解密：撬动千亿资金，花呗借呗如何碾压四大行？解密：撬动千亿资金，花呗借呗如何碾压四大行？网贷之家官网百家号12月下发的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（以下简称《通知》）一石惊起千层浪，原本针对现金贷业务的相关整顿，却因为一条小额贷款公司“以资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算”使蚂蚁金服成为众矢之的。究其原因，蚂蚁金服旗下ABS存量规模大，业界普遍认为ABS入表后将还原其真实经营杠杆，远超地方监管要求。随着事件的不断发酵，近日更是传出“蚂蚁金服关闭部分用户的借呗功能”、“消费金融ABS发行暂缓”等消息。本文就蚂蚁借呗、花呗以及涉及的两家小贷公司进行介绍，从资产合规性、杠杆限制、资金来源等方面梳理《通知》对于蚂蚁金服的影响。我们认为，作为优质消费信贷服务的提供者，蚂蚁金服将与监管积极沟通寻找合理的解决方案。借呗、花呗业务介绍在居民消费升级、经济由投资驱动转至消费驱动的大背景下，80、90后年轻群体提前消费观念不断释放，中国的互联网消费金融产业在近年高速发展。艾瑞咨询预测，未来两年互联网消费金融的年度复合增长率超过80%，2019年的规模将达到3.4万亿元。中国互联网消费金融产业的参与主体主要为依托互联网渠道展开消费金融业务的各类型金融公司，以商业银行、消费金融公司、网络小贷公司、P2P以及助贷机构为代表的的企业为消费者提供多样化的信贷服务。由于互联网消费金融所面对的长尾客群数目巨大，传统金融机构和互联网平台往往根据自己的风险策略确定目标客群以及风险定价体系，一定程度上形成了在信贷领域的差异化竞争。在信贷产品上，体现为有消费场景、无消费场景，长期、短期，高授信额、低授信额，低利率、高利率等区别。但总体而言，由于消费金融领域的参与者众多，信贷服务的同质化较为严重。从头部互联网平台和一些上市公司来看，ATJ的互联网消费贷款主要依靠自有的持牌机构实现放贷（小贷、银行），具有综合费率低、授信额度区间大的特点。在场景+流量+自建信用评分体系的护航下，拥有社交和电商渠道的ATJ优势明显。蚂蚁金服旗下的借呗和花呗分别为消费者提供“指定用途”的个人消费贷款（我们暂把“选择”贷款用途的个人贷款判定为指定用途贷款）和消费分期贷款。目前，两个产品主要由旗下蚂蚁商诚小贷和蚂蚁小微小额贷款提供服务。重庆蚂蚁商诚小贷成立于2011年6月，2014年12月被蚂蚁金服控股控股。自日起，蚂蚁商诚小贷所有面向买家提供的融资服务（花呗）全部由重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司承接，新增业务需求也由重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司对接，蚂蚁商诚小贷则专注于开展蚂蚁借呗业务。借呗业务是其在支付宝平台提供一种小额贷款服务，蚂蚁商诚小贷根据风控和准入标准在支付宝实名用户的基础上进行客户筛选，对筛选后的优质客户给予不同的借呗额度。截至2017年6月，蚂蚁借呗对借款人发放的贷款余额共计1659.85亿元，逾期率0.68%，不良率0.47%。花呗开始于日，本质为含消费场景的个人消费信贷，是由蚂蚁金服提供的，给予消费者一定消费额度，先购物、再还款的网购服务。花呗旗下有账单未分期、账单分期和交易分期三类业务，业务模式类似于信用卡账单服务。目前，账单分期是花呗主要业务，截至2017年6月，蚂蚁花呗对淘宝及线下平台用户发放的消费性授信融资余额共计为992.09亿元，其中账单分期为893.24亿元，交易分期（2017年4月从商融商业保理处承接）为98.86亿元。