卡车论坛：
后使用快捷导航没有帐号？
5年后养车能赚钱吗
卡路里66 卡
卡车小伙, 积分 48, 距离下一级还需 2 积分
卡路里66 卡
柴油227 升
卡路里309 卡
卡车学徒, 积分 347, 距离下一级还需 153 积分
卡路里309 卡
居住地重庆 重庆市 巴南区
怎么不能了
柴油1205 升
卡路里633 卡
卡车司机, 积分 1797, 距离下一级还需 1203 积分
卡路里633 卡
居住地四川 宜宾市 长宁县
能，月入10W不是梦
请输入图片地址
从我的相册中选择图片:
点击图片添加到帖子内容中
卡车之家商城正品配件推荐这家小民企一成立就的勇敢造芯片，5年后成中国最赚钱芯片公司! - 快资讯
需要开启 JavaScript 才能正常打开页面吴晓波：5年后最赚钱的不是股市和房地产，而是…吴晓波：5年后最赚钱的不是股市和房地产，而是…乐居找房百家号日前，由博研教育、吴晓波频道&企投会、罗浮宫家居集团联合主办的《下一个十年，你在哪里？——从企业家到企投家》峰会在佛山顺利举办，著名财经作家吴晓波进行了《水大鱼大与企投家时代的到来》主题分享。上千名来自全国的企业家齐聚于此，与吴晓波共同探讨如何把握未来十年中国的经济。以下为吴晓波演讲全文（有删减）：10年好像并不是很遥远，但是我们站在2018年的5月份回望2008年的5月份，你会发觉很多事情的变化是我们10年前根本难以想象的。比如10年前没有智能手机，乔布斯还活着，当时全世界最大的手机公司是谁？诺基亚，今天它已经倒闭了，倒闭的时候全球总裁在最后一次新闻发布会上说“我们倒闭了，我们好像什么东西都没有做错，但是我们今天就倒闭了。”10年前没有微信，甚至10年前没有微博，10年前没有天猫，10年前没有小米，10年前没有共享单车，10年前没有今日头条，没有滴滴打车，没有美团大众点评，10年前京东的销售额是10亿人民币，去年1000 亿，10年涨了100 倍，10年前这些东西都没有。10年里面中国发生了特别多的数据变化：经济总量增长2.5倍中国人民币规模总量增长3.25倍外汇储备增长1.5倍汽车销量增长3倍电子商务在社会零售总额占比增长13倍世界500强中国公司从33家增加到115家高铁里程增长183倍城市化率提高了12个百分点北京十亿美元富豪数超过纽约深圳房价涨了4.7倍阿里和腾讯交替成为亚洲最大市值公司……我们看到的这些变化，有些是线性的，有些是非线性的。但是，每个企业在过去的10年、20年里面，没有一个企业跟这个国家是一帆风顺的。过去的10年里面，一些能够走到今天的伟大企业，比如阿里和腾讯，都是因为他们不断自我突破和变革。中国制造黄金10年，1998年到2008年，2008中国外贸出去，2008年跌了24%，2009年跌了16%，然后开始稳定。所以阿里B2B部门上市的时候，刚刚是中国制造业由黄金10年走向衰落的拐点时刻，你就是一个天神你都没有办法逆转变革的趋势。在过去的10年里，如果没有天猫，如果没有蚂蚁金服，如果没有余额宝，如果没有菜鸟网络，甚至没有现在马云提出的新零售，阿里会走到今天吗？每家企业都是一个死去活来的过程。没有所谓的传统行业，也没有所谓的新兴行业，有的是你能不能跟上这个时代变革的步伐，不断进行自我革命。马老师能够走到今天，除了长相没有变以外，其他都变了。所以他要做102年企业，你不知道他要翻多少次烧饼，要完成多少次自杀，他不可能用1999年的战略走到2008年，他也不能用2008年的战略走到2018年，所以他不可能用2018年的战略走到2028年，这就是人不断自我迭代的过程。01中国企业变革的四个周期我是做企业研究的，我研究中国企业变革。如果长期来看，今天是中国改革开放40周年，我们人人都在纪念40年，今天在座的每个人都是这40年经济改革的获益者，或者中国绝大多数的公民都是这一轮改革的获益者。但是我要告诉大家的是这40年中国的改革并不是一个政策逻辑所产生的结果，有几次巨大的迭代，长期性的迭代，而且政策周期是10年左右发生一次变化。第一个周期是1978年到1992年，这是中国1980年代的改革。那时候的改革有一个主题，四个字，叫做“允许乱搞”，不管白猫黑猫，抓住老鼠就是好猫，所以是自下而上蓬勃发展的改革。2003年到2012年的10年里中国经济出现了外延式的发展，最大的表现是货币不断地放宽。政府依赖于土地财政，重工业、房地产行业成为了巨大获利者的过程，因为资源性行业和土地成为了货币量化最大的承载。
接下来的10年里面，站在2018年来看，这三四十年我们所熟悉的环境和要素发生了什么重大变化？第一，全球化的停滞，“中国制造黄金十年”终结。1978年以后30年的改革开放，中国成了全球化最大的获益者。中国通过廉价的劳动力、低廉的优惠政策，形成制造业巨大的洼地优势，把全世界的产能吸引到了中国。我们用时间换空间，把生产出来最便宜的东西卖到各个国家。但是现在，很多工厂搬到了越南、马来西亚等国家，中国的成本优势结束了，这在一定程度上也意味着全球化的进程在全球范围内终结了。2008年到2016年全球贸易增长几乎为零，制造业需要重新想象。第二，成本提高+电 商冲击，传统产业大规模洗牌。当全球环境发生变化的时候，天崩了，地也裂了，在本土市场里面，我们看到了电 商对制造业巨大的冲击，渠道环境发生了巨大的变化，我们制造业和消费者之间的关系，被非常血腥地切掉了。第三，中产阶级崛起，“价廉物美”模式崩溃。2009年，我们访问了当时20多位企业家，他们都在中国做企业至少二十年，从这次访问中，我们得出的一个结论是，本土企业家面对市场的创新不足。为什么会这样？因为那时候的消费者没有一个人愿意为你的创新买单。但是今天，随着中产阶级的崛起，人们开始愿意为创新、为好的产品买单了。第四，移动互联网，制造业、服务业和金融业的结构性破坏。我在2005年做过一个判断，未来十年内，中国传统制造业80%的企业都会被淘汰掉，今天我还坚定地认为，未来很大一部分的制造业企业会离开这个市场。就像当年的马云，如果不进行自我突破，走不到2008年。今天仍然是巨大变化的时代，制造业、服务业和金融业发生了结构性破坏。02中国产业变革进入下半场在过去几年里到底是什么在发生变化？