570万元，没收违法所得3.024万元，罚没合计万元。原因是，该行存在14项违规，分别是：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款；（三）同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保；（四）销售同业非保本理财产品时违规承诺保本；（五）违规将资金直接转回出票人账户；（六）为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保；（七）未将房地产款计入房地产开发贷款科目；（八）高管人员在获得任职资格核准前履职；（九）未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务；（十）未严格审查贸易背景真实性开立信用证；（十一）违规签订保本合同销售同业非保本理财产品；（十二）非真实转让信贷资产；（十三）违规向典当行发放贷款；（十四）违规向关系人发放。对浦发银行的处罚是罚款5845万元，没收违法所得10.927万元，罚没合计万元。 主要原因是该行存在19项违规行为，分别是：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）通过资管计划投资分行协议存款，虚增一般存款；（三）通过基础资产在理财产品之间的非公允交易进行收益调节；（四）比例超监管要求；（五）提供不实说明材料、不配合调查取证；（六）以贷转存，虚增存贷款；（七）、业务贸易背景审查不严；（八）国内信用证业务贸易背景审查不严；（九）贷款管理严重缺失，导致大额不良贷款；（十）违规通过同业投资转存款方式，虚增存款；（十一）票据资管业务在总行审批驳回后仍继续办理；（十二）对代理收付资金的信托计划提供保本承诺；（十三）以存放同业业务名义开办委托定向投资业务，并少计风产；（十四）投资多款同业理财产品未尽职审查，涉及金额较大；（十五）修改总行理财合同标准文本，导致理财资金实际投向与合同约定不符；（十六）为非保本理财产品出具保本承诺函；（十七）向关系人发放信用贷款；（十八）向客户收取服务费，但未提供实质性服务，明显质价不符；（十九）收费超过服务价格目录，向客户转嫁成本。兴业银行被罚5870万元，主要是该行存在以下违规行为（一）重大未按规定审查审批且未向监管部门报告；（二）非真实转让信贷资产；（三）无授信额度或超授信额度办理同业业务；（四）内控管理严重违反审慎经营规则，多家分支机构买入返售业务项下基础资产不合规；（五）同业投资接受隐性的第三方金融机构信用担保；（六）业务违规出表；（七）个人理财资金违规投资；（八）提供日期倒签的材料；（九）部分非现场监管统计数据与事实不符；（十）个别董事未经任职资格核准即履职；（十一）变相批量转让个人贷款；（十二）向四证不全的房地产项目提供融资。附件：罚单详情中国银行行政处罚信息公开表（银监罚决字〔2018〕1号）行政处罚决定书文号银监罚决字〔2018〕1号被处罚当事人姓名或名称个人姓名单位名称招商银行股份有限公司法定代表人姓名李建红主要违法违规事实（案由）（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款；（三）同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保；（四）销售同业非保本理财产品时违规承诺保本；（五）违规将票据贴现资金直接转回出票人账户；（六）为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保；（七）未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目；（八）高管人员在获得任职资格核准前履职；（九）未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务；（十）未严格审查贸易背景真实性开立信用证；（十一）违规签订保本合同销售同业非保本理财产品；（十二）非真实转让信贷资产；（十三）违规向典当行发放贷款；（十四）违规向关系人发放信用贷款。行政处罚依据（一）《商业银行内部控制指引》第十三条，《中国银监会关于加大防范操作风险工作力度的通知》第三条，《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条；（二）《》第八条，《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条；（三）《关于规范金融机构同业业务的通知》第七条，《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条；（四）《中华人民共和国商业银行法》第五十五条，《商业银行资本管理办法（试行）》第五十一条，《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条；（五）《中国银监会办公厅关于银行业务案件风险提示的通知》第四条，《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条；（六）《中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中、关于规范金融机构同业业务的通知》第七条，《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条；（七）《中国人民银行 中国银行业监督管理委员会》第一条，《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条；（八）《银行业金融机构董事（理事）和高级管理人员任职资格管理办法》第十四条，《中国银监会中资商业银行行政许可事项实施办法（修订）》第七十八条，《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条；（九）《中国银监会办公厅关于银行承兑业务案件风险提示的通知》第二条，《中华人民共和国票据法》第十条，《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条；（十）《商业银行表外业务风险管理指引》第十一条，《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条；（十一）《中华人民共和国商业银行法》第五十五条，《商业银行资本管理办法（试行）》第五十一条，《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条；（十二）《中国银监会关于进一步规范银行业金融机构的通知》第四条，《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条；（十三）《中国银监会办公厅关于防范外部风险传染的通知》第四条，《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条；（十四）《中华人民共和国商业银行法》第四十条、第七十四条。行政处罚决定罚款6570万元，没收违法所得3.024万元，罚没合计万元。作出处罚决定的机关名称中国银监会作出处罚决定的日期日《近千张“2018款”银行罚单接踵而至》 相关文章推荐二：监管逾百罚单剑指票据乱象，创新和监管重点将落在电票领域原标题：监管逾百罚单剑指票据乱象，创新和监管重点将落在电票领域今年以来，票据案件频发，票据领域违规违法行为成了监管部门罚单的重灾区。2018年以来，截至5月15日，监管部门对银行业金融机构票据业务违规处罚共135笔，罚没金额总计超7亿元。随着功能被过度开发，票据业务合规风险不断暴露，监管在票据领域的短板也在不断修补之中。近日，银保监会公布《关于规范银行业金融机构跨省票据业务的通知》（以下简称《通知》），对银行业金融机构跨省票据业务进行了规范，对业务主要风险隐患、交易类业务、授信类业务提出了监管要求，加强了票据业务的监管力度。合规风险暴露记者梳理2018年以来监管部门关于票据业务的罚单发现，办理无真实贸易背景的票据业务是银行业金融机构主要的受罚缘由。