数据显示，进入2017年，蚂蚁花呗的交易规模出现明显增长，在6月份已经达到722亿元，远高于2016年双11的成交量。其中期限1月的账单分期贷款余额达到509亿元，占比最高。由于花呗账单分期有40天免息期，期限1月的账单分期为免息资产，逾期和不良率最低。另类小贷靠ABS实现高利润虽然两家小贷公司的个人消费贷款业务不同，但资产负债表结构和盈利模式几乎一致。在此，我们仅介绍运营规模时间更长、规模和盈利能力更为强劲的蚂蚁商诚小贷。年6月末，蚂蚁商诚小贷的总资产规模分别为97.50亿元、153.01亿、134.03亿元和153.14亿元。最近两年，蚂蚁商诚小贷总资产规模保持在相对稳定的数值，主要原因是在资产被证券化后，导致发放贷款和垫款余额减少且贷款资产完成了出表。资产出表后，表内贷款转换为现金，小贷公司得以继续放贷并形成新的基础资产以发行ABS实现再次出表。通过贷款形成——ABS融资+出表——贷款再形成的循环，小贷公司得以在短时间内实现放贷规模和实际经营杠杆的高速增长。截止2017年6月，借呗1659.85亿元的贷款余额已经远超贵阳银行、常熟银行、无锡银行等上市城商行，半年内的贷款余额增速高达78.63%。如果将当时发行的存量ABS纳入表内，蚂蚁商诚小贷的经营杠杆（资产/权益）在14倍左右，突破重庆地区借入余额不得超过资本净额230%的杠杆限制。不过，即使小贷公司通过ABS实现资产出表（通过过手测试、风险和报酬转移测试等），但部分资产仍然留存于表内，风险并未完全转移。这部分资产主要体现为可供出售金融资产以及其他资产科目下的涉入金融资产。其中，可供出售金融资产的主要构成为蚂蚁商诚小贷持有的资产支持专项计划的次级份额，继续涉入资产即蚂蚁商诚小贷持有的专项计划次级档计划份额的风险和报酬未转让，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产。从近期的资产负债表结构来看，随着ABS发行规模的膨胀，蚂蚁商诚自持劣后份额增长，导致资产负债表中可供出售金融资产和其他资产规模膨胀，占比从2016年末的15%上升到2017年中的40%，规模在Q3接近84亿元。由于ABS劣后级具有权益性质风险较高，自持份额的提升无疑增加了小贷公司的经营风险。不过，考虑到借呗、花呗资产此前的优良表现，劣后份额增加尚不会对两家小贷公司造成影响。盈利模式方面，与一般小贷公司吃息差的生存法则不同，蚂蚁金服旗下的两家小贷公司的营业收入和利润与ABS的发行规模挂钩。2016年、月、月，蚂蚁商诚小贷的主营业务收入分别为38.58亿元、39.75亿元、69.47亿元。从最近两年的收入构成来看，由于大部分贷款通过ABS出表，所以表内贷款规模稳定，利息收入不再是蚂蚁商诚小贷的主要收入，取而代之的是与ABS发行规模挂钩的手续费净收入及投资收益。月，蚂蚁商诚小贷的投资收益和手续费收入分别达到22.85亿元和40.2亿元。其中，投资收益是在蚂蚁商诚小贷以资产证券化转让借呗资产时获取,即生息资产的溢价转让。手续费则是蚂蚁商诚小贷作为资产证券化产品的资产服务机构所获得的服务费（年化0.05%）。所以，这两项主要收入均与ABS的发行规模挂钩，也正是近年ABS发行规模的井喷带动了两家小贷公司收入和利润的高速增长。ABS发行呈井喷蚂蚁金服碾压商业银行按照发行市场区分，我国资产证券化被分为信贷资产支持证券（以下称信贷ABS）、企业资产支持证券（以下称企业ABS）以及资产支持票据三大类。