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麟龙股份：公开转让说明书
公告日期：
沈阳麟龙科技股份有限公司
公开转让说明书
申银万国证券股份有限公司
二○一四年一月
沈阳麟龙科技股份有限公司
公开转让说明书
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明
书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公
司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票
的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假
不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由
此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
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重大事项提示
公司在生产经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者应
对公司以下重大事项或可能出现的风险予以充分关注：
一、实际控制人不当控制的风险
公司控股股东及实际控制人为朱荣晖，其持有公司53.34%股份，其母亲李
凤英持有公司2.93%股份，合计持有公司56.27%股份，朱荣晖为公司的董事长及
总经理。若朱荣晖利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等
进行不当控制，可能损害公司利益。
二、证券交易信息的许可经营风险
目前，我国对证券信息经营实行许可经营，公司主要通过各家交易所或其他
相关机构授权部门的许可获取证券交易信息。公司目前生产经营中使用的证券信
息均取得上证所信息网络有限公司、深圳证券信息有限公司等机构的授权。公司
获取授权后按照协议的约定开展各项许可经营业务，并按期提出展期或者换发许
可证的申请，确保持续获取各项许可资格。但若上述部分机构对证券交易信息经
营的授权许可政策发生变化，如增加或减少专有信息的许可品种、增加或减少被
授权的金融信息服务商、改变信息服务商有关资质要求等，则可能影响公司现有
产品的经营。公司能否持续取得证券交易数据的许可经营，对公司的生产经营有
较大的影响，公司存在证券交易信息许可经营的风险。
三、税收政策变化的风险
根据财税（号的规定，自日起，对增值税一般纳
税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%的法定税率征收增值税后，对其增
值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策，公司获得了辽宁省软件认定办
公室颁发的《软件企业认定证书》，享受上述增值税优惠政策。根据财政部、国
家税务总局财税[2012]27 号《关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企
业所得税政策的通知》的有关规定，公司符合备案类企业所得税减免税规定，经
沈阳市高新技术产业开发区国家税务局备案，年度免征企业所得税，
年度按25%的税率减半征收企业所得税。若国家对从事软件生产销售
企业的增值税优惠政策发生变化，则公司的盈利能力将受到影响。
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四、经营业绩受证券市场变化影响的风险
由于我国金融市场目前属于新兴市场，与发达国家的成熟市场尚存在一定差
距，各个金融子市场发展还不够均衡，其中以股票、基金为主的证券市场仍然是
投资者的主要投资渠道，而证券市场投资者也在产品的用户中占据较高比重，因
此公司的经营业绩与证券市场的景气度联系相对更为紧密。一旦证券市场景气度
下降，市场活跃程度和投资者热情均会受到影响，从而抑制投资者对金融信息服
务的需求，并给公司的经营业绩带来不利影响。
五、公司在建工程对资金需求造成一定的压力
公司于日与沈阳市规划和国土资源局东陵分局签订了《国有
建设用地使用权出让合同》，公司购置该工业土地用于建设研发中心、办公楼。
目前在建工程累计投入约2200万元，购置土地支出约1180万元，预计仍将投入
约1500万元，物联网研发工程的建设对公司资金需求造成了一定的压力。
六、部分期限无证券投资咨询资质的风险
报告期内，公司销售的麟龙选股决策系统产品具有提供证券投资咨询功能。
依据《国务院办公厅关于严厉打击非法发行股票和非法经营证券业务有关问题的
通知》、《证券投资顾问业务暂行规定》等规定，向投资者销售或者提供“荐股软
件”，并直接或者间接获取经济利益的，属于从事证券投资咨询业务，应当经中
国证监会许可，取得证券投资咨询业务资格。违反上述规定的，应坚决予以取缔，
并依法追究法律责任。由于公司在2011年7月前不具备证券投资咨询业务资格，
因此销售荐股软件的行为存在不规范之处。为规范上述行为，公司于2011年7
月收购了具备证券投资咨询资质的麟龙投顾100%股权，并对公司产品及销售分
工进行了调整。针对公司的整改方案，中国证监会辽宁监管局对公司进行了现场
核查，并于日出具了《核查意见函》（辽证监机构字[2013]19号），
认定“你公司及关联方能够于2013年3月底前按你公司提交的整改方案予以整
改，落实关于“荐股软件”的有关监管要求，我局对由你公司销售具有荐股功能
软件的整改情况无异议。”
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义 ............................................................. 6
第一节 基本情况 .................................................... 8
一、公司简介 .............................................................. 8
二、股票挂牌情况 .......................................................... 9
三、公司股权结构 ......................................................... 11
四、公司股本形成及变化 ................................................... 12
五、重大资产重组 ......................................................... 40
六、公司董事、监事、高级管理人员基本情况 ................................. 41
七、公司最近两年及一期的主要数据及财务指标 ............................... 43
八、与本次挂牌有关的机构 ................................................. 44
第二节 公司业务 ................................................... 46
一、公司业务概述 .................................................................................................................. 46
二、公司的组织结构及业务流程 .......................................................................................... 48
三、与主营业务相关的资产和资质情况 .............................................................................. 49
四、公司的具体业务情况 ...................................................................................................... 56
五、公司的商业模式 .............................................................................................................. 60
六、公司所处的行业基本情况 .............................................................................................. 60
第三节 公司治理 ................................................... 66
一、公司股东大会、董事会、监事会的建立健全及运行情况 .......................................... 66
二、关于上述机构及其人员履行职责情况的说明 .............................................................. 66
三、公司董事会对公司治理机制执行情况的评估结果 ...................................................... 67
四、公司及控股股东、实际控制人最近两年违法违规情况 .............................................. 68
五、公司独立性 ...................................................................................................................... 69
六、同业竞争 .......................................................................................................................... 70
七、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占款情况 .............................................. 71
八、公司董事、监事、高级管理人员相关情况的说明 ...................................................... 71
第四节 公司财务 ................................................... 74
一、最近两年及一期的审计意见、主要财务报表和主要会计政策、会计估计及其变更情
况.............................................................................................................................................. 74
二、最近两年及一期的主要会计数据及财务指标 .............................................................. 97