上述135笔罚单中，脱离真实贸易背景的罚单共79笔，占总罚单数的52%。其次为贴现资金回流至出票人和通过滚动办理银行承兑汇票并贴现、虚增存款。某运行部人士告诉记者：银行承兑汇票业务需要有真实的贸易背景做支撑，有真实的贸易往来，银行通过审核相关的贸易合同、交易协议等，来确定是否为企业提供融资服务以及把控融资后的风险。如果没有真实的贸易背景，会造成票据空转，即签发票据、贴现、将贴现资金作为保证金再开票据、，这样企业可以融出大量资金，若票据到期后，企业资金足够支撑还款还好，一旦企业资金链出现问题，无法及时还款，则此笔钱将由银行来垫付。该人士认为，银行办理不具真实贸易背景的银行承兑汇票业务一是由于合规意识淡薄、银行内控缺失，属于银行有内鬼所致，比如今年年初邮储银行甘肃武威文昌路支行的79亿元票据案，监管部门对其罚款8550万元。另一种是没有及时识别出不具真实贸易背景的票据，而银行自己也是风险的受害者。除了邮储银行、浦发银行，记者梳理发现，今年以来监管部门开出的千万级大罚单还有4张。分别为，厦门银行票据融资转让接受远期回购协议、同业投资接受第三方金融机构信用担保及票据业务未按规定面签、用印被罚款2450万元；南京银行镇江分行违规办理票据业务被罚款3230万元；河北银行违规办理票据业务被罚1080万元；绍兴银行因非真实转让、未按规定落实票据业务内控管理要求等被罚3650万元。无真实贸易背景的票据业务除了对企业有好处外，对银行来说也可以增加存款，即监管部门处罚案由的通过票据业务虚增存款。某业务部人士对记者举例称：比如，银行给企业贷款100万元，但是不让企业使用，而是让企业用这笔款项缴纳保证金，然后给企业签发全额保证金银行承兑汇票。这样本来是一笔贷款业务，却变成了贷款加银行承兑汇票两笔业务，银行增加了100万元的存款规模。还有一种情况是，企业本来需要100万元资金 ，但是银行给企业签发了200万元的银行承兑汇票，需要企业缴纳50%的保证金，企业实际上还是获得了100万元的融资，银行却多增加了100万元的存款规模。上述城商行人士表示：企业缴纳50%保证金，获得200万元银行承兑汇票后，其持票在其他银行贴现后，以存款形式转入承兑银行再开出票据。这样资金不断回流出票人，循环往复地，企业可以融到更多的资金。该人士进一步指出：不止存款增加了，银行承兑汇票属于表外业务，不占用额度，配合等，使银行体系内部的影子风险越来越大，随着严监管和的进行，这也是票据成为监管部门重罚领域的原因。北京某国有大行风险管理部人士表示，票据融资功能过度地开发，对银行自身还有其他风险。由于纸质银行承兑汇票期限最长为6个月（电子银行承兑汇票期限最长为1年），因此通过增加银行承兑汇票业务吸收保证金存款，实质也是短期存款。但如果该行贷款以中长期为主，这将导致存贷款结构不匹配，容易产生。这种风险对小银行尤其是城商行和农商行影响最大，而这类银行却更容易出现这种违规行为。关于风险，交通银行金融研究中心高级研究员赵亚蕊在接受记者采访时同样表示：（风险）主要存在于与票据相关的转贴现以及回购类的银行同业间的业务，如果表外票据的发展过于快速，部分银行较为严重也可能增加流动性风险，这类风险也是这两年重点进行管控的领域。另外，就算没有违规操作，票据业务作为融资业务也会有正常的信用风险。由于票据业务参与主体以中小企业为主，以及企业自身的信用资质问题，一旦出现违约，可能会造成信用风险的积聚。票据电子化提速5月9日，银保监会《通知》将跨省票据业务划分为跨省票据承兑、贴现等授信类业务和跨省票据转贴现、买入返售（卖出回购）等交易类业务。对于票据交易业务，要求尽快提高电子票据在交易类业务中的占比、跨省票据交易全面无纸化，限期压降跨省纸质票据交易。随着该《通知》的实施，票据电子化和最终彻底进入票交所的进程或大幅加速。近两年暴露出来的一些票据案件主要以操作与合规风险为主。这类风险主要是发生在纸质票据中，纸质票据在银行同业间频繁周转，经过多道人工交付验收环节，每一个环节都可能产生操作与合规风险。比如前两年比较常见的票据代持、票据中介的介入等等现象，这也是监管机构发展电子化票据的主要原因之一。上海数据显示，今年以来票据交易活跃度有所下降。2018年一季度，票交所办理票据交易11.2万亿元，同比减少3.31万亿元，下降22.84%。分交易类型看，转贴现9.3万亿元，同比减少3.05万亿元，下降24.71%；1.9万亿元，同比减少2616.46亿元，下降12.12%。上海票交所认为，在金融监管强化态势延续下，机构开展票据交易更趋规范，其中股份制银行票据交易大幅减少，导致整个市场交易活跃度下降。事实上，股份制银行因机制灵活，一直是票据市场最为活跃的机构类型。因受监管强化和较大，其代持+回购、、票据资管等模式均处于暂停或者审慎开展状态，从而导致转贴现和质押式回购业务大幅回落。关于票据业务未来监管的方向，相关人士认为：由于未来的发展趋势是以电子票据业务为主，所以监管方向应当也是以不断完善电子票据市场业务的制度安排为主。现在电子票据业务仍处于发展的初级阶段，无论是参与主体还是业务模式创新都有待进一步增强。所以，未来的监管制度安排也应当在这些方面进行完善。比如，完善电子票据业务的规范标准建设、**提高电子票据创新业务的制度安排、建立统一的以及体系等等。当前正处于票据业务的转型阶段，因为纸质票据涉及到的风险和操作模式前些年谈得很多，包括集中暴露出来的一些案件，监管也**了很多政策来进行规范，但电子票据业务正处在刚刚起步发展的阶段，所以未来无论是创新还是监管，重点应该都是在电子票据领域。返回搜狐，查看更多责任编辑：《近千张“2018款”银行罚单接踵而至》 相关文章推荐三：银行为何猛涨原标题：银行为何猛涨有专家分析称，此次多家银行上调大额存单利率有两个因素，首先是最近整个市场融资面偏紧，银行在吸收存款下压力较大；其次是央行最近在商业上有所放宽，银行在吸储上的自主定价空间也有所增加，这让大额存单利率有所提升。一直不温不火的大额存单近期因为集体“加息”成为银行备受关注的热点业务。北京青记者近日从北京地区市场了解到，多家银行从4月中旬开始先后上调了大额存单利率，并增加了更高起点额度的大额存单产品，少数银行大额存单利率相较上浮的幅度已超过50%。事件多家银行近日纷纷上浮大额存单利率4月中旬，建行率先推出较央行基准利率上浮45%的一年期大额存单，起购金额为30万元，发行渠道为、和STM（智慧柜员机）。建行某支行表示，新款大额存单产品每周一上午释放额度，额度有限。同时，起点20万元的存单利率仍上浮40%。很快，中行和农行等大行也都推出了利率上浮45%的大额存单产品，起购金额均为30万元。在朝阳门附近一家农行网点，北青报记者看到，资讯公告牌的显著位置摆放着一张有关大额存单利率最高上浮45%的宣传单。从宣传单可看出，起点25万元的产品，上浮幅度仍为42%，只有起点30万元的存单才能享受上浮45%的优惠利率，其中一年期利率为2.175%。北青报记者昨天从中国银行的手机银行也查阅到，该行大额存单利率体系，起点20万元的大额存单利率仍上浮40%，起点30万元的上浮45%。从期限品种看，中行产品线最丰富，20万元起点的大额存单，有1个月、3个月、6个月、9个月、12个月、18个月、24个月、36个月、60个月9个品种；30万元起点的没有36个月和60个月这两个品种。以一年期为例，20万元起点的大额存单利率为2.1%，30万元的为2.175%；两年期的20万元起点的大额存单年利率为2.94%，30万元起点的为3.045%追访交行利率上浮幅度最高可至50%国有大行中，交行的大额存单产品最有吸引力，利率上浮幅度最大可至50%，而且起点金额只需20万元。交行推出的传统大额存单产品分为3个月、6个月、1年期、2年期和3年期五种期限，其中前四种起点金额20万元，就可以享受到基准利率上浮50%的利率。从4月17日起，招行新推出50万元和100万元起大额存单，利率较基准利率分别上浮45%和50%，原有20万元起大额存单持续供应，利率较基准利率上浮40%。新款大额存单已正式上线，可以通过网点、网上银行、手机银行购买。招商银行北京分行有关人士对北青报记者表示，这批新的大额存单推出后，很受欢迎。上线第一天，大额存单的认购量就达到以往日均认购量的三倍。在资管新规背景下，新款大额存单增加了客户的选择，丰富了零售体系保本类。对比城商行大额存单利率仍有优势北青报记者还了解到，一向在存款利率上最有竞争力的城商行目前提供的大额存单利率依然最具优势。