当前位置： &
& 外汇牌价
中国银行外汇牌价
现汇买入价
现钞买入价
现汇卖出价
现钞卖出价
中行折算价
阿联酋迪拉姆
澳大利亚元
巴西里亚尔
菲律宾比索
沙特里亚尔
土耳其里拉国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年八月二十四日
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国股份有限公司根据本基金合同约定，于
20日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自
第2页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
2.1基金基本情况
基金简称国泰黄金
基金主代码
基金运作方式交易型开放式
基金合同生效日
基金管理人国泰基金管理有限公司
基金托管人中国股份有限公司
报告期末基金份额总额
79,319,865.00份
基金合同存续期不定期
基金份额上市的证券交易所上海证券交易所
2.2基金产品说明
投资目标紧密跟踪黄金资产的价格变化，追求跟踪误差的最小化。
本基金采取被动式管理策略。为更好地实现投资目标，紧密跟踪黄金资
产的价格变化，本基金可从事黄金租赁业务、黄金互换业务及投资于黄
金现货延期交收合约等，以期降低基金运营费用的拖累，降低跟踪误差
水平。本基金进行保证金交易只能用于风险管理或提高资产配置效率。
正常市场情况下，本基金的风险管理目标是追求日均跟踪偏离度不超过
0.35%，年化跟踪误差不超过
4%。当基金跟踪误差超过了上述范围时，
基金管理人应采取合理措施，避免跟踪误差的进一步扩大。
业绩比较基准上海黄金交易所挂盘交易的
Au99.99合约
风险收益特征
本基金主要投资对象为合约，预期风险收益水平与黄金资产相
似，不同于股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人
名称国泰基金管理有限公司中国股份有限公司
姓名李永梅郭明
客户服务电话
（021）0-8888688
第3页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告摘要的管理人互联网网址
www.gtfund.com
基金半年度报告备置地点
上海市虹口区公平路
8号楼嘉昱大厦
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标报告期（2018年
本期已实现收益
-2,019,195.70
-5,558,019.06
加权平均基金份额本期利润
本期基金份额净值增长率
3.1.2期末数据和指标报告期末(2018年
期末可供分配基金份额利润
期末基金资产净值
209,682,952.48
期末基金份额净值
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
(3)本基金于
24日进行了基金份额折算，折算比例为
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增
份额净值增
长率标准差
业绩比较基
业绩比较基
准收益率标
①－③②－④
过去一个月
-0.85% 0.24% -0.80% 0.24% -0.05% 0.00%
过去三个月
-1.32% 0.31% -1.18% 0.31% -0.14% 0.00%
过去六个月
-2.32% 0.40% -2.06% 0.40% -0.26% 0.00%
-2.57% 0.43% -2.09% 0.43% -0.48% 0.00%
13.16% 0.73% 13.81% 0.73% -0.65% 0.00%
自基金合同生
0.00% 0.79% 3.16% 0.80% -3.16% -0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
第4页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
注：本基金合同生效日为
18日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比
例符合合同约定。
4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于
5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为
1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
30日，本基金管理人共管理
99只开放式证券投资基金：增长灵活
配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括
2只子基金，分别为国泰金龙行业精
选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、稳健回报证券投资基金、市场
证券投资基金、增值混合证券投资基金、蓝筹价值混合型证券投资基金、国
泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、创新成长混合型
第5页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
证券投资基金、国泰沪深
300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）
、国泰双利债券证券投资基金、优势混合型证券投资基金、国泰成长混合型证券投
资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰
100指数证券投资基金、国泰价
值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、上证
交易型开放式指数证券投资基金、国
交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、
国泰信用互利分级债券型证券投资基金、优选混合型证券投资基金、国泰配置证
券投资基金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰
金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基
金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证行业指数分级证券投资
基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基
金封闭期届满转换而来）、上证
5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证
交易型开放式指数证券投资基金联接基金、
100交易型开放式指数证券投资基金、国泰中
国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰卫生
行业指数分级证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置
混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混
合型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券投资基金（原国泰安康养老定期支付混合型证券
投资基金）、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、股票型证券投资基金（由金鑫
