观点 | 我为什么不看好中国版“智能投顾”？
来源：虎嗅网
作者：券星研究猿
原标题：我为什么不看好中国版“智能投顾”？
　　2015年中国互联网金融进入余额宝热潮之后的第二波高涨时期，A股牛市刷新七年记录，两者叠加，带来了前所未见的情况：其一是数以千万计缺乏经验的投资者涌入理财市场，其二是互联网金融创业机构谋求布局传统金融服务未能覆盖的领域，时至今日余温尚存。
　　“互联网+财富管理”成为“众创”的核心路径之一，中国版智能投顾也在此背景下托出水面，诞生了弥财、蓝海智投、京东“智投”这类新兴服务平台。
　　在本土化过程中，智能投顾演化出了不同的版本，按标的市场划分，弥财、蓝海智投投资于海外ETF，拿铁财经投资于国内的公募基金，胜算在握通过投顾推荐A股股票，京东“智投”生成的投资组合则涵盖京东金融平台下不同性质的金融产品，例如股票基金、票据理财、金交所发行的固收理财产品等等，不一而足。
　　限于市场和政策原因，国内平台无法完全复制Betterment和Wealthfront模式，对标Wealthfront的弥财和蓝海智投由于不能直接募集资金，需引导用户通过开立美股账户实现海外ETF投资，且难以绕开个人账户每年5万元换汇额度的限制。而一些以国内公募基金为投资标的机构，为实现跨市场资产配置，则需要舍弃便利性、低交易成本等优势。
　　整体看，国内机构更多基于主动布局的考虑，试图对海外智能投顾模式进行复制或改造。除了部分采取全球资产配置的尝试以外，“××智投”等智能投顾平台目前仅停留在表象形式，事实上服务于金融产品销售的最终目的，投资者应避免掉入概念营销的陷阱。
　　初心不一样，意义、结果就大不一样。
　　为什么要冷静看待智能投顾？在本土化过程中，它们遇到了一些短期难以解决的问题。
　　智能投顾在中国的困局，主要受制于不甚成熟的金融市场环境，具体表现为：
　　1）资产配置理论根基薄弱，投资者缺乏长期投资理念，对于智能投顾需求的真实性存疑；
　　2）囿于金融工具的发展，智能投顾实践难以发挥出超过传统投资方法的优势；
　　3）与现有投资顾问政策存在冲突。
　　花旗银行在一份名为“How FinTech is Forcing Banking to a Tipping Point”的报告中指出，金融科技催生的智能投顾对于投资者而言是一种补充性需求，而非替代性需求。
　　在中国，该结论恐怕有更为充分的论证依据。长期以来，中国市场充斥着类目繁多的优质资产，在风险与收益不对称的前提下，单一资产的表现往往优于均衡配置的投资组合，例如信托、地产等。一方面，资产配置缺乏应有的研究与实践；另一方面，投资者对于投资回报维持着较高的预期，一时间难以改变。
　　基金业协会发布的《基金投资者情况调查分析报告（2014年度）》中展示了几组数据（基于5万余份个人投资者的问卷调查结果），其中，个人投资者购买基金时最关注的方面，就是基金的历史业绩。
　　然而相应地，国内智能投顾平台推出的产品在收益率上并无显著优势，弥财于2016年初推出的“美元宝”产品固定期限为半年和一年，年化收益分别为2.5%和4%，相较于同时期市面上的固定收益类互联网金融产品并不具备吸引力。
　　资产配置理论所强调的长期投资，也缺乏市场参与者的认知和认可。由于国内机构投资者占比较低，市场有效性偏弱，以个人投资者为主的证券市场投机气氛甚浓，追求短期利益是极为普遍的现象，A股换手率远高于全球其它国家股票市场（按自由流通市值计算，A股2015年换手率为609%，位居全球第一）。
　　同样在《基金投资者情况调查分析报告》中我们发现，国内个人投资者持有单只基金的平均时间在3年以上的，仅占33%；在赎回基金时，流动性需求是占比最高的考量因素。
　　这些因素决定了，短期内本土化的智能投顾只能停留在理财规划层面，起到大类资产配置建议的作用。