这些变化一定还没有结束，它是正在进行时。第一，媒体突变，从单向传播到社交化传播。1995年我就在南方都市报开专栏，当年每一篇稿子我都写得特别认真，收到了很多的读者来信。到了2014年我仍然非常勤奋地写每一篇稿子，但是我收到的信越来越少，我的读者都去哪里了呢？后来我发现他们都去朋友圈了。所以在2014年的5月份，我对所有开专栏的媒体说，从5月8号开始我不能给你们写专栏了，我要给自己写专栏，后来就有了吴晓波频道。英国历史学家柏林认为有两种传播模型，一种叫积极自由，你可以在广场上任意表达你的观点，另一种叫消极自由，你有表达的权利，也有离开的权利。在互联网来之前，或者在微信来之前，中国市场没有消极自由的权利，但是今天你可以拒绝传播，哪怕在广场上天天对你洗脑，你也可以躲在自己的房间里拒绝接受。第二，受众突变，大众消失、圈层出现。今天，无论你卖什么产品，冰箱、空调、洗衣机……在中国都已经没有统一市场，每个人都活在不同的圈层中。这时候“市场”实际已经不存在了，每个人会根据自己的年龄、审美、收入、区域特征去选择不同的品牌。所以，几乎所有的行业品牌都在彻底细分化。你只要找到喜欢你这个产品的人，你就能做出一家非常好的企业，商品创新的空间十分巨大，这也是为什么中国仍然是一个创新的国家。第三，渠道突变，金字塔的分销模式瓦解，社交、快递崛起。2002年我写娃哈哈的时候，它的产销第一次超过可口可乐，当时宗先生做对了两件事情，首先，他在中国做一瓶水，定价一块钱，能够卖到全国、全世界；其次，他把水卖出去以后还能把钱再收回来。当时我们就发现，在中国地区卖货能够赚到钱，不是靠“脑袋”往前冲，而是“腰”往前的人，“腰”指的就是全国金字塔的分销体系建设。但是今天娃哈哈已经衰落了，营收从上年的600亿到现在的400亿，原因就在于分销体系的衰落。另外，社交成了一个看不见的渠道，去年快速崛起了两家社交电 商公司，一家叫拼多多，另一家是杭州的云集微店。还有解决最后一公里的快递，这是一个非常特殊的中国景象。中国每天有多少人在马路上送快递？答案是1400万，平均100个中国人就有1个是快递小哥。天猫最近在跟服装品牌做一个实验，你在天猫下单，原来是购物信息下到仓库，现在是直接把信息送到你附近的专卖店，再由专卖店把衣服送到你的手里。第四，审美突变，从欧美流到中国风。很长时间里我们面对欧美人有一种自卑感，我们的技术从西方来的，我们的社会从西方来的，我们的商业模式从西方来的。我们的审美也是从西方来的，美国人看什么我们看什么，美国人吃什么我们吃什么，美国人住什么我们住什么。而当我们开始崛起的时候，我们开始重新认识中国文化。有没有钱和有没有意识是两回事，当中产阶级自我意识开始崛起的时候，就有人会为东方审美的元素来买单。第五，主流突变，从感性人群到新中产人群。当中产阶级在中国集体出现，今天的消费者进入到理性市场。如果你有一个产品到了中国地区没有卖掉，只能有这么两个原因，第一你没有讲清楚，第二你没有站在消费者的立场。032018，重新定义企业的核心能力回到企业本身，我们要重新定义企业的核心能力，这包括哪些能力？第一，重新想象产品力。2015年我写完《去日本买一只马桶盖》这篇文 章以后，马桶盖市场由此从30多亿的市场容量，变成今天两三百亿的市场容量，根据一个行业的发展，一定会发生一件事情——价格大战，但今天在马桶盖市场没有发生？因为在中国买马桶盖的都是中国的新中产家庭，仅仅靠价格战无法说服他们，他们认品牌、认品质。其次是因为马桶盖自身在迭代。去年6月份松下出了一款马桶盖，你起来的时候会告诉你，血压、血糖、血脂……很多数据。一个简单的产品在不断地迭代，就能逃脱价格竞争的死亡陷阱。这个景象不仅发生在马桶盖身上，也几乎发生在全中国所有的行业，再拿一个最简单的产品举例——衬衫。一件小小的衬衫，在三四十年里完成了几次进化。最早的进化是在1984年，从步鑫生的工厂开始，中国企业史上第一次出现了计件制改革，在这之前，所有的工厂都是计时的。到了1996年，衬衫都长得差不多，雅戈尔做了一款“HP棉免熨衬衫”，日销一万件。2007年出现了PPG、凡客，他们通过互联网的方式，也做到了一天卖一万件，他们的低成本获客模式到今天还有企业在用。十年以后衬衫又出现了一个新的变革，就是通过互联网获客，线下量体服务，解决了网购质量很难把握的问题。今年上半年，我又遇到了一个年轻人，他找到了一家大数据公司作分析，开始做线上量体。创业不到半年，成了过去12个月里中国卖衬衫最快的企业，一天卖3000件衬衫。同时我们还在美国看到一款“纳米衬衫”，它会告诉你消耗了多少卡路里、心跳最快是什么时候，这件纳米衬衫通过数据告诉你身体的健康状况。当衬衫变成纳米材料的时候，我们还能把它叫做传统行业吗？所以第一件事是要重新想象所有的产品。我认为今天的中国没有所谓的高科技企业，没有所谓的传统和新兴。第二，重新思考“城墙”与“护城河”。“城墙”是你的核心技术，当你有核心技术的时候，你的核心技术有没有不断地迭代和创新？腾讯这家企业和别的公司最大的区别就在于迭代快。“护城河”指的是你怎么抵抗敌人的袭击，这主要靠两点，第一消费者关系，第二资本梯级护卫。对资本的灵活运用，从融资开始到投 资，在今天都变得非常重要。我见过很多大型企业，董事长基本上坐在顶楼，有的人很可怜，一个人享受一层楼，董事长成了全世界最孤独的人。但是你坐得越高，对底层就越不了解，而所有的变革都是在底层发生的。要解决这个问题，你要么把组织全部进行解构，要么通过投 资的方式，不断去投赛道，形成梯级护卫。现在很多公司设立了产业基金，也是因为同样的原因。今天企业投 资做得最大的是阿里巴巴和腾讯，他们也怕，你不知道什么时候出现抖音，什么时候出现快手，因为马云和马化腾也都站得很高。第三，重新构建组织生态。今天所有企业面临的挑战都发生在公司围墙之内，没有一个敌人可以杀死你，除非你已经缺乏抵抗能力。因此，我们在组织上要进行组织的自我革命。张瑞敏过去4年干得最牛的事情，就是重建了海尔的组织生态。在海尔，员工的公司名片都是没有职位的，在海尔的新组织模型当中，只有三个层级，就是平台主、小微主和创客。未来所有的企业都会形成蜂窝式的组织，任何一个小蜂窝的死亡都不意味着死亡，但同时整个组织又在不断地裂变。