P2P盘点：2017遇水逆，2018需警惕跨界新巨头P2P盘点：2017遇水逆，2018需警惕跨界新巨头薛洪言百家号又到一年岁末时，又到了进行行业盘点的时刻，唯有辞旧，方可迎新。2017年，P2P行业经历了什么，2018年，P2P行业又将迎来什么？不知你信不信，答案或许就在本篇文章里。对了，2016年末，笔者曾对P2P行业进行盘点（《2016年就要过去了，曾经辉煌无比的网贷行业过得还好吗？》），断言道“展望2017年，“乱”字渐去、“变”字当先、“难”字依旧。随着网贷新规落地，网贷行业的乱象将慢慢销声匿迹，投资者购买互联网理财产品遇雷的概率将大幅下降。与此同时，对于这个加速分化的行业而言，企业唯有主动求变，才能更好地生存，营销思路要变、业务模式要变、品牌形象要变；最后，依然是“难”字当头，绝大多数企业都难以摆脱平庸的结局，最终以“变”突围的应该只有寥寥数家罢了。”想不想知道当时的“断言”是否靠谱？答案也在本篇文章里。让我们开始吧！ 一、用数据说话：2017年P2P行业过得怎么样？先说结论：从截止2017年数据情况看，跑路平台数量大幅下降，行业潜在风险得到有效控制；对行业而言，7月份是个分水岭（具体原因见文章第二部分分析），7月以后，行业的成交量、投资者人气、资金净流入等均出现增长乏力甚至下降的情况；从市场格局上看，行业加速分化趋势明显，集中度有了明显提升，TOP30平台的成交量占比在短短一年内提升近30个百分点，接近60%。接下来进行具体分析：2017年以来,正常运营P2P数量继续下降,从2016年末的2448家降至2017年11月末的1954家,共有494家平台退出行业。图表 1 2014年以来P2P行业运营平台数量（家）数据来源：wind，苏宁金融研究院其中，问题平台（提现困难、经侦接入、跑路等，不含主动转型或停业）数量得到有效抑制，月，共有204家平台出现问题，为2014年以来的最低值，表明行业中最为恶性的跑路风险已经得到有效控制。图表 2 P2P行业问题平台数量（家）数据来源：wind，苏宁金融研究院受7月份发布的《关于进一步做好互联网金融风险专项整治清理整顿工作的通知》中“采取有效措施确保整治期间辖内互联网金融从业机构数量及业务规模双降”等政策因素影响，从P2P行业月度成交量数据来看，2017年7月达到阶段性峰值2537亿元后，便开始呈现回落态势。图表 3 2016年以来P2P行业月度成交量（亿元）数据来源：wind，苏宁金融研究院从行业待还余额来看，截止2017年11月末为1.2万亿元，行业持续保持资金净流入。不过从环比增速看，2017年下半年以来，环比增速呈现明显的逐月下降态势。而与2016年相比，2017年整体增速都处于低位，表明资金净流入趋势明显放缓。图表 4 2016年以来P2P行业待还余额（亿元）数据来源：wind，苏宁金融研究院从行业人气来看，2017年8月，借款人数量首次超过投资人数，之后差距逐步拉大。借款人数量的飙升某种程度上与现金贷的整体火爆环境有关，随着现金贷新规（12月1日的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》）的出台，借款人数量会大概率回落。8月份以来，投资者数量增长乏力，表明行业在获客层面遇到了瓶颈，需要拓展低风险偏好的大众投资者，尽快摆脱污名化标签就显得至关重要（详见笔者文章《关于陆金所理财传言，大家究竟在慌什么？》）。图表 5 2016年以来P2P行业人气变动数据来源：wind，苏宁金融研究院我们用头部平台成交量占比来反映行业集中度情况（由于陆金所成交量在上半年出现了剧烈波动，因此分子中扣除陆金所数据），不难发现，2017年的行业出现明显的集中化趋势，2017年11月，TOP30家平台的月度成交接近60%，较1月份时提升接近30个百分点。图表 6 2016年以来行业头部平台月度成交量占比（去除陆金所）数据来源：wind，苏宁金融研究院二、2017年，P2P行业都在忙啥？从重要性、关注度等方面综合考虑，在笔者看来，2017年P2P行业的发展主要围绕以下五点展开：1、行业整改延期，合规整改仍是年度主线2017年6月，央行等17部门联合印发《关于进一步做好互联网金融风险专项整治清理整顿工作的通知》，明确提出整改须在2018年6月底完成，变相承认了整改延期。