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重新安装浏览器，或使用别的浏览器股指期货究竟是什么鬼？终于有人说清楚了
日04时42分来源：
来源：小白读财经（veekn365）
这两日被“股指期货”一词刷屏，缘由是中国金融期货交易所（中金所）发布了一则消息！
为了方便理解，小白把他们的发布内容简化了一下，粗略地说是：
1、2月17日起，提高股指期货的交易手数，由原先的10手提高到20手；
2、股指期货的保证金由原来的40%降低到沪深300（20%）、上证50（20%）、中证500（30%）；
3、手续费由原来的0.23%降低到0.09.2%。
这代表什么？大家似乎是懂非懂，有些干脆就看蒙了是吗？别急，小白这就给你解释。
首先从基本的说起，什么是股指期货？
如果不清楚，股票总会知道吧？每个股票都会有自己的价格，比如现在贵州茅台（600519）每股的价格是348元左右，那许许多多像贵州茅台这样的股票组合在一样，又怎么衡量它的价格？一般指数来衡量，比如上证指数就代表了上交所股票交易的价格。
那什么是股指期货？
通俗的理解就是可以提前买卖指数（比如上证指数）的一个工具。
1、举例：李小白提前预测到未来上证指数价格涨到3400点，于是他从现在的价格3130点买入，到3400点时卖出，赚了=270点。
2、当然他也可以提前卖出：
举例：张小白预感到未来股市不妙，非常担忧，于是他提前在目前的3130点上卖出上证指数，跌到3000点后他又买回来，赚了=130点。
这也就是我们平常所说的期货作空。
目前交易所里可以买卖股指期货指数一共有3种，一个是上证50，指上交所里规模比较大的50只股票组成。一个是沪深300，是在上交所和深交所里挑出300只规模比较大的股票构成的指数；还有是中证500，指除了沪深300以外，在上交所和深交所时挑出500只规模比较大的股票构成的指数。
嘿嘿，小白费了那么大的笔墨，你应该明白股指期货是什么鬼了吧！
好了既然理解了，那我们就来说说中金所的“新规”（其实也不算新规）到底意味着什么，小白逐一解读：
1、2月17日起，提高股指期货的交易手数，由原先的10手提高到20手；
小白：原来我最多只能交易10手，现在提高到20手，我是不是更灵活，更方便了呢？
2、股指期货的保证金由原来的40%降低到沪深300（20%）、上证50（20%）、中证500（30%）；
小白：保证金其实相当于我们平常说的押金，你买进或者卖出股指期货首先要有一定的押金。
A、现在沪深300一手的价格是102万（3430点×300元，1个点的价格是300元）左右，如果是40%的保证金，你要40万左右就可以买到一手，如果是20%的保证金，你只要20万可以买到一手。
可见，降低保证金使固定的资金下可以买到更多股指期货，提高了钱的使用效应，当然也放大的资金的风险和收益。
B、举例：在保证金20%的情况下，王小白如果买入1手股指期货，但不幸的是沪深300从他买进的是3430点跌到3400点，在悲伤之余算了一笔账，一供亏损了：
亏损：（）×300×(1÷20%)=4.5万
亏损率：4.5÷20=22.5万（不少吧！）
3、手续费由原来的0.23%降低到0.09.2%；
小白：这个就很好理解了，相当于你卖出股指期货的费用由原来的23%降低到9.2%，对你肯定是一个利好。
说到了说大家可能就会产生一个疑惑，既然股指期货好处那么多，为什么不提前放开呢？小白要告诉你：股指期货交易2015年6月以前是没有那么多限制的，2015年股灾发生后，中金所把手续费提高到23%,保证金提高到40%，手数降低到10手，当时的说法是为了“救世”。
可见，股指期货对股市的影响还是蛮大的，它们之间的关系如下：
1、利空+利多：股指期望对股市有助涨或助跌的作用，因为股指期货是从股市中衍生出来的，它的涨跌对股民带来心理冲击。
举例：因为股指期货有保证金，少量的资金就可以撬动大的资金，所以他的波动性往往很大，某一天非常喜欢股市的股民刘小白看到股指期货出现大跌后，那么他必然非常担忧，那么他会不会卖出手中持有的股票呢？
2、利多：股指期货可以使机构的资金更大胆地做多股市，带来增量资金。
举例：XX基金是一个非常谨慎的机构，他买入AA股票组合后非常担忧下跌，这时它做了一个决定，在买入AA股票组合的同时卖出对应的股指期货，这样未来即使股市下跌，在股指期货那边还可以挽回一些损失，何乐而不为？（这就是专业人士所说的对冲！）
但是XX基金作为一个机构，要买入股票同时卖出股指期货的数量往往是比较大，原来的10手最高限制是远远不能满足他们的需要，但是在“新规”后由现在的10手提高到20手，虽然变化不大，但也能部分满足机构的“口味”。正因为这样，很多机构对股指期货的放大往往举双手赞成。
来源：小白读财经（veekn365）
新媒体运营编辑 王程海伦
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本人主要研究方向为ECDIS及高职高专教学研究。加入百度知道多年，只为帮助每一个需要帮助的芝麻。
　　股指期货在中国金融期货交易所挂牌。中国金融期货交易所位于上海市。　　一、中国金融期货交易所(China Financial Futures Exchange,缩写CFFEX) ，是经国务院同意，中国证监会批准， 由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的交易所，于日在上海成立。5家股东分别出资1亿元人民币，按照中国证监会前期任命，朱玉辰为中国金融期货交易所首任总经理。上市品种由沪深300指数期货首发登场。中国金融期货交易所的成立，对于深化资本市场改革，完善资本市场体系，发挥资本市场功能，具有重要的战略意义。　　二、股指期货（Share Price Index Futures），英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。