中国资产证券化网（以下称CNABS）数据显示，2017年，ABS发行规模达1.52万亿元，同比增长67.95%，历史累计发行量突破3.53万亿元，存量规模达1.84万亿元。其中，企业ABS增速明显，发行规模达到7609.60亿元，同比增长68.90%。近两年，ABS一级发行市场从最初的信贷ABS占据绝对主导地位逐渐过渡到由企业ABS驱动，企业ABS发行总额在2016年超过信贷ABS，2017年发行总量差距进一步加大，成为我国资产支持证券的主力军。企业ABS其中，以个人消费贷款为基础资产的ABS发展迅猛。我国首单个人消费贷ABS为2014年上海证券交易所发行的平安银行1号小额消费贷款证券化信托资产支持证券。随着消费金融的火热以及各类网络贷款平台的不断兴起，ABS作为一种新型融资手段被广泛应用。目前，包括P2P、助贷机构、网络小贷在内等不同主体，均有在场内和场外有发行ABS实现资金流转和融资的案例。2017年，个人消费贷款ABS增长态势进一步扩大，以个人消费贷款为基础资产的ABS发行规模达到2584.56亿元个人消费贷款的基础资产贷款利率普遍较高，但较高的基础资产收益率也导致超额利差的形成实现信用增强，叠加外部担保、差额补足、回购、超额现金覆盖等增信措施，使个人消费贷款ABS成为风险较低、收益较高的金融资产，逐渐成为一些金融机构的资产配置。其中，蚂蚁金服旗下的两家小贷公司无疑是其中的主角。背靠阿里巴巴的场景、流量、技术、数据，建立芝麻信用评分体系，蚂蚁金服为消费者提供快捷、便宜的金融服务，成为阿里消费金融生态圈的重要一环。旗下的两家小贷公司在上海证券交易所和深圳证券交易所发行多只系列产品，成为我国场内ABS市场中的重要一环。CNABS数据显示，2017年，“借呗”和“花呗”个人消费贷款ABS系列产品分别占据了企业ABS市场份额的17.51%和14.25%，发行规模分别为1303亿元和1060亿元。如果与银行间的信贷ABS比较，蚂蚁金服的ABS发行总额已经远超四大行，相当于建行、招行、工行、交行四家银行信贷ABS的发行总额。可见，蚂蚁金服旗下两家小贷公司正通过ABS的循环、滚动发行实现表外融资，以放大经营杠杆、增加贷款规模、创造丰厚利润。如果没有《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（下称通知）中对于资产证券化业务的具体约束，两家小贷公司的理论贷款规模几乎没有上限，在大而不能倒的同时逐渐积攒风险。所以，此次通知中“以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算”旨在控制网络小贷公司的业务规模增长防止风险事件发生。截止2017年6月，两家小贷公司的权益合计106亿元，总贷款余额合计2651亿元，扣去表内贷款，表外ABS的融资金额超过2500亿元。即使最近蚂蚁金服对小贷公司增资82亿元，但以2017年中的口径计算，杠杆仍然达到10倍以上。我们认为，在进入2018年之后，蚂蚁金服将继续为小贷公司增加注册资本，并对花呗和借呗业务作出一定限制以控制资产形成速度，在消化存量资产的同时降低ABS入表之后的经营杠杆。现金贷整治对蚂蚁金服影响几何？现金贷整治对于蚂蚁金服小贷业务的影响主要体现在两个方面，一个是已经确定的ABS入表后的规模压缩，二是仍然模糊的对于“无消费场景、无指定用途”的判定问题，后者对蚂蚁借呗乃至大部分互联网贷款都有较大影响。ABS入表的相关影响1、业务显著放缓对于阿里小贷和蚂蚁小贷而言，提高注册资本以及业务规模压缩才能满足监管要求的杠杆倍数。可以预见的是，在今年，两家小贷公司的贷款规模和收入利润水平均会大幅减少。