宁波银行本月23日推出的最新一期大额存单产品，分为1年期、2年期、3年期（利随本清）、3年期（按季付息）、3年期（按月付息）、3年期（可转让利随本清）六款，1年期和2年期产品分别为2.13%、3.192%，3年期产品为4.18%，较之基准利率上浮幅度分别为33%、52%和52%。北青报记者在江苏银行的一家网点柜台看到，该行提供6个月、1年期、2年期、3年期的大额存单产品，起点均为20万元，1年期和3年期利率均上浮52%，6个月和2年期上浮幅度为42%。据报道，外地一些城商行大额存单上浮幅度更高，有的上调之后较基准利率上浮约55%。分析银行为何突然集体提高大额存单利率？对于此次各家银行普遍提高大额存单利率，业内人士认为，除了体现改革的推进，更主要的原因是压力太大，吸收存款难度越来越大。有分析称， 从2017年银行年报披露数据看，2017年银行存款规模分化严重。国有五大行储户存款余额达到32.14万亿元，占储户存款的比重为49.93%，如果再加上个人存款规模堪比国有大行的招商银行，六家银行储户存款占比超过50%，且存款余额增速也较为平稳，在2.5%-4.9%之间。其他银行揽储能力和规模呈两极分化态势，个别城商行存款增速达60%，但也有个别股份行存款增速为负。总体来看，大部分银行特别是中小银行吸储压力巨大，这些银行如果加大力度拉存款，也会对存款大户银行带来同业竞争的压力。近期，南方某上市银行总行对一季度存款情况分析称，大量存款增量集中在中西部地区的国有大行，而在金融市场化程度较高的地方，金融服务网点早已饱和，加上互金等机构的渗透，存款增量越来越少。该行认为，存款争夺战已经达到“白热化”程度。中国银中心主任郭田勇分析称，此次多家银行上调大额存单利率有两个因素，首先是最近整个市场融资面偏紧，银行在吸收存款下压力比较大；其次是央行最近在商业银行存款利率上有所放宽，银行在吸储上的自主定价空间也有所增加，这让大额存单利率有所提升。交行金融研究所首席金融分析师鄂永健则认为，上调大额存单利率可能有缓解资管新规影响的考虑。资管新规要求银行不得发行表内理财，一旦被禁止，银行会面临存款增速放慢、流动性紧缺的压力。不过，央行在4月17日宣布，净投放较可观，这对近日大额存单利率上浮有一定程度的缓解，也有避免未来商业银行存款利率放开后利率大幅上升的作用。业内人士普遍认为，大额存单利率上调，将增加银行存款业务的竞争力。太平洋证券认为，存款利率的上升导致银行对资金的吸收能力增强，与部分竞争变得更加激烈，一定程度上会引发资金回流。尤其是在理财产品属性打破的大趋势下，存款利率的提升与接轨，大概率会吸收理财资金的分流。聚焦大额存单“加息”后利率仍追不上理财产品虽然大额存单利率近期显著提高，但比起产品的仍不具吸引力。 部分银行网点的工作人员表示，即使加息了，大额存单依然不温不火。在东城一家外地城商行的支行，工作人员表示，该行的理财产品表现很好，所以很少有客户做大额存单，网点连纸质的宣传材料都没有，只能在电脑里查询。他向北青报记者展示了一张正在发售的理财产品名录。一款一年期非保本浮动收益产品，高达5.52%，而该行同期大额存单利率只有2.175%，足足相差3.345%，以20万元起点金额计算，一年的利息收入相差6690元。即使是风险较低的保本型浮动收益产品，年化收益率也有4.6%，是大额存单利率的两倍多。“只有那些就认存款的客户才会选择大额存单，毕竟比普通储蓄的利率高不少。但我们网点大部分客户会选择买理财。”这位工作人员告诉北青报记者。关注大额存单与银行理财该如何选？不过，所有银行的理财经理都向北青报记者强调，大额存单与理财产品是完全不同类型的金融产品，客户不能只看收益率来选择。首先，现在大部分理财产品都是非保本浮动收益的，而大额存单是保本保收益的，前者风险远高于后者。虽然的情况不多见，但理论上客户需要承受本金和收益不能兑现的风险。其次，大额存单流动性要远高于理财产品。除了极少数可以提前赎回或进行质押的理财产品，大部分固定期限的理财产品认购之后，资金就划走无法使用，只能等待到期兑现。而大额存单跟普通储蓄一样，可以提前支取，虽然会损失利息，但本金还可以在紧急情况下提前取出使用。现在越来越多银行还提供提前支取时按实际期限靠档计息的大额存单产品，客户提前支取的损失会有所减少。因此，专业人士提醒大家一定要根据自己的风险承受能力和对资金流动性的需要来选择银行理财产品和大额存单。那些长期钟情于储蓄、资金量又较大的客户会发现大额存单是更好的选择，大额存单也特别适合不会、手头资金宽裕的中老年客户。此外，目前各家银行发行的2年、3年以上的数量较少，其收益率与大额存单利率的差距也比短期限产品小。比如，某城商行的普通1年期和3年期非保本浮动收益理财产品的预期分别为5.1%和5.35%，分别比同期大额存单高2.82%%和1.17%，对比一下，显然3年期大额存单相对合适。因此理财专业人士建议，如果大家有长期闲置的资金，也可以选择长期限的大额存单，锁定较高利率。毕竟，理财产品的收益率也是会随市场行情调整，1年期理财到期后不一定再续买的产品不一定能保持同样高的收益率。建行某支行负责人告诉北青报记者，该行的3年期大额存单的确是所有期限产品中卖得最好的。文/本报记者 程婕相关央行新规昨实施 共释放资金近1.3万亿本报讯 （记者 程婕）昨天，央行此前发布的置换措施正式实施。央行称，当日大型商业银行、股份制商业银行、城商行、非县域农商行以及外资银行降低1个百分点，共释放资金近1.3万亿元，相关银行同时归还所借央行的中期便利（MLF）共9000亿元。两者相抵，净释放资金近4000亿元。央行表示，降准置换MLF属于两种流动性调节工具的替代，在与4月中下旬企业缴税形成对冲后，银行体系流动性的总量基本没有变化，稳健中性货币政策取向保持不变。同时，降准置换MLF有利于优化流动性结构，引导金融机构增加投放，适当降低小微企业，有关落实情况将纳入今年后三个季度的宏观审慎评估（MPA）考核。中金研报认为，短期内，置换可能会降低基础货币增长，并有助于提振货币乘数。同时，4月季节性缴税也会压制基础货币扩张。值得注意的是，目前未到期的MLF存量共4.9万亿元，意味着还有进行类似“置换”的空间。“用降准置换MLF”将有助于小幅增厚商业银行的盈利。报告还认为将存款准备金降至更为合理的水平，有助于从根本上降低的动机。此外，该结构性变化也有助于减少大规模、频繁公开市场操作带来的成本，包括路径依赖及对日投放价、量的过度解读。供图/视觉中国作者：程婕返回搜狐，查看更多责任编辑：《近千张“2018款”银行罚单接踵而至》 相关文章推荐四：开业10个月 蓝海银行已获40多家银行近300亿元同业授信本报记者 朱丹丹 冉学东 北京报道跨界合作俨然已经成为趋势。4月20日，蓝海银行正式与签订全面合作协议。“双方将在这里开启更深层次的合作，涉及产品互嵌、零售金融、、等多个领域。”蓝海银行董事长陈彦表示。京东金融事业部副总经理徐启昌也坦言，将以此次全面合作签约为契机,进一步推动金融与科技的深度融合,携手蓝海银行,为加快山东区域经济发展提供更多更好的金融创新模式和产品。据了解，目前, 京东金融的银行+平台已成功上线蓝海银行相关财富类定期存款产品，近期还将上线期限更灵活的存款产品。与此同时，本报记者注意到，随着的深入，以及互联网理财兴起等因素，越来越多的银行面临存款的压力。来自华创证券的调研报告显示，79%的信贷官表示（2018年）二季度吸储压力进一步上行。分银行类型来看，五大行和城商行吸储压力相对股份行来说小些。53%的五大行信贷官和40%城商行信贷官赞同存款压力在大幅上行。而股份行中有70%信贷官表示吸储压力大幅提升。建行行长王祖继此前坦言，随着经济社会的发展出现了一个新的变化，包括理财手段的不断丰富，多层次资本市场的形成等等，这样一来，总的储蓄率一定会降低，对商业银行的资金来源提出了新的挑战；还有一个挑战就是互联网跨界竞争。“寻求低成本的资金来源永远是商业银行非常重要的业务。”当然，在存款压力方面，也不例外。一位民营银行高管人士向记者坦言，银行业的规模类的考核主要是存款。在经济进入新常态下，每家银行存款压力都很大，但是民营银行在这方面压力尤其大。比如民营银行有“一行一店”的规则(即民营银行在总行所在城市仅可设1家营业部,不跨区域)，这种情况下，靠原来网点方式来获客肯定是不现实的。