事实上，按照《互联网金融风险专项整治工作实施方案》相关部署，仅为整改预留了4个月时间（月，之后便进入到督查评估及验收阶段），低估了相关问题整改的难度和复杂度。以银行存管的上线为例，便非4个月时间可以搞定，也成为大多数P2P平台合规整改路上最大的拦路虎。网贷之家数据显示，截至日，共有879家正常运营平台宣布与银行签订直接存管协议（含已完成资金存管系统对接并上线的平台），约占同期P2P网贷行业正常运营平台总数量的44.98%，其中有663家正常运营平台与银行完成直接存管系统对接并上线（含上线存管系统但未发存管标的平台），占P2P网贷行业正常运营平台总数量的33.93%。图表 7上线银行存管的平台数量（家）数据来源：融360，苏宁金融研究院整改延期本身对行业最大的影响在于污名化标签难除和整改期间的“双限”政策，站在投资者角度，行业整改一日未结束，行业风险便一日未清除，对行业的有色眼镜也就摘不下来；而站在平台角度看，只要仍在整改期，就会受到“双限”政策限制，难以放手追求规模增长。2、交易所产品下架，大标模式终结2015年7月《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，初步明晰了互联网金融小额普惠的监管定位，2016年8月出台的网贷行业《暂行办法》进一步做了明确规定：“同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元；同一自然人在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币100万元；同一法人或其他组织在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币500万元”。不过，由于行业整体处于整改阶段，所以这一规定并未得到严格执行，与地方金交所、股交所合作的定期理财产品一度仍是主流模式，直至日，《关于对互联网平台与各类交易场所合作从事违法违规业务开展清理整顿的通知》（整治办函[2017]64号）出台，明确要求各互联网平台在7月15日前，停止与各类交易所场所合作开展涉及违法违规业务的增量，并妥善化解存量，小额普惠的定位才真正落地。下架金交所产品的影响是巨大的，64号文的出台一度在业内掀起轩然大波，受传言影响，陆金所出现了罕见的挤兑事件，而大额标代表性平台红岭创投则做出了逐步退出网贷行业的“沉痛”决定。以7月份为分界点，行业的成交规模、投资者人气、资金净流入等数据开始增长乏力甚至出现下降，行业开始进入到适应“小额普惠”定位的转型期，至今仍然受其影响。3、赴美上市潮起，争抢机遇窗口继宜人贷2015年上市后，2017下半年以来，行业再掀上市潮，信而富、和信贷、拍拍贷等平台相继赴美国上市，一度成为舆论的热点话题。上市的好处自不必提（详见《互金平台扎堆赴美上市，潮流背后有哪些焦虑？》），一方面可以扩大品牌效应，提升知名度，一定程度上缓解行业当前面临的种种负面新闻；另一方面，打开了融资渠道，为后续发展奠定了资金基础。不过，舆论对于仍处于整改期的互金平台上市潮，仍然提出了不少质疑，抢占时间窗口成为主流的解读。笔者在《关于互金平台“抢跑”上市，这些都是典型的误读》一文中，也对此作了解读，认为金融风险具有滞后性，随着强监管的来临，上市平台面临最大的难题便是如何保持IPO初期的高估值水平，之后，随着现金贷新规落地，上市平台纷纷破发，一言成谶：“问题是，国内的消费金融市场，会越来越规范，监管的强力介入也不可避免，当前的盈利模式可持续性存疑，规模增长空间也存在很大的不确定性，从而影响其估值模式。若随着监管的趋紧，有一天互联网金融平台也面临与银行业一样的监管架构，其估值模式也必然要向传统银行靠拢。届时，天价的估值怎么延续下去呢？所以，保住当前的高估值水平，对平台而言是个极大的考验。需要规模增长，更需要不断地进行模式创新，确保自己能一直享受新兴企业的估值红利。只不过，这有点太难了。”4、转战现金贷，遭遇行业整顿2016年下半年，P2P平台开始布局现金贷业务，额度偏小的现金贷刚好符合监管方向，而市场空间和利润空间巨大，成为P2P行业转型布局的一个重要方向。