企业股权股份的登记托管虽然是资本市场上很微不足道的一件小事，但是却是资本市场上最核心的一件事。因为它牵涉到核心问题——合规与信任。

2018年4月27日，有45家公司选择离开新三板，创下单日摘牌数量最多的记录。2017年共有709家挂牌公司摘牌，较2016年增长近12倍，月平均摘牌约60家。2018年，新三板企业摘牌数量超过300家，仅4月份新三板企业就减少了177家，创单月摘牌之最。2015年开始的三板挂牌大潮褪去之后，三板摘牌大潮开始浮现。

四板舆论场总结企业从新三板摘牌主要是以下三种情况：1、准备IPO或者被并购。2、挂不起、融不到。3、不再符合挂牌条件。新三板对于很多优质企业来说可能只是一个短暂的过渡，但在新三板与主板转板机制尚不清楚的现实情况下，以新三板作为跳板登陆IPO却面临诸多限制，致使三板转板变得困难且迷雾重重。之前的三类股东问题让很多三板企业冲击IPO折戟成沙，多少年心血功亏一篑。所以很多企业选择摘牌，提前解决众多问题，有的就选择曲线救国，选择被并购等等。

三板摘牌在此我们不作分析，一个直接的问题就摆在各家摘牌企业董秘的面前，无论之后路在何方，企业的股份总要找个地方安放。

很多三板摘牌企业突然发现，摘牌之后自己的股份登记托管成了问题。

照理说，虽然在新三板摘牌，企业股份继续在中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中登）登记托管也无妨，毕竟大多摘牌的企业还是好企业，是为了冲击IPO而做的摘牌，因此一但上市成功，仍然是要在中登登记托管的。

然而，中登并不乐意继续提供登记托管服务。

原因有两点。一是不赚钱。中登的登记托管在初始登记完成后，后续的变更、质押等均依靠电子系统完成，因此在定价的时候，往往都定成一次性收取费用，后续中登的维护工作并不多。因此若一旦从三板摘牌，后续的变更无法从电子系统完成而需转为临柜办理，而中登又无法额外收取费用，这个业务就会变成亏本买卖。二是事太多。基于其后续变更均依靠电子系统完成，因此即便其想要开展临柜办理业务，中登没有足够的人手来支持该业务。数百家摘牌企业，数以万计的变更操作，中登哪有那么多人手来完成？

事多没钱，因此，中登选择不办理，我们也可以理解。

登记托管虽小，但也是门生意

所以现实情况就是，一旦企业选择从新三板摘牌，中登就不会再为企业提供股权变更和确权的相关服务，托管可以，但是变更不行。这就难住了一批摘牌企业，一大批三类股东、小股东需要清理，还有更多股份的转让变更需要完成。此时中登不干，企业就像老鼠进了风箱，上天无路，下地无门。

区域性股权市场的登记托管

区域性股权市场（以下简称新四板）此时就成为了这些摘牌企业的一个非常好的选择。远在北京的中登不愿意干的事情，身边的新四板都可以提供相应的服务。

一、从中登到新四板的转托管

新三板摘牌企业摘牌后的第一件事就是从中登手上拿回股东名册等信息。如果委托新四板来处理，可以从中登直接转交到各区域股权交易中心手上的，省去初始登记中的重要工作，股东确权。一方面是减小工作量，另一方面是避免了几乎不可能完成的股东确权工作。不要忘记了，此时的企业股东来自五湖四海，股东类型五花八门，有自然人，公司，合伙企业，资管计划等等。

众多三板摘牌企业通过挂牌新三板累积了一些三类股东，而在IPO之前确实需要彻底清理的。即便证监会对部分过会企业的三类股东情况似乎进行了豁免，但是券商为了稳妥起见在条件允许的情况下，都需要企业去清理干净，毕竟不能因此而阴沟里翻船。