三、报告期利润形成的有关情况 ........................................................................................ 100
四、公司报告期内主要资产 ................................................................................................ 105
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五、重大债务 ........................................................................................................................ 112
六、股东权益情况 ................................................................................................................ 115
七、关联方、关联方关系及重大关联交易 ........................................................................ 115
八、需提醒投资者关注财务报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项 ........ 117
九、报告期内公司资产评估情况 ........................................................................................ 118
十、股利分配政策和最近两年及一期分配及实施情况 .................................................... 118
十一、控股子公司或纳入其合并财务报表的其他企业的基本情况 ................................ 118
十二、风险因素与自我评估 ................................................................................................ 121
第五节 有关声明 .................................................. 125
第六节 附件 ...................................................... 130
一、主办券商推荐报告 ........................................................................................................ 130
二、财务报表及审计报告 .................................................................................................... 130
三、法律意见书 .................................................................................................................... 130
四、公司章程 ........................................................................................................................ 130
五、全国股份转让系统公司同意挂牌的审查意见 ............................................................ 130
六、其他与公开转让有关的重要文件 ................................................................................ 130
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本公开转让说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
麟龙科技、公司、股
指 沈阳麟龙科技股份有限公司
指 沈阳麟龙科技有限公司
盈捷投顾、麟龙投顾、
沈阳麟龙投资顾问有限公司及其前身沈阳盈捷投资
顾问有限公司
沈阳鼎诺贸易有限公司及其前身沈阳鼎诺装饰材料
指 沈阳智龙科技发展有限公司
指 七卡网络科技（昆山）有限公司
上海睿之创
指 上海睿之创投资管理咨询有限公司
指 沈阳裕晖投资管理有限公司
指 辽宁万隆会计师事务所有限责任公司
沈阳市工商局
指 沈阳市工商行政管理局
高级管理人员
指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监
最近两年及一期、报
指 2011年度、2012年度、月
指 股东大会、董事会、监事会
三会议事规则
《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会
议事规则》
指 中国证券监督管理委员会
全国股份转让系统
指 全国中小企业股份转让系统
主办券商、申银万国
指 申银万国证券股份有限公司
申银万国证券股份有限公司全国股份转让系统推荐
挂牌项目内部审核小组
指 北京金诚同达律师事务所沈阳分所
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会计师事务所
指 中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）
指 人民币元、人民币万元
《公司法》
指 《中华人民共和国公司法》
《业务规则》
指 《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》
《公司章程》
公司2013年第二次临时股东大会决议通过的公司章
指 上海大智慧股份有限公司
指 浙江核新同花顺网络信息股份有限公司
指 东方财富信息股份有限公司
指 北京指南针科技发展股份有限公司
指 上海益盟软件技术股份有限公司
注：本公开转让说明书中合计数与各单项加总不符均由四舍五入所致。
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第一节 基本情况
一、公司简介
中文名称：
沈阳麟龙科技股份有限公司
注册资本：
法定代表人：
有限公司成立日期：日
股份公司设立日期：日
注册地址：
沈阳市和平区三好街72号
组织机构代码：
沈阳市浑南新区世纪路8号
公司网站：
www.win-stock.com.cn
电子邮箱：
董事会秘书：
信息披露负责人：
所属行业：
I65软件和信息技术服务业
中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012）；
J6940金融信息服务
国民经济行业分类标准（GB/T）
主营业务：
证券软件研发、销售及系统服务，向投资者提供金融数
据、数据分析服务及证券投资咨询服务。
经营范围：
许可经营项目：辽宁省内经营第二类增值电信业务中的
互联网信息服务（不含新闻、出版、教育、医疗保健、
药品、医疗器械、文化、广播电影电视节目和电子公告
服务等内容）；一般经营项目：计算机软件制作及相关
技术咨询和售后服务。
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二、股票挂牌情况
（一）股票代码：430515
（二）股票简称：麟龙股份
（三）股票种类：人民币普通股
（四）每股面值：1.00元
（五）股票总量：1,126万股
（六）挂牌日期：
（七）股东所持股份限售情况
1、相关法律法规及《公司章程》对股份转让的限制
《公司法》第一百四十二条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立
之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券
交易所上市交易之日起一年内不得转让。
公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持
有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起
一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公
司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其
他限制性规定。”
《业务规则》的2.8条规定：“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直
接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌
前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和
挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过
转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市
初始库存股票除外。
因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有
人应继续执行股票限售规定。”
《公司章程》第二十五条规定：“发起人持有的公司股份，自公司成立之日
起1 年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报其所持有
的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本
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公司股份总数的25%。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。”
2、挂牌之日，股东所持股份的限售情况
挂牌之日，股东可转让的股份情况如下：
是否为董事、监事
及高管持股
本次可公开转让
股份数量（股）
上海睿之创
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4, 693,750
注：公司股份不存在质押或其他争议事项。
（八）股东对所持股份自愿锁定的承诺
公司股东未对所持股份作出严于《公司法》、《业务规则》、《公司章程》的自
愿锁定的承诺。
三、公司股权结构
（一）公司股权结构图
截至本公开转让说明书签署之日，公司的股权结构图如下：
（二）公司控股股东、实际控制人基本情况
公司控股股东及实际控制人为朱荣晖先生。
朱荣晖先生，1970年出生，中国籍，无境外永久居留权，中共党员，毕业于
沈阳广播电视大学，大专学历。1992年7月至2002年12月在沈阳市自来水公司任
员工；1995年5月至2008年5月于沈阳鼎诺历任监事、执行董事；2002年4月至2011
年9月于沈阳麟龙科技有限公司历任董事、执行董事及总经理；2011年7月至今任
沈阳麟龙投资顾问有限公司执行董事；2011年9月至今任股份公司董事长及总经
理，任期三年。