由此可见，互联网大数据时代，如何依托科技手段实现真正的互联互通，更高效便捷地解决互联网渠道获客是金融行业面临的一大课题。作为山东首家民营银行，蓝海银行在日正式对外营业，距离现在已经过去10个月。“我们用10个月时间，初步探索出了一条民营银行的差异化发展之路，那就是轻资本、交易型、平台化，建设线上线下相结合的类。“陈彦表示，截至目前，蓝海银行已经获得工商银行、兴业银行、招商银行等40多家银行近300亿元的同业授信，与国内多家一流的互联网公司、科技企业开展了深度合作。据介绍，在上述签约仪式上，蓝海银行还推出了“蓝海交易通”、手机银行APP、系统等产品，其中，“蓝海交易通”为蓝海银行类体系统一品牌，包含海e融，商贴宝、蓝惠贷、蓝邸贷等拳头产品。对此，蓝海银行方面也坦言，在传统金融业技术基础上，通过先进的互联网科技手段，不仅提升了带来的全民便利，而且还可应用于最具发展前景的，实现全面的金融服务提升，同时也为互联互通的信息共享综合服务提供了可靠保证，旨在打造具有全方位综合性的金融市场服务；破解了线下传统业务的瓶颈制约，实现了优化直观的线上综服务，为民营银行的创新探路。徐启昌亦分析指出，个人认为,要走好民营银行的发展之路,需要铺好三块“基石”。第一块“基石”是场景。民营银行可以自建场景,可以合作场景;可以嵌入线上场景,也可以拥抱线下场景。我们相信,不久的未来,场景资源和数量的多少将是银行规模的核心指标。第二块“基石”是数据。大数据体系,可以划分为三个层次，分别是大数据获取；大数据加工（加工成不同的标签和变量,形成客户洞察模型、精准营销模型、信用风控模 型等,类似石化产品的炼化）;大数据应用（用于营销获客、反欺诈、授信决 策等,类似于石油产成品最终用来取暖、发电、驱动各种交通工具）。第三块“基石”是科技。“我认为,未来的银行要做到科技驱动,50%的科技人员比例,20%-30%的科技资金投入比例,以及敏捷的产品开发能力,都是缺一不可的。”责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东查看更多华夏时报文章，参与华夏时报微信互动（微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」）《近千张“2018款”银行罚单接踵而至》 相关文章推荐五：舌尖上的：不同金融机构的购债口味金融机构是购债大户，但是不同金融机构的偏好却不尽相同。债金所通过梳理，为读者展示不同金融机构的独特口味。全国性商业银行：主食爱好者，稳健的买家如果把比作馒头米饭这样的主食，那么全国性商业银行则是地地道道的主食爱好者。全国性商业银行在上最青睐国债和政金债。2018年1月，全国性6.03万亿，持有政金债5.27万亿，分别占自身债券持有量的42.61%和37.26%，两者合计占比近80%，其他种类的债券持有占比最高不过5.6%。全国性商业银行购债的最大特点是稳健。由于全国性商业银行的负债成本相对较低，和政金债可以享受免税(国债)和零风险资本占用(国债和政金债)，绝对收益还是不错的。当然更重要的是，全国性商业银行的较强，盈利不必过于倚重投资。表1. 全国性商业银行的购债偏好注：本文数据统计中不含和非法人产品，占比数据非全口径数据，仅供阅读参考。城商行：主食之外尝尝鲜城商行和全国性商业银行的口味较为类似，都是以国债和政金债这样的主食为主，占比达到70%。但比较特别的一点是，城商行在主食之外还很喜欢一道菜，就是。2018年1月，城商行持有政金债1.52万亿，持有国债1.30万亿，分别占自身债券持有量的38.16%和32.82%。城商行持有同业存单0.62万亿，占自身债券持有量的15.67%。城商行的尝鲜之举侧面反映了城商行的贷款能力低于全国性商业银行，需要同业业务贡献盈利。表1. 城市商业银行的购债偏好农商行：同业存单真爱粉如果说城商行只是尝鲜的话，那农商行对同业存单就是真爱无疑了。2018年1月，农商行和农合行持有存单1.14万亿，占农商行自身债券持有量的31.81%。这里值得注意的是，农商行持有的存单占全市场的14.28%，相当于农商行以一己之力购买了全市场14.28%的存单，是所有金融机构中最大的持有人。此外，农商行和农合行共持有政金债1.38万亿，国债0.58万亿，占农商行自身债券持有量的38.45%和16.12%。农商行在债券配置上的两个最特别的地方是：农商行是存单的真爱粉。这和农商行一直以来是同业市场资金提供方的定位相一致，反映了农商行主动管理能力较弱，加杠杆买存单依然是。农商行的政金债持有量**高于国债(38%对16%)，这是其他类型金融机构中所没有的。表3. 的购债偏好非银金融机构：无辣不欢，中票配存单如果从菜系上讲，非银金融机构应该是川菜的忠实拥趸，无辣不欢。体现在债券配置上，就是持有大量的和同业存单，两者合计占比近90%。2018年1月，非银机构持有存单0.89万亿，相当于持有了全市场存单的11.14%，仅次于农商行。占非银机构自身债券持有量的50.46%，是持有量第一的品种。排名第二的是中期票据，非银机构持有中票0.68万亿，相当于持有了全市场中票的14.42%，占非银机构自身债券持有量的38.63%，显著高于商业银行3%-5%的占比。无辣不欢体现的正最非银机构的高风险偏好，通过存单和中票的搭配，兼顾流动性和高收益，最大程度追求收益。表4. 非银金融机构的购债偏好《近千张“2018款”银行罚单接踵而至》 相关文章推荐六：银行布局资管子公司 冲击资管新规**后，银行布局资管子公司的动作相当快，一些新的问题也显现出来。记者了解到，近期有银行将旗下大部分业务转移至新成立的资管子公司中，虽然控股的没有受到太大影响，但“孙公司”则收缩业务。有人士指出，影响或远不止如此。银行资管子公司也有难念的经据记者统计，目前，光大银行、招商银行、华夏银行和北京银行均已成立相关，兴业银行、民生银行等也在推进中。资管新规明确，过渡期后，具有资质的商业银行应当设立子公司开展业务。公开资料显示，目前具有资质的银行共27家。按此推算，未来或会有27家资管子公司。尽管银行资管子公司的定位和公募类似，但也有不少不易解决的难题。多位业内人士对记者表示，银行的资管部门原本属于行业部门，业务上可以得到多部门的配合。一旦成立资管子公司，就要面临全行业的竞争。沪上一家中型人士表示，多数银行已持有，如果申请资管子公司，就要面临一个问题——产品与旗下公募基金有可能相同。“银行本来可以通过在拿券上的优势，使与基金拉开距离，但在资管新规要求转型为净值型产品后，这一方向变得比较困难。”沪上一家基金子公司总经理认为，银行设立资管子公司，人才缺口很大，银行的投资、合规、运营、风控、市场、交易等模式与都不一样，短期内不容易解决。基金子公司受影响银行资管子公司在资源上的优势相当明显。上述基金公司人士指出，相比公募基金，银行资管子公司是全资持股，而公募没有一家是银行全资控股。“同样一个业务，全资控股的优势会在利润分配上体现出来，银行业务体量非常大，这块蛋糕只要分一小部分给资管公司，利润也会非常高。”一家银行系基金子公司业务部人士透露，他们的已经表示将把行业业务逐渐向新成立的资管子公司倾斜，基金子公司不得不调整业务。“银行这样做并不令人意外。首先，在持股比例上，公募基金想要做到银行全资持股仍需时间。其次，基金子公司近几年发展受限，任何业务都要与资本金挂钩，而基金子公司注册资本金最高的也不过10亿元而已。对比看，招商银行、华夏银行、北京银行等成立的资管子公司注册资金都达到了50亿元。”沪上一家银行系基金子公司人士透露，现在不少基金子公司开始收缩业务条线。据统计，截至2018年一季度末，管理规模排名前20的基金子公司中，银行系子公司有12家，排名前三的均为银行系基金子公司，分别为招商财富、浦银安盛资产管理有限公司和建信资本管理有限责任公司，管理规模分别达到4757.73亿元、4246.17亿元和4196.53亿元。不过，不少基金子公司人士对于业务调整比较冷静，认为未来银行系基金子公司的收缩是必然的，银行资管子公司的成立只是使得这一过程加速。上述银行系基金子公司人士透露，目前公司要求业务部门尽可能拓展渠道，业务合作模式不能全部放在股东方，努力开拓城商行、股份制银行。业内人士表示，整体来看，虽然不少银行已经先行成立资管子公司，但大多数银行还在观望中。上述基金子公司总经理指出，每家银行对待资管子公司和基金子公司的态度是不一样的，股份制银行比较积极，国有大行和城商行仍没有具体动作，这与银行的性质有关，一些平台合作较为开放的银行更容易推进资管子公司的成立。此外，对于仍未获得的银行来说，银行资管子公司的成立或许给银行资管部开出一条新路。《近千张“2018款”银行罚单接踵而至》 相关文章推荐七：农商行同业存单3年增近50倍 纳入MPA考核后面临缩表压力每经记者 张寿林
