注册互联网金融爆雷参照的是国家哪项政策文件，注册互联网金融爆雷对股东数量有什么要求

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-09-05 02:42 标签： 互联网金融爆雷

2017年转眼间过去，在这一年里，新金融行业可以说了经历了无数的考验和磨难。各种细分行业的监管措施纷纷出台，行业变得愈发规范。

在2018年新金融行业又会面临怎样的挑战和监管？本文将带你从几个细分行业出台或即将出台的法律法规来推敲一番。一、：《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》对于而言，2017年已经基本确定了行业的监管基调。自年初开始就先后发布了《网络借贷资金存管业务指引》、《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》等文件。

各家平台最为关注的备案问题会在2016年落定。监管将在明年一季度启动P2P备案工作，且备案公司数量有限。目前有关于备案的相关法规只有2016年11月流出的一份署名中国银监会办公厅的《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》（银监办发[号），各地具体的备案细则则由各地金融监管部门发布。

零壹研究院副院长陈小辉认为，结合周小川行长和易刚副行长所说的“搞金融的都要持牌经营，所有金融业务都要纳入监管。”来看，网贷机构的备案管理很可能是对P2P行业的过渡性监管，下一步监管层将会采取持牌监管的方式来监管网贷行业。二、：《国家技术转移体系建设方案》2017年8月、9月，国务院接连出台《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》以及《国家技术转移体系建设方案》，两份文件鼓励开发区块链等新技术、明确区块链在国家技术战略中的重要作用。

同年10月，国务院办公厅对外发布《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》（下称《指导意见》），国务院在《指导意见》中重点提到，相关企业研究利用区块链、人工智能等新兴技术，建立基于供应链的信用评价机制。

基于本身的技术特点，区块链行业目前更多应用在和金融领域。

在数字货币方面，央行已经在17年9月发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》，正式将数字货币融资（ICO）定性，称其“涉嫌从事非法金融活动”且严重扰乱了经济金融秩序，公告要求各类代币发行融资活动立即停止。

在“一刀切”之后，国内的数字货币交易平台纷纷出海，国内数字货币交易开始销声匿迹转向地下，监管层也并未采取进一步的措施。三、消费金融：《非存款类放贷组织条例》何时出？有关消费金融领域，2017年监管主要关注的是和两个方面。

2017年12月，银监会先后下发《关于小额公司网络业务风险专项整治实施方案的通知》（56号文）和《关于规范整顿"现金贷"业务的通知》（141号文）对网络小贷和现金贷进行监管。

56号文要求各地监管机构应在2018年4月底之前完成网络小贷的总结汇报工作并提出长效建议。

141号文中并没有对时间做出限定，而是直接从源头上卡死了现金贷的资金来源。根据函件，消费金融公司与第三方公司合作放贷的业务类型与模式全部叫停。监管层要求禁止消费金融公司通过P2P网络借贷撮合等任何方式为无放贷业务资质的机构提供资金发放贷款；禁止消费金融公司通过签订三方协议等方式与无放贷业务资质机构共同出资发放贷款。

根据以上两份文件来看，在网络小贷方面，银监会可能会继续关闭网络小贷的注册通道，并且着手研讨相关监管细则，在现有基础上进一步完善2017年还未出台的《网络小额贷款管理指导意见》 、《小额贷款公司监督管理条例》。至于从15年开始就在征求意见的《非存款类放贷组织条例（征求意见稿）》明年是否定稿也有待猜测；在现金贷方面，监管层则可能联合各地金融局及自律组织严查违规现金贷公司，严格限定现金贷公司准入规则。四、支付：《关于进一步加强无证经营支付业务整治工作的通知》根据零壹数据统计，2017年共有68家支付机构被罚，总计被罚95次，其中最多的原因是“违反支付业务规定”，至于细节则未对外披露。在被处罚的支付机构中，连支付宝和财付通这样的巨头公司也未能避免。

纵观2017年，在年初十二届人大五次会议的记者会上周小川和范一飞都曾对支付机构挪用备付金的情况表示关注。范一飞还表示，支付市场上供大于求的情况比较严重，行业存在过度竞争的情况。

