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连玉君_中山大学_内生性问题
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··········
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参考文献 Villalonga, B., 2004, “Does Diversification Cause the "Diversification Discount"?”, Financial Management, 33 (2), 5-27. Wintoki, M. B., J. S. Linck, J. M. Netter, 2008, “Endogeneity and the Dynamics of Corporate Governance”, SSRN working paper, Available at SSRN: /abstract=970986.
公司金融研究中的内生性问题：处理方法与进展
连玉君 中山大学 岭南学院
中国公司治理高层论坛 ·威海
提纲 公司金融中的内生性问题：如此之多！ 内生性问题的来源 遗漏变量 (模型设定偏误) 衡量偏误 联立方程组 (双向因果) 内生性问题的处理方法 IV-GMM Heckman 选择模型、Treatment
effect 模型 倍分法 (DID)、倾向得分匹配分析 (PSM) 自然实验：断点回归设计 (RDD)
投稿时，我怕被问及 审稿时，我乐于问及
“内生性问题”
公司金融中的内生性问题：如此之多! 一些值得考虑的问题 相关关系 ?
因果关系？ 自然实验 潜伏着内生问题的研究主题 资本结构、投资行为、现金持有、公司价值(Tobin’s
Q ) 股权激励、内部控制 财务舞弊行为 公司治理与社会责任 交叉上市具有治理效应吗？ 建立政治关联有助于改善公司业绩吗？ 股权结构与公司价值 内生性：在回归分析中，干扰项和解释变量相关
回顾：确保估计量具有一致性的条件 随机抽样
内生性的后果 统计角度而言：OLS (MLE) 估计结果有偏 (不是我们想要的结果) 实践角度而言：经验结果存在多种可能的解释 (并非“因果”推断) 何谓内生性？ 内生性问题的可能来源 互为因果 资本结构、投资行为、现金持有、Tobin’s
遗漏变量 理论分析和前期文献中提到的重要变量 自我选择偏误
衡量偏误 Fazzari et al. (1988, JEL): 投资-现金流敏感性
Refs：Fazzari et al. (1988) |JEL|，Kaplan and Zingales (1997) |QJE|，
Fazzari et al. (2000) |QJE|，Kaplan and Zingales (2000) |QJE|，
Erickson and Whited (2000) |JPE|，Alti (2003) |JF| IV-GMM Heckman 选择模型、Treatment
effect 模型 倍分法 (DID) 倾向得分匹配分析 (PSM) 断点回归设计 (RDD)
内生性问题的处理方法 IV-GMM 估计
y = a + X? + ?
Z IV：假设 Corr(Z, ? ) = 0，一夫一妻 2SLS：假设 Corr(Z, ? ) = 0，一夫多妻 第一阶段的回归只是在分配 Z1, Z2 …… 的与 X 之间关系的权重 GMM E[Z1’? ] = 0,
E[Z2’? ] = 0,
Stata commands:
iveregress | ivreg2 | gmm 固定效应模型Fixed Effects Model (FE) 模型设定
a : CEO 特征, 公司文化等
Stata commands:
xtreg, fe | xi: regress i.id 动态面板模型Dynamic Panel Data Models 模型设定
|| 资本结构、投资行为、现金持有
|| 递归特征
|| 一阶差分,可以去除个体效应
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交易间隔、超高频波动率与VaR——利用日内信息预测金融市场风险
优质期刊推荐A. 北京专场 (日-8.2日)
时间地点：
日-8.2 日，首都师范大学
授课教师： 连玉君
(中山大学)
课程资料：
报名咨询：
课程要点： 全面提升：完整的Stata学习架构、涵盖主要研究方法、论文班精讲五篇论文(综合应用)
B、山西专场 (日-8.8日)
时间地点： 2018 年 8.3 日- 8.8 日，山西财经大学
授课教师： 连玉君
(中山大学)、黄河泉 (淡江大学)
课程链接：
课程要点： 随机边界分析(SFA)，倍分法(DID)，断点回归分析(RDD)，合成控制法
C、广东专场：第二届 Stata 用户大会 (日-23日)
时间地点： 2018 年 8.21 日- 8.23 日，广东 - 顺德职业技术学院
授课教师： 连玉君
(中山大学)
课程链接：
课程要点： 模型设定和研究设计、面板数据模型、自抽样和蒙特卡洛模拟、精讲三篇论文
渔非鱼。&体系完整，注重模型设定思路、研究设计和结果的解释。
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可重现-可移植。&提供全套课件，包括dofile、范例数据、自编程序，课程中的估计方法和代码都可以快速移植到自己的论文中。【下载】, &
注重方法的合理搭配。&基于每篇文章的重现，重点讲解如下几个论文写作中普遍面临但又非常棘手的问题：研究设计如何开展？稳健性检验包括哪些内容？主要有哪些方法和途径？内生性问题如何确认和解决？
连玉君主讲-2018暑期Stata研讨班(7.23-8.2)
A. 课程概要
B. 讲授嘉宾简介
1. Stata初级班
1.1 课程导引
1.2 课程大纲（Stata初级班）
2. Stata高级班
2.1 课程导引
2.2 课程大纲（Stata...