事实证明，现金贷是个很好的资产类型，不少平台靠着现金贷成功实现扭亏为盈，IPO时估得一个好价格；行业借款人数也出现了快速增长，甚至超过了投资者人数（见图表5）。不过，该来的总会来的，日，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，在放贷资质、助贷模式、利率定价、杠杆率、收费模式（砍头息）、催收、借贷群体（无收入来源群体）等多个方面，主流的现金贷业务模式都面临违规和被取缔的风险，平台只要触犯一条，便要涉及到合规整改，所以，新规之下，不受影响的平台寥寥无几，其中便包括从事现金贷业务的P2P平台。新规之后，现金贷的暴利模式结束，P2P行业不得不重新走上转型之路。在小额普惠的框架下，除了现金贷，便是场景分期和小额供应链金融业务，这两条路，都不好走。5、发力金融科技，把握未来风口金融科技是2017年当之无愧的热点词汇，我们看到了五大互联网巨头（BATJS）与五大行的强强联合，也看到了人工智能的全民风行。当然，P2P行业也不甘落后，金融科技几乎成为所有“有点追求”的平台的转型关键词。单从几家上市平台来看，都不约而同地在公司年报或招股说明书中提到金融科技在公司发展中的重要作用，并表示未来将继续在技术平台、机器学习、数据分析、人工智能等领域加大投入，加强与第三方数据源的合作。打开未上市平台的官网，金融科技一词几乎不会缺席。金融智能化是大趋势，P2P行业的智能化也是大势所趋。在强监管限定的业务框架下，金融科技对业务流程的重塑或许会成为行业转型突围的关键布局。所以，虽然不少平台的金融科技仍处于画饼阶段，笔者仍然真心祝愿大家尽早在金融科技上有所建树，为不确定性的未来增添更多的确定性。 三、2018年，P2P行业走向何处？回顾2017年，P2P行业仍未摆脱“坎坷”二字，展望2018年，“大分化”和“大突围”或许会是两个重要的关键词。所谓大分化，是从行业层面看，平台之间将加速两极分化。如上所述（见图表5），TOP30平台的成交占比在过去一年中提高了30个百分点，在2018年上半年，这一趋势还会加速。至整改结束时，大量的尾部平台会因为监管及经营原因不得不退出行业，平台数量进一步萎缩的同时，强者恒强效应会凸显。届时，行业“污名”洗去，备案后大平台或苦尽甘来。所谓大突围，则是对当前的头部平台而言，在享受“大分化”红利之前仍有一战。现金贷新政之后，杠杆率监管成为融资类金融业务的常态，意味着资本制约下，互联网金融机构的资产规模难以做大，资产驱动盈利的业务模式不再奏效，要想获得高盈利，唯有走轻资产运营模式，靠交易量驱动盈利，而P2P无疑是最靠谱的交易量驱动盈利的模式之一。所以，新的巨头已然跨界而来，届时，当前的这些头部平台，还能否继续保持“头部”地位呢？还大有看头。总之，在P2P行业，一年总比一年好，2018，应该会是个春天。作者：薛洪言，苏宁金融研究院互联网金融中心主任
陈若平，苏宁金融研究院互联网金融中心实习生
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p2p网贷整顿 多举措化解行业风险
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“目前市场出现的低迷情绪并不足以全盘否认网络贷款业务的价值。事实上，网络借贷野蛮生长、鱼龙混杂的局面应当结束。只有消除不规范、高风险的业务模式，才能让规范、符合资质要求的平台健康发展，实现优胜劣汰。”北京大学数字金融研究中心副主任沈艳表示。今年，受多种因素影响，部分网贷机构出现风险。7月以来，P2P网贷行业持续阴霾笼罩，行业成交量大幅回落，投资人信心受挫。更令人担忧的是平台危机逐步传染至资产端，借款人逃废债现象出现，这一定程度上又加剧了行业的流动性压力。为此，监管层及各地互金协会多措并举，多方面弥补监管缺失，比如加大对借款人逃废债的惩治力度，建立p2p网贷平台退出制度，巩固正常运营平台风险防范措施等。8月8日，互联网金融风险专项整治工作领导小组下发了《关于报送P2P平台借款人逃废债信息的通知》，要求各地严厉打击借款人的恶意逃废债行为，并上报借本次风险事件恶意逃废债的借款人名单。