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中国金融期货交易所在上海。
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中国金融期货交易所
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知本家zmx001知道合伙人
知本家zmx001
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股指期货是期货 不是股票
是在中国金融期货交易所上市的期货品种
想做的话需要在期货公司开户
更多有关股指期货问题
可以跟我交流
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色情、暴力
我们会通过消息、邮箱等方式尽快将举报结果通知您。股指期货交易中的期货对冲套利具体是指什么？
经常可以在市场中听到这样的词汇，那到底是什么？真的可以稳赚不赔吗？
期货对冲套利普通特指期货市场上的参与者应用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价，同时买入和卖出两张不同类的期货合约以从中获取风险利润的买卖行为。它是期货投机的特殊方式，它丰厚和开展了期货投机的内容，并使期货投机不只仅局限于期货合约绝对价钱的程度变化，更多地转向期货合约相对价钱的程度变化。
一、股指期货与融资融券
股指期货与融资融券两种全新的买卖形式是对冲买卖的前提，在理解对冲买卖以前有必要理解一下这两个根本概念。
目前推出的股指期货主要跟踪沪深300指数，有点相似于大家比拟熟习的ETF指数基金，如50ETF主要跟踪上证50指数，但是又有两个不同的特性。
①买入价值100万的ETF指数基金投资者必需要有100万元的资金，而买入价值100万的股指期货投资者只需求付出18%的保证金，也就是18万元。
②ETF指数基金只能单边买入，涨了才干赚钱，而股指期货既能够买涨也能够买跌，能够双向买卖。
所谓融资就是投资者手上有一定的股票，判别将来还会涨，抵押给券商取得现金继续买进，将来等股价涨了再卖出股票出借现金，取得本金以外的超额预期年化收益。所谓融券就是投资者手上没有股票，但是判别将来会跌，向券商提供一定的保证金取得股票卖出，将来等股价跌了再把股票买回还给券商，取得差价预期年化收益。期指卖空与融券卖空共同的特性就是市场下跌才干赚钱，也是构成对冲买卖的前提。
二、对冲买卖
对冲买卖简单说就是做一个投资组合，同时买涨和买跌，结果就是无论市场是上涨还是下跌总有一边在赚钱一边在亏钱，只需赚钱的幅度大于亏钱的幅度，整体就能获利。以下重点引见几种对冲买卖的盈利形式。
1.股票配对买卖
选择同行业的两只股票，买进一只优质股同时融券卖空一只绩差股，将来市场假如呈现上涨，优质股比绩差股涨得快，优质股的预期年化收益中扣除绩差股的损失整体仍能获利；将来市场假如呈现下跌，优质股比绩差股跌得慢，绩差股的预期年化收益中扣除绩优股的损失整体仍能获利。实践操作中经过数量化的数学模型能够更精确地把握进出的时间，从而俭省时间本钱和利息本钱。
案例：江西铜业与云南铜业属于同一行业，具备同涨共跌的特性。契合配对买卖的根本条件。2011年11月16日，买卖系统提示短期江西铜业有弱于云南铜业的趋向，此时可停止套利，按收盘价买进云南铜业融券卖空江西铜业，截至11月29日，云南铜业下跌了1.5%，江西铜业下跌了4%，证券买入亏损1.5%，融券卖出获利4%，扣除0.5%的利息支出，整体取得低风险预期年化收益2%2.期现套利
由于每个月的交割日股指期货与沪深300指数最后完整分歧，当股指期货和沪深300指数一旦呈现不合理的差价时，就能够经过复制沪深300指数买进指数基金组合或是股票组合，同时卖空股指期货来取得无风险预期年化收益。2010年历史预期年化收益能够到达20%，但是由于参与的机构越来越多，2011年历史预期年化收益曾经被紧缩到10%以下。
案例：2011年10月25日，股市行情十分暴躁，期指合约呈现非理性拉升，当日沪深300指数收盘与期指合约收盘相差125点，此时进场套利，买入沪深300指数基金（实践操作是买入上证180ETF和深圳100ETF组合），同时按一定比例卖空股指期货。随后几天价差疾速减少，获取整体无风险预期年化收益3%3.阿尔法套利
区别于期现套利，阿尔法套利不完整复制沪深300指数，运用强于沪深300指数的指数基金组合或是股票组合停止套利。
案例：2011年8月下旬，买卖系统提示，金融股整体开端强于沪深300指数，选择买入金融股比重最大的50ETF指数基金或者一篮子券商股组合，同时卖空股指期货停止套利，随后一个月获取2%～10%的与指数涨跌无关的低风险预期年化收益。
4.应用期指对股票资产套保
股票预期年化收益来源于两块，与公司内在价值相关的阿尔法预期年化收益及与指数相关的贝塔预期年化收益，在指数呈现不肯定性风险时应用卖空期指停止过滤，完成长期稳健的价值投资。
案例：11月15日上证指数收于2530点左近，大盘此时存在不肯定的系统性风险，客户账户上持有的股票由于将来还有上涨的潜力不愿意卖出，倡议客户按一定比例卖空期指套保，随后系统性风险果真呈现，上证指数一路下跌到2370点左近，下跌幅度到达6%，股票账户总市值固然抗跌但仍旧下跌了3.9%，此时套保的效果就表现出来，股指期货账户获利扣除股票账户损失整体仍有盈利，获得较好的效果，尔后在指数企稳后平仓期指空单，等候股票账户升值。
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