每经编辑 陈俊杰5月11日，央行发布的2018年第一季度《中国货币政策执行报告》显示，拟于2019年第一季度评估时将资产规模5000亿元以下金融机构发行的同业存单纳入MPA考核。至于如何考核，央行并未具体说明。但对于资产规模5000亿元以上的银行，央行已于2018年一季度起，将发行的一年以内同业存单纳入MPA同业负债占比指标进行考核。5000亿元以下资产规模的商业银行集中于城商行、农商行及农合行、村镇银行等。自发行同业存单以来，农商行及农合行同业存单整体量一路扶摇直上，至今年4月末已超1.2万亿元，是股份制商业银行的6倍多。受MPA考核压力，农商行及农合行同业存单托管量在接下来一年内或将逐步收缩，面临缩减的压力。股份行：降幅接近4月末托管量的4倍为进一步完善宏观审慎政策框架，使之更有弹性、更加全面、更有效地发挥逆周期调节和防范的作用，2016年央行将差别准备金动态调整机制“升级”为宏观审慎评估体系（MacroprudentialAssessment，简称MPA）。(function(c){var x,d,g,s='script',w=window,n=c.name||'PLISTA';try{x=w.frameEw=x?w.top:w;}catch(e){}if(x){d=w.document.createElement('div');d.setAttribute(c.dataMode,'plista_widget_'+c.widgets[0].name||c.widgets[0]);x.parentNode.insertBefore(d,x);}if(!w[n]){w[n]=c;g=w.document.getElementsByTagName(s)[0];s=w.document.createElement(s);s.async=s.type='text/javascript';s.src=(w.location.protocol==='https:'?'https:':'http:')+'//static'+(c.origin?'-'+c.origin:'')+'.plista.com/async'+(c.name?'/'+c.name:'')+'.js';g.parentNode.insertBefore(s,g);}
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}));2017年8月，央行发布的第二季度《中国货币政策执行报告》提出，于2018年一季度评估时起，将资产规模5000亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入MPA同业负债占比指标进行考核。同时，对资产规模5000亿元以下的金融机构发行的同业存单进行监测。根据2014年人民银行等五部委联合发布的《关于规范金融机构同业业务的通知》，单家商业银行对单一金融机构法人的不含结算性的同业融出资金，扣除风险权重为零的资产后的净额，不得超过该银行一级资本的50%。此外，单家商业银行同业融入资金余额不得超过该总额的三分之一，农村信用社省联社、省内二级法人社及村镇银行暂不执行。记者注意到，上市银行中19家资产规模在5000亿元以上，主要是股份制商业银行和国有大型商业银行，以及部分城商行。记者统计发现，对于股份制商业银行，2017年1月末同业存单整体托管量为9235.72亿元，此后整体持续大幅下滑，至今年4月末，对应托管量已经降至1961.74亿元，期间减少了7000亿元，接近4月末托管量4倍。农商行和农合行：规模增至12344.66亿5000亿元以下资产规模的金融机构，同业存单距明年第一季度评估有接近一年时间的准备期。按照银保监会公布的数据，截至2016年底，我国银行业金融机构共有法人机构4399家。据此保守估计，发行同业存单的金融机构中，资产规模在5000亿元以下的应该有1000家以上。记者通过Wind统计，农商行和农合行同业存单整体托管量自2014年以来持续稳步攀升，而且呈现年末高峰特点。2014年10月统计数据为245亿元，而到了今年4月末已达12344.66亿元，不足4年时间，规模增长了接近50倍。城商行中资产规模超过5000亿元的商业银行并不多，在A股上市银行中屈指可数，有杭州银行、南京银行、江苏银行、宁波银行、上海银行、北京银行。记者注意到，城商行同业存单整体托管量变动趋势并不明显。2016年末为7518.09亿元，2018年4月末为5595.56亿元。2017年全年呈现上下波动态势。可见同业存单业务的参与机构中，农商行、城商行和农合行是主力。央行2017年8月公告，自日起，金融机构不得新发行期限超过1年（不含）的同业存单，此前已发行的1年期（不含）以上同业存单可继续存续至到期。尽管如此，同业存单依然是中小银行重要的资金来源。同业存单具有负债成本较低、资金稳定可靠等特点。在中小银行普遍面临存款增长压力情形下，同业存单成为众多城商行、农商行资金来源的理想选择。目前以发行的同业存单全部参照定价，利率与中长端Shibor的相关性高。以今年3月份发行同业存单为例，2018年3月，3个月期同业存单发行加权平均利率为4.74%，比3个月Shibor高6个基点。作为众多中小银行的稳定的资金来源，5000亿元以下资产规模的金融机构发行同业存单也将纳入MPA考核，这看起来将面临较大压力，但天风证券银行业首席分析师廖志明分析，由于上市低于5000亿元的较少，对上市银行新增影响较小。此外，强监管之下，银行业回归本源，多数已在压缩同业负债规模，总体达标压力较小，预计影响有限。《近千张“2018款”银行罚单接踵而至》 相关文章推荐八：九万亿邮储银行软肋：创收不易，家贼难防九万亿邮储银行软肋：创收不易，家贼难防时间：日 07:56:12 中财网新闻配图2018年2月份以来，进入回调，内资银行股板块也是跌跌不休。不过，2016年才上市的邮储银行，却在今年“气势如虹”，2018年初至今涨幅超过30%，妥妥的领涨银行股板块。股价逆势上涨，除了前期跌的多，一个关键的因素可能就是邮储银行在上市后首个完整财年，交出了靓丽的成绩单。财报显示，2017年邮储银行营业收入2248.64亿元，同比增长18.6%，归母净利润476.83亿元，同比增长19.8%。邮储银行是一家大型零售商业银行，其前身可以追溯至1919年开办的邮政储金业务，至今已有百年历史。脱胎于庞大的邮政系统，也正因此拥有了其他银行难以企及的深入全国的庞大网点优势。历史上，邮政储蓄业务在相当长的时间内处于“只储不贷”的特殊状态，与一般的商业银行迥然不同，吸纳的资金主要回笼给央行。2004年，邮政储蓄机构经营的金融业务被纳入银行业管理范围，2007年以中国邮政蓄银行为名正式成立，“只储不贷”也成为历史。邮储银行当前资产规模超过9万亿，基本与交通银行相当。虽然在性质划分上没有被划分为“第六大”但也能称得上是中国银行界的巨无霸了。2017年的营业收入，也排在中国41家上市银行的第五位。在之后的一年多，邮储银行的股价走势并不理想，尽管有众多大资金保驾护航，仍然一度破发。从破发到领涨，邮储银行是否已经发生了根本性的转变？此前压抑估值的担忧是否已经被消弭？今天就来谈谈这家独特的银行，先从创收能力开始。创收真难：成本收入比高到让同业无语代理经营成“双刃剑”成本收入比是衡量银行获取收入难度的重要指标，大部分上市银行的成本收入比介于20%到30%的范围之内。简单的说就是每获取10块钱的收入，要支出2到3块钱的成本。但邮储银行的成本收入比，远远超出了行业的平均值，高达60%以上。下表为12家全国性大中型银行成本收入比情况：新闻配图2017年，邮储银行以64.64%的成本收入比在上述12家商业银行中排名第一，高出位列第二名的农业银行近32个百分点。其实，邮储银行的成本收入比也位列41家A股和榜首。成本收入比高，要么是收入低，要么是成本太高。先说成本，邮储银行的成本究竟高在哪里呢？