金融虎讯 6月13日消息，据微信公众号“新金融深度”消息，北京P2P平台钱满仓因逾期引发暴雷，该公司位于北京市东城区安德里北街22号恒通伟业大厦9层的办公室总部已经关闭，内部空无一人，有投资人已经联合报警。据其截止至今年5月31日的运营报告显示，钱满仓待收金额约2.1亿元，累计出借用户为45767人。

据了解，昨日开始，即有投资人在业内第三方论坛爆料，P2P平台钱满仓到期却没有回款，目前投资的资金已经逾期，疑似平台出现资金链问题。有投资人前往钱满仓总部，发现公司无人上班，大门已经紧锁。

据“新金融深度”称，13日下午，赶至钱满仓位于北京市东城区安德里北街22号恒通伟业大厦9层的办公室，发现大门紧闭，空无一人。门外聚集了五六个闻讯而至的投资人。据大楼保安称，12日下午公司还在正常上班，五六点左右，公司员工全部撤出，还带走了一些资料。现场一位投资人表示，自己投资十几万进去，目前在现场报警，等待警方过来。在网贷之家及网贷天眼社区上，有多名投资人爆料钱满仓已出现逾期。

据了解，很多投资人通过某第三方导流平台投资了钱满仓。12日晚，该导流平台发布公告，称因技术接口调整暂时关闭直投平台钱满仓的合作接口，待调整后再行上线。

钱满仓官网披露的运营信息显示，平台上线于2015年2月，并于2016年12月上线江西银行存管系统，同时取得安全等保三级证书。截止目前，平台累计出借金额为9.9亿元，待收金额为2.1亿元。目前，钱满仓已无新标可投，最新的标的显示发布时间为6月11日，借款金额普遍在20万元，期限从1月到6月不等，利率在7%-10%左右。

值得一提的是，平台最新披露的5月运营报告显示，平台前十大借款人待还金额最高达到197万元，前九大借款人待还金额全部在100万元以上，超出监管规定的同一自然人最多借款20万、同一企业最多借款100万元规定。

银监会2016年8月印发的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《暂行办法》）明确规定，个人在单一平台的借款上限设定为20万元，多个平台合计不超过100万元；机构法人对应的上限分别为100万元和500万元。钱满仓前10大借款人借款资金金额均超过《暂行办法》所规定的借款上限。

工商信息显示，钱满仓运营主体为北京佛尔斯特金融信息服务有限公司，公司成立于2006年，注册资本5000万元，法人严凯。股东包括上市公司天马股份（天马轴承集团股份有限公司，持股15%）、北京星河世界集团有限公司（69%）、北京朔赢科技有限公司（持股16%）。天马股份与星河世界合计持有钱满仓84%的股份，徐茂栋是实际控制人。同时，在获得天马股份、星河世界入股之后，钱满仓董事长任鹏变更为执行总经理，新增CFO陆影、CTO李磊与COO杨峰。

资料显示，钱满仓前股东中易金经资金链断裂后，徐茂栋控制的天马股份于2017年10月入股钱满仓，至此，钱满仓跻身为“上市系”平台。当时，钱满仓运营三年交易额8亿，与同期平台相比并非优质，此次收购也饱受质疑，还波及步森股份与浙江稠州商业银行股份转让终止事件。

据蓝鲸财经，成立仅3年的平台，在股权方面却发生过数次变更。2015年3月，北京世尊资产管理有限公司退出；2016年3月中易金经实业发展有限公司退出，股东变更为中丝国金（北京）资产管理有限公司；2017年10月17日，新增天马轴承集团股份有限公司（目前持股15%） 、北京朔赢科技有限公司为其新股东（目前持股16%）；2017年12月23日新增北京星河世界集团有限公司为其股东（目前持股69%），随后在2018年3月中丝国金（北京）资产管理有限公司退出。

不过，天马股份近期霉运连连，先是5月3日被实行“退市风险警示”处理，股票简称由“天马股份”变更为“*ST天马”，随后公司股东徐茂栋遭到证监会立案调查，后又被天风证券追着平仓还钱。6月8日，天马股份发布公告称，公司5个银行账户合计被冻结61.8万元。值得注意的是，若天马股份退市，钱满仓的上市系身份也将抹去。