通知要求，全国整治办将协调征信管理部门将上述逃废债信息纳入征信系统和“信用中国”数据库，对相关逃废债行为人形成制约。此举对于，保护出借人合法权益、遏制网贷风险扩散，促进p2p网贷行业恢复健康和有序发展具有一定的积极作用。同时，对于p2p网贷平台的推出机制，各地协会也对之前平台推出机制的不足之处，譬如：毫无征兆地单方面发布退出公告、退出方式单一、资产处置不透明等，进行了补充和修正。补充强调了推出公告的时效性、推出路径、加大金融消费者保护、明确背景股东责任，并要求需由第三方专业机构人员进场，以起到监督作用。除此之外，风险防范重舆情及巡查也是当前必须重视的一环。在网贷行业暴雷潮下，投资人将舆情视作预判平台是否暴雷的重要信息源，以修正自主判断偏差。部分借款人或者平台恶性竞争会故意散播平台暴雷谣言扰乱视听，积极稳妥应对舆情监督工作是一项非常重要的工作。可通过线上巡查实现对P2P网贷平台常态化线上监督，形成行业预警的长效机制，做到风险及时发现、预警与纠偏，促进网贷行业健康可持续发展。
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要说当下最为热门的行业非互联网金融莫属，而互联网金融里最为炙手可热的则是小微企业贷及消费金融。近期，小编发现不少银行在国家的扶持下，摒弃了以往对小微企业的偏见，纷纷开始深入布局。其中包括招行“生意贷”、建行“速贷通”、农行“小微贷”等都在持续发力。可据小编了解，虽然银行对外宣传千亿万亿的小微投入，但基础的审核依然令不少小企业大伤脑筋。
近日，有消息称监管方或将于7-8月间落实180余条的网贷备案验收细则，具体细则为187条(以下简称“187标准”)。这是针对P2P网贷平台的最新监管动向，对互联网金融未来的合规发展具有非常重要的意义。
日前，帝友凭借其强大的技术实力和强大的安全信息管理体系又帮助一客户——福多金融正式获得由公安部门核准颁发的《国家信息安全等级保护备案证明》三级证明回执，成为自《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(业内称之为57号文)公文发布以来，在网络信息安全方面完成信息系统定级备案的平台之一。据悉，福多金融此次所获得的三级等保回执，属于“监管级别”，是政府机关、金融、电信、能源等涉及到大量数据以及信息安全的行业所执行的等级，是非银行金融机构能够获得的最高级别认证。
日，帝友网络科技有限公司将迎来自己的8岁生日。8年来，帝友在众多新老客户的鼎力支持下，一路茁壮成长，从2010年上线运营至今，帝友一路稳健前行，精益求精，通过不断优化提升自己，最终得以在互金服务领域脱颖而出。
网络安全一直是互联网从业者最关心的话题。年关将至，黑客可谓蠢蠢欲动。为了避免潜在危险的出现，我们必须快人一步。找到网站的漏洞，在段时间内进行处理。其实，对于很多中小型网站运营者而言，不太会关注安全问题，认为网站不大，黑客不爱光顾。这种想法是错误的，往往越是小型的网站，越获得黑客的青睐。那么在安全建设指标如何完成，毫无头绪的时候？你会怎么办？
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ISO 9001 质量管理体系认证“失联”事件频现 P2P网贷风险需要法律化解
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　　近日,南京再次发生一起P2P平台&失联&事件。一个上线刚刚半个月的P2P网贷平台,通过发布37条真假难辨的信息,许以高额的利息回报,在短短十多天便吸引了来自全国各地的数百名投资者。没想到,突然就人间蒸发了(12月1日《现代快报》)。
　　作为互联网金融的新生事物,P2P行业以其先进性、快捷性、便利性的优势,迅速吸引了众多满怀财富梦想的投资者、融资者、创业者。然而,传统的金融法律法规并没有跟上互联网金融快速发展的步伐,P2P网贷平台到底是准金融机构还是互联网投资咨询公司,公司法、《公司注册资本登记管理规定》等存在法律规定与监管的盲区,加上行业自律与道德的缺失,许多无准入门槛、无行业标准、无机构监管的&三无&P2P网贷平台混迹互联网金融市场,迷惑了许多不明真相的投资者,同时也带来了巨大的投资法律风险与资金安全隐患。