依靠ABS出表、毫无束缚做大规模已成为往事。2、ABS发行放缓由于ABS入表，杠杆远超重庆当地负债/资本净额230%的上限，压缩规模和增加资本为第一要务。在ABS丧失表外大幅融资的功能后，其扩大规模的优势丧失，发行意义不大。同时，为了满足重庆当地的监管要求，小贷公司的注册资本也对蚂蚁金服提出难题，以目前存量贷款余额估算，两家小贷公司需要的注册资本接近千亿。3、借呗机构资金方涉嫌违反现金贷《通知》规定借呗业务的放贷主体除蚂蚁商诚小贷外，还包括天津信托、厦门国际信托和浦发银行等。该模式被称为第三方放款的运作模式，即金融机构代替蚂蚁商诚小贷向符合借呗放款条件的借款用户发放贷款形成表外资产。其中，两家信托为主要放贷机构，截至2017年6月末，蚂蚁借呗通过信托放款的贷款余额为672.77亿元。第三方放贷模式中，信托公司仅仅是通道方不承担主动管理责任，无论哪家放款机构放款，借呗业务均采用同样的风控和准入体系，按照同样的风控模型进行客户筛选与额度授权。这也意味着信托公司的放贷业务依托于蚂蚁金服的风控体系，涉嫌违反《通知》中“银行业金融机构与第三方机构合作开展贷款业务的，不得将授信审查、风险控制等核心业务外包。”4、存量ABS或加速清偿/提前摊还蚂蚁金服系ABS的基础资产都是动态资产池，将短期限的个人消费贷款通过循环购买构成长期资产支持证券。动态资产池中，在底层部分资产到期后，资产服务机构（小贷公司）将基础资产产生的现金流循环购买符合标准的资产以维持资产规模、实现预期收益率。如果花呗、借呗新增资产形成速度放缓，在ABS循环购买期，可能出现账户闲置现金过多、沉淀时间过久的情况，那将增加ABS加速清偿/提前摊还的可能性。以借呗为例，在专项计划设立日起10个月的期间内，如果证券化服务账户内的资金金额连续60个工作日超过当日基础资产总额的20%，则触发需经宣布的加速清偿机制，以保证优先级及次优先级资产支持证券持有人的即期收益及本金，防止再投资效率下行的风险。“双无”判定的影响现金贷整顿通知中，在对于网络小贷的清理工作中提到“暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量业务，限期完成整改”。而在最近上海P2P的168条整改指引中明确不得“提供无指定用途的借贷撮合业务”。目前，业界对于“双无”中“无指定用途”贷款的判定仍有争议，需要监管的明确指示。目前，无论是传统金融机构还是新兴互联网平台，提供的消费信贷服务无非两种。其一，是具有消费场景、每笔贷款对应真实消费、贷款资金直接进入商户的“消费贷款”，例如信用卡、花呗、白条、捷信的3C贷款业务等均属于这种类型，即具有“场景依托”的贷款业务。其二，是借款人填写或选择申请用途，向贷款机构申请的“个人信贷”，贷款直接打入借款人账户供其使用。包括商业银行的大额消费贷、借呗、金条、P2P以及大部分“现金贷”提供的均是此类信贷服务。对于“个人信贷”，虽然借款人在贷前填写或选择了借款用途，但各类机构的贷中管理显然较为薄弱。此前，曾爆出银行、消金公司的大额消费贷款流向于房地产或股票市场，此后监管要求银行对消费用途进行跟踪监督（发票、合同证明等）以防范借款人的道德风险。银行业机构尚如此，互联网平台的防范能力则相对更差。对于大部分从事小额信贷的互联网平台而言，所谓的贷款用途和限制性条款只是流于形式，风险管理的精力更多得是放在反欺诈方面以防范逆向选择。所以，出现了借新还旧、贷款赌博等道德风险事件。但包括传统金融机构和互联网平台在内，此类看似“无指定用途”的贷款其实也有真实消费需求，例如旅游、教育、装修、一般消费等。