　　从智能投顾的实现工具来看，国内的ETF基本不在可选的投资标的范围之内。国内ETF总体规模较小，种类不全，根据Wind数据，截至2016年7月，总共有130只可交易的ETF，其中权益型ETF和货币型ETF合计114只，债券型ETF、商品型ETF等品种较少，可分散的风险也有限。
　　当然这还不是重点。许多分析文章在提及中国与海外ETF发展区别时，往往片面强调产品数量的不足，事实上，智能投顾在进行投资组合构建时所涉及的核心标的往往不超过5只；基础金融产品体系的不成熟，也体现在流动性、交易成本等方面。由于中国智能投顾平台无法为客户代持资产，因此无法体现机构投资的优势，低成本、高效率也就无从谈起。
　　在政策层面，与投资顾问业务相关的法律法规均基于人对人的服务，受《证券投资顾问业务暂行规定》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》等法规约束，未界定机器人投顾是否具备合法性。
　　此外，国内对投资顾问业务和资产管理业务分开监管，适用不同的法律法规。按照规定，证券公司、证券投资咨询机构可以接受客户委托，辅助客户作出投资决策，但不能接受全权委托，从事资产管理服务。2015年3月证监会发布的《账户管理业务规则（征求意见稿）》体现出证券公司投顾人员可以“代理客户执行账户投资或交易管理”的可能性，但显然证券公司以外的业务平台不能参与该类业务。
　　我们并不完全否定中国版“智能投顾”的价值。但就今天而言，它的探索意义要大于实际作用。
　　在金融市场的演化历程中，技术向来扮演着重要驱动力的作用，对于智能投顾的价值，不可片面否定，就此盖棺定论。在更趋成熟的市场，人工智能与传统金融市场的诸多功能紧密结合，提高效率，降低业务成本，只是时间的问题。对于当下的资产管理行业，智能投顾的实践具备一定的探索意义，这显然要重于其在现有市场条件下的实践价值。
　　首先，智能投顾顺应了全球资产配置的母题，这是它成为年度热议话题的原因之一。国内各项资产收益率的全面下滑，使得部分原本具有套利价值的洼地也迅速被填平，单个资产绝对占优的局面不复存在。在全球视野下寻求资产的风险分散和保值增值，是一个实际的问题。从这个角度看，着眼于全球资产配置的智能投顾，是对现有市场手段的完善，作为一种面向个人投资者的方法和路径，它具备一定的正面意义。
　　其次，Fintech对于传统金融的改造和完善，将赋予投资者，尤其是原本被忽略的中小投资者更多选择的权利。事实上，华尔街对于智能投顾的讨论，更多集中于它能否提供标准化解决方案，以服务更广泛的人群。金融服务的基础设施从物理网点逐步转移到云上，原本的人工服务被互联网替代，从而有了更高的效率。当大数据和深度学习可以更好地了解每个人的投资需求，资产管理行业才能真正做到业务下沉，惠及大众。
　　此外，金融科技背景下投资顾问业务的政策空间，是颇具探讨价值的议题。技术的跨越式迭代与金融监管两种张力的博弈，使得价值创造与风险管理之间存在难以调和的矛盾，而监管政策往往是对符合行业发展规律的新技术、新趋势予以确认，存在一定的滞后性。
　　近年来涌现出的诸多互联网证券业务创新，如付费投研资讯、在线投资组合、策略跟单软件等显然已经突破了《证券投资顾问业务暂行规定》的相关限定，这些基于“人”的产品或服务明确存在合规上的瑕疵。
　　对于智能投顾而言，长期来看则是一个必然将纳入议事日程的新议题，到了真正合适的时候，再来讨论人工智能的“黑箱子”究竟会产生什么结果吧。
(责任编辑：陈洋)
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让机器告诉你100万怎么投，你会信它吗？“智能投顾”是理财革命还是概念炒作？