而在蜂窝的下面会有一个底板，这是公司的价值观、资本和人才，在底板之上，各自为战，失控成长。并且，你要坚定执行三新原则——新团队、新治理、新资本，决定方向的最好是85后，不要用大公司的结构去治理小团队，一定要形成资本关系，让新团队形成新的动力。我写《腾讯传》最大的感慨是，过去二十年影响腾讯命运的产品，QQ、QQ空间、微信，没有一个是决策者的创意，都是公司下面的人做出来的。腾讯也正是因为有蜂窝式的能力，所以内生性的创新才能够源源不断。今天的企业家一定要充分地信任年轻人，一定要通过价格和资本的模式，给到年轻人机会，我们企业家一定要意识到我们老了。第四，企投型公司的出现。2011年的3Q大战是腾讯最困难的时候，马化腾意识到企业发展到了一个瓶颈期。当时腾讯有一次开会，马化腾给每人发了一张纸，“你们在腾讯干了很多年，腾讯有什么核心竞争能力，每人写两条。”最终，腾讯的核心能力定下来，第一流量，第二资本。前天腾讯发布说要封锁所有视频网站，背后的原因就是动了流量这个维持腾讯帝国最根本的东西，它要聚集更多的流量，要到外面抢流量，绝对不能让你分流量。至于流量怎么变现，原来腾讯是卖QQ空间的广告、网络游戏，但是流量还有一个非常大的变现能力就是资本，所以腾讯一直在拿流量和资本进行变现。下个月雷军要在香港上市，大家讨论说这家公司是600亿美金，还是1000亿美金，其实小米手机300亿美金都很勉强，但是小米手机加上顺为资本，再加上小米生态链，这样的资本架构模式全世界没有第二家，所以就非常值钱，因为它创造了一种新的企业存在的模式。马化腾和雷军都是典型的企投家，他们是“企业家+投 资家”的新物种，具有两栖型特征。企投家是一个未来90%的企业家都要进化的方向，这必将成为一个全新的企业家范式。04下一个十年，会发生什么？最后再分享一些对未来的看法——下一个十年，极有可能发生的事情。一、养老行业成为中国第一行业。中国经济总量逼近美国，中国的城市化人口达到9.4亿，70%的人变成城市人，中国的老龄化人口超过30%，所以10年后中国最大的产业一定不是房地产行业，而是养老行业，养老行业会成为中国第一大行业。60、70后，我们在座的各位将成为全球规模最大的高净值群体，我们会买掉全世界所有好的服务。货币增发加剧资产泡沫化程度，也就是你现在的钱如果不通过增值的方式，10年后很可能变得不值钱，这是一定会发生的事情或者极可能发生的事情。二、奇点时刻临近：机器人智力逼近人脑。最近有一部美剧叫做《西部世界》，剧中人和机器人面目全非，无法分辨，机器人本身都不知道自己是机器人。如果未来“奇点”，那个时间到来的时候，人的伦理、人对自我能力的理解将发生怎样的变革？未来10年有一件事情会发生，就是我们今天所认为的很多能力，在10年后不再是能力。我前两天有一个医生朋友到美国麻省的医学院去看，回来以后他跟他的院长说，未来医院的放射科5年到10年内会消失，为什么？因为他在麻省理工学院看到一件事情，医生戴了一个AR眼睛，不需要任何的扫描，直接把你的淋巴结全部扫描完成。
美国现在的无人驾驶汽车一直没办法上路，一直无法立法通过，什么原因？两个原因：第一，一辆汽车正在开，一边是悬崖，一边是一个妈妈带着小孩；如果是人的话会选择避让，人就掉到悬崖；如果是无人驾驶汽车，一定会直接撞过去。那么，这是车杀了孩子还是你杀了孩子？第二：无人驾驶汽车一旦被立法上路的话，第一批被改变的不是家庭轿车，而是运货车。美国货车司机300万人，中国800万，美国司机工会是全北美除了钢铁工人工会以外的第二大势力工会，你敢得罪那300万人吗？这些技术变革，一方面面临伦理问题，另一方面面临到社会问题。所以未来10年一定是比刚刚过往的10年更精彩的10年。三、中心化的互联网会消失：万物联网时代到来。最近区块链很火，如果你在2008年买了一个比特币，如果1元买比特币，最高涨到2万，1元涨到2万，现在大概是8000多，US出来了又涨回去了，所以过去10年赚钱最多的不是买腾讯的股票，是买比特币。未来10年里，今天这样中心化的互联网一定会以某种方式在某个时间点，被以区块链为代表的去中心化的互联网思维所迭代和革命，这是一定会发生的事情。四、新能源革命，石油时代会终结。中东有一天可能又会变成骆驼统治的地区。五、创业革命，70%的现有品牌会消失。最后在结束之际，我还是想跟大家分享汤因比的这段话，这是英国最伟大的历史学家汤因比在他的历史研究中，研究了人类29个文明兴衰可能性得出的结论。他说：一个文明怎么能够延续几百年、上千年？“对一次挑战做出了成功应战的创造性的少数人，必须经过一种精神上的重生，方能使自己有资格应对下一次、再下一次的挑战！”希望我们一起能够经受时代和技术给我们带来的下一次和再下一次的挑战！原标题：吴晓波：未来十年，我们所认为的能力将荡然无存本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。乐居找房百家号最近更新：简介:最全面及时的楼盘信息和动态。欢迎访问乐居作者最新文章相关文章大风号出品
未来5年，在中国最赚钱的不是股市、房地产，而是……
本文为许小年于2018年浙商证券“凤凰行动”论坛的发言摘要，略有删减。演讲主题《多变环境中的不变之道》将来的投资，你就是找这一些有创新能力的企业，别管大小，只要有创新能力就可以投。谁有创新能力我就投谁，规模大小无所谓。环境永远是在不断的变化，但是也有不变的，不变的是什么？不变的是要打造和提升你企业的核心竞争力，不变的是你要为客户不断的去创造价值。以下为演讲全文今年正好是全球金融危机10周年，我们好像又碰到了一个非常复杂的局面，国内国外的经济形势都发生了比较大的变化。在这个变化中，我们企业金融机构如何应对，这是我和大家交流的主要内容。关于经济形势的变化，我想谈这几个方面，虽然这几个方面仅仅是我们目前所面临挑战中的几项，但是我认为这几项是对于今后经济发展和企业经营，影响比较大的方面。第一个是从长期来看，中国经济现在已经进入了后工业化时代。后工业化时代经济运行的规律如果有任何规律的话，它和工业化时代有着根本的不同。大家都知道，我们做金融的，更是在第一线感受到这个冲击。