证券投资基金转型而来）、灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证行业指数
分级证券投资基金、收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券
投资基金转型而来）、国泰深证
指数分级证券投资基金、国泰国证行业指数分级
证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、
+股票型证券投资基金、股票型证券投资基金、收益保本混合
型证券投资基金、绝对收益型基金优选证券投资基金、混合型证券投资基金、
股票型证券投资基金、混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券
投资基金联接基金、外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由定增灵
活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰国证汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰
国证汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证汽车指数分级证券投资基金由中
交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、混合型证券投资基金、国
泰交易型开放式指数证券投资基金、国泰交易型开放式指数证券投资基
金、灵活配置混合型证券投资基金、指数证券投资基金（LOF）、国泰鸿益灵
第6页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
活配置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、灵活配置混合型证
券投资基金、货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配
置混合型证券投资基金、国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金、纯债债券型证券投
资基金、纯债债券型证券投资基金、定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰景
气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天证券投资基金（LOF）、回
报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证行业指数证券投资基金（LOF）、国
泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保本混合型证券投资基金变更而来）、
收益灵活配置混合型证券投资基金、股票型证券投资基金、装备股票型证券投
资基金、多策略灵活配置混合型证券投资基金、纯债债券型证券投资基金、国泰
稳益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国
泰智能汽车股票型证券投资基金、上证
10年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交
易型货币市场基金、国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中国企业信用精选
债券型证券投资基金（QDII）、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、回报混合型
证券投资基金、债券型证券投资基金、国泰恒益灵活配置混合型证券投资基金、国泰招
惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰安惠收益定期开放债券型证券投资基金、优势
精选灵活配置混合型证券投资基金、价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量
化成长优选混合型证券投资基金、价值精选混合型证券投资基金、行业混合型证
券投资基金。另外，本基金管理人于
2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资
格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年
19日，本基金管理人获得企业年金
投资管理人资格。2008年
14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专
户理财）的基金公司之一，并于
24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资
格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和
QDII等管理业务资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
任职日期离任日期
本基金的基金
经理、国泰上
ETF、国泰上
ETF联接、国
硕士。2001年
9月在华安基金管理有限公司任
量化分析师；2006年
8月在汇丰晋信基金管理
有限公司任应用分析师；2007年
10月在平安资产
第7页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
数、国泰黄金
ETF联接、国
分级、国泰中
ETF、国泰策
略价值灵活配
置混合、国泰
策略收益灵活
配置混合、国
泰国证航天军
（LOF）、国
泰中证申万证
券行业指数
（LOF）、国
泰宁益定期开
放灵活配置混
合、国泰结构
转型灵活配置
混合的基金经
理、投资总监
（量化）、金
融工程总监
管理有限公司任量化分析师；
10月加入国泰基金管理
有限公司，历任金融工程分析师、
高级产品经理和基金经理助理。
1月起任国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、上证
交易型开放式指数证券
投资基金、国泰上证
易型开放式指数证券投资基金联
接基金的基金经理，2015年
起兼任国泰深证
级证券投资基金的基金经理，
4月起兼任国泰沪深
300指数证券投资基金的基金经
理，2016年
4月起兼任国泰黄金
交易型开放式证券投资基金联接
基金的基金经理，2016年
兼任国泰交易型开放式
指数证券投资基金和国泰中证全
指交易型开放式指数证
券投资基金的基金经理，2017年
5月兼任国泰保本
混合型证券投资基金的基金经理，
3月起兼任收益
灵活配置混合型证券投资基金和
国泰国证航天证券投资
基金（LOF）的基金经理，
4月起兼任国泰中证申万
证券行业指数证券投资基金
（LOF）的基金经理，2017年
5月起兼任价值灵活配
置混合型证券投资基金（由国泰
保本混合型证券投资基金变更而
来）的基金经理，2017年
7月任收益灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理，2017年
8月起兼任国泰宁
益定期开放灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，2018年
5月起兼任成长优选混
合型证券投资基金和价
值精选混合型证券投资基金的基
金经理，2018年
8月起兼任国泰
结构转型灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。2017年