机器算法、人工智能正在悄无声息地改变着世界的面貌，很多体力劳动、脑力劳动都可以通过人工智能来实现。这股风潮已经刮到金融行业。一些互联网金融平台、金融科技公司推出智能投顾业务，基于理财用户的财务实力、理财需求、风险偏好等基本信息，通过计算机算法形成标准化模型，构建智能化的投资理财产品推荐服务，替代传统的人工理财顾问。这类智能投顾产品是当今金融与科技融合的典型代表，如果发展得当，获得用户、业界认可，将对资产管理业务、私人银行业务带来革命性变化。当然发展过程中的阻碍因素与存在的问题也不容忽视。不可避免的是一些机构会打着智能投顾的旗号进行炒作推广，名不副实的服务将影响用户对智能投顾的信心。将人工智能与传统金融投资理论相结合智能投顾英文名称为robo-advisor，是指网络虚拟人工智能产品基于客户自身的理财需求、资产状况、风险承受能力、风险偏好等因素，运用现代投资组合理论，通过算法搭建数据模型，利用人工智能技术和网络平台提供理财顾问服务，取代传统的人工投资顾问服务。简单地说，智能投顾就是通过人工智能，基于投资组合理论（如CAPM模型），来为用户制定投资组合。目前金融领域的投资顾问工作模式是基于自己学习到的金融理论与实际操作经验，为用户提供资产组合建议，是影响资金流向、资产配置的重要环节。智能投顾则是用人工智能技术取代人工，利用算法为用户推荐资产组合，在互联网金融日益深入的今天，智能投顾有可能成为影响“资金-资产”配给的关键环节。以京东金融推出的智能投顾产品“智投”为例，用户在京东金融官网填写一份问卷调查进行风险测评，涵盖用户的年龄、投资金额、资产状况、投资期限、主观风险承受态度及收益预期等6个方面。京东金融依据投资组合理论，进行大数据建模计算，向用户推荐符合自身投资偏好和风险承受能力的个性化投资组合，用户可以通过关注组合，了解组合的整体收益，同时进行持续追踪。京东金融提供产品链接，使用户可以一站式购买所推荐的金融产品。由此可见，智能投顾的主要特点是分散投资、智能推荐、个性化理财。国内外智能投顾都处在兴起阶段智能投顾于2010年左右兴起于美国，业内最知名的两家智能投顾公司Betterment和Wealthfront均在2010年至2011年左右面向理财用户推出基于互联网技术与算法的资产管理组合建议，包括基金配置、股票配置、股票期权操作、债权配置、房地产资产配置等，开启智能投顾时代。之后两家公司管理的资产规模均经历了快速增长，截至2016年2月底，Wealthfront的资产管理规模近30亿美元，而在2015年1月仅为18.3亿美元。Betterment则在2015年底资产管理规模就超过了30亿美元。就整个行业而言，从事智能投顾的金融科技企业越来越多，又涌现了Personal Capital、Schwab Intelligent Portfolio等企业，行业规模也水涨船高，花旗集团研究报告指出，机器人顾问所掌握的资产从2012年的几乎为零已经增加到了2015年底的187亿美元。在未来十年时间里，机器人顾问管理下的资产将会呈现出指数级增长的势头，总额将达到5万亿美元。国外一些大型金融机构通过开发或收购智能投顾产品的形式，加紧在该领域的布局。如2016年3月，高盛宣布收购线上退休账户理财平台HonestDollar；2015年12月，德意志银行推出了机器人投顾Anlage Finder；2015年8月全球最大的资产管理公司贝莱德收购了机器人投顾初创公司Future Advisor。在我国，智能投顾行业也在逐步兴起，据不完全统计，宣称具有“智能投顾”功能或者正在研发“智能投顾”功能的互联网理财平台已经超过二十家，包括平安一账通、京东金融、宜信、积木盒子、聚爱财Plus、钱景私人理财、人人贷、蚂蚁聚宝、小金所、蓝海财富、微量网、百度股市通、资配易、胜算在握、慧理财、雪球网、米多财富、钱升钱、真融宝、挖财、神仙有财、玖富、财鱼管家等。而未来还有一些平台继续跟进。