另外，在央行217号文（《关于进一步加强无证经营支付业务整治工作的通知》）中还对无证机构违规开展业务和二清业务违规行为；281号文则聚焦整个支付业务流程中诸多潜在风险点，围绕支付创新、市场秩序、终端管理、小微商户、代收业务、支付接口、跨行清算以及监督管理多个维度展开，并给出了明确的监管要求。

值得注意的是，在281号文中提到，跨行交易必须经过银联或网联平台。但是结合现在网联的情况来看，明年监管的重点可能会集中在两方面：

1、全面加强对无证支付机构的监管力度，尽可能将支付机构规划到银联或网联阵营之中。

2、加强网联建设，至少要在明年6月30日之前满足日渐增长的支付需求。五、打非：《处置非法集资条例（征求意见稿）》2017年8月24日国务院法制办公室发文对《处置非法集资条例》开始公开征求意见。意见稿对“非法集资”给出了定义，此外，意见稿规定“非法集资参与人应当自行承担因参与非法集资受到的损失”这一条款意义重大。

意见稿也划定了各级政府的职责：省级人民政府全面负责本行政区域内处置非法集资工作。县级以上地方人民政府确定的处置非法集资职能部门履行非法集资预防监测、行政调查处理和行政处罚等职责；其他部门按照职责分工配合做好处置非法集资相关工作。处置非法集资过程中，有关地方人民政府应当采取有效措施维护社会稳定。

意见稿中指出，如果有公司存在未经依法许可或者违反国家有关规定筹集资金的行为，并存在设立互金公司、交易所、互助平台、虚拟货币交易平台等行为时，相关职能部门应进行非法集资行政调查。

也就是说，在后续的机构、网络小贷公司等各类金融公司注册过程中，各类监管部门可能会增加一道有关非法集资的审查过程。结语可以预见的是，在2018年监管依旧不会放松对各个行业监管，一直被提及的“监管沙盒”也可能会被写进后续的法律法规之中。至于行业将会变成怎样？或许也只能是在监管浪潮一波波的冲刷之下留下几颗“真金”。


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运营商世界网 辜海燕/文

7月13日,线上金融平台51信用卡正式在港交所挂牌交易，股票代码为2051。然而，就在互联网金融平台几种爆雷之际，51信用卡为什么却避开了雷区，而且还赴港上了市？

据了解，自今年6月份以来，互联网金融行业迎来了“爆雷潮”。

P2P平台“唐小僧”因涉嫌“非法吸收公众存款罪”被立案调查。而此前，钱宝网、雅堂金融两家平台已经爆雷。此后，联壁金融、小诸葛金服等P2P平台也相继出现资金链断裂或负责人跑路的情况。

这轮互联网金融行业大崩盘的情况更是延续到了七月。从牛板金在其官网发布项目逾期公告，到后来的钱爸爸宣布暂停运营、多多理财公司实际控制人和财务总监失联跑路，7月初至今，大大小小的出事的互联网金融企业不计其数。

然而，就在这种金融大环境下，51信用卡怎么就成功避开了“雷区”，并且在港上了市？

据招股书显示，51信用卡2015年、2016年与2017年的收益总额分别约为8973万元、5.71亿元与22.69亿元，复合年增长率为402.9%，经调整净利润分别约为-1.01亿元、0.53亿元与7.44亿元，已经实现连续两年盈利。

另外，在此次IPO之前，51信用卡已经完成了多轮融资。2012年由华映资本领投天使轮；2013年由华映资本、SIG、清流资本领投A轮；2014年完成由GGV领投，京东及小米跟投的B轮；2015年完成新湖中宝投资的B1轮融资；2016年完成由新湖中宝、天图投资和嘉实投资等领投的C轮系列融资，融资金额累计3.94亿美元。

51信用卡确实有相当的资金实力。而且正如嘉实投资CEO仇小川在51信用卡上市时所表示的那样，在如此严峻的市场与产业环境下获得超额认购上市成功的积极意义已经远超发行价高低的影响。“因为真金不怕火炼，市场与时间一定会拥抱像51信用卡这样能够给投资者带来长期持续回报的具有真正价值的企业。”

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7月16日，永利宝APP向所有用户推送了一条消息：“平台老板余刚与张玉丰现已失联，请大家速速报警进行维权！”随后，上海永利宝微博推送了“请投资人报警进行维权”的消息。近段时间，网络借贷信息中介平台（P2P网贷）风险事件频发，引发了人们的普遍关注。