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自然人股东
上海睿之创
沈阳麟龙投资顾问有限公司
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朱荣晖现持有公司600.60万股股份，占总股本的53.34%，并长期担任公司
执行董事、董事长、总经理职务，对公司的日常经营管理、经营决策等具有决定
作用，因此认定朱荣晖为公司的实际控制人，公司实际控制人近两年未发生过变
（三）公司前十名股东及持股5%以上股份股东的基本情况
持股数量(万股)
持股比例（%）
上海睿之创
上海睿之创成立于2003年，法定代表人卢经善，注册资本300万元，注册
地址为上海市松江区九亭镇盛龙路西侧219号。经营范围：投资管理咨询，企业
管理咨询，企业投资咨询，商务咨询服务，健康保险代理，人寿保险代理，意外
伤害险代理。（上述经营范围涉及行政许可的，凭许可证经营）。卢经善持有上海
睿之创100%的股权。
裕晖投资成立于日，法定代表人傅永刚，注册资本50万元，
注册地址为沈阳市沈河区北站路51号（6E1室）。经营范围：许可经营项目：无。
一般经营项目：投资管理；投资咨询；市场营销策划；企业营销策划。傅永刚、
张艳分别持有裕晖投资50%（25万元）出资。
公司前十名股东直接或间接持有的股份不存在质押或其他争议事项。
公司前十名股东中，李凤英为朱荣晖之母亲。除上述关系外，公司前十名股
东不存在其他关联关系。
四、公司股本形成及变化
（一）有限公司设立
2001年11月，沈阳鼎诺、沈阳智龙及邱一平（中国台湾籍自然人）签署共
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同发起设立中外合资企业沈阳麟龙科技有限公司的合资合同、有限公司章程及相
关文件。全体股东约定沈阳智龙以人民币出资23万元、沈阳鼎诺以人民币出资
14.5万元、台湾籍邱一平以美元出资12.5万元。各股东应在有限公司《企业法
人营业执照》颁发之日起3个月内一次性缴付出资。
经沈阳市浑南新区开发建设管理委员会《关于沈台“沈阳麟龙科技有限公司”
合同、章程及设立企业的批复》（沈高新外字[号）及《关于沈台合资
“沈阳麟龙科技有限公司”可行性研究报告（代项目建议书）的批复》（沈高新
外字[号）批准，并经沈阳市工商局核准，沈阳麟龙科技有限公司于2002
年1月15日依法设立，注册号：，注册资本人民币50万元，法定代
表人朱荣晖，住所为沈阳市和平区三好街54号A座414室，经营范围为计算机
软件制作及相关技术咨询和售后服务。
日，辽宁万隆会计师事务所有限公司（简称“辽宁万隆”）
出具辽万验字[ 号《验资报告》，验证有限公司已收到第一期出资
423,931.30元，其中沈阳智龙以实物出资23万元、沈阳鼎诺以实物出资14.5
万元、邱一平以美元出资5,871.78元，折合人民币48,931.30元。
日，辽宁万隆出具辽万验字[号《验资报告》，验证
有限公司已收到邱一平第二期出资美元10,000元，折合人民币83,300元。截至
日，有限公司累计收到出资人投入的注册资本金50万元，余额列
入资本公积。
有限公司设立时的出资结构如下：
出资总额（万元）
出资比例（%）
关于有限公司设立时相关情况的说明：
1、关于有限公司设立时有关股东情况
有限公司设立时，股东为沈阳智龙、沈阳鼎诺及台湾自然人邱一平。沈阳智
龙为倪忠威、颜为民所控制的公司，沈阳鼎诺为朱荣晖、鲁景义所控制的公司。
邱一平当时还投资七卡网络。七卡网络主要业务为炒股软件的研发、生产及销售，
沈阳智龙、沈阳鼎诺经销七卡网络的炒股软件。在上述业务合作过程中，朱荣晖、
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倪忠威、颜为民与邱一平建立了良好的关系，共同看好炒股软件市场，并决定共
同投资设立麟龙科技。上述公司基本情况如下：
（1）沈阳智龙
沈阳智龙成立于日，住所沈阳市和平区三好街54号A座414
室，注册号7，注册资本50万元，倪忠威、颜为民、陈康分别持
有35%、35%及30%，法定代表人倪忠威，经营范围：计算机软件开发、自动化控
制网络系统集成；计算机及外附设备、电子产品、仪器仪表、五金交电、建筑材
料、装饰材料爱侣批复、销售。日，沈阳智龙召开股东会，全体
股东一致同意陈康将所持15%出资转让给倪忠威、将15%出资转让给颜为民，并
完成了工商变更登记。至此，倪忠威、颜为民分别持有沈阳智龙50%出资。2009
年3月，沈阳智龙完成了注销登记。有限公司设立时，沈阳智龙主要业务为炒股
软件销售。
（2）沈阳鼎诺
沈阳鼎诺成立于日，住所沈阳经济技术开发区花海路（和平
区十一纬路82号），注册号，注册资本50万元，朱荣晖、鲁景义分
别持有55%、45%出资，法定代表人朱荣晖，经营范围：装饰材料、家具、机械
电子设备、橡胶制品、纺织品、百货、五金交电销售，营业期限
日至日。2008年8月，沈阳鼎诺完成了注销登记。有限公司设立
时，沈阳鼎诺主要业务为装饰材料、电子设备及炒股软件销售。
（3）七卡网络
七卡网络成立于日，住所为江苏省昆山开发区长江南路留
学人员创业园，注册号企独苏苏总字第008541，注册资本10.5万美元，彭文荣、
邱一平、许金锦、刘康金、徐青衿、郑佩真、吴姿莹及左馥嘉分别持有其50.66%、
23.37%、10.66%、5.33%、2.66%、2.66%、2.66%及2%的出资。法定代表人彭文
荣，经营范围：网际网络软件及企事业单位软件的开发和销售；提供相应的技术
服务。有限公司设立时，七卡网络的主要业务为炒股软件的研发、生产及销售。
2、关于出资方式变更的说明
有限公司设立时，按照合营合同、有限公司章程等规定，沈阳智龙及沈阳鼎
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诺应以货币出资。但在实际出资时，由于沈阳智龙及沈阳鼎诺持有炒股软件及配
套图书，因此股东经协商一致后同意沈阳智龙及沈阳鼎诺以炒股软件及配套图书
进行出资。
依据《中华人民共和国中外合资经营企业法》第五条及《中华人民共和国中
外合资经营企业法实施条例》第二十二条的规定，公司股东可以用实物进行出资。
《中华人民共和国中外合资经营企业法》、《中华人民共和国中外合资经营企业法
实施条例》之“第三章 组织形式与注册资本”及“第四章 出资方式”未对出资
方式变更事项作出任何限制性的规定。但因合营企业章程和合同中约定的出资方
式为货币，当其变更出资方式时，应同时变更合营企业合同及章程，并按照法律
的规定经审批机构批准后生效。但公司股东变更出资方式时，并未履行董事会审
批手续，也未报审批机构批准，存在不规范之处。
就上述不规范之处，有限公司原股东邱一平、沈阳智龙（其已于2009年注
销）股东倪忠威、颜为民以及沈阳鼎诺（其已于2008年注销）股东朱荣晖、鲁
景义出具了声明，同意沈阳智龙、沈阳鼎诺变更出资方式，并对其出资的软件及
图书的数额和价值予以认可，公司股东对出资方式变更等相关事项不存在任何争
议和纠纷。在2007年9月变更为内资企业时，公司未因出资方式变更事项而受
到过处罚（详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“四、公司股本形成
及变化”之“（二）有限公司第一次股权转让及有限公司第一次增资”），公司通
过了历年工商年检。
公司律师认为，有限公司设立时股东变更出资方式虽未向审批机关办理审批
手续，但其变更后的出资方式符合相关法律法规的规定，股东之间就出资方式变
更一事不存在任何纠纷，且审批部门和工商行政管理部门其后并未提出异议和进
行行政处罚，有限公司变更出资方式的行为不影响有限公司的有效存续。
3、关于实物出资缴纳情况
在实物出资缴纳过程中，存在下列不规范之处：
（1）《验资报告》就股东出资金额描述存在不一致
辽万验字[号《验资报告》之《实物投资明细表》列明沈阳鼎诺以
156套软件出资为13.7万元，沈阳智龙以250套软件及600套图书出资23.8万
元，而《本期注册资本实收情况明细表》及《验资事项说明》中列明沈阳鼎诺出
资14.5万元、沈阳智龙出资23万元，《验资报告》就股东出资的金额描述存在
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不一致之处。
就上述不规范事项，经对记账凭证、入库单、存货盘点表以及发票核对后，
查明股东共向公司缴付了406套软件及440本图书，合计总金额37.5021万元，
实物出资具体情况如下：
单位（套/册）
根据朱荣晖、倪忠威及颜为民共同出具的《关于公司设立时出资事项的说明
及承诺》，以及鲁景义出具的《关于公司设立时出资事项的声明及承诺》，确认沈
阳鼎诺出资14.5万元人民币、沈阳智龙出资23.0021万元人民币，沈阳智龙与
沈阳鼎诺当时对此均无异议。根据公司出具的《关于公司设立时出资事项的说
明》，有限公司收到沈阳智龙及沈阳鼎诺缴付的出资实物，并在2002年至2007
年之间将上述实物资产进行了销售，沈阳智龙及沈阳鼎诺实物出资行为未损害有
限公司的利益。
此外，朱荣晖、倪忠威、颜为民出具了相关承诺，承诺其不存在虚假出资、
抽逃出资等情形，也未损害有限公司的利益，切实履行了出资义务。如因实物出
资事项而给公司造成任何损失的，由朱荣晖、倪忠威、颜为民赔偿公司的全部损
公司律师认为，经核查了出资时的记账凭证、入库单、存货盘点表以及发票
等资料，沈阳智龙、沈阳鼎诺已向有限公司缴付了实物出资，股东之间就各自的
出资金额没有任何异议，不存在虚假出资及抽逃出资等情形。
（2）出资实物的发票客户名称并非股东名称
实物出资发票客户名部分为“沈阳麟龙科技有限公司”，而非出资股东沈阳
智龙或沈阳鼎诺。
就出资实物的发票客户名称并非股东名称事项，朱荣晖、倪忠威及颜为民共
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同出具了声明，该等发票客户名称未开具为沈阳智龙或沈阳鼎诺系理解差异而
致。由于沈阳智龙、沈阳鼎诺与邱一平拟共同设立沈阳麟龙科技有限公司，因此
沈阳智龙、沈阳鼎诺将有关发票的客户名称直接开具为沈阳麟龙科技有限公司。
由于有限公司于日收到邱一平缴付的美元出资以及沈阳智龙、沈
阳鼎诺缴付的实物出资，而用于出资实物的发票开具时间为2001年9月至2002
年4月5日，因此并不存在使用有限公司的资产代股东沈阳智龙、沈阳鼎诺出资
的情况；此外，朱荣晖、倪忠威、颜为民出具了相关承诺，承诺其不存在虚假出
资、抽逃出资等情形，也未损害有限公司的利益，切实履行了出资义务。如因实
物出资事项而给公司造成任何损失的，由朱荣晖、倪忠威、颜为民赔偿公司的全
公司律师认为，上述瑕疵对本次挂牌不构成实质性的法律障碍。
4、关于邱一平延期缴付出资
根据合营合同、公司章程及《关于沈台“沈阳麟龙科技有限公司”合同、章
程及设立企业的批复》，各股东应营业执照颁发之日起3个月内一次性缴付出资。
有限公司于日取得了营业执照，但股东邱一平分二期出资且第二
期出资（8.33万元人民币）于日缴付，超出了约定出资的期限。
根据《中华人民共和国中外合资经营企业法实施条例》第二十八条及《中外
合资经营企业合营各方出资的若干规定》第七条的规定，合营一方未按合营合同
的规定如期缴付或者缴清其出资的，即构成违约。守约方可以依法要求违约方赔
偿因未缴付或者缴清出资造成的经济损失，同时审批机关有权撤销对该合营企业
的批准证书。因此麟龙科技设立时的股东沈阳智龙、沈阳鼎诺有权要求邱一平因
延期出资赔偿给其经济损失，审批机关有权撤销合营企业的批准证书。
就邱一平延期缴付出资事项，沈阳鼎诺的股东朱荣晖、鲁景义，沈阳智龙的
股东倪忠威、颜为民出具了声明，邱一平分期并且延期出资系经得到沈阳鼎诺、
沈阳的同意，并同意免除邱一平延期出资的违约责任，各方对公司设立时的出资
不存在任何争议或纠纷。此外，有关审批机关并未因邱一平延期缴付出资而撤销
合营企业的批准证书。