这些资管计划往往是券商控制的，各地都有分布，现场临柜登记通常并不可行。对方倒是愿意给经过公证的授权委托书，委托公司来办理。但是券商的授权委托书通常都是一年公证一次，然后业务条线需要使用就提交复印件。为了避免风险，新四板可以仿照银行的现场双人面前制度派员工去当地办理，既能用双人面签制度来避免可能的风险，也能解决很多券商无法给出公证书原件的矛盾。

对于小股东，很多偏远地方可能当地县城都没有公证处，而小股东确又是亟待清理的。新三板有一类投资人，人称“集邮党”，他们通常买少量的股份，等该挂牌企业摘牌上市。而在准备上市的这段过程，会不停的骚扰大股东要求回购，价格往往惊人，以此来获利。这种情况下往往是企业比小股东更被动，只能配合小股东将其请出股东大会。

这时候新四板可以灵活变通，陪同企业去处理掉这一问题，那真是功德一件！

三、帮助公司股份流通、再融资

三板摘牌之后，股份流通成为另一个问题。通常来说，小股东想要退出都是由大股东进行回购。但面临的问题是小股东会漫天要价，若数量较少，大股东可能也无所谓，但若数量较多，也是一笔不小的开支。在这种情况下，如果公司能够较好的控制住其准备IPO这一消息的传播范围，新四板可以依靠自身的投资人资源，帮助撮合小股东向投资人出售股份，从而帮助公司完成股权清理的目标。新四板同样也可以尝试去帮助公司进行上市前的融资。

无论三板、四板其实只要能满足企业的诉求，都是有价值的。

区域性股权市场登记托管的法律依据

最后，我们来分析一下，新四板对超过200人的股份公司进行登记托管法律依据。

根据证监会《非上市公众公司监督管理办法》（以下简称“《管理办法》”）第二条对公众公司的定义，因摘牌企业股东人数超过200人，故摘牌企业在新三板终止挂牌后仍为公众公司。

《管理办法》第四条规定，公众公司公开转让股票应当在全国中小企业股份转让系统进行，公开转让的公众公司股票应当在中国证券登记结算公司集中登记存管。摘牌企业在终止挂牌前，仍属在新三板公开转让，应在中证登登记存管；终止挂牌后，摘牌企业不再公开转让，不再受本条限制。

根据证监会《关于加强非上市公众公司监管工作的指导意见》（以下简称“《指导意见》”）之规定，未在全国中小企业股份转让系统（以下简称全国股转系统）挂牌的非上市公众公司（以下简称不挂牌公司），包括自愿纳入监管的历史遗留股东人数超过200 人的股份公司（以下简称200 人公司），以及经中国证监会核准通过定向发行或转让导致股东累计超过200 人的股份公司，除按照《管理办法》履行公众公司信息披露等义务外，还应当遵守以下规定：……选择在中国证券登记结算公司、证券公司或者符合规定的区域性股权市场或托管机构登记托管股份。因此，摘牌企业在终止挂牌后可以选择在中证登、证券公司或者符合规定的区域性股权市场或托管机构登记托管股份。

因此，区域性股权交易中心为摘牌企业提供股份登记托管服务具备充分的法律保障。

综上，对于未来想更上一层楼的三板摘牌企业来说，这里无疑是一个安全、可靠、温暖的临时的家。

从每月租赁费用仅为几百元就可以占用30多平的商业楼式的企业孵化基地，到为非上市股份有限公司进入代办股份系统的新三版，再到“区域性交易市场”，是为特定区域内的企业提供、债券转让和融资服务的的新四版，国家政策其实是一直在支持鼓励创业，由于很多创业者对于政策的解读不完全，以及对于申请流程的畏惧，而使诸多的企业与这些鼓励政策失之交臂，使企业的资金白白的流失，而财税公司的出现成功的挽救了一批这些的企业，使企业在后续的融资、股份转让变得更加的方便，也为企业的长期稳定的发展铺平了道路。Zsq现代财经网