所以，对于此类仅仅填写或选择借款用途的个人信贷是否属于“无指定用途”贷款仍然需要监管的明确指引。如果判定成立，那么对于包括借呗在内的互联网贷款平台都有较大影响。可能的解决方案1、增资最为直接的方式也是最为可靠的方式，就是增加小贷公司注册资本。但相对于2500多亿的ABS融资，蚂蚁金服82亿的大手笔也显得杯水车薪。2、网商银行以网商银行进行花呗、借呗业务并以银行信贷资产发行ABS。但通过网商银行实现业务切换存在以下问题，其一是股东利益间的矛盾，其二是网商银行也有杠杆约束和其他业务，为花呗、借呗腾挪资本空间并不合理。3、不入表的Pre-ABSPre-ABS本质是个过桥业务，为那些没有能力形成基础资产的平台提供短期过桥资金去形成基础资产，形成的基础资产一方面用于抵押，另一方面用于发行ABS，ABS充当的其实是一个再融资工具用于偿还过桥贷款。目前，已经有银行和互联网平台实现了全流程不入表的Pre-ABS，即通过SPV直接向贷款人放贷，本质上没有“资产支持证券”。比如下图的中腾信Pre-ABS。不过，这种看似没有ABS的模式可能被认定为监管套利，仍然会以资产证券化进行的表内融资进行核算。4、纯助贷模式借呗已经对接机构资金，但授信审查、风险控制等核心业务仍然由蚂蚁金服提供，不符合《通知》规定。但如果“助贷”回归本源，由放贷的金融机构自行授信审核、风险管理并承担借款人风险，借呗和花呗业务仍然可继续进行。来源 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支付宝借呗、花呗要被关闭了？央行政策太猛了！
刘玥&&&&&& 09:46:33&&&&&&来源：希财网
最近希财君朋友圈都在传，蚂蚁金服有大动作了！从日期，会对旗下的拳头产品借呗和花呗“动手”，借呗会停止运营，有欠款的必须还完，还没借的无机会了。花呗则是限制额度，单笔1000元以内，最高额度2000元！听到这个消息，希财君并不相信，去支付宝查询了相关公告，并无公示。果然，支付宝上午就在官方微博发布了辟谣，“大家擦亮眼睛，小心上当受骗，花呗借呗好着呢！！！！请大家相互转告，诶诶诶！？”为什么突然会传出这种谣言？不得而知，不过如今的贷款行业已经变得岌岌可危，大量不正规的高利贷、现金贷、学生贷正在被清理出市场，留下的都是比较合规的。从日，监管部门下发了《关于规范整顿“现金贷”业务》的通知后，不少贷款机构纷纷倒闭或转型，还有一些贷款选择换个马甲再来，比如之前被监管机构通报批评的“回租贷”，很多正规贷款机构为了规避风头，也选择缩紧额度，越来越多的口子提示“额度已被抢光、暂无额度”。借呗和花呗作为网贷市场最知名的产品之一，相信不会随便就被关停，其实蚂蚁金服内部已经在不断调整，2018年年初就出现大批用户的借呗额度被清零，账户被关闭。在日对旗下重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司、重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司两家小贷公司增资82亿元，将其注册资本从现有的38亿元，大幅提升至120亿元。去年蚂蚁金服还对合作平台贷款有规定，要求贷款产品综合费率不能超过年化24%，这是入驻商家的门槛。一切一切都是为了合法合规，而借呗和花呗本身并无触犯国家规定、持续盈利的情况下，不可能随便就关停，建议大家不要轻信谣言。
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借呗关了，花呗还会远吗，借的钱还用还吗？
来源：金融家