公司律师认为邱一平在有限公司设立时未按合营合同和公司章程的约定而
分期且逾期缴纳出资的行为，系取得了其他股东的同意，并且其他股东对邱一平
逾期交付出资的违约责任予以免除，各方均对其出资不存在争议或纠纷。同时，
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有关审批机关并未因邱一平分期及延期缴付出资而撤销合营企业的批准证书，不
影响有限公司的合法存续。
（二）有限公司第一次出资转让、公司变更为内资企业及有限公司第一次
1、有限公司外资转内资
日，有限公司召开董事会，全体董事一致同意邱一平将其持
有的12.50万元出资（占公司股本的25%）全部转让给沈阳鼎诺，同日双方签署
了《股权转让协议》。上述出资的转让价格为16.25万元。日，
沈阳高新技术产业开发区管理委员会沈高新经字[号《关于沈阳麟龙科
技有限公司股权转让、撤销批准证书的批复》，同意邱一平将其所持股权转让给
中方股东沈阳鼎诺，企业性质由中外合资企业变更为非外商投资企业。
2、外方股东转让出资后，中方股东的出资转让情况
日，有限公司召开股东会，公司股东沈阳鼎诺及沈阳智龙一
致同意沈阳鼎诺将其持有的14.50万元出资（占公司股本的29%）转让给朱荣晖，
沈阳智龙将其持有的11.50万元出资（占公司股本的23%）转让给倪忠威、11.50
万元出资（占公司股本的23%）转让给颜为民。同日，转让双方签署了《股权转
让协议》，每一元出资作价一元。邱一平拟转让给沈阳鼎诺的25%的股权的处置
情况在股东会决议中遗漏，但在《股权转让协议》中沈阳鼎诺将其取得的邱一平
的25%的出资连同其持有的有限公司29%的出资共计54%的出资转让一同转让给
3、中方股东转让出资后的增资情况
日，全体股东一致同意公司注册资本增加至200万元，股东
增加为8人。其中朱荣晖以货币出资76.60万元、倪忠威以货币出资32.20万元、
颜为民以货币出资32.20万元、白志勇以货币出资2.00万元、贺伟以货币出资
2.00万元、魏强以货币出资2.00万元、陶微以货币出资2.00万元、张斌以货
币出资1.00万元。
日，辽宁良华会计师事务所出具《验资报告》（辽良验字[2007]
第446号），验证公司已收到新增注册资本150万元，变更后的实收资本为200
万元。日，具有证券期货从业资格的利安达会计师事务所有限责
任公司出具《复核报告》（利安达专字[2012]第A1129号），验证截至2007年9
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月25 日止，贵公司已收到股东缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币
1,500,000元。
日，沈阳市工商局核准了上述变更登记事项。
4、上述变更后，有限公司的股权结构如下：
出资总额(万元)
出资比例（%）
实物、货币
实物、货币
实物、货币
关于有限公司第一次出资转让及第一次增资事项的说明：
1、关于有限公司第一次出资转让的说明
日，沈阳鼎诺及沈阳智龙召开股东会，同意沈阳鼎诺将其持
有有限公司29%出资转让给朱荣晖，沈阳智龙将其持有的有限公司23%出资转让
给倪忠威、23%出资转让给颜为民。就本次出资转让事项，由于沈阳高新技术产
业开发区管理委员尚未批准邱一平将其所持有限公司25%出资转让给沈阳智龙，
邱一平尚为公司的股东，有限公司尚未变更为内资公司，因此出资转让程序存在
瑕疵。此外，就沈阳鼎诺向朱荣晖转让出资的数额，《股东会决议》所列的29%
出资与《股权转让协议》所列54%出资不一致，出资转让数额存在差异。
就上述不规范之处，公司出具了《关于2007年股权转让及增资事项的说明》，
在日有限公司召开董事会并同意邱一平将所持有限公司25%全部
转让给沈阳智龙后，股东沈阳鼎诺、沈阳智龙原计划在公司取得沈阳高新技术产
业开发区管理委员的批复、公司变更为内资公司后再向朱荣晖等人转让股权。但
当时公司即将变更为内资企业，同时公司亦即将办理增资事项，因此沈阳鼎诺、
沈阳智龙、朱荣晖等人在日一并签署了股权转让相关文件，朱荣
晖等人在同一日签署了公司增资相关文件；《股权转让协议》所列的转让出资数
额29%与《股权转让协议》所转让出资数额54%存在差异，系由于《股东会决议》
的转让数额未将邱一平向沈阳鼎诺转让的25%出资计算在内，沈阳鼎诺向朱荣晖
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转让出资的实际数额为54%。
就上述不规范之处，公司在取得沈阳高新技术产业开发区管理委员会的批
复、公司性质变更为内资企业后，才办理第一次股权转让、公司增资的工商登记
手续，工商局也核准了上述变更，因此并不影响本次出资转让及增资的效力。此
外，邱一平出具《关于同意股权转让的声明》，其知晓并同意沈阳鼎诺、沈阳智
龙向朱荣晖等人转让股权，对上述事项不存在任何争议和纠纷。
公司律师认为，上述瑕疵并不影响第一次股权转让的效力。
2、关于有限公司第一次增资事项的说明
2007年公司第一次增资时，有限公司尚未完成外资企业变更为内资企业的
工商登记变更程序，其增资手续与外资变更为内资企业及股权转让变更登记手续
一同办理。2007年有限公司第一次增资时，未召开股东会或签署有关增资协议，
程序上存在不规范之处；此外，本次增资时，辽宁良华会计师事务所出具的辽良
验字（2007）第446号验资报告存在询证回函银行与实际增资款汇存银行不一致、
部分股东直接将增资款缴付给公司以及出资人颜为民的款项由其他出资人贺伟
代为汇入银行账户，存在不规范之处。
就上述事项，本次增资时的股东出具了《关于公司第一次增资的说明及承诺》
朱荣晖、倪忠威及颜为民在有限公司由中外合资企业变更为内资企业并且股权转
让完成后成为有限公司的实际股东，三人均在2007年增资时同意新股东向有限
公司增资，并且所有新、老股东都在修改的新章程上签字确认各自的出资额与出
资比例；此外，颜为民与贺伟共同出具了《出资情况说明》，确认颜为民委托贺
伟代为汇入公司账户32万增资款，该32万元款项为颜为民所有。为此，利安达
会计师事务所有限责任公司利安达专字[2012]第A1129号《复核报告》，并核实
截至日止，贵公司已收到股东缴纳的新增注册资本（实收资本）
合计人民币1,500,000元。本次增资时的股东也出具了《关于公司第一次增资的
说明及承诺》，承诺若因本次增资事项而给有限公司造成任何损失时，由增资的
股东赔偿公司的所有损失。
公司律师认为，对于本次增资事项，虽存在上述瑕疵，但鉴于有限公司确
已收到增资款项，且利安达会计师事务所有限责任公司[2012]第A号《验资复核
报告》对之进行了审验，有限公司完成了登记备案手续并通过了历年年检，因此
并不影响本次增资的效力。
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（三）有限公司第二次增资
日，有限公司召开股东会，全体股东一致同意将注册资本
由200万元增加至320万元，新增的120万元由股东倪忠威、颜为民、魏强、张
斌及新股东刘忠城、孟海燕、赵生莹等32人认购，每一元出资额的认购价格为
一元。本次增资过程中，增资股东均为公司的员工，增资价格由原股东与增资股
东协商确定。本次增资的具体情况如下：
认购出资(万元)
实缴资金（万元）
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日，辽宁慧金会计师事务出具的辽慧内验字（2009）第54
号《验资报告》审验，截至日，公司已收到新增注册资本120
万元，变更后的实收资本为320万元。
日，沈阳市工商局核准了上述变更登记事项。
至此，有限公司的股权结构如下：
出资总额(万元)
出资比例（%）
货币、实物
货币、实物
货币、实物
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（四）有限公司第三次增资
日，有限公司召开股东会，全体股东一致同意将注册资本由
320万元增加至443万元，新增123万元全部以货币出资，其中朱荣晖出资20.1
万元、倪忠威出资52.9万元、颜为民出资50万元，每一元出资额的认购价格为
日，辽宁慧金会计师事务出具的辽慧内验字（2009）第60
号《验资报告》审验，截至日，有限公司已收到新增注册资本
123万，变更后的实收资本为443万元。
日，沈阳市工商局核准了上述变更登记事项。
至此，有限公司的股权结构如下：
出资总额(万元)
出资比例（%）
货币、实物
货币、实物
货币、实物
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（五）有限公司第四次增资
日，有限公司召开股东会，全体股东一致同意将注册资本
由443万元增加至563万元，新增120万元全部由朱荣晖以货币认购，每一元出
资额的认购价格为一元。
日，沈阳正德会计师事务出具的沈阳正德内验字（2010）第
004号《验资报告》审验，截至日，有限公司已收到新增注册资
本120万，变更后的实收资本为563万元。
日，沈阳市工商局核准了上述变更登记事项。
至此，有限公司的股权结构如下：
出资总额(万元)
出资比例（%）
货币、实物
货币、实物
货币、实物
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（六）有限公司第五次增资
日，有限公司召开股东会，全体股东一致同意将注册资本
由563万元增加至680万元，新增117万元全部由朱荣晖以货币认购，每一元出
资额的认购价格为一元。
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日，沈阳正德会计师事务出具的沈阳正德内验字（2010）
第017号《验资报告》审验，截至日，有限公司已收到新增注
册资本117万，变更后的实收资本为680万元。
日，沈阳市工商局核准了上述变更登记事项。
至此，有限公司的股权结构如下：
出资总额(万元)
出资比例（%）
货币、实物
货币、实物
货币、实物
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（七）有限公司第二次出资转让
日，有限公司召开股东会，全体股东一致同意白志勇、陶
微等10名股东将所持公司出资12.2万元，占注册资本1.7%股权全部转让给朱
荣晖。转让原因为上述员工因个人原因离职，因此将所持公司股权转让出去。2010
年12月19日，转让双方签署了《股权转让协议》，转让价格为每一元出资作价
一元，具体情况如下：
转让数额（万元）
转让价格（万元）
日，沈阳市工商局核准了上述变更登记事项。
至此，有限公司的股权结构如下：
出资总额(万元)
出资比例（%）
货币、实物
货币、实物
货币、实物
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（八）有限公司第三次出资转让
日，有限公司召开股东会，全体股东一致同意刘忠城将其所
持4.90万元、冯巍将其所持1.00万元出资、汪猛将其所持0.90万元出资转让
给朱荣晖。日，朱荣晖分别与刘忠城、冯巍及汪猛签订了《股权
转让协议》，并约定每一出资额的转让价格为一元。
日，沈阳市工商局核准了上述变更登记事项。
至此，有限公司的股权结构如下：
出资总额(万元)
出资比例（%）
货币、实物
货币、实物
货币、实物
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（九）有限公司第六次增资
日，有限公司召开股东会，全体股东一致同意将注册资本由
680万元增加至1000万元，新增320万元全部由原股东朱荣晖、倪忠威、颜为
民等人以及新股东丁悦、杨一新等人以货币认购，刘忠城、孟海燕放弃本次增资
的优先认购权。本次新增股东均为公司的员工，每一元出资额的认购价格为一元。
具体如下：
认购出资(万元)