第二项就是国家正在进行的去杠杆，采取各种各样的措施在去杠杆。第一项，是一个长期的变化经过改革开放的40年，今年也是改革开放40周年纪念日。我们的经济建设取得了巨大的成就，中国已经从1978年改革开放初期，从一个农业国变成了中等发达的工业国。这个变化是我们今后在思考国家经济发展、企业经营、企业未来方向必须认识到的一个转折。在后工业化时期，他的经济发展模式和企业经营模式都和工业化时期有着根本的不同。我现在看到了一些企业，感到在经营上碰到一些困难，我认为主要是我们企业的经营思路还没有发生转变，还没有根据中国经济发展新阶段来加以调整，还是用旧的思路来思考面临的新问题。所以这就造成了我们企业在发展道路上的一些困惑，造成了他们经营方面的一些困难。后工业时期和工业化时期，有什么样的本质区别呢？在工业化时期，由于我们要进行资本积累，从一个落后的农业国变成工业国，工业和农业的生产它有一个根本的区别，就是大机器工业生产他需要进行投资，需要购置设备。而农业，他对于资本的需求是非常低的。农业生产虽然你也需要有灌溉设备、有拖拉机等等，但是它和工业相比，它的资本密集程度要远远的低于工业。所以在工业化的时期，总是伴随着快速的资本积累。这就表现在固定资产投资，在过去改革开放的前三十年，固定资产投资的增长速度大概是两倍于GDP，所以在工业化时期，投资是拉动经济增长最主要的动力。资本积累那很自然，对金融的需求就很高，因此在工业化时期，我们国家的金融业也蓬勃发展起来，这都是和资本积累密切相关的。但是到了后工业化时期，中国的工业化基本上完成了，资本积累的速度大大的放慢，这个放慢就体现在过去的几年间，我们看到固定资产投资的增长速度基本上是和GDP同步的（6%、7%左右），已经从两位数跌到了一位数，这并不是我们传统上理解的国内需求不足，需要宏观政策刺激等等，这种传统想法都已经通通过时了。一位数的固定资产投资增长，将成为常态，将成为在后工业化时期的标准数据，他就是这个增长速度。固定资产投资，已经不再是肩负加速资本积累、提高中国经济工业化程度这样的任务，而是从增量变成了替代存量。每年单位数投资的增长，也就是去取代这些折旧的资本设备，它变成了存量替代型投资，而不是增量投资。这一点我们必须认识到。不要再幻想两位数的投资增长，更不要去幻想两倍于GDP的投资增长。这是一个很大的变化，这是后工业化时代的一个特点。经济增长的动力，不再是投资，因为投资跟GDP现在同步，不仅投资同步，消费基本上也是同步。那么经济增长的动力到底在哪里？等一下我会讲到，那是在微观，不在宏观。后工业化时代，他的另外一个特点，就是产能的普遍过剩。经济从改革开放初期供不应求——短缺经济，我们所讲的短缺经济，现在已经变成了过剩经济。供应能力超过了社会需求，各行各业全都是过剩产能。那些不过剩的行业，很难找到，供不应求的这些行业很难找到。看来看去，只有这些服务业，而服务业的供不应求主要是因为行政管制，人为造成的供应紧缺。比如医疗卫生，大家都知道仍然供不应求，民间有很多资本希望能够进入到这个领域，但是进不去。过于严格的管制，使得资本、资源不能进入到这些服务业，人为的造成供不应求。除此之外，在制造业、竞争性行业，我们看到的全是供大于求。在这样的形势下，他引起了两个问题：一个问题是宏观政策失灵;二个问题是企业经营变困难。在过剩产能的压力下，宏观政策，不管是财政政策也罢，货币政策也罢，失去作用了。因为我们知道，财政政策、货币政策，他的作用是拉动需求，而在需求中，他其实主要拉动的是投资需求。过去多少年都是这样，我们说的拉动内需，实际上都是拉动国内投资需求。由商业银行提供低息的贷款，刺激企业投资，由政府增加财政开支，这些财政开支增加的，有一部分是民生，但是大部分是搞基建，是拉动投资。而在后工业化时代，在产能过剩的情况下，这些政策全都失灵。你拉动什么？你刺激投资，你刺激投资越多，过剩产能越多，已经没地方好投了，你往哪里去投？到了现在，政府想花钱，不知道往哪儿投，去搞棚户区改造，中央最近把棚户区改造给停了，非常正确。你棚户区改造有什么样的投资收益啊？能产生回报吗？已经不知道往哪里去投了，你还硬要政府财政开支。另外一方面，政府也没钱了，特别是地方政府。最近我们看到很多的报道，地方政府的债务偿还全出了问题，这个下面我会讲到为什么现在要去杠杆。货币政策也失灵，央行增加货币供应，这些货币进入不了实体经济，他没有办法进入实体经济。为什么没有办法进入实体经济，并不是说央行一放水，下边就涝灾，不是这样的。央行的货币政策到信贷的增发，我们把他叫做货币政策传导机制。这个传导机制是通过金融机构来完成的，通过银行、通过券商来完成的。即使央行放水，银行找不到能够盈利的项目，央行放的水没有用，他不能够进入到实体经济，于是央行放的水都跑哪里去了？都跑到资产市场上，不断的推高资产的价格。我们主要看到的就是房产，而不能够进入实体经济。一个劲的催着大家，你们要为实体服务啊，我很想为实体服务，但是我不知道怎么为实体服务。你给我的资金，我银行贷款往哪里放啊，放到哪里都是过剩产能，我敢放吗？我敢投吗？我不敢投啊。我这个贷款信贷，我不敢发给这些企业，所以信贷过去几年变到哪里去了，都变成了房贷，都变成了政府融资平台的项目，现在政府融资平台出问题了。我银行即使有资金，我也放不出去，产能过剩，供大于求。现在的短缺不是资金，现在的短缺是项目，是找不到能够盈利的项目，是找不到能够产生足够回报的项目，这是问题。在这样的情况下货币政策失灵，央行放出来的货币不能转化为实体经济所需要的信贷。刚才咱们浙商证券的同事介绍科技企业，我说一句不太好听的话，科技创新哪是银行干的事儿啊？这怎么能是银行干的事儿呢！有没有搞错！科技行业全都是高风险的，银行经营最重要的原则是什么？资金的安全性。你把老百姓的存款扔给科技企业，这是对老百姓存款的不负责任。因为科技企业的风险抬高，不适合银行融资。科技企业的融资靠什么？靠风险投资基金，靠PE，靠这些金融机构，他们能够承受高风险。银行无法承受高风险，因为银行要对老百姓的存款负责。所以银行的资金首要的原则是他的安全性，而不是他的回报性，不是他的收益性。当然，我很理解银行其实也不愿意这么干，政府有任务，没办法。