国内部分企业推出的智能投顾产品&传统金融机构也开始布局智能投顾。有消息称，多家公募基金公司都在研究布局智能投顾产品，今年三季度就会陆续上线。大成基金目前正在着手打造客户定制版的智能投顾产品。广发基金也在智能投顾领域进行研究。从对接的资产看，目前的智能投顾产品对接的资产主要是基金、保险、票据类理财产品与股票类产品，对接理财类产品，智能投顾的主要功用是帮助用户进行风险偏好、风险承受能力等方面的确认，进而推荐适当的理财产品。对接股票类产品，智能投顾的主要功用是运用量化分析技术完成经济基本面、股票基本面、市场情绪、技术面等方面的分析工作，为用户提供智能选股，提高选中好股票的概率。&国内部分智能投顾案例&●京东金融智投京东金融智投于日正式推出，产品基本流程是先让用户提交包含六个问题的调查问卷，确定用户的风险收益偏好及预期，借助数据建模分析，为用户推荐适合预期的理财产品。推荐的产品包括京东金融平台销售的公募基金产品、定期理财产品、固定收益产品以及京东开发的小金库理财产品等。此外还有可视化产品帮助用户更清晰地查看可能的收益状况。京东金融已经形成了比较齐全的理财产品线，包括小金库、基金、小白理财、票据理财、定期理财、固收理财等多种理财产品，对于理财小白而言，众多的产品无从下手。不同类型的理财产品也有各自为战的意味。通过智投产品，可以将各类理财业务进行串联，帮助用户梳理各类产品，降低使用成本。目前京东并未发布智投业务的用户使用情况，产品在发布初期有一定的媒体报道，之后则显得比较沉寂，且京东对于智投的处理也略显低调，智投入口在京东金融官网的入口并不显眼，需要聚焦到理财频道后才会发现智投的入口。&京东金融的智投入口●平安一账通平安一账通是平安集团旗下的财富管理平台，提供银行网银、保险、理财的网上金融服务，包括转账、缴费、信用卡还款、保单查询等功能。官方披露的数据显示，截止2016年初，一账通累计注册用户超过1亿，管理资产总额超过1.9万亿元。平安一账通的智能投顾业务在其官网称为智能财富顾问，对接货币类、固定收益类、债券类、权益类产品，官方资料显示，智能财富顾问汇聚平安的财富顾问经验，精准分析用户在平安的交易数据，基于资产组合理论，为用户提供理财建议。对于产品线丰富的平安而言，要服务越来越多的新理财用户。需要有一个智能投顾类产品，对用户的资产配置健康程度进行科学评估，为用户在大量的理财产品中挑选合适的产品进行投资，降低投资者使用难度，也使产品得以梳理，更加体系化。不过可能是由于智能投顾还在发展初期，加上平安一账通用户多是平安各类业务的老用户，对理财较为熟悉，平安在PC端对于智能投顾的处理也并不高调，入口较难寻找。不仅在首页找不到，即使在平安金融旗舰店的理财频道，也没有智能财富顾问的入口。只有在打开初始页面时跳出的网页中才能发现相关入口。&平安一账通PC端的智能财富顾问入口不易寻找●宜信投米RA2016年5月底，宜信智能投顾产品“投米RA”正式上线。投米RA是一款在线为投资者提供一站式全球资产配置服务的产品，定位于服务日益广大的中产阶层。第一阶段对接的资产是美元ETF产品，下一阶段投米RA将配置国内的不同资产类别的优质资产，并推出场景化的投资产品。在使用流程上，用户注册完成之后，系统会根据年龄、收入、净资产、投资经验、投资目标等6个问题对用户进行风险测评，来得出对应的风险等级。投米AR根据其模型和算法，提供最适合的产品组合。投米RA还会持续跟踪市场变化，在投资者的资产偏离目标配置时进行再平衡，提高资产风险回报率。选择投资于美元ETF产品，宜信看重的是其交易费用低，市场成熟，数据样本大，量化分析环境更完善。不过就目前而言，投米RA面临的一大障碍是国家的外汇管理政策。每人每年5万美元的换汇限额对市场规模的做大形成一定障碍。