实缴资金（万元）
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日，中瑞岳华出具的中瑞岳华辽验字（2011）第001号《验
资报告》审验，截至日，有限公司已收到新增注册资本320万元，
变更后的注册资本为1000万元。
日，沈阳市工商局核准了上述变更登记事项。
至此，有限公司的股权结构如下：
出资总额(万元)
出资比例（%）
货币、实物
货币、实物
货币、实物
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（十）有限公司第四次出资转让
日，有限公司召开股东会，全体股东一致同意孟海燕将0.50%
出资转让给朱荣晖、张艳春将0.50%出资转让给新股东唐梅。日，
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孟海燕与与朱荣晖、张艳春与唐梅分别签订了《股权转让协议》，并约定每一出
资额的转让价格为一元。
日，沈阳市工商局核准了上述变更登记事项。
至此，有限公司的股权结构如下：
出资总额(万元)
出资比例（%）
货币、实物
货币、实物
货币、实物
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（十一）股份公司设立
日，有限公司召开股东会，全体股东一致同意作为发起人，
以日为变更基准日，以经审计的净资产10,131,666.54元（中瑞
岳华[2011]第1901号《审计报告》）按1.0132:1的比例折股，将有限公司整体
变更成立股份公司，其中，1000万元计入注册资本，剩余131,666.54元计入资
日，辽宁元正资产评估有限公司出具《资产评估报告》（元正
（沈）评估字（2011）第54号），确认在变更基准日有限公司净资产评估价值为
10,151,833.00元，本次评估采用资产基础法进行评估。
日，中瑞岳华会计师事务所出具《验资报告》(中瑞岳华验字
[2011]第216号)，验证股份公司股本1000万元已全部到位。
日，股份公司召开创立大会暨第一次临时股东大会，审议通
过了股份公司章程，并选举产生了第一届董事会和第一届监事会。
2011 年9 月30 日，沈阳市工商局核准了此次变更，并核发了注册号为
113的股份公司营业执照。
股份公司设立时的股权结构如下：
持股数量(万股)
持股比例（%）
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（十二）股份公司第一次增资
日，股份公司召开2011年第二次临时股东大会，全体股东一致
同意向新股东上海睿之创投资管理咨询有限公司发行新股100万股，价格为人民
币5元/股,其中100万元计入注册资本，剩余400万元计入资本公积金。本次增资
价格由上海睿之创与公司股东参照公司账面净资产金额协商确定。
日，国富浩华会计师事务所出具《验资报告》(国浩验字
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[号)，验证截至日止，公司已收到上海睿之创投
资款500万元，其中100万元计入注册资本，其余400万元计入资本公积。
日，沈阳市工商局核准了股份公司这一变更。
此次增资后，股份公司的股权结构如下：
持股数量(万股)
持股比例（%）
上海睿之创
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（十三）股份公司第一次股份转让
日，股份公司召开2012年第三次临时股东大会，审议通过《关
于公司股东变更的议案》，同意张继业、厉学义等7位自然人股东将所持公司股份
转让给朱荣晖，杨一心将6万股股份转让给朱荣晖、5万股股份转让给颜为民，具
体情况如下：
转让股数（万股）
同日，转让双方签署了股份转让协议，每一股份转让价格为一元。
此次股份转让后，股份公司的股权结构如下：
持股数量(万股)
持股比例（%）
上海睿之创
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（十四）股份公司第二次股份转让
日，股份公司召开2012年度股东大会，审议通过《关于公司股
东变更的议案》，同意倪忠威将33万股股份转让给李凤英、郭俊娥将1.2万股股份
转让给朱荣晖。
同日，转让双方签署了股份转让协议，每一股份转让价格为一元。
此次股份转让后，股份公司的股权结构如下：
持股数量(万股)
持股比例（%）
上海睿之创
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（十五）股份公司第二次增资
日，股份公司召开2013年第一次临时股东大会，全体股东一致同
意向新股东裕晖投资发行新股26万股，价格为人民币1.9元/股, 公司股份总数由
1100万股变更为1126万股，注册资本由1100万元人民币变更为1126万元人民币。
裕晖投资的股东为傅永刚、张艳，其分别持有裕晖投资50%的出资，裕晖投资基
本情况详见本公开转让说明书之“一 基本情况”之“三、公司股权结构”之“（三）
公司前十名股东及持股5%以上股份股东的基本情况”。傅永刚及张艳均为公司的
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老员工，为公司的发展做出了特别贡献，因此公司股东同意其投资的裕晖投资对
公司进行增资。
日，辽宁中鼎盛华会计师事务所有限公司出具了中鼎盛华验字
[2013]16号《验资报告》，验证截至日止，公司已收到裕晖投资缴纳
的出资款49.4万元，其中26万元计入注册资本，其余23.4万元计入资本公积。
日，沈阳市工商局核准了股份公司这一变更。
此次增资后，股份公司的股权结构如下：
持股数量(万股)
持股比例（%）
上海睿之创
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五、重大资产重组
报告期内，公司存在下列重大资产事项：
（一）收购麟龙投顾
1、收购的原因及目的
依据《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于加强对利用“荐股软件”从事证
券投资咨询业务监管的暂行规定》，向投资者销售或者提供“荐股软件”，并直接
或者间接获取经济利益的，属于从事证券投资咨询业务，应当经中国证监会许可，
取得证券投资咨询业务资格。由于公司当时销售的部分产品属于具有“荐股软件”
的功能，且公司不具备证券投资咨询业务资格，而麟龙投顾具备证券投资咨询资
质，因此公司决定收购麟龙投顾，以规范公司经营。
2、收购的经过
日，辽宁元正资产评估有限公司出具《资产评估报告书》（元
正[沈]评报字[2011]第044号），评估基准日为日，评估方法为
收益法，账面价值为334.81万元，评估价值为534.22万元，评估增值率为59.56%。
经公司与麟龙投顾原股东湖北金时尚、张娟协商一致，约定股权转让价款为500
万元。日，公司召开股东会，审议通过收购麟龙投顾100%的股权。
同日，公司分别与湖北金时尚、张娟分别签订了《股权转让协议》，确定公司分
别向湖北金时尚、张娟支付400万元、100万元的股权转让款。
日，麟龙投顾完成了本次股权转让的工商登记变更。日，有限公
司支付了全部股权转让款。
（二）购买土地自建经营场所
公司现有的经营场所均为租赁。为满足公司长久发展需要，公司决定购买土
地自建经营场所。目前公司的研发、销售和行政办公等场所均为租赁，年租赁费
用约100万元人民币。公司购买土地用于建设自用研发及行政办公楼，以满足公
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司长久发展的需要。
日公司召开2012年第一次临时股东大会，审议通过了《关
于购买土地投资建设研发基地、办公楼并授权董事会全权办理相关事宜的议案》，
拟购买位于东陵区（浑南新区）面积约20002.74平方米的工业用地。2012年4
月17日，麟龙科技与沈阳市规划和国土资源局东陵分局签订了《国有建设用地
使用权出让合同》，合同价款为11,261,542.62元。目前公司已取得编号为东陵
国用（2012）第号《国有土地使用证》等证书、地字第081
号《建设用地规划许可证》及建字第112号《建设工程规划许可证》，
并开始了项目建设。
六、公司董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）董事基本情况
1、朱荣晖先生，公司董事长兼总经理，详见本公开转让说明书“第一节 基
本情况”之“三、公司组织结构”之“（二）控股股东及实际控制人基本情况”。
2、倪忠威先生，现任公司董事，1974年出生，中国籍，无境外永久居留权，
2008年7月毕业于中国社会科学院在职研究生院商业经济专业，研究生学历。
1995年8月至2001年12月在鞍山证券公司任交易部部门经理；2001年1月至
2001年3月筹建沈阳智龙，2001年4月至2009年3月于沈阳智龙任执行董事、
经理；2002年1月至2011年9月于有限公司历任副总经理、执行董事。2011年
9月至今任股份公司董事及副总经理，任期三年；2012年6月至今任沈阳麟龙投
资顾问有限公司经理。
3、颜为民，先生，1973年出生，中国籍，无境外永久居留权，1997年7月
毕业于复旦大学计算机专业，大专学历。1996年7月至1999年6月任沈阳银龙
科技有限公司总经理；1999年7月至2001年12月任沈阳友人科技有限公司总
经理；2001年4月至2009年3月于沈阳智龙任监事；2002年1月至2011年9
月任有限公司副总经理。2011年9月至今任股份公司董事及副总经理，任期三
4、贺伟先生，1971年出生，中国籍，无境外永久居留权，1991年7月毕业
于沈阳广播电视大学财务会计专业，大专学历；1991年8月至2001年12月在
沈阳市自来水公司任员工；2002年1月至今历任公司销售经理、上海分公司经
沈阳麟龙科技股份有限公司
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理。2011年9月至今任股份公司董事、2012年2月至今任副总经理，任期至2014
5、魏强先生，1974年出生，中国籍，无境外永久居留权，1996 年7月毕
业于沈阳机械工业学院机械制造专业，大专学历，助理工程师。1996年7月至
2002年3月于辽宁精密仪器厂任职技术员，2002年4月至2004年5月在沈阳鼎
诺科技有限公司任销售专员；2004年6月至2011年9月任有限公司销售经理。
2011年9月至今任股份公司董事、2012年2月至今任副总经理，任期至2014年
（二）公司监事
1、于洪涛先生，1979年出生，中国籍，无境外永久居留权，2004年7月毕
业于辽宁大学汉语言文学专业，本科学历。2004年7月起于有限公司任销售员。
2011年9月至今任公司监事会主席，任期三年。2012年6月至今任沈阳麟龙投
资顾问有限公司监事。
2、傅永刚先生，1970年出生，中国籍，无境外永久居留权，1994年7月毕
业于沈阳大学企业管理专业，本科学历。1994年8月至1997年1月于沈阳美高
工艺品有限公司任职销售员；1997年2月至2001年12月于沈阳美高工艺品有
限公司任副总经理；2002年1月至2011年8月任有限公司总经办职员。2011年
9月至今任公司职工监事，任期三年。
3、王文玲女士，1983年出生，中国籍，无境外永久居留权，2006 年 7 月
毕业于黑龙江省东方学院涉外文秘专业，大专学历。2006年7月至2007年4月
任中际金融有限公司经理助理；2007年5月至今任公司上海分公司总经理助理。
2011年9月至今任公司监事，任期三年。
（三）公司高级管理人员
1、朱荣晖先生，现任公司董事长兼总经理，详见本公开转让说明书“第一
节 基本情况”之“三、公司组织结构”之“（二）控股股东及实际控制人基本情