第8页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
起任投资总监（量化）、金融工
本基金的基金
经理、国泰创
（LOF）、国
生行业指数分
级、国泰国证
指数分级、国
ETF联接、国
泰中证国有企
业改革指数
（LOF）、国
行业指数分级、
源汽车指数
（LOF）、国
属行业指数分
级的基金经理
硕士研究生。曾任职于闽发证券。
11月加入国泰基金管理
有限公司，历任交易员、基金经
理助理。2017年
2月起任国泰创
业板指数证券投资基金（LOF）、
国泰卫生行业指数分级
证券投资基金和国泰饮
料行业指数分级证券投资基金的
基金经理，2018年
1月起兼任国
泰黄金交易型开放式证券投资基
金和国泰黄金交易型开放式证券
投资基金联接基金的基金经理，
4月起兼任国泰中证国有
企业改革指数证券投资基金
(LOF)的基金经理，2018年
起兼任国泰国证行业指数
分级证券投资基金、国泰国证新
能源汽车指数证券投资基金
（LOF）和国泰国证行
业指数分级证券投资基金的基金
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金
合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平
交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有
人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未
发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与
本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小
组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法
第9页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在
1%数量级及以下，且大部分
溢价率均值通过
95%置信度下等于
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取
T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间
窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有
足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在
1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的
t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
上半年国际金价在美联储本年度第一次加息前表现较好，之后随着加息预期的提升，黄金价格
有所回落；而国内金价则由于人民币贬值的影响，部分抵消了美元黄金下跌的影响，使得国内黄金
维持了低位震荡的态势。截止二季度末，国内价格下跌
2%左右，国际黄金价格的跌幅则
3.85%，上海黄金交易所实物黄金主力品种
Au99.99跌幅度小于国际金价。造成黄金价格承压
的主要原因在于美国经济强劲：今年以来，美国非农数屡超预期，失业率持续低位运行，反映美国
经济复苏态势良好；其中建筑业、零售业及耐用品制造新增非农就业人数显著攀升，反映出美国房
地产及消费领域的高景气度，进一步印证了美国国内加速补库存、企业投资意愿上升；时薪
第10页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
增速温和回升也将带来个人消费支出扩张，带动国内通胀水平提升。由此来看，未来一段时间内美
国经济动能仍将维持强劲。随着美联储
6月初已经实现了年内第二次加息，目前市场普遍预计年内
还将加息两次。特朗普周五就首轮规模达
1.5万亿美元的税改发表庆典演说，同时宣布了第二轮税
改计划，如果此轮税改计划能够得到推进，将会进一步刺激美国经济。目前市场仍在密切关注美联
储政策会议纪要及联储官员对后续加息节奏的表述，以判断美联储对通胀目标的调整预期，以及美
联储关于贸易摩擦对经济影响的判断。本基金为被动跟踪金价的基金，为更好的跟踪金价的表现，
本基金仓位大部分时间维持在
99.99%左右。在严格控制基金流动性风险的前提下，本基金管理人
进行了部分黄金租赁业务，积极为持有人谋求基金资产的增值。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
2018年上半年的净值增长率为-2.32%，同期业绩比较基准收益率为-2.06%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，我们认为美国经济稳健复苏的态势仍将维持一段时间，随着美国个人消费支出的上
升和企业投资意愿的增强，美国
CPI口径通胀或将跟随走高，但由于核心
PCE的走高概率稍低，
美联储在加息方面不会采取过于激进的政策。因此我们仍然维持年内美联储加息三次的预判。而作
为影响全球市场的最大不确定性，贸易摩擦仍然在上周频繁扰动市场情绪。上周先后传出了美国加
强对中国企业投资限制和美国筹划退出
WTO的传闻，造成了权益市场的大幅波动。而欧盟和加拿
大等美国传统贸易盟友也纷纷对美国的贸易战展开反制，全球贸易摩擦风险仍将加大，从而引发全
球避险情绪。站在当下，黄金仍然具有较强的配置价值，在全球风险事件频发、贸易摩擦升级的情
况下，黄金的避险价值或将凸显，在资产组合中加入黄金能够有效降低组合波动率。国内黄金能够
有效对冲人民币相对美元的贬值。此外，美国快速加息以及贸易摩擦对经济的负面影响有可能在下
半年体现，从而减弱美联储加息预期，黄金在下半年或将迎来阶段性的机会。因此未来一段时期内，
我们对国内黄金走势更为乐观，投资者或可充分利用国泰黄金
ETF基金把握金价的波段性投资机
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从
第11页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对国泰黄金交易型开放式证券投资基金的托管过程中，严格遵守
《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，国泰黄金交易型开放式证券投资基金的管理人——国泰基金管理有限公司在国泰
黄金交易型开放式证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基
金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照
基金合同的规定进行。本报告期内，国泰黄金交易型开放式证券投资基金未进行利润分配。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对国泰基金管理有限公司编制和披露的国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容
进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：国泰黄金交易型开放式证券投资基金
报告截止日：2018年
第12页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
单位：人民币元
319,920.94 156,196.50
结算备付金
539,380.56 652,875.37
存出保证金
48,096.00 57,416.10