6月15日， P2P平台“唐小僧”发布公告称，将于6月15日至19日进行系统升级，系统升级期间暂停运营。随后，上海警方的一则公告显示，唐小僧平台因涉嫌“非法吸收公众存款罪”被上海市公安局浦东分局经侦支队立案调查。

唐小僧“爆雷”很快引发了“连锁反应”：随后，联壁金融、小诸葛金服等P2P平台也相继出现资金链断裂或负责人跑路的情况。到了7月，P2P平台“爆雷潮”延续，相继有四家交易规模“百亿级”的P2P平台停业，包括钱爸爸（累计交易金额300亿元）、牛板金（累计交易金额390亿）、银票网（累计交易金额140亿元）、投融家（累计交易金额103亿元）。另外，多家规模较小的P2P平台也卷入“爆雷潮”。统计显示，7月初至今，出事的P2P平台总数已超过百余家。

P2P是英文“peer-to-peer”的缩写，一般翻译为“点对点”借贷，通过P2P平台，借贷双方可以快速确立借贷关系并完成交易。P2P借贷门槛低、便捷的特点，让小企业、个人融资难度大幅降低，也为大批投资者（资金提供方）带来了可观的利息收益。

过去几年，P2P理财高额的投资回报，让很多人获得了高收益，2015年，国内P2P网贷行业历史累计成交额首次突破万亿元，到今年6月，P2P网贷历史累计成交额已突破7万亿元。

收益与风险并存，P2P背后的高收益是其火爆的主要原因。P2P相较于银行的理财产品而言，其本身的收益优势十分明显，P2P主流平台收益率都在10%左右，远高于银行等理财产品。同时，P2P投资门槛低，大部分的网贷平台低至100元，相比于信托和理财产品、股票、外汇、金融等，P2P理财不需要完备的专业金融知识，是低门槛的大众理财产品，公众的接受度也更高。

事实上，在多数银行叫停大学生信用卡的背景下，趣分期、分期乐、爱学贷、名校贷、优分期等多家专门针对大学生的P2P网贷平台相继出现。据研究院《2017大学生分期消费调查报告》调查结果，61%的大学生倾向于选择分期付款或网贷消费。学生网贷模式大致有三类:其一，“P2P +分期购物”模式，如分期乐、趣分期等，主要提供购物分期贷款及较低额度的现金贷款;其二，纯P2P贷款平台模式，用于大学生助学、创业、消费等，如靠谱鸟、爱学贷、么么贷、名校贷等；其三，类似淘宝“蚂蚁花呗”、京东“打白条”等传统电商平台提供的购物信贷服务。因为大学生网贷属于新生事物，所以在最初监管并不到位，此后出现的因暴力逼债、非法集资、欺骗诱导等问题而引发的社会事件，更是使校园贷站在了风口浪尖。但由于其本身所具有的优势，即便在2015年下半年的集资跑路等负面新闻的阴影下，2016年全年的累计成交量仍有突破，实现单个年份成交量突破2万亿，相比2015年全年增长了110%。网贷行业获得了更多的资金青睐，网贷人气攀升也反映了P2P网贷作为资产配置的一部分成了大势所趋。

爆雷潮加速行业监管细化

此轮P2P大崩盘，也或将助推监管部门加速制定出互联网金融行业细则，让互联网金融行业更快的迈入监管细化和具体化阶段，而这对于塑造一个更具监管力度，运行更为透明、用户权益更具保障的行业而言，事实上是大有裨益。

2018年7月16日，中国互联网金融协会会议上特别指出，要加强社会诚信文化建设，加大打击恶意逃废债等行为，维护规范合同的存续效力。为遏制网贷行业逾期恶化提振信心。在此之前，监管部门就发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》《网络借货信息中介备案登记管理指引》《关于做好P2P网络借货风险专项整治整改验收工作的通知》（57号文）等文件。据不完全统计，截至2018年3月底，全国共有20各省市地区出台了备案登记管理办法，整改验收工作表等备案相关细则。7月初，人民银行会同互金风险专项整治工作领导小组有关成员单位召开互联网金融风险专项整治下一阶段工作部署动员会。会议宣布，再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治，化解存量风险，消除风险隐患，同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系。同时明确，P2P网络借贷和网络小贷领域清理整顿完成时间，延长至2019年6月。至此，自2016年10月互联网金融整治领导小组成立，备案第三度延期。