2、倪忠威先生，公司董事兼副总经理，详见前文“1、董事”之介绍。
3、颜为民先生，公司董事兼副总经理，详见前文“1、董事”之介绍。
4、贺伟先生，公司董事兼副总经理，详见前文“1、董事”之介绍。
5、魏强先生，公司董事兼副总经理，详见前文“1、董事”之介绍。。
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6、滕伟先生，1974年出生，中国籍，无境外永久居留权，毕业于东北财经
大学会计学专业，本科学历，高级会计师。1995年7月至2000年8月，在沈阳
哥士德特种玻璃有限公司任出纳、成本会计；2000年8月至2002年7月，在沈
阳新阳光机电科技有限公司任成本会计；2002年7月至2005年6月，在沈阳宏
元集团有限公司任财务科长、审计经理；2005年6月至2012年5月，在三一重
型装备有限公司任审计科长、财务经理。2012年5月至今任公司财务总监，任
期自2012年5月至2014年9月止。
7、陈建女士，1987年出生，中国籍，无境外永久居留权，2007年7月毕业
于沈阳理工学院市场营销专业，大专学历。2007年8月至今于有限公司历任销
售员、业务经理。2011年9月至今任公司董事会秘书，任期三年。
七、公司最近两年及一期的主要数据及财务指标
20,766,117.01
22,714,245.52
14,947,711.95
7,324,605.80
9,519,303.93
5,347,531.40
归属于申请挂牌公司股
东的净利润
7,324,605.80
9,519,303.93
5,347,531.40
扣除非经常性损益后的
7,324,605.80
8,069,303.93
5,349,721.28
归属于申请挂牌公司股
东的扣除非经常性损益
后的净利润
7,324,605.80
8,069,303.93
5,349,721.28
毛利率（%）
净资产收益率（%）
净资产收益率（扣除非经
常损益）（%）
应收账款周转率（次）
存货周转率（次）
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
经营活动产生的现金流
9,910,745.82
14,328,544.98
5,282,344.22
每股经营活动产生的现
金流量净额（元/股）
46,119,271.51
36,025,184.01
18,307,492.62
股东权益合计
34,449,920.05
26,631,314.25
17,112,010.32
沈阳麟龙科技股份有限公司
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归属于申请挂牌公司股
东权益金额
34,449,920.05
26,631,314.25
17,112,010.32
每股净资产（元/股）
归属于申请挂牌公司股
东的每股净资产（元/股）
资产负债率（母公司）（%）
八、与本次挂牌有关的机构
（一）主办券商：申银万国证券股份有限公司
法定代表人：
上海市徐汇区长乐路989号世纪商贸广场45层
联系电话：
项目小组负责人： 孙建华
项目小组成员：
孙建华、张海烽、龚浩、李学芳
（二）律师事务所：北京金诚同达律师事务所沈阳分所
辽宁省沈阳市和平区南京北街206号1座1202室
联系电话：
经办律师：
王胜禹、朱娜
（三）会计师事务所：中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）
北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广
场西塔3-9层
联系电话：
经办注册会计师： 吕毅、裴连义
（四）资产评估机构：辽宁元正资产评估有限公司
沈阳麟龙科技股份有限公司
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法定代表人：
大连沙河口区星海广场A区10号世纪经典大厦5
联系电话：
经办注册评估师： 王伟、陈丽君、金恒林
（五）证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
（六）证券挂牌场所：全国中小企业股份转让系统
北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦
咨询电话：
法定代表人：
沈阳麟龙科技股份有限公司
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第二节 公司业务
一、公司业务概述
（一）公司的主营业务
公司主要从事证券软件研发、销售及系统服务，向投资者提供金融数据、数
据分析服务及证券投资咨询服务。
（二）公司的主要产品
公司的主要产品包括麟龙选股决策系统软件（包括“至尊版”、“专业版”、
“普及版”）、期天大胜股指期货软件（包括“机构版”、“精英版”、“专业版”）、
以及证券投资咨询服务。
1、麟龙选股决策系统软件
麟龙选股决策系统是公司于2008年推出的一款全新设计的股市技术分析软
件，加入 “撞击交易”、“两极交易”等交易模式，结合“四色谱”和“四量图”
指标，让投资过程更加清晰明确。其中，“撞击交易”是汇集9个指标组合帮助
客户把握短线的买卖时机；“两级交易”是汇集3个指标组合帮助客户把握波段
的买卖时机。“四色谱”指标是通过四种颜色诠释了行情的发展，解决了客户仓
位控制的难题，通过和中期方向线等指标的配合使用，可以为投资者了解在不同
环境下建仓、加仓、减仓、空仓的具体情况。“四量图”指标是一个用来解释量
能变化的指标，该指标通过对于市场中不同量能情况的统计结果，用图表的形式
加以表述，软件使用者可以通过观察四量图中量能变化的情况，再结合形态的变
化，可以清晰发现量能在不同股价发展阶段起到的作用，能成功帮助软件使用者
认清量能的现状，以及量能压力和量能推动的情况。
根据权限和功能的差异，麟龙选股决策系统包括“至尊版”、“专业版”、“普
及版”3个版本产品，其中“至尊版”产品具有荐股功能，“专业版”、“普及版”
产品不具有荐股功能。
沈阳麟龙科技股份有限公司
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2、期天大胜股指期货软件
日股指期货交易正式在中国金融期货交易所启动，这标志着
中国金融市场进入了一个新的纪元。公司开发了麟龙期天大胜股指期货软件，在
股指期货软件中，该软件具有多屏幕显示、短线套利自动警示、异常状况自动警
示、短线交易自动导航、短线冲销平仓辅助、市场动能自动跟踪等六项特殊设计。
根据权限和功能的差异，期天大胜股指期货软件包括“机构版”、“精英版”、
“专业版”3个版本产品，上述版本软件产品均只具有证券信息汇总或者证券投
资品种历史数据统计的功能，不含荐股功能。
3、证券投资咨询服务
公司于2011年收购了麟龙投顾，麟龙投顾通过提供研究报告方式为客户提
供证券投资咨询服务。公司的研究报告产品通过对每周市场行情、热点事件、个
股情况等分析，为投资者提供投资服务建议。
沈阳麟龙科技股份有限公司
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二、公司的组织结构及业务流程
（一）公司组织结构图
（二）公司业务流程
由于公司的主要产品为软件的销售以及提供证券投资咨询服务，因此公司的
业务流程主要体现在研发和销售流程上：
1、公司的销售流程
公司目前设有沈阳和上海两个营销中心，建立了较为完善的营销系统，拥有
一批富有经验的销售人员。公司设有专门的网站，并通过公司网站介绍公司产品，
并提供产品的免费下载及试用服务。客户在了解到公司产品信息后，会通过公司
网站或电话等方式进一步了解公司产品相关信息，公司销售人员会进一步向客户
介绍公司产品特点、功能等事项。客户在试用满意后购买公司的产品及服务。
董事会秘书
沈阳麟龙科技股份有限公司
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2、公司的研发流程
由研发部门提出设计方案，结合客服部门反馈用户建议和需求，经过公司管
理层开会评估研究，确定是否可行后，正式填写项目申请书；立项经总经理批准
后，由研发部门制定产品的研发计划，报请总经理批示同意后，开始研发阶段；
研发部根据研发计划组织产品研发。研发完成后，先由研发部下属的测试工程师
对产品进行测试，测试通过后，由销售部门派人配合进行二次测试。二次测试完
成后，由管理层讨论新产品上市时间，并择时发布新产品。新产品发布后，研发
部门根据用户的建议和需求对产品进行进一步改进和升级。
三、与主营业务相关的资产和资质情况
（一）公司主要产品的技术含量
公司产品采用客户端服务器端架构（C/S，Client/Server）和浏览器服务器
结构（B/S，Browser/Server）结合的架构，结合DirectUI（直接在父窗口上绘
图，Paint on parent dc directly）、完全端口模型（I/O Completion Port）、
等开发技术，公司软件产品具有数据存贮量大、数据运行速度快、服务器与客户
端之间响应及时以及能让更多用户同时使用软件的特点。
公司产品所涉及的行情数据采用云存储云计算，公司服务器计算得到的庞大
数据，不需要在用户的电脑中进行储存，用户可以按需获取所需数据，减少了用
户储存数据的空间，也提升了公司以后为用户提供更复杂数据运算的能力。
公司产品技术分析平台采用服务端主动分析和客户互动分析的方式，服务器
端对数据进行全面预处理，客户在软件使用中会自动从服务器端提取需要的数
据，从而满足分析的需求。
公司产品用户认证采用“用户主动认证”和“服务代理用户被动认证”的方
式进行双重认证，具有可靠的安全性。
公司的软件产品均已取得了软件著作权证书。
（二）公司的无形资产情况
1、公司所拥有的商标情况
公司目前拥有2项注册商标，具体情况如下：
沈阳麟龙科技股份有限公司
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2010年10月
2020年10月
公司目前正在申请1项商标，具体情况如下：
申请商标内容为中文
“麟龙”的变体艺术字，
“龙”字为繁体
2、软件著作权
公司目前拥有12项软件著作权，具体如下：
首次发表日
麟龙网站应用软件1.0.0
石头网应用软件【简称：石头
麟龙选股决策系统V1.0
麟龙选股决策系统至尊版
麟龙数来宝金融数据传输软
麟龙期天大胜股指期货软件
【简称：期天大胜】V1.0
期天大胜股指期货多屏警戒
导航系统（机构版）【简称：
期天大胜（机构版）】1.0
麟龙选股决策系统普及版软
件【简称：麟龙普及版】V1.0
麟龙期天大胜股指期货机构
版软件【简称：期天大胜机构
麟龙期天大胜股指期货精英
版软件【简称：期天大胜精英
麟龙期天大胜股指期货专业
版软件【简称：期天大胜专业
麟龙选股决策系统专业版软
件【简称：麟龙专业版】V1.0
以上软件著作权为公司提供服务过程中所用到的技术，未在公司账面体现价
3、土地使用权
沈阳麟龙科技股份有限公司
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公司于2012年4月与沈阳市规划和国土资源局东陵分局签订了《国有建设
用地使用权出让合同》，并取得位于沈阳市东陵区小张尔479 号工业用地
20002.74平方米，账面原值为11,795,937.78元，截至日的账
面净值为11,520,699.21元。
（三）公司的业务许可资格或资质情况
公司目前取得了下列许可资格和资质：
许可资格或资
代码（编号） 认证/许可机构
电信许可证
辽宁省通信管
软件企业认定
辽宁省软件认
不定期，见备
投资咨询证书
中国证劵监督
管理委员会
不定期，见备
上证所Level-1
行情经营许可
上证所信息网
络有限公司
深圳证券交易
所专有信息使
