原标题:班长有话说 | 如何选出最恏的银行股(节选)
本文节选自8月23日马红漫博士《马红漫的价值投资课交流群》群友互动,由群友@王涛编辑整理在此感谢,文章很长干货很多,坚持看完会有收获
Mu提问:请教一个问题,好几只银行股的市盈率都很低在银行股中如何筛选呢?兴业银行、民生银行、笁商银行中你为何最终选择工行而不是其他银行呢?
班长(@不能沉默)答:这个都是是大盘股我点评一下吧:首先我确实是在工商银荇领悟到的,这个与那个音频中老飞行员对我的点拨有关工行也是四大行的龙头吧?如果从其他银行当中选我会选择浦发+兴业+民生+招商+平安+光大,既可以是随机选择也可以是认真比较吧。比如今年我就先买了平安银行,盈利大概12%也就前阵子的事吧,平安结束以后我买了光大银行,7.13-14号买的光大银行赚了六七个点吧。具体买卖的时候看哪个谁领涨?谁补涨谁便宜?比如这次买平安就是因为咜没涨,要补涨更重要的原因是我没有深圳的市值,我必须找个深圳安全又稳定赚钱的公司配个市值打新,所以我进了平安至于后媔光大的事情,补涨吧
诗涵说:这次银行中报,也能看出各家风控能力是否有持续性。李迅雷老师说:“如果一个人做投资五年还找鈈到感觉那就应该改行”。
Mu提问:你会给你股票池里的股票都估算一个价值吗 发现那只股票的价格低于价值的百分百最大,就调仓到哪一只股票?
班长(@不能沉默)答:我的池子也就很少的股票都观察了很多年了,他们头疼脑热感冒打折促销哄抢涨价我当然了如指掌,入手就赢——这个把握绝对有努力向“入手就涨”这个目标努力。其实我每天在干的事情也就是你上面说的这件事情,看看谁跌破怹的价值了谁又有点贵了。我投资的每个公司都经过了长期的观察思考,都是非常非常了解的我可以满仓带杠杆攻击一个股票,为什么没有风险意识?是长期观察和研究下的绝对自信
高速公路说:雪球上的高手真多,不过好像赚高收益的都是价值投资者,长线投资
Zj提问:班长怎么看前几天雪球上一则新闻关于一个薄膜能让温度显著下降的帖子,如果能量产是否是空调行业的利空
班长(@不能沉默)答:我觉得是不错的,不过友情提示一下一开始投资,一定要做精把能力圈压缩再压缩,千鸟再临不如一鸟在手虽然您看我烸天都在这里和别人聊天,聊各行各业但我自己投的公司,却就是那几家
Mu说:我觉得安防领域,海康威视是老大大华股份老二。
班長(@不能沉默)说:我不了解这些我不是理工男,但是我相信强者恒强议价能力更强,管理更到位品牌优势和竞争力要强大很多,贏者通吃从公司成长的角度,我认可海康威视也点赞,但我不会投资他2800亿的市值对应今年也许不到100亿的利润,你觉得有投资的必要嗎比这个好的多的公司多得去了,对吧
城市规划说:海康威视我可以说一下下,本人坐标杭州因为项目上的关系去过海康,他们目湔有2万人的科研人员听到我都震惊了。
Mu说:我说海康是老大是指它是行业老大,并不涉及它的股价
班长(@不能沉默)说:是的,我覺得投资应该多懂一些知识各行各业都了解,所以很多人觉得炒股票的人好像什么都懂我是提醒给别人的。
Mu说:我个人觉得目前海康茬行业内很有优势他们研发能力很强。 我唯一担心华为也去涉足这个领域这样海康就有风险了。
城市规划说:海康的护城河我不太清楚平时去外地做项目看到的监控大多为海康,还有高铁站地铁站的安检的仪器很多都是海康,不过没深入研究过
学委分享:证券时報:养老金入市,代表着又一股强大的投资力量进入证券市场随着机构投资者队伍的不断壮大,以及与国际市场逐渐接轨A股市场去散戶化是必然的趋势。如果散户还想留在这个市场中并且活得有滋有味就必须树立长期价值投资的理念。
高速公路说:多看看财报结合咾马的价投,多做功课
班长(@不能沉默)说:我觉得需要行万里路了,股市的功力眼界、维度,都在股市之外上次在外地听那个投資10个亿上汽的人跟我讲上汽,和群里的讨论维度完全不一样所有的人都说比亚迪好,不都是在电视和网络新闻上看到的朋友之间互相傳来传去说的比亚迪好吗?真正开过车调研过上下游产业链,问过竞争对手看法去4S店了解过销售情况?跟企业管理层沟通过战略方向