核心提示最近许多人发现自己的借呗被停了，花呗额度降低了，但是别人的却正常使用，真是一头雾水。
　　最近许多人发现自己的借呗被停了，花呗额度降低了，但是别人的却正常使用，真是一头雾水。
　　原因与日前央行官员约谈蚂蚁金服讨论高杠杆问题密不可分，约谈后蚂蚁金服暂停发行价值数十亿美元的ABS产品，引起借呗和花呗的此番调整。
　　为此，支付宝紧急回应：
　　“作为一款消费信贷产品，蚂蚁借呗会基于用户的使用情况和信用行为，对用户的资格和额度进行动态调整。因此，部分用户被清退资格或降低额度；或者有部分用户被准入或提高额度，都是正常的。”
　　屋漏偏逢连夜雨，被央行约谈后，1月6日，国家互联网信息办公室网络安全协调局又约谈了支付宝和芝麻信用有关负责人，讨论其收集使用个人信息的问题。
　　网友不禁表示：借呗都关了，花呗还会远吗，借的钱还用还吗？
　　支付宝究竟冤不冤？
　　01 蚂蚁金服的隐患
　　日前，央行约谈蚂蚁金服，主要讨论了高杠杆问题，之后蚂蚁金服停发ABS产品，此前金融家已经对此问题进行了解释，这里只做简单的阐述。
　　·ABS（资产支持证券）说白了就是一场空手套白狼的高杠杆生意，蚂蚁金服通过向社会大量低息借钱（比如你存在余额宝里的钱），然后以高息借给用户（比如使用借呗的用户），赚取差价。
　　·然后，蚂蚁金服以借给用户的钱为依据，作一份借款保证凭证给交易所。交易所拿着这个凭证去发行证券，而这个证券可以在交易所交易。证券卖出的收入又归蚂蚁金服，交易所发行的这个证券就是资产支持证券。
　　也就是说，蚂蚁金服把借给最终消费者的钱通过ABS证券化之后，又卖给了另一拨人，ABS又可以在交易所交易，自己做起无本生意。
　　可能有些人会说，金融高杠杆是很常见的事情，但是蚂蚁借呗的本质是现金贷业务，和趣店等并没有区别。而央行此次监管，也是出于防范风险方面的考虑。
　　蚂蚁金服旗下的花呗借呗只有38亿的注册资金，按照规定可以放大2.3倍做87.4亿的生意。但是目前，蚂蚁金服的放贷规模高达3000亿，消费杠杆接近80倍。
　　可能3000亿给人的感觉很虚幻，那么用德邦证券的崛起，可以有强烈的视觉冲击感。
　　2015年德邦证券ABS承销额仅有10.79亿元，在当年的承销榜中只能排到45位。
　　2017年，德邦证券依靠90%的蚂蚁小微小额贷款、蚂蚁商诚小额贷款ABS业务，两年间，承销额暴增250倍，全年承销2499.31亿，拿下行业第一，远超所有大型券商。
　　一个蚂蚁金服，成就了一家证券公司！
　　然而，一旦现金贷业务发生超预期的违约风险，由38亿元翘动的3000亿“泡沫金融王国”将轰然崩塌，重演2008年美国雷曼兄弟ABS债务违约破产的画面。
　　如果不幸上演这个镜头，那么最终兜底的就是那些支付宝的忠实用户。
　　从这方面看，央行对蚂蚁金服约谈合情合理。
　　02 蚂蚁金服面临危机
　　许多支付宝用户发现自己的花呗、借呗额度降低或者被限制使用，但是自己的芝麻信用分依旧很高。
　　根据金融家分析，原因有两点：
　　上文提到的蚂蚁金服杠杆问题，迫使其不得不降低、关闭用户的花呗和借呗以及额度，以迫使用户转战网商银行，降低杠杆。
　　　　支付宝吸收了大批量的用户存款，月净利润约为44.9亿元，超多家上市银行。年关将至，在此种情况下，各大银行的日子并不好过，于是乎……
　　蚂蚁金服面临的危机可不仅仅是这些。
　　1月6日，国家互联网信息办公室网络安全协调局约谈了支付宝和芝麻信用有关负责人。
　　网络安全协调局负责人指出：