&●百度股市通百度股市通是百度出品的一款手机股票软件，提供“智能选股”服务，基于百度每日实时抓取的数百万新闻资讯和数亿次的股票、政经相关搜索大数据，通过技术建模、人工智能，帮助用户快速获知投资热点，并掌握这些热点背后的驱动事件及相关个股。百度股市通帮助预判股市热点基于大数据与人工智能帮助股民及时捕获热点，作为投资参考，是百度股市通的一大卖点。不过从获取热搜信息到相关股票走出较好走势，中间还是存在较大区隔。通过热搜获取的热点，可以作为投资参考的一个维度，但能在多大程度上帮助股民选取到后期走势好的股票，还是一个不太容易确定的问题，此外，如何确定买卖点也是需要下一步完善的地方。智能投顾带来的资产管理领域变迁第一，智能投顾降低了投资顾问服务的门槛，使普通理财用户也可以享受投资顾问服务。传统的人工投资顾问服务受限于服务成本，只针对高净值人士提供，普通人没有机会获取专业的顾问服务。而这群人往往缺乏理财经验与能力，恰恰是最需要投顾服务的群体。智能投顾利用互联网平台，采用机器算法基于大数据可以为每个网络用户提供顾问服务，增加的边际服务成本为0。且随着用户的扩大，累积的数据量越多，为用户提供的服务也会越精准。第二，智能投顾将人工智能技术引入到资产管理领域，利用算法、大数据来作为投资建议的依据，可以在一定程度上消除人工投资顾问服务中的非理性因素以及由于经验能力不足导致的问题。智能投顾在给出投资建议时可以摒弃感情、情绪等因素，也消除了不同投资顾问因经验、能力不同带来的服务非标准化的问题。给出的投资建议依据数据和算法，可以在更大程度上保持投资过程的客观性。当然依据数据和算法的投资并不必然带来绝对的高收益，投资是不仅是一种技术也是一门艺术，不排除一些投资人或感性或理性的投资获得高收益。智能投顾依据数据和算法，带来的实际上是投资操作和投资收益的相对稳定性。除此之外，智能投顾降低了服务成本。在以往人工投顾领域，投资顾问的佣金、投资顾问所在机构的佣金以及运营成本都要反应在投资者的成本里。智能投顾降低了人工成本和投资顾问场所支出，有望降低投资者的整体成本负担。基于这些分析，运转良好的智能投顾有望将更多长尾客户引入到投资顾问服务的客户群体当中，扩大投资顾问服务的客户群体，壮大交易规模。而随着数据量的增大以及算法精准度的提升，其相对于人工投顾的优势会进一步显现，可能会有更多原本人工投顾服务的高端群体加入到智能投顾服务体系中。智能投顾发展前路会面临哪些问题第一，智能投顾核心的算法一般是不公开的，其效果也需要较长的周期来检验。这隐含炒作的可能，以及利益输送的风险。有些不具备技术实力的理财平台完全可以打着智能投顾的幌子招揽用户，进行市场炒作。尤其是智能投顾刚刚出现，市场选手可谓泥沙俱下，缺乏足够的历史数据对其算法的效果进行验证，更是为炒作行为提供了条件。智能投顾也可能带来利益输送，一些平台可以打着智能投顾的旗号向投资者推荐产品，在投资建议中更多地推荐自身平台的金融产品，以“智能”、“大数据”、“算法”的名义对自身的产品进行包装销售。这些行为都会损害用户利益，也影响用户对于智能投顾行业的信心。第二，算法有效性的深度改进需要数据的积累和技术能力的提升。当前的人工智能还处在低级阶段，在投资顾问领域的应用更是新兴事物，智能投顾要达到预想的效果，需要不断地积累数据，提升数据分析能力，需要算法的不断改进和提升，这可能是一个比较长期的过程。第三，智能投顾如何适应监管存在难度。我国现阶段尚无专门的法律条款对智能投顾业务进行规范。但不排除未来对智能投顾的相关牌照与资质提出要求。具体而言，智能投顾本质上也是投资顾问机构，可能需要有相关的投资咨询机构牌照。智能投顾推荐各类型产品，未来也可能需要有相关资质，如基金销售资质、保险销售资质等。申请这类资质都将面临一些困难。&第四，在实际运营中可能会有一些难题。智能投顾推荐的产品可能是自身平台开发的金融产品，可能是第三方公司开发的金融产品，也可能是二者的混合。