科技创新，政府不是在市场中直接操作，科技创新是要政府营造一个创新的环境。在产能过剩的情况下，出现两个问题，第一是宏观政策上，不能再像工业化时期在资本快速积累的情况下那样用宏观政策了，它不起作用。当然，宏观政策不能再像过去那样使用的另外一个原因是，我们的货币早就超发了，不可能继续下去，我们的财政已经非常紧张了，再来刺激经济了。过剩产能带来的第二个问题，是我们企业传统的制造业，普遍发生了经营的困难，这个经营的困难就是生产能力大于市场需求，企业应收帐期在拖长，反映出销售方面的困难。银行需要注意了，应收帐全都在拉长，库存在增加，企业找不到他新的业务在什么地方，到市场上看一看，大家都激烈的在争夺市场现有的这些需求订单。这是面临的两个问题，是在后工业化时期，我们所面临的新挑战。那么应对这个新的挑战，等一下我在微观层面上还会讲，那么怎么办呢？政府总体政策上的思路我认为是正确的。在这个时候，我们提出的方向，政策的方向也罢，希望能够引导企业也罢，都是创新，我认为这是正确的。但是由政府成立产业投资基金，搞什么产业政策，听起来又是似曾相识，这样的做法解决不了在后工业化时期中国经济和中国企业所面临的问题。解决的方案在什么地方？在市场，在企业，不在政府的办公室里，等一下我会给一些具体的案例。在后工业化时期，中国的经济已经从制造经济变成了服务经济，这也是刚才我们讲的，为什么投资的增长速度，它只是和GDP同步。因为服务经济不需要那么多的固定资产，中国的经济和世界上所有其他的市场经济都一样，一定是从工业化中的制造业为主，逐渐的转变为后工业化时代的服务业为主，这是服务业占GDP的比重。在改革开放初期，我们服务业是GDP的四分之一（25%）。到去年（2017年）服务业已经超过了GDP的50%。中国正在向其他国家一样，迈入服务经济，而不是制造经济。在服务经济中，投资当然速度要下降，因为我搞服务业不需要固定资产，我租一片房子，雇一些工人就可以开干，不需要固定资产。所以这张图很清晰的提醒我们，后工业化时代的经济发展，他的规律和工业化时代是不一样的，用工业化时代的这种思路搞经济，那是要犯错误的。所以第一个大的变化，在一个比较长的时间段上的变化，就是中国的经济进入了后工业化时代。这一点政府要有清醒的认识，企业也要有清醒的认识。最近几年，政府谈保增长，谈得少了，这是对的，不能再以GDP增长为经济发展的目标。企业也不能像过去那样，按照老的思路来进行经营。过去企业经营、企业成功靠的是什么？我总结一下，基本上叫做资源整合能力。企业做的比较好的，都是资源整合能力比较强，比如说房地产，比如说制造业。什么叫资源整合能力？资源整合能力就是两大关系：第一大关系是政府关系，能拿到土地；第二大关系是金融机构的关系，能拿到资金。两关系处理好了，企业就可以发展，就可以整合资源，把产品制造出来，在市场上卖掉。现在不行了，你的资源整合能力再好，没有市场需求，你也没办法。你的资源整合能力依然很重要，但是已经不是决定企业生死和企业发展最关键因素了。受到了市场需求的限制，现在对于企业来说，最关键的是创新能力，而不是资源整合能力。这是对企业的一大挑战。对政府的挑战是什么？是你不能依靠过去刺激需求的政策来保证经济的增长，而政府现在需要配合企业，不是替代企业，而是配合企业来促进企业的创新。这也是我们最近几年，谈供给侧的主要原因。供给侧这个提法我也是赞成的，我认为是正确的，经济增长动力，不在需求侧，经济增长的动力在供给侧。供给侧的主体是谁？是企业，不是政府。所有供给侧的政策应该围绕着如何提高企业的效率，如何促进企业的创新来进行设计，而不是去替代企业来搞创新，创新永远来自于市场。真正的创新，来自于市场，来自于企业，这并不是说政府无所作为，政府应该思考的问题是如何营造一个良好的环境，如何去进行制度上的变革，使得企业能够在这样一个环境中，能够更积极的、更好的去进行创新。企业只有创新，才能够开拓出新的市场，才有新的发展机会。现有的市场，都已经饱和了，你怎么办？现有的各行各业都是产能过剩，你怎么办？对于企业来说只有两个办法，一个办法是自己去开创一个新的市场，你在市场中玩。你比如说手机，中国是手机第一大生产商，手机的生产能力早就过剩了，但是苹果10出来你买不买？手机市场早就饱和了，现在不要说一人一部手机、一人两部手机、三部手机，都饱和了，你怎么办呢？你作为手机生产厂商，在一个饱和的市场上怎么办？你必须推出新的产品，你推出新的产品就是为你自己创造新的市场。iPhoneX出来了，过去有三星，甚至过去有诺基亚，iPhoneX出来了你买不买？你买不买我不知道，我反正不买。我不买的原因不是说苹果iPhoneX不好，我不买的原因是因为每一款新手机出来都有学生送我。所以我从来不买新手机，这是在中国当老师的一个福利，中国尊师爱教，确实我深深的感受到了，在这个环境中当老师是非常幸福的，幸福感很强的。但是其他人没有人送手机的，他就买了，他为什么要买啊，因为这个手机有新的功能啊。主要是这个摄像头，它是三维的，女士照相比美图还美。这只是三维手机的一个用途，它真正的用途是什么？真正的用途是将来它是一个三维信息获取的终端。我们经常讲VR、AI，VR是三维信息，三维信息从哪里来，你不能扛一个很重的照相机到外面拍，将来这个手机就是三维信息获取的终端，这是一个本质的变化，这是和iPhoneX之前手机本质的变化。什么意思？企业在后工业化时代，不是靠你资源整合能力，不是靠你的生产规模来求企业的发展，而是要靠创新，要用新产品和新技术开拓出新的市场来，在这个新的市场上，你是老大，在原有的市场上你很难再有所作用。所以对我们在座的企业家朋友来说，制造成本控制，已经不是今后发展的关键，今后发展的关键是研发、是创新。依靠创新，为自己创造新的市场，依靠创新从竞争对手那里抢夺现有的市场份额。企业今后只能这么做，因为形势发生了根本的变化。如果企业能够创新，如果企业的效率能够提高，经济增长的微观动力就具备了。所以今后我们考虑宏观的经济增长，不再是政府的政策，而是企业的创新，而是企业效率的提高。金融机构要配合企业进行创新，而不是替代企业。政府要为企业营造创新的环境。