普林斯顿Stata教程 - Stata做图
译者：谢作翰 | 连玉君 |
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原文链接：Princeton Stata 在线课程 (Princeton University - Stata Tu...
作者：连玉君 (知乎 | 简书 | 码云)
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上传者: iScrx7 时间...
一 线性回归（最小二乘法）
假设我们有n个样本数据，每个数据有p个特征值，然后p个特征值是线性关系。
即对应的线性模型
没有更多推荐了，&>&连玉君：面板数据讲义（理论和在stata中的应用）
连玉君：面板数据讲义（理论和在stata中的应用）
上传大小：360KB
静态面板数据和动态面板数据的处理，使用的统计分析软件是stata
综合评分：4
{%username%}回复{%com_username%}{%time%}\
/*点击出现回复框*/
$(".respond_btn").on("click", function (e) {
$(this).parents(".rightLi").children(".respond_box").show();
e.stopPropagation();
$(".cancel_res").on("click", function (e) {
$(this).parents(".res_b").siblings(".res_area").val("");
$(this).parents(".respond_box").hide();
e.stopPropagation();
/*删除评论*/
$(".del_comment_c").on("click", function (e) {
var id = $(e.target).attr("id");
$.getJSON('/index.php/comment/do_invalid/' + id,
function (data) {
if (data.succ == 1) {
$(e.target).parents(".conLi").remove();
alert(data.msg);
$(".res_btn").click(function (e) {
var parentWrap = $(this).parents(".respond_box"),
q = parentWrap.find(".form1").serializeArray(),
resStr = $.trim(parentWrap.find(".res_area_r").val());
console.log(q);
//var res_area_r = $.trim($(".res_area_r").val());
if (resStr == '') {
$(".res_text").css({color: "red"});
$.post("/index.php/comment/do_comment_reply/", q,
function (data) {
if (data.succ == 1) {
var $target,
evt = e || window.
$target = $(evt.target || evt.srcElement);
var $dd = $target.parents('dd');
var $wrapReply = $dd.find('.respond_box');
console.log($wrapReply);
//var mess = $(".res_area_r").val();
var mess = resS
var str = str.replace(/{%header%}/g, data.header)
.replace(/{%href%}/g, 'http://' + window.location.host + '/user/' + data.username)
.replace(/{%username%}/g, data.username)
.replace(/{%com_username%}/g, data.com_username)
.replace(/{%time%}/g, data.time)
.replace(/{%id%}/g, data.id)
.replace(/{%mess%}/g, mess);
$dd.after(str);
$(".respond_box").hide();
$(".res_area_r").val("");
$(".res_area").val("");
$wrapReply.hide();
alert(data.msg);
}, "json");
/*删除回复*/
$(".rightLi").on("click", '.del_comment_r', function (e) {
var id = $(e.target).attr("id");
$.getJSON('/index.php/comment/do_comment_del/' + id,
function (data) {
if (data.succ == 1) {
$(e.target).parent().parent().parent().parent().parent().remove();
$(e.target).parents('.res_list').remove()
alert(data.msg);
//填充回复
function KeyP(v) {
var parentWrap = $(v).parents(".respond_box");
parentWrap.find(".res_area_r").val($.trim(parentWrap.find(".res_area").val()));
评论共有3条
动态面板那块儿只有目录木有内容。。。。。
听过课，还不错吧！
实际上里面只介绍了静态面板数据，没有动态的哈~~~~~
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