　　网贷平台爆雷怎么办?如今，P2P的雷暴还在持续。一个庞大的中产投资人群体开始浮出水面，在雷暴声中，他们哀鸿遍野。

　　“一夜之间，全都爆了。”7月底开始，许多P2P平台的投资人发现到期的资金不能够兑付，甚至有平台直接发布通知，平台暂停服务、老板跑路。P2P爆雷潮席卷而来。成千上万的爆雷潮“难民”焦急地投诉、报案，不少QQ群聚集了大量的“难友”。而在线下，大量投资人顶着烈日与暴雨，涌入到上海、杭州、北京等P2P企业集中分布的城市，希望找回丢失的财产。

　　几十位“牛板金”投资人在大堂聚集维权 图片来源：网贷天眼

　　过去几年，年化利率从近10%到20%不等的P2P理财平台吸引了大量的投资人。不少中产阶级将上万甚至上百万的积蓄投入到了P2P平台，另外有一些年轻人不惜从信用卡、网贷、亲朋好友手上套现借款投资P2P。P2P爆雷之后，一切梦幻都破碎了——有些人的积蓄血本无归，有些人一夜间债务缠身。

　　不过，就在“难民们”焦急地找寻追回资金的办法时，许多局外人却开始对受害者们加以指责——或嘲讽他们傻，对显而易见的风险视而不见;或斥责他们贪，竟然倾其所有甚至不惜高举外债进行投资。就连官媒也开始提醒投资者“擦亮眼睛”，“不能抱有侥幸心理‘博傻’”。

　　如今，P2P的雷暴还在持续。人们感叹，海水退去后，人们才知道谁在裸泳，同时一个庞大的投资人群体也开始浮出水面，在隆隆的雷声中，他们哀鸿遍野。但这些投资人遭遇的悲剧，真的只是因为他们又傻又贪吗?到底是什么，让他们对似乎近在眼前的巨大风险视而不见?

　　“债权投资，远比股权投资安全”

　　“我工资收入一万左右，对我来说，这些损失也是一笔不小的钱，要好几个月才能挣出来，都是自己辛辛苦苦攒下的积蓄。” 在这场P2P雷暴中，Jack丢了至少

　　P2P，即person-to-person(或peer-to-peer)的缩写，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式，属于互联网金融产品的一种。在中国，最早的P2P网贷平台成立于2006年。到了2012年，中国网贷平台进入爆发期，网贷平台数量扩大到2000余家。这一年，国内含线下放贷的网贷平台全年交易额已超百亿，在那之后的几年里，P2P吸引了越来越多的投资人。

　　P2P模式简图。图片来源：网络

　　Jack对P2P显然也是做足了功课，“首先，p2p模式是从外国引进的网络借贷模式，盈利主要来自于利息差和手续费;其次，和权益类投资不同，我们拿到的是固定收益;然后，我们承担的投资风险主要是财务风险，也就是债务人破产导致的风险。”

　　充分了解P2P原理的Jack没有冲动地投入过量的资金。“我个人是属于风险厌恶型的。而且我是一名会计师，因为工作的原因，经常要学习相关的知识。我之所以投资P2P，是因为我觉得债权投资风险相对比股权投资风险小的多。”也就是说，将P2P选作自己的投资方式，已经是Jack理性考虑过后，做出的相对保守的选择了。

　　面对通货膨胀、货币贬值，作为并不富裕的中产，不敢也没有能力投资房地产等“大项目”，又不甘心把钱放在银行里任其贬值，P2P投资似乎是最折中的方法了。而P2P平台正是瞄准了这一群体进行“精准打击”。

　　稳妥起见，Jack还给自己设置了一整套的保险方案。首先，他在选择P2P时给自己划了三条红线：第一，必须有银行存管;第二，必须有大型企业的推广或入股;第三，投资回报率不能超过15%。另外，为了降低风险，他还采取了“分散投资策略，在不同的平台投资相对较低的金额。”