这是我要讲的第一个变化，长期趋势，工业化基本完成，资本积累的速度大大放慢，投资不再是经济最强有力的驱动，现在要靠创新。中期有两大变数，一大变数是去杠杆，第二大变数是贸易摩擦。为什么中央在这个时候下决心去杠杆？我们看一下中国经济的总体负债率就知道了，扣除了非金融机构的总体负债率，包括了政府，包括了企业。总体负债率在很长一段时间是稳定的，稳定在140%。后来，负债率突然跳升。这个负债率从2008年开始一路上升，这是2012年的4万亿负债率2.0%，再次上升，上升到目前，这个数据是国际清算银行的数据，我认为这个可能还是比较扎实的数据吧。到了2017年的时候我们经济的总体负债率已经从2008年的140%上升到了260%，也就是增加了120个百分点。换句话说，在过去的10年间，不到10年的时间里，我们经济增长还能维持在6%点几，靠的是什么呀？靠的是借债。借债不是价值创造，是向我们子孙后代透支未来的财富。现在负债260%，比日本还低，日本的负债接近300%。但是，问题在什么地方？这只是存量，这只是资产负债表。我们的问题在于流动性，我们的问题在于债务偿还能力。我问一下大家，我们各位都是做企业的，都是做金融机构的，如果一家企业，我们看到他的负债率是呈现出这样的上升趋势，我们会对这个企业作出什么样的评价？如果一家企业在过去十年间，他的负债率上升100个百分点，我们会怎么想？作为金融机构，我们敢向这样的企业放贷款吗？我们敢吗？企业的负债，国家的负债，经济的负债，家庭的负债，全都一个道理，负债不能过高，过高会出什么问题？资金链断裂。美国2008年金融危机他的根源，就在于家庭部门负债过高，最后链条绷断，引起的就是全球性的金融危机。这个教训是非常深刻的，所以负债的水平一定要控制住，起码不能让他再继续的上升，这张图就是中央在过去几年中，应该说过去两年中，下决心去杠杆最好的说明。所以，最近中央推出了去杠杆的政策，本人是赞成的。在中国的背景下，我认为中央去杠杆这个方向是正确的，至于在具体的执行上，方法上有值得探讨的地方。这个方向应该是坚定不移的要推进下去，这是中国经济的一个隐患。房地产市场的价格实际上跟这个是一回事，这条曲线，你把纵轴换一下就是房地产价格你给老百姓放按揭贷款，你给开发商放贷款，你把纵轴换一下，就是地产价格。地产价格就是这么上的，资产价格的上涨，全都是债务推动的。资产价格上涨，只有两大推动力：第一个是资产的收益率；第二个是杠杆率。资产的收益率不可能这么上升，如此快的上升，只有杠杆率。这是一回事。在这样的背景下，中央最近采取了一系列的措施，为什么采取了一系列的措施，就是因为我们的债务存量已经非常高了。现在流量开始出问题，也就是债务偿还开始出问题了。在债务偿还的压力之下，我们知道，2015年财政部做了一次债务置换，把地方政府的短期到期债务置换为长期债务，为什么要做这样的债务置换？因为地方政府的偿债都发生了困难，这是2015年就发生困难了。2017年，刚才我们已经说过了，4个省市承认GDP造假，前所未有的承认GDP造假。为什么4个地方政府，可能不止4个。为什么承认造假？因为财政揭不开锅了，债务偿还发生困难，财政支出找不到钱了，怎么办呢？中央说，你去年GDP增长这么好，财政收入这么好，你跟我要什么钱呢？地方政府怎么说？地方政府说对不起，去年的数字是假的，承认了。承认错误，才有钱拿。于是，地方政府纷纷承认，我造假了。现在地方政府承认GDP数据造假了，近期债务违约的报告越来越多。说明什么问题？地方政府偿债发生了困难。如果金融机构一撤贷，地方政府的融资平台要垮掉。今天喊危机、明天喊危机，危机在什么地方？我们日子都过得挺好。过日子是你们的事儿，喊危机是我们的事儿，不会因为你日子过得好就不喊了，也不会因为我喊危机你们就不过日子了，大家各过个的。地方政府要求银行续贷，如果不续贷，他的财政会出问题，在这样的背景下，中央采取一系列的措施去杠杆。财政部今年发的，暂停向地方融资平台贷款，停止PPP棚户区改造，全停，取消一切补贴，这都是正确的。对我们影响最大的是出台资管新规，清理影子银行，打破刚性兑付。多少年了我们一直在呼吁，要打破刚性兑付，就是做不到，总是一个维稳当先，一直推行的就是刚性兑付，花钱息事宁人，现在刚兑终于打破了，这是一件好事。打破了刚兑之后，引起了市场对风险的重新评估，市场对风险的重新评估自然就会影响到资产价格，毫无疑问的。因为资产价格是由预期形成的，金融市场上最重要的不是交易的金额是多少，不是交易的笔数是多少，在金融市场上最重要的就是预期。金融资产的价格全都是预期形成的，不是实际交易形成的，这一点，我们要注意到，只要预期发生变化，资产价格立即就变，资金的数量、资金的流动方向马上就发生变化。所以有一些朋友说，资产新规、清理影子银行、打破刚兑、去杠杆这都对。但是，措施是不是太激烈了。是不是可以做得更平缓一些？我觉得很难，因为金融市场是预期主导的，只要大家看到了中央银行已经下决心打破刚兑，这个预期立即发生变化。而市场上，资产价格马上就反映出来。金融市场他永远是过度反应的，因为预期是超前的，预期是可以在瞬间改变的。对于去杠杆最明确的表述是今年两会之后，新任央行行长发表讲话，他说我们已经做好准备缩表，已经做好准备退出货币松宽。央行行长的讲话，被市场忽略了。在这个讲话之后，央行的缩表正一步一步的在进行。市场、企业一厢情愿的用过去的思维方式来预测未来央行的举措，我觉得我们有可能要犯错误。银行政策一出，资本市场当然受到影响，然后大家就开始叫了，你搞得太紧了，太雷厉风行了，动作太果断坚决了，市场已经受不了了。最近央行又降准，于是这个降准好像又符合了我们传统思维的预期，只要我们叫一叫，央行就得放一放，我希望大家不要抱这样的幻想。最近的降准和过去的降准是两回事，过去的降准我们都理解为央行又放水。抱歉，这次降准不是央行放水，是银行收水。是央行缩表配合性降准。为什么央行第一次降准，是银行再回收再贷款，是明显的缩表的举措。收回再贷款，央行担心金融机构流动性短缺，所以相应的降准。这个降准是为了配合央行缩表，不是再次放水。第二次降准有可能是受到一些市场的压力，其中包括人民币的压力。不管你说央行政策的动机是什么？在宏观层面上，我们观察到的是什么呢？