拆解邮储银行的营业支出，会发现支付给邮政集团的代理费占了大头。2017年代理费支出687.97亿元，占.16亿元营业支出的46.8%。长期以来，代理费支出占营业支出的比重都在45%左右。为什么要付给邮政集团这么多钱？这里就要提一下邮储银行独特的网点经营情况。根据2017年年报，邮储银行共拥有39798个网点，而宇宙行工商银行的网点数也才1.6万多家。邮储银行的网点总数相当于宇宙行的两倍还多。但是这些网点并不都是“直属”邮储银行的。在邮储银行的网点中，代理网点有31758个，占总网点数的79.8%。这些代理网点是邮储银行委托控股股东邮政集团**理相关商业银行业务的，即依托邮局网点开展业务。正是借助邮局系统庞大的分支网络，邮储银行才拥有了秒杀宇宙行的网点数量。试问哪一家银行的网点能像邮局一样广泛覆盖全国，甚至是人烟稀少的地方？庞大的网点数量，为邮储银行贡献了巨量的存款，尤其是个人存款。2017年底，邮储银行吸收存款总额8.06万亿元。存款构成中公司存款1.2万亿，个人存款6.86万亿，也就是说，吸收存款主要靠个人客户。而长期以来邮储银行个人存款中来自代理网点的个人存款占比维持在73%左右。与规模相当的交通银行相比，可以看出网点对于邮储银行资金来源的影响。2017年底，交通银行客户存款总额只有4.9万亿，只相当于邮储银行的6成多；个人存款只有不到1.58万亿。邮储银行的个人存款余额相当于交行的四倍多。即便与四大行相比，邮储银行在吸收个人存款上也是有优势的。根据财报数据：2017年底，邮储银行的个人定期存款余额高达4.3万亿，仅略低于工行和农行，明显超过建行和中行。个人定期存款是一个相当优质的资金来源，成本不高，而且较活期存款更为稳定。由此可以看出，邮储银行独特的网点结构，成了一把双刃剑：个人揽储多的好处就是付息成本低，但伴随而来的劣势就是前文提到的秒杀同行的高成本收入比。分析完成本收入比的分子，下面我们来看更重要的分母——营业收入。大客户铁总与的兄弟们：没你们真的不行银行的营收主要由利息收入和非息收入构成。2017年，邮储银行的营业收入为2248.64亿元，其中利息净收入1881.15亿元，占比高达83.66%。讲到利息收入，就要先来看放贷情况。构成中，公司贷款1.39万亿，票据贴现2918亿元，个人贷款1.95万亿，如此看来，邮储银行公司与个人贷款占比还算均衡。不过，从年报中可以发现，邮储银行对公贷款却有“大客户依赖症”。邮储银行对公贷款依赖单一大客户中国铁路总公司的情况存在已久。2013年对中国铁路总公司的贷款占资本净额高达151.52%，随着邮储规模逐年扩大，这一比率正在下降。截至2017年底，最大单一大客户贷款比例降至35.04%。虽然相较2016年的44.34%有所下降，但仍然高出25%的监管红线。邮储银行为铁路总公司提供的2400亿元授信额度是受到了前银监会现在银保监会许可的，这无话可说。但以对9家全国性上市商业银行进行排名，邮储的存贷比以45.02%垫底，与倒数第二名的农业银行仍相差21.18%。新闻配图存贷比低，意味着邮储银行放贷方面存在的问题就不仅仅是大客户依赖症了，而是放出去的贷款本身就少。存贷比不高，还有什么创收的方式呢？翻查财报，我们可以看到邮储银行的结构也较为独特——投资占比高。2017年生息为7.837万亿元，其中贷款平均余额为3.283万亿，占比不到一半。剩下的生息资产中，有2.567万亿（其中大部分为持有至到期的债券与），占比达32.75%。虽然邮储银行可以依托邮政集团，轻松吸收到其他银行梦寐以求的个人存款，但是存款也是要付利息的，还要向邮政集团支付不菲的代理费。创收成了烦心事，毕竟还有十几万员工要养。根据财报数据测算：2017年，邮储银行人均营收为131.08万元，在大中型上市银行中位居倒数第二，仅高于农行的110.21万元。即便同样是网点多、员工多的工商银行，其人均营收仍有160.36万元，高出邮储银行近30万元。家贼难防，风控存隐患除了创收压力，邮储银行近年来还面临一个更严重的问题——风控。先看邮储银行在2017年年报中披露的一项预计负债：新闻配图这涉及到一起震惊的监守自盗大案。根据已经公开的信息：公告中的邮储银行“前员工”其实就是旗下的原某支行行长。翻查日邮储银行对此次事件的公告，涉案票据票面金额达79亿元。而这起大案的手法也堪称简单粗暴：冒用分行名义、伪造公章、违规套取票据资金、套取理财资金用以兑付票据……邮储的风控水平确实让人不敢恭维。2017年，邮储银行计提了损失59.18亿！截止2017年底，邮储银行员工总数171,551人，净利润约477亿，人均净利润约27.8万。按照人均利润测算一下，59.18亿若真都损失掉，相当于两万多人一整年都白干了。如何开源创收，降低成本收入比？如何扎紧篱笆防防家贼？资产9万亿的邮储银行，面临的还是那些老问题。(面包财经 )中财网《近千张“2018款”银行罚单接踵而至》 相关文章推荐九：深挖《商业银行大额风险暴露管理办法》与CLO投资解读原标题：深挖《商业银行大额风险暴露管理办法》与CLO投资解读深挖《商业银行大额风险暴露管理办法》（银保监会2018年1号令）任涛银保监2018年1号令的目的为了解决信用风险的问题，即授信集中度，主要通过将其限制在一级资本净额的一定比例内。显然，监管的最终意图是通过提高一级资本净额的占比（）的方式加强全面风险管理。4月27日**资管新规，5月4日发布《商业银行大额风险暴露管理办法》，监管三大件接踵而至，后面仍有期待，即流动性新规。一、和征求意见稿相比整体上有什么变化？日，银保监会发布了2018年1号令《商业银行大额风险管理办法》，银监会（当时还没合并）曾于日发布该办法的征求意见稿（征求意见一个月）。和征求意见稿相比，整体上看内容变化不大，调整的部分不多，正式稿的正文有11处表述调整，正式稿的附件有6处调整，相较于正文，附件的调整内容更值得重视。二、哪些变化值得重视？1、允许符合条件的资产管理产品和不使用穿透方法对于资产管理和产品，办法规定应使用穿透方法，将最终债务人作为交易对手，纳入基础资产的风险暴露。（1）对于风险暴露小于一级资本净额0.15%的基础资产，如果银行能够证明不存在人为分割基础资产规避穿透要求等监管套利行为，可以不使用穿透方法，将风险暴露计入产品本身,无需视为对匿名客户的风险暴露。（2）能够证明确实无法识别基础资产且不存在监管套利行为的，可以不使用穿透方法：第一，所有不小于一级资本净额0.15%的产品，商业银行应设置唯一的匿名客户，并将其视同非同业单一客户，将所有产品的基础资产风险暴露计入匿名客户。第二，单个投资金额小于一级资本净额0.15%的产品，商业银行应将产品本身作为交易对手，并视同非同业单一客户，将基础资产风险暴露计入该客户的风险暴露。2、匿名客户达标过渡期延长至一年相较于征求意见稿的2018年底前达标，正式稿明确商业银行应于2019年底前达到匿名客户风险暴露集中度要求，相当于设置了一年的过渡期。3、如果商业银行能够证明发起人或管理人与基础资产实现了，可以不计算其附加风险暴露所谓附加风险暴露，是指商业资产管理产品或化产品时，涉及到的发起人、管理人、流动性提供者、信用保护提供者等主体的违约行为可能对商业银行造成的损失。商业银行应将上述主体分别作为交易对手，分别计算相应的附加风险暴露，并计入该交易对手的风险暴露。附加风险暴露按照投资该项资产管理产品或资产证券化产品的名义金额计算。如果商业银行能够证明发起人或管理人与基础资产实现了破产隔离，可以不计算其附加风险暴露。4、基础资产风险暴露的计算基础为账面价值而非市场价值对于使用穿透方法的资产管理产品或资产证券化产品，其基础资产风险暴露的计算由市场价值调整为了账面价值，这主要是为了考虑到基础资产的可能根本就不存在。三、需要掌握的几个关键点1、关键点1：覆盖掉商业银行承担信用风险的全部业务（1）办法已经将商业银行承担信用风险的业务全部纳入，包括信贷及类信贷业务、交易类业务、表外业务、同业业务等，覆盖相当全面。其中，对超过一级资本净额2.5%以上的大额风险暴露尤其关注。（2）为了避免重复计算，明确了3个计算扣除项和3个简化计算项。2、关键点2：目前对非同业客户共有4个集中度限额约束对于非同业客户有四个集中度限额要求，第一，单一客户贷款总额不超过资本净额的10%；第二，单一集团客户授信总额不超过资本净额的15%；第三，单一客户的风险暴露不超过一级资本净额的10%；第四，关联客户风险暴露合计余额不超过一级资本净额的20%。