如果智能投顾平台既推荐自家的产品也推荐其他家的产品，不可避免的带来客观性和独立性的质疑；如果只推荐自身平台开发的产品，可能因平台的产品局限性无法做到足够的投资分散化。一些产品如券商理财等按照规定必须有线下签约的过程，无法实现纯线上销售。这也制约投资的分散化程度；如果智能投顾只推荐第三方产品，为第三方进行引流，则会受制于合作伙伴。为第三方引流并收取佣金的模式，在实际运营中可能无法与一些机构达成合作，也就无法从产品引流中赚取佣金。对于已经达成合作的机构，如果因算法无法大量推荐其产品，也会影响其合作意愿。
未来面前，你我还都是孩子，还不去下载 猛嗅创新！
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智能投顾的发展是“供给侧”和“需求侧”两端共同发展的产物。从“供给侧”的角度来说，伴随金融产品的迅速发展，传统的顾问面临三个难题亟待解决，但迟迟无法找到合适的方案。 从“需求侧”的角度来说，伴随中产阶级和移动互联网的发展，越来越多的小额投资者对于金融产品产生需求，希望获得安全、快速，同时又个性化的服务。
过去的农历春节期间我在以色列耶路撒冷，随行的行李中我带着希伯来大学历史系尤瓦尔·赫拉利(Yuval Noah Harari)教授的最新著作《未来简史》。赫拉利教授在书中提出，伴随着人工智能的发展，机器/算法将取代人，承担更多的工作。
放下书卷，结合最近在北京、上海和特拉维夫拜访初创企业的经历，我发现，机器/算法对于人类工作的替代将不仅仅发生在生产线（机器人），发生在驾驶舱（无人驾驶），还将发生在目前的行业，例如，基于人工智能的智能投顾，已经在金融领域悄然登场，在2016年引发了中美两国科技、金融、的关注。
智能投顾(Robo-Advisor)，简单来说，就是依靠机器/算法为客户提出投资理财建议。如果详细阐述，可以认为智能投顾是基于马科维茨(Harry M. Markowitz)在其著作《投资组合选择》中引入的现代资产组合理论(MPT, Modern
Theory)等投资组合理论，搭建数据模型，通过分析客户提供的数据或者机器抓取的客户相关数据，了解客户的收益需求和风险偏好，为客户提供个性化的投资理财建议。
智能投顾于2010年左右兴起于美国，目前为止业内最著名的两家智能投顾公司Betterment（诞生于2008年，2010年正式发布产品）和Wealthfront（诞生于2008年，2011年正式发布产品）都在2010年左右基于算法开启智能投顾业务。
根据花旗集团的研究报告，智能投顾所掌握的资产在2015年底已经达到187亿美元，预计未来10年内达到5万亿美元。BI Intelligence发布预测称，到2020年全球智能投顾所管理的资产将达到8万亿美元。A.T. Kearney发布报告预测，到2020年仅在美国的智能投顾管理的资产就将达到2.2万亿美元。
2016年，许多大型金融机构也参与到智能投顾产品的研发和推广，目前美林证券、富国银行、美国银行、、苏格兰皇家银行等都宣布引入了智能投顾服务，并将在未来发布相关的产品和服务。与此同时，据《金融时报》2016年5月的报道，英国苏格兰皇家银行着手裁减220个投资顾问。伴随着智能投顾在金融领域的迅猛发展，金融领域的从业者也不得不开始思考和讨论：在未来，机器是否将会在金融领域替代人。
智能投顾在2016年的蓬勃发展，可谓是水到渠成的必然。笔者认为，智能投顾的发展是“供给侧”和“需求侧”两端共同发展的产物。
从“供给侧”的角度来说，伴随金融产品的迅速发展，传统的理财咨询顾问面临三个难题亟待解决，但迟迟无法找到合适的方案。