选择代理记账公司及时转型成为新三版/新四版，是企业的明智之举，也为企业的发展带来了诸多的优良条件与政策。下面为您仔细阐释近年来的企业政策与发展：Zsq现代财经网

国家对于偷税漏税的严厉打击

去年的5月19日，国家的六大部委共同联名发布了一个管理办法《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》这个管理办法准备在今年的7月1日开始实施。要求我国的金融机构必须在今年年底之前完成对所有存量个人高净值的账户进行调查，必须在明年也就是2018年年底之前完成对存量个人低净值账户和全部存量机构的账户进行调查。Zsq现代财经网

据介绍说，这次我们国家要调查统计的个人资产信息，不单单包括那些银行存款，同时还要包括那些、债券、基金、保险等等有价值的东东，都要调查。所以偷税漏税对于企业主来讲将会是一场完全危险与非常蠢的冒险行动。Zsq现代财经网

什么是新三板，什么是新四板

新三板与新四板总的来说就是为中小企业提供了更多的融资支持，为企业的上市铺平了道路Zsq现代财经网

“新三板”市场原指科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统公司，故形象地称为“新三板”。Zsq现代财经网

新四板即“区域性交易市场”，是为特定区域内的企业提供、债券转让和融资服务的，是公司规范治理、进入资本市场的孵化器，也为股份公司股权转让提供交易场所。Zsq现代财经网

广州浩源财税 联系方式：黄喜花133 ，王云133 Zsq现代财经网

新三板与新四板的好处以及申请条件

那么通过上面的介绍，大家都已经基本的掌握了新三板与新四板的定义了，具体的来讲其对于企业的有利条件与其申请条件是什么呢？Zsq现代财经网

新三板：Zsq现代财经网

（1）资金扶持：各区域园区及政府政策不一，企业可享受园区及政府补贴。Zsq现代财经网

（2）便利融资：新三板（上市公司）挂牌后可实施股份，提高公司信用等级，帮助企业更快融资。Zsq现代财经网

（3）财富增值：新三板挂牌企业及股东的可以在资本市场中以较高的价格进行流通，实现。Zsq现代财经网

（4）股份转让：股东股份可以合法转让，提高股权流动性。Zsq现代财经网

（5）转板上市：转板机制一旦确定，公司可优先享受“绿色通道”。Zsq现代财经网

（6）公司发展：有利于完善公司的资本结构，促进公司规范发展。Zsq现代财经网

（7）宣传效应：新三板公司品牌，提高企业知名度。Zsq现代财经网

挂牌条件Zsq现代财经网

（1） 依法设立且存续（存在并持续）满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；Zsq现代财经网

（2）业务明确，具有持续经营能力；Zsq现代财经网

（3）公司治理机制健全，合法规范经营；Zsq现代财经网

（4）股权明晰，发行和转让行为合法合规；Zsq现代财经网

（5）推荐并持续督导；Zsq现代财经网

（6）全国股份转让系统公司要求的其他条件。Zsq现代财经网

新四板：Zsq现代财经网

①、广告效应：提升品牌、提高企业的社会知名度，加大产品的认知度（企业挂牌将会有一个代码）；
②、高效率融资：提供、债权、；
③、：股权流通、质押融资、减持退出、、购并工具等多种手段；
④、管理提升：为企业提供培训支持；
⑤、增强公司信用评级，提高银行（可信用贷款）；
⑥、提前规范治理，利于企业IPO上市；
⑦、挂牌快、免挂牌费；
⑧、在同行业中迅速占有市场，并购、重组同类型的公司。Zsq现代财经网

上市条件：Zsq现代财经网

信四版，可以得到以下几点好处：
①、广告效应：提升品牌、提高企业的社会知名度，加大产品的认知度（企业挂牌将会有一个代码）；
②、高效率融资：提供、债权、；
③、：股权流通、质押融资、减持退出、、购并工具等多种手段；
④、管理提升：为企业提供培训支持；
⑤、增强公司信用评级，提高银行（可信用贷款）；
⑥、提前规范治理，利于企业IPO上市；
⑦、挂牌快、免挂牌费；
⑧、在同行业中迅速占有市场，并购、重组同类型的公司。Zsq现代财经网