交易性金融资产
208,877,256.00 239,011,500.00
其中：股票投资
资产支持证券投资
贵金属投资
208,877,256.00 239,011,500.00
衍生金融资产
买入返售金融资产
应收证券清算款
-15,534.25
108,663.57 113,851.72
应收申购款
递延所得税资产
209,893,317.07 240,007,373.94
负债和所有者权益
交易性金融负债
衍生金融负债
-29,749.09
卖出回购金融资产款
应付证券清算款
应付赎回款
应付管理人报酬
88,524.89 99,383.74
应付托管费
17,704.97 19,876.75
应付销售服务费
应付交易费用
递延所得税负债
104,134.73 30,000.00
210,364.59 179,009.58
所有者权益：
209,688,753.39 234,274,087.33
第13页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
未分配利润
-5,800.91 5,554,277.03
所有者权益合计
209,682,952.48 239,828,364.36
负债和所有者权益总计
209,893,317.07 240,007,373.94
注：报告截止日
30日，基金份额净值
2.6435元，基金份额总额
79,319,865.00份。
会计主体：国泰黄金交易型开放式证券投资基金
本报告期：2018年
单位：人民币元
上年度可比期间
-4,601,537.47 47,675,794.23
1.利息收入
339,310.92 2,453,740.83
其中：存款利息收入
3,451.81 54,320.41
债券利息收入
资产支持证券利息收入
买入返售金融资产收入
其他利息收入
335,859.11 2,399,420.42
2.投资收益（损失以“-”填列）
-1,433,317.72 18,852,876.14
其中：股票投资收益
基金投资收益
债券投资收益
资产支持证券投资收益
贵金属投资收益
-1,433,317.72 18,855,032.50
衍生工具收益
--2,156.36
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
-3,538,823.36 25,992,784.76
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
5.其他收入（损失以“-”号填列）
31,292.69 376,392.50
减：二、费用
956,481.59 2,454,528.11
1．管理人报酬
566,867.91 1,468,884.27
113,373.59 293,776.82
3．销售服务费
4．交易费用
171,872.12 483,343.75
5．利息支出
其中：卖出回购金融资产支出
6.税金及附加
7．其他费用
104,326.73 208,523.27
第14页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-5,558,019.06 45,221,266.12
减：所得税费用
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-5,558,019.06 45,221,266.12
6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰黄金交易型开放式证券投资基金
本报告期：2018年
单位：人民币元
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
234,274,087.33 5,554,277.03 239,828,364.36
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
--5,558,019.06 -5,558,019.06
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-24,585,333.94 -2,058.88 -24,587,392.82
其中：1.基金申购款
154,649,684.22 3,583,148.39 158,232,832.61
2.基金赎回款
-179,235,018.16 -3,585,207.27 -182,820,225.43
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“”
五、期末所有者权益（基
209,688,753.39 -5,800.91 209,682,952.48
上年度可比期间
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
869,527,401.94 -7,507,061.27 862,020,340.67
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
-45,221,266.12 45,221,266.12
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-571,014,215.58 -29,835,620.82 -600,849,836.40
其中：1.基金申购款
505,982,041.04 16,998,637.48 522,980,678.52
2.基金赎回款
-1,076,996,256.62 -46,834,258.30 -1,123,830,514.92
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
第15页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
值变动（净值减少以“”
五、期末所有者权益（基
298,513,186.36 7,878,584.03 306,391,770.39
报表附注为财务报表的组成部分。
6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
国泰黄金交易型开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)证监许可[号《关于核准国泰黄金交易型开放式证券投资基金及联接基金募
集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰黄金
交易型开放式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型的交易型开放式基金，存续
期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
410,325,000.00元，业经普华永道中
天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(号验资报告予以验证。经向中国证监
会备案，《国泰黄金交易型开放式证券投资基金基金合同》于
18日正式生效，基
金合同生效日的基金份额总额为
410,336,800.00份基金份额，其中认购资金利息折合
份基金份额。根据《国泰黄金交易型开放式证券投资基金基金合同》和《国泰黄金交易型开放式证
券投资基金招募说明书》的有关规定，国泰基金管理有限公司以
24日为折算基准
日对本基金国泰黄金交易型开放式证券投资基金进行基金份额折算，本基金的登记机构中国证券登
记结算有限责任公司于
25日进行了变更登记。本基金折算前基金份额总额为