　　“让我没有想到的是，把鸡蛋放到不同的篮子里，但所有的篮子都在一个车里，然后车翻了。” 雷暴来临，Jack才意识到再怎么小心，风险都很难避免，“银行存管就是个笑话，平台完全有能力绕开所谓的银行存管;然后这次我遭暴雷的平台基本都是小米推广的，小米却甩锅不管;至于第三条，面对这种连环雷暴，也是根本无效。”

　　“过去我相信，向P2P贷款的小微企业就算信用度再低，也是企业，企业有资金周转，就会有收入，本金损失都可以接受。”但这场雷暴改变了他的想法，“这行业并不正规，相关的法律框架并没有建立完善，所以最大的风险，是道德风险，而非投资风险。”

　　Jack无奈地自嘲道：“可能是因为读书读傻了，才低估了道德风险吧。”

　　但Jack再理性，仍然忽略了，P2P模式的财务风险系数，由于急功近利的产品营销以及整体经济环境的不景气的而被放大了。P2P平台为了在市场竞争中加速扩张，一边向投资人承诺高收益，一边向借款的个人与企业降低借款门槛，这意味着有大量信用度低，从银行拿不到贷款的个体转向P2P民间借贷。而P2P平台则指望着这些人付出高比例的贷款利息，以满足他们对投资人的承诺。然而，在实体经济不景气、P2P信用体系缺乏完善的背景下，P2P平台坏账率居高不下，一些平台甚至拿后来投资者的资金来补足前面投资者的收益。在国内经营一家互联网金融公司的年轻创业者阿杰表示：“现在的经济环境，没有什么生意能够达到10%以上的盈利，一些P2P却给出了将近20%的收益率，这根本不靠谱。”

　　“我是比较早的米粉了，我相信它”

　　白星也是这次雷暴的受害者。2016年，正是P2P平台e租宝非法集资案爆出的那年，P2P还很火爆。当时30岁的白星通过亲戚第一次接触到P2P投资，“最早也是不信的，比较谨慎。我有亲戚在H大金服上班，亲戚说他们自己都在投，没什么问题，我就投了。” 很快，白星就尝到了甜头，“那时候投了大概30万，利息是8%一年，第一次就拿回了本金利息两万多。” 回款次数变多，就慢慢放下了戒心。

　　从2016年开始到2018年，成交指数(红线)在一定攀升之后开始波动下降，而与之形成鲜明对比的是，人气指数(蓝线)不断波动上升，直到2018年7月P2P雷暴发生，两大指数骤降。

　　不得不提的是，白星还是一名资深的“米粉”(小米产品的粉丝)，而这一层身份，正是促使他扩大P2P投资的重要因素。“我投的掌悦理财和小米有合作，说是只有拥有小米手机的、并在小米的软件市场里下载才能获得专属福利平台。”

　　在过去的几年，小米产品的销售和P2P的推广深度捆绑在一起。比如，MIX2S手机刚出来的时候，官方商城要抢购，很难买到，但是如果购买了理财产品就有机会获赠。另外，不少P2P理财平台直接嵌入小米互联网生态链服务中，如小米手机的“小米运动”APP和小米VIP的每日任务，广告中标注了“米粉专享”、“每日福利”等字样，小米用户完成下载、注册等任务后，就能获得奖励。

　　白星对小米的信任，是长期以来培养起来的。“说真的，上网随便搜索都能看到利息10%以上的P2P产品，我都不会相信，但小米推过来的平台我还真就没多想，看他们这么大力宣传还是米粉专享的，肯定没问题。毕竟我是比较老的米粉了，手机刚出的时候我就有购买，现在家里的净化器、扫地机器人还有父母的手机都是小米的。”

　　出于对小米的信任，白星甚至没有再仔细审查P2P另一端。“掌悦有说是保本保息的，还有三方的担保公司，并且接入了网银存管。风险提示我之前还真没看到，爆雷之后再回去看，才发现背景上写的风险提示，而且在很不起眼的地方，很小。”白星表示，自己曾经用天眼查查过借款的公司，确实有实体，但是更多的信息就需要花钱买权限了，“况且你借出去的标都是被打乱的，不可能每一个公司都去看。”