中小型企业为何申请新三板/新四板频频受阻

财会该方面资历较少Zsq现代财经网

中小企业聘请的财会大都管理单一的账目问题，对于公司企业的发展过程中遇到的问题经验过少，对于公司的新三板与新四板的申请过程中常见的问题较为生疏，在申请过程中重重艰难险阻，对于申请条件模糊不清。Zsq现代财经网

精力的分散Zsq现代财经网

由于中小企业的财会并非专业代理申请机构人员，工作的内容较为分散冗杂，且容易有推脱责任的现象，而鲜少有精力全力去完成新三板与新四板的申请。一般情况下， 新三板/新四板申请是中小企业几乎不可能完成的。Zsq现代财经网

财税公司对于新三板与新四板申请的优势

  区域性的优势：广州地区企业申请更加便捷。Zsq现代财经网

人才优势：广州浩源财税公司的主办会计均拥有多年且长久的实战经验，对于企业的申请条件能够有完整清晰的认识，在企业在申请过程中的一些问题能够深刻的洞悉，让企业规避掉一些不必要的错误。且对申请流程当中的每一个步骤都能做到严格的审核与把控。使企业能够顺利的进入到新三板/新四板的模式当中，为企业的上市铺平了道路。Zsq现代财经网

此外，有丰富的工业、商业、劳务的一般纳税人，有丰富的工业、商业、劳务的一般纳税人，小规模纳税人企业的报税，记账经验，能够合法、合理地巧用税收的一些优惠政策，使委托企业的利益提高。Zsq现代财经网

新四板挂牌主要是什么费用 如何保证挂牌成功

什么是Q板？企业Q板挂牌条件？流程费用多少？企业Q板Q板挂牌条件，上市流程？费用多少？企业上市的条件？Q板挂牌好处？Q板上市费用？

E板上市前期审核需要的资料：

2、  企业三证：营业执照、组织机构代码证、税务登记证；

3、  企业注册资金的验资报告；

5、  企业上一年度的审计报告、最新一期的财务报告；

6、  企业无形资产证明文件；

7、  组织机构、主要员工名册；

8、  各部经理级以上人员的劳务合同；

9、  企业办公场地的租赁合同和房产证明。

股份转让系统（E板）挂牌条件：

非上市股份有限公司（股东数<200名）申请在上海股交中心挂牌，应具备以下条件：

（一） 业务基本独立，具有持续经营能力；

（二） 不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为；

（三） 在经营和管理上具备风险控制能力；

（四） 治理结构健全，运作规范；

（五） 股份的发行、转让合法合规；

（六） 注册资本中存在非货币出资的，应设立满一个会计年度；

（七） 上海股交中心要求的其他条件。

细分股份有限公司为：1、注册资本、实收资本和净资产均不低于500万元的股份有限公司，2、注册资本、实收资本或净资产低于500万元的股份有限公司。这两种状态的股份有限公司均可进入股份转让系统挂牌，为区分起见将在股份转让系统中使用不同的股份代码。

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　　1.拟写一份公司上市方案，准备需要的文件。

　　2.指导公司上市的相关流程。

　　3.申报需要的材料，进行审核。

　　4.委员会审核批准。

　　5.公司挂牌上市完成。

　　企业申请E版挂牌的费用目前在120W--140W元，具体看公司情况，操作的难易程度而定。挂牌成功后可得到政府相应的资金补助（上海不同区，政府补助的额度也不同，比如张江高科目前给予补助140W,全国企业皆可在上海股交所提交挂牌申请）上海股交所E板挂牌企业，从申请到挂牌成功需3--6个月时间。

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