410,336,800.00份，折算前基金份额净值为
1.0165元；根据本基金的基金份额折算方法，折算后
基金份额总额为
155,219,865.00份，折算后基金份额净值为
2.6873元。本基金的基金管理人为国
泰基金管理有限公司，基金托管人为中国股份有限公司。经上海证券交易所(以下简称“上
交所”)上证基字[号文审核同意，本基金于
29日在上交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰黄金交易型开放式证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金主要投资于在上海黄金交易所挂牌交易的合约、债券、回购、货币市
场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
本基金持有的合约的价值不低于基金资产的
90%。本基金的业绩比较基准：上海黄金交
易所挂牌交易的
Au99.99合约。
第16页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于
20日批准报出。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于
15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定
(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基
金信息披露
XBRL模板第
3号》、中国证券投资基金业协会颁布的
《证券投资基金会计核算业务指引》、《黄金交易型开放式证券投资基金及联接基金会计核算和估
值业务指引(试行)》、《国泰黄金交易型开放式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注
所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
2018年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
30日的财务状况以及
30日期间的经营成果和基金净
值变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号
《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税
[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改
增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》、财税
[号《关于明确金融开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税
[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56号《关于资管产品增
值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》
、国发[1985]19号发布和国务院令[2011]第
588号修订的《中华人民共和国城市维护建设税暂行条
例》、国务院令
448号《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》、沪府
第17页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
发[2011]2号《上海市人民政府关于本市开征地方教育附加的通知》及其他相关财税法规和实务操
作，主要税项列示如下：
(a)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照
3%的征收率缴
纳增值税。对资管产品在
1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(b)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在
1个月以内(含
1个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在
1个月以上至
1年)的，暂减按
入应纳税所得额；持股期限超过
1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解
禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股
息、红利收入继续暂减按
50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用
20%的税率计征个人所得税。
(d)基金卖出股票按
0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(e)本基金分别按实际缴纳的增值税额的
2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地
方教育费附加。
6.4.7关联方关系
6.4.7.1本报告期与基金发生关联交易的各关联方
第18页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
关联方名称与本基金的关系
国泰基金管理有限公司基金管理人、基金销售机构
中国股份有限公司(“中国”)基金托管人、基金销售机构
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金本基金的基金管理人管理的其他基金
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.8.2关联方报酬
6.4.8.2.1基金管理费
单位：人民币元
日至2018年6月
上年度可比期间
日至2017年6月
当期发生的基金应支付的管理费
566,867.91 1,468,884.27
其中：支付销售机构的客户维护费
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
0.5%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值
X 0.5% /当年天数。
6.4.8.2.2基金托管费
单位：人民币元
日至2018年6月
上年度可比期间
日至2017年6月
当期发生的基金应支付的托管费
113,373.59 293,776.82
注：支付基金托管人中国的托管费按前一日基金资产净值
0.1%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值
X 0.1% /当年天数。
6.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4各关联方投资本基金的情况
第19页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
6.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
30日上年度末
持有的基金份额
持有的基金
份额占基金
总份额的比
持有的基金份额
持有的基金份
额占基金总份
国泰黄金交易型
开放式证券投资
基金联接基金
35,773,440.00 45.10% 32,586,740.00 36.77%
6.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
上年度可比期间