　　首当其冲的资金安全风险是一些&三无&P2P网贷平台借助互联网金融的美丽包装,以高息回报、优质担保、虚构官方背景等为诱饵,行变相、非法吸收公众存款乃至集资诈骗之实。一旦资金链断裂或诈骗得手,必然是关门倒闭、卷款跑路、人间蒸发,&雷&倒众多投资者,相应的维权、查处工作却难以展开。而市场准入与监管的缺失,让一些关门、&跑路&的P2P网贷平台很快又改头换面,重操旧业。
　　要有效化解P2P网贷业务金融风险,除了靠广大投资者擦亮双眼,始终保持清醒头脑,不被高息、高回报等诱饵所诱惑,克服投资冲动外,还必须解决法律滞后性与市场监管缺失的双重问题,构建诚实守信、规范有序的互联网金融法治环境。
　　一方面,立法必须提速,尽快制定出台互联网金融领域的相关法律法规,补上法律空白的短板,打上法律监管的补丁,从合法性、市场准入、经营范围、行业禁止、风险控制、系统安全等各方面,为P2P网贷业务正名,对其进行明确、有效规制,促进其健康良性发展。
　　另一方面,工商、金融办、通信、网监以及公安、司法等部门应分工负责、协调监管、积极作为,共同将包括P2P网贷在内的互联网金融业务纳入法治化、规范化的发展轨道。从而让P2P网贷回归金融本质,在鼓励、保护互联网金融新生事物的同时,依法避免、化解其中的法律风险、资金安全风险等,避免良莠混杂,破坏互联网金融正常秩序,损害到投资者、消费者及其他市场主体的合法权益。
编辑：许梦可
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24小时点击排行P2P平台频频倒闭 化解信任危机不能仅靠国资系-中新网
P2P平台频频倒闭 化解信任危机不能仅靠国资系
　　国内P2P行业危机不断。据第三方机构网贷之家统计显示，10月共出现包括诈骗、老板失联、提现困难等问题的P2P平台35家，超过去年“倒闭潮”高峰期的32家，单月问题平台数量达到最高。
　　正当P2P行业经历着最黑色的日子时，国资布局P2P的脚步却明显加速。据媒体报道，广东第三家国资背景的P2P平台民贷天下日前正式成立，并将于本月内上线。该平台已委托民生银行广州分行对资金进行托管，有望成为首家银行资金托管的P2P公司。在今年上半年，国资背景P2P还只有两三家，进入下半年持续扩张，目前已超过了10家。
　　国资的逐入，恰逢P2P行业的黑色时期，人们似乎对国资P2P有着特殊的期待。但仅仅是国资系，能否化解P2P行业的信任危机？
　　众多国资进军P2P，或许可以说明业界对P2P这种金融服务模式的普遍认可。但是对于整个P2P行业来说，信任危机不会因为国资背景而化解，关键还在于P2P行业市场机制以及监管政策的完善。
　　P2P从本质上来讲，是一种利用互联网撮合借贷交易的模式，其核心是有贷款需求的人和有借款需求的人通过互联网平台交换供需信息。但现实情况是，许多P2P平台在网上集资，但资金却没有用在其承诺的方向，对投资者利益造成较大损害。不仅如此，不少P2P在实际操作中，并没有坚持最基本的“撮合”交易属性，让借款资金、投资资金一一对应，而是触及了资金池业务，这也给了很多不法者转款逃跑的可能性。
　　这种种问题的出现，必须要通过监管来解决，要有更完善的监管政策和机制来约束这一新兴行业的“野蛮生长”。最基础的就是要对资金的去向严格监控，同时也要对P2P平台设立准入门槛，谨防信用度不高、抗风险能力弱的经营者进入。作为投资平台，P2P　要有严格的信息披露机制。不仅如此，P2P市场的长远发展，还必须建立一个完善的信用体系。
　　期待在完善监管下，这一个新兴市场会扭转负面形象，发挥它更加灵活有效的平台效应。　　■蒋娅娅
【编辑:张明燕】
>金融频道精选：
直隶巴人的原贴：我国实施高温补贴政策已有年头了，但是多地标准已数年未涨，高温津贴落实遭遇尴尬。
66833 34708 30649 18963 18348 16939 12753 12482 12188 12157
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