宏观层面上观察的是广义货币、狭义货币增速都在不断的下降，而且是以很快的速度下降。这是最清晰不过的信号，就是央行缩表，退出松宽。这事早就该做了。在去杠杆的背景下，首先要防止、要制止债务的进一步上升，这只是第一步。第二步是什么？你还得把它降下来。各位想象一下吧，现在大家都在叫苦，都觉得过不下去了。那更严厉的措施还在后边呢，早晚是个问题呀。要把这个定时炸弹的引线拆掉，你的负债率还得降下来呢。我们这个经济靠输血已经习惯了，现在输血要停了，别说输血停了，即便是输血少输一点都觉得心里不舒服。但是输血不可能永远进行下去，不可能的，对这一点，我们要做好准备，要做好精神上的准备，你只有精神上、心理上做好这样的准备，你才会采取具体的措施来应对进一步的去杠杆。2016年我们经济工作的重点是什么？都不记得了？不读书、不看报？当然我也不看报，我也不看新闻联播，但是中央的精神我是非常注重学习的。2016年经济工作的重点是三去，去产能、去库存、去杠杆。2017年经济工作的重点是什么？中央经济工作会议的文件大家还是要读一下，2017年的经济工作的重点是守住底线、防范系统性风险。现在，已经到了必须化解风险的时候了。否则发生什么事儿？我们真的是难以预测，发生的这些事情，我们能不能够应对，也都说不清楚。这大概是宏观层面上，企业和国家的经济都面临着挑战。那么出路在什么地方？希望在什么地方？我下面讲微观。我在微观层面上，确实看到了一些新的变化，是审慎乐观。那么经济的发展，企业的发展希望在什么地方？下面跟大家交流一下，希望在下面几个方向上探讨：第一个是行业重组。行业重组为企业创造了很多的机会，中国的各个行业都过于分散，行业重组势在必行。如果谁能抓住行业重组的历史机会，就有可能在下一轮的竞争中脱颖而出。那么我们的金融机构，也应该抓住这样的机会，配合企业进行行业的重组。为什么要提出行业重组这个题目？其实和中兴通讯还有关系。中兴通讯给我们的警示是什么？是中国企业必须掌握核心技术。在全球化的时代，我们不一定去做全产业链，但是在产业链上的核心技术，中国的技术一定要想办法把命运掌握在自己的手里。现在芯片热，大家都在讲芯片。不是不知道芯片的重要性，而是我们的企业没有在这方面发力。今天的芯片数来数去，还是华为。有人说，美国人下一步制裁华为怎么办？其实华为一直在被美国人抵制，华为的很多产品到现在无法进入美国，已经很多年了。即使没有美国这样的市场，华为没有因此而发展受到挫折，所以这样的公司，我认为真是中国的骄傲，是我们企业需要的榜样。华为自己具有芯片设计和制造的能力。华为投资芯片，在芯片上的研发已经进行了二十多年，在芯片上的投资，如果不是以千亿计的话，应该是以百亿人民币计的。我说的是累计。当我们一说华为的时候，我的学生就经常跟我讲，教授你说华为太高大上了，我们学不了，但是大家要注意，高大上不是一天建成的，在华为还没有高大上的时候，他已经拿出了有限的资源投资芯片，他的芯片建设二十多年了，所以才有今天的成就。我们每一个企业，特别是民营企业，都应该认真的去学习华为的经验，为什么华为在他弱小的时候，在他销售额只有十几亿的时候，他就可以拿出钱来投资芯片？为什么我们不可以，这是理念上、观念上的差别，这不是实力上的差距。在这样的一个形势下，我们要做行业重组目的是什么？行业重组目的是使我们公司、我们国内企业的市场集中率能够提高。汽车行业中国有70多家生产厂家，70多家整机生产厂家，美国有几家？美国有3家。1家福特，1家通用，还有1家特斯拉。美国只有3家汽车生产厂家，我们有70多家，这意味着什么？这意味着中国汽车生产厂家的规模效益远远低于美国，意味着中国汽车生产厂家能够投入到研发中去的资源远远低于美国。我们的企业太分散了，没有力量集中资源进行基础科学、基础技术的研发，导致中国的企业在基础技术方面现在和美欧日的差距依然是非常的显著。我们的中国企业要踏踏实实的，在后工业化时代要去攻这些基础技术，要一点一滴的去做。而要攻这些基础技术，只有大企业能干，中小企业他可以在细分市场上，他在一些特殊的技术上可以取得领先，但是基础技术一定是大企业做的。这就需要我们的各行各业集中度要提高，不能70多家公司还在这儿搞汽车。70多家公司全在研究电动车，特斯拉一家研究电动车。当然福特也在做，他们能够投入的资源，能够投入的人力，远远的超过我们中国的这一些中小的汽车制造商。所以行业重组一定要做，做了以后能够提高市场集中度，能够有更多的资源投入到研发中去，来掌握我们自己的核心技术。现在有一些企业已经在做了，我觉得这是一个很好的势头。我们的金融机构应该配合这些企业，加速行业的重组。能够真正有一些像华为那样的企业涌现出来。华为为什么能做到今天，华为基本法规定，如果我没记错的话是年制定的，就是以公司法律的形式规定，每年投入研发的资金不得少于销售额的10%。华为去年的销售额6000亿，不少于10%，也就是用于研发有600亿。为什么华为会做得好呢？每年600亿的研发投资，谁能跟他竞争。华为在手机上的起步是很晚的，但是现在他的手机已经杀入到了世界的最高水平，叫做一类供应商。全世界有三家手机供应商，华为、苹果、三星。华为的手机生产比国内企业都晚，但是他可以杀入一类供应商，为什么？他有芯片，有操作系统，软件的基础技术就是操作系统，硬件的基础技术就是芯片，所以他可以迅速的进入到最顶端。他在价格上就说明了他的品质，其他的厂商都在下面，为什么？没有基础技术，要依靠别人。第二个经济的其他机会是消费，消费升级大家谈得很多，做得很少。消费升级已经从过去的柴米油盐变成了健康、医疗、养老、娱乐、户外运动、品牌消费、定制消费。全是机会，看你怎么去做。第三个是企业的技术升级，等一下我会讲到，中国企业我们现在经常讲新名词。我们动不动就讲工业4.0，工业4.0是前年的话题，去年讲什么呀？去年讲人工智能，今年讲什么？今年讲区块链。明年讲什么？不知道。我们追逐新名词，发明新名词，远远的快于我们能做到的。去年我跟他们讲，我说人工智能一律不讨论，AI、VR一律不讨论。我就不希望你们一天到晚去追媒体上的新名词，希望你们踏踏实实把你自己的企业做好。你跟我谈谈零售，谈谈怎么开餐馆，我愿意跟你谈。你跟我谈谈你的生产线怎么改造，我愿意跟你谈。