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
319,920.94 1,033.72 210,309.20 28,867.67
注：本基金的银行存款由基金托管人中国保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.8.7其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.9期末（2018年
30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
第20页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
6.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为
208,877,256.00元，无属于第二层次及第三层次的余额(2017年
239,011,500.00元，无第二层次及第三层次)。于
30日，本基金持有的以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融负债均属于第一层次(2017年
31日：同)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入
值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
第21页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。(2017年
31日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2)基金申购款
30日止期间，本基金申购基金份额的对价总额为
158,232,832.61元，其中以现金支付的申购对价为
8,960,425.73元，以黄金合约支付的申购对价为
149,272,406.88元。
7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额
占基金总资产的比
其中：股票
3固定收益投资
其中：债券
资产支持证券
4贵金属投资
208,877,256.00 99.52
5金融衍生品投资
6买入返售金融资产
第22页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
其中：买断式回购的买入返售金
7银行存款和结算备付金合计
859,301.50 0.41
8其他各项资产
156,759.57 0.07
209,893,317.07 100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值
20名的股票明细
本基金本报告期未进行股票交易。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值
20名的股票明细
本基金本报告期未进行股票交易。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期未进行股票交易。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
金额单位：人民币元
第23页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
序号贵金属代码贵金属名称数量（克）
公允价值（元）占基金资产净
值比例（％）
1 AU9999 AU.00 208,877,256.00 99.62
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号名称金额
1存出保证金
2应收证券清算款
108,663.57
5应收申购款
6其他应收款
156,759.57
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
第24页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户)
户均持有的
持有人结构
机构投资者个人投资者
2,275 34,865.87 49,271,091.00 62.12% 30,048,774.00 37.88%
8.2期末上市基金前十名持有人
序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例
1股份有限公司
4,331,613.00 5.46%
2股份有限公司
2,563,749.00 3.23%
3股份有限公司
2,100,000.00 2.65%
证券股份有限
1,980,800.00 2.50%
1,622,900.00 2.05%
证券股份有限
1,525,411.00 1.92%
950,000.00 1.20%
917,400.00 1.16%
888,800.00 1.12%
869,200.00 1.10%
中国股份有限
公司－国泰黄金交易型
开放式证券投资基金联
35,773,440.00 45.10%
注：以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的名册编制。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金
0.00 0.00%
第25页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金
9开放式基金份额变动
基金合同生效日（2013年
18日）基金份额总额
410,336,800.00
本报告期期初基金份额总额
88,619,865.00
本报告期基金总申购份额
58,500,000.00
减：本报告期基金总赎回份额
67,800,000.00
本报告期基金拆分变动份额
本报告期期末基金份额总额
79,319,865.00
10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财产、
基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
10.7基金租用交易单元的有关情况
10.7.1基金租用交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易应支付该券商的佣金
第26页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
额的比例比例
注：基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分
析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投
资的特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等），并经公司批准。
10.7.2基金租用交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易回购交易权证交易
11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
赎回份额持有份额份额占比
35,773,440.
第27页共28页
国泰黄金交易型开放式证券投资基金
2018年半年度报告摘要
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净
值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
第28页共28页