用许可证书
深圳证券信息
中国金融期货
交易所期货信
息经营许可证
中国金融期货
软件产品登记
证--麟龙选股
决策系统至尊
辽宁省软件认
软件产品登记
证--麟龙选股
辽宁省软件认
软件产品登记
证--麟龙选股
决策系统专业
辽宁省软件认
软件产品登记
证--麟龙选股
决策系统普及
辽宁省软件认
软件产品登记
证—麟龙期天
大胜股指期货
辽宁省软件认
软件产品登记
证—麟龙期天
大胜股指期货
精英版软件
辽宁省软件认
沈阳麟龙科技股份有限公司
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软件产品登记
证—麟龙期天
大胜股指期货
机构版软件
辽宁省软件认
软件产品登记
证—麟龙期天
大胜股指期货
专业版软件
辽宁省软件认
麟龙数来宝金
融数据传输软
辽宁省软件认
1、关于软件企业认定证书等资质的说明
软件企业认定证书、投资咨询证书未规定到期时间，但需每年年审。公司自
获得上述证书后完成了历年年审，未来也将按照发证部门的要求办理年审手续。
公司的上证所Level-1行情经营许可证、深圳证券交易所专有信息使用许可
证书及中国金融期货交易所期货信息经营许可证系依据公司分别与许可方前签
署的信息经营许可合同发放。依据合同约定，合同到期时，若任何一方未提出异
议的，则合同自动续约。
2、关于公司相关业务是否具有有关资质的说明
报告期内，公司曾存在部分期限无证券投资咨询资质而从事整体投资咨询业
务的行为，为规范上述行为，公司于2011年收购了具备证券投资咨询业务资格
的麟龙投顾，并由麟龙投顾从事具有荐股功能软件的销售，母公司不再从事具有
荐股功能软件的销售，详见本公开转让说明书之“第一节 基本情况”之“五、
重大资产重组”之“（一）收购麟龙投顾”、以及“第三节 公司治理”之“四、
公司及控股股东、实际控制人最近两年违法违规情况”。 目前公司的相关业务具
备了相关资质，具体说明如下：
（1）公司具有销售不具有荐股功能软件业务的相关资质
公司就不具有荐股功能软件麟龙选股决策系统至尊版“专业版”、“普及版”
以及期天大胜股指期货软件 “机构版”、“精英版”、“专业版”软件产品进行了
登记，取得了《软件产品登记证书》，符合《软件产品管理办法》关于软件产品
实行登记和备案的规定。公司取得了软件企业认定证书，为软件研发、生产企业，
可以直接从事上述软件产品的销售。
沈阳麟龙科技股份有限公司
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（2）麟龙投顾具有销售具有荐股功能软件业务的相关资质
公司就具有荐股功能软件“麟龙选股决策系统至尊版”软件产品进行了登记，
取得了《软件产品登记证书》，符合《软件产品管理办法》关于软件产品实行登
记和备案的规定。具有荐股功能软件由麟龙投顾销售，麟龙投顾取得了zx0158
投资咨询证书，具有从事证券投资咨询业务资质，其销售荐股功能软件及提供证
券行情行为符合《国务院办公厅关于严厉打击非法发行股票和非法经营证券业务
有关问题的通知》、《证券投资顾问业务暂行规定》等法律法规的规定。
（3）公司具有提供金融数据服务的资质
公司就提供金融数据、数据分析服务取得了上证所信息网络有限公司、深圳
证券信息有限公司、中国金融期货交易所、辽宁省通信管理局相应的经营许可。
（4）麟龙投顾具有证券投资咨询服务的资质
麟龙投顾通过提供研究报告方式为客户提供证券投资咨询服务，麟龙投顾具
有从事证券投资咨询业务资质，投资顾问人员取得了证券投资咨询执业证书，符
合《证券法》、《证券投资顾问业务暂行规定》等法律法规的规定。
公司律师认为麟龙科技和麟龙投顾均具有进行相关业务的资质。
（四）公司的主要固定资产情况
318,140.78
364,764.40
310,896.00
140,536.88
138,295.29
109,989.10
1,293,808.28
1,066,767.01
808,517.33
账面价值总额
1,752,485.94
1,569,826.70
1,229,402.43
截至日，公司固定资产的构成为：运输设备占16.04%，办
公设备占7.42%，电子设备占76.54%。报告期内，公司固定资产的构成保持稳定。
截至日、日和日，公司固
定资产的综合成新率分别为71.53%、64.36%和61.40%。公司现有固定资产处于
良好状态，不存在各项减值迹象，故对固定资产未计提减值准备。
（五）公司人员结构及核心技术人员介绍
1、截至本公开转让说明书签署之日，公司共有员工186人（包括子公司麟
龙投顾20人），其具体结构如下：
（1）按年龄划分
沈阳麟龙科技股份有限公司
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（2）按教育程度划分
本科及以上
高中及以下
（3）按岗位结构划分
研发人员及服务人员
人事行政人员
2、公司核心技术人员
公司核心技术人员基本情况如下：
（1）颜为民先生，详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“六、公
司董事、监事、高级管理人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员”。
（2）刘忠城先生，1973 年出生，中国籍，无境外永久居留权，2000 年 7
月毕业于郑州工业高等专科学校电气自动化专业，大专学历。2000 年 8 月至
2002年10月于北京太科信息系统工程有限公司任高级软件开发工程师；2002年
11月至2005年 1 月于上海金诺网络安全科技有限公司任公关部部门经理；2005
年3月至今于公司任研发部经理。
主要业绩：参与北京太科信息系统工程有限公司“EIP”多个版本的开发和
架构转型工作，分析、设计、指导并参与实现；负责“金诺网安介质取证系统”
和“金诺网安数据恢复系统”研发的管理和分析设计；负责并成功完成国家高技
术研究发展计划(863计划)中“应急响应中的数据取证和恢复技术”课题；负责
沈阳麟龙科技股份有限公司
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并成功完成国家“十五”重点科技攻关计划中“存贮介质中残缺数据的勘察取证
技术”课题；负责并成功开发沈阳麟龙科技有限公司证券分析软件"麟龙选股决
策系统"网络版；负责并成功开发沈阳麟龙科技有限公司股票行情数据引擎"数来
宝"；负责并成功开发沈阳麟龙科技有限公司期货分析软件“期天大圣”。
（3）项伟女士，1986年出生，中国国籍，无境外永久居留权，2007年7月
毕业于安徽文达信息职业技术学院计算机应用专业，大专学历。2007年8月至
今在公司历任客户服务经理、工程师。
（4）徐侃先生，1982年出生，中国国籍，无境外永久居留权，2007年1月
毕业于上海交通大学计算机专业，大专学历，工程师。2007年2月至于公司任
截至本公开转让说明书签署日，公司核心技术（业务）人员持有公司股份情
持股数量（万股）
持股比例（%）
董事、副总经理
核心技术人员
核心技术人员
核心技术人员
4、核心技术（业务）团队变动情况
报告期内，公司主要技术及业务团队较为稳定，未发生重大变化。
（六）研发能力和技术储备情况
1、研发机构设置及研发人员情况
当前公司的研发工作由研发部承担，研发部根据研发计划及销售、客服等部
门的反馈意见，制定研发方案。研发方案经审批后，由研发经理组织研发工程师
进行研发，产品研发完成后，由测试工程师对产品进行测试。测试通过后，公司
根据市场情况推出新产品。研发部根据客户等反馈意见，对新产品进行持续的升
级和完善。
2、研发费用占公司业务收入的比重
作为提供金融数据系统及服务的企业，公司历来注重对提供的信息服务的质
量提升和创新，报告期内公司研发费用投入情况如下：
沈阳麟龙科技股份有限公司
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研究开发费用总额（元）
占主营业务收入比例（%）
1,105,323.92
1,844,983.33
1,093,829.34
四、公司的具体业务情况
（一）公司业务的具体构成情况
1、公司业务收入构成及各期主要产品或服务的规模、销售收入
金融数据系
19,317,111.12 93.02 21,174,555.17 93.22
14,934,023.95 99.91
1,449,005.89 6.98
1,539,690.35 6.78
13,688.00 0.09
20,766,117.01 100.00 22,714,245.52 100.00 14,947,711.95 100.00
最近两年一期，公司主要从事证券软件研发、销售及系统服务，向投资者提
供金融数据、数据分析服务及证券投资咨询服务。公司于2011年收购了麟龙投
顾，并从事投资咨询业务，由于该业务尚在拓展中，因此其收入占主营业务收入
比重较小。具体内容详见“第四节 公司财务”之“三、报告期利润形成的有关
情况”之“（一）业务收入的主要构成”。
（二）公司的主要客户情况
2011年度、2012年度和月，公司前五大客户的销售额占相应期
间主营业务收入的比例为：2.12%、1.43%以及2.05%，公司不存在对单一重大客
户的依赖情况。
公司2011年度、2012年度及月前五大客户统计情况如下：
2011年度销售额（元）
占当年主营业务收入的
前五大客户销售额合计
316,324.79
2011年度主营业务收入总额
14,947,711.95
沈阳麟龙科技股份有限公司
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2012年度销售额（元）
占当年主营业务收入
前五大客户销售额合计
326,666.67
2012年度主营业务收入总额
22,714,245.52
月销售额（元）
占当期主营业务收入的
北京弘道融通投资管理有限公司
131,418.80
前五大客户销售额合计
392,871.79
月主营业务收入总额
19,317,111.12
公司的主要客户为证券投资者，其中以自然人投资者为主，机构投资者为辅。
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方及持股5%以
上的股东均未在上述客户中任职或拥有权益。
（三）公司的主要成本归集及供应商情况
2011年度、2012年度以及月，公司营业成本中直接人工占比分
别为2.72%、58.97%以及69.50%，深交所交易行业信息、上交所交易行情信息以
及中国金融期货交易所期货信息许可费（简称“信息经营许可费”）占比分别为
45.13%、28.40%、15.08%。报告期内公司营业成本中占比波动较大，主要是公司
2011年末成立了客服部门，同时收购了盈捷投顾（现改名为“麟龙投顾”），导
致成本中直接人工金额上涨较快，由于公司2011年度直接人工金额较小，故出
现成本各项占比的比例波动过大的情形。总体而言，公司成本结构较为正常。
2,048,252.63
1,882,474.55 58.97
信息经营许可费
444,509.43
906,509.44 28.40
362,500.00 45.13
服务费及服务器
290,434.00
363,312.47 11.38
折旧及相关房 161,476.25
371,427.42 46.25
沈阳麟龙科技股份有限公司
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租、物业摊销
2,947,221.31 100.00
3,192,471.38 100.00 803,162.68 100.00
公司2011年度、2012年度及月前五大供应商统计情况如下：
供应商名称
2011年度采购金额（元）
占当年采购总额
深圳证券信息有限公司
300,000.00
上证所信息网络有限公司
300,000.00