你跟我谈谈商业模式怎么创新，我也愿意，我就是不愿意跟你谈那些新名词，工业4.0。你跟我谈什么工业4.0，我的观察，中国的传统制造业现在的平均水平是工业2.0，在工业2.0的时候你跟我讲什么工业4.0，你跟我扯什么。我问你什么叫2.0？什么叫3.0？什么叫4.0？你能说出来吗？没有2.0就没有3.0，没有3.0就没有4.0。我最反感的一句话就是跨越式发展、弯道超车。弯道是不可以超车的，弯道加速的结果是什么？是翻车。我看了多少弯道翻车，我没看到过弯道超车。不老实，投机取巧，这是我们很多企业的毛病。华为为什么能做到现在？任正非的一句话，我们几十年就对着一个城墙口子冲，冲到今天。很朴实的一句话，但是他说出了华为成功的要素。就是专注，对着这个通讯设备这个领域、这个城墙口子冲。集中资源，就攻这一点，其他心无旁鹜，不看别的，不炒股、不炒楼、不干别的事情，不搞房地产开发，不上市，就做这一块，才能做到今天这样的。所以我跟我的学生讲，机会大把大把的，但是机会都是留给那些有准备的人。没有准备，那些机会只能诱惑你，只会把你引向歧路，所以机会从来就不缺。不要问我，教授，今后两三年，您看哪个行业有希望？别问这个，这样的问题一律不回答。如果要回答，哪个行业都有希望。就你这种态度，哪个行业都没希望。我经常跟我的学生讲，这个世界上没有夕阳行业，只有夕阳企业，没有朝阳行业，只有朝阳企业。别搞错了，哪一行都能出状元。我一开始就讲，在后工业化时代，国家经济的希望，企业的希望，都在创新，都在于创新。创新我们讲的是广义的创新，它不仅仅包括技术和产品的创新，还包括商业模式的创新，管理的创新，甚至包括了公司文化的创新。创新有两条路径，一条路径是研发新的技术，像华为那样，我们已经讲了很多了。另外一条路径，你用好现有的技术。你别跟我说AI，AI还用你去做吗，AI全是开源代码，谷歌不断的发布AI的新版本，你想想你做AI做得再好，你做得过谷歌吗，你用谷歌开源的AI算法就可以了，用不着你去做。你做了也不会比谷歌好，但是你要用好谷歌AI的开源算法，你要用好现在市场上垂手可得的技术，根本不是高技术，就是普通技术。但是，要动脑筋把他用好。对于大多数的中国企业来说，确实学华为要有一个积累的过程，所以对于更多的企业，是如何用好现有的技术。我曾经在一个课堂上上课，上课之前，同学都在脑袋上扣了一头盔，罩一个大眼罩，干什么用呢？VR。一个班上60多人，居然就有3家企业在做VR，然后说教授你来体验一下。我把那个玩意儿一扣上，怎么有点头晕，我说你这VR做的不怎么样啊。为什么60多人中有3家企业都在做VR，追逐热点。我说你们这VR什么应用场景？干什么用的？你是为了VR而VR？还是为提高企业的效率、提高客户的体验而用VR，别搞反了。人工智能也是，你是为人工智能而人工智能？你还是应用人工智能解决企业的现实问题？这个全搞反了。为人工智能而人工智能，全都去追这些东西，追了半天发现，人家那儿开源代码已经放在那儿了，你为什么不去用啊。搞汽车自动驾驶，百度已经有阿波罗了，你为什么不在阿波罗的基础上再来发展呢，为什么非要自己搞一套呢，你会比谷歌搞得好吗，你会比百度搞得好吗。把现有技术用好，企业的效率就能大幅度提高。我现在已经从宏观转向微观了，因为我觉得宏观已经没什么好研究的了，研究完了以后，人家也不欣赏你，不仅不欣赏而且还扔棒子，我们来看看企业。我在企业里看到了很多的现象，有不少企业开始努力的从制造转向研发，从成本控制转向技术和产品的创新。有一些企业，在认认真真的做。顺便说一句，我们将来要投资，就应该投这些企业。将来我们投资的思路，也不再是猜测政府的政策，也不再是去划出曲线来，要掌握波动，市场的波动，哪个是谷底，那个是波峰，这都是陈旧的思路。将来的投资，你就是找这一些有创新能力的企业，别管大小，只要有创新能力就可以投。我知道，等一下如果有时间，大家会问投资的事儿，我事先说一句话，我的回答就是：谁有创新能力我就投谁，规模大小无所谓。再一个案例，这是我学生做的公司，我们都知道现在资产新规，清理互联网金融，今天这里爆雷，明天在那里爆雷，爆得人家都不敢在网上投标理财。我学生做的小微金融的贷款，到现在为止非常的稳健，坏账率低于千分之一，坏账率低的我都不好意思说，我都跟他们讲，你们万几的坏账率这个不正常。为什么万几的坏账率不正常？浦发坏账率多少？不好意思说，四川刚出事。他们的坏账率，他们专门做小微贷款，没有抵押，坏账率万分之几。我说你这个就不正常，万分之几说明什么？说明你的风控过于严格，说明你们的效率不够高，风控的目标不是把坏账率压到零，风控的目标是把坏账率控制在可以用拨备来覆盖的地步。你这个万几的坏账率是不对的，说明你们过严了，说明你们有一些优质的客户被你们排除在外了。他是怎么做的？他有一套严格的线下风控方法，很多的P2P互联网金融出问题，我认为是因为他们只有线上没有线下，而中国目前阶段，离开了线下的数据，离开了线下的风控，是不可能的，线下永远不可缺失。而互联网金融离开了线下，结果就是大量的坏账，不能够完全依靠线上，因为线上的数据有限，而且线上数据的可靠性很难去核实，必须要有线下配合。但是线下的问题是什么？是成本太高。那么我就跟他们一起商量，如何把线下的风控尽可能的数字化，尽可能的上到云端，尽可能的由移动端来解决。那么他们现在正在做，到目前为止，效果还不错，他们的小微贷款已经发到农村去了，平均的单笔贷款规模只有5万元。5万元的单笔贷款规模他还赚钱。为什么？尽可能的利用移动技术，运用数据技术和互联网技术，千方百计的去降低线下风控的成本。时间差不多了，我们做一个小结。企业在面对多变的经营环境，投资人、企业、金融机构，都面对多变的环境，但是我们没有必要对这个环境有过多的焦虑。也没有必要过多的关注，因为环境对所有的企业影响都一样，而并不是加到你一家头上。所以在市场上，你要关注的是什么？是市场，是客户，是你的员工。环境永远是在不断的变化，但是也有不变的，不变的是什么？不变的是要打造和提升你企业的核心竞争力，不变的是你要为客户不断的去创造价值。我就讲到这儿，谢谢大家。
本文来自大风号，仅代表大风号自媒体观点。
用微信扫描二维码
分享至好友
用微信扫描二维码
分享至朋友圈
凤凰争鸣微信号
来点暖心的！扫这里