实际上，备案工作延期给P2P网贷平台留出了更多的整改时间。可以预见的是，无论P2P网贷平台备案工作何时正式启动，但备案的要求不会放松，一大批不合规的平台将被不得不从行业中退出。因此，备案完成后，P2P网贷从业机构数量将大量减少，一批劣质平台的退出将有助于行业良性发展。那些合规经营、实力较强的存量平台，将引领行业持续前行。

互联网金融行业发展还得看风控

我们都知道，由于传统金融体系的金融压抑效应，国有企业享受信贷资源的优先权，一边是中国庞大的小微企业和个人合理融资需求得不到满足，一边是过低的利率让广大民众投资的需求得不到满足，如果把相对次级的融资需求和相对敢冒较高风险的债权人相对接，理论上是一个两全其美的方案，这就是 P2P 存在的根本性土壤。

这其中，风险的把控就变得尤为重要。与其说P2P爆雷潮是行业发展的洗牌，其实更能反映出整个互联网行业风控能力的重要性。一方面，前文已经提及了监管政策与趋势，这背后政府部门与行业协会对P2P以及整个互联网金融行业的风险把控；另一方面则是企业自身如何提升自身业务的风险把控能力。

作为一种跳过银行间接贷款融资模式的、一种在借款人和出借人之间直接发生借贷关系的业务模式，P2P业务的核心正在于团队自身的风险定价能力，即风险管理能力。因此建立职能明确的风控部门就显得尤为必要，在风险管理中采用总部集中式的数据化风控模式，从而解决审核标准不统一以及审核人员快速扩张需要依赖长期经验积累的问题。

除此之外，用数据分析方式建立风控模型和决策引擎同样重要。小额分散最直接的体现就是借款客户数量众多，如果采用银行传统的信审模式，在还款能力、还款意愿等难以统一量度的违约风险判断中，风控成本会高至业务模式难以承受的水平，这也是很多P2P网贷平台铤而走险做大额借款的原因。可以借鉴的是，国外成熟的P2P比如LendingClub都是采用信贷工厂的模式，利用风险模型的指引建立审批的决策引擎和评分卡体系，根据客户的行为特征等各方面数据来判断借款客户的违约风险。美国的专门从事信用小微贷业务的Capital One是最早利用大数据分析来判断个人借款还款概率的公司，在金融海啸中，Capital One公司也凭借其数据化风控能力得以存活并趁机壮大起来，现在已经发展成为美国第七大银行。

建立数据化风控模型并固化到决策引擎和评分卡系统，对于小额信用无抵押借款类业务的好处包括两个方面：一是决策自动化程度的提高，降低依靠人工审核造成的高成本；二是解决人工实地审核和判断所带来审核标准的不一致性问题。

因此，除了小额分散的风控原则，P2P网贷风控的核心方法在于，通过研究分析不同个人特征数据（即大数据分析）相对应的违约率，通过非线性逻辑回归、决策树分析、神经网络建模等方法来建立数据风控模型和评分卡体系，来掌握不同个人特征对应影响到违约率的程度，并将其固化到风控审批的决策引擎和业务流程中，来指导风控审批业务的开展。

最后，回到P2P的社会效益这一原点问题上，P2P网贷是为了实现普惠金融的一个创新，它的初衷是让每个人都有获得金融服务的权利，能真正地把理财和贷款带到了普通民众的身边。P2P网贷的出现，填补了我国目前传统金融业务功能上的缺失，让那些被银行理财计划和贷款门槛拒之门外的工薪阶层、个体户、农村的贫困农户、大学生等人群也有机会享受金融服务。而服务这一庞大的群体，如何设计安全、合理的商业模式和恪守风控第一的准则，确保广大投资者的权益更应成为p2p行业从业者放在第一位思考的问题。

作者｜人民网新媒体智库 张力 吴帆

来源｜人民网新媒体智库“新策论”微信公号

编辑｜朱玉萍 主编｜刘鹏飞

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