中国金融期货交易所股份有限公司
200,000.00
上海网宿科技发展有限公司
深圳巨灵信息技术有限公司
前五大供应商合计
838,200.00
2011年度采购总额
1,038,034.06
供应商名称
2012年度采购金额（元）
占当年采购总额
深圳证劵信息有限公司
318,000.00
上证所信息网络有限公司
300,000.00
中国金融期货交易所股份有限公司
300,000.00
网宿科技股份有限公司
154,850.00
上海科技网络通信有限公司
前五大供应商合计
1,168,850.00
2012年度采购总额
1,384,212.75
供应商名称
月采购金额（元）
占当期采购总额
中国金属期货交易所股份有限公司
300,000.00
深圳证劵信息有限公司
300,000.00
网宿科技股份有限公司
167,170.00
上海科技网络通信有限公司
沈阳迅锋科技有限公司
前五大供应商合计
853,970.00
2013年度1-6月采购总额
902,470.00
报告期内，公司对上证所信息网络有限公司、深圳证券信息有限公司、中国
金属期货交易所股份有限公司的采购比例较高，是由于我国对证券信息经营实行
许可经营的原因造成。公司目前生产经营中使用的证券信息均取得上证所信息网
络有限公司、深圳证券信息有限公司、中国金属期货交易所股份有限公司的经营
许可授权。根据公司与上述所签署的许可合同，在合同到期时任何一方未提出终
沈阳麟龙科技股份有限公司
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止合同的，则合同自动续约。
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方及持股5%以
上的股东均未在上述客户中任职或拥有权益。
（四）公司的重大业务合同及其履行情况
1、销售合同
公司向客户提供股指期货
软件及服务，客户向公司
支付软件使用费，并
每年向公司支付软件服务
公司其他销售合同，因合同金额较小，因此上述表格中未予列出。
2、采购合同
对方为公司提供期货交易
行情信息，公司按规定范
围、用途、方式使用
对方为公司提供深交所交
易行情信息，公司在规定
范围、用途方式、使用
对方为公司提供上交所
Level-1行情信息，乙方
按规定范围、用途、方式
对方为公司服务器提供服
务器端口、设备安装、联
网、域名设定等服务
对方为公司提供服务器维
护管理、网络系统管理等
悠视网-石头网频
对方为公司提供视频文件
播放等服务
对方为公司服务器提供服
务器端口、设备安装、联
网、域名设定等服务
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五、公司的商业模式
（一）公司的经营模式
公司采取母子公司分工协作的经营模式，其中母公司负责所有软件产品的研
发并负责销售不具有荐股功能软件产品“麟龙选股决策系统专业版”、“麟龙选股
决策系统普及版”以及“期天大胜股指期货多屏警戒导航系统”。子公司麟龙投
顾具有证券咨询资格业务资质，因此由其负责销售具有荐股功能软件产品“麟龙
选股决策系统至尊版”及提供证券投资咨询服务。
（二）公司的销售模式
母公司负责销售不具有荐股功能软件产品，子公司负责销售具有荐股功能软
件产品及提供证券投资咨询服务。公司通过公司网站宣传公司产品，加强与客户
的沟通。客户在了解到公司产品后，会通过公司网站等方式进一步了解公司产品
相关信息，公司销售人员会进一步向客户介绍公司产品特点、功能等事项。客户
了解公司产品后，会通过公司网站下载公司的产品进行免费试用，并在试用满意
后购买公司的产品及服务。
（三）公司的盈利模式
公司通过向客户销售证券、期货软件产品及服务以及向投资者提供证券投资
咨询服务，获取收入和利润。
六、公司所处的行业基本情况
（一）行业概况
1、行业基本情况及分类
根据公司的业务情况对照《上市公司行业分类指引》（2012修订）确定公司
所属行业为I65 软件和信息技术服务业，根据国民经济行业分类和代码表（GB
T）公司所属行业为J6940金融信息服务业务。
2、行业发展概况及发展趋势
互联网金融信息服务业始于20世纪末。在资本市场持续发展和互联网信息
技术日益成熟的背景下，我国的互联网金融信息服务业得到了快速发展，参与证
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券投资的人数也从过去的几十万人发展到现在的八千多万人，使用证券分析软件
的投资者人数也在不断增加。
公司产品的客户主要以是广大的个人投资者为主。目前市场中形成了以大智
慧、同花顺、金融界、东方财富网等已经成功上市的同行业企业为第一梯队，其
它公司如指南针、操盘手、天狼和公司为第二梯队。第一梯队公司针对证券方面
的业务较为全面，软件功能趋于平台化和信息化，与券商合作提供免费的看盘交
易软件，客户群体相对庞大；而第二梯队的主要特点是软件设计更加多样性，突
出主要的专业特色设计，客户群体相对较小但更有内容和针对性，且绝大部分均
为付费用户。
3、影响行业发展的有利因素
（1）宏观经济整体向好，资本市场稳定发展
尽管受到了全球金融危机的影响，中国宏观经济仍然整体向好。根据国家统
计局披露的数据，2011年末中国国内生产总值为471564亿元，按可比价格计算，
比上年增长9.3%。与此同时，中国资本市场继续稳定发展。截至2011年12月
月，沪深两市股票账户总数近1.65亿户，有效账户数超过1.40亿户。除了在数
量指标上实现增长，多层次市场格局的建立、市场关联度的提升以及金融投资品
种的丰富等变化也显示出了中国资本市场在整体质量上的改善。宏观经济和资本
市场的稳定发展对互联网金融信息服务业的发展具有较强的推动作用。
（2）互联网用户规模迅速扩大，互联网技术和软件技术不断进步
根据中国互联网络信息中心统计的数据，截至2011年末，中国互联网用户
规模为5.13亿人，较上一年末增长34.3%；互联网用户在总人口中的比重提升
到了38.3%，互联网普及率稳步上升；互联网基础资源的数量大幅增长；商务交
易类应用成为发展速度最快的网络应用类型。同时，互联网技术和软件技术的进
步带来了金融信息产品和服务的创新与发展，提高了用户获取金融信息和证券交
易的效率，促进了金融服务综合水平的大发展。
（3）政府产业政策支持
自本世纪之初开始，政府部门相继颁布了多项政策，对于信息技术业和软件
业的政策支持力度逐年加大。其中具有代表性的政策文件包括：
日国务院发布的《鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》，2000年9月
22日发布的《财政部、国家税务总局、海关总署关于鼓励软件产业和集成电路
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产业发展有关税收政策问题的通知》，日国务院发布的《进一步鼓
励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》。
（4）市场投资者对金融信息服务产品的专业化需求不断深化
随着我国金融市场迅速发展，多层次金融市场日渐成熟，国内金融市场与全
球金融市场之间的关联度日趋紧密，金融信息、数据呈爆发式增长，复杂的经济
和金融环境使投资者对金融信息服务软件的专业化需求不断深化。投资者对金融
信息服务产品资讯信息的及时性和全面性、分析工具的有效性和多样性以及系统
的安全性和便捷易用性提出了更高的要求。投资者专业化需求的不断深化将有力
推动行业的快速发展。
4、不利因素
（1）专业人才相对缺乏
互联网金融信息服务业需要一定数量通晓金融知识、有证券从业资格且具备
IT运营经验的复合型人才。这些专业人才的培养既需要高等院校的正规教育，
又需要实际工作经验的积累，其成长过程较长。同时，行业的国际化发展也需要
一定数量熟悉国际金融市场和国外用户使用与消费习惯的国际人才。相对于行业
的飞速发展，专业人才储备的相对缺乏可能成为限制我国金融服务业发展的瓶
（2）受证券市场波动的影响
互联网金融信息服务业与证券市场的发展有一定的相关性。如果证券市场出
现大幅波动，市场活跃程度和投资者热情会受到影响，有可能给互联网金融信息
服务业带来不利影响。
（二）市场规模
金融信息服务行业是近年的新兴行业，其服务内容包括金融资讯、金融数据、
信息交流、培训教育、分析工具、理财工具、交易工具等。自20世纪90年代末
以来，伴随着中国经济的持续高速发展、资本市场的发展及成熟、信息技术的持
续创新，互联网金融信息服务业得到了迅速的发展。根据艾瑞咨询的数据，中国
互联网信息服务业的销售额由2004年的3.3亿元增长到2009年的21.8亿元，
年复合增长率达45.9%。随着中国小康社会的全面建成以及中国证券市场的进一
步发展，到2020年中国金融信息服务市场将扩展至百亿美元规模。尽管互联网
金融服务业近年来发展势头迅猛，但是相对于中国庞大的证券投资者规模和巨额
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的中国金融业产值，行业的市场规模仍然偏小，未来发展潜力巨大。
（三）行业风险特征
1、经营业绩受证券市场波动影响的风险
公司主要业务为以软件终端为载体，以互联网为平台，向投资者提供金融数
据和金融分析，因此公司的业务与证券市场的发展情况紧密相关。随着我国经济
的持续发展，投资理财品种日益丰富，投资者对金融信息的服务提出了更广泛的
需求，为行业的发展提供了良好的契机。由于我国金融市场还属于新兴市场，与
发达国家的成熟市场尚有一定的差距。金融市场的波动性会影响市场的或有程度
及投资者的投资热情，进而给本行业发展带来不利影响。
2、证券信息许可经营的风险
目前，我国对证券信息经营实行许可经营，公司主要通过各家交易所或其他
相关机构授权部门的许可获取证券交易信息。公司目前生产经营中使用的证券信
息均取得上证所信息网络有限公司、深圳证券信息有限公司等机构的授权。公司
获取授权后按照协议的约定开展各项许可经营业务，并及时缴纳费用。在合同期
满前，公司应按期提出展期或者换发许可证的申请，确保持续获取各项许可资格。
根据合同的约定，双方应于合同期满前就合同续约进行磋商；若在合同期满日尚
未办妥续约手续，并且尚无任何一方明确提出不再续约的要求，可视为自动续约。
但若上述部分机构对证券交易信息经营的授权许可政策发生变化，如增加或减少
专有信息的许可品种、增加或减少被授权的金融信息服务商、改变信息服务商有
关资质要求等，则可能影响公司现有产品的经营。公司能否持续取得证券交易数
据的许可经营，对公司的生产经营有较大的影响，公司存在证券交易信息许可经
营的风险。
3、市场竞争加剧的风险
目前在互联网金融服务业中竞争比较激烈，国内企业会大幅增加投入，国际
知名企业也将进一步开拓国内市场，这会导致国内市场竞争程度加剧，公司产品
的毛利率会有所下降。
4、技术人员流失的风险
互联网金融信息服务业对公司的研发团队是公司的核心力量之一，如果技术
人员流失，会影响产品的研发进度以及市场拓展。
（四）公司在行业中的竞争地位
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互联网金融信息服务行业伴随着证券行业的发展已经经历了20多年的发展
过程，参与证券投资的人数也从过去的几十万人发展到现在的八千多万人。随着
科学技术的发展，投资者对市场的分析工作，已经以网络为主，因此接受证券投
资咨询和分析软件工具的投资者人数也在不断增加。
从互联网金融信息服务行业发展的历史来看，现在市场中形成了以大智慧、
同花顺、东方财富等上市公司为第一梯队，其它以指南针、益盟软件等公司为第
二梯队的竞争格局。第一梯队的主要特点是针对证券、期货市场信息服务的业务
较为全面，软件功能趋于平台化，客户群体相对庞大的；第二梯队的主要特点是
证券、期货投资分析软件产品设计更加多样性，突出主要的专业特色设计，客