　　支付宝、芝麻信用收集使用个人信息的方式，不符合刚刚发布的《个人信息安全规范》国家标准的精神，违背了其前不久签署的《个人信息保护倡议》的承诺；应严格按照网络安全法的要求，加强对支付宝平台的全面排查，进行专项整顿，切实采取有效措施，防止类似事件再次发生。
　　直指此前个人年度账单默认勾选事件，支付宝和芝麻信用表示，将认真落实监管部门要求，从源头查找问题，深刻汲取教训，全面整改。
　　这还没完。
　　据《中国人民银行办公厅关于调整支付机构客户备付金集中交存比例的通知》（银发办【号），2018年起支付机构客户备付金集中交存比例将由现行20%左右提高至50%左右。
　　2017年6月，备付金首次被纳入央行资产负债表。
　　根据央行在资产负债表中做出的注释，新的非金融机构存款的含义为：支付机构交存人民银行的客户备付金存款。
　　为什么要说备付金这事儿，我们来看一组数据。
　　截至2017年三季度，支付机构吸收的客户备付金合计已超过8000亿元，这8000亿元全部在央行放着，不能动。
　　意味着什么？
　　仅按照1年期活期存款利率来计算，8000亿元可为支付公司带来28亿的收益，相当于王健林的28个小目标。
　　根据易观发布的2017年第3季度第三方移动支付市场份额，支付宝占比53.73%，微信支付占比39.35%。以这个比例来粗略估算，支付宝少挣的利息收入约为15亿，财付通约为11亿。
　　而备付金比例再次上调，无疑意味着第三方支付机构将会有更大的损失。
　　种种金融乱象背后，隐藏着许多不得不防范的隐忧，而系统性风险是央行所最为担心的。而此前特朗普此前拒绝马云支付宝入境，或许也是出于金融安全的考虑。
　　03 我的借呗可以不还了？
　　许多用户被关闭了借呗之后，在遗憾的同时心中窃喜，功能都被关了，我是不是可以不还借呗了？
　　答案当然是否定的。
　　首先，如果用户曾经使用过借呗，那么被关闭借呗的概率是非常小的。毕竟支付宝不会将客户拒之门外，而被关闭借呗功能的用户广泛分布于基本不使用此功能的群体中。
　　其次，如果欠钱不还，将会被支付宝催款，严重者将会被追究法律责任。
　　当你逾期后，支付宝会先发短信、打电话催收，一般以人工方式提醒你尽快还款。
　　但是，如果后期依旧没有还款，支付宝可能会将业务给外包公司进行催债。当数较大时，可能会被追究民事、刑事责任。
　　正规网络贷款都是受法律保护的，所以欠债是要还钱的。
　　04 借呗花呗，还能用多久？
　　危机四伏之际，蚂蚁金服不得不考虑合规问题，毕竟央妈的约谈就像老师喊你叫家长一样，需要认真对待。
　　蚂蚁金服已经计划向重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司及重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司增资，将资本由目前的38亿元提高到120亿元。
　　此外，蚂蚁金服还通过限制、降低部分用户的借呗、花呗资格和额度，来迫使用户转战网商银行。新用户的花呗和借呗，将会变得更加难以开通。
　　或许，蚂蚁金服会再次考虑上市计划，毕竟其上市资格毋庸置疑，也是众望所归。
　　而花呗和借呗遭此大劫，其影响力对于忠实的支付宝用户来讲是致命的。
　　许多商户表示，借呗可以满足其流动性资金不足的问题，手续简单快捷，同样的额度找银行贷款，其困难程度想必大家都知道。
　　正如网友所言：“银行锦上添花，支付宝雪中送炭”，并非尽无道理。
　　金融乱象横行背景下，没有人不憧憬监管的到来，然而严监管的背后，也期望更加规范、便利的监管措施，以满足市场需求。
责任编辑：Rachel
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