3、关键点3：目前对同业业务共有5个类别的监管指标约束目前受监管约束最大最多的业务类别应属同业业务，一是同业负债占比不超过1/3；二是1年以上同业存单禁发并纳入同业负债考核；三是回购余额不超过上季度的80%；四是同业客户的风险暴露不超过一级资本净额的25%；五是流动性新规中明确，同业负债的折算系数较低以及同业资产的折算系数较高等等。因此，从某种程度上来看，办法对商业银行过渡依赖单一同业客户的行为采取了比较小的容忍态度，笔者同时也比较看法同业客户的分散化，因此对于目前同业客户比较分散的银行是相对有利的，储备更多优质同业客户、广结同业善缘是近几年必须优化的一个路径，特别是对于已经搭建同业平台的银行，如兴业银行的“银银平台”、南京银行的“鑫e家”、中信银行的“同业+”、浦发银行的“e同行”、民生银行的“同业e+”和浙商银行的“同有益”等等，尤其需要给予关注。4、关键点4：监管文件普遍对利率债比较鼓励，该办法对金融债和存单也比较认可（1）从豁免情况来看，商业银行对利率债的投资、交易等（对象包括央行、中央**、省级地方**发行的债券以及发行的非次级债权）均在风险暴露方面不受约束。结合之前的流动性新规等，利率债的优势在未来将更为明显预计占比将有所提升，配置价值加大，而信用债的择时择券显得更为重要。（2）办法明确规定商业银行计算客户风险暴露时，应考虑合格质物质押或合格保证主体提供保证的风险缓释作用，从客户风险暴露中扣减被缓释部分。因此，考虑到风险缓释的问题，该办法将银行存单、国债、央票以及我国政策性银行、公共部门实体、、票据和承兑的汇票等可以作为合格质物，表明在某种程度上，这些在充当风险缓释的工具中是获得认可的。整体上看，优质的资产、合格质物会在比较紧的市场环境中备受欢迎，应适当储备。5、关键点5：大额风险暴露的具体监管指标要求资料来源：《博瞻智库》整理6、关键点6：全球系统性重要银行共30家、中国4家对于全球系统性重要银行，其风险暴露有着更严的监管要求，避免大而不倒及对市场的震荡影响，这是08年后产生的一个概念，属于特定监管对象。全球银行业监管机构日圈定了28家具有“全球系统重要性的银行”，并建议对其实施1-2.5%的附加资本要求。同时，附加资本必须完全由构成。目前全球系统重要性银行数目已增至30家，中国4家（工商银行、农业银行、中国银行和建设银行）。五问五答 |大额风险暴露落地后，CLO还能投吗？圆圆研究目录- - - - -问题1：管理办法**背景是什么？问题2：正式稿与征求意见稿有什么不同？问题3：交易对手确定的方法有哪几种？问题4：CLO投资遵循哪种方法？问题5：到底这单CLO我们银行能不能投？能投多大规模符合要求？日，银保监会发布《商业银行大额风险暴露管理办法》（中国银行会令2018年第1号）。管理办法将于日开始实施。与征求意见稿相比，在资产证券化产品方面，增加了基础资产风险暴露的交易对手“资产证券化产品”，具体为“可以穿透不使用穿透方法”产品，即基础资产小而分散的资产证券化产品；“不可以穿透投资金额小于限额”产品，即单笔较小的资产证券化产品。根据与市场机构交流，国内资产证券化品种主要以“可以穿透”为主，具体如下：（1）债权类ABS产品，如（CLO），发起机构可以提供详细的底层清单，并且有些集中度较高的债务人，可以配合提供授信相关材料，因此是可以穿透的；小微企业贷款、、贷款、消费贷款等类型基础资产，单笔金额较小，笔数较多，在技术层面也是可以做到穿透。该品种基本遵循方法二“可以穿透不适用穿透方法”。（2）收益权类ABS产品，如污水处理收费收益权（票据），发起机构为污水处理厂，很难做到基础资产与发起机构的破产隔离，按照的原则，该类项目的最终债务人应该是要认定为污水处理厂本身；高速公路收费收益权ABS产品、电力收费收益权ABS产品的等都会按照原始权益人作为最终债务人来去认定。该类资产证券化品种基本遵循方法二“可以穿透不适用穿透方法”。（3）类ABS产品，如双SPV结构ABS产品，要剥离掉第一层SPV，穿透来看，比如学费收入ABS产品，实质是学校以学费收入来做融资；物业租金收入ABS产品，实质可类别银行的经营性物业贷；银行非标ABS产品，可类比银行CLO产品，可以穿透底层。该类基础资产还要作进一步细分，在方法一和方法二中选择。（4）其他类别ABS产品，如门票收入、BSP票据、索道收入等ABS产品，银行需要按照实质重于形式的原则，来明确风险暴露交易对手。因此，我们在做资产证券化产品中，基本按照“可以穿透”逻辑来去操作较为合理。那么，信贷证券（CLO）在具体过程中商业银行应该注意些什么呢？本文主要围绕以下几个问题来去展开对大额风险暴露管理办法的探讨：（1）管理办法**的背景是什么？（2）正式稿与征求意见稿有什么不同？（3）风险暴露交易对手确定的方法有哪几种？（4）CLO投资应该遵循哪种方法来确定交易对手？（5）这单CLO项目银行能不能投？（6）能投多大规模符合要求？重点文件：1、《商业银行大额风险暴露管理办法》（银保监会2018年第1号）2、附件2 《特定风险暴露计算方法》2008年全球金融危机前，许多欧行通过表内贷款、投资以及表外实体等多种形式对单家客户进行授信，造成风险过度集中。金融危机后，随着经济下行和市场波动，银行对客户的过度授信风险使得银行遭受巨大损失，一些银行甚至破产倒闭。为有效管控大额集中度风险，建立了全国范围内统一的大额风险暴露监管标准，制定并实施《商业银行大额风险暴露管理办法》对于抑制金融风险累积具有重要作用。《管理办法》正式稿与征求意见稿正文中有关资产证券化的内容保持一致，不同之处主要集中在“附件2 《特定风险暴露计算方法》”章节“一、基础资产风险暴露/（一）基础资产风险暴露交易对手的确定”。与征求意见稿相比，在资产证券化产品方面，增加了基础资产风险暴露的交易对手“资产证券化产品”，具体为“可以穿透不使用穿透方法”产品，即基础资产小而分散的资产证券化产品；“不可以穿透投资金额小于限额”产品，即单笔投资额度较小的资产证券化产品。具体如表1所示。表1 《管理办法》与征求意见稿在资产证券化方面的异同《商业银行大额风险暴露管理办法》征求意见稿。（1）可以穿透都要使用穿透方法，商业银行应使用穿透方法，将资产管理产品或资产证券化产品基础资产的最终债务人作为交易对手，并将基础资产风险暴露计入对该交易对手的风险暴露。（2）不可以穿透都不使用穿透方法，对于资产管理产品或资产证券化产品，如果商业银行能够证明确实无法识别基础资产并且不存在监管套利行为，则可以不使用穿透方法。对于所有不使用穿透方法的资产管理产品和资产证券化产品，商业银行应设置唯一的、名为“匿名客户”的虚拟交易对手，并将上述产品的风险暴露计入对匿名客户的风险暴露。匿名客户视同非同业单一客户。《商业银行大额风险暴露管理办法》（1）可以穿透使用穿透方法，商业银行应使用穿透方法，将资产管理产品或资产证券化产品基础资产的最终债务人作为交易对手，并将基础资产风险暴露计入该交易对手的风险暴露。（2）可以穿透不使用穿透方法，对于风险暴露小于一级资本净额0.15%的基础资产，如果商业银行能够证明不存在人为分割基础资产规避穿透要求等监管套利行为，可以不使用穿透方法，但应将资产管理产品或资产证券化产品本身作为交易对手，并视同非同业单一客户，将基础资产风险暴露计入该客户的风险暴露。（3）不可穿透且投资额不小于限额，商业银行能够证明确实无法识别基础资产并且不存在监管套利行为的，可以不使用穿透方法，对于所有投资金额不小于一级资本净额0.15%的产品，商业银行应设置唯一的匿名客户，并将其视同非同业单一客户，将所有产品的基础资产风险暴露计入匿名客户。（4）不可以穿透且投资金额小于限额，商业银行能够证明确实无法识别基础资产并且不存在监管套利行为的，可以不使用穿透方法，对于单个投资金额小于一级资本净额0.15%的产品，商业银行应将产品本身作为交易对手，并视同非同业单一客户，将基础资产风险暴露计入该客户的风险暴露。日至日，信贷资产支持证券在银行间市场发行32单，发行规模合计1393.61亿元，发起机构包括政策性银行、国有大行、股份制银行、城商行和农商行等类别商业银行。资产证券化产品相对于同同期限信用品有一定的溢价空间，风险资本消耗方面也有优势，因此，信贷资产支持证券（CLO）越来越多的银行考虑配置。