首先，传统的理财咨询顾问有其擅长的领域，但是无法穷尽对于金融产品的了解，对于客户的推荐会受到自身专业知识的局限；第二，传统的理财咨询顾问的推荐当然需要从客户的风险特点出发，但是在业绩、收入等压力之下也会面临，更多基于自身考量；第三，传统的理财顾问薪资待遇高，但是受限于精力和时间，服务的客户也毕竟有限，例如无法服务于那些低净值客户。
从“需求侧”的角度来说，伴随中产阶级和移动互联网的发展，越来越多的小额投资者对于金融产品产生需求，希望获得安全、快速，同时又个性化的服务。在这样的背景上，智能投顾背后的海量数据支撑、冷静客观随时随地的接入提供服务、以及基于算法给予的千人千面个性化服务，既解决了“供给侧”的难题，又缓解了“需求侧”的需求。
那么，智能投顾的领先企业是如何为客户提供服务的？中国有哪些领先的智能投顾领域的创新企业？在中国发展智能投顾面临哪些机遇和挑战？我们，下回分解！
来源 | 震眼旁观
编译 | 旦黄
编辑 | 智投小妹
& & 关于智能投顾联盟
About Robo-Advisor Union
为推动智能投顾产品的应用落地及实践，搜狐发起成立“智能投顾联盟”，旨在构建开放、合作、共赢、创新的智能投顾行业生态圈。联盟将通过市场化、国际化、创新性的组织，凝聚国内外金融科技领域最前沿、最具影响力的金融机构和科技企业，共同推进智能投顾行业的科技研发和市场运用，建设业界最具权威性、影响力的联盟组织和金融智库。
&理财］旧的投资方式正在失灵，智能投顾能否力挽狂澜？">这是帮主为您分享的第395篇原创文章；我们只发有态度，有干货的原创。货币基金产品收益持续走低；P2P犹在监管风暴中挣扎，楼市疯涨态势已遭扼杀、股市仍难言企稳。曾经受益于经济形势红利、“跟风型”短期主动投资的旧方式正在失灵，面对手里不断贬值的人民币，正确的理财打开方式应该是什么？不过如果你愿意将投资的范围和时长拉得更宽，也许会有些新的发现。琥珀金...&近年来随着金融科技的不断发展和证券投资的日益复杂化，越来越多的投资机构开始使用基于大数据和人工智能来进行证券投资的交易和研究。金融市场大数据获取的便利性也使得技术迅速渗透到金融各个领域，相比传统投资顾问，智能投顾充分体现互联网的优势，正在成为金融投资领域下一个风口。日前，在“2017年智能投顾国际论坛”上，北京资配易投资顾问有限公司董事长张家林表示，智能投顾的核心指标主要几点：一是宏观审慎指标。二...&生意需要资金，自己又没有贷款的经验，该如何申请到合适的贷款呢？如果借款人身边有成功申请贷款经历的朋友。不妨可以借鉴一下。从2005年开始，彭先生开始做墙纸生意，因为经营得当，生意越做越大。目前彭先生一年的营收为100万，净利润为30万。彭先生在成都市有一套房子，名下有一辆估价约为30万的中档轿车一辆。妻子协助其经营，儿子在读高中。由于最近的市场前景看好，彭先生开始拓展墙纸批发生意，希望代理更多名牌...&小钱领读据国际知名咨询公司ATKearney预测，2020年，全球机器人投顾行业的资产管理规模将突破2.2万亿美元。智能投顾是什么呢？从原理上是根据现代资产组合理论搭建一个数据模型，结合投资者年龄、风险偏好、理财目标，通过后台算法为用户提供资产配置建议。在北京一家装修公司做设计工作的员工王伟，80后，税后月收入1.5万元左右，去年上半年，看到股市行情不错，经不住诱惑，投了几万块钱试试，小赚了一笔，...&智能投顾技术在国外于2009年开始出现，经过近8年的发展，已经逐渐在国际被认可。据CorporateInsight统计，截至2015年年中，美国智能投顾公司管理的资产规模已超过210亿美元。全球知名的咨询公司科尔尼（A.T.Kearney）预计智能投顾行业在未来的年复合增长率有望达到60%，三至五年内市场将迎来爆发。仅美国市场，采用智能投顾管理的资产比例也有望从现在的0.5%到2020年的5.6%...&
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