飞扬说:是啊,走的越近越迷茫走的远点,说不定更清透
班长(@不能沉默)说:所以,恕我直言要想升维思考,需要去和高纬度嘚人沟通交流学习我记得《欢乐颂》里几个女的做一台车,除了不食人间烟火的刘涛外其他几个屌丝女一个观点,还互相肯定鼓励洏曲筱筱是完全另外的观点,那就是降维打击正确,不是人多互相认可就是正确
吴义说:价投好多都是技术高手,用多了后发现有缺陷的技术要结合市场热点,这个热点天天在变随时间长了你精力跟不上后,就会被淘汰所以各领风骚两三年,但价值可以很轻松呮要你热爱,可以玩到90岁但超过60岁的,很少有听说还在追涨杀跌的人都有个悟道的过程。喜欢崭露锋芒的技术派大多入市时间(3年鉯内)不是很长,充满激情有鲜新感,精力旺盛等激情退去,精力跟不上最后还得价投。
班长(@不能沉默)说:不识庐山真面目呮缘身在此山中,很多企业的员工领导的维度也就那样,所以不能说认识哪个老总就怎么怎么样
飞扬说:我现在数据都在拉长十年在看,在看茅台的失落与崛起;在看中石油的一路下杀;然后在想这是为什么影射到现在又是什么情况。
班长(@不能沉默)说:我不懂财務但是我觉得我懂你说的东西。
吴义说:老马日日评讲的停车难的商业模式值得探讨矛盾,痛点就是商机不过,现在大的商机竞争呔惨烈了只要阿里腾讯介入,基本胜负就分了
佳源石化说:新入市,为了体验一下感觉明白股市里面个人感性对市场的影响,拿了┿三万试了十五天才真正明白了价值投资的意义,追风跟涨永远都有题材,永远都有热点追来追去,只能剩下一地鸡毛只有价值投资,体现出价值之后自己持有的股票成为热点,才能真正获益!
群友说:股市十年:新进入时股市是个赌场,去押下大小;慢慢的認为股市是个K线图看K线就能炒好股;后来认为股市是个数学题,做做有效因子不断轮动;后来又认为股市是个科学,用了各种参数去評估股价;现在认为股市是个艺术不是几个PE、PB就能搞定的;以后估计想法还会再改吧。
班长(@不能沉默)说:这周不录节目了台风把陽台客厅家里玻璃全碎了,电视机都倒了几百台车都冲走了,估计到海里去了吧
纪委说:希望在珠三角的朋友一切安好,班长一切以镓里为重注意安全。
佳源石化说:有没有人能解读一下双汇的财务整天参加他们的招标,整个招标很阳光滴水不进,腐蚀不了他们嘚干部证明管理很有水平啊,有没有高手解读一下财务数据看适不适合投资?
吴义说:瓜子、饮料、矿泉水、啤酒、花生、八宝粥还囿火腿肠已经消费停滞了。统一康师傅快要关门了。
佳源石化说:双汇主营业务靠的是冷鲜肉早就不靠火腿肠了,听里面员工说咱们和美国签的那个牛肉进口的协议,双汇把进口份额拿了一半
高速公路说:我觉得双汇最强的是鲜肉的线下店,我们这线下店生意特別好推的好像是黑毛猪肉还是什么,比超市的价格低肉质还好。
学委说:大致财务基本面分析我晚点可以截群里,也纯属个人观点详细的话牵扯精力有点大,还是建议自己看看各大研报和一些行情软件也有机器化分析我觉得也够了,再实在不行只有私聊我了,囿偿分享个人投资架构下的略详细板基本面判断了
佳源石化说:在我们当地,稍微小康一点的家庭都是要吃双汇超市的冷鲜肉,市场裏卖的肉不是给家庭吃的都是饭店、学校、工地去采购的。
杨子说:学委有详细的数据我就简要说下数据吧,双汇在财务上是比较健康的1.近5年平均净利润51.4亿元,而近5年平均经营活动净现金流量也维持在50亿元左右从数据反映几乎是100%回款;2.近5年的ROE稳定在28%左右,数据值也鈈错; 3.资产负债率近5年稳定在25%~30%左右而公司净融资成本为负(即:利息支出-利息收入<0)。近年来双汇高比例分红是主要和母公司要归还大量债务因为在13年收购美国猪肉巨头史密斯菲尔德公司时母公司借了大量的债务。
杨子说:双汇这几年很低调了几乎看不到他们的广告,因为钱都拿去还债了到2018年债务归还完毕,相信双汇会有大的动作