那么，银行在投资信贷资产支持证券时，应该采用哪种方法来确定交易对手比较符合监管要求呢？首先，信贷资产支持证券（CLO）是可以穿透的。信贷资产支持证券基础资产为银行的对公贷款，入池资产笔数一般在50笔左右，大致区间在23笔至116笔不等，比如开元2017年第二期CLO产品23笔、建元飞驰2018年第一期CLO产品29笔、旭越2017年第二期CLO产品45笔、湘元2017年第一期CLO产品为61笔、昆泰2017年第一期CLO产品51笔。目前，信贷资产支持证券产品销售过程中，都会将基础资产底层清单给到，逐笔资产的相关信息投资者都能够了解到，该类项目投资者是可以穿透的，理论上CLO投资“可穿透”的两种方法都适用。但是，在实际投资过程中，要根据具体的情况，比如基础资产笔数和债务人数量、已有授信情况、主承销商及发起机构的配合度、投资者自身意愿等因素，决定采用“可以穿透使用穿透方法”还是“可以穿透不使用穿透方法”。其次，采用“可以穿透不使用穿透方法”更为合适。（1）采用“可以穿透使用穿透方法”来投CLO产品，交易对手为最终债务人。在这种情况下，商业银行投资者一般是需要对底层基础资产涉及的债务人做逐笔的授信，需要主承销商和发起机构在提供基础的基础之上，将所有债务人的授信报告、经营情况和财务数据等详细信息提供给主承销商。一方面，发起机构配合意愿较低；另一方面，投资者自己的工作量也特别大，投资一单ABS产品类似于做了几十笔信用债。采用“可以穿透使用穿透方法”，对于最终债务人审核的风控尺度较为关键。行里要求是严格按照对公信贷标准对所有底层债务人授信，还是按照线上信用债投资逻辑对所有底层债务人授信，还是按照前几大债务人进行授信，还是简单提供债务人基本信息就行？尺度的拿捏确实是门艺术！如果行里要求较为严格，投资CLO产品不适合采用“可以穿透使用穿透方法”，性价比偏低。（2）采用“可以穿透不使用穿透方法”来投CLO产品，交易对手为资产证券化产品本身。商业银行投资CLO产品将资产证券化产品作为交易对手，在实际操作过程中需要对产品本身做授信，大额风险暴露管理办法**之前，投资者的投资逻辑基本都是这样，这种方法的可操作性较强。问题的关键在于，城商行和农商行能否按照该方法进行投资，是否能够满足监管要求？最后，能否投资的关键在于“比例”。采用“可以穿透不适用穿透方法”的关键在于资产证券化产品基础资产的风险暴露小于一级资本净额0.15%，这里对“基础资产的风险暴露”的理解应该是“按的基础资产单个债务人的风险暴露”。（1）为什么是按投资比例？举一个反例来作证一下，比如“2017年第一期开元”发行规模145.67亿元，贷款笔数62笔，借款户数为51户，单户借款人最大未偿本金余额12亿元，如果不按投资比例计算风险暴露，那么只有一级资本净额不小于：12亿元/0.15% = 8000亿元，全国有几家银行满足准呢？（2）为什么是单个债务人而非单笔资产？用单笔资产来操作，发起机构可能会为了满足0.15%限额，将重要债务人分成几笔来入池，就有人为分割的嫌疑，对于银行投资来说，债务人的逻辑会更严格更合适一些。无论是大行、股份制，还是城商行和农商行，对投资没有较大影响，因为都可以采用“可穿透不使用穿透方法”来操作，只是投资的额度要根据各家银行自身资本的情况有些限制，监管的意图也是为了在一定程度上降低市场的风险。具体投资限额主要依据下面的公式来计算，最终简化版本的投资额度计算公式为：【投资额度】/优先A档规模*最大债务人未尝本金余额0.15*一级资本净额具体简化过程如下：如果项目的结构是最为经典的信贷：优先A档、优先B档和次级档，并且投资者所投的是优先A档。那么，以最大债务人为例，文字版本的计算公式如下：第一步：最大债务人风险暴露= min[最大债务人未尝本金余额，【投资额度】/优先A档规模*min（优先A档规模，最大债务人未尝本金余额）]考虑到最大债务人未尝本金余额一般都小于优先A档规模，公式等价于：第二步：最大债务人风险暴露= min[最大债务人未尝本金余额，【投资额度】/优先A档规模*最大债务人未尝本金余额]考虑到投资者不会全部持有优先A档，投资额度小于优先A档规模，公式等价于：第三步：最大债务人风险暴露=【投资额度】/优先A档规模*最大债务人未尝本金余额考虑到投资者采用“可穿透不适用穿透方法”原则是：最大债务人风险暴露小于“一级资本净额的0.15%”。即，最大债务人风险暴露=【投资额度】/优先A档规模*最大债务人未尝本金余额0.15*一级资本净额【投资额度】0.15*一级资本净额/最大债务人未尝本金余额*优先A档规模“飞驰建融2018年第一期信贷资产支持证券”发行规模94.5757亿元，其中优先A档80亿元，占比84.59%，AAA评级；优先B档4.8亿元，占比5.08%，AA/AA+评级；次级档9.77577亿元，占比10.34%，无评级。入池资产涉及80笔贷款，53户借款人，单户借款人最大未尝本金余额为5亿元。根据公式“【投资额度】0.15*一级资本净额/最大债务人未尝本金余额*优先A档规模”来计算银行能够投资“飞驰建融2018年第一期CLO”产品优先A档的规模，具体结果如下表所示。（备注：简单以所有者权益代替一级资本净额，数据为2016年）返回搜狐，查看更多责任编辑：
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华融消费金融是由中国银监会批准设立的持牌消费金融公司，始终严格落实监管要求，积极履行消费者权益保护责任。原文中所述的“套路贷”、委托黑社会催收等内容均为未经证实的不实内容。
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1、文章标题与事实不符。目前，北京云谷电子商务有限公司没有打着国字号对外进行传播。根据国家企业信用信息公示系统对外公布的信息，北京云谷电子商务有限公司的股东为邸静，并且为自然人股东，与国商金融并无股权关系。
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这次被坑不少
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小编，我不知道你是真不懂还是故意黑，你的论断破绽百出，你的文章充满了羡慕嫉妒恨1.尚赫给加盟商的返利有直接的产品返利和根据销量多少的团队奖励，而且不清零，这种制度可以说在直销界非常的人性化，不像某些公司月月归零，逼得人们自己囤一屋子货卖不掉，也就说你可以慢慢来，有实力的话也可以往上冲，肯定会有个别人出现激进的情况，这不是打工，是创业，机遇和风险并存，你卖服装干赔了难道要怪生产厂家？2.美容仪没查到，那是你没找对地方，尚赫美容仪通过了美国FDA认证，为啥要通过美国，因为尚赫是跨国公司，他的产品不只面向中国，所以要遵守国际的游戏规则，我不是说美国的认证比中国的QS认证要严格，但通过的绝不是拿钱就能砸出来，而且经过这么些年那么多人的体验被证实是安全有效领先的。3.产品涉嫌夸大宣传？不否定有些加盟商为了卖产品有夸大功效的做法，但业内人士（不是小编所谓的业内人士）都知道，尚赫坚持一切经营活动合法化，坚持不做夸大事实的宣传，外包装上也没有注明具体疗效。只是尚赫这些年发展势头太猛了，一是产品确实好，标准高，二是制度设计让利加盟商比较高，所以网络上不免有争议，诽谤，这个你查查其他老牌直销公司一样会有
尹志尧中国人的脊梁，中华民族的优秀儿女！！！！
我是鼎耀的老客户，已经在鼎耀做了两年多的理财，公司服务周到，本金利息兑付及时，真是一家好公司，写这段话的人，无中生有说人家坏话，就不怕你家招报应，呵呵呵，
太啰嗦了!我要钱!
赌一把，输了还是这样，赢了就不要赌博了
博一把，我也是一样
讲甘多涉嫌传销无一句是讲绿叶都底是不是传销我是消费者健康环保又实惠对我们老百姓最关建
***，在你们这些人眼里什么项目都是传销，难道中国那么大就没有一个好平台吗？
你是哪的托？你这纯属故意诽谤！偏离主题，扭曲事实，误导网友，你发表的时候全面报道，不要断章取义。此人居心不良。
面对风险控制这种事情，所谓“仁者见仁智者见智”，每个人都有自己的方法,我之前在别的地方亏损了，后来亿盛老师指导下套利回来了，